LE BILAN FONCTIONNEL Exercice 1

EXERCICES SUR LE CHAPITRE 13 – LE BILAN FONCTIONNEL
Exercice 1 : CAS SARL AL TECH (Extrait d’un sujet de BAC STG 2007)
La SARL AL TECH fabrique et commercialise des fenêtres et des baies vitrées en aluminium pour
des particuliers et des professionnels. Son implantation géographique est située sur le territoire
français. L'exercice comptable coïncide avec l'année civile.
La gérante de la société, madame PEHOU souhaite connaître la situation financière de l’entreprise
AL TECH. En consultant les annexes 1 et 2, elle vous demande d’analyser cette situation à partir
du bilan fonctionnel de l’entreprise.
Travail à faire
1. Etablir le bilan fonctionnel en utilisant I'annexe A (à rendre avec la copie).
2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement global, la trésorerie
nette ; exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment.
3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d'indépendance financière de
I'entreprise.
4. Commentez la situation financière de I'entreprise AL TECH.
5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d'un montant de 20 000 € HT
en demandant à sa banque un emprunt.
5.1 La banque acceptera t-elle de financer ce projet intégralement ? Justifiez votre réponse.
5.2 Quelles autres solutions réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ?
ANNEXE A : BILAN FONCTIONNEL DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006
Bilan fonctionnel au 31/12/2006
Passif
Montants
CAPITAUX STABLES
Actif
EMPLOIS STABLES
TOTAL (1)
ACTIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION
Montants
TOTAL (1)
PASSIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION
HORS EXPLOITATION
HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIVE
TRESORERIE PASSIVE
TOTAL (2)
TOTAL GENERAL (1)+(2)
TOTAL (2)
TOTAL GENERAL (1)+(2)
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
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ANNEXE 1 – BILAN DE LA SOCIETE AL TECH AU 31/12/2006
ACTIF
BRUT
AMORT. ET
DEP.
NET
ACTIF IMMOBILISE
Immobilisations incorporelles :
Fonds de commerce
17 000,00
Immobilisations corporelles :
Matériels industriels
Matériels de bureau
Mobilier de bureau
13 144,00
4 644,00
2 000,00
3 416,12
1 206,98
519,80
9 727,88
3 437,02
1 480,20
TOTAL (1)
36 788,00
5 142,90
31 645,10
51 128,00
400,00
50 728,00
ACTIF CIRCULANT
Stocks et en-cours
Créances
Créances clients et
comptes rattachés
Disponibilités
17 000,00
PASSIF
NET
CAPITAUX PROPRES
Capital
Réserves
Résultat de l'exercice
25 000,00
3 000,00
15 931,10
TOTAL (1)
43 931,10
DETTES
32 392,00
650,00
5 130,00
31 742,00
Emprunts et dettes assimilés (a)
Dettes fournisseurs et
comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Dettes diverses (b)
TOTAL GENERAL (1) + (2)
14 400,00
20 920,00
3 230,00
5 130,00
Produits constatés d'avance (b)
TOTAL (2)
35 844,00
88 650,00
1 050,00
87 600,00
125 438,00
6 192,90
119 245,10
TOTAL (2)
75 314,00
TOTAL GENERAL (1) + (2)
(a) dont 6 130 € de concours bancaires courants
(b) les produits constatés d'avance concernent l'exploitation ainsi que les dettes diverses
ANNEXE 2 : RATIOS DU SECTEUR
Ressources stables
Ratio de couverture des immobilisations = ------------------------------------------------ = 1,7
Valeur des immobilisations brutes
Emprunts + concours bancaires
Ratio d’indépendance financière = ----------------------------------------------------------------------- = 0,52
Capitaux propres + amortissements et dépréciations
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
920,00
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119 245,10
Exercice 2 : CAS MEUBLOIS (adapté d’un sujet de BAC STT)
L’entreprise MEUBLOIS est une SARL au capital de 100 000 €. Elle fabrique et vend des meubles
de bureau en bois (bureaux, chaises, armoires, fauteuils,…).
