Dexia Equities L

Transcription

Dexia Equities L

Prospectus Simplifié - DEXIA EQUITIES L
Dexia Equities L
Société d’investissement à Capital Variable de droit luxembourgeois
(« SICAV »)
69, route d’Esch
L – 1470 Luxembourg
R.C.S. Luxembourg B - 47449
PRESENTATION DE LA SICAV
La SICAV a été constituée à Luxembourg le 27 avril 1994 sous la dénomination « BIL EQUITIES » pour une durée illimitée sous la forme d’une société
d’investissement à capital variable à compartiments multiples. La SICAV relève de la partie I de la loi du 17 décembre 2010 (la « Loi ») sur les Organismes
de Placement Collectif (« OPC »); elle est soumise à la surveillance de la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Cette surveillance ne peut être
interprétée comme une appréciation positive faite par cette Autorité de Contrôle du contenu de ce prospectus simplifié ou de la qualité des titres offerts et
détenus par la SICAV; toute affirmation contraire serait non autorisée et illégale.
INTERVENANTS
Conseil d’administration:
Président:
Administrateurs:
M. Jean-Yves Maldague, Administrateur-délégué Dexia Asset Management Luxembourg S.A.
M. Jean-Michel Loehr, Chief Industry & Government Relations, RBC Dexia Investor Services Bank S.A.
M Willy Lauwers, Deputy Director Securities, Dexia Banque Belgique S.A.
M. Frédéric Buzaré, Global Head of fundamental equity management, Dexia Asset Management
M. Vincent Hamelink, Membre du Comité Executif, Dexia Asset Management
Mme Véronique Di Maria, Head of Commercial Coordination, Dexia Banque Internationale à Luxembourg
M. Jan Vergote, Head of Investment Strategy, Dexia Banque Belgique S.A.
Dexia Asset Management Luxembourg S.A., représentée par M. Jean-Yves Maldague
Promoteur :
Banque Dépositaire:
Société de Gestion:
Administrateurs :
Dexia Banque Internationale à Luxembourg, 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg
RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Dexia Asset Management, 136, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg
M. Jean-Yves Maldague, Administrateur-délégué de Dexia Asset Management Luxembourg S.A.
M. Thierry Delroisse, Membre du Comité de direction de Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A.
M. Pierre Malevez, Membre du Comité de directions de Dexia Banque Internationale à Luxembourg S.A.
M. Naïm Abou-Jaoudé, Président du Comité Exécutif du groupe Dexia Asset Management
M. Philippe Rucheton, CFO et Membre du Comité de direction de Dexia SA
An Other Look To Efficiency Sprl, représentée par M. Olivier Lefebvre
Fonctions d’Agent Administratif et d’Agent Domiciliataire déléguées à: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de France, L-4360 Esch-surAlzette
Fonctions d’Agent de Transfert (en ce compris les activités de Teneur de Registre) déléguées à: RBC Dexia Investor Services Bank S.A., 14, Porte de
France, L-4360 Esch-sur-Alzette
Réviseur d’entreprises de la SICAV : PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L – 1471 Luxembourg
Réviseur d’entreprise de la Société de Gestion : Deloitte S.A., BP 1173, l-1011 Luxembourg.
CARACTERISTIQUES GENERALES
Date de clôture des comptes: le 31 décembre de chaque année.
Compartiments actifs: Dexia Equities L Germany, Dexia Equities L France, Dexia Equities L United Kingdom, Dexia Equities L Netherlands, Dexia
Equities L Japan, Dexia Equities L Australia, Dexia Equities L Switzerland, Dexia Equities L Europe, Dexia Equities L Emerging Markets, Dexia Equities L
Euro 50, Dexia Equities L Biotechnology, Dexia Equities L Sustainable World, Dexia Equities L Europe Energy Sector, Dexia Equities L Europe Finance
Sector, Dexia Equities L Asia Premier, Dexia Equities L Europe High Dividend, Dexia Equities L Sustainable Green Planet, Dexia Equities L Emerging
Europe, Dexia Equities L EMU, Dexia Equities L Sustainable EMU, Dexia Equities L Turkey, Dexia Equities L Europe Innovation, Dexia Equities L
Sustainable Emerging Markets, Dexia Equities L Europe Conviction, Dexia Equities L Global Demography.
Informations d’ordre commercial:
Les OPC à nombre variable d’actions se caractérisent par un droit de libre entrée et de libre sortie. Les demandes de souscription, de conversion en actions
d’un autre compartiment ou de rachat s’effectuent au moins deux fois par mois sur la base de la valeur nette d’inventaire. Celle-ci découle de l’évaluation, en
principe à la valeur de marché, du portefeuille, déduction faite des engagements. Les rémunérations, commissions et frais supportés soit par les compartiments,
soit par l’investisseur, sont détaillés dans la présentation des différents compartiments.
Objectif général de la SICAV:
L’objectif de la SICAV est de fournir aux actionnaires, par le biais des compartiments disponibles, un véhicule d’investissement leur permettant d’accéder aux
marchés des actions.
La SICAV prend les risques qu’elle juge raisonnables afin d’atteindre l’objectif assigné; toutefois, elle ne peut garantir d’y parvenir compte tenu des
fluctuations boursières et des autres risques auxquels sont exposés les investissements en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire; la valeur des
actions peut aussi bien diminuer qu’augmenter.
Régime fiscal:
y
dans le chef de la SICAV:
Aux termes de la législation en vigueur et selon la pratique courante, la SICAV n’est assujettie à aucun impôt luxembourgeois sur le revenu. De même, les
dividendes versés par la SICAV ne sont frappés d’aucun impôt luxembourgeois à la source.
Page 1/132
La SICAV est, en revanche, soumise à un impôt annuel au Luxembourg représentant 0,05% de la valeur de l’actif net de la SICAV ; ce taux est
notamment réduit à 0,01% pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels. Cet impôt est payable trimestriellement sur la base des actifs nets de
la SICAV calculés à la fin du trimestre auquel l’impôt se rapporte.
Selon la loi et la pratique actuelle, aucun impôt au Luxembourg n’est payable en ce qui concerne les plus-values réalisées sur l’actif de la SICAV.
Certains revenus de la SICAV en dividendes et intérêts ou plus-values en provenance d’actifs de sources extérieures au Luxembourg peuvent néanmoins
être assujettis à des impôts en général perçus sous forme de retenues à la source, d’un taux variable. Ces impôts ou retenues à la source ne sont en général
pas récupérables totalement ou partiellement. Dans ce contexte, l’atténuation de ces impôts et retenues à la source prévue par les Conventions
internationales contre la double imposition conclues entre le Grand-Duché de Luxembourg et les pays concernés n’est pas toujours applicable.
y
dans le chef de l'investisseur:
Les actionnaires ne sont pas soumis au Luxembourg, selon la législation actuelle, à un impôt quelconque sur les donations ou les successions à l’exception
des actionnaires domiciliés, résidant ou possédant un établissement permanent au Luxembourg.
A l’impôt sur le revenu, les actionnaires résidant au Luxembourg sont soumis à une imposition par voie d’assiette sur les dividendes perçus et les plusvalues réalisées lors de la cession de leurs parts en cas de détention de leurs parts pendant une durée inférieure à 6 mois, ou en cas de détention de plus de
10% des actions de la société.
Les actionnaires non résidant au Luxembourg, excepté dans le cadre de l’application de la Directive 2003/48 décrite ci-dessous, ne sont pas soumis à
l’impôt au Luxembourg sur les dividendes perçus ou les plus-values réalisées lors de la cession de leurs parts.
La loi luxembourgeoise du 21 juin 2005 a transposé en droit luxembourgeois la Directive 2003/48/EC du Conseil de l’Union Européenne en matière de
fiscalité des revenus de l’épargne sous forme de paiement d’intérêts ("Directive de l’Epargne"). Cette Directive a pour objet de permettre que les revenus
d’intérêts versés à un bénéficiaire effectif, qui est une personne physique résidant dans un pays de l’Union Européenne, soient imposés selon les
dispositions de l’Etat de résidence du bénéficiaire effectif.
Ce but doit être atteint grâce à l’échange d’informations entre les administrations fiscales de l’Union Européenne. Le Luxembourg bénéficie toutefois d’un
système dérogatoire et appliquera pendant une période transitoire une retenue à la source sur les revenus d’intérêts. Le Luxembourg prélève une retenue à
la source de 35% depuis le 1er juillet 2011.
Les actionnaires de la SICAV, personnes physiques, résidents fiscaux d’un pays membre de l’Union Européenne sont susceptibles de supporter une
retenue au Luxembourg sur leurs revenus d’intérêts payés par un agent payeur à Luxembourg au titre d’une distribution de dividendes (y compris les
dividendes réinvestis) et/ou au titre d’une demande de rachat (y compris les rachats en nature) ou de conversion des actions de la SICAV.
Néanmoins les actionnaires qui en font la demande peuvent se voir appliquer le système de l’échange d’informations ou du certificat fiscal.
Il est recommandé aux actionnaires de se renseigner et, si besoin est, de se faire conseiller au sujet des lois et réglementations relatives à la fiscalité et au
contrôle des changes, applicables à la souscription, l’achat, la détention et la cession d’actions dans leur lieu d’origine, de résidence et/ou de domicile.
Il est plus particulièrement recommandé aux actionnaires potentiels de se renseigner auprès de leurs conseillers fiscaux s’agissant des conséquences
fiscales applicables dans le cadre de la Directive de l’Epargne lors des paiements d’intérêts générés tant par les distributions de dividendes que par les
plus-values réalisées lors de la cession et de la conversion des actions de la SICAV.
INFORMATIONS DISPONIBLES
Les documents repris ci-dessous peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège social de la SICAV:
y
le prospectus d'émission complet daté 31 décembre 2011 ;
y
le présent prospectus simplifié daté 31 décembre 2011;
y
les rapports annuel et semestriel;
La valeur nette d’inventaire par action de chaque compartiment, les prix de souscription, de rachat et de conversion sont rendus publics chaque jour
d’évaluation au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire. Les avis financiers destinés aux actionnaires seront publiés dans la mesure requise par la
loi luxembourgeoise, dans le Mémorial et dans le Luxemburger Wort.
Tout renseignement ou document complémentaire peut être obtenu auprès du siège social de la SICAV pendant les heures d’ouverture normales des bureaux.
31 décembre 2011.
Les modifications apportées à ce prospectus entreront en vigueur le 2 janvier 2012, excepté les informations en m matière de gestion des risques qui,
sont, quant à elles, applicables depuis le 31 décembre 2011.
