Fonds CI - CI Investments

Transcription

États financiers annuels – au 31 mars 2011
Fonds CI
À l’intérieur
Aperçu....................................................................................................................................... 1
Le Conseil d'administration des Fonds CI et
Lettre du Conseil d'administration des Fonds CI ............................................................ 2
Rapport de l'auditeur indépendant ....................................................................................... 3
Fonds d'actions
Fonds d'actions de croissance Alpin CI ....................................................................................... 4
Fonds d'actions américaines CI .................................................................................................. 11
Fonds américain de petites sociétés CI ..................................................................................... 17
Fonds de valeur américaine CI ................................................................................................... 23
Fonds de placements canadiens CI ........................................................................................... 28
Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI ................................................................... 36
Fonds marchés nouveaux CI ...................................................................................................... 44
Fonds européen CI ...................................................................................................................... 51
Fonds mondial CI ........................................................................................................................ 57
Fonds mondial avantage dividendes élevés CI .......................................................................... 65
Fonds mondial de petites sociétés CI ........................................................................................ 72
Fonds de valeur mondiale CI ...................................................................................................... 79
Fonds international CI ................................................................................................................ 86
Fonds de valeur internationale CI ............................................................................................. 94
Fonds Pacifique CI .................................................................................................................... 101
Fonds équilibrés
Fonds équilibré international CI ............................................................................................... 106
Fonds de revenu
Fonds d'obligations mondiales CI ............................................................................................ 117
Fonds de revenu avantage CI
(anciennement le Fonds de gestion du revenue avantage Select) ......................................... 125
Fonds marché monétaire CI ..................................................................................................... 133
Fonds marché monétaire É-U CI .............................................................................................. 139
Notes afférentes aux états financiers ............................................................................ 144
Avis juridiques .................................................................................................................... 150
2, rue Queen Est, vingtième étage
Toronto (Ontario) M5C 3G7
www.ci.com
Téléphone :
Sans frais :
Télécopieur :
416-364-1145
1-800-268-9374
416-364-6299
Vous trouverez ci-joint les états financiers pour vos fonds communs de
À PROPOS DE PLACEMENTS CI
Placements CI pour l’exercice terminé le 31 mars 2011. À l'intérieur,
Placements CI investit au nom des Canadiens depuis 1965 et est devenu
vous trouverez des renseignements importants au sujet de chaque
l'une des plus importantes sociétés de fonds de placement au Canada.
fonds, y compris les états financiers pour la période et une liste des
Nous gérons plus de 75 milliards de dollars pour le compte de 1,7 million
principaux titres en portefeuille à la fin de la période.
de Canadiens. CI est une filiale de CI Financial Corp., une société de
services financiers cotée à la Bourse de Toronto comptant 99 milliards de
Des renseignements supplémentaires au sujet de vos fonds peuvent
dollars en actifs rapportant des commissions au 31 mars 2011.
être obtenus en consultant notre site Web au www.ci.com.
CI offre le plus large éventail de produits et de solutions de placement
Pour toute question au sujet de vos placements, veuillez contacter
de l'industrie, ainsi que des équipes de gestionnaires de portefeuilles
votre conseiller financier. CI est fier de s'associer avec des conseillers
chevronnés. Notre expertise en gestion de placement est disponible
à travers le Canada. Selon nous, les investisseurs ont un meilleur
à travers plusieurs plateformes, y compris les fonds communs de
potentiel de réussite lorsqu'ils suivent une démarche financière
placement, les fonds fiscalement avantageux, les fonds distincts et
établie avec l'aide d'un conseiller qualifié.
les solutions gérées.
Vous pouvez également appeler le Service à la clientèle CI au
1-800-792-9355. Nous vous remercions d’investir avec nous.
–1–
Le Conseil d’administration des Fonds CI
Le Conseil d'administration des Fonds CI a été établi volontairement par CI en 1998, le faisant l'un
Le Conseil d'administration reçoit une rémunération telle que recommandée par les autorités
des premiers organismes de gouvernance de ce type au Canada.
canadiennes en valeurs mobilières dans leur règle provisoire et en conformité à leur mandat. Ces frais
sont couverts par CI et imputés par les frais administratifs fixes des Fonds.
Le Conseil d'administration agit à titre d'organisme de gouvernance indépendant pour les Fonds,
Le Conseil d'administration est constitué des membres suivants :
et exerce un jugement impartial dans le cadre de la résolution de conflits d'intérêt de manière à ce
que les intérêts des investisseurs et des Fonds soient bien servis. Le Conseil d'administration propose
la meilleure voie à suivre afin de régler tout conflit d'intérêt selon un critère judicieux et équitable.
William Harding, associé directeur, Alpine Asset Advisors AG
CI prend en compte les recommandations du Conseil en vertu de ses obligations fiduciaires envers
Administrateur depuis juin 2005
les Fonds. Tous les membres du Conseil sont indépendants de CI.
Stuart P. Hensman, directeur d'entreprise
Administrateur depuis décembre 2004
Le mandat du Conseil d'administration est affirmé dans une charte séparée et révisé annuellement
par le Conseil afin de garantir le respect des prévisions et exigences des autorités canadiennes en
valeurs mobilières. En plus de régler les conflits d'intérêt, le mandat stipule que le Conseil doit agir
Christopher M. Hopper, président, KLQ Mechanical Ltd.
à titre de comité de vérification pour les Fonds dans le but d'effectuer une révision des états
Administrateur depuis mai 2007
financiers des Fonds en collaboration avec les vérificateurs des Fonds. En outre, le Conseil est tenu
responsable de réviser les placements, ainsi que les achats et les rachats effectués par les Fonds de
Sharon M. Ranson, présidente, The Ranson Group
titres de la Banque de Nouvelle-Écosse et CI Financial Corp.
Administratrice depuis décembre 2004
Le Conseil passe en revue et discute également sur une base régulière certains sujets, y compris des
Veuillez visiter www.ci.com pour davantage d'information par rapport au conseil, y compris le
questions se rapportant à la conformité des Fonds par rapport aux politiques et procédures de CI,
compte-rendu global de son mandat.
l'approbation des Fonds par les vérificateurs et la rémunération de ces vérificateurs, ainsi que la
performance du Conseil et ses membres.
Le Conseil d'administration se conforme aux directives établies par les autorités canadiennes en
valeurs mobilières dans l'Instrument national 81-107 Comité indépendant de vérification pour les
fonds communs de placement. Ces directives exigent que tous les fonds communs de placement au
Canada soient sous le contrôle d'un comité indépendant de vérification.
Lettre du Conseil d’administration des Fonds CI
Le Conseil d'administration des Fonds a le plaisir de faire état de ses activités au cours de la période
Les administrateurs ont souligné l'ouverture et la collaboration de la direction, ce qui a permis aux
annuelle terminée le 31 mars 2011 et à ce jour. Les administrateurs sont nommés en vertu des
administrateurs de rencontrer les sous-conseillers, les dirigeants et les personnels des divers
déclarations de fiducie qui régissent les Fonds.
services, dans le but d'examiner les mécanismes de contrôle et les procédures de conformité, y
compris ceux qui régissent les activités boursières des employés, et d'examiner toute autre question
Les administrateurs ont examiné, commenté et approuvé le code de déontologie et de conduite
concernant les Fonds. Au cours de 2010, les membres du Conseil d'administration siégeaient aussi
« Code of Ethics and Conduct » de CI, qui établit les directives de conduite destinées à assurer un
sur le Comité de vérification des Fonds. Le Comité de vérification a procédé à une évaluation
traitement équitable des porteurs de titres des Fonds, et à veiller à ce que les intérêts des Fonds et
indépendante, de concert avec les vérificateurs des Fonds, de la planification, de l’étendue et des
de leurs porteurs de titres passent en tout temps avant les intérêts personnels des employés, des
résultats de la vérification des états financiers des Fonds pour l'exercice 2010. En mai 2011, le
dirigeants et des administrateurs du gérant et de chacune de ses filiales et sociétés affiliées, ainsi
Conseil d’administration a reçu et accepté les états financiers annuels des Fonds.
que des sous-conseillers et des administrateurs, grâce à l'application des critères les plus élevés
d'intégrité et de comportement éthique dans les affaires. Le code de déontologie et de conduite de
Stuart P. Hensman
CI prévoit une approbation préalable des opérations personnelles des employés, et impose des
Président, Conseil d'administration
restrictions sur leur capacité d'effectuer des opérations sur les titres détenus dans les Fonds.
26 mai 2011
L'objectif est non seulement d'écarter tout conflit d'intérêt réel et potentiel, mais aussi d'éviter la
perception même de pareil conflit. La déclaration de conformité du gérant pour l’année 2010, et les
vérifications de conformité vis-à-vis du code de déontologie et de conduite ont été fournies au Conseil
d’administration en temps utile et de manière satisfaisante.
États financiers annuels au 31 mars 2011
–2–
Fonds communs de placement CI
Rapport de l'auditeur indépendant
Nous avons effectué l'audit des états financiers ci-joints de chaque Fonds, qui comprennent l'état des
RAPPORT DE L'AUDITEUR INDÉPENDANT
titres en portefeuille au 31 mars 2011, et les états de l'actif net, des résultats et de l'évolution de
Aux porteurs de parts du
l'actif net pour les exercices indiqués dans la note 1, ainsi que les notes y afférentes, qui
Fonds d'actions de croissance Alpin CI
comprennent un résumé des principales méthodes comptables.
Fonds d'actions américaines CI
Fonds américain de petites sociétés CI
Responsabilité de la direction pour les états financiers
Fonds de valeur américaine CI
La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de
Fonds de placements canadiens CI
chaque Fonds conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que
Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI
du contrôle interne qu'elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d'états
Fonds marchés nouveaux CI
financiers exempts d'anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs.
Fonds européen CI
Fonds d'obligations mondiales CI
Responsabilité de l'auditeur
Fonds mondial CI
Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chaque Fonds, sur la
Fonds mondial avantage dividendes élevés CI
base de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d'audit généralement reconnues
Fonds mondial de petites sociétés CI
du Canada. Ces normes exigent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous
Fonds de valeur mondiale CI
planifiions et réalisions l'audit de façon à obtenir l'assurance raisonnable que les états financiers ne
comportent pas d'anomalies significatives.
Fonds équilibré international CI
Fonds international CI
Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants
Fonds de valeur internationale CI
concernant les montants et les informations fournies dans les états financiers. Le choix des procédures
Fonds marché monétaire CI
relève du jugement de l'auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers
Fonds Pacifique CI
comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d'erreurs. Dans
Fonds marché monétaire É-U CI
l'évaluation de ces risques, l'auditeur prend en considération le contrôle interne de l'entité portant sur
Fonds gestion d'actions canadiennes Select
la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d'audit
Fonds gestion d'actions internationales Select
appropriées aux circonstances, et non dans le but d'exprimer une opinion sur l'efficacité du contrôle
Fonds de lancement Select
interne de l'entité. Un audit comporte également l'appréciation du caractère approprié des méthodes
Fonds gestion d'actions américaines Select
comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de
Fonds Harbour
même que l'appréciation de la présentation d'ensemble des états financiers.
Fonds de revenu et de croissance Harbour
Fonds équilibré canadien Signature
Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour
Fonds d'obligations canadiennes Signature
fonder notre opinion d'audit.
Fonds de ressources canadiennes Signature
Fonds d'obligations de sociétés Signature
Opinion
Fonds de rendement diversifié Signature
À notre avis, les états financiers de chaque Fonds donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une
Fonds de dividendes Signature
image fidèle de la situation financière de chaque Fonds, des résultats de leurs activités et de
Fonds mondial de croissance et de revenu Signature
l'évolution de leur actif net aux dates et pour les exercices indiqués dans la note 1, conformément
Fonds de revenu élevé Signature
aux principes comptables généralement reconnus du Canada.
Fonds de croissance et de revenu Signature
Fonds de placements hypothécaires Signature
Fonds canadien sélect Signature
Fonds mondial sélect Signature
Fonds d'obligations à court terme Signature
Fonds américain Synergy
Comptables agréés, experts-comptables autorisés
Fonds de répartition tactique d'actifs Synergy
Toronto (Ontario)
Série Portefeuilles équilibrée
Le 26 mai 2011
Série Portefeuilles croissance équilibrée
Série Portefeuilles équilibrée prudente
Série Portefeuilles croissance
Série Portefeuilles de revenu
Série Portefeuilles croissance maximale
(collectivement les Fonds)
–3–
Fonds d’actions de croissance Alpin CI
État des titres en portefeuille au 31 mars 2011
Nbre d’actions /
valeur nominale
243 597
1 132 006
18 719
309 742
94 352
64 527
113 180
27 567
198 753
615 758
147 085
62 220
30 731
40 364
19 268
322 780
163 532
117 523
201 832
14 799
102 673
19 780
51 567
74 183
38 038
96 725
65 605
32 114
250 269
134 494
115 891
101 011
652 346
62 268
MATIÈRES PREMIÈRES (34,5 %)
B2Gold Corp.
Baja Mining Corp.
CCL Industries Inc., catégorie B
Cline Mining Corp.*
Colossus Minerals Inc.*
Eldorado Gold Corp.
Equinox Minerals Ltd.*
Fortress Paper Ltd.*
Geologix Explorations Inc.
Great Western Minerals Group Ltd.
Guyana Goldfields Inc.*
IAMGOLD Corp.
Imperial Metals Corp.
Kaminak Gold Corp., catégorie A
Labrador Iron Ore Royalty Corp.
Mirabela Nickel Ltd.
New Millennium Capital Corp.
North American Palladium Ltd.*
Northland Resources SA
Pan American Silver Corp.*
Platinum Group Metals Ltd.
Potash Corp. of Saskatchewan Inc.
Quadra FNX Mining Ltd.
Rainy River Resources Ltd.
Russel Metals Inc.
San Gold Corp.*
SEMAFO Inc.
Silver Wheaton Corp.
Sunward Resources Ltd.
Taseko Mines Ltd.
Thompson Creek Metals Co., Inc.*
US Gold Corp.*
Victoria Gold Corp.
Yamana Gold Inc.
89 489
16 604
216 221
27 212
164 100
75 304
136 311
108 271
241 974
11 705
46 479
29 572
248 140
91 506
263 676
129 605
363 101
103 399
1 546 640
59 225
ÉNERGIE (25,0 %)
Angle Energy Inc.
Arcan Resources Ltd.*
Bankers Petroleum Ltd.*
Baytex Energy Corp.*
Biox Corp.
Canyon Services Group Inc.
Coastal Energy Co.
Crew Energy Inc.
Gran Tierra Energy Inc.*
Legacy Oil & Gas Inc.
Pacific Rubiales Energy Corp.*
Petrominerales Ltd.*
Pinecrest Energy Inc.
Progress Energy Resources Corp.*
Sterling Resources Ltd.
Trinidad Drilling Ltd.
Twin Butte Energy Ltd.*
Valeura Energy Inc.
Western Energy Services Corp.