Afin de sensibiliser M.LOISON, gérant de l’entreprise MEUBLOIS, au respect des équilibres
économiques et financiers, le comptable l’entreprise, M. PELLERIN a établi un bilan fonctionnel
condensé et a comparé des ratios de l’entreprise avec ceux du secteur d’activité (annexes 1 et 2).
Travail à faire
1. A partir de l’annexe 1, calculer pour 2007 (en justifiant vos calculs) :
- le fonds de roulement net global ;
- le besoin en fonds de roulement global en distinguant le besoin en fonds de
roulement d’exploitation et le besoin en fonds de roulement hors exploitation ;
- la trésorerie nette
2. A la lecture des annexes 1 et 2, trouver des éléments permettant de justifier la trésorerie nette
négative au 31 décembre 2007.
3. Proposer des décisions à prendre à court terme et à long terme pour améliorer la situation de
la trésorerie.
ANNEXE 1 : BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007
Actif
EMPLOIS STABLES
Actif immobilisé brut
BILAN FONCTIONNEL CONDENSE AU 31/12/2007
Passif
2007
RESSOURCES STABLES
557 900 Capitaux propres
Provisions
Amortissements et dép.
TOTAL (1)
ACTIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION
HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIVE
TOTAL (2)
TOTAL GENERAL (1)+(2)
2007
169 850
4 500
278 361
Emprunts et dettes auprès d'
établissements de crédit
557 900
TOTAL (1)
179 125
631 836
PASSIF CIRCULANT
D'EXPLOITATION
HORS EXPLOITATION
TRESORERIE PASSIVE (*)
TOTAL (2)
244 312
44 721
23 145
312 178
379 935
0
6 179
386 114
944 014
TOTAL GENERAL (1)+(2)
944 014
(*) Concours bancaires courants
ANNEXE 2 : RATIOS DE ROTATION ET DE STRUCTURE
Ratios
Durée de crédit client
Durée de crédit fournisseur
Durée de stockage matières premières
Taux d'endettement
Entreprise 2007
58 jours
35 jours
20 jours
45%
Valeur moyenne
Secteur d'activité
45 jours
50 jours
12 jours
48%
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
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Exercice 3 : CAS DOSSAC (d’après sujet de BAC STG 2007)
La SA DOSSAC, au capital de 500 000 €, est domiciliée à Livron (26). Elle est spécialisée dans la
fabrication et la vente de sac à dos (modèle ordinaire et modèle de luxe). Sa clientèle se compose
de grossistes et de magasins spécialisés.
Monsieur MARTINOT est préoccupé par la situation financière de son entreprise, et notamment
par le découvert bancaire important.
Il vous confie l’analyse de la situation financière et vous remet à cet effet, en annexe 1, ses bilans
fonctionnels simplifiés au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006, ainsi que des informations
complémentaires.
Travail à faire
1. Précisez les principaux éléments qui composent les postes suivants :
- actif circulant d’exploitation
- passif circulant d’exploitation
2. Compléter l’annexe A (à rendre avec la copie).
3. Commenter la situation financière de l’entreprise et proposez des solutions (votre
commentaire devra faire au moins 10 lignes).
ANNEXE 1 : BILANS FONCTIONNELS SIMPLIFIES AU 31/12/2005 ET AU 31/12/2006 ET
INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES (SA DOSSAC)
Bilans fonctionnels simplifiés
ACTIF
Emplois stables
Actif circulant d'exploitation
Actif circulant hors exploitation
Trésorerie active
TOTAL ACTIF
2005
421 560,00
497 357,00
107 847,00
101 065,00
1 127 829,00
2006
526 575,00
607 151,00
18 540,00
54 073,00
1 206 339,00
PASSIF
Ressources stables
Passif circulant d'exploitation
Passif circulant hors exploitation
Trésorerie passive
TOTAL PASSIF
2005
757 152,00
343 117,00
27 560,00
1 127 829,00
2006
761 904,00
279 660,00
28 950,00
135 925,00
1 206 439,00
Informations complémentaires
Délai de rotation des stocks
Délai crédit clients
Délai crédit fournisseurs
2005
30 jours
30 jours
45 jours
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
2006
39 jours
60 jours
40 jours
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ANNEXE A – CALCULS PREPARATOIRES A L’ANALYSE FINANCIERE (SA DOSSAC)
