Summary of the Organic Cotton Community e

Summary of the Organic Cotton Community e-discussion about: “Access to
Finance for Organic Cotton Projects”
(20th September – 17th October 2010)
(version française en bas)
Financing options and mechanisms
Self-Financing within the chain
The importance of flexibility, speed and low risk in the value chain were discussed and the
value chain actors as a pre-requisite for sustainable and profitable growth and as a prerequisite for self-financing within the chain.
The idea was launched to encapsulate a payment system that would for instance settle
material costs for spinning/fabric and garment making – held in a separate account and
reconciled at the conclusion and delivery of the contract. Such an account would be jointly
run by value chain partners, possibly by retailers alone or partnerships. Supply of finance by
a bank would then not be necessary. Such an account could also be used to assist farmers
as part of the cost of raw material.
The proviso of all of this is that there should be no charge for borrowings, and benefits be
passed on to the consumer.
A risk to this system, as noted, is the dependence of producers on a single buyer. Another
risk mentioned is that this system could require a higher investment volume and higher
monitoring costs towards supply chain management.
Clearing house: link assessment of market, production planning and access to finance
It was wondered if a ‘clearing house’ where demand, contracts, forecasts and so on are
assessed to help plan production, send market signals and also match finance where
required, could be a viable solution to improve access to finance.
Higher efficiency leading to a reduced need for finance
It had been suggested that higher efficiency within businesses and the chain could
lead to a cost reduction, which in its turn leads to a reduced need for finance.
Local financial service providers
Some examples are requested to illustrate successful provision of financial services by local
financial service suppliers. But very few examples had been contributed to the e-discussion.
Experience from Helvetas Burkina Faso confirmed that access to finance for cotton
producers and small textile producers is problematic due to the fact that they are considered
as high risk for investment. Therefore the assistance of a consultant like Helvetas is needed
so that small cotton producers and small textile producers get linked to a local micro finance
institution or local bank. The linking process included a thorough research on the needs of
the producers, the offer of the financial institutions and the design of a proposed finance &
monitoring mechanism for the micro finance institutions and local banks selected. Important
to know is that the mechanism materialized without the need for an external guarantee to the
loans.
International Banks
How can we, as an ethical industry, work with retailers for example to influence the major
international banks to send their signals to their networks to support lending to small
producer groups and traders involved in organic and Fair Trade cotton?
This important question remained still open.
Ethical finance programs / social investors
The Ethical finance programs and social investors are already making an important
difference in access to finance for the organic cotton sector, but their outreach is not
sufficient. The main stream financial services suppliers or the development of other
mechanisms is necessary to answer the total demand for finance.
Development organizations
The Himshikha project in India shared some insights, where, through funds of EKIBIO group
in France, the production of 750 MT of ginned fibre was financed. This was the easiest way
to give a fast response to the need for finance with no interest rate. The Himshikha project is
developing a kind of finance & insurance modality called ‘OCIMFI’ (Organic Cotton
International Monetary Funds and Insurance).
Working capital / cash flow gaps
It was noted that the need for working capital is highest at farm level and at fabric- and
garment making stages. And it was noted that the lack of capital at the right time in the
season, because of which farmers can not be paid upon delivery, often leads to side selling
of crop to those who can pay upon delivery. It had been wondered if a market forecasting
system matched with production planning and matched with assistance in access to finance
can be a step towards solving this problem.
Other specific needs mentioned but not elaborated on:
 Land preparation & seeds
 Inputs: fertilizers and pesticides
 Harvesting period – see working capital / cash flow gaps.
Additional services stimulating access to finance
Insurance
The risk at the level of production of raw materials is high due to many external influences.
Agri-insurance could be an option to minimize this risk. A variety of risks had been mentioned
which potentially could be covered by agri-insurance: natural disasters, recourses for
cancelled contracts, quality of seed supply, appropriate seed varieties, farmer training,
personal interest and circumstances of the lender.
Design of suitable and affordable financial products for agri business
It was noted that banks often do not understand the organic cotton production cycle well
enough to be able to design and offer the appropriate products for the producers.
It was proposed that we should engage banks in understanding the sector and convincing
them of the potential of the sector. Policy for the financial sector should be influenced
through advocacy in order to promote access to finance for the organic cotton sector.
Verbatim retailers could influence their banks to offer adequate micro credit products to their
cotton producers.