Westfire Energy Ltd.*
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
607 089
1 245 207
354 775
922 208
765 395
883 425
354 001
220 612
160 707
219 452
1 230 279
829 182
613 114
140 235
759 278
390 871
622 329
818 322
458 159
409 798
210 480
1 107 901
616 795
434 771
643 953
341 184
605 258
285 085
273 022
225 882
1 346 444
373 999
484 787
557 998
19 511 997
723 483
1 177 286
591 520
1 081 000
768 025
1 016 946
648 521
1 204 402
123 227
504 922
1 381 128
1 327 153
682 228
131 587
1 527 374
622 965
565 821
741 570
611 551
531 728
195 079
1 130 823
696 154
781 147
1 035 775
247 616
607 502
1 350 073
407 938
773 340
1 406 917
863 878
534 924
742 857
26 736 460
34 913
58 357
47 994
41 681
34 097
28 052
20 663
16 277
42 274
788 652
44 544
1 530 766
369 739
328 200
308 979
680 646
1 050 558
1 509 868
174 990
285 603
385 454
384 617
1 315 814
568 216
950 057
504 672
49 303
309 328
443 143
11 983 149
843 881
70 567
1 876 798
1 538 294
226 458
978 952
872 390
1 905 570
1 892 237
171 946
1 249 356
1 084 701
548 389
1 274 679
1 141 717
1 216 991
1 274 485
44 979
610 923
515 850
19 339 163
55 986
159 264
52 674
46 969
26 505
149 669
77
186 855
25 723
1 724
28 187
58 020
4 478
22 151
57 948
94 268
43 284
300 875
28 140
14 912
56 476
16 055
28 822
58 269
16 785
2 138
16 642
14 262
13 286
109 717
12 298
66 142
SERVICES FINANCIERS (10,4 %)
FPI Artis
Brookfield Properties Corp.*
Canaccord Financial Inc.
Dundee Corp., catégorie A
First National Financial Corp.
Home Capital Group Inc.
Intact Financial Corp.
Morguard Corp.
FPI Morguard
INDUSTRIES (7,5 %)
Aecon Group Inc.*
Air Canada, catégorie B
Black Diamond Group Ltd.
Celestica Inc.
Conifex Timber Inc.
CVTech Group Inc.
Dunwynn Exploration Inc.^
Neo Material Technologies Inc.
Richelieu Hardware Ltd.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
453 961
839 295
762 577
302 176
355 679
483 808
686 623
342 005
449 450
4 675 574
494 019
1 000 239
669 516
1 046 610
622 611
1 589 707
1 037 489
981 503
614 664
8 056 358
470 179
579 664
526 176
530 525
217 837
241 767
4 056
576 780
456 976
3 603 960
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (5,3 %)
Alliance Distributors Holding Inc.,
actions nominatives
122 219
Cogeco Cable Inc., actions à droit de vote
1 101 748
Linamar Corp.
949 459
Magna International Inc., catégorie A
189 603
RONA Inc.
333 214
Transcontinental Inc., catégorie A*
799 819
Zungui Haixi Corp.
299 121
3 795 183
SOINS DE SANTÉ (5,0 %)
Atrium Innovations Inc.
580 605
Bioniche Life Sciences Inc.
435 210
Capital Diagnostic Corp.^
23 660
CML Healthcare Inc.
184 657
Medical Facilities Corp.
509 978
Paladin Labs Inc.
282 472
Valeant Pharmaceuticals International Inc.*
419 842
2 436 424
TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION (4,0 %)
CGI Group Inc.*
677 091
MacDonald Dettwiler & Associates Ltd.
719 846
Nortel Networks Corp.
Open Text Corp.*
757 861
2 154 798
BIENS DE CONSOMMATION DE BASE (3,4 %)
AG Growth International Inc.*
415 704
Empire Co., Ltd., catégorie A
457 785
Viterra Inc.
1 337 378
2 210 867
SERVICES PUBLICS (1,2 %)
Atco Ltd., catégorie I
407 083
Plutonic Power Corp.
218 151
625 234
554 261
390 197
1 358 989
488 008
298 181
203 550
1 737 752
771 690
5 802 628
47
1 267 569
1 219 000
207 958
314 323
866 323
239 441
4 114 661
715 485
367 068
151 357
708 209
559 196
1 392 103
3 893 418
1 179 947
904 208
54
1 001 682
3 085 891
650 062
709 472
1 290 272
2 649 806
721 401
171 969
893 370
*Indique que l’ensemble ou une partie des titres fait l’objet d’un prêt.
^Indique des actifs illiquides.
Les pourcentages indiqués entre parenthèses correspondent aux placements à la juste valeur par rapport à l’actif net du Fonds.
Les notes ci-jointes font partie intégrante de ces états financiers.
–4–
CIG - 9022
État des titres en portefeuille au 31 mars 2011 (suite)
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
146 985
337
292 700
292 700
114 151
434 866
988 702
11
582 051
875 099
-
83 224
PLACEMENTS PRIVÉS (1,1 %)
224 Azia Corp., actions nominatives,
placement privé,
117 080 Century Iron Ore Holdings Inc.,
placement privé^
101 420 Tengtu International Corp.,
placement privé^
1 338 048 Valeura Energy Inc., placement privé
BONS DE SOUSCRIPTION (0,1 %)
22 099 Rainy River Resources Ltd., bons de souscription
(25févr.12), placement privé
Commissions et autres coûts
de transaction
Total des actions (97,5 %)
Billets à court terme (2,4 %)
Total des titres
en portefeuille (99,9 %)
Autres actifs (montant net) (0,1 %)
Actif net (100,0 %)
(114 304)
51 871 584
75 745 965
1 876 404
1 878 337
53 747 988
77 624 302
27 072
77 651 374
Principal amounts stated in:
xxx
xxxx
–5–
États financiers
États de l’actif net aux 31 mars
(en milliers de dollars, sauf les montants par part et les parts en circulation)
2011
Actif
Placements à la juste valeur*
Encaisse
Placements à court terme
Marge pour les ventes à découvert
Impôts à recouvrer
Marge de variation quotidienne appliquée
aux placements en dérivés
Gain non réalisé sur les contrats à terme
standardisés et les contrats de change à terme
Garantie en trésorerie reçue
pour les titres prêtés (note 6)
Swaps, options sur swaps et options à la juste valeur
Montant à recevoir pour la souscription de parts
Montant à recevoir pour la vente de titres
Rabais sur frais de gestion à recevoir
Dividendes et intérêts courus à recevoir
59 453
2 774
-
-
-
-
-
71
438
93
78 226
144
66
76
62 513
107
-
108
-
406
62
323
95
Actif net et capitaux propres
575
77 651
526
61 987
**Placements au coût
**Placements vendus à découvert au coût
51 872
-
46 431
-
Actif net par catégorie
Catégorie A
Catégorie F
Actif net par part
(voir l’annexe de l’actif net par part
et valeur liquidative par part)
Catégorie A
Catégorie F
Nombre de parts en circulation
(voir l’annexe des opérations sur parts)
Catégorie A
Catégorie F
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
2010
75 746
1 878
-
Passif
Découvert bancaire
Frais de gestion à payer
Charges à payer
Perte non réalisée sur les contrats à terme
Montant à payer pour l’achat de titres
Montant à payer pour le rachat de parts
Garantie en trésorerie à verser
pour le prêt de titres (note 6)
Placements vendus à découvert à la juste valeur**
Distributions à payer
États des résultats Exercices terminés les 31 mars
76 795
856
61 684
303
25,89
14,07
20,64
11,10
2 965 872
60 820
2 988 607
27 243
2010
851
110
26
987
531
293
44
194
(12)
1 050
1 331
134
124
1 589
(602)
1 041
103
47
1 191
(141)
5 237
(2)
(165)
-
1 933
(4)
(121)
-
10 852
15 922
24 066
25 874
15 320
25 733
Augmentation (diminution) de l’actif net liée
aux activités par catégorie
Catégorie A
Catégorie F
15 168
152
25 726
7
aux activités par part (note 2)
Catégorie A
Catégorie F
5,15
3,36
8,52
2,43
Charges
Frais de gestion (note 5)
Frais d’administration (note 5)
Charges d’intérêts
Taxe sur les produits et services/Taxe de vente harmonisée
Revenu net (perte) de placement de l’exercice
Gain réalisé et non réalisé (perte) sur les placements
et commissions et autres coûts de transaction
Gain realisé (perte) sur les placements
Gain (perte) de change
Commissions et autres coûts de transaction
Distributions des gains en capital provenant des placements
Variation de la plus-value (moins-value)
non réalisée des placements
Gain net (perte) sur les placements
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
Prêt de titres (note 6)
Revenu (perte) des dérivés
Distributions de revenu provenant des placements
Rabais sur frais de gestion
Moins impôts étrangers retenus à la source
–6–
États financiers
États de l’évolution de l’actif net
Exercices terminés les 31 mars (en milliers de dollars)
Catégorie A
Actif net au début de l’exercice
Opérations sur les capitaux propres
Produit de l’émission de parts
Distributions réinvesties (note 7)
Montants versés pour le rachat de parts
Distributions aux investisseurs
Provenant des gains réalisés
Provenant du revenu net
Provenant du remboursement de capital
Augmentation (diminution) de l’actif net
liée aux activités
Actif net à la fin de l’exercice
Catégorie F
Total du Fonds
2011
2010
61 684
37 948
12 835
(12 892)
(57)
6 957
(8 947)
(1 990)
-
-
15 168
76 795
25 726
61 684
303
9
437
(36)
401
289
(2)
287
-
-
152
856
7
303
61 987
37 957
13 272
(12 928)
344
7 246
(8 949)
(1 703)
-
-
15 320
77 651
25 733
61 987
–7–
États financiers – Annexes supplémentaires
Annexe des opérations sur parts
Annexe de l'actif net par part et valeur liquidative par part (note 2)
aux 31 mars (en $)
Exercices terminés les 31 mars
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
Valeur liquidative par part
25,89
25,89
20,64
20,70
Catégorie F
Actif net par part
14,07
14,07
11,10
11,13
2010
Catégorie A
Solde au début de l’exercice
Parts émises contre paiement comptant
Parts émises contre réinvestissement des distributions (note 7)
Parts rachetées
Solde à la fin de l’exercice
2 988 607
550 801
(573 536)
2 965 872
3 124 351
376 051
(511 795)
2 988 607
Catégorie F
Parts rachetées
27 243
36 366
(2 789)
60 820
1 375
26 076
(208)
27 243
Annexe des frais (note 5)
au 31 mars (%)
2011
Annexe des frais de courtage
Commissions de courtage
Rabais de courtage†
2011
2010
167
3
120
4
Taux des frais de gestion annuels
Catégorie A
Catégorie F
2,00
1,00
Taux des frais d’administration fixes annuels
Catégorie A
Catégorie F
0,20
0,20
Annexe des prêts de titres (note 6)
Annexe des pertes fiscales reportées (note 4)
aux 31 mars (en milliers de dollars)
au 31 mars (en milliers de dollars)
Titres prêtés
Garanties (hors trésorerie)
2011
2010
20 318
20 809
14 467
14 756
2011
Pertes nettes en capital reportées
Pertes autres qu’en capital expirant en :
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
†Une partie des commissions de courtage payées a été utilisée pour payer les services de recherche et de données du marché; ce sont les rabais de courtage. Le gérant du Fonds calcule ce montant.
–8–
2 990
-
Risques liés aux instruments financiers spécifiques au Fonds (note 11)
Risque de change
Les placements du Fonds étaient concentrés dans les secteurs suivants :
Les tableaux ci-dessous résument l'exposition du Fonds au risque de change.
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
Matières premières .................................................................................................................
Énergie .....................................................................................................................................
Services financiers...................................................................................................................
Industries .................................................................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
Technologies de l'information .................................................................................................
Biens de consommation discrétionnaire .................................................................................
Services publics .......................................................................................................................
Billets à court terme ................................................................................................................
Biens de consommation de base.............................................................................................
Placements privés....................................................................................................................
Services de télécommunications.............................................................................................
Autres actifs (montant net)......................................................................................................
27,9
24,4
9,2
9,0
5,5
4,8
4,7
4,6
4,5
4,4
1,0
0,2
(0,2)
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
instruments financiers
(en milliers
de dollars)
883
883
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
883
883
Actif
net
(%)
1,1
1,1
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
710
710
Actif
net
(%)
1,1
1,1
au 31 mars 2010
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
710
710
Au 31 mars 2011, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2010)
par rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables
demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d'environ
88 000 $ (71 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette
analyse et la différence peut être importante.
Autre risque de prix
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions canadiennes et
était donc sensible aux changements des conditions économiques générales au Canada.
Au 31 mars 2011, si les marchés canadiens avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
31 mars 2010), toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait augmenté ou
diminué, respectivement, d'environ 7 575 000 $ (5 945 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats
réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Risque de taux d'intérêt
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition négligeable au risque de taux d'intérêt
puisque la presque totalité de son actif était investie dans des actions.
Risque de crédit
Hiérarchie de la juste valeur
Le Fonds investissait dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées et des dérivés, le cas
échéant, ayant la notation suivante :
Les tableaux ci-dessous résument les données utilisées par le Fonds pour l'évaluation des
placements et des dérivés du Fonds qui sont enregistrés à la juste valeur.
au 31 mars 2011*
Notation^
AAA/Aaa/A++
Total
Positions acheteur à la juste valeur au 31 mars 2011
Actif net
(%)
2,4
2,4
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
74 572
74 572
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
798
1 878
83
2 759
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
293
293
*Les notations proviennent de Standard & Poor's, le cas échéant, sinon de Moody's Investors
Service, Dominion Bond Rating Service ou de Canadian Bond Rating Service, respectivement.
^Veuillez vous référer à la note 11.
Actions
Billets à court terme
Bons de souscription
Total
Au 31 mars 2010, le Fonds avait une exposition négligeable au risque de crédit puisque la presquetotalité de ses actifs était investie dans des actions.
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
58 819
58 819
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
608
2 774
3 382
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
26
26
Il n'y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 en 2011 et 2010.
–9–
Total
(en milliers
de dollars)
75 663
1 878
83
77 624
Total
(en milliers
de dollars)
59 427
2 774
26
62 227
Risques liés aux instruments financiers spécifiques au Fonds (note 11) (suite)
Les tableaux ci-dessous résument le mouvement des instruments financiers du niveau 3.
Exercice terminé le 31 mars 2011
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
26
26
293
293
Positions acheteur / Actifs :
Actions
Total
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
-
-
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Variation
des gains non
réalisés (pertes)*
(en milliers
de dollars)
(26)
(26)
Solde au
31 mars 2011
(en milliers
de dollars)
293
293
*La variation des gains non réalisés (pertes) par rapport aux placements détenus au 31 mars 2011 s'était établie à (20 $).
Solde au
31 mars 2009
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
-
-
Actions
Total
-
-
-
Variation
des gains non
(en milliers
de dollars)
26
26
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
26
26
*La variation des gains non réalisés (pertes) des placements détenus au 31 mars 2010 s'était établie à 26 391 $.
Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables, qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples de l’industrie et des taux d’escompte.
Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles aurait une incidence négligeable sur l’actif net du Fonds au 31 mars 2011 et au 31 mars 2010.
– 10 –
Fonds d’actions américaines CI
Nbre d’actions /
valeur nominale
26 894
4 025
116 293
4 580
42 047
96 006
42
54 943
16 354
26 899
48 715
88 062
42 491
59 945
14 056
23 196
24 413
26 833
30 089
30 802
87 966
7 459
54 077
65 561
55 570
9 936
28 298
39 512
17 883
32 255
39 554
31 250
25 287
25 058
17 110
19 928
15 855
22 081
35 884
23 759
121 208
49 807
14 885
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
Accenture PLC
934 739
1 432 712
Apple Computer Inc.