Ce prospectus n’est valable que s’il est accompagné de l’addendum daté du 2 avril 2012.
Page 2/132
DEXIA EQUITIES L
Société d’investissement à Capital Variable
(la « SICAV »)
69, route d’ Esch, L-1470 Luxembourg
R.C.S. B-47449
Addendum du 2 avril 2012
au prospectus du 31 décembre 2011
La période de souscription initiale du compartiment Dexia Equities L Global Demography
initialement fixée du 2 janvier au 2 avril 2012 est prolongée jusqu’au 12 octobre 2012.
En conséquence, la première valeur nette d'inventaire au pair sera datée du 12 octobre
2012 et calculée le 15 octobre 2012.
La première valeur nette d'inventaire boursière sera datée du 15 octobre 2012 et calculée
le 16 octobre 2012.
Page 3/132
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Asia Premier”
CARACTERISTIQUES FINANCIERES
Type d’investissement: investissement en valeurs mobilières de type actions
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment seront investis principalement en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante dans les pays asiatiques. Les actions seront principalement choisies dans les pays dotés de marchés de valeurs
développés, tels que Hong-Kong, Singapour, la Corée du Sud, la Thaïlande et Taïwan. Des investissements pourront également être opérés dans des pays
asiatiques dont les marchés de valeurs sont moins développés, notamment aux Philippines, en Malaisie, au Sri Lanka, en Indonésie, en Chine, en Inde et au
Pakistan.
Le compartiment pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants,
certificats d’investissement) et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds.Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille
aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures, swaps, forward).
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les produits dérivés sont plus volatils que les actions sous-jacentes.
Appréciation du risque: Classe 6 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé); la classe de risque 0 signifie une
volatilité très faible, mais ne signifie pas nécessairement risque zéro.
Les actions de ce compartiment s’adressent aux investisseurs souhaitant opérer une diversification à long terme de leur placement tout en adhérant à un risque
associé aux fluctuations du marché asiatique représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
: L’engagement global sur dérivés sera calculé selon l’approche de l’engagement conformément à la circulaire CSSF 11/512.
CARACTERISTIQUES DES ACTIONS
Classes d’actions: Actions de classe :
D (distribution),
C (capitalisation),
LOCK (capitalisation) (qui pourra également être dénommée « classe L »), est une classe d’actions à laquelle se greffe un mécanisme visant à
limiter le risque de capital encouru. Ce mécanisme n’est offert que par Dexia Banque Belgique (ci-après « DBB »), seul distributeur autorisé à
commercialiser ces actions. En investissant dans cette classe, l’investisseur accepte que les actions soient vendues automatiquement dès que la
valeur nette d’inventaire a atteint un montant déterminé (cours d’activation). Ainsi, lorsque DBB constate que la valeur nette d’inventaire est égale
ou inférieure au cours d’activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et exécuté dans les meilleurs délais. L'ordre de vente sera
globalisé dans le premier cut-off (date de clôture de réception des ordres) suivant le jour de calcul de la valeur nette d'inventaire qui a entrainé le
déclenchement automatique de l’ordre de rachat. Etant donné la spécificité de cette classe, les investisseurs potentiels sont invités, avant de
souscrire, à se renseigner auprès de leur conseiller financier chez DBB afin de prendre connaissance des impératifs techniques et
opérationnels liés à ce mécanisme.
N (réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion)
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 250.000 ou, sur
décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000 – ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le
traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de portefeuille (mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 15.000.000 ou,
sur décision du Conseil d’administration d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu
que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
Forme des actions: actions nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions au porteur peuvent être détenues de deux manières: soit sous forme physique pour les classes C et D uniquement, soit sous forme
dématérialisée comptabilisées sur un compte – titre. Les actions de la classe LOCK seront des actions au porteur uniquement, détenues sous forme
dématérialisée, comptabilisées sur un compte-titre.
Cotation en bourse de Luxembourg : les actions des classes C et I sont cotées en Bourse de Luxembourg
VALEUR NETTE D’INVENTAIRE
Monnaie d’évaluation: USD. La VNI sera également publiée en EUR.
La valeur nette d'inventaire est calculée chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg (jour d’évaluation).
La valeur nette d’inventaire est disponible au siège social de la SICAV et de la Banque Dépositaire.
Page 4/132
FONCTIONNEMENT DU COMPARTIMENT
Les demandes de souscription reçues par RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. avant 12.00 heures (heure locale) du jour ouvrable bancaire
précédant un jour d’évaluation, seront traitées, si elles sont acceptées, sur base de la valeur nette d’inventaire déterminée lors de ce jour d’évaluation. Les
demandes de souscription notifiées après cette limite seront traitées à un prix calculé lors du jour d’évaluation suivant. De ce fait, les souscriptions se font à
valeur nette d’inventaire inconnue.
Le prix de souscription de chaque action est payable (dans la devise du compartiment choisi) dans les trois jours ouvrables bancaires suivant le jour
d’évaluation applicable.
Sous réserve d’une suspension du calcul de la valeur de l’actif net par action, la conversion sera exécutée le jour d’évaluation, à condition que la demande soit
notifiée à RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. à Luxembourg la veille de ce jour d’évaluation, avant 12.00 heures, heure locale, pour autant que
ce jour soit un jour ouvrable bancaire à Luxembourg. De ce fait, les conversions se font à valeur nette d’inventaire inconnue.
Toutes les actions présentées au rachat, en cas de demande notifiée à RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A. avant 12.00 heures (heure locale) du
jour ouvrable bancaire précédant un jour d’évaluation, seront rachetées à la valeur de l’actif net par action, déterminée lors de ce jour d’évaluation. De ce fait,
les rachats se font à valeur nette d’inventaire inconnue.
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : USD et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
Les investisseurs doivent être conscients du fait qu’investir en EUR pourrait entraîner un risque lié aux fluctuations entre la devise du compartiment
et l’EUR.
REMUNERATIONS, COMMISSIONS ET FRAIS
Commissions
Rémunérations, commissions et frais non récurrents supportés par l’investisseur
(en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d’inventaire par action)
Entrée
Sortie
Néant
3,5% max pour les classes C, D et
LOCK
0% pour les classes I, V, N et Z
Changement de compartiment
Néant
Rémunérations, commissions et frais récurrents supportés par le compartiment
Commissions liées aux activités de
société de gestion
Commission de gestion
Commission d’Administration
Classes C, D
& LOCK
Max. 1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,75%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,45%
Max. 0,05%
Les commissions sont exprimées en pourcentage annuel de la valeur nette d’inventaire moyenne du compartiment et sont payables à la fin
de chaque trimestre.
Commissions de Banque Dépositaire
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D, LOCK et N.
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, V et Z.
Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre.
Frais spécifiques liés au mécanisme
de la classe LOCK
0,10% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne. Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre
0,01% par an de la valeur de l’actif net moyen du compartiment.
Autres frais (estimation)
Total des frais de fonctionnement
(TER)
Le ratio du coût total est égal au rapport entre le montant brut des frais du compartiment et la moyenne de ses avoirs nets. Il sera calculé une
fois par an et sera indiqué dans le rapport financier annuel.
Page 5/132
HISTORIQUE DE LA VALEUR NETTE D’INVENTAIRE (*)
Dexia Equities L Asia Premier: classe C (USD)
Performance annuelle
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-7,60%
-23,59%
8,92%
53,84%
-41,93%
-6,40%
-15,09%
46,15%
13,53%
23,84%
33,69%
39,40%
-52,75%
66,09%
16,94%
-20,27%
Performances Annuelles (C - CAP)
80%
66,09%
60%
53,84%
46,15%
Performance annuelle (%)
39,40%
40%
33,69%
23,84%
20%
16,94%
13,53%
8,92%
0%
-6,40%
-7,60%
-15,09%
-20%
-20,27%
-23,59%
-40%
-41,93%
-52,75%
-60%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Asia Premier: classe D (USD)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
22,21%
24,01%
33,53%
39,23%
-52,77%
66,07%
16,95%
-20,30%
Page 6/132
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Performances Annuelles (C - DIS)
80%
66,07%
60%
39,23%
40%
33,53%
22,21%
24,01%
16,95%
20%
0%
-20%
-20,30%
-40%
-52,77%
-60%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Asia Premier: classe I (USD)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
29,58%
41,12%
-52,26%
67,77%
18,16%
-19,66%
Performances Annuelles (I - CAP)
80%
67,77%
60%
41,12%
40%
29,58%
18,16%
20%
0%
-20%
-19,66%
-40%
-52,26%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
Page 7/132
2010
2011
Dexia Equities L Asia Premier: classe LOCK (USD)
2011
-18,38%
Performances Annuelles (LOCK - CAP)
0%
-10%
-18,38%
-20%
2011
Année
Dexia Equities L Asia Premier: classe N (USD)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
21,57%
32,97%
38,81%
-52,91%
65,57%
16,56%
-20,51%
Performances Annuelles (N - CAP)
80%
65,57%
60%
38,81%
40%
32,97%
21,57%
16,56%
20%
0%
-20%
-20,51%
-40%
-52,91%
-60%
2005
2006
2007
2008
Année
Page 8/132
2009
2010
2011
Dexia Equities L Asia Premier: classe Z (USD)
2007
2008
2009
2010
2011
41,66%
-51,91%
68,98%
19,04%
-19,21%
Performances Annuelles (Z - CAP)
80%
68,98%
60%
41,66%
40%
19,04%
20%
0%
-20%
-19,21%
-40%
-51,91%
-60%
2007
2008
2009
2010
Année
(*) les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Cette fiche technique fait partie du prospectus simplifié daté 31 décembre 2011.
