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Tableau de bord des marchés financiers
6 janvier 2016
Activité des marchés
Marché des taux
Source : Bloomberg
Source : Bloomberg
Variations en %
CAC 40
DJ Stoxx 600
DJ Euro Stoxx 50
Dow Jones 30
S&P 500
Nasdaq 100
Cours au
06 janvier 2016
Variation
hebdomadaire
Variation
annuelle
Allemagne
France
Italie
4909,84
1,0%
1,0%
3 mois
0,513%
-0,953%
-0,688%
-0,342%
365,33
1,1%
1,1%
2 ans
1,214%
-0,724%
-0,598%
-0,072%
3320,92
0,9%
0,9%
5 ans
1,919%
-0,466%
-0,011%
0,720%
19960,61
0,7%
1,0%
10 ans
2,414%
0,304%
0,839%
1,967%
2275,27
1,2%
1,6%
5003,62
1,7%
2,9%
Nikkei 225
19454,33
0,3%
1,8%
Once d'or
1172,19
1,4%
1,7%
56,66
2,3%
2,3%
Brent
Etats-Unis
La FED a publié les Minutes de son FOMC de mi-décembre. L'expression à retenir est « l'incertitude considérable »
mentionnée dans le compte-rendu, qui fait référence à la Présidence Trump. Les membres du FOMC anticipent une
croissance plus forte si le Président élu applique les mesures promises, essentiellement les baisses d'impôts et le plan
dans les infrastructures, mais seule la moitié des banquiers centraux a décidé d'inclure dans leurs prévisions
économiques une politique budgétaire plus expansionniste. La FED pourrait donc accélérer le rythme de relèvement de
ses taux directeurs, mais les membres du FOMC observent également que le durcissement des conditions financières,
provoquée par la forte hausse du dollar et la progression des taux longs, pourrait freiner la croissance.
L’accord de l'OPEP, auquel des pays extérieurs au cartel participent également, est entré en vigueur. Les marchés
s'interrogent notamment sur la volonté de la Russie de respecter son engagement à baisser sa production de 300k
barils/jour. En outre, la production en Libye, membre de l'OPEP mais pays non concerné par l'accord, augmente de
nouveau après le décrochage provoqué par la guerre civile. Le retour de la production libyenne était attendu, mais pas
aussi vite, car la production du pays pourrait atteindre un million b/j d'ici trois mois, contre 600k précédemment. Une
éventualité qui pourrait peser sur l'efficacité de l'accord conclu par les autres membres de l'OPEP.
Donald Trump a annoncé la nomination de Jay Clayton, un spécialiste du M&A, à la tête de la SEC. J. Clayton avait
notamment Goldman Sachs parmi ses clients. Associé au sein du cabinet Sullivan & Cromwell, il sera désormais chargé
de surveiller Wall Street, une nouvelle nomination qui pourrait faire jaser. La SEC était auparavant dirigée par M.J.
White, ancienne procureure fédérale. J. Clayton devrait être chargé de démanteler des règles, plutôt que de renforcer le
rôle de la SEC.
Malgré une première séance atone liée à la fermeture des marchés
américains, la semaine n’en fut, pour autant, dénuée d’actualité. En
Europe, les premiers signes d’efficacité de la politique monétaire
menée par la banque centrale européenne (BCE) ont été
caractérisés par des PMI de décembre meilleurs qu’attendus,
traduisant la bonne santé des secteurs du service (53,7) et
manufacturier (54,9, plus haut de 5 ans). De plus, les résultats
d’inflation sur un an en décembre sont très encourageants pour la
zone euro (1,1 %) et l’Allemagne (1,7 %), même si soutenus par le
rebond du prix du baril de pétrole et l’appréciation du dollar.
Concernant les obligations d’Etat, les taux se sont globalement
tendus. L’OAT 10 ans offre 0,82 % et le Bund 0,28 %. Enfin, Michelin
a émis des obligations convertibles non dilutives à maturité 2022
pour 500 millions de dollars tandis que la France, précédée par la
Pologne en décembre, a lancé le processus d’émission de son
premier « green bond » (obligation environnementale).
Palmares de la semaine
Source : Bloomberg
France (SBF 120)
Variation
hebdomadaire
10,33%
Hausses
Genfit
03 janvier
Icade a confirmé son objectif 2016 d'une croissance de 7 à 8 % de son cash-flow
net courant. La foncière a été active en fin d'année avec l'annonce de la cession
d'un immeuble de bureaux à Levallois-Perret pour 135 millions d'euros, et la
confirmation de cessions déjà annoncées de plusieurs parcs d'affaires et d'un
immeuble de bureaux à Paris.