Risk reduction and insight in risk-level
The bottleneck in the organic cotton value chain lies in the stage between cotton and yarn.
To overcome this bottleneck, caused by technology, a significant investment is needed to
source more and more raw material. The high volume of finance required for this is perceived
as very risky and therefore inaccessible for small players.
It was noted that if access to finance is not well coordinated, organized and with the wrong
financial products, this will lead to mass defaulting. This in its turn will lead to negative track
records of the producers and businesses within the financial sector who already perceive the
risk of investment in this sector as high. The default farmer of business in its turn will not be
eager to work through formal financial institutions in the future.
Improve financial literacy at farm-level and at the level of farmer organizations
As noted the capacity to manage external finance among farmers and businesses is a prerequisite for improving access to finance.
Mentioned but not further elaborated (yet):
 Improvement of stable trade relationships within the chain.
 Build-up credit track record of farmers, farmer organizations and others within the
value chain.
Résumé de la Communauté de Coton Biologique sur: ‘Accès au financement
pour les Projets de Coton Biologique’
(2 Septembre – 23 Avril 2010)
Options et mécanismes de financements
Autofinancement dans la chaine
L'importance de la flexibilité, la vitesse et à faible risque dans la chaîne de valeur ont été
examinées et les acteurs de la chaîne de valeur comme un pré-requis pour une croissance
durable et rentable et comme un pré-requis pour l'auto-financement au sein de la chaîne.
L'idée a été lancée pour encapsuler un système de paiement qui, par exemple, règle les
coûts des matériaux pour la filature / tissage et la confection de vêtements - tenue dans un
compte distinct et rapprochés à la conclusion et l'exécution du contrat. Un tel compte serait
géré conjointement par les partenaires de la chaîne de valeur, peut-être par les détaillants
seuls ou partenariats. Offre de financement par une banque ne serait alors pas nécessaire.
Un tel compte pourrait également être utilisé pour aider les agriculteurs dans le cadre du
coût des matières premières.
La condition de tout cela, c'est qu'il devrait n’y avoir aucun frais pour les emprunts, et les
profits soient répercutés sur le consommateur.
Un risque à ce système, tel que mentionné, la dépendance des producteurs à un seul
acheteur. Un autre risque mentionné est que ce système pourrait exiger un volume plus
élevé d'investissement et les coûts de surveillance plus élevé vers la gestion de la chaîne
d'approvisionnement.
Chambre de compensation: l'évaluation du lien de marché, planification de la
production et l'accès au financement
On s'est demandé si ‘clearing house’ où la demande, les contrats, les prévisions et ainsi de
suite, sont estimés pour aider les plans de production, envoyer des signaux du marché et
correspondent aussi à financer le cas échéant, pourrait être une solution viable pour
améliorer l'accès au financement.
Un rendement plus élevé conduisant à une réduction du besoin de financement
Il a été suggéré que l'efficacité plus élevée au sein des entreprises et la chaîne pourrait
conduire à une réduction des coûts, qui à son tour conduit à une réduction du besoin de
financement.
Les fournisseurs locaux de services financiers
Quelques exemples sont invités à illustrer bonne prestation de services financiers par des
fournisseurs locaux de services financiers. Mais très peu d'exemples ont été apportés à la
discussion en ligne.
L'expérience d'Helvetas Burkina Faso a confirmé que l'accès au financement pour les
producteurs de coton et les petits producteurs de textiles est problématique en raison du fait
qu'ils sont considérés comme à haut risque pour l'investissement. C'est pourquoi l'assistance
d'un consultant comme Helvetas est nécessaire pour que les petits producteurs de coton et
les producteurs de textiles de petite taille sont liées à une institution de micro finance locale
ou une banque locale. Le processus de liaison comprend une recherche approfondie sur les
besoins des producteurs, l'offre des institutions financières et la conception d'un financement
de projet et mécanisme de suivi pour les institutions de micro finance et les banques locales
sélectionnées. Il est important à savoir que le mécanisme se matérialise sans la nécessité
d'une garantie aux prêts extérieurs.
Les banques internationales
Comment pouvons-nous, en tant qu'industrie éthique, travailler avec les détaillants, par
exemple d'influencer les grandes banques internationales à envoyer leurs signaux à leurs
réseaux pour soutenir les prêts à des groupes de petits producteurs et opérateurs impliqués
dans le coton biologique et équitable?