Page 9/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Australia”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment seront investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Australie.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds. Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les contrats à terme sont plus volatils que les actions sous-jacentes.
associé aux fluctuations du marché australien représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
Classes d’actions:
D (distribution) libellée en AUD ;
C (capitalisation), libellée en AUD ;
C (capitalisation), libellée en EUR ;
LOCK (capitalisation), libellée en EUR ;
LOCK (capitalisation), libellée en AUD (qui pourra également être dénommée « classe L »), est une classe d’actions à laquelle se greffe un
mécanisme visant à limiter le risque de capital encouru. Ce mécanisme n’est offert que par Dexia Banque Belgique (ci-après « DBB »), seul
distributeur autorisé à commercialiser ces actions. En investissant dans cette classe, l’investisseur accepte que les actions soient vendues
automatiquement dès que la valeur nette d’inventaire a atteint un montant déterminé (cours d’activation). Ainsi, lorsque DBB constate que la valeur
nette d’inventaire est égale ou inférieure au cours d’activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et exécuté dans les meilleurs délais.
L'ordre de vente sera globalisé dans le premier cut-off (date de clôture de réception des ordres) suivant le jour de calcul de la valeur nette
d'inventaire qui a entrainé le déclenchement automatique de l’ordre de rachat. Etant donné la spécificité de cette classe, les investisseurs
potentiels sont invités, avant de souscrire, à se renseigner auprès de leur conseiller financier chez DBB afin de prendre connaissance des
impératifs techniques et opérationnels liés à ce mécanisme;
N (capitalisation), libellée en AUD (la classe N est réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion) ;
N (capitalisation), libellée en EUR ;
I (capitalisation), libellée en AUD (la classe I est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est
l’équivalent en AUD d’EUR 250.000 – ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement
égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation) ;
I (capitalisation), libellée en EUR ;
Z (capitalisation), libellée en AUD (la classe Z est réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset
Management, un contrat de gestion de portefeuille (mandat)).
V (capitalisation), libellée en AUD (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent
en AUD d’EUR 15.000.000 ou, sur décision du Conseil d’administration d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être modifié à la discrétion du
conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
Les investisseurs doivent être conscients du fait que l’investissement dans les classes libellées en EUR pourrait entraîner une perte, liée aux
fluctuations entre la devise du compartiment (AUD) et la devise desdites classes (EUR).
Page 10/132
Monnaie d’évaluation: AUD.
Le prix de souscription de chaque action est payable (dans la devise du compartiment choisi) dans les quatre jours ouvrables bancaires suivant le jour
Commissions
Entrée
Sortie
Néant
3,5% max pour les classes C, D &
LOCK
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max.2%
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max.
0,35%
Max.
0,05%
de la classe LOCK
0,10% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne. Cette commission est payable à la fin de chaque trimestre.
(TER)
Page 11/132
Dexia Equities L Australia: Classe C (AUD)
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-5,06%
10,07%
21,01%
2,61%
10,98%
-13,63%
17,63%
32,28%
27,20%
24,65%
15,90%
-38,31%
39,48%
-0,15%
-15,97%
50%
39,48%
40%
32,28%
27,20%
30%
24,65%
21,01%
17,63%
20%
15,90%
10,98%
10,07%
10%
2,61%
-0,15%
0%
-10%
-5,06%
-13,63%
-15,97%
-20%
-30%
-40%
-38,31%
-50%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Australia: Classe C (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
14,90%
15,28%
-49,42%
77,56%
23,70%
-21,63%
Page 12/132
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Performances Annuelles (C EUR Unhedged - CAP)
100%
77,56%
80%
60%
40%
23,70%
20%
14,90%
15,28%
0%
-20%
-21,63%
-40%
-49,42%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Australia: Classe D (AUD)
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-5,06%
10,07%
21,04%
2,62%
11,01%
-13,63%
17,65%
32,32%
27,22%
24,65%
15,82%
-38,33%
39,44%
-0,18%
-16,00%
Page 13/132
2010
2011
50%
39,44%
40%
32,32%
27,22%
30%
24,65%
21,04%
17,65%
20%
15,82%
11,01%
10,07%
10%
2,62%
-0,18%
0%
-10%
-5,06%
-13,63%
-16,00%
-20%
-30%
-40%
-38,33%
-50%
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Australia: Classe I (AUD)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
10,85%
28,50%
26,25%
17,35%
-37,61%
41,00%
0,96%
-15,29%
50%
41,00%
40%
28,50%
30%
26,25%
17,35%
20%
10,85%
10%
0,96%
0%
-10%
-15,29%
-20%
-30%
-40%
-37,61%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
Année
Page 14/132
2009
2010
2011
Dexia Equities L Australia: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
8,51%
-48,84%
79,63%
25,06%
-20,99%
Performances Annuelles (I EUR Unhedged - CAP)
100%
79,63%
80%
60%
40%
25,06%
20%
8,51%
0%
-20%
-20,99%
-40%
-48,84%
-60%
2007
2008
2009
2010
Année
Dexia Equities L Australia: Classe LOCK (AUD)
2011
-14,27%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-14,27%
-20%
2011
Année
Page 15/132
2011
Dexia Equities L Australia: Classe LOCK (EUR)
2011
-16,80%
Performances Annuelles (LOCK EUR Unhedged - CAP)
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-16,80%
-20%
2011
Année
Dexia Equities L Australia: Classe N (AUD)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-14,27%
15,48%
31,68%
26,48%
24,02%
15,35%
-38,60%
38,84%
-0,58%
-16,26%
Page 16/132
50%
38,84%
40%
31,68%
30%
26,48%
20%
24,02%
15,48%
15,35%
10%
0%
-0,58%
-10%
-20%
-14,27%
-16,26%
-30%
-40%
-38,60%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Année
Dexia Equities L Australia: Classe N (EUR)
2008
2009
2010
2011
-45,96%
76,87%
23,15%
-21,89%
Performances Annuelles (N EUR Unhedged - CAP)
100%
76,87%
80%
60%
40%
23,15%
20%
0%
-20%
-21,89%
-40%
-45,96%
-60%
2008
2009
2010
Année
Page 17/132
2011
2011
Dexia Equities L Australia: Classe Z (AUD)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,85%
17,85%
-37,24%
41,77%
1,51%
-14,94%
50%
41,77%
40%
30%
17,85%
20%
10%
2,85%
1,51%
0%
-10%
-14,94%
-20%
-30%
-40%
-37,24%
-50%
2006
2007
2008
2009
2010
Année
Page 18/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Biotechnology”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille d’actions mondiales dans le secteur de la
biotechnologie. Les actifs seront principalement investis en actions de sociétés opérant dans ce secteur.
certificats d’investissement) et des liquidités, dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
associé aux fluctuations du marché européen représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
opérationnels liés à ce mécanisme,
N (réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion),
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 250.000 ou, sur
décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000 – ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le
traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation),
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de portefeuille
(mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en USD d’EUR 15.000.000 ou,
Monnaie d’évaluation: USD. La VNI sera également publiée en EUR.
Page 19/132
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : USD et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Biotechnology: Classe C (USD)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
31,35%
-16,11%
-44,31%
43,29%
7,21%
16,97%
8,75%
-0,63%
-19,99%
44,45%
23,66%
-7,27%
Page 20/132
50%
44,45%
43,29%
40%
31,35%
30%
23,66%
16,97%
20%
8,75%
7,21%
10%
0%
-0,63%
-10%
-7,27%
-16,11%
-20%
-19,99%
-30%
-40%
-44,31%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Année
Dexia Equities L Biotechnology: Classe D (USD)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
31,35%
-16,11%
-45,06%
43,29%
7,16%
16,94%
8,71%
-0,65%
-20,02%
44,41%
23,65%
-7,30%
Page 21/132
2007
2008
2009
2010
2011
50%
44,41%
43,29%
40%
31,35%
30%
23,65%
20%
16,94%
8,71%
7,16%
10%
0%
-0,65%
-10%
-7,30%
-16,11%
-20%
-20,02%
-30%
-40%
-45,06%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Biotechnology: Classe I (USD)
2010
2011
5,58%
-6,50%
8%
6%
5,58%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-6,50%
-8%
2010
2011
Année
Page 22/132
2010
2011
Dexia Equities L Biotechnology: Classe LOCK (USD)
2011
-7,94%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-7,94%
-10%
2011
Année
Dexia Equities L Biotechnology: Classe N (USD)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,36%
6,15%
16,38%
8,18%
-1,10%
-20,40%
43,88%
23,13%
-7,60%
Page 23/132
50%
43,88%
40%
30%
23,13%
20%
16,38%
10%
8,18%
6,15%
1,36%
0%
-1,10%
-10%
-7,60%
-20%
-20,40%
-30%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 24/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L EMU”
Objectifs et politique d’investissement:
Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions ou certificats d'investissements, dans la mesure où ils se
qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de la zone Euro ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant
une clause d'assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l'évasion fiscale.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds.
Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures,
swaps, forward).
Appréciation du risque : Classe 5 sur une échelle de risque allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé); la classe de risque 0 signifie une
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
N (réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion).
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 250.000 – ce minimum pourra être
modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation)
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être
modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
dématérialisée comptabilisées sur un compte – titre.
Monnaie d’évaluation: EUR.
Page 25/132
Entrée
Sortie
Néant
3,5% max pour les classes C et D
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe V
Max. 0,35%
Max. 0,05%
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D, et N.
(TER)
Dexia Equities L EMU: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-0,21%
-45,93%
22,81%
-0,29%
-19,52%
40%
22,81%
20%
-0,21%
-0,29%
0%
-20%
-19,52%
-40%
-45,93%
-60%
2007
2008
2009
Année
Page 26/132
2010
2011