2005
Calculs
2006
Montants
Calculs
Montants
Variations
2006 - 2005
FRNG
BFR
TRESORERIE
NETTE
TRESORERIE
NETTTE
VERIFICATION
Exercice 4
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
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Exercice 5
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
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CORRECTION EXERCICE 1
1 Présentez le bilan fonctionnel proposé en annexe E (8 points).
Actif
Emplois stables
Fonds de commerce
Matériels industriels
Matériel de bureau
Mobilier de bureau
TOTAL 1
Actif Circulant
D’EXPLOITATION
Stocks et en-cours
Créances clients et compte
rattachés
HORS EXPLOITATION
TRESORERIE ACTIVE
TOTAL 2
TOTAL GENERAL (1+2)
Passif
Capitaux stables
17 000,00 Capitaux propres
13 144,00 Amortissements et dépréciations
4 644,00 Emprunt
2 000,00
36 788,00
TOTAL 1
Passif Circulant
D’EXPLOITATION
51 128,00 Dettes fournisseurs et comptes
rattachés
32 392,00 Dettes fiscales et sociales
Montants
0,00
5 130,00
88 650,00
125 438,00
Dettes diverses
Produits constatés d’avance
d’exploitation
HORS EXPLOITATION
TRESORERIE PASSIVE
TOTAL 2
TOTAL GENERAL (1+2)
Montants
43 931,10
6 192,90
29 714,00
79 838,00
14 400,00
20 920,00
3 230,00
920,00
0,00
6 130,00
45 600,00
125 438,00
2. Calculez le fonds de roulement net global, le besoin en fonds de roulement
global, la trésorerie nette (6 points).
FRNG= Capitaux stables – emplois stables = (79 838 – 36 788) = 43 050
BFRE = actif circulant d’exploitation – passif circulant d’exploitation
= (51 128 +3 2 392) – (14 400 +20 920 + 3 230 + 920) = 83 520 – 39 470 = 44 050
BFRHE = actif circulant hors exploitation – passif circulant hors exploitation = 0
BFRNG = BFRE + BFRHE = 44 050 + 0 = 44 050
TN = Trésorerie active – Trésorerie passive= 5 130 – 6 130 = - 1 000
Exprimez la relation existant entre les indicateurs calculés précédemment :
Trésorerie nette = Fonds de roulement net global - Besoin en fonds de roulement global
- 1 000
= 43 050 - 44 050
3. Calculez les ratios de couverture des immobilisations et d’indépendance financière de
l’entreprise. (3 points)
Ratio de couverture des immobilisations = (ressources stables) / (valeur des immobilisations brutes)
= 79 838 / 36 788 = 2,17
Ratio d’indépendance financière = (emprunts + concours bancaires) / (capitaux propres + amortissements et
provisions) = (29 714,00 + 6 130) / (43 931,10 + 6 192,90) = 35 844 / 50 124 = 0,72
4. Commentez la situation financière de l’entreprise AL TECH. (6 points)
- le BFR est financé, en partie par des ressources stables, en partie par des
concours bancaires ;
-
les ressources stables financent les emplois stables (équilibre financier respecté). Ce ratio est bien
supérieur à celui du secteur ;
l’entreprise a encore des possibilités d’endettement, le ratio n’ayant pas atteint 1. Il faut cependant
réfléchir avant de s’endetter davantage car elle est plus endettée que les entreprises du secteur ;
la trésorerie nette est négative, on peut augmenter le FRNG (emprunt par exemple) ou diminuer le
BFRN qui est probablement excessif et devrait pouvoir être réduit.
5. AL TECH désire acheter une nouvelle machine pour ses ateliers d’un montant de
20 000 € HT en demandant à sa banque un emprunt. Quelles autres solutions
réalistes sont envisageables pour disposer de cette machine ? (2 points)
Louer le matériel (ou crédit bail), augmenter l’autofinancement (moduler la distribution de
dividendes lors de la prochaine affectation des bénéfices) ou augmenter le capital.
EXERCICES CHAPITRE 13 – L’ANALYSE DU BILAN (LE BILAN FONCTIONNEL)
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