Cette importante question reste encore ouverte.
Programmes de finance éthique / investisseurs sociaux
Les programmes de finance éthique et sociale des investisseurs sont déjà faire une
différence importante dans l'accès au crédit pour le secteur du coton biologique, mais leur
portée n'est pas suffisante. Le courant principal de fournisseurs de services financiers ou le
développement d'autres mécanismes est nécessaire pour répondre à la demande totale de
financement.
Les organisations de développement
Le projet Himshikha en Inde a partagé certaines idées, où, grâce à des fonds du groupe
EKIBIO en France, la production de 750 tonnes de fibre égrené a été financée. Il s'agissait
de la meilleure façon de donner une réponse rapide à la nécessité d'un financement sans
taux d'intérêt. Le projet Himshikha développe une sorte de modalité de financement et
d'assurance appelée ‘OCIMFI’ (Organic Cotton International Monetary Funds and
Insurance).
Le fonds de roulement et des lacunes des flux de trésorerie
Il a été noté que le besoin en fonds de roulement est le plus élevé au niveau des
exploitations et étapes de confections et tissage. Et il a été noté que le manque de capitaux
au bon moment dans la saison, en raison de laquelle les agriculteurs ne peuvent pas être
payés à la livraison, conduit souvent à côté de la vente de la récolte à ceux qui peuvent
payer à la livraison. Il a été demandé si un système de prévision du marché correspond à la
planification de production et de correspondance avec l'aide de l'accès au financement peut
être une étape vers la résolution de ce problème.
D’autres besoins spécifiques ont été mentionnés, mais pas des précisions sur:
- La préparation des sols et des semences
- Entré : les engrais et les pesticides
- Période de récolte - voir le fonds de roulement et des lacunes des flux de trésorerie.
Des services additionnels stimuler l'accès au financement
Assurance
Le risque au niveau de la production des matières premières est élevé en raison de
nombreuses influences extérieures. L’agri-assurance pourrait être une option pour minimiser
ce risque. Une variété de risques a été mentionnée, qui pourraient éventuellement être
couverts par l'agri-assurance: catastrophes naturelles, les recours pour l'annulation de
contrats, la qualité de l'approvisionnement en semences, les variétés de semences
appropriées, la formation des agriculteurs, l'intérêt personnel et les circonstances du prêteur.
Conception produits financiers convenable et abordable pour les agro entreprises
Il a été noté que les banques ne comprennent souvent pas le cycle de production du coton
biologique assez bien pour être en mesure de concevoir et d'offrir les produits appropriés
pour les producteurs. Il a été proposé que nous devions engager les banques à comprendre
le secteur et à les convaincre du potentiel du secteur. La politique pour le secteur financier
devrait être influencée par le plaidoyer en vue de promouvoir l'accès au crédit pour le secteur
du coton biologique. Les détaillants Verbatim pourraient influencer leurs banques d'offrir des
produits adéquate de micro crédit à leurs producteurs de coton.
La réduction des risques et la perspicacité du niveau de risque
La route étroite dans la chaîne de valeur du coton biologique réside dans la scène entre le
coton et le fil. Pour surmonter cet obstacle, causé par la technologie, un investissement
important est nécessaire à la source pour plus en plus des matières premières. Le volume
élevé du financement requis pour ce qui est perçu comme très risqué et donc inaccessible
pour les petits joueurs.
Il a été noté que si l'accès au financement n'est pas bien coordonné, organisé et avec les
mauvais produits financiers, cela conduira à la masse défaillant. Ce sera à son tour conduire
à des antécédents négatifs des producteurs et des entreprises dans le secteur financier qui
ont percevaient déjà le risque de l'investissement dans ce secteur aussi élevé. L'agriculteur
d’entreprise par défaut à son tour ne sera pas désireux de travailler par le biais des
institutions financières formelles dans l'avenir.
Améliorer l’alphabétisme financier au niveau de l'exploitation et au niveau des
organisations paysannes
Comme noté la capacité de gérer les financements externes chez les agriculteurs et les
entreprises est une condition préalable à l'amélioration de l'accès au financement.
Mentionné mais pas (encore) plus élaboré :
- amélioration des relations commerciales stables dans la chaîne.
- Mettre en place un dossier de crédit des agriculteurs, des organisations paysannes et
d'autres au sein de la chaîne de valeur.