Dexia Equities L EMU: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-2,49%
-45,34%
23,99%
0,77%
-18,90%
30%
23,99%
20%
10%
0,77%
0%
-2,49%
-10%
-20%
-18,90%
-30%
-40%
-45,34%
-50%
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L EMU: Classe N (EUR)
2008
2009
2010
2011
-43,80%
23,85%
0,82%
-19,19%
Page 27/132
2010
2011
30%
23,85%
20%
10%
0,82%
0%
-10%
-20%
-19,19%
-30%
-40%
-43,80%
-50%
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L EMU: Classe Z (EUR)
2008
2009
2010
2011
-43,47%
24,68%
1,33%
-18,56%
30%
24,68%
20%
10%
1,33%
0%
-10%
-20%
-18,56%
-30%
-40%
-43,47%
-50%
2008
2009
2010
Année
Page 28/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Euro 50”
Objectifs et politique d’investissement: Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats
d’investissements, dans la mesure où ils se qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace Economique Européen
ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale. Ces
valeurs sont comprises dans l’indice DJ Euro Stoxx 50.
Jusqu’à 25 % des actifs de ce compartiment seront par ailleurs investis en valeurs mobilières de type actions ou certificats d’investissement dans la mesure où
ils se qualifient de valeurs mobilières de sociétés ayant leur siège social ou leur activité prépondérante en Europe, admises à la cote officielle d'une bourse de
valeurs ou négociées sur un marché réglementé.
Risk Management : L’engagement global sur dérivés sera calculé selon l’approche de l’engagement conformément à la circulaire CSSF 11/512.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 29/132
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max. 0,35%
Max. 0,05%
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D et N.
(TER)
Dexia Equities L Euro 50: Classe C (EUR)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-1,88%
-13,45%
11,43%
-3,32%
32,53%
-15,13%
7,38%
26,54%
32,73%
17,41%
40,00%
-3,87%
-20,08%
-36,18%
15,52%
8,02%
22,55%
13,71%
9,58%
-44,29%
18,82%
-4,71%
-24,81%
Page 30/132
60%
40,00%
40%
32,73%
32,53%
26,54%
22,55%
17,41%
20%
15,52%
11,43%
8,02%
7,38%
18,82%
13,71%
9,58%
0%
-1,88%
-20%
-3,32%
-13,45%
-3,87%
-4,71%
-15,13%
-20,08%
-24,81%
-40%
-36,18%
-44,29%
-60%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Euro 50: Classe D (EUR)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-1,88%
-13,45%
11,47%
-3,28%
32,50%
-15,16%
7,38%
26,55%
32,72%
17,43%
40,01%
-3,88%
-20,06%
-36,18%
15,52%
7,95%
22,52%
13,65%
9,52%
-44,31%
18,74%
-4,73%
-24,85%
Page 31/132
50%
40,01%
40%
32,72%
32,50%
30%
26,55%
22,52%
18,74%
17,43%
20%
15,52%
11,47%
7,95%
7,38%
10%
13,65%
9,52%
0%
-1,88%
-3,28%
-3,88%
-4,73%
-10%
-13,45%
-20%
-15,16%
-20,06%
-24,85%
-30%
-36,18%
-40%
-44,31%
-50%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Euro 50: Classe I (EUR)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
11,82%
15,16%
10,96%
-43,68%
20,13%
-3,64%
-24,22%
30%
20,13%
20%
15,16%
11,82%
10,96%
10%
0%
-3,64%
-10%
-20%
-24,22%
-30%
-40%
-43,68%
-50%
2005
2006
2007
2008
Année
Page 32/132
2009
2010
2011
Dexia Equities L Euro 50: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-24,48%
14,39%
6,97%
21,84%
13,12%
9,05%
-44,56%
18,26%
-5,12%
-25,09%
30%
21,84%
18,26%
20%
14,39%
10%
13,12%
9,05%
6,97%
0%
-5,12%
-10%
-20%
-24,48%
-25,09%
-30%
-40%
-44,56%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 33/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe”
Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats d’investissements, dans la mesure où ils se
qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace Economique Européen ayant conclu avec la France une
convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale. Ces valeurs seront admises à la cote
officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un marché réglementé.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation),
(mandat).
Page 34/132
Commissions
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,30%
Max. 0,05%
Commission de performance
Le gestionnaire recevra une commission de performance, qui s’appliquera sur les actifs de la classe V du compartiment.
Cette commission de performance correspondra à 15% de la sur-performance de la classe d’actions telle que définie ci-après.
A chaque valorisation de la classe, un actif de référence est déterminé en supposant un placement théorique correspondant à la
performance de l’indice MSCI Europe de l’ensemble des souscriptions reçues sur la période (l’actif net comptable de fin
d’exercice précédent étant assimilé à une souscription de début de période).
En cas de rachat, le dernier actif de référence calculé et le cumul veille de l’ensemble des souscriptions reçues sont préalablement
réduits proportionnellement au nombre de parts rachetées. De même, une quote-part de la provision éventuelle pour commission
de performance sur l’encours constatée comptablement lors de la dernière valorisation est, au prorata du nombre de parts
rachetées, affectée définitivement à un compte de tiers spécifique. Cette quote-part de commission de performance est acquise au
gérant dès le rachat.
Lors de la valorisation de la classe, on définit l'encours comme étant l'actif net comptable après commission de performance sur
rachats mais hors provision pour commission de performance correspondant aux parts en circulation. Si cet encours est supérieur
à l'actif de référence, on constate une sur performance (sous-performance dans le cas inverse). Avant le calcul de la valeur nette
d'inventaire, la provision pour commission de performance sur l'encours est ajustée à 15% du montant de cette nouvelle sur
performance (sous-performance le cas échéant) par dotation ou reprise de provision. Les reprises sur provisions sont plafonnées à
hauteur des dotations. La provision pour commission de performance sur l'encours n'est acquise au gérant que pour le montant
existant en fin d'exercice.
La période de référence sera l’exercice.
de la classe LOCK
(TER)
Page 35/132
Dexia Equities L Europe: Classe C (EUR)
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-11,84%
6,11%
2,94%
32,09%
-12,30%
9,77%
39,97%
43,31%
23,20%
42,19%
-6,46%
-22,99%
-32,33%
8,74%
7,10%
22,40%
18,81%
2,13%
-45,59%
30,46%
8,52%
-17,10%
50%
43,31%
39,97%
42,19%
40%
32,09%
30,46%
30%
23,20%
22,40%
18,81%
20%
9,77%
10%
8,74%7,10%
6,11%
2,94%
8,52%
2,13%
0%
-6,46%
-10%
-11,84%
-12,30%
-20%
-17,10%
-22,99%
-30%
-32,33%
-40%
-45,59%
-50%
-60%
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Page 36/132
Dexia Equities L Europe: Classe D (EUR)
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
27,18%
43,31%
23,20%
42,17%
-6,47%
-22,97%
-32,33%
8,75%
7,11%
22,41%
18,77%
2,11%
-45,61%
30,43%
8,49%
-17,12%
50%
43,31%
42,17%
40%
30,43%
30%
27,18%
23,20%
22,41%
18,77%
20%
8,75%
10%
8,49%
7,11%
2,11%
0%
-6,47%
-10%
-20%
-17,12%
-22,97%
-30%
-32,33%
-40%
-45,61%
-50%
-60%
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Europe: Classe I (EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
0,79%
23,70%
20,35%
3,47%
-44,98%
31,95%
9,74%
-16,43%
Page 37/132
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
40%
31,95%
30%
23,70%
20,35%
20%
9,74%
10%
3,47%
0,79%
0%
-10%
-16,43%
-20%
-30%
-40%
-44,98%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Europe: Classe LOCK (EUR)
2011
-16,17%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-16,17%
-20%
2011
Année
Page 38/132
2010
2011
Dexia Equities L Europe: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-24,99%
7,63%
6,10%
21,75%
18,23%
1,69%
-45,86%
29,91%
8,04%
-17,37%
40%
29,91%
30%
21,75%
18,23%
20%
7,63%
10%
8,04%
6,10%
1,69%
0%
-10%
-20%
-30%
-17,37%
-24,99%
-40%
-45,86%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L Europe: Classe V (EUR)
2008
2009
2010
2011
-27,96%
31,22%
9,85%
-16,27%
Page 39/132
2008
2009
2010
2011
Performances Annuelles (V - CAP)
40%
31,22%
30%
20%
9,85%
10%
0%
-10%
-16,27%
-20%
-30%
-27,96%
-40%
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe: Classe Z (EUR)
2008
2009
2010
2011
-43,85%
32,68%
10,34%
-16,09%
40%
32,68%
30%
20%
10,34%
10%
0%
-10%
-16,09%
-20%
-30%
-40%
-43,85%
-50%
2008
2009
2010
Année
Page 40/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Conviction”
Le compartiment sera investi principalement en actions et/ou en valeurs mobilières assimilables aux actions, émises par des sociétés ayant leur siège et/ou leur
activité économique prépondérante en Europe et/ou en sociétés cotées sur des marchés boursiers européens (principalement Etats membres de l’Union
Européenne, Suisse et Norvège.).
Le compartiment sera investi en valeurs de grandes capitalisations aussi bien qu'en valeurs de petites et moyennes capitalisations.
La gestion de ce compartiment s’appuie sur une sélection rigoureuse d'un nombre limité d’actions obtenue au travers de la confrontation d’une analyse
descendante (analyse sectorielle) et d’une analyse ascendante (analyse des caractéristiques économiques et financières propres des sociétés), privilégiant les
investissements dans des sociétés offrant une bonne qualité des fondamentaux, une révision à la hausse des perspectives bénéficiaires et une faible
valorisation.
Le compartiment pourra avoir recours de manière discrétionnaire à la surexposition. L’exposition globale du compartiment sur les actions pourra ainsi être de
110 %.
Le compartiment pourra également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers (notamment options, futures,
swaps, forward).
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
N (capitalisation, réservée à des distributeurs spécialement agréés par la Société de Gestion),
I (capitalisation et distribution, réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 250.000 –
ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un
même jour d’évaluation),
Z (capitalisation, réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de
portefeuille (mandat).
V (capitalisation, réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est d’EUR 15.000.000 - ce
minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même
jour d’évaluation)
Page 41/132
Commissions
Entrée
Sortie
Néant
Néant
Classes C et D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Page 42/132
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Energy Sector”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un large portefeuille d’actions de sociétés ayant le centre
de leur activité économique ou leur siège social en Europe dans le secteur de l’énergie. Celui-ci recouvre, entre autres et de façon non limitative, les sociétés
d’exploration, de raffinage et de distribution pétrolière, ainsi que les producteurs et distributeurs d’électricité et de gaz. Les actifs seront principalement