627 314
1 359 945
Cisco Systems Inc.
2 713 070
1 933 894
Google Inc., catégorie A
2 341 688
2 603 579
Hewlett-Packard Co.
1 765 243
1 670 383
Microsoft Corp.
2 763 625
2 360 819
1
Oracle Corp.
1 168 956
1 777 803
12 314 635
13 139 136
Advance Auto Parts Inc.
1 066 629
1 039 945
DIRECTV Inc.
848 908
1 220 666
eBay Inc.
1 216 769
1 466 221
Ford Motor Co.
1 152 581
1 272 301
Hanesbrands Inc.
1 074 999
1 112 850
Lennar Corp.*
911 427
1 052 075
McDonald's Corp.
1 052 448
1 037 197
Omnicom Group Inc.
933 524
1 102 783
TJX Cos. Inc.
1 080 860
1 176 975
Urban Outfitters Inc.
542 168
775 095
Walt Disney Co.
888 203
1 257 185
10 768 516
12 513 293
American Express Co.
1 392 064
1 349 996
Bank of America Corp.
1 269 197
1 136 999
Goldman Sachs Group Inc.
1 146 646
1 147 093
JPMorgan Chase & Co.
2 175 406
2 418 337
US Bancorp
1 558 769
1 679 552
Wells Fargo & Co.
1 597 325
1 708 105
9 139 407
9 440 082
ÉNERGIE (12,3 %)
Apache Corp.
891 752
1 261 437
Exxon Mobil Corp.
1 830 646
2 309 554
Noble Corp.
1 244 279
1 747 064
Occidental Petroleum Corp.
1 451 224
1 811 883
Southwestern Energy Co.
1 368 976
1 343 620
6 786 877
8 473 558
Baxter International Inc.
1 876 187
2 061 502
Celgene Corp.
1 716 302
1 743 249
Gilead Sciences Inc.
1 277 719
1 040 854
Medco Health Solutions Inc.
1 454 875
1 364 547
Zimmer Holdings Inc.
873 602
1 004 236
7 198 685
7 214 388
Colgate-Palmolive Co.
1 566 577
1 559 961
Hansen Natural Corp.
582 753
925 810
PepsiCo Inc.
1 447 881
1 379 072
Phillip Morris International Inc.
1 901 439
2 282 547
5 498 650
6 147 390
INDUSTRIES (8,2 %)
3M Co.
2 005 565
2 152 893
Delta Air Lines Inc.
1 440 676
1 152 963
General Electric Co.
817 694
967 356
Union Pacific Corp.
1 441 395
1 419 220
5 705 330
5 692 432
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
945 350
996 094
1 941 444
1 193 802
1 218 318
2 412 120
1 176 270
1 274 615
SERVICES DE TÉLÉCOMMUNICATIONS (1,6 %)
246 965 Sprint Nextel Corp.
999 058
1 113 534
32 631 Dow Chemical Co.
12 363 Praxair Inc.
101 194 AES Corp.
de transaction
(69 367)
61 459 505
67 420 548
DÉRIVÉS
Contrats de change à terme (0,1 %)
(voir Annexe A)
Total des titres
Actif net (100,0 %)
63 095
61 459 505
67 483 643
1 605 104
69 088 747
– 11 –
CIG - 212
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
Royal Bank of Scotland
Valeur totale des contrats de change à terme
Notation de la
contrepartie‡
Date de
règlement
Taux
contractuel ($)
Payé
Reçu
A-1
09-juin-11
0,97
(22 084 416) $ US
21 510 000 $ canadien
‡Les notations proviennent de Standard & Poor's, le cas échéant, sinon de Moody's Investors Service, Dominion Bond Rating Service ou Canadian Bond Rating Service.
– 12 –
Gain non
réalisé (perte) ($)
63 095
63 095
États financiers
2011
Actif
Encaisse
93 830
-
-
-
63
-
66
75
69 261
44
1 718
83
95 675
-
1 130
-
172
238
172
69 089
1 368
94 307
61 460
-
86 238
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
51 429
217
17 443
60 247
241
33 819
6,80
5,36
10,73
6,10
4,76
9,40
7 567 841
40 518
1 626 062
9 874 993
50 563
3 596 379
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
67 421
1 636
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
955
1
4
23
(159)
824
2 564
1
14
17
(305)
2 291
1 063
112
100
1 275
(451)
1 395
147
76
1 618
673
10 542
61
(204)
-
26 893
(1 329)
(520)
-
(1 567)
8 832
27 681
52 725
8 381
53 398
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
5 409
25
2 947
14 287
49
39 062
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,64
0,60
1,08
1,18
0,94
2,53
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 13 –
États financiers
États de l’évolution de l’actif net (suite)
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
60 247
66 153
6 949
(21 176)
(14 227)
7 391
398
(27 581)
(19 792)
-
(401)
(401)
5 409
51 429
14 287
60 247
241
233
104
(153)
(49)
91
4
(132)
(37)
-
(4)
(4)
25
217
49
241
Catégorie I
Total du Fonds
– 14 –
2011
2010
33 819
187 725
13 771
(33 094)
(19 323)
10 171
930
(203 139)
(192 038)
-
(930)
(930)
2 947
17 443
39 062
33 819
94 307
254 111
20 824
(54 423)
(33 599)
17 653
1 332
(230 852)
(211 867)
-
(1 335)
(1 335)
8 381
69 089
53 398
94 307
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
6,80
6,80
6,10
6,10
Catégorie F
Actif net par part
5,36
5,36
4,76
4,76
Catégorie I
Actif net par part
10,73
10,73
9,40
9,41
2010
Catégorie A
Parts rachetées
9 874 993
1 092 877
(3 400 029)
7 567 841
13 237 856
1 283 495
65 429
(4 711 787)
9 874 993
Catégorie F
Parts rachetées
50 563
22 492
(32 537)
40 518
59 885
19 849
878
(30 049)
50 563
Catégorie I
Parts rachetées
3 596 379
1 437 637
(3 407 954)
1 626 062
24 372 977
1 173 466
99 899
(22 049 963)
3 596 379
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,00
1,00
Payés directement par les investisseurs
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,21
0,21
-
2011
2010
203
22
518
37
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
1 051
1 072
8 650
8 823
– 15 –
347 330
-
au 31 mars 2010
Catégorie
Actif net (%)
Soins de santé .........................................................................................................................
Énergie .....................................................................................................................................
Industries .................................................................................................................................
26,1
13,3
13,0
12,7
11,2
8,7
8,1
4,7
1,7
0,5
Actions
Contrats de change à terme (net)
Total
Au 31 mars 2011, si les marchés américains avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
31 mars 2010), toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait
augmenté ou diminué, respectivement, d'environ 6 742 000 $ (9 383 000 $ au 31 mars 2010). En
pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Actions
Total
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition négligeable au risque de crédit puisque la
presque totalité de son actif était investie dans des actions.
Risque de change
au 31 mars 2011
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(21 451)
(21 451)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
47 598
47 598
Actif
net
(%)
68,9
68,9
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
95 629
Total
95 629
Exposition Exposition totale
aux dérivés
aux devises
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
95 629
95 629
Actif
net
(%)
101,4
101,4
4 760 000 $ (9 563 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
93 830
93 830
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Risque de crédit
Devise
Dollar américain
Total
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
63
63
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
67 421
63
67 484
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions américaines et
était donc sensible aux changements des conditions économiques générales aux États-Unis.
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
69 049
69 049
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
67 421
67 421
– 16 –
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
93 830
93 830
Nbre d’actions /
valeur nominale
34 100
41 350
41 700
18 700
11 085
44 400
64 600
14 230
29 950
49 871
123 610
31 575
57 150
52 300
23 300
31 330
45 150
INDUSTRIES (21,3 %)
Armstrong World Industries Inc.*
Con-way Inc.*
Curtiss-Wright Corp.*
Esterline Technologies Corp.
Genesee & Wyoming Inc.*
Harsco Corp.
Hexcel Corp.*
IHS Inc., catégorie A
Kaydon Corp.
Kennametal Inc.
Masco Corp.*
Monro Muffler Brake Inc.
Mueller Industries Inc.
Simpson Manufacturing Co., Inc.
Teleflex Inc.*
Wabtec Corp.*
Woodward Governor Co.
39 950
25 150
40 600
98 132
60 450
116 350
29 931
92 000
33 050
15 900
52 981
49 100
8 762
33 776
30 300
35 150
103 000
Arthur J. Gallagher & Co.*
Bank of Hawaii Corp.
Bankunited Inc.
Brookline Bancorp., Inc.
CBOE Holdings Inc.
First Niagara Financial Group Inc.*
First Republic Bank*
Investors Bancorp. Inc.*
Fonds indiciel iShares Russell 2000
Fonds indiciel de valeur iShares Russell 2000
Texas Capital Bancshares Inc.*
The NASDAQ OMX Group Inc.
UMB Financial Corp.
Validus Holdings Ltd.
Ventas Inc.
Waddell & Reed Financial Inc.*
Washington Federal Inc.
70 950
66 788
29 000
71 950
28 550
45 100
170 682
52 500
122 250
35 900
32 050
41 979
22 050
38 960
148 331
80 400
22 700
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
883 247
1 418 911
1 668 586
1 042 414
348 262
1 059 678
1 349 768
691 714
1 170 718
1 752 692
1 753 855
662 917
1 584 845
1 463 420
1 343 967
1 295 786
1 178 362
20 669 142
1 530 582
1 573 329
1 420 056
1 281 602
625 674
1 518 460
1 233 996
1 222 513
1 137 246
1 885 456
1 667 231
1 009 433
2 026 545
1 492 475
1 310 159
2 059 098
1 510 837
24 504 692
72 510
17 724
149 550
53 450
97 450
66 150
80 360
37 000
36 350
60 650
66 450
21 600
23 217
25 720
38 300
184 525
112 400
181 874
30 800
873 772
1 177 233
1 170 211
1 165 684
1 149 477
1 126 312
996 993
1 001 968
1 657 266
1 696 328
1 602 824
1 532 079
826 873
897 088
948 039
1 329 196
2 299 720
2 697 070
1 040 096
1 162 166
878 852
1 333 644
1 052 111
1 229 761
377 860
317 243
940 082
1 092 570
1 214 813
1 595 943
414 964
1 383 437
1 847 492
1 730 815
19 291 445
22 468 537
Dana Holding Corp.*
1 117 900
1 195 686
Express Inc.
1 115 920
1 266 077
Genuine Parts Co.
1 241 197
1 507 505
Iconix Brand Group Inc.
1 194 877
1 497 185
JOS A Bank Clothiers Inc.*
1 333 988
1 407 153
Leggett & Platt Inc.*
985 605
1 070 540
Multimedia Games Inc.*
1 795 979
946 670
Ryland Group Inc.*
1 116 427
808 906
Shuffle Master Inc.*
2 107 180
1 264 819
Tenneco Inc.
888 228
1 478 051
The Warnaco Group Inc.
1 212 813
1 778 242
Tupperware Brands Corp.
1 500 663
2 429 678
Visteon Corp.
1 562 526
1 336 085
17 173 303
17 986 597
Alere Inc.
1 644 201
1 477 103
Alkermes Inc.*
1 745 469
1 862 587
Bio-Reference Laboratories Inc.
1 344 189
1 747 860
DaVita Inc.*
1 268 639
1 882 605
39 622
61 982
35 600
73 950
76 850
48 350
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
2 126 457
974 251
1 474 631
1 743 080
12 320 917
2 682 300
1 125 516
1 603 823
1 726 902
14 108 696
1 527 486
1 750 778
1 901 899
1 280 841
1 582 043
1 721 773
1 754 758
11 519 578
Computer Sciences Corp.
1 080 529
Diebold Inc.
785 943
Digital River Inc.*
724 485
DTS Inc.*
846 232
Harmonic Inc.
1 222 778
MEMC Electronic Materials Inc.
3 213 855
THQ Inc.*
2 021 485
Varian Semiconductor Equipment
Associates Inc.
1 117 144
11 012 451
Chemtura Corp.
634 525
Methanex Corp. ($ US)
1 039 363
RTI International Metals Inc.*
978 136
2 652 024
NeuStar Inc., catégorie A*
1 741 135
NTELOS Holdings Corp.
1 443 112
3 184 247
Corn Products International Inc.
1 366 220
1 855 831
1 756 859
2 127 245
1 658 955
2 357 657
1 599 024
1 701 038
13 056 609
SOINS DE SANTÉ (12,2 %) (suite)
Endo Pharmaceuticals Holdings Inc.
Haemonetics Corp.
Service Corp. International
SonoSite Inc.*
CMS Energy Corp.
DPL Inc.
Nalco Holding Co.*
NSTAR*
ONEOK Inc.*
Vectren Corp.*
Westar Energy Inc.
ÉNERGIE (0,7 %)
119 480 Cal Dive International Inc.
292 500 Craftsman & Scribes Co., placement privé^
2 240 964 Energenius Inc., placement privé^
610 526 Simex Inc., placement privé^
de transaction
Total des titres
Actif net (100,0 %)
1 019 785
798 739
933 482
1 727 269
1 676 524
1 412 493
802 411
1 444 282
9 814 985
659 278
1 875 747
1 074 593
3 609 618
1 834 947
1 369 633
3 204 580
2 428 986
1 162 407
807 501
3
22
122 105
122 130
3
22
122 105
122 130
(162 438)
100 311 426
112 112 931
3 090 432
115 203 363
– 17 –
CIG - 213
États financiers
2011
Actif
Encaisse
124 248
736
-
-
-
-
-
58
505
110
115 490
42
2 140
122
127 288
-
-
160
127
465
138
287
115 203
603
126 685
100 311
-
121 064
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
111 541
2 725
937
113 985
2 957
9 743
27,10
6,51
12,87
23,58
5,61
10,94
4 116 537
418 271
72 760
4 833 552
527 206
890 756
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
112 113
2 704
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
2 104
16
28
(301)
1 847
3 868
2
48
(566)
3 352
2 213
235
217
2 665
(818)
2 303
245
127
2 675
677
8 591
(69)
(129)
-
(35 473)
(930)
(502)
-
8 618
17 011
103 757
66 852
16 193
67 529
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
15 019
409
765
27 749
787
38 993
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
3,35
0,87
1,32
5,29
1,32
3,37
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 18 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
113 985
104 424
6 563
(24 026)
(17 463)
5 994
1 488
(24 176)
(16 694)
-
(1 494)
(1 494)
15 019
111 541
27 749
113 985
2 957
3 007
507
(1 148)
(641)
418
67
(1 253)
(768)
-
(69)
(69)
409
2 725
787
2 957
Catégorie I
Total du Fonds
– 19 –
2011
2010
9 743
169 070
9 308
(18 879)
(9 571)
7 032
347
(205 352)
(197 973)
-
(347)
(347)
765
937
38 993
9 743
126 685
276 501
16 378
(44 053)
(27 675)
13 444
1 902
(230 781)
(215 435)
-
(1 910)
(1 910)
16 193
115 203
67 529
126 685
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
27,10
27,11
23,58
23,59
Catégorie F
Actif net par part
6,51
6,52
5,61
5,61
Catégorie I
Actif net par part
12,87
12,88
10,94
10,94
2010
Catégorie A
Parts rachetées
4 833 552
262 912
(979 927)
4 116 537
5 601 480
274 905
65 605
(1 108 438)
4 833 552
Catégorie F
Parts rachetées
527 206
85 115
(194 050)
418 271
678 168
81 011
12 496
(244 469)
527 206
Catégorie I
Parts rachetées
890 756
817 461
(1 635 457)
72 760
19 542 936
740 107
33 241
(19 425 528)
890 756
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,21
0,21
-
2011
2010
128
29
499
28
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
18 462
18 831
27 228
27 772
– 20 –
72 840
-
au 31 mars 2010
Catégorie
Actif net (%)
Industries .................................................................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
Énergie .....................................................................................................................................
