la tournée des sociétés de fcp

LA TOURNÉE DES SOCIÉTÉS DE FCP
30 / FINANCE ET INVESTISSEMENT
Fonds Acuity
www.acuityfunds.com
Stephen
Crawford,
vice-président
principal, ventes
nationales pour
le Québec
Familles :
Fonds Acuity, Fonds
valeurs sociales
Acuity, Fonds à capital
limité, Catégories de société Acuity,
Fonds en gestion commune Acuity,
Portefeuilles Alpha
Nombre de FCP :
16 FCP, 20 fonds en gestion commune,
3 fonds d’investissement responsable,
4 fonds en capital limité, 5 fonds
catégories de société, 5 portefeuilles, un
fonds de couverture
Fonds dans le premier quartile :
3 sur trois ans - 4 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles : 1 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 2,6 G$2
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 3,9 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : – 34 %2
Stratégie
Sans faire de vagues, Acuity a réalisé
une année plutôt moyenne ; la croissance
de ses actifs est de 3,9 % par rapport à 8,3 %
pour la moyenne des membres de l’Institut
des fonds d’investissement du Canada
(IFIC). Depuis 1996, il n’y a eu aucun chan­
gement de gestionnaires de portefeuille.
Après avoir fermé cinq fonds l’an dernier, la
société spécialisée dans l’investissement
responsable n’a procédé à aucune ferme­
ture cette année.
Un nouveau fonds en gestion commune
a même vu le jour le 30 septembre dernier :
le Fonds en gestion commune d’obligations
de sociétés Acuity. Il investit dans les titres
de créance de sociétés du monde entier
dont l’échéance est supérieure à un an.
En mars, la Catégorie mondiale de divi­
dendes Acuity est devenue la Catégorie
diversifiée de revenu Acuity. L’objectif de
placement a été modifié afin d’obtenir un
niveau plus élevé de revenu courant et de
croissance du capital à long terme en inves­
tissant surtout dans des parts du Fonds
diversifié de revenu Acuity. Les frais de ges­
tion de cette catégorie ont été abaissés.
Les gestionnaires d’Acuity se rendront
au Québec au cours du mois de novem­
bre afin d’y rencontrer les conseillers et
les investisseurs.
Offre de produits
FCP (séries A et F), fonds spécialisés,
fonds en gestion commune, fonds à capital
limité, catégorie de société, fonds de fonds.
Placements AGF
www.agf.com
Frédéric
Poitras,
vice-président,
ventes régionales,
Québec
et Maritimes
Familles :
Fonds AGF,
Portefeuille Éléments
AGF, Programme
d’actif géré Harmony
Nombre de FCP :
47 FCP, 5 portefeuilles Éléments et
4 catégories de portefeuilles Éléments,
13 portefeuilles Harmony (dont 6 Groupe
Avantage fiscal Harmony), 8 portefeuilles
en gestion commune. Au total, 28 fonds et
portefeuilles à avantage fiscal.
Fonds dans le premier quartile :
7 sur trois ans - 12 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles : 5 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 20,9 G$2
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : – 1,5 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : – 31,4 %2
Faits marquants
La société, qui s’appelle depuis octobre
dernier Placements AGF, fait face aux
durs défis de l’érosion des actifs et du
départ de gestionnaires vedettes. En trois
ans, les actifs sous gestion ont fondu de
plus de 30 %. Et au cours de la dernière
année, le rythme des ventes n’a toujours
pas rattrapé celui des rachats. Dernière
tuile en date : le départ, en janvier, de
Christine Hughes à la tête du Fonds cana­
dien de répartition de l’actif AGF (qui s’ap­
pelait jusqu’en mai Fonds équilibré cana­
dien AGF).
Lors de l’événement Canadian Lipper
Awards 2010, le Fonds des marchés émer­
gents AGF a remporté deux distinctions :
celle du meilleur rendement sur trois ans et
celle du meilleur rendement sur cinq ans
dans sa catégorie. Ce même fonds avait
auparavant remporté le prix Fonds d’ac­
tions des marchés émergents au Canadian
Investment Awards 2009.
Stratégie
AGF a étoffé sa gamme de produits
à revenu.
Jean Charbonneau pilote le nouveau
Fonds d’obligations mondiales agrégées
AGF. Offert depuis juin, ce produit com­
porte des titres de créance ayant une cote
élevée de solvabilité de gouvernements, de
sociétés et d’autres émetteurs du monde
entier. Sa distribution annuelle est estimée
entre 2 et 4 % et sera payée mensuellement.