investis en actions de sociétés opérant dans ce secteur.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 43/132
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe C (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-2,14%
-18,57%
8,45%
23,56%
38,59%
25,73%
8,19%
-40,70%
24,50%
7,16%
-14,68%
Page 44/132
50%
38,59%
40%
30%
25,73%
23,56%
24,50%
20%
8,45%
10%
8,19%
7,16%
0%
-2,14%
-10%
-14,68%
-20%
-18,57%
-30%
-40%
-40,70%
-50%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe D (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-3,03%
-18,57%
8,12%
23,56%
38,66%
25,72%
8,20%
-40,71%
24,51%
7,16%
-14,69%
Page 45/132
2008
2009
2010
2011
50%
38,66%
40%
30%
25,72%
23,56%
24,51%
20%
8,20%
8,12%
10%
7,16%
0%
-3,03%
-10%
-14,69%
-20%
-18,57%
-30%
-40%
-40,71%
-50%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe I (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
20,53%
9,53%
-40,06%
25,84%
8,30%
-14,01%
30%
25,84%
20,53%
20%
9,53%
10%
8,30%
0%
-10%
-14,01%
-20%
-30%
-40%
-40,06%
-50%
2006
2007
2008
2009
Année
Page 46/132
2010
2011
Dexia Equities L Europe Energy Sector: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-23,68%
7,90%
22,31%
37,76%
25,03%
7,65%
-41,00%
23,90%
6,63%
-15,00%
50%
37,76%
40%
30%
25,03%
22,31%
23,90%
20%
7,90%
10%
7,65%
6,63%
0%
-10%
-15,00%
-20%
-23,68%
-30%
-40%
-41,00%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 47/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Finance Sector”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille diversifié d’actions de sociétés ayant le
centre de leur activité économique ou leur siège social en Europe dans le secteur de la finance. Les actifs seront principalement investis en actions de sociétés
opérant dans ce secteur.
swaps, forward).
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 48/132
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,55
%
Max.
0,05%
Classe N
Max.2%
Classe Z
0%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe C (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
17,06%
-34,48%
19,58%
10,01%
27,28%
27,70%
-11,12%
-56,96%
35,87%
-2,25%
-26,58%
Page 49/132
60%
35,87%
40%
27,28%
20%
27,70%
19,58%
17,06%
10,01%
0%
-2,25%
-11,12%
-20%
-26,58%
-34,48%
-40%
-60%
-56,96%
-80%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Année
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe D (EUR)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
6,69%
-34,48%
19,58%
10,01%
27,26%
27,70%
-11,13%
-56,96%
35,86%
-2,25%
-26,58%
Page 50/132
2009
2010
2011
60%
35,86%
40%
27,26%
27,70%
19,58%
20%
10,01%
6,69%
0%
-2,25%
-11,13%
-20%
-26,58%
-34,48%
-40%
-60%
-56,96%
-80%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe I (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
19,52%
-10,00%
-56,49%
37,32%
-1,23%
-26,00%
60%
37,32%
40%
19,52%
20%
0%
-1,23%
-10,00%
-20%
-26,00%
-40%
-60%
-56,49%
-80%
2006
2007
2008
2009
Année
Page 51/132
2010
2011
Dexia Equities L Europe Finance Sector: Classe N (EUR)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
21,84%
8,93%
26,52%
27,02%
-11,55%
-57,17%
35,19%
-2,74%
-26,86%
40%
35,19%
26,52%
27,02%
21,84%
20%
8,93%
0%
-2,74%
-11,55%
-20%
-26,86%
-40%
-60%
-57,17%
-80%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 52/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe High Dividend”
Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats d’investissements, dans la mesure où ils se
qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace Economique Européen ayant conclu avec la France une
convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et l’évasion fiscale et sélectionnées en fonction de
l’attractivité de leur dividende. Ces valeurs seront admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un marché réglementé.
Jusqu’à 25% des actifs de ce compartiment seront par ailleurs investis en valeurs mobilières de type actions ou certificats d’investissement dans la mesure où
swaps, forward).
L’objectif du compartiment sera de mener une politique de distribution de dividendes attractive, de une à deux fois par an suivant la classe d’actions,
qui sera déterminée en fonction du dividend yield des actions détenues en portefeuille. Pour le premier exercice complet, le compartiment visera à
payer un coupon de minimum 40 EUR pour une valeur nette d’inventaire de 1.000 EUR.
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 53/132
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-7,60%
-40,54%
30,47%
3,84%
-23,31%
Page 54/132
40%
30,47%
30%
20%
10%
3,84%
0%
-10%
-7,60%
-20%
-23,31%
-30%
-40%
-40,54%
-50%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe D (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-7,60%
-40,56%
30,44%
3,77%
-23,34%
40%
30,44%
30%
20%
10%
3,77%
0%
-10%
-7,60%
-20%
-23,34%
-30%
-40%
-40,56%
-50%
2007
2008
2009
Année
Page 55/132
2010
2011
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-6,52%
-39,99%
31,92%
5,02%
-22,69%
40%
31,92%
30%
20%
10%
5,02%
0%
-10%
-6,52%
-20%
-22,69%
-30%
-40%
-39,99%
-50%
2007
2008
2009
2010
Année
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe LOCK (EUR)
2011
-23,59%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-23,59%
-30%
2011
Année
Page 56/132
2011
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe N (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-6,86%
-40,79%
29,90%
3,46%
-23,58%
40%
29,90%
30%
20%
10%
3,46%
0%
-10%
-6,86%
-20%
-23,58%
-30%
-40%
-40,79%
-50%
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Europe High Dividend: Classe Z (EUR)
2008
2009
2,33%
-3,09%
Page 57/132
2010
2011
3%
2,33%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-3,09%
-4%
2008
2009
Année
Page 58/132
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Europe Innovation”
Ce compartiment investira principalement dans des sociétés ayant leur domicile ou leur activité principale en Europe, témoignant d’une forte capacité
d’innover avec succès. Celle-ci recouvre entre autres et de façon non exhaustive une innovation produit, organisationnelle, marketing, etc. Le compartiment
pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats
d’investissement) et des liquidités ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
swaps, forward).
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
LOCK (capitalisation)
Page 59/132
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Europe Innovation: Classe C (EUR)
2008
2009
2010
2011
-23,19%
30,25%
12,26%
-19,25%
Page 60/132
40%
30,25%
30%
20%
12,26%
10%
0%
-10%
-20%
-19,25%
-23,19%
-30%
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Europe Innovation: Classe D (EUR)
2009
2010
2011
23,99%
12,43%
-19,26%
30%
25%
23,99%
20%
15%
12,43%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-19,26%
-25%
2009
2010
Année
Page 61/132
2011
Dexia Equities L Europe Innovation: Classe I (EUR)
2008
2009
2010
-30,18%
31,56%
8,79%
40%
31,56%
30%
20%
8,79%
10%
0%
-10%
-20%
-30%
-30,18%
-40%
2008
2009
Année
Page 62/132
2010
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L EMERGING EUROPE”
Ce compartiment investit principalement en actions et/ou valeurs mobilières assimilables aux actions émises par des sociétés ayant leur siège ou leur activité
économique prépondérante dans les pays de l’ancien bloc de l’Est, des Balkans et/ou la Turquie.
swaps, forward). L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants ainsi que les produits dérivés sont plus volatils que les actions sousjacentes.
L’investisseur doit être conscient que les pratiques en matière de dénouement des transactions sur titres dans les pays émergents peuvent être plus
risquées que celles des pays développés, en partie parce que la SICAV va devoir avoir recours à des courtiers ou des contreparties qui sont moins bien
capitalisés et par ailleurs parce que l’enregistrement et la conservation des actifs peut ne pas être très fiable dans certains pays. Des retards de
règlement pourraient faire perdre à la SICAV des opportunités d’investissement, dû uniquement au fait que la SICAV ne serait simplement pas en
mesure de disposer librement des titres. La banque dépositaire reste responsable de la bonne sélection et de la supervision des banques
correspondantes qu’elle a sélectionnées sur les différents marchés, conformément à la loi Luxembourgeoise.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 63/132
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Max.0,75%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max.0,45%
Max. 0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, Z et V.
(TER)
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
3,22%
-65,96%
74,21%
27,60%
-24,33%
100%
74,21%
80%
60%
40%
27,60%
20%
3,22%
0%
-20%
-24,33%
-40%
-60%
-65,96%
-80%
2007
2008
2009
Année
Page 64/132
2010
2011
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe D (EUR)
2009
2010
2011
10,33%
27,77%
-24,23%
40%
30%
27,77%
20%
10,33%
10%
0%
-10%
-20%
-24,23%
-30%
2009
2010
Année
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe N (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
5,81%
-66,05%
73,55%
27,11%
-24,56%
Page 65/132
2011
100%
80%
73,55%
60%
40%
27,11%
20%
5,81%
0%
-20%
-24,56%
-40%
-60%
-66,05%
-80%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Emerging Europe: Classe V (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
8,44%
-65,53%
76,42%
29,22%
-23,62%
Performances Annuelles (V - CAP)
100%
76,42%
80%
60%
40%
29,22%
20%
8,44%
0%
-20%
-23,62%
-40%
-60%
-65,53%
-80%
2007
2008
2009
2010
Année
Page 66/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Emerging Markets”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment investit principalement en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant leur siège ou leur
activité prépondérante dans les pays émergents. Ces pays se caractérisent par un système économique et financier moins développé que le nôtre, mais par un
potentiel de croissance à long terme. L’univers d’investissement englobe les pays repris ou susceptibles d’être repris dans les grands indices représentatifs des
marchés émergents (par exemple, les pays repris dans le MSCI Emerging Markets) et dont les marchés sont accessibles aux investisseurs européens.
swaps, forward). L’investisseur doit être conscient du fait que les risques qu’il court sont élevés étant donné les incertitudes liées à la politique économique et
sociale menée dans ces pays ainsi qu’à la rigueur de gestion des entreprises dont les actions sont prises en portefeuille. De plus, dans certains pays de l’Europe
de l’Est, le droit de propriété peut être incertain. Ces caractéristiques peuvent engendrer une volatilité non négligeable des titres, des bourses et des devises
concernés, et par conséquent, de la valeur nette d’inventaire du compartiment.