19,9
19,8
12,7
11,8
10,5
9,5
6,5
3,6
2,2
2,0
1,4
0,1
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
111 991
111 991
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
124 126
124 126
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Actions
Total
Risque de crédit
Risque de change
au 31 mars 2011
Devise
Dollar américain
Total
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
113 111
113 111
Actif
net
(%)
98,2
98,2
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
126 026
Total
126 026
aux dérivés
aux devises
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
126 026
126 026
Actif
net
(%)
99,5
99,5
11 311 000 $ (12 603 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats réels peuvent différer de
cette analyse et la différence peut être importante.
Total
(en milliers
de dollars)
112 113
112 113
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
113 111
113 111
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
122
122
– 21 –
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
122
122
Total
(en milliers
de dollars)
124 248
124 248
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
122
122
-
Actions
Total
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Variation
des gains non
réalisés (pertes)
(en milliers
de dollars)
Solde au
31 mars 2011
(en milliers
de dollars)
-
-
-
122
122
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Change in
des gains non
réalisés (pertes)
(en milliers
de dollars)
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
-
-
122
122
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
Solde au
31 mars 2009
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
122
122
-
Actions
Total
-
-
Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables, qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples de l'industrie et des taux
d'escomptes. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d'autres raisonnablement possibles aurait un impact négligeable sur l'actif net du Fonds au 31 mars 2011 et au 31 mars 2010.
– 22 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
113 050
155 300
9 496
81 350
184 340
194 550
91 750
129 300
60 850
312 400
154 751
105 050
21 160
238 700
345 306
363 050
227 060
182 170
192 700
472 780
343 980
252 750
290 300
144 350
183 520
125 300
84 950
157 400
142 650
57 120
110 664
72 600
152 064
101 900
78 955
462 039
81 350
274 200
104 750
281 650
106 250
154 366
Coût
moyen ($)
Ameriprise Financial Inc.
Everest Re Group Ltd.*
Franklin Resources Inc.*
MetLife Inc.*
NYSE Euronext
PNC Financial Services Group Inc.*
Prudential Financial Inc.
St. Paul Travelers Cos., Inc.
TD Ameritrade Holding Corp.
Ventas Inc.
Visa Inc., catégorie A
4 824 486
5 617 045
956 994
6 347 117
6 798 196
5 205 525
5 398 290
6 763 174
3 212 676
6 175 187
4 393 444
6 928 593
62 620 727
Apple Computer Inc.
2 056 141
Applied Materials Inc.
3 658 746
Corning Inc.
6 231 210
Dell Inc.
5 946 415
Electronic Arts Inc.
9 571 300
Fidelity National Information Services Inc.
5 189 421
MEMC Electronic Materials Inc.
7 678 703
Microsoft Corp.
14 539 716
Oracle Corp.
6 426 526
Texas Instruments Inc.
6 641 273
Yahoo! Inc.*
4 935 679
72 875 130
Abbott Laboratories Inc.
7 637 802
Aetna Inc.
6 108 819
DaVita Inc.*
5 115 912
Laboratory Corp. of America Holdings*
5 089 794
Thermo Fisher Scientific Inc.
7 196 085
UnitedHealth Group Inc.
4 551 509
35 699 921
ÉNERGIE (12,1 %)
ConocoPhillips
3 022 920
Cooper Cameron Corp.
4 898 028
Devon Energy Corp.
5 197 492
Exxon Mobil Corp.*
10 645 845
National Oilwell Varco Inc.
5 223 874
6 904 956
35 893 115
Comcast Corp., catégorie A spéciale
10 985 072
Genuine Parts Co.
3 377 414
International Game Technology*
9 234 575
Kohl's Corp.
5 454 786
Staples Inc.
6 065 556
Time Warner Inc.
3 769 719
TJX Cos. Inc.
6 342 362
45 229 484
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
4 954 776
9 199 338
811 575
9 858 550
7 986 339
6 627 113
5 601 261
7 716 877
3 508 920
6 318 883
8 150 950
7 500 079
78 234 661
130 000
165 400
164 600
84 950
217 900
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
7 427 187
6 813 912
6 707 839
4 717 172
8 155 264
33 821 374
9 319 209
8 317 312
7 707 296
5 336 867
7 889 446
38 570 130
6 984 126
8 024 064
15 008 190
7 835 157
10 278 298
18 113 455
3 838 901
6 121 496
9 960 397
576 663 Qwest Communications International Inc.
2 799 291
4 938 305
7 275 855
12 214 160
INDUSTRIES (10,3 %)
Boeing Co.
Danaher Corp.
Ingersoll-Rand PLC
Rockwell Collins Inc.*
Waste Management Inc.
147 050 E.I. du Pont de Nemours & Co.
104 300 Praxair Inc.
110 140 NSTAR
246 100 Wisconsin Energy Corp.
7 149 425
3 615 334
6 914 156
5 104 456
4 299 895
5 770 866
2 421 596
11 625 813
11 130 236
8 469 931
4 686 798
71 188 506
47 150 Colgate-Palmolive Co.
3 509 541
de transaction
Total des titres
6 865 478
6 657 115
10 391 650
7 584 792
8 479 728
6 252 090
46 230 853
Actif net (100,0 %)
3 830 255
3 690 894
(374 847)
317 042 323
358 075 851
14 842 769
372 918 620
xxx
xxxx
4 423 712
6 121 770
6 460 295
12 410 770
7 832 457
7 999 620
45 248 624
10 402 934
4 228 812
4 315 200
5 385 286
5 300 908
3 679 034
7 442 139
40 754 313
– 23 –
CIG - 7500
États financiers
2011
Actif
Encaisse
299 295
13 208
-
-
-
-
-
1 466
4 989
116
374 936
508
112
313 123
-
-
1 509
508
572
2 017
372 919
572
312 551
317 042
-
287 196
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
358 076
10 289
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
183 908
17 707
168 433
2 871
173 800
4 673
130 867
3 211
16,04
7,59
19,11
12,67
14,90
6,98
17,40
11,66
11 468 177
2 331 817
8 813 257
226 615
11 663 210
669 470
7 519 510
275 365
2010
5 156
63
16
(759)
4 476
5 511
3
27
(794)
4 747
3 539
384
332
4 255
221
3 337
358
185
3 880
867
(1 322)
(220)
(155)
-
(10 461)
(1 023)
(168)
-
28 935
27 238
56 748
45 096
27 459
45 963
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
12 459
1 104
13 661
235
24 393
716
20 287
567
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
1,09
0,89
1,77
0,94
2,10
1,04
2,81
1,75
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 24 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
173 800
150 097
40 822
(43 173)
(2 351)
66 427
(67 117)
(690)
-
-
12 459
183 908
24 393
173 800
4 673
4 130
14 911
(2 981)
11 930
1 461
(1 634)
(173)
-
-
1 104
17 707
716
4 673
130 867
101 452
68 709
524
(44 804)
24 429
84 003
968
(74 875)
10 096
(524)
(524)
(968)
(968)
13 661
168 433
20 287
130 867
Parts Prestige
Total du Fonds
– 25 –
2011
2010
3 211
3 778
686
(1 261)
(575)
499
(1 633)
(1 134)
-
-
235
2 871
567
3 211
312 551
259 457
125 128
524
(92 219)
33 433
152 390
968
(145 259)
8 099
(524)
(524)
(968)
(968)
27 459
372 919
45 963
312 551
aux 31 mars (en $)
2011
11 663 210
2 685 143
(2 880 176)
11 468 177
11 716 113
4 694 353
(4 747 256)
11 663 210
Catégorie F
Parts rachetées
669 470
2 077 569
(415 222)
2 331 817
695 457
226 343
(252 330)
669 470
Catégorie I
Parts rachetées
7 519 510
3 910 852
28 503
(2 645 608)
8 813 257
6 886 026
5 198 496
56 634
(4 621 646)
7 519 510
Parts Prestige
Parts rachetées
275 365
57 909
(106 659)
226 615
380 536
45 604
(150 775)
275 365
2010
16,04
16,04
14,90
14,90
Catégorie F
Actif net par part
7,59
7,59
6,98
6,98
Catégorie I
Actif net par part
19,11
19,11
17,40
17,41
Parts Prestige
Actif net par part
12,67
12,67
11,66
11,66
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
2010
151
31
165
17
2,00
1,00
1,11
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,21
0,21
0,21
2011
Titres prêtés
2011
2010
24 871
25 368
32 677
33 330
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 26 –
105 988
-
au 31 mars 2010
puisque la presque-totalité de ses actifs était investie dans des actions.
Catégorie
Actif net (%)
Industries .................................................................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
Énergie .....................................................................................................................................
24,9
18,2
12,5
11,0
10,9
7,8
4,4
4,3
3,9
1,2
0,9
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
358 076
358 076
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
358 076
358 076
Actions
Total
presque-totalité de ses actifs était investie dans des actions.
Risque de change
au 31 mars 2011
Devise
Dollar américain
Total
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
362 197
362 197
Actif
net
(%)
97,1
97,1
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
305 100
305 100
Actif
net
(%)
97,6
97,6
au 31 mars 2010
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
305 100
305 100
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Risque de crédit
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
362 197
362 197
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
299 295
299 295
– 27 –
Total
(en milliers
de dollars)
299 295
299 295
Nbre d’actions /
valeur nominale
408 300
67 173
457 623
389 166
1 591 100
1 871 866
33 949
374 438
2 521 957
497 620
298 013
143 325
1 291 075
871 200
462 700
5 501 300
584 027
176 342
974 187
4 173 250
2 404 241
102 754
333 700
1 412 100
1 639 290
3 211 059
572 940
681 400
238 863
215 100
118 600
2 117 014
143 466
316 800
2 958 635
194 952
211 600
1 707 625
1 190
259 300
200 100
8 500 000
2 883 700
488 375
148 610
5 662 810
2 968 350
279 700
737 200
237 290
4 009 311
Aflac Inc.
Allianz AG, actions nominatives*
Banco Santander Central Hispano SA
Bangkok Bank PCL
Bank of Yokohama Ltd.*
BNP Paribas*
Cheung Kong Holdings Ltd.
Chuo Mitsui Trust Holdings Inc.
DBS Group Holdings Ltd.
Experian Group Ltd
Goldman Sachs Group Inc.*
IGM Financial Inc.*
Intact Financial Corp.*
Société Financière Manuvie*
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.
Mitsui Sumitomo Insurance
Group Holdings Inc.*
NKSJ Holdings Inc.*
Power Corporation du Canada*
Banque Royale du Canada*
Standard Chartered PLC
State Street Corp.*
La Banque de Nouvelle-Écosse*††
TMX Group Inc.*
Banque Toronto-Dominion
Turkiye Garanti Bankasi AS
Wells Fargo & Co.
Willis Group Holdings PLC
ÉNERGIE (25,2 %)
Anadarko Petroleum Corp.*
BP PLC, CAAE
Canadian Natural Resources Ltd.*
Cenovus Energy Inc.
Chesapeake Energy Corp.*
EnCana Corp.*
Eni SpA
Exxon Mobil Corp.*
Imperial Oil Ltd.*
Inpex Holdings Inc.
Marathon Oil Corp.
MEG Energy Corp.
Mullen Group Income Fund,
10 %, 01/07/2018
Mullen Group Ltd.*
Nabors Industries Ltd.
Noble Corp.
Precision Drilling Corp.*
Savanna Energy Services Corp.*
Schlumberger Ltd.
Spectra Energy Corp.
Statoil ASA
Suncor Énergie Inc.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
12 608 793
10 370 020
4 667 874
1 198 744
22 045 251
10 761 129
3 138 892
4 601 697
10 751 914
4 524 046
2 226 776
22 644 145
51 977 704
26 073 860
18 806 325
114 128 896
2 989 350
20 896 028
9 149 844
5 150 719
2 152 214
20 565 658
8 598 949
2 406 837
5 927 850
8 644 889
5 588 397
3 578 232
22 041 448
63 507 979
43 742 952
20 692 062
94 347 295
2 601 182
338 300
4 000 900
167 390
2 300 300
248 890
2 912 800
ÉNERGIE (25,2 %) (suite)
Suncor Énergy Inc. ($ US)
Talisman Energy Inc.*
Total SA*
Tourmaline Oil Corp.*
Transocean Ltd.*
Trican Well Service Ltd.*
5 750 490
10 035 292
108 286 802
101 706 583
3 513 935
15 295 221
62 396 765
47 081 532
191 165 309
2 371 389
18 405 532
7 850 617
897 374 883
3 875 623
6 156 247
119 647 078
144 206 375
2 584 192
14 547 806
83 991 708
63 538 880
275 508 862
2 590 226
20 944 808
9 340 972
1 086 525 312
893 800
26 200
63 760
83 476
541 400
3 951 332
21 410
2 006 105
667 300
372 670
2 311 000
370 250
53 650
2 576 700
352 852
1 387 900
818 425
131 850
167 870
Agnico-Eagle Mines Ltd.*
Agrium Inc. ($ US)
Anglo American PLC
Antofagasta PLC
Barrick Gold Corp. ($ US)*
Barrick Gold Corp.*
BASF AG
Cameco Corp.*
CCL Industries Inc., catégorie B*
CRH PLC
Goldcorp Inc.*
Monsanto Co.
Newcrest Mining Ltd.
Potash Corp. of Saskatchewan Inc.*
Sumitomo Metal Mining Co., Ltd.
Teck Resources Ltd., catégorie B
Xstrata PLC
Yamana Gold Inc.
12 699 122
8 229 467
36 042 983
3 712 246
7 378 245
74 663 949
5 676 554
14 527 191
44 233 899
5 912 709
8 509 942
9 237 533
17 098 708
5 077 271
101 362 630
5 476 097
10 290 701
99 025 513
4 641 906
17 269 826
84 510 361
8 727 142
13 408 774
9 816 906
8 500 000
52 323 201
11 308 798
4 792 624
86 961 866
18 983 730
19 752 261
15 710 488
5 686 711
132 025 520
11 050 000
40 480
318 332
291 150
10 768 200
2 832 700
770 175
653 700
3 281 200
194 600
178 566
69 080
11 829
277 993
210 150
329 700
95 146
53 983
761 415
33 433
420 302
129 568
3 282 425
16 405 000
61 451 647
14 386 534
6 570 945
74 239 439
26 982 302
25 287 722
19 428 969
6 378 283
174 284 749
INDUSTRIES (10,2 %)
Alstom
Amada Co., Ltd.
Boeing Co.*
Bombardier Inc., catégorie B, actions à droit
de vote subalterne*
CAE Inc.*
Compagnie des chemins
de fer nationaux du Canada*
Chemin de fer Canadien Pacifique limitée*
Celestica Inc.*
Flour Corp.
Foster Wheeler AG
Henkel KGaA, privilégiées,
actions sans droit de vote*
Keyence Corp.
Mitsubishi Corp.
Norfolk Southern Corp.