Apparu en mai, le nouveau Fonds revenu
traditionnel AGF vise une distribution
annuelle de 5 %, payée mensuellement.
Autre nouveauté de mai, le Fonds équili­
bré exclusivement canadien AGF investit
dans des actions et des titres à revenu fixe
du Canada. Il est géré par Martin Hubbes et
Jean Charbonneau.
Pour sa part, le Fonds revenu mensuel
élevé AGF a été revu afin d’accroître le ver­
sement de liquidités. Ce fonds entend ver­
ser une distribution annuelle cible de 7 %,
payée mensuellement.
Le Fonds canadien équilibré tradition­
nel AGF a été renommé Fonds canadien de
répartition de l’actif AGF. Il en est de même
pour le Fonds canadien équilibré valeur
AGF, qui s’appelle maintenant le Fonds
équilibré traditionnel AGF, ainsi que pour
le Fonds canadien à revenu conservateur
géré selon l’inflation AGF, renommé Fonds
d’obligations inflation plus AGF. Selon la
direction, ces changements de noms visent
à mieux refléter les objectifs de placement
et les styles de gestion.
Par ailleurs, les nouveaux Fonds revenu
traditionnel AGF et Fonds d’obligations
mondiales agrégées AGF font désormais
partie des portefeuilles Éléments AGF.
Chez les portefeuillistes, un spécialiste
du style valeur, Peter J. Frost est maintenant
responsable du Fonds équilibré tradition­
nel AGF, du Fonds revenu traditionnel AGF
et du Fonds revenu mensuel élevé AGF.
Succéd­a nt à Christine Hughes, Michael
White est le portefeuilliste principal du
Fonds canadien de répartition de l’actif
AGF. Peter Frost est devenu portefeuilliste
du Fonds revenu mensuel élevé AGF. Hexa­
vest a remplacé Tradewinds Global Inves­
tors au sein du petit Portefeuille d’actions
étrangères Harmony.
Sources :
1 : Les étoiles et les rangs quartiles ont été obtenus avec PALTrak à partir de
l’univers des fonds communs (excluant les fonds distincts).
Seuls les fonds de base ont été retenus.
2 : Institut des fonds d’investissement du Canada (IFIC)
Une tournée de portefeuillistes d’AGF
aura lieu au Québec au coura nt de
l’automne.
Offre de produits
FCP (séries MF, F, D, T, V, G et H). La fa­mille Harmony est également offerte en
compte géré. Compte CELI pour conseillers.
Banque
Nationale
Placements
www.bnc.ca
Nancy
Paquet,
vice-présidente
régionale,
Distribution
aux conseillers
Familles :
Fonds Banque nationale,
Fonds Altamira,
Fonds Omega,
Portefeuilles Méritage
Nombre de FCP :
57 FCP, 12 fonds fiscalement avantageux,
6 Portefeuilles Stratégiques (à rééquili­
brage stratégique), 6 Portefeuilles gérés
(rééquilibrage tactique) et 14 Portefeuilles
Méritage (4 d’actions, 5 d’investissement
et 5 de revenu)
Fonds dans le premier quartile :
24 sur trois ans - 17 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles : 4 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 11,6 G$2
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 12,9 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : – 6,0 %2
Faits marquants
Cinq FCP figurent au premier Palmarès
des 50 meilleurs fonds pour investir du
magazine Affaires PLUS (septembre 2009),
soit le Fonds d’hy pothèques Banque
Na­t ionale, le Fonds de dividendes Banque
Nationale, le Fonds de petite capitalisa­
tion Banque Nationale, le Fonds Omega
actions privilégiées et le Portefeuille Méri­
tage équilibré.
Trois produits se sont distingués lors du
dernier Canadian Lipper Fund Awards : le
Portefeuille Géré Revenu et croissance
(pour une période de 1 an), le Fonds de
revenu mensuel Pondéré Banque Nationale
(3 ans) et le Fonds mondial de petites socié­
tés Altamira (10 ans).
Du côté des gestionnaires, soulignons
l’arrivée en novembre dernier de MarcAndré Gaudreau et de Gilles Chouinard à la
direction de l’équipe de gestion des titres à
revenu fixe de Gestion de portefeuille Nat­
can. Ils remplacent Marc-André Lewis.