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants et produits dérivés sont plus volatils que les actifs sous-jacents.
associé aux fluctuations des marchés émergents représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
P (capitalisation) (réservée (i) aux institutions de retraite professionnelle et/ou véhicule d’investissement similaire, crées sur l’initiative d’un ou de
plusieurs employeurs pour le bénéfice de leurs salariés et (ii) des sociétés d’un ou de plusieurs employeurs investissant les fonds qu’ils détiennent,
pour fournir des prestations de retraite à leurs salariés. La souscription initiale minimale est d’EUR 15.000.000.)
Page 67/132
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
0% pour toutes les autres classes.
Commissions
Néant
Classes C D &
LOCK
Max.1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Max.0,75%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Classes V &
P
Max.0,45%
Max. 0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, V, P et Z.
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,01%
-7,71%
11,23%
3,62%
-22,07%
69,41%
-21,81%
-3,08%
-18,65%
26,27%
12,40%
52,31%
18,10%
21,41%
-51,56%
66,08%
24,36%
-22,85%
Page 68/132
80%
69,41%
66,08%
60%
52,31%
40%
26,27%
18,10%
20%
24,36%
21,41%
12,40%
11,23%
3,62%
0%
-3,08%
-6,01% -7,71%
-20%
-18,65%
-21,81%
-22,07%
-22,85%
-40%
-51,56%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,01%
-7,71%
11,23%
3,62%
-22,07%
69,41%
-21,81%
-3,06%
-18,64%
26,26%
12,36%
52,34%
18,01%
21,40%
-51,58%
66,03%
24,30%
-22,87%
Page 69/132
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
80%
69,41%
66,03%
60%
52,34%
40%
26,26%
18,01%
20%
24,30%
21,40%
12,36%
11,23%
3,62%
0%
-3,06%
-6,01% -7,71%
-20%
-18,64%
-21,81%
-22,07%
-22,87%
-40%
-51,58%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe I (EUR)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,99%
13,97%
54,19%
19,59%
22,95%
-51,04%
67,83%
25,64%
-22,27%
Page 70/132
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
80%
67,83%
60%
54,19%
40%
19,59%
20%
25,64%
22,95%
13,97%
2,99%
0%
-20%
-22,27%
-40%
-51,04%
-60%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe LOCK (EUR)
2011
-14,95%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-14,95%
-20%
2011
Année
Page 71/132
2010
2011
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-29,17%
25,26%
11,92%
51,52%
17,47%
20,93%
-51,74%
65,56%
23,95%
-18,82%
80%
65,56%
60%
51,52%
40%
25,26%
17,47%
20%
23,95%
20,93%
11,92%
0%
-20%
-18,82%
-29,17%
-40%
-51,74%
-60%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L Emerging Markets: Classe Z (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
6,53%
23,54%
-50,71%
69,08%
26,59%
-21,83%
Page 72/132
2008
2009
2010
2011
80%
69,08%
60%
40%
26,59%
23,54%
20%
6,53%
0%
-20%
-21,83%
-40%
-50,71%
-60%
2006
2007
2008
2009
2010
Année
Page 73/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L France”
Objectifs et politique d’investissement: Au moins 75% des actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, ou certificats
d’investissements, dans la mesure où ils se qualifient de valeurs mobilières, de sociétés ayant leur siège social ou leur activité prépondérante en France.
certificats d’investissement) et des liquidités des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 74/132
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D
& LOCK
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L France: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-7,68%
-4,32%
25,75%
36,63%
28,48%
52,45%
-0,98%
-20,96%
-33,63%
15,90%
6,93%
24,62%
18,52%
2,29%
-41,04%
30,02%
-2,53%
-23,61%
Page 75/132
60%
52,45%
36,63%
40%
30,02%
28,48%
25,75%
24,62%
20%
18,52%
15,90%
6,93%
2,29%
0%
-7,68%
-0,98%
-4,32%
-2,53%
-20%
-20,96%
-23,61%
-33,63%
-40%
-41,04%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Année
Dexia Equities L France: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-7,68%
-4,30%
25,75%
36,65%
28,49%
57,84%
-0,99%
-20,97%
-33,66%
15,90%
6,89%
24,60%
18,47%
2,26%
-41,06%
29,96%
-2,58%
-23,64%
Page 76/132
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
80%
57,84%
60%
36,65%
40%
29,96%
28,49%
25,75%
24,60%
18,47%
15,90%
20%
6,89%
2,26%
0%
-7,68%
-0,99%
-4,30%
-2,58%
-20%
-20,97%
-23,64%
-33,66%
-40%
-41,06%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Année
Dexia Equities L France: Classe I (EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,35%
25,90%
20,05%
3,62%
-40,39%
31,48%
-1,46%
-22,99%
Page 77/132
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
40%
31,48%
30%
25,90%
20,05%
20%
10%
3,62%
3,35%
0%
-1,46%
-10%
-20%
-22,99%
-30%
-40%
-40,39%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L France: Classe LOCK (EUR)
2011
-28,25%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
-30%
-28,25%
2011
Année
Page 78/132
2010
2011
Dexia Equities L France: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-2,32%
15,14%
5,90%
23,91%
17,91%
1,80%
-41,32%
29,45%
-2,98%
-23,88%
40%
29,45%
30%
23,91%
17,91%
20%
15,14%
10%
5,90%
1,80%
0%
-2,32%
-2,98%
-10%
-20%
-23,88%
-30%
-40%
-41,32%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 79/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Germany”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur
activité prépondérante en Allemagne.
Le compartiment pourra détenir à titre accessoire, des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants,
certificats d’investissements) et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management un contrat de gestion de portefeuille (mandat)
Page 80/132
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50 %
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max.0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Germany: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-4,92%
5,66%
22,81%
36,96%
16,90%
36,85%
-5,96%
-20,04%
-43,40%
32,40%
5,46%
24,16%
17,80%
18,82%
-37,57%
20,91%
13,74%
-20,54%
Page 81/132
50%
36,96%
40%
36,85%
32,40%
30%
24,16%
22,81%
20%
20,91%
17,80% 18,82%
16,90%
13,74%
10%
5,66%
5,46%
0%
-10%
-4,92%
-5,96%
-20%
-20,04%
-20,54%
-30%
-40%
-37,57%
-43,40%
-50%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Année
Dexia Equities L Germany: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-4,92%
5,65%
22,81%
36,96%
16,92%
36,88%
-5,96%
-20,06%
-43,43%
32,41%
5,39%
24,13%
17,75%
18,78%
-37,60%
20,85%
13,65%
-20,56%
Page 82/132
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
50%
36,96%
40%
36,88%
32,41%
30%
24,13%
22,81%
20%
20,85%
17,75% 18,78%
16,92%
13,65%
10%
5,65%
5,39%
0%
-10%
-4,92%
-5,96%
-20%
-20,06%
-20,56%
-30%
-40%
-37,60%
-43,43%
-50%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Germany: Classe I (EUR)
2007
2008
2009
2010
0,44%
-36,97%
22,26%
2,81%
30%
22,26%
20%
10%
2,81%
0,44%
0%
-10%
-20%
-30%
-36,97%
-40%
2007
2008
2009
Année
Page 83/132
2010
2010
2011
Dexia Equities L Germany: Classe LOCK (EUR)
2011
-19,01%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-19,01%
-25%
2011
Année
Dexia Equities L Germany: Classe N (EUR)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
39,84%
4,44%
23,45%
17,20%
18,27%
-37,87%
20,35%
13,21%
-20,82%
Page 84/132
50%
39,84%
40%
30%
23,45%
20,35%
18,27%
17,20%
20%
13,21%
10%
4,44%
0%
-10%
-20%
-20,82%
-30%
-40%
-37,87%
-50%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 85/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Global Demography”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment investira principalement en actions - et/ou en valeurs assimilables à des actions - de sociétés des
pays développés et/ou de sociétés des pays émergents, qui sont considérées comme bien positionnées pour tirer profit des évolutions démographiques globales
attendues dans les prochaines années et qui auront un impact important sur l’économie mondiale. Ce compartiment est un fonds de conviction.
Le gestionnaire prendra en considération les différents aspects de ces évolutions démographiques, et notamment :
- la croissance de la population mondiale qui devrait résulter en une demande croissante de matières premières, d’énergie et de denrées alimentaires engendrant
des hausses de prix. Dès lors, le compartiment pourra investir par exemple dans des sociétés actives dans le secteur minier, l’exploration et l’exploitation de
pétrole comme dans des entreprises actives dans la production d’engrais ;
- la tendance croissante à l’urbanisation et à la généralisation du bien-être dans les pays émergents dont découle le concept de « consommateur global ».
Ainsi, le compartiment pourra investir entre autres dans des sociétés du secteur des biens de luxe, du tourisme et des technologies ;
- Le vieillissement progressif de la population qui concerne les marchés développés - mais également de plus en plus les marchés émergents - et sa corrélation
avec les coûts des soins de santé. Le compartiment pourra investir entre autres dans des entreprises pharmaceutiques, du secteur de la biotechnologie et de
l’équipement médical.
Les investissements se feront tant dans des secteurs cycliques que dans des secteurs plus défensifs tels que le secteur des soins de santé. Le gestionnaire
déterminera l’équilibre optimal entre ces deux composantes pour optimiser le rendement en fonction de ses attentes de la croissance mondiale et de l’état des
marchés boursiers.
Les secteurs mentionnés ci-dessus ne constituent en aucun cas une liste exhaustive car les changements démographiques influenceront de nombreux autres
secteurs et entreprises. Le fil conducteur des investissements du compartiment sera la croissance continue de la consommation mondiale et des besoins qui en
découlent.
Sachant que la croissance de la population mondiale peut par ailleurs engendrer diverses polémiques, le gestionnaire fera en sorte d’exclure certaines sociétés
qui ne satisferaient pas à certaines règles éthiques. Ceci n’aura toutefois pas d’influence sur le poids attribué à certains secteurs.
Les actifs du compartiment pourront également être investis accessoirement au travers des autres actifs autorisés par la loi et le prospectus, c’est-à-dire par
exemple en liquidités, dépôts et instruments du marché monétaire.
Le compartiment pourra également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille aux techniques et instruments financiers dérivés (notamment options,
futures, swaps, forward).
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les produits dérivés sont plus volatils que les actions sous-jacentes.
Risk Management
Les actions de ce Compartiment pourront être souscrites pour la première fois du 2 janvier 2012 au 2 avril 2012 (avant 12 heures, heure de Luxembourg)
au prix initial par action respectivement de :

