portzamparc pme

Reporting Mensuel
PORTZAMPARC PME
FR0000989543
30 décembre 2016
Orientation de placement
Commentaire sur le mois écoulé
Portzamparc PME est investi principalement sur les petites et
moyennes capitalisations françaises.
La sélection des valeurs privilégie les sociétés offrant des
perspectives de croissance attractives au regard de leur
valorisation.
Style principalement Bottom Up (GARP).
Eligible au PEA et PEA-PME.
Le fonds PME progresse de 7,33% durant le mois de décembre. Parmi
les éléments marquants de ce mois, nous pouvons citer Virbac qui a
bénéficié de la levée de la warning letter qui bloquait un site de production
aux Etats Unis. Le titre progresse de 30%. Spie progresse de 15% sur le
mois, la stratégie de croissance externe a été une fois encore concrétisée
avec l'acquisition de l'allemand GAS. Il s’agit de l’opération la plus
importante du groupe et sera relutive dès la première année. Ensuite,
Fountaine Pajot a progressé de 25% ce mois-ci. La publication des
résultats de bonne facture a soutenu le titre. Nous décidons d'alléger
notre position pour matérialiser une partie de nos bénéfices. Nous
décidons de sortir progressivement Boiron du fonds, nous sommes
prudents sur les perspectives de l'homéopathie, et notamment sur le
risque réglementaire qui s’accroit dans de nombreux marchés. Nous
avons renforcé Neurones et SQLI dans le secteur des SSII. La ligne
DLSI a été augmentée, le secteur du travail temporaire est bien orienté, et
la société est sous valorisée par rapport à ses pairs.
En raison de la forte croissance des encours du fonds
Portzamparc PME et des spécificités du segment des petites et
moyennes valeurs françaises éligibles au PEA/PME, Portzamparc
Gestion a décidé de suspendre les souscriptions dès lors que
l'actif global du fonds aura dépassé le seuil des 180 M€.
En effet, afin de préserver l'intérêt des porteurs actuels, la société
de gestion estime que les montants atteints pourraient
progressivement diluer la performance recherchée.
Evolution depuis 5 ans (Base 100)
285
235
Notation Morningstar (novembre 2016)
Actions France Petites & Moy. Cap.
QQQQ
185
Indice de référence
135
CAC Small Net Return
Equipe de gestion
85
30/12/11
Adil KADA
Michel RENARD
30/12/13
30/12/14
Portzamparc PME
30/12/15
354,27 €
185,538 M€
Performances
Volatilités
180%
158,2%
160%
Echelle de risque simplifiée
140%
Faible
30/12/16
CAC SMALL NR
Performances et volatilités glissantes
Dernières valeurs
Valeur liquidative
Actif net
30/12/12
Elevé
120%
100%
Risques et profil d'investissement
Garantie en capital
Néant
Durée de placement recommandée
Minimum 5 ans
Votre argent est investi dans des instruments financiers qui
connaîtront les évolutions et aléas des marchés. Le montant qu’il
est raisonnable d’investir dans le FCP dépend du niveau de risque
que l’investisseur souhaite prendre. Il est recommandé de
contacter son conseiller habituel pour avoir une information
adaptée à sa situation.
Avertissement
L'objectif de ce document est d'illustrer de manière synthétique la
gestion mise en oeuvre par le FCP. Il ne se substitue en aucune
manière à la documentation légale ou réglementaire concernant le
Fonds et ne constitue pas en soi un conseil en investissement. Le
prospectus du Fonds est disponible auprès de la Société de
Gestion et sur les sites internet www.portzamparc.fr et www.amffrance.org. Sources : Fininfo, CACEIS Bank, Portzamparc Gestion.
Ce document, établi par la Société de Gestion, ne fait pas l'objet
d'audit externe.
80%
69,0%
56,3%
60%
40%
20%
7,3% 8,2%
18,8%
9,3% 18,2%
15,0% 11,5%
9,1%
0%
1 Mois
3 Mois
6 Mois
1 an
3 ans
20%
18%
122,8%16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
5 ans
Perf. Portzamparc PME
Perf. CAC SMALL NR
Vol. Portzamparc PME
Vol. CAC SMALL NR
Performances annuelles
2012
Portzamparc PME 18,53%
2013
29,66%
2014
11,36%
2015
31,67%
Ytd
14,56%
CAC SMALL NR 11,66%
28,45%
8,43%
28,70%
11,33%
Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les
investissements sont soumis aux fluctuations du marché et peuvent varier
tant à la hausse qu'à la baisse. Ces informations sont complétées dans le
DICI. NR : dividende net réinvesti.
Portzamparc PME, Reporting Mensuel, 30 décembre 2016
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Type de valeurs
Répartition sectorielle
25,32%
25,33%
Industries
Actions
Françaises
91,5%
14,99%
Technologie
8,5%
22,80%
19,74%
18,04%
Biens de consommation
Taux CT &
Liquidités
15,64%
14,75%
Santé
Répartition par taille de capitalisation
9,60%
Services consommateurs
4,61%
4,56%
3,70%
Matériaux de base
10%
2,66%
1,93%
Services collectivités
37%
> 500 M€
Pétrole & Gaz
150 M€ <> 500 M€
< 150 M€
1,82%
0,38%
Banques & Financières
5,57%
44%
0,00%
Télécommunications
CAC SMALL NR
0,00%
Plus fortes contributions positives sur le mois