Pitney Bowes Inc.*
Secom Co., Ltd.*
Siemens AG, actions nominatives*
Sime Darby BHD
SMC Corp.
Suzuki Motor Corp.
THK Co., Ltd.*
WestJet Airlines Ltd.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
11 979 714
74 034 078
11 569 077
48 244 208
21 772 465
51 167 427
805 636 008
14 712 261
95 701 528
9 879 007
59 876 809
18 819 395
63 761 192
1 064 871 617
53 905 010
1 399 221
1 814 694
620 445
23 413 500
163 433 853
1 235 351
50 926 012
14 676 829
7 794 568
85 615 092
26 173 746
1 041 519
90 431 716
5 273 896
61 649 504
10 411 407
2 085 808
1 735 015
603 637 186
57 489 216
2 343 087
3 180 265
1 766 997
27 224 866
198 672 973
1 803 214
58 377 656
21 086 680
8 294 868
111 505 750
25 931 502
2 138 576
147 309 939
5 866 601
71 324 181
9 935 680
2 987 829
2 005 390
759 245 270
36 067 014
2 277 998
2 194 433
19 043 298
27 072 500
2 319 523
2 564 677
20 871 443
54 584 658
25 479 893
76 454 220
36 456 849
29 910 444
31 034 860
23 663 988
9 289 906
4 815 201
56 191 968
40 738 584
34 091 668
13 902 965
6 501 652
3 038 351
2 627 158
6 258 451
9 986 442
7 887 662
4 528 976
4 990 024
1 728 440
4 252 664
9 986 536
2 517 848
41 442 911
337 607 156
4 169 496
2 921 113
7 458 043
14 107 131
8 209 731
4 270 962
7 190 761
2 246 753
5 305 275
9 075 631
3 143 723
47 135 623
432 400 291
††CI Investments Inc., le gérant, est une société contrôlée par CI Financial Corp. La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp. Les placements dans la Banque de Nouvelle-Écosse sont identifiés ci-dessus.
– 28 –
CIG - 7420
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
70 500 Adidas AG
3 011 489
4 316 228
630 500 Best Buy Co., Inc.
23 840 753
17 546 155
759 306 La Société Canadian Tire Limitée, catégorie A,
actions sans droit de vote
38 243 051
48 739 852
150 600 Harman International Industries Inc.
7 073 299
6 840 012
791 363 Li Ning Co., Ltd.
1 534 299
1 286 373
846 500 Linamar Corp.*
12 202 219
17 784 965
1 331 925 Magna International Inc., catégorie A*
28 199 513
61 854 597
550 900 McGraw-Hill Cos., Inc.*
19 038 239
21 036 015
981 420 Reed Elsevier PLC
8 001 441
8 242 609
1 567 400 Thomson Corp.
58 833 531
59 592 548
351 500 Walt Disney Co.
9 827 585
14 686 449
255 270 WPP PLC
3 423 676
3 049 138
5 820 800 Yellow Media Inc.*
33 375 003
32 072 608
246 604 098
297 047 549
247 600 Accenture PLC
9 629 007
13 190 288
960 700 Applied Materials Inc.
12 484 333
14 550 697
133 451 Canon Inc.
5 556 316
5 616 987
625 000 CGI Group Inc.*
11 239 930
12 656 250
179 700 Check Point Software Technologies Ltd.
5 722 296
8 888 293
1 110 400 Dell Inc.
15 970 974
15 612 140
1 041 200 Intel Corp.
21 016 377
20 363 623
79 900 International Business Machines Corp.
10 816 428
12 647 024
1 294 600 Microsoft Corp.
35 314 218
31 834 632
36 527 Nintendo Co., Ltd.*
10 047 742
9 539 738
817 760 Nokia OYJ
13 584 178
6 775 061
176 603 Nomura Research Institute Ltd.*
4 138 791
3 761 933
219 000 QUALCOMM Inc.
9 218 987
11 643 334
78 830 SAP AG*
3 903 967
4 675 668
652 904 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B 9 547 481
8 162 742
418 494 UbiSoft Entertainment*
7 112 492
4 145 093
1 344 400 Xerox Corp.
14 224 990
13 870 276
199 528 507
197 933 779
96 840 Bunge Ltd.*
6 254 042
6 795 608
103 709 Carrefour SA*
6 739 853
4 451 409
446 570 Diageo PLC
8 202 843
8 230 457
796 106 Empire Co., Ltd., catégorie A
27 259 606
42 512 060
430 312 George Weston Ltd.*
36 279 470
28 409 198
7 160 836 Golden Agri-Resources Ltd.
3 777 493
3 800 576
174 595 Heineken NV
8 376 466
9 248 740
34 317 L'Oréal SA
4 160 410
3 875 709
182 530 Nestlé SA, actions nominatives
7 043 247
10 145 908
81 370 Phillip Morris International Inc.
4 197 845
5 175 867
360 226 Seven & I Holdings Co., Ltd.
10 968 770
8 862 004
212 678 Sugi Pharmacy Co., Ltd.
5 149 653
4 773 399
157 068 Symrise AG
3 207 241
4 472 520
124 000 The Mosaic Co.
10 016 831
9 457 811
136 400 Wal-Mart Group Inc.
6 973 681
6 886 791
148 607 451
157 098 057
Juste
valeur ($)
8 923 243
15 687 124
28 585 356
6 587 955
12 527 466
72 311 144
10 532 544
11 370 173
23 517 196
6 000 543
10 641 993
62 062 449
16 940 852
9 126 469
2 604 982
5 083 750
5 282 511
39 038 564
37 155 537
8 691 411
2 836 037
3 324 722
4 528 012
56 535 719
MTN Group Ltd.
6 377 134
Rogers Communications Inc., catégorie B
6 000 476
Royal KPN NV
10 388 174
Vodafone Group PLC, CAAE
8 733 882
31 499 666
7 060 719
6 167 000
10 775 772
8 620 384
32 623 875
209 130
614 850
409 200
114 085
76 830
Covidien PLC
GlaxoSmithKline PLC
Johnson & Johnson
Novartis AG, actions nominatives
Roche Holding AG*
633 405
293 000
464 690
880 900
231 058
Atco Ltd., catégorie I
E.ON AG*
Enel SpA
Energias de Portugal SA*
Scottish and Southern Energy PLC
360 700
175 000
652 490
309 332
de transaction
Total des obligations
et actions (98,0 %)
Billets à court terme (0,8 %)
(4 327 045)
3 377 517 618
4 146 343 918
34 550 344
34 580 710
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
Total des titres
Actif net (100,0 %)
xxx
Coût
moyen ($)
– 29 –
xxxx
15 080 845
3 412 067 962
4 196 005 473
34 411 907
4 230 417 380
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
Banque de Nouvelle-Écosse††
1
1
1
1
Banque Royale du Canada
1
1
1
1
1
1
1
Notation de la
contrepartie‡
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
A-1+
Date de
règlement
20-juin-11
18-juil.-11
31-mai-11
29-juin-11
30-juin-11
31-mai-11
18-juil.-11
29-juin-11
30-juin-11
29-juin-11
31-mai-11
18-juil.-11
Taux
contractuel ($)
1,02
0,99
1,02
1,00
1,00
1,02
0,99
1,01
1,00
1,01
1,02
0,99
Payé
(25 000 000)
(30 000 000)
(40 000 000)
(60 000 000)
(20 000 000)
(25 000 000)
(40 000 000)
(40 000 000)
(20 000 000)
(30 000 000)
(46 350 000)
(65 000 000)
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
Reçu
25 420 000
29 718 000
40 931 200
60 246 000
20 093 000
25 593 250
39 638 800
40 206 000
20 096 000
30 150 000
47 434 590
64 418 250
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
Gain non
1 130 898
551 396
2 090 704
1 939 562
656 951
1 317 913
749 932
1 334 893
659 940
996 686
2 428 152
1 223 818
15 080 845
††CI Investments Inc., le gérant, est une société contrôlée par CI Financial Corp. La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp. Les opérations avec la Banque de Nouvelle-Écosse sont identifiées ci-dessus.
– 30 –
États financiers
2011
Actif
Encaisse
3 957 519
35 059
35 875
-
-
-
15 081
8 272
3 448
15 129
5 266
4 249 785
4 237
6 286
5 562
4 052 810
-
-
9 224
10 144
7 727
19 368
4 230 417
7 727
4 045 083
3 377 518
-
3 480 444
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
4 146 344
29 936
34 581
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
3 410 754
41 220
774 396
4 047
3 240 042
40 960
759 745
4 336
26,53
17,90
30,01
17,41
23,14
15,62
26,18
15,19
128 551 517
2 302 564
25 802 716
232 445
139 999 876
2 622 456
29 017 277
285 499
2010
83 693
4 018
670
65
(2 771)
85 675
93 123
5 272
901
185
(2 951)
96 530
62 488
6 461
1
6 201
75 151
10 524
60 741
6 278
3 351
70 370
26 160
292 562
503
(3 650)
-
295 870
(4 436)
(4 397)
-
298 587
588 002
953 761
1 240 798
598 526
1 266 958
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
469 969
6 124
121 807
626
917 283
11 247
336 974
1 454
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
3,52
2,57
4,53
2,42
6,28
4,35
8,08
4,38
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 31 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
3 240 042
2 586 514
515 974
30 274
(814 900)
(268 652)
487 977
(751 732)
(263 755)
(30 605)
(30 605)
-
469 969
3 410 754
917 283
3 240 042
40 960
28 894
14 991
733
(20 815)
(5 091)
13 734
(12 915)
819
(773)
(773)
-
6 124
41 220
11 247
40 960
759 745
899 899
33 529
24 199
(140 685)
(82 957)
317 101
548
(794 229)
(476 580)
(24 199)
(24 199)
(548)
(548)
121 807
774 396
336 974
759 745
Parts Prestige
Total du Fonds
– 32 –
2011
2010
4 336
4 207
866
82
(1 781)
(833)
453
(1 778)
(1 325)
(82)
(82)
-
626
4 047
1 454
4 336
4 045 083
3 519 514
565 360
55 288
(978 181)
(357 533)
819 265
548
(1 560 654)
(740 841)
(55 659)
(55 659)
(548)
(548)
598 526
4 230 417
1 266 958
4 045 083
aux 31 mars (en $)
2011
139 999 876
21 298 100
1 224 156
(33 970 615)
128 551 517
152 452 138
22 870 086
(35 322 348)
139 999 876
Catégorie F
Parts rachetées
2 622 456
899 941
44 038
(1 263 871)
2 302 564
2 548 661
981 373
(907 578)
2 622 456
Catégorie I
Parts rachetées
29 017 277
1 253 154
870 783
(5 338 498)
25 802 716
47 921 861
13 566 241
22 080
(32 492 905)
29 017 277
Parts Prestige
Parts rachetées
285 499
54 436
5 084
(112 574)
232 445
381 873
32 135
(128 509)
285 499
2010
26,53
26,56
23,14
23,17
Catégorie F
Actif net par part
17,90
17,92
15,62
15,64
Catégorie I
Actif net par part
30,01
30,04
26,18
26,22
Parts Prestige
Actif net par part
17,41
17,43
15,19
15,21
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
2010
3 560
307
4 309
321
1,95
1,00
0,95
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,20
0,20
0,20
2011
Titres prêtés
2011
2010
878 762
896 323
601 835
614 468
-
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
-
– 33 –
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
Énergie .....................................................................................................................................
Industries .................................................................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
Contrats de change à terme ....................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
699 809
Euro
122 775
Yen japonais
113 078
Livre sterling
49 950
Franc suisse
26 788
Dollar de Singapour
9 238
Couronne suédoise
8 163
Rand sud-africain
7 241
Dollar de Hong Kong
7 214
Couronne norvégienne
6 378
Livre turque
2 590
Ringgit malaisien
2 247
Baht thaïlandais
2 152
Dollar australien
2 143
Total
1 059 766
25,8
22,9
15,6
11,5
8,8
4,5
3,5
2,9
1,2
1,2
1,0
0,9
0,2
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi dans des actions canadiennes et était donc sensible aux
changements des conditions économiques générales au Canada. Cependant, une partie des actifs du
Fonds était investie dans des titres à revenu fixe. Leur exposition au risque de marché est décrite
ci-dessous.
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
658 138
Yen japonais
115 443
Euro
111 020
Livre sterling
51 614
Franc suisse
19 275
Dollar Hong Kong
6 161
Couronne suédoise
6 081
Dollar australien
5 634
5 310
Dollar de Singapour
5 166
Baht thailandais
3 493
Won coréen
2 084
Ringgit malaisien
2 062
Total
991 481
Risque de crédit
au 31 mars 2011*
Actif net
(%)
1,2
0,5
1,7
au 31 mars 2010*
Notation^
AAA/Aaa/A++
Aucune notation
Total
Actif
net
(%)
6,4
2,9
2,7
1,2
0,6
0,2
0,2
0,2
0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
15,2
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(407 571)
(407 571)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
250 567
115 443
111 020
51 614
19 275
6 161
6 081
5 634
5 310
5 166
3 493
2 084
2 062
583 910
Actif
net
(%)
6,2
2,9
2,7
1,3
0,5
0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
14,6
Actif net
(%)
1,1
0,4
1,5
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
271 854
122 775
113 078
49 950
26 788
9 238
8 163
7 241
7 214
6 378
2 590
2 247
2 152
2 143
631 811
au 31 mars 2010
diminué, respectivement, d'environ 412 994 000 $ (394 483 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les
résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Notation^
AAA/Aaa/A++
Aucune notation
Total
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(427 955)
(427 955)
– 34 –
Les tableaux ci-dessous résument l'exposition du Fonds au risque de taux d'intérêt, selon les dates
d'échéance des contrats.
au 31 mars 2011
Moins de un an
1 à 3 ans
3 à 5 ans plus de 5 ans
Total
(en milliers (en milliers (en milliers (en milliers (en milliers
de dollars) de dollars) de dollars)
de dollars) de dollars)
Exposition au
taux d'intérêt
64 517
-
-
16 405
Actions
Obligations
Total
80 922
au 31 mars 2010
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
Exposition au
taux d'intérêt
70 934
-
-
12 691
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
4 129 939
4 129 939
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
16 405
34 581
15 081
66 067
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
83 625
Actions
Obligations
Total
Au 31 mars 2011, si le taux d'intérêt en vigueur avait augmenté ou diminué de 0,25 % (0,25 % au
31 mars 2010), toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait diminué
ou augmenté, respectivement, d'environ 111 000 $ (194 000 $ au 31 mars 2010).En pratique, les
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
3 944 828
3 944 828
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
12 691
35 875
8 272
56 838
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
4 129 939
16 405
34 581
15 081
4 196 006
– 35 –
Total
(en milliers
de dollars)
3 944 828
12 691
35 875
8 272
4 001 666
Nbre d’actions /
valeur nominale
41 400
435 400
358 200
1 057 900
2 317 700
502 600
495 100
208 400
173 400
131 900
10 400
5 000
1 479 000
94 100
153 800
1 079 700
596 200
17 600
263 700
257 600
1 902 000
100 000
906 300
226 800
167 400
12 800
450 900
478 100
1 119 200
1 012 400
836 200
670 200
234 800
566 200
457 400
79 100
148 700
780 800
54 500
AK Steel Holding Corp.*
Alamos Gold Inc.*
Anvil Mining Ltd.*
Aurizon Mines Ltd.*
B2Gold Corp.