CGG
Vallourec
7,94%
Ubisoft
Bollore
7,40%
ST Microelectronics
USA (Dow Jones) à 17h30
Variation
Hausses
hebdomadaire
Focus sur la semaine écoulée
Variation
hebdomadaire
-12,25%
Baisses
-7,77%
-5,24%
Source : Bloomberg
Variation
hebdomadaire
Baisses
Nike
5,11%
Travelers Cos
-3,48%
Walt Disney
4,47%
Exxon Mobil
-2,28%
Visa
4,52%
Wal-Mart Stores
-1,53%
Source : Bloomberg
Monde (Dow Jones Titans 50) à 17h30
Variation
hebdomadaire
Hausses
Variation
hebdomadaire
Baisses
Amgen
6,98%
AT&T
-2,48%
Facebook
Gilead
Sciences
5,84%
Exxon Mobil
-2,28%
04 janvier
Le groupe Trigano publie un chiffres d’affaires en hausse de 16,1 % sur un an sur
son 1er trismestre fiscal, à 361,1 millions d'euros. La société a également annoncé
le rachat du britannique Auto-Sleepers, qui fabrique des camping-cars
commercialisés sous le même nom. Auto-Sleepers a réalisé un chiffre d’affaires de
121m £ environ en 2016. Trigano, qui était un actionnaire minoritaire jusqu'alors,
n'a pas dévoilé le montant de l'acquisition.
5,09%
Wal-Mart Stores
-1,53%
Taux de croissance du PIB
05 janvier
Le CEO de Valeo, Jacques Aschenbroich, a indiqué lors d'une interview à Las
Vegas (où se déroule le CES, un salon qui attire de plus en plus le secteur
automobile depuis quelques années), que l’entreprise investirait dans des fonds de
capital-risque israéliens et chinois. L'objectif étant de se rapprocher de start-up
innovantes, actives dans le secteur automobile. Valeo ayant déjà des intérêts dans
de tels fonds, la stratégie se poursuit.
Dans un communiqué, le groupe CGG fait le point sur son activité. Les ventes multiclients sont évaluées à 135 millions de dollars au 4e trimestre. L'activité, qui devrait
rester difficile en 2017, rend la dette insoutenable, ce qui incite le groupe à lancer
sa restructuration financière : « A cette fin, la Société va faire des propositions à
ses créanciers et à ses actionnaires. Le marché sera tenu informé, en temps utile,
de l'issue de ces discussions. ».
05 janvier
Economie
Source : SG Research
Variation en %
2016e
2017e 2018e
Monde
2,6%
2,9%
2,9%
Etats-Unis
1,6%
2,3%
2,1%
Zone Euro
1,6%
1,5%
1,4%
France
1,3%
1,4%
1,4%
Chine
6,7%
6,3%
6,0%
Source : Bloomberg
Devises
Variation
hebdomadaire
0,35%
Variation
annuelle
0,35%
0,31%
Le groupe Dassault Aviation a publié la mise à jour de son carnet de commandes
et de ses livraisons à fin décembre. Le carnet comprend 110 Rafale (32 France et
78 Export) et 63 Falcon, contre respectivement 83 Rafale et 91 Falcon à fin 2015.
05 janvier
L'aviation d'affaires souffre mais la montée en puissance du militaire permet de
compenser. En 2016, 33 Falcon ont été commandés mais 12 commandes de
Falcon 5X ont été annulées.
Le CCFA (Comité des constructeurs français d'auto) annonce une hausse de 5,8 % des immatriculations en décembre
en données brutes sur un an. Soit 194,4k immatriculations le mois dernier en France. Sur l'ensemble de l'année, elles
ont progressé de 5,1 %, au-dessus des 2 millions d'unités (2,015m). En décembre, les immatriculations de PSA ont
reculé de 3,5 % (Peugeot +5 %, Citroën -10,8 %, DS -36,6 %) et celles de Renault ont progressé de 0,6 % (Renault
+2,4 %, Dacia -6,5 %). En 2017, les immatriculations sont attendues stables ou en légère hausse en France.
EUR/USD
1,0554
EUR/JPY
123,3500
0,31%
JPY/USD
0,0086
0,12%
0,12%
EUR/CHF
1,0717
-0,04%
-0,04%
Sanofi et Regeneron ont vu leur recours rejeté contre Amgen, qui avait remporté une victoire judiciaire précédemment
en faisant reconnaître que le Praluent des deux partenaires violait des brevets de la biotech américaine. Amgen obtient
encore une nouvelle victoire et a convaincu une Cour de district du Delaware d'interdire à la vente le Praluent. Mais
l'injonction est décalée de 30 jours, le temps pour les deux groupes de faire appel, ce qu'ils vont faire, dixit un
communiqué. Sanofi et Regeneron considèrent toujours que les brevets revendiqués par Amgen ne sont pas valides
dans le cadre de l'action en contrefaçon en cours aux Etats-Unis.
A suivre la semaine prochaine
10 janvier
Chine : Indice des prix à la consommation
11 janvier
Grande-Bretagne : Production manufacturière
11 janvier
Etats-Unis : Stocks de pétrole
13 janvier
Chine : Balance commerciale
13 janvier
Etats-Unis : Discours de la Présidente de la Fed, J.
Yellen
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