En mai, Martin Lefebvre est devenu
vice-président à la répartition d’actif chez
Natcan, une place qui était jusqu’alors
occupée par Manik Sincennes. Martin
Lefebvre est responsable de la gestion des
mandats indiciels étrangers et des catégo­
ries d’actifs multiples ainsi que des déci­
sions de répartition tactique des porte­
feuilles équilibrés.
Stratégie
Si l’année 2008 avait été très mouvemen­
tée avec l’intégration d’Altamira et la ferme­
ture de près de 30 fonds, 2009 a plutôt été
l’année de la consolidation.
Un seul nouveau fonds s’est ajouté à la
gamme de la banque, soit le Fonds d’obliga­
tions corporatives Altamira. Selon Place­
ments Banque Nationale, ce type d’obliga­
tions est faiblement corrélé par rapport aux
autres types de placement et son potentiel
de croissance serait supérieur aux obliga­
tions gouvernementales.
D’autre part, la Société d’investissement
AltaFund est dorénavant disponible en
série Conseillers. La Société priorise les
actions d’entreprises du secteur de l’éner­
gie, notamment le pétrole et le gaz, au
point où sa pondération pourrait être le
Septembre 2010
double de celle de son indice de référence.
Signalons que le Fonds d’actions globa­
les à petite capitalisation Brandes a été reti­
ré des fonds sous-jacents des Portefeuilles
Méritage. Il a été remplacé par le Fonds des
marchés émergents AGF.
Par ailleurs, le Fonds de revenu mensuel
II BMO Guardian a été éliminé des fonds
sous-jacents aux Portefeuilles Méritage de
revenu en raison de l’imposition prochaine
des distributions des fiducies de revenu. Ses
actifs ont été répartis entre les autres fonds
de la catégorie d’actions canadiennes.
Offre de produits
7 Séries (Conseillers, Investisseurs, Ins­
titutionnelle, F, M, O et R), portefeuilles de
revenus mensuels à distribution fixe et
variable, billets liés, REEE, comptes CELI,
fonds distincts, fonds constitués en société,
fonds spécialisés, fonds protégés fermés à la
vente, produits d’épargne (compte Surinté­
rêt en $ CA et $ US) et fonds de fonds.
BMO Fonds
d’investissement
www.bmo.com
BMO Fonds d’investissement
Diane
Randall
Ouellet,
Alberts,
directrice
directeur
régionale
régional
des ventes
des ventes,
Québec
Québec
Fonds BMO Guardian
Leon
Jackson,
vice-président,
ventes, Québec
et provinces
atlantiques
Familles :
Fonds BMO, Fonds
Guardian, FINB BMO,
Portefeuilles Étape
Plus BMO, Portefeuilles CatégorieSélect,
Portefeuilles Fonds sur mesure,
Portefeuilles FNB BMO, Portefeuilles
Revenu de retraite Parcours BMO,
Portefeuilles REEE BMO Graduaction,
Portefeuilles BMO FondSélect
Nombre de FCP :
Fonds BMO Guardian :
67 FCP (35 fonds à catégories multiples).
BMO Fonds d’investissement :
71 FCP (20 fonds à catégories multiples).
Fonds dans le premier quartile :
Fonds BMO Guardian :
7 sur trois ans – 5 sur cinq ans1
BMO Fonds d’investissement :
4 sur trois ans – 7 sur cinq ans1
Fonds 5 étoiles :
Fonds BMO Guardian : 3 1
BMO Fonds d’investissement : 1 1
Actif sous gestion au Canada, au détail
(juin 2010) : 34,6 G$2
Variation de l’actif sous gestion :
✦ sur 1 an (30 juin 2010) : 9,2 %2
✦ sur 3 ans (2007-2010) : – 9,5 %2
Faits marquants
Depuis juin 2009, BMO est entré à la
vitesse grand V dans l’univers en plein
expansion des fonds négociés en Bourse
(FNB). Seule banque canadienne présente
dans ce marché, BMO compte 600 M$ d’ac­
tif sous gestion en FNB.
En matière de concours, quatre de ses
fonds ont tiré leur épingle du jeu. Le Fonds
mondial Technologie BMO Guardian a
rempor­té l’Argent dans la catégorie Actions
du secteur sciences et technologies des
Canadian Investment Awards, alors que le
Fonds mondial d’obligations BMO Guar­
dian raflait le Bronze dans la catégorie des
fonds mondiaux à revenu fixe.
Aux Lipper Fund Awards 2010, le Fonds
asiatique de croissance et de revenu BMO
Guardian a été désigné meilleur fonds sur
une période de trois ans. Le Fonds mondial