Reporting Octobre 2014 - Société de Gestion Prévoir

Prévoir Gestion Actions
Actions Euro - PEA
PART I —FR0011646454
PART R—FR0007035159
31 Octobre 2014
Prévoir Gestion Actions a pour objectif de battre sensiblement l’Euro Stoxx, tout en gardant une volatilité proche de cet indice.
C’est une gestion active avec un horizon à long terme. PGA investit principalement dans des valeurs de croissance sélectionnées pour la qualité de leur management.
GÉRANT
Armin ZINSER
VL au 31/10/2014
209.58 €
Actif Net Total*
102 173 643 €
COMMENTAIRE DE GESTION
PERFORMANCES ET STATISTIQUES
Dans un contexte des marchés très nerveux, le fonds a baissé
de -0,36% sur le mois. Le fonds reste toute fois positif de (+0,33%) depuis
le début d’année. L’indice de référence du fonds « l’Eurostoxx » quand à
lui il a baissé de - 2,62% sur le mois et a gagné + 1,85% sur l’année.
Les bourses européennes ont souffert des chiffres macro-économiques
peut rassurant en provenance d’Allemagne ou semble t-il la croissance
est moins forte, qu’au cours des mois précédents. La question est : s’agit
–t-il d’un phénomène temporaire ou d’un ralentissement durable ? Après la période de résultats en cours, nous devrions y voir un
peu plus clair.
Ceci dit, le fonds a bénéficié de la bonne performance des valeurs telles
que Dialog Semiconductor avec un gain de +23 ,5%. La valeur profite des
ventes record d’Phone 6 d’Apple ou elle fournit des pièces importantes.
Norma Group en Allemagne a réalisé des chiffres record sur les neufs
premiers mois, ainsi le titre a progressé de +12,6%. Ont également affiché une bonne performance : Kone (+8%), société finlandaise et fabricant
d’ascenseurs et Hugo Boss (+7%) en Allemagne.
Les lignes avec une contre performance ont été : FACC, un équipementier aéronautique en Autriche avec une baisse de presque -17%. Pour des
raisons de stop loss, cette valeur a été vendue entre temps, même si
celle-ci semble très bien positionnée pour rebondir à moyen terme. Les
deux autres valeurs ayant connu une déception sur le mois, ont été :
Drägerwerk avec une baisse de -8,6% et Fresnillo, une valeur de mines
anglaises avec une baisse de -8%, plutôt en ligne avec la baisse constatée
dans le prix des matières premières.
Nous avons renforcé le portefeuille avec l’achat du brasseur belge
Anheuser-Busch et la société BIC qui devrait profiter de la hausse du US$.
STATISTIQUES (A 3 ANS)
Volatilité PGA
13.7% Sharpe PGA
Volatilité SXXE
17.3% Sharpe SXXE 0.77 Ratio d’information 0.37
PRINCIPALES LIGNES
1.20 Tracking error PGA
8.30
Perf en % au 31/10/2014
1 mois
YTD
1 an
3 ans
5 ans
8 ans
Prévoir Gestion Actions
-0.36
0.33
4.49
58.59
80.50
59.64
EuroStoxx TR
-2.62
1.85
3.98
46.33
40.63
3.85
Ecart
2.26
-1.53
0.51
12.26
39.87
55.79
24/84
13/85
5/85
1/85
1/85
Classement Morningstar
250
Prévoir Gestion Actions
200
150
100
50
Source : Bloomberg
0
Perf par an en %
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
Prévoir Gestion Actions
0.33
19.0
33.7
-13.1
19.7
39.2
-40.1
Euro Stoxx TR
1.85
23.7
19.3
-15.2
2.7
27.6
-44.5
ACHATS
PLUS FORTES BAISSES
PLUS FORTES HAUSSES
DRILLISCH
4.6 %
DIALOG SEMICONDUC.
23.3 %
FACC
-16.8 %
HENKEL VZ
4.0 %
NORMA GROUP
12.6 %
FINANCIERE ODET
- 15.2 %
AMADEUS IT HOLDING
3.4 %
TECENT UNSP
8.3 %
LYONDELLBASELL
- 14.8 %
AIRBUS GROUP
3.2 %
KONE
7.8 %
DRAGERWERK
- 8.6 %
SAFRAN
3.1 %
HUGO BOSS
7.0%
FRESNILLO
- 8.2 %
RÉPARTITION GEOGRAPHIQUE
RÉPARTITION SECTORIELLE
VENTES
Supérieur à 5 Mds €
Finance 2,9%
France 20.77%
63.2%
Télécommunications 6,6%
Entre 1 et 5 Mds €
Consommation cyclique 21,6%
Espagne 3.86%
35.8%
Produits de base 9,3%
Royaume-Uni 3.58%
Technologies de l'information 16,8%
Pays-Bas 3.48%
Santé 12,3%
Industrie 22,9%
Autres 17.98%
> Forme Juridique
FCP de droit français
> Code ISIN
FR0007035159
> Date de création
9 Juillet 1999
> Valorisation
Quotidienne
Société de gestion Prévoir
20 rue d’Aumale 75009 Paris
+ 33 1 53 20 32 90 - [email protected]
Agrément AMF N° GP 99-05
ANHEUSER BUSH, BIC, GERRESHEIMER et
TUI
RÉPARTITION PAR CAPITALISATIONS
Energie 0,9%
Allemagne 50.33%
INFORMATIONS PRATIQUES
EuroStoxx TR
Inférieur à 1 Mds €
1.1%
Consommation non-cyclique 6,7%
INFORMATIONS FINANCIÈRES
> Frais de gestion - R
> Souscription minimale - R
> Frais de gestion - I
> Souscription minimale - I
www.sgprevoir.com
* parts institutionnelles et retails
1.794% TTC
1 Part
1% TTC
150.000 €
INFORMATIONS FINANCIÈRES
> Cut off
11 heures
> Commission de souscription
3% max
> Affectation des résultats
Capitalisation
> Durée de placement recommandée 5 ans
Ce document à caractère commercial a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds. Pour plus d’informations, vous
pouvez vous référer au DICI ou contacter votre interlocuteur habituel.
Les performances passées ne préjugent en rien des performances futures et
ne sont pas constantes dans le temps.