% Actif
VIRBAC
0,41%
1,78%
GUERBET
0,39%
2,20%
FOUNTAINE PAJOT
0,37%
1,26%
MGI COUTIER
0,36%
2,15%
SPIE
0,31%
2,42%
Principales opérations
Achats / Renforcements
NEURONES
SQLI
DLSI
DERICHEBOURG
Ventes / Allégements
FOUNTAINE PAJOT
BOIRON
GROUPE SFPI
Secteurs
% Actif
Technologie
Technologie
Industries
Industries
1,18%
1,17%
0,33%
0,31%
Biens de conso.
Santé
Services conso.
1,26%
0,33%
0,98%
Mémo
Caractéristiques de l'OPCVM
Forme juridique
Code ISIN
Classification AMF
Affectation des résultats
Société de Gestion
Dépositaire
Valorisateur
Date de création
Plus fortes contributions négatives sur le mois





% Actif
GROUPE FNAC
-0,08%
1,28%
AMOEBA
-0,06%
0,98%
NANOBIOTIX
-0,03%
0,67%
DBV TECHNOLOGIES
-0,03%
0,85%
EUROPACORP
-0,02%
0,48%
Principales lignes
Secteurs
SPIE
GUERBET
MGI COUTIER
WAVESTONE
VIRBAC
AUBAY
GROUPE GUILLIN
DEVOTEAM
SWORD GROUP
PLASTIQUES DU VAL DE LOIRE
Industries
Santé
Biens de conso.
Technologie
Santé
Technologie
Industries
Technologie
Technologie
Matériaux de base
% Actif
2,42%
2,20%
2,15%
1,81%
1,78%
1,71%
1,68%
1,65%
1,60%
1,60%
Calcul de la Valeur Liquidative
FCP de droit français
FR0000989543
Actions francaises
Capitalisation
Portzamparc Gestion
CACEIS Bank
CACEIS Fastnet
01 décembre 1998
Frais et Commissions
Frais de gestion
Commission de souscription (non acquis)
Commission de rachat (non acquis)
Portzamparc PME
2,00%
2,00% Max
2,00% Max
Devise de cotation
Valorisation
Cours
Publication
EUR
Quotidienne
Clôture J
J + 1 ouvré
Souscription / Rachat
Heure limite
Centralisateur
Règlement / Livraison
11 h 30
CACEIS Bank
J + 2 ouvrés
Merci de vous reporter au prospectus pour de plus amples précisions sur
l'ensemble des frais.
Portzamparc Gestion SA
Agrément AMF n° GP 97077 - 10, rue Meuris - BP 38629 - 44186 Nantes Cedex 4 - Tél. 02 40 44 94 00 - www.portzamparc.fr