Banro Corp.*
Canam Manac Group Inc., catégorie A
Canfor Pulp Products Inc.
Cascades Inc.
CCL Industries Inc., catégorie B
Celanese Corp.
CF Industries Holdings Inc.
CGA Mining Ltd.
Chemtrade Logistics Income Fund
Cline Mining Corp.*
Equinox Minerals Ltd.*
First Majestic Silver Corp.*
Georgia Gulf Corp.
Greystar Resources Ltd.
Imperial Metals Corp.*
Intrepid Mines Ltd.
iShares Silver Trust
Kilo Goldmines Ltd.
Kirkland Lake Gold Inc.*
Labrador Iron Ore Royalty Corp.
MAG Silver Corp.*
Major Drilling Group International Inc.*
Nevsun Resources Ltd.*
New Millennium Capital Corp.*
Perseus Mining Ltd.
Premier Gold Mines Ltd.*
Rockgate Capital Corp.*
Russel Metals Inc.*
SEMAFO Inc.*
Silvercorp Metals Inc.
SPDR Gold Trust
Tahoe Resources Inc.*
West Fraser Timber Co., Ltd.
14 600
148 300
1 965 000
239 500
73 300
19 600
406 600
6 900
6 400
176 400
93 300
861 100
377 400
257 700
37 900
ÉNERGIE (20,9 %)
Atwood Oceanics Inc.
Baytex Energy Corp.*
Bowood Energy Inc.
Calfrac Well Services Ltd.
Canadian Energy Services & Technology Corp.
Carrizo Oil & Gas Inc.*
Celtic Exploration Ltd.*
Cimarex Energy Co.
Concho Resources Inc.
Daylight Energy Ltd.*
Emerge Oil & Gas Inc.
Fairborne Energy Ltd.
Flint Energy Services Ltd.*
Gran Tierra Energy Inc.*
International Coal Group Inc.*
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
640 773
3 533 855
889 883
7 467 305
4 583 801
1 505 729
3 475 602
1 801 455
1 325 635
4 355 788
416 898
635 602
3 401 023
1 310 813
227 624
5 047 530
5 651 085
514 093
1 397 037
6 170 359
3 519 952
2 090 195
476 115
2 555 434
6 937 455
150 757
3 388 852
2 228 197
2 184 096
3 115 059
3 460 118
962 846
4 502 747
4 340 444
5 041 973
10 422 799
2 162 307
8 787 010
3 004 013
123 682 259
632 662
6 674 682
2 249 496
7 204 299
6 883 569
1 226 344
4 119 232
3 782 460
1 307 436
4 168 040
447 342
663 338
4 466 580
1 296 698
536 762
6 186 681
12 287 682
631 265
722 538
5 718 720
3 937 140
3 566 373
240 170
3 054 996
13 269 798
147 840
7 421 814
2 615 207
3 872 432
3 158 688
5 987 192
998 598
6 393 604
5 243 012
6 449 340
10 721 797
2 905 598
9 478 912
3 280 900
163 949 237
288 080
433 200
260 400
478 700
10 600
313 400
14 600
140 700
277 100
8 800
243 900
242 000
631 763
3 943 644
1 017 477
5 424 589
1 838 496
691 980
5 402 237
758 229
416 405
1 818 366
357 320
3 839 947
5 389 860
1 791 444
360 334
656 313
8 383 399
943 200
7 474 795
2 498 797
701 100
8 404 422
770 488
665 444
1 991 556
283 632
4 684 384
6 359 190
2 015 214
414 904
222 100
286 500
184 300
139 700
265 700
463 300
596 100
ÉNERGIE (20,9 %) (suite)
Keyera Corp.
Mullen Group Ltd.
NAL Energy Corp.
Noble Energy Inc.
Parex Resources Inc.
Patterson-UTI Energy Inc.
Peyto Exploration & Development Corp.
PHX Energy Services Corp.*
Pioneer Natural Resources Co.
Provident Energy Ltd.
ShawCor, catégorie A, actions avec droit
de vote subalterne
SouthGobi Energy Resources Ltd.*
Surge Energy Inc.
Trican Well Service Ltd.
Trilogy Energy Corp.
Trinidad Drilling Ltd.
Vero Energy Inc.*
Wild Stream Exploration Inc.*
380 400
613 800
7 600
31 100
322 200
7 000
105 100
113 500
11 600
235 800
20 000
3 200
472 200
400 900
580 800
673 500
13 800
15 700
249 400
136 700
326 100
13 700
73 500
19 400
16 100
INDUSTRIES (10,5 %)
5N Plus Inc.*
Alaska Air Group Inc.
Chicago Bridge & Iron Co., NV
Chorus Aviation Inc.
Dollar Thrifty Automotive Group Inc.
Exchange Income Corp.
Genivar Inc.
Hubbell Inc., catégorie B
IESI-BFC Ltd.
Kansas City Southern de Mexico
Martin Marietta Materials Inc.
Neo Material Technologies Inc.
Newalta Inc.*
Pure Technologies Ltd.*
Rocky Mountain Dealership Inc.*
Terex Corp.
Textainer Group Holdings Ltd.
The Churchill Corp., catégorie A
Toromont Industries Ltd.
TransForce Inc.
United Rentals Inc.
Wajax Corp.
Werner Enterprises Inc.*
WESCO International Inc.
43 100
30 700
42 200
28 500
284 800
283 800
19 550
180 800
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
6 104 442
5 608 654
4 826 074
5 023 005
682 183
2 029 229
382 438
2 001 648
3 384 784
627 906
1 631 042
11 324 425
6 363 708
5 549 124
6 333 201
993 499
2 576 148
415 929
2 895 606
3 372 307
869 760
2 195 100
6 860 202
3 126 501
2 573 557
2 617 374
2 855 942
1 976 300
2 894 978
4 281 294
93 169 644
8 806 380
3 171 588
2 472 495
4 034 327
2 842 895
2 494 923
2 566 682
7 111 473
122 636 408
2 436 057
3 522 504
2 117 546
1 503 810
388 955
467 364
810 258
1 227 052
1 680 499
1 730 214
433 118
452 594
2 033 707
2 250 191
3 258 961
3 523 040
623 244
798 716
4 635 140
5 803 038
632 997
1 054 979
278 441
278 080
2 150 615
4 391 460
2 739 635
5 147 556
2 328 009
2 770 416
6 650 228
6 910 110
458 929
495 371
528 349
565 553
4 831 285
5 000 470
3 733 027
4 292 380
4 267 955
4 643 664
412 972
442 231
2 351 789
2 940 735
456 250
497 745
793 755
975 242
51 031 721
61 684 515
Astral Media Inc., catégorie A,
1 674 547
1 658 057
Brinker International Inc.
708 873
752 839
CBS Corp., catégorie B
666 809
1 024 208
Cinemark Holdings Inc.
539 262
534 738
Cineplex Inc.*
4 001 836
6 595 968
Corus Entertainment Inc., catégorie B
4 793 281
5 863 308
Dollar Tree Stores Inc.
679 870
1 052 474
Dollarama Inc.*
3 868 320
5 373 376
– 36 –
CIG - 9023
Nbre d’actions /
valeur nominale
81 800
23 900
44 200
306 560
12 200
323 700
5 400
17 000
144 800
734 472
8 000
23 900
551 300
174 900
8 200
13 300
102 900
21 900
100 000
347 100
84 600
407 688
22 800
625 600
8
344 500
587 600
26 400
75 800
23 326
23 326
27 900
217 800
9 200
15 900
16 000
20 800
10 200
326 600
18 300
272 800
4 900
15 900
20 700
28 200
217 300
11 000
148 900
15 462
35 400
109 200
23 300
Coût
moyen ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
BIENS DE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE (10,2 %) (suite)
Dorel Industries Inc., catégorie B
2 458 070
2 546 434
Foot Locker Inc.
433 355
457 004
Ford Motor Co.
293 399
638 592
Forzani Group Ltd., catégorie A
4 096 890
5 355 603
Lear Corp.
512 938
578 119
Linamar Corp.
4 332 336
6 800 937
Meritage Homes Corp.
127 236
126 190
Penn National Gaming Inc.
600 758
610 899
Quebecor World Inc., catégorie B
4 014 445
5 008 632
Richtree Inc., catégorie B^
3 672
7
Six Flags Entertainment Corp.
458 355
558 441
The Men's Wearhouse Inc.
620 563
626 874
Torstar Corp., catégorie B*
5 259 731
7 861 538
Transcontinental Inc., catégorie A*
1 490 245
2 614 755
410 485
474 603
Weight Watchers International Inc.*
790 492
903 002
Whistler Blackcomb Holdings Inc.
1 234 800
1 199 814
Wyndham Worldwide Corp.
540 807
675 708
44 611 375
59 892 120
American Capital Ltd.
841 781
959 953
FPI Canadian Apartment Properties*
5 980 160
6 709 443
FPI Canadian*
2 491 864
2 927 160
Banque Canadienne de l’Ouest*
6 158 836
12 695 404
CB Richard Ellis Group Inc.
442 860
590 063
FPI Chartwell Seniors Housing*
3 784 025
5 755 520
First Horizon National Corp.
122
87
FPI H&R
4 834 972
7 554 885
FPI InnVest
3 696 686
4 072 068
Invesco Ltd.
631 373
654 048
Banque Laurentienne du Canada
3 969 849
3 836 996
Newcastle Investment Holdings Corp.^
Newcastle Investment Inc., actions nominatives^
Northwest Bancshares Inc.*
320 510
338 977
FPI Primaris Retail*
3 707 018
4 623 894
Rayonier Inc.
549 908
555 854
Reinsurance Group of America Inc.
830 111
967 598
Signature Bank
747 855
874 702
Unum Group
523 352
529 631
39 511 282
53 646 283
Acme Packet Inc.*
464 021
701 726
Bridgewater Systems Corp.
1 751 944
2 877 346
Check Point Software Technologies Ltd.
815 728
905 152
Exfo Electro-Optical Engineering Inc.*
1 888 116
2 812 568
F5 Networks Inc.
375 801
487 292
Harris Corp.
761 024
764 705
IAC/InterActiveCorp.
598 925
619 816
JDS Uniphase Corp.
452 622
569 852
MacDonald Dettwiler & Associates Ltd.
6 105 312
11 705 951
Microchip Technology Inc.*
389 120
405 420
Mosaid Technologies Inc.
3 380 471
4 669 504
391
NPX Semiconductors NV
704 403
1 029 768
Open Text Corp.*
4 330 769
6 572 748
Plantronics Inc.
820 353
826 672
15 200
421 100
59 800
3 300
20 500
12 300
12 100
8 600
230 700
748 700
178 400
27 900
419 892
555 000
269 500
21 000
256 900
1 643 600
21 600
808 500
9 900
258 000
17 600
31 500
12 800
112 800
98 300
145 000
17 100
19 400
15 100
14 900
TECHNOLOGIES DE L'INFORMATION (7,4 %) ) (suite)
Polycom Inc.
681 911
Sandvine Corp.*
943 241
Seagate Technology
785 984
Sycamore Networks Inc.
79 942
Teradata Corp.
934 152
VeriFone Systems Inc.
568 222
Adobe Systems Inc.
412 691
WebMD Health Corp.*
445 161
Wi-Lan Inc.
1 522 620
Zarlink Semiconductor Inc.
1 314 634
30 527 167
Advantage Oil & Gas Ltd.
1 564 568
AES Corp.
335 539
Brookfield Renewable Power Fund
6 786 713
Enwave Corp.
999 000
Northland Inc.
3 909 910
13 595 730
AG Growth International Inc.*
528 651
Alliance Grain Traders Inc.*
4 876 393
BioExx Specialty Proteins Ltd.*
2 621 298
Coca-Cola Enterprises Inc.
538 972
Concert Industries Ltd.^
4 042
Energizer Holdings Inc.*
673 853
Les Aliments Maple Leaf Inc.
2 885 994
McCormick & Co., Inc.
797 774
Smithfield Foods Inc.
678 083
13 605 060
AmerisourceBergen Corp.
391 981
Atrium Innovations Inc.*
1 880 933
Health Management Associates Inc.,
catégorie A
919 705
Paladin Labs Inc.
2 006 224
PSS World Medical Inc.
442 306
Sirona Dental Systems Inc.
863 506
Watson Pharmaceuticals Inc.
775 643
7 280 298
FONDS (0,4 %)
ETFS Platinum Trust
2 567 978
1 400 000 12997975 Ontario Inc., placement privé^
824 800 Centric Health Corp., placement privé
Coût
moyen ($)
– 37 –
Juste
valeur ($)
763 611
1 031 695
834 985
78 012
1 007 408
655 253
420 385
445 135
1 374 972
1 624 679
43 185 046
1 552 080
351 422
9 917 849
1 121 100
4 293 135
17 235 586
957 180
6 548 381
2 991 352
571 783
4 010
682 623
3 175 980
816 771
734 277
16 482 357
490 503
1 864 584
1 037 045
5 050 350
449 511
943 570
819 936
10 655 499
2 536 164
14
989 760
989 774
14
1 253 696
1 253 710
32 400 SBA Communiocations Corp.*
1 109 059
1 245 985
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
BONS DE SOUSCRIPTION (0,1 %)
Catch the Wind Ltd., bons de souscription (21avr.12)
Enwave Corp., bons de souscription (09août12)
Franco-Nevada Corp., bons de souscription (08juil.13)
Kinross Gold Corp., bons de souscription (17sept.14)
Laramide Resources Ltd.,
bons de souscription (05mars12)
411 950 Metalex Ventures Ltd., bons de souscription
(06oct.11), placement privé,
177 900 Wavefront Technology Solutions Inc.,
bons de souscription (26avr.11)
174 500
277 500
61 450
8 525
108 300
de transaction
Juste
valeur ($)
-
76 815
65 248
12 290
22 336
-
51 968
-
70 398
-
299 055
(748 012)
420 933 335
554 701 965
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
Total des titres
126,993
420 933 335
554 828 958
32 763 728
Actif net (100,0 %)
587 592 686
xxx
xxxx
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
State Street Corp.