Classe C : 100 EUR
Classe D : 100 EUR
Classe I : 1000 EUR
Classe N : 100 EUR
Classe LOCK : 100 EUR
La première valeur nette d'inventaire au pair sera datée du 2 avril 2012 et calculée le 3 avril 2012.
La première valeur nette d'inventaire boursière sera datée du 3 avril 2012 calculée le 4 avril 2012.
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 86/132
Les actions au porteur peuvent être détenues de deux manières: soit sous forme physique pour les classes C et D uniquement, soit sous forme dématérialisée
comptabilisées sur un compte – titre. Les actions de la classe LOCK seront des actions au porteur uniquement, détenues sous forme dématérialisée,
comptabilisées sur un compte-titre.
Commissions
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
0% pour les classes I et N
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max.1,50 %
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Max.0,55%
Max. 0,05%
Max.2%
Max. 0,1%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour la classe I.
de la classe LOCK
(TER)
Page 87/132
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Japan”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur
activité prépondérante au Japon.
associé aux fluctuations du marché japonais représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en JPY d’EUR 250.000 – ce
jour d’évaluation , ou, sur décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000,-,
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en JPY d’EUR 15.000.000 ou, sur
décision du Conseil d’administration d’EUR 15.000.000 - ce minimum pourra être modifié à la discrétion du conseil d’administration pourvu que le
traitement égalitaire des actionnaires soit assuré un même jour d’évaluation).
Monnaie d’évaluation: JPY. La VNI sera également publiée en EUR.
Page 88/132
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : JPY et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max.2%
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max.
0,35%
Max.
0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I, V et Z
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Japan: Classe C (JPY)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
7,34%
-30,69%
-11,63%
-20,05%
10,28%
-3,43%
-1,45%
-4,02%
-2,67%
-5,87%
34,46%
-12,06%
-24,95%
-21,37%
16,99%
8,27%
40,58%
6,14%
-10,52%
-40,95%
5,76%
-0,97%
-14,24%
Page 89/132
50%
40,58%
40%
34,46%
30%
16,99%
20%
10,28%
8,27%
10% 7,34%
6,14%
5,76%
0%
-0,97%
-1,45%
-3,43%
-4,02%-2,67%
-5,87%
-10%
-11,63%
-12,06%
-10,52%
-14,24%
-20%
-20,05%
-21,37%
-24,95%
-30%
-30,69%
-40%
-40,95%
-50%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Japan: Classe D (JPY)
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
7,34%
-30,69%
-11,63%
-20,05%
10,28%
-3,43%
-1,45%
-4,02%
-2,67%
-5,87%
34,46%
-12,06%
-24,95%
-21,37%
16,99%
8,32%
40,56%
6,20%
-10,62%
-40,93%
5,75%
-0,99%
-14,28%
Page 90/132
50%
40,56%
40%
34,46%
30%
16,99%
20%
10,28%
8,32%
10% 7,34%
6,20%
5,75%
0%
-0,99%
-1,45%
-3,43%
-4,02%-2,67%
-5,87%
-10%
-11,63%
-12,06%
-10,62%
-14,28%
-20%
-20,05%
-21,37%
-24,95%
-30%
-30,69%
-40%
-40,93%
-50%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
Année
Dexia Equities L Japan: Classe I (JPY)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
11,26%
41,91%
7,54%
-9,40%
-40,30%
6,96%
0,14%
-13,54%
Page 91/132
50%
41,91%
40%
30%
20%
11,26%
7,54%
10%
6,96%
0,14%
0%
-10%
-9,40%
-13,54%
-20%
-30%
-40%
-40,30%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Dexia Equities L Japan: Classe LOCK (JPY)
2011
-10,18%
5%
3%
0%
-3%
-5%
-8%
-10%
-10,18%
-13%
2011
Année
Page 92/132
2010
2011
Dexia Equities L Japan: Classe N (JPY)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-5,31%
7,25%
39,73%
5,64%
-10,96%
-41,23%
5,29%
-1,41%
-14,53%
50%
39,73%
40%
30%
20%
7,25%
10%
5,64%
5,29%
0%
-1,41%
-10%
-5,31%
-10,96%
-14,53%
-20%
-30%
-40%
-41,23%
-50%
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L Japan: Classe Z (JPY)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
4,79%
-9,02%
-40,00%
7,49%
0,70%
-13,19%
Page 93/132
2008
2009
2010
2011
15%
7,49%
5%
4,79%
0,70%
-5%
-9,02%
-15%
-13,19%
-25%
-35%
-40,00%
-45%
2006
2007
2008
2009
2010
Année
Page 94/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Netherlands”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Hollande.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Page 95/132
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max.2%
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max.
0,35%
Max.
0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Netherlands: Classe C (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,15%
17,78%
31,35%
38,55%
28,92%
23,31%
-4,92%
-23,77%
-35,95%
5,52%
5,61%
28,00%
15,36%
5,14%
-50,85%
38,62%
8,05%
-20,30%
Page 96/132
50%
38,55%
40%
31,35%
38,62%
28,92%
30%
28,00%
23,31%
17,78%
20%
15,36%
10%
5,52% 5,61%
8,05%
5,14%
1,15%
0%
-4,92%
-10%
-20%
-20,30%
-23,77%
-30%
-35,95%
-40%
-50%
-50,85%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
Année
Dexia Equities L Netherlands: Classe D (EUR)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,15%
17,79%
31,37%
38,54%
28,94%
23,33%
-4,92%
-23,76%
-35,95%
5,52%
5,57%
28,00%
15,33%
5,11%
-50,87%
38,59%
8,03%
-20,30%
Page 97/132
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
50%
38,54%
40%
31,37%
28,94%
30%
28,00%
23,33%
17,79%
20%
38,59%
15,33%
10%
5,52% 5,57%
8,03%
5,11%
1,15%
0%
-4,92%
-10%
-20%
-20,30%
-23,76%
-30%
-35,95%
-40%
-50%
-50,87%
-60%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
Année
Dexia Equities L Netherlands: Classe LOCK (EUR)
2011
-20,46%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-20,46%
-25%
2011
Année
Page 98/132
2007
2008
2009
2010
2011
Dexia Equities L Netherlands: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-38,75%
4,30%
4,54%
27,27%
14,82%
4,67%
-51,10%
38,01%
7,58%
-20,55%
50%
38,01%
40%
27,27%
30%
20%
14,82%
10%
4,30%
4,54%
7,58%
4,67%
0%
-10%
-20%
-20,55%
-30%
-40%
-38,75%
-50%
-51,10%
-60%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 99/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets”
Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante
dans les pays émergents. Ces pays se caractérisent par un système économique et financier moins développé que le nôtre, mais par un potentiel de croissance à
long terme. L’univers d’investissement englobe les pays repris ou susceptibles d’être repris dans les grands indices représentatifs des marchés émergents (par
exemple, les pays repris dans le MSCI Emerging Markets) et dont les marchés sont accessibles aux investisseurs européens. La sélection des valeurs se base
sur des analyses économico-financières ainsi que sur des considérations sociales, environnementales et éthique partant du principe que ces aspects sont
indissociablement liés à la culture de l’entreprise et à sa stratégie à long terme et qu’ils sont également des facteurs déterminants de succès. L’application de
ces principes socialement responsables ou durables est détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Le compartiment n’investira pas dans des titres d’une
société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium
appauvri.
swaps, forward).
L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants et produits dérivés sont plus volatils que les actifs sous-jacents.
L’investisseur doit être conscient du fait que les risques qu’il court sont élevés étant donné les incertitudes liées à la politique économique et sociale
menée dans ces pays ainsi qu’à la rigueur de gestion des entreprises dont les actions sont prises en portefeuille. Ces caractéristiques peuvent
engendrer une volatilité non négligeable des titres, des bourses et des devises concernés, et par conséquent, de la valeur nette d’inventaire du
compartiment.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 100/132
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,75%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max.
0,05%
Classe V
Max.0,45%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe C (EUR)
2008
2009
2010
2011
-45,83%
69,74%
25,00%
-22,12%
Page 101/132
80%
69,74%
60%
40%
25,00%
20%
0%
-20%
-22,12%
-40%
-45,83%
-60%
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe D (EUR)
2008
2009
2010
2011
-29,70%
69,73%
25,01%
-22,12%
80%
69,73%
60%
40%
25,01%
20%
0%
-20%
-22,12%
-29,70%
-40%
2008
2009
2010
Année
Page 102/132
2011
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe I
2010
2011
30,59%
-21,57%
40%
30,59%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
-21,57%
-30%
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable Emerging Markets: Classe N
2009
2010
2011
10,87%
24,51%
-22,13%
30%
24,51%
20%
10,87%
10%
0%
-10%
-20%
-22,13%
-30%
2009
2010
Année
Page 103/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable EMU”
Au moins 75% des actifs de ce compartiment seront investis en valeurs mobilières de type actions de sociétés ayant leur siège social dans un Etat de l’Espace
Economique Européen ayant conclu avec la France une convention fiscale contenant une clause d’assistance administrative en vue de lutter contre la fraude et
l’évasion fiscale. Ces valeurs seront admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociés sur un marché réglementé.
La sélection des valeurs se base sur des analyses économico-financières ainsi que sur des considérations sociales, environnementales et éthiques partant du
principe que ces aspects sont indissociablement liés à la culture de l’entreprise et à sa stratégie à long terme et qu’ils sont également des facteurs déterminants
de succès. L’application de ces principes socialement responsables ou durables est détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Le compartiment n’investira
pas dans des titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou
d’armes à l’uranium appauvri.
swaps, forward). L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les warrants et produits dérivés sont plus volatils que les actifs sous-jacents.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
Page 104/132
Entrée
Sortie
Néant
Commissions
Néant
Classes C & D
Max.1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max.
0,05%
Classe V
Max.0,35%
Max. 0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe C (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,66%
4,75%
-47,87%
26,80%
5,53%
-19,35%
40%
26,80%
30%
20%
10%
3,66%
5,53%
4,75%
0%
-10%
-20%
-19,35%
-30%
-40%
-50%
-47,87%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
Page 105/132
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe D (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
0,40%
-47,92%
24,14%
3,37%
-19,40%
31,7%
24,14%
15,9%
3,37%
0,40%
0,0%
-15,9%
-19,40%
-31,7%
-47,6%
-47,92%
-63,4%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe I (EUR)
2006
2007
2008
2009
2010
2011
3,91%
6,02%
-47,32%
28,07%
6,66%
-18,66%
40%
28,07%
30%
20%
10%
3,91%
6,66%
6,02%
0%
-10%
-20%
-18,66%
-30%
-40%
-50%
-47,32%
-60%
2006
2007
2008
2009
Année
Page 106/132
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe N (EUR)
2009
2010
2011
4,56%
4,60%
-19,60%
10,0%
4,60%
4,56%
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
-15,0%
-20,0%
-19,60%
-25,0%
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable EMU: Classe Z (EUR)
2008
2009
2010
2011
-40,40%
29,45%
7,41%
-18,19%
40%
29,45%
30%
20%
7,41%
10%
0%
-10%
-20%
-18,19%
-30%
-40%
-40,40%
-50%
2008
2009
2010
Année
Page 107/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable Green Planet ”
Objectifs et politique d’investissement: Ce compartiment investit principalement en actions et/ou valeurs mobilières assimilables aux actions émises par des
sociétés ayant leur siège ou leur activité économique prépondérante dans un Etat Membre de l’Organisation de Coopération et de Développement
Economique. La sélection des valeurs se base sur des analyses économico-financières ainsi que des considérations environnementales, sociales, et éthiques,
partant du principe que ces aspects sont indissociablement liés à la culture et l’environnement de l’entreprise et à sa stratégie à long terme et qu’ils sont
également des facteurs déterminants de solidité. Les valeurs retenues seront émises par des sociétés jugées leaders en respect de l’environnement ou
développant des solutions innovatrices répondant aux défis environnementaux. Le compartiment n’investira pas dans des titres d’une société dont l’activité
consiste en la fabrication, l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri. Le
compartiment pourra détenir à titre accessoire des actions, des valeurs assimilables aux actions (notamment des obligations convertibles, warrants, certificats
d’investissement) et des liquidités, des dépôts ou des instruments du marché monétaire dont l’échéance résiduelle ne dépasse pas 12 mois.
swaps, forward).
Risk Management
D (distribution)
C (capitalisation),
Z (réservée aux investisseurs institutionnels qui ont conclu avec le groupe Dexia Asset Management, un contrat de gestion de portefeuille (mandat)
Page 108/132
Entrée
Sortie
Néant
0% pour les classes I, Z, N et V
Commissions
Néant
Classes C & D
Max. 1,50%
Classe I
Max. 0,55%
Classe N
Max.2%
Classe Z
0%
Max. 0,1%
Max. 0,05%
Max. 0,1%
Max.
0,05%
Classe V
Max.
0,35%
Max.
0,05%
(TER)
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe C (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-5,94%
-40,10%
9,60%
-11,63%
-37,99%
20%
9,60%
10%
0%
-10%
-5,94%
-11,63%
-20%
-30%
-40%
-37,99%
-40,10%
-50%
2007
2008
2009
Année
Page 109/132
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe D (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
0,77%
-40,14%
9,52%
-11,66%
-37,98%
20%
9,52%
10%
0,77%
0%
-10%
-11,66%
-20%
-30%
-40%
-37,98%
-40,14%
-50%
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe I (EUR)
2008
2009
2010
2011
-35,45%
11,30%
-10,67%
-37,47%
20%
11,30%
10%
0%
-10%
-10,67%
-20%
-30%
-35,45%
-37,47%
-40%
2008
2009
2010
Année
Page 110/132
2011
Dexia Equities L Sustainable Green Planet: Classe N (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-2,56%
-40,40%
9,12%
-12,03%
-38,18%
20%
9,12%
10%
0%
-2,56%
-10%
-12,03%
-20%
-30%
-40%
-38,18%
-40,40%
-50%
2007
2008
2009
2010
Année
Page 111/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Sustainable World”
Ce compartiment permet aux actionnaires d’investir dans un portefeuille constitué principalement d’actions et/ou de valeurs mobilières assimilables aux
actions émises par des sociétés ayant leur siège ou leur activité économique prépondérante dans un Etat Membre de l’Organisation de Coopération et de
développement économique (OCDE).
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds. La sélection des valeurs se base sur des analyses économico-financières ainsi que sur
des considérations sociales, environnementales et éthiques partant du principe que ces aspects sont indissociablement liés à la culture de l’entreprise et à sa
stratégie à long terme et qu’ils sont également des facteurs déterminants de succès. L’application de ces principes socialement responsables ou durables est
détaillée dans le rapport annuel de la SICAV. Le compartiment n’investira pas dans des titres d’une société dont l’activité consiste en la fabrication,
l’utilisation ou la détention de mines antipersonnel, de bombes à sous-munitions et/ou d’armes à l’uranium appauvri.
Les actifs du compartiment pourront être investis accessoirement au travers des autres catégories d’actifs mentionnées dans le chapitre 7 du prospectus
complet. Ainsi, à titre accessoire, les actifs du compartiment pourront être placés en instruments du marché monétaire, dépôts et/ou liquidités.
Le compartiment pourra également avoir recours, dans le respect des règles légales en vigueur et dans le respect des restrictions d'investissement reprises dans
la section 8 du prospectus complet, à l’utilisation de produits dérivés, comme par exemple des options, des futures et des opérations de change et ce, tant dans
un but d’investissement que dans un but de couverture.
associé aux fluctuations des marchés mondiaux représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
(mandat).
Y (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels spécialement agréés par la Société de gestion).
Page 112/132
Commissions
Entrée
Sortie
Néant
0% pour les classes I, V, N, Y et Z
Néant
Classes C & D
Max. 1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Classe N
Max.2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Classe V
Max. 0,35%
Max. 0,05%
Classe Y
Max. 0,60%
Max. 0,1%
Max. 0,02% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes C, D, Y et N.
Commission de distribution
[applicable à la classe Y
Le Distributeur a droit à une commission de distribution au taux annuel de 1,38% de la valeur nette d’inventaire moyenne de la classe Y,
proportionnellement à l’encours apporté par le Distributeur. Cette commission sera payée par la SICAV à la fin de chaque trimestre
uniquement]
(TER)
Page 113/132
Dexia Equities L Sustainable World: Classe C (EUR)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,26%
-10,69%
-32,75%
10,03%
5,31%
24,18%
3,73%
-7,21%
-40,18%
25,88%
14,25%
-10,86%
30%
25,88%
24,18%
20%
14,25%
10,03%
10%
5,31%
3,73%
0%
-10%
-6,26%
-7,21%
-10,69%
-10,86%
-20%
-30%
-32,75%
-40%
-40,18%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L Sustainable World: Classe D (EUR)
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-6,26%
-10,69%
-32,70%
10,01%
5,25%
24,14%
3,67%
-7,26%
-40,21%
25,83%
14,23%
-10,88%
Page 114/132
2008
2009
2010
2011
30%
25,83%
24,14%
20%
14,23%
10,01%
10%
5,25%
3,67%
0%
-10%
-6,26%
-7,26%
-10,69%
-10,88%
-20%
-30%
-32,70%
-40%
-40,21%
-50%
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Sustainable World: Classe I (EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2,95%
25,45%
5,07%
-6,03%
-39,52%
27,26%
15,48%
-10,13%
40%
30%
27,26%
25,45%
20%
15,48%
10%
5,07%
2,95%
0%
-6,03%
-10%
-10,13%
-20%
-30%
-40%
-39,52%
-50%
2004
2005
2006
2007
2008
Année
Page 115/132
2009
2010
2011
Dexia Equities L Sustainable World: Classe N (EUR)
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-29,15%
8,98%
4,37%
23,47%
3,21%
-7,66%
-40,46%
25,31%
13,72%
-11,17%
30%
25,31%
23,47%
20%
13,72%
8,98%
10%
4,37%
3,21%
0%
-10%
-7,66%
-11,17%
-20%
-30%
-29,15%
-40%
-40,46%
-50%
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L Sustainable World: Classe Z (EUR)
2007
2008
2009
2010
2011
-5,64%
-39,18%
27,95%
16,12%
-9,75%
Page 116/132
2008
2009
2010
2011
40%
27,95%
30%
20%
16,12%
10%
0%
-10%
-5,64%
-9,75%
-20%
-30%
-40%
-39,18%
-50%
2007
2008
2009
2010
Année
Page 117/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Switzerland”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont principalement investis en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Suisse.
Le compartiment ne pourra pas investir plus de 10% des actifs en fonds.Le compartiment peut également recourir, en vue d’une bonne gestion du portefeuille
associé aux fluctuations du marché suisse représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en CHF d’EUR 250.000 – ce
jour d’évaluation, ou, sur décision du Conseil d’Administration d’ EUR 250.000,-),.
(mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en CHF d’EUR 15.000.000 ou,
Monnaie d’évaluation: CHF. La VNI sera également publiée en EUR.
Page 118/132
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : CHF et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Max. 2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max. 0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L Switzerland: Classe C (CHF)
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,47%
9,01%
6,74%
-23,00%
-26,30%
20,97%
5,89%
31,49%
20,44%
-2,22%
-35,31%
21,16%
0,72%
-16,70%
Page 119/132
40%
31,49%
30%
20,97%
21,16%
20,44%
20%
9,01%
10%
6,74%
5,89%
1,47%
0,72%
0%
-2,22%
-10%
-16,70%
-20%
-23,00%
-26,30%
-30%
-35,31%
-40%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
Année
Dexia Equities L Switzerland: Classe D (CHF)
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,47%
9,02%
6,73%
-23,01%
-26,31%
21,06%
6,06%
31,48%
20,39%
-2,25%
-35,33%
21,12%
0,69%
-16,72%
Page 120/132
2006
2007
2008
2009
2010
2011
40%
31,48%
30%
21,06%
21,12%
20,39%
20%
9,02%
10%
6,73%
6,06%
1,47%
0,69%
0%
-2,25%
-10%
-16,72%
-20%
-23,01%
-26,31%
-30%
-35,33%
-40%
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Année
Dexia Equities L Switzerland: Classe I (CHF)
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
8,91%
22,00%
-0,92%
-34,51%
22,56%
1,88%
-15,98%
30%
22,56%
22,00%
20%
10%
8,91%
1,88%
0%
-0,92%
-10%
-15,98%
-20%
-30%
-34,51%
-40%
2005
2006
2007
2008
Année
Page 121/132
2009
2010
2011
Dexia Equities L Switzerland: Classe LOCK (CHF)
2011
-14,12%
0%
-5%
-10%
-14,12%
-15%
2011
Année
Dexia Equities L Switzerland: Classe N (CHF)
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
8,40%
5,08%
30,73%
19,85%
-2,67%
-35,61%
20,63%
0,27%
-16,98%
Page 122/132
40%
30,73%
30%
20,63%
19,85%
20%
10%
8,40%
5,08%
0,27%
0%
-2,67%
-10%
-16,98%
-20%
-30%
-35,61%
-40%
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Année
Page 123/132
2010
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L Turkey”
Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant leur siège ou leur activité prépondérante en
République de Turquie.
swaps, forward).
Par ailleurs, l’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance du marché turc peuvent
s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. Ces risques peuvent être de nature différente : il peut par exemple s’agir de
risques liés à la législation, à la fiscalité ou à la devise de la République de Turquie, de risques liés aux restrictions d’investissement, de risques de
volatilité et de moindre liquidité du marché, ainsi que de risques liés à la qualité des l’information disponible.
Par ailleurs, l’investisseur raisonnant en EUR sera attentif au risque de volatilité et donc de perte potentielles de valeur liée aux fluctuations de la
devise de référence du compartiment vis-à-vis de l'EUR.
Par conséquent, ce compartiment s’adresse à des investisseurs avertis ; il leur est conseillé de n’y investir qu’une partie de leurs avoirs.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
Monnaie d’évaluation: TRY.
Page 124/132
Entrée
Sortie
Néant
0% pour les classes I, N et Z
Commissions
Néant
Classes C & D
Max. 1,60%
Max. 0,1%
Classe I
Max. 1%
Max. 0,05%
Classe N
Max. 2%
Max. 0,1%
Classe Z
0%
Max. 0,05%
Max. 0,01% par an de la valeur nette d’inventaire moyenne pour les classes I et Z.
(TER)
Dexia Equities L Turkey: Classe C (TRY)
2008
2009
2010
2011
-21,86%
88,84%
24,32%
-11,15%
100%
88,84%
80%
60%
40%
24,32%
20%
0%
-11,15%
-20%
-21,86%
-40%
2008
2009
2010
Année
Page 125/132
2011
Dexia Equities L Turkey: Classe D (TRY)
2008
2009
2010
2011
-18,02%
88,71%
24,39%
-11,19%
100%
88,71%
80%
60%
40%
24,39%
20%
0%
-11,19%
-20%
-18,02%
-40%
2008
2009
2010
Année
Page 126/132
2011
Dexia Equities L
(« SICAV »)
69, route d’Esch
COMPARTIMENT “Dexia Equities L United Kingdom”
Objectifs et politique d’investissement: Les actifs de ce compartiment sont investis principalement en valeurs mobilières de type actions, de sociétés ayant
leur siège ou leur activité prépondérante en Grande-Bretagne.
associé aux fluctuations du marché britannique représenté dans la politique d’investissement des compartiments.
Risk Management
D (distribution),
C (capitalisation),
-
I (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en GBP d’EUR 250.000 – ce
jour d’évaluation ou , sur décision du Conseil d’Administration, d’EUR 250.000,-),
(mandat).
V (réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels dont la souscription initiale minimale est l’équivalent en GBP d’EUR 15.000.000 ou,
Monnaie d’évaluation: GBP. La VNI sera également publiée en EUR.
Page 127/132
Monnaie de paiement des souscriptions, conversions et rachats : GBP et éventuellement EUR, sur décision du Conseil d’Administration.
et l’EUR.
Entrée
Sortie
Néant
LOCK
Commissions
Néant
Classes C, D &
LOCK
Max. 1,50%
Max. 0,1%
Classe I
Classe N
Classe Z
Classe V
Max. 0,55%
Max. 0,05%
Max. 2%
Max. 0,1%
0%
Max. 0,05%
Max. 0,35%
Max. 0,05%
de la classe LOCK
(TER)
Dexia Equities L United Kingdom: Classe C (GBP)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,59%
23,61%
12,22%
27,63%
14,86%
19,13%
-9,66%
-20,73%
-24,63%
19,09%
7,03%
19,71%
18,44%
4,95%
-27,60%
32,20%
10,39%
-13,18%
Page 128/132
40%
32,20%
27,63%
30%
23,61%
19,13%
20%
19,71% 18,44%
19,09%
14,86%
12,22%
10,39%
10%
7,03%
4,95%
1,59%
0%
-10%
-9,66%
-13,18%
-20%
-20,73%
-24,63%
-30%
-27,60%
-40%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
Année
Dexia Equities L United Kingdom: Classe D (GBP)
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
1,59%
23,64%
12,23%
27,65%
14,87%
19,16%
-9,64%
-20,71%
-24,63%
19,09%
7,11%
19,78%
18,58%
4,85%
-27,60%
32,18%
10,37%
-13,18%
Page 129/132
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
40%
32,18%
27,65%
30%
23,64%
19,16%
20%
19,78% 18,58%
19,09%
14,87%
12,23%
10,37%
10%
7,11%
4,85%
1,59%
0%
-10%
-9,64%
-13,18%
-20%
-20,71%
-24,63%
-30%
-27,60%
-40%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Année
Dexia Equities L United Kingdom: Classe I (GBP)
2008
2009
2010
2011
-19,30%
33,98%
11,65%
-12,45%
40%
33,98%
30%
20%
11,65%
10%
0%
-10%
-12,45%
-20%
-19,30%
-30%
2008
2009
2010
Année
Page 130/132
2011
2011
Dexia Equities L United Kingdom: Classe N (GBP)
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
-1,86%
-25,55%
17,52%
5,56%
19,06%
17,90%
4,44%
-27,92%
31,64%
9,92%
-13,46%
40%
31,64%
30%
19,06%
17,52%
20%
17,90%
9,92%
10%
5,56%
4,44%
0%
-1,86%
-10%
-13,46%
-20%
-25,55%
-30%
-27,92%
-40%
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
Année
Dexia Equities L United Kingdom: Classe Z (GBP)
2007
2008
2009
2010
2011
0,52%
-26,37%
34,41%
12,26%
-12,03%
Page 131/132
2008
2009
2010
2011
40%
34,41%
30%
20%
12,26%
10%
0,52%
0%
-10%
-12,03%
-20%
-26,37%
-30%
2007
2008
2009
2010
Année
Page 132/132
2011

Dexia Equities L

Transcription

Documents pareils

Dexia finance des colonies juives BAUDOUIN LOOS Le Soir

DEXIA SABADELL structure, à nouveau, le financement de 60

Prospectus simplifié : Compartiment INVEST New

Record Bank

POST-FIX FUND POST-Multifix CASH PLUS

Informations par pays au 31 décembre 2013

offre de stage - Louis Capital Markets

Materiels_USE_LGM pour sortie d`inventaire

TAA 5 V - VP Discount

Informations clés pour l`investisseur - ShelteR-IM