Notation de la
contrepartie‡
A-1
Date de
règlement
27-avr.-11
Taux
contractuel ($)
0,98
Payé
(23 918 267) US $
– 38 –
Reçu
23 332 987 $ canadien
Gain non
126 993
126 993
États financiers
2011
Actif
Encaisse
498 047
25 213
-
-
-
127
175
153
3 249
1 047
593 349
316
2 306
1 038
527 095
-
-
5 427
329
1 545
777
5 756
587 593
2 322
524 773
420 933
-
405 646
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
487 286
813
99 494
442 626
502
81 645
27,05
12,95
13,32
21,78
10,32
10,47
18 013 477
62 809
7 468 133
20 319 786
48 682
7 794 462
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
554 702
34 071
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
7 537
2 758
170
(39)
10 426
4 099
7 401
264
(49)
11 715
8 999
900
861
10 760
(334)
7 991
800
1
440
9 232
2 483
82 361
(715)
(1 953)
-
13 148
(2 112)
(1 667)
-
41 319
121 012
176 532
185 901
120 678
188 384
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
98 957
122
21 599
157 702
163
30 519
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
5,16
2,47
2,83
7,30
3,54
3,73
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 39 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
442 626
330 563
34 131
(88 428)
(54 297)
29 688
1 278
(75 323)
(44 357)
-
(1 282)
(1 282)
98 957
487 286
157 702
442 626
502
313
380
(191)
189
144
6
(118)
32
-
(6)
(6)
122
813
163
502
Catégorie I
Total du Fonds
– 40 –
2011
2010
81 645
57 172
5 676
(9 426)
(3 750)
4 725
2 088
(10 771)
(3 958)
-
(2 088)
(2 088)
21 599
99 494
30 519
81 645
524 773
388 048
40 187
(98 045)
(57 858)
34 557
3 372
(86 212)
(48 283)
-
(3 376)
(3 376)
120 678
587 593
188 384
524 773
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
27,05
27,09
21,78
21,82
Catégorie F
Actif net par part
12,95
12,97
10,32
10,34
Catégorie I
Actif net par part
13,32
13,34
10,47
10,49
2010
Catégorie A
Parts rachetées
20 319 786
1 424 770
(3 731 079)
18 013 477
22 676 233
1 555 846
62 709
(3 975 002)
20 319 786
Catégorie F
Parts rachetées
48 682
31 865
(17 738)
62 809
45 267
15 761
618
(12 964)
48 682
Catégorie I
Parts rachetées
7 794 462
488 762
(815 091)
7 468 133
8 151 803
553 279
214 323
(1 124 943)
7 794 462
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,20
0,20
-
2011
2010
1 946
214
1 662
176
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
126 342
129 699
87 461
89 520
– 41 –
36 519
-
Risque de change (suite)
au 31 mars 2010
au 31 mars 2010
Catégorie
Actif net (%)
Énergie .....................................................................................................................................
Industries .................................................................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
24,2
22,9
15,8
10,1
8,4
4,8
4,0
3,5
3,2
2,1
0,6
0,3
0,1
Devise
Dollar américain
Livre sterling
Dollar australien
Total
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
34 636
990
891
36 517
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(15 424)
(15 424)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
19 212
990
891
21 093
Actif
net
(%)
3,7
0,2
0,1
4,0
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions canadiennes et
était donc sensible aux changements des conditions économiques générales au Canada.
diminué, respectivement, d'environ 55 470 000 $ (49 805 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats
Risque de crédit
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
552 024
35
552 059
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
2 375
264
127
2 766
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
4
4
Total
(en milliers
de dollars)
554 403
299
127
554 829
Risque de change
au 31 mars 2011
Devise
Dollar américain
Total
Exposition aux
(en milliers
de dollars)
68 629
68 629
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(23 192)
(23 192)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
45 437
45 437
Actif
net
(%)
7,7
7,7
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
496 619
18
496 637
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
1 308
98
175
1 581
– 42 –
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
4
4
Total
(en milliers
de dollars)
497 931
116
175
498 222
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
4
4
-
Actions
Total
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Variation
des gains non
réalisés (pertes)
(en milliers
de dollars)
Solde au
31 mars 2011
(en milliers
de dollars)
-
-
-
4
4
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Variation
des gains non
réalisés (pertes)
(en milliers
de dollars)
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
-
-
4
4
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
Solde au
31 mars 2009
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
4
4
-
Actions
Total
-
-
Les placements classés au niveau 3 sont évalués à la juste valeur selon des hypothèses et des données non observables, qui peuvent comprendre des écarts de taux, des multiples de l’industrie et des taux
d’escompte. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles aurait une incidence négligeable sur l’actif net du Fonds au 31 mars 2011 et au 31 mars 2010.
– 43 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
241 619
149 460
146 245
35 757
69 966
22 900
91 631
54 613
89 763
332 439
94 823
46 091
55 767
113 495
298 907
750 449
1 818 785
720 907
14 235
1 288 384
4 491 301
22 782
15 349
76 596
270 244
14 057
8 111
18 908
2 744
2 514
16 366
5 500
21 792
13 889
45 898
67 180 724
51 662
114 827
9 554
4 925
31 945
182 032
45 095
64 826
999 814
BRÉSIL (14,0 %)
Banco Bradesco SA, privilégiées, CAAE*
Banco Santander Brasil SA
BR Malls Participacoes SA
Companhia de Bebidas das Americas
Companhia de Concessoes Rodoviarias
Companhia Vale Rio Doce, débenture
privilégiées, placement privé^
Gafisa S.A., CAAE*
Itau Unibanco Banco Multiplo SA, CAAE
Localiza Rent a Car SA
MRV Engenharia e Participacoes SA
Petroleo Brasileiro SA, CAAE
Tractebel Energia SA
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA,
privilégiées
Vale SA, CAAE*
CHINE (11,3 %)
Anhui Conch Cement Co., Ltd.
China Communications Construction Co., Ltd.
China Construction Bank Corp., catégorie H
China Shenhua Energy Co., Ltd., catégorie H
CNOOC Ltd., CAAE
Dongfeng Motor Group Co., Ltd.
Industrial & Commercial Bank of China
Mindray Medical International Ltd., CAAE
PetroChina Co., Ltd., CAAE
Ping An Insurance Group Co of China Ltd.
Yanzhou Coal Mining Co., Ltd.
CORÉE DU SUD (9,7 %)
Daum Communication Inc.
Hyundai Motor Co.
KB Finanical Group Inc., CAAE
LG Chem Ltd.
Megastudy Co., Ltd.
NHN Corp.
Samsung Electronics Co., Ltd.
Shinhan Financial Group Co., Ltd.
Shinsegae Co., Ltd.
Woongjin Coway Co., Ltd.
RUSSIE (8,9 %)
Federal Grid Co Unified Energy System JSC
Magnitogorsk Iron & Steel Works, CIAE
Mobile Telesystems OJSC, CAAE
New Century Holdings V LP, placement privé^
NovaTek OAO, CIAE enregistré
Novolipetsk Steel
OAO Gazprom, CAAE
OAO TMK, CIAE enregistré
Rosneft Oil Co.
Sberbank CLS
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
3 974 921
1 985 688
1 420 028
977 355
1 152 713
4 861 431
1 776 767
1 467 739
964 684
1 968 626
1 483 072
743 269
1 173 453
2 457 759
3 138 627
608 485
70 716
1 140 834
1 273 580
1 391 294
2 576 343
3 717 341
752 988
172 095
84 108
22 594
108 413
283 914
33 210
15 032
566 669
41 146
44 190
673 648
749 031
1 764 434
21 628 835
654 072
3 667 981
26 284 396
1 001 418
962 901
1 400 728
2 493 682
1 415 449
1 800 878
3 332 232
634 909
2 080 810
787 410
589 462
16 499 879
1 814 590
692 256
1 650 541
3 284 583
3 492 703
2 126 409
3 611 149
556 240
2 266 407
751 440
948 305
21 194 623
852 593
1 337 228
1 504 113
958 148
494 113
3 097 960
3 690 103
954 995
3 181 308
1 301 761
17 372 322
1 218 218
1 452 465
957 042
1 115 003
375 270
2 764 281
4 532 992
959 694
3 193 381
1 536 264
18 104 610
812 321
676 108
2 377 766
102 734
222 755
905 948
7 020 249
1 777 598
541 237
2 673 290
17 110 006
931 528
732 876
2 366 017
663 321
1 362 921
5 711 777
915 193
574 213
3 587 038
16 844 884
19 444
33 977
1 571
70 900
12 471
4 812
11 784
12 962
32 504
3 710
12 079
5 400
6 579
7 267
4 714
10 213
73 092
97 360
159 990
18 265
69 573
75 618
38 760
518 517
275 988
391 108
523 397
1 419 165
895 351
350 818
20 566
591 732
44 285
256 399
597 654
INDE (7,4 %)
Bharti Tele Ventures Ltd.
Housing Development Finance Corp., Ltd.
Infosys Technologies Ltd., CAAE
IRB Infrastructure Developers Ltd.
Power Finance Corp., Ltd.
Reliance Industries Ltd.
State Bank of India Ltd., CIAE
Sterlite Industries India Ltd.
Tata Consultancy Services Ltd.
Tata Motors Ltd., CAAE
Unitech Ltd.
É.-U. (6,1 %)
Agilent Technologies Inc.
Apple Computer Inc.
Cisco Systems Inc.
Coca-Cola Co.
Deere & Co.
Dow Chemical Co.
Exxon Mobil Corp.
Hewlett-Packard Co.
International Business Machines Corp.
McDonald's Corp.
Monsanto Co.
Procter & Gamble Co.
QUALCOMM Inc.
United Parcel Service Inc., catégorie B
Yum! Brands Inc.
AFRIQUE DU SUD (5,7 %)
Absa Group Ltd
African Bank Investments Ltd.
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.
Bidvest Group Ltd
MTN Group Ltd.
Naspers Ltd.
SABMiller PLC (ZAR)
TAÏWAN (5,3 %)
Acer Inc.
Delta Electronics Inc.
Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.
Synnex Technology International Corp.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.
Unimicron Technology Corp.
Wistron Corp.
MEXIQUE (3,9 %)
America Movil SAB de C.V., CAAE, série L
Corporacion GEO SAB de CV, série B
Desarrolladora Homex SA, CAAE*
Grupo Financiero Banorte SA de CV
Grupo Mexico SA de CV
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
1 425 176
630 280
836 757
654 701
1 516 630
711 454
976 599
2 230 201
1 012 399
1 080 798
1 280 474
12 355 469
1 337 747
1 276 562
1 570 604
502 663
1 549 995
760 177
1 880 275
2 142 621
1 057 776
1 189 912
592 421
13 860 753
825 485
1 469 525
549 373
1 278 135
792 436
433 082
434 024
1 080 975
1 367 975
589 283
894 119
378 427
399 833
414 471
336 855
503 991
11 747 989
844 465
1 489 150
530 801
1 179 031
802 217
451 944
431 116
1 057 899
1 291 272
587 240
891 314
378 204
393 094
386 357
339 574
509 115
11 562 793
1 157 427
483 970
1 228 738
402 988
933 510
1 629 086
878 432
6 714 151
1 427 112
527 915
1 810 475
389 190
1 361 895
3 939 826
1 344 456
10 800 869
1 206 229
871 063
1 900 722
1 080 188
2 851 402
1 552 737
711 028
10 173 369
1 025 907
1 060 254
1 321 948
1 173 637
3 299 254
1 476 240
539 090
9 896 330
1 107 565
1 574 876
1 202 376
1 005 271
1 430 649
6 320 737
1 158 221
1 609 114
1 170 141
1 169 371
2 171 829
7 278 676
– 44 –
CIG - 662
Nbre d’actions /
valeur nominale
290 364
94 103
355 934
393 749
42 717
44 092
30 933
19 051
29 951
129 428
THAÏLANDE (3,7 %)
Bangkok Bank PCL
Banpu Public Co., Ltd.
Kasikornbank PCL
Kasikornbank PCL,
actions nominatives étrangères
R.-U. (3,2 %)
BG Group PLC
Billiton PLC
British American Tobacco PLC
SABMiller PLC
Tesco PLC
TURQUIE (2,3 %)
41 314 Anadolu Efes Biracilik ve Malt Sanayii AS
274 900 Haci Omer Sabanci Holding AS
578 366 Turkiye Garanti Bankasi AS
BERMUDES (2,0 %)
13 378 Credicorp Ltd.
1 621 359 Huabao International Holdings Ltd.
RÉPUBLIQUE TCHÈQUE (1,7 %)
13 232 Komercni Banka AS
ÎLES CAÏMANS (1,5 %)
10 100 Ctrip.com International Ltd., CAAE
636 972 Parkson Retail Group Ltd.
14 505 SINA Corp.
24 316
12 900
265
35 352
JAPON (1,3 %)
Daikin Industries Ltd.
FamilyMart Co., Ltd.
Japan Tobacco Inc.
Yaskawa Electric Corp.
ÉGYPTE (1,3 %)
258 020 Commercial International Bank
26 287 Orascom Construction Industries
HONG KONG (1,3 %)
460 000 Euro-Asia Agricultural Holdings Co., Ltd.^
2 229 325 Fushan International Energy Group Ltd.
4 663 928 Renhe Commercial Holdings
ISRAËL (1,1 %)
100 Geotek Communications, privilégiées
convertibles, placement privé^
132 874 ICL-Israel Chemicals Ltd.
POLOGNE (0,9 %)
119 959 Powszechna Kasa Oszczednosci
Bank Polski SA
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
1 143 427
608 757
1 033 985
1 605 807
2 298 899
1 449 221
820 257
3 606 426
1 641 059
6 994 986
1 009 656
1 025 044
1 231 421
637 510
813 088
832 486
5 549 205
1 030 454
1 706 361
1 203 479
653 937
753 247
766 954
6 114 432
348 225
1 265 372
2 163 749
3 777 346
565 522
1 228 997
2 614 757
4 409 276
1 187 165
1 986 393
3 173 558
1 362 447
2 380 883
3 743 330
2 588 827
3 223 899
396 999
849 713
692 427
1 939 139
406 233
844 842
1 506 056
2 757 131
777 762
486 024
1 061 224
415 184
2 740 194
703 952
468 514
925 374
405 587
2 503 427
2 085 047
1 835 678
3 920 725
1 383 293
1 039 328
2 422 621
31 055
1 735 050
1 213 710
2 979 815
1
1 550 676
843 011
2 393 688
960 257
960 257
2 120 456
2 120 456
1 536 975
1 789 638
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
966 400
772 552
1 738 952
967 788
744 674
1 712 462
554 591
1 022 086
1 576 677
545 377
1 007 674
1 553 051
318 696
685 323
1 004 019
666 803
717 240
1 384 043
873 096
368 153
1 241 249
844 435
404 912
1 249 347
1 029 270
1 057 755
PORTUGAL (0,5 %)
64 696 Jeronimo Martins SGPS SA
487 521
1 008 444
SINGAPOUR (0,4 %)
86 416 Keppel Corp., Ltd.
785 731
812 273
AUSTRALIE (0,4 %)
16 792 BHP Billiton Ltd.
780 699
783 862
COLOMBIE (0,3 %)
10 102 Bancolombia SA, CAAE
352 230
613 094
314 817
549 996
SUISSE (0,9 %)
17 411 Nestlé SA, actions nominatives
2 363 Syngenta AG
ALLEMAGNE (0,8 %)
8 347 Fresenius Medical Care AG
16 989 SAP AG
INDONÉSIE (0,7 %)
887 099 PT Bank Mandiri
307 439 Tambang Batubara Bukit Asam Tbk PT
ESPAGNE (0,7 %)
75 025 Banco Santander Central Hispano SA
5 205 Inditex SA
PAYS-BAS (0,6 %)
34 763 Unilever NV*
CHILI (0,3 %)
6 546 Banco Santander Chile SA, CAAE
de transaction
Total des titres
Actif net (100,0 %)
Coût
moyen ($)
– 45 –
(496 892)
161 509 497
185 025 145
3 428 244
188 453 389
États financiers
2011
Actif
Encaisse
173 040
6 272
-
-
-
-
-
106
653
331
189 845
253
198
179 763
-
-
856
536
159
456
1 392
188 453
615
179 148
161 509
-
152 547
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
181 373
6 683
397
172 364
5 926
858
16,38
15,18
19,47
15,00
13,75
17,36
11 074 280
440 347
20 388
11 494 373
430 874
49 438
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
185 025
3 730
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
5 171
17
43
(406)
4 825
3 800
1
17
(367)
3 451
4 083
440
393
4 916
(91)
3 577
378
1
197
4 153
(702)
13 597
(340)
(517)
-
2 454
(427)
(342)
-
3 023
15 763
53 327
55 012
15 672
54 310
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
15 035
532
105
52 343
1 720
247
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
1,33
1,25
2,69
4,66
4,13
5,55
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 46 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
172 364
114 085
44 307
(50 333)
(6 026)
42 796
(36 860)
5 936
-
-
15 035
181 373
52 343
172 364
5 926
2 980
2 138
(1 913)
225
3 024
(1 798)
1 226
-
-
532
6 683
1 720
5 926
Catégorie I
Total du Fonds
– 47 –
2011
2010
858
501
225
(791)
(566)
334
(224)
110
-
-
105
397
247
858
179 148
117 566
46 670
(53 037)
(6 367)
46 154
(38 882)
7 272
-
-
15 672
188 453
54 310
179 148
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
16,38
16,41
15,00
15,03
Catégorie F
Actif net par part
15,18
15,21
13,75
13,79
Catégorie I
Actif net par part
19,47
19,51
17,36
17,40
2010
Catégorie A
Parts rachetées
11 494 373
2 759 276
(3 179 369)
11 074 280
11 071 744
3 052 789
(2 630 160)
11 494 373
Catégorie F
Parts rachetées
430 874
142 856
(133 383)
440 347
318 579
250 229
(137 934)
430 874
Catégorie I
Parts rachetées
49 438
12 509
(41 559)
20 388
43 119
20 441
(14 122)
49 438
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,25
1,25
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,22
0,22
-
2011
2010
479
53
322
23
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
10 747
10 962
11 882
12 119
– 48 –
27 652
501
501
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
Brésil ........................................................................................................................................
Russie.......................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Inde ..........................................................................................................................................
Chine ........................................................................................................................................
Afrique du Sud .........................................................................................................................
Taïwan......................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Mexique ...................................................................................................................................
Thaïlande .................................................................................................................................
Îles Caïmans.............................................................................................................................
Turquie......................................................................................................................................
République Tchèque.................................................................................................................
Israël ........................................................................................................................................
Égypte ......................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Chili ..........................................................................................................................................
Bermudes .................................................................................................................................
Indonésie..................................................................................................................................
Pologne ....................................................................................................................................
Colombie ..................................................................................................................................
Portugal ....................................................................................................................................
Argentine .................................................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
66 894
Dollar de Hong Kong
20 499
Won coréen
17 295
Rand sud-africain
12 548
Dollar taïwanais
10 944
Réal brésilien
9 874
Roupie indien
9 220
Baht thaïlandais
6 995
Peso mexicain
4 950
Livre sterling
4 461
Livre turque
4 409
Euro
3 811
Couronne tchèque
3 224
Livre égyptienne
2 423
Yen japonais
2 240
Shekel israélien
2 120
Zloty polonais
1 790
Franc suisse
1 712
Rupiah indonésien
1 384
Dollar de Singapour
812
Dollar australien
792
Peso argentin
230
Total
188 627
11,8
9,7
9,5
9,1
8,9
8,0
7,6
5,0
4,9
3,5
3,3
2,6
2,6
1,9
1,9
1,8
1,7
1,7
1,5
0,8
0,8
0,7
0,6
0,1
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
66 894
20 499
17 295
12 548
10 944
9 874
9 220
6 995
4 950
4 461
4 409
3 811
3 224
2 423
2 240
2 120
1 790
1 712
1 384
812
792
230
188 627
Actif
net
(%)
35,5
10,9
9,2
6,7
5,8
5,2
4,9
3,7
2,6
2,4
2,3
2,0
1,7
1,3
1,2
1,1
0,9
0,9
0,7
0,4
0,4
0,1
99,9
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
58 203
22 939
17 264
15 814
14 415
11 390
6 445
6 265
5 448
4 631
3 440
3 245
2 036
1 493
1 364
1 000
279
49
175 720
Actif
net
(%)
32,5
12,8
9,6
8,8
8,0
6,4
3,6
3,5
3,0
2,6
1,9
1,8
1,1
0,8
0,8
0,6
0,2
0,1
98,1
au 31 mars 2010
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions mondiales et était
donc sensible aux changements des conditions économiques générales à l'échelle mondiale.
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
58 203
Dollar Hong Kong
22 939
Rand sud-africain
17 264
Won coréen
15 814
Dollar taiwanais
14 415
Roupie indien
11 390
Peso mexicain
6 445
Baht thailandais
6 265
Real brésilien
5 448
Lire turque
4 631
Couronne tchèque
3 440
Livre égyptienne
3 245
Shekel israélien
2 036
Rupiah indonésien
1 493
Zloty polonais
1 364
Euro
1 000
Peso argentin
279
Peso des Philippines
49
Total
175 720
Au 31 mars 2011, si les marchés mondiaux avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2010),
toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué,
respectivement, d'environ 18 503 000 $ (17 304 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats réels
peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Risque de crédit
au 31 mars 2011*
Notation^
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
3,4
3,4
Au 31 mars 2010, le Fonds avait une exposition négligeable au risque de crédit puisque la presque
totalité de son actif était investie dans des actions.
– 49 –
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
184 954
184 954
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
71
71
Total
(en milliers
de dollars)
185 025
185 025
Il n'y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3 en 2011.
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
172 954
172 954
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
86
86
Total
(en milliers
de dollars)
173 040
173 040
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
86
86
-
Actions
Total
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
71
71
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
-
Variation
des gains non
(en milliers
de dollars)
(86)
(86)
Solde au
31 mars 2011
(en milliers
de dollars)
71
71
*La variation des gains non réalisés (pertes) des placements détenus au 31 mars 2011 s'était établie à (54 282 $).
Durant l'exercice, les placements en actions ayant une juste valeur nette de 71 000 $ ont été transférées du niveau 1 au niveau 3 puisque les données observables sur le marché n'étaient plus disponibles pour ces placements.
fExercice terminé le 31 mars 2010
Solde au
31 mars 2009
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
119
119
(11)
(11)
Actions
Total
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(1)
(1)
-
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
1
1
Variation
des gains non
(en milliers
de dollars)
(22)
(22)
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
86
86
d’escompte. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles aurait une incidence négligeable sur l’actif net du Fonds au 31 mars 2011 et au 31 mars 2010.
– 50 –
Fonds européen CI
Nbre d’actions /
valeur nominale
73 418
50 259
35 612
3 040
105 411
19 533
60 901
163 454
44 823
100 440
66 668
267 903
57 464
418 674
R.-U. (30,4 %)
BG Group PLC
BHP Billiton PLC
Carnival PLC
Centrica PLC
Ensco International PLC, CAAE*
G4S PLC
HSBC Holdings PLC
Imperial Tobacco Group PLC
Prudential PLC
Tesco PLC
United Utilities PLC
Vodafone Group PLC
34 037
8 281
22 624
19 947
16 960
ALLEMAGNE (13,1 %)
Aixtron AG*
Allianz AG, actions nominatives
DaimlerChrysler AG, actions nominatives*
Fresenius SE & Co. KGaA
SAP AG
37 138
10 915
20 141
23 554
25 209
FRANCE (12,0 %)
Alstom*
BNP Paribas*
Bouygues SA*
Carrefour SA
Total SA*
6 547
40 005
9 116
2 971
8 314
1 983
SUISSE (11,2 %)
Adecco SA, actions nominatives*
Credit Suisse Group AG,
Roche Holding AG
Syngenta AG
Synthes Inc.
Zurich Financial Services AG
NORVÈGE (10,0 %)
111 936 Petroleum Geo-Services ASA
58 424 Statoil ASA
40 583 Yara International ASA
PAYS-BAS (4,6 %)
12 732 Akzo Nobel NV
95 247 Royal KPN NV
SUÈDE (4,3 %)
131 952 Volvo AB, série B*
ÎLE JERSEY (3,4 %)
54 178 Wolseley Ltd.
ITALIE (2,9 %)
110 261 Fiat Industrial SPA*
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
1 303 536
1 607 288
1 256 242
113 529
575 957
989 612
261 332
1 687 081
1 536 244
992 941
1 595 562
1 712 438
463 007
985 880
15 080 649
1 771 048
1 922 937
1 385 520
115 887
533 318
1 095 878
241 914
1 629 557
1 343 379
1 103 659
1 676 654
1 587 518
528 648
1 149 309
16 085 226
1 139 780
1 037 457
989 057
1 597 951
858 249
5 622 494
1 445 040
1 127 981
1 552 499
1 791 812
1 005 954
6 923 286
1 941 577
819 454
1 061 057
1 154 673
1 452 670
6 429 431
2 128 025
773 826
937 550
1 010 987
1 487 782
6 338 170
414 241
1 809 934
1 420 068
824 826
1 016 983
411 255
5 897 307
417 482
1 648 432
1 262 689
936 279
1 089 281
538 249
5 892 412
1 407 652
1 296 851
1 543 118
4 247 621
1 737 963
1 570 419
1 992 436
5 300 818
785 436
1 486 702
2 272 138
848 065
1 572 989
2 421 054
1 013 294
2 247 552
1 525 114
1 767 846
1 525 267
1 530 077
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
336 947
996 612
1 333 559
249 284
1 129 453
1 378 737
1 331 154
1 338 175
404 713
577 018
PORTUGAL (0,3 %)
64 139
145 774
IRLANDE (0,2 %)
4 819 Ryanair Holdings PLC, CAAE
145 959
129 762
ESPAGNE (2,6 %)
20 500 Red Electrica Corp., SA
É.-U. (2,5 %)
33 000 Fonds indiciel iShares S&P Europe 35O
FINLANDE (1,1 %)
17 528 Fortum OYJ*
de transaction
(129,358)
46 763 481
52 075 907
DÉRIVÉS
Contrats de change à terme (-0,1 %)
(voir Annexe A)
Total des titres
Actif net (100,0 %)
(56 360)
46 763 481
52 019 547
819 428
52 838 975
xxx
xxxx
– 51 –
CIG - 669
Fonds européen CI
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
State Street Corp.
Notation de la
contrepartie‡
A-1
Date de
règlement
09-juin-11
Taux
contractuel ($)
73
Payé
(4 380 000) Euro
– 52 –
Reçu
5 961 837 $ canadien
Gain non
(56 360)
(56 360)
Fonds européen CI
États financiers
2011
Actif
Encaisse
61 557
752
-
-
-
-
-
1
134
52 999
35
270
62 614
-
-
56
104
193
160
52 839
193
62 421
46 763
-
60 007
-
Catégorie A
Catégorie F
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie A
Catégorie F
2010
52 076
788
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
50 079
2 760
60 618
1 803
6,65
8,55
6,16
7,92
7 532 212
322 708
9 844 458
227 770
2010
1 666
4
76
(265)
1 481
2 635
124
(360)
2 399
1 104
124
101
1 329
152
1 383
154
77
1 614
785
1 119
(238)
(263)
-
2 564
(514)
(364)
-
3 706
4 324
10 340
12 026
4 476
12 811
Catégorie A
Catégorie F
4 311
165
12 470
341
Catégorie A
Catégorie F
0,49
0,72
1,12
1,42
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 53 –
Fonds européen CI
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
60 618
64 177
5 545
322
(20 392)
(14 525)
8 299
593
(24 323)
(15 431)
(325)
(325)
(598)
(598)
4 311
50 079
12 470
60 618
1 803
1 613
986
27
(190)
823
39
32
(184)
(113)
(31)
(31)
(38)
(38)
165
2 760
341
1 803
Total du Fonds
– 54 –
2011
2010
62 421
65 790
6 531
349
(20 582)
(13 702)
8 338
625
(24 507)
(15 544)
(356)
(356)
(636)
(636)
4 476
52 839
12 811
62 421
Fonds européen CI
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
6,65
6,65
6,16
6,17
Catégorie F
Actif net par part
8,55
8,55
7,92
7,93
2010
Catégorie A
Parts rachetées
9 844 458
888 570
50 010
(3 250 826)
7 532 212
12 373 085
1 360 979
92 620
(3 982 226)
9 844 458
Catégorie F
Parts rachetées
227 770
114 448
3 215
(22 725)
322 708
241 890
4 668
3 963
(22 751)
227 770
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
2,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
0,22
0,22
2011
2010
255
28
356
25
2011
2011
2010
8 442
8 611
11 834
12 071
Titres prêtés
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 55 –
52 453
-
Fonds européen CI
au 31 mars 2010
as at March 31, 2010
Catégorie
Financial Instruments
Exposure
Currency
(in $000’s)
Euro
26 445
Livre sterling
18 264
Franc suisse
6 802
Dollar américain
3 462
Couronne danoise
3 145
Couronne suédoise
2 284
1 978
Total
62 380
Actif net (%)
R.-U. .........................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Danemark .................................................................................................................................
Espagne....................................................................................................................................
Luxembourg..............................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Norvège....................................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
É.-U...........................................................................................................................................
Portugal ....................................................................................................................................
Autriche....................................................................................................................................
29,0
16,3
10,9
6,0
5,1
5,0
4,6
3,7
3,7
3,2
2,6
2,4
2,2
2,2
1,8
1,3
Derivatives
Exposure
(in $000’s)
-
Total Currency
Exposure
(in $000’s)
26 445
18 264
6 802
3 462
3 145
2 284
1 978
62 380
Net
Assets
(%)
42,3
29,3
10,9
5,5
5,0
3,7
3,2
99,9
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions européennes et
était donc sensible aux changements des conditions économiques générales en Europe.
Au 31 mars 2011, si les marchés européens avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
Risque de crédit
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
52 076
52 076
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
(56)
(56)
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Actions
Total
Risque de change
au 31 mars 2011
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Livre sterling
16 880
Devise européenne
19 314
Franc suisse
5 903
5 301
Dollar américain
3 336
Couronne suédoise
2 248
Total
52 982
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(6 018)
(6 018)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
16 880
13 296
5 903
5 301
3 336
2 248
46 964
Actions
Total
Actif
net
(%)
31,9
25,2
11,2
10,0
6,3
4,3
88,9
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
61 557
61 557
– 56 –
Total
(en milliers
de dollars)
52 076
(56)
52 020
Total
(en milliers
de dollars)
61 557
61 557
Fonds mondial CI
Nbre d’actions /
valeur nominale
59 344
40 900
248 135
77 122
22 303
9 896
222 400
99 102
78 254
293 890
54 403
306 175
68 811
81 727
121 967
73 185
222 706
124 690
64 730
17 653
11 472
116 010
39 762
106 136
18 614
135 372
151 518
38 288
66 856
242 673
45 900
63 422
138 848
55 168
89 848
31 652
87 490
632 267
62 500
37 200
66 147
165 658
75 274
140 539
43 199
É.-U. (44,5 %)
3M Co.
AES Corp.
Apache Corp.
Apple Computer Inc.
Celgene Corp.*
Cisco Systems Inc.
DIRECTV Inc.
Dow Chemical Co.
eBay Inc.
Exxon Mobil Corp.
Ford Motor Co.
Hanesbrands Inc.
Hewlett-Packard Co.
Lennar Corp.*
McDonald's Corp.
Microsoft Corp.
Omnicom Group Inc.
Oracle Corp.
PepsiCo Inc.
Praxair Inc.
Sprint Nextel Corp.
TJX Cos. Inc.
Union Pacific Corp.
Urban Outfitters Inc.*
US Bancorp
Walt Disney Co.
Wells Fargo & Co.
154 121
99 344
120 302
45 716
55 200
979 400
387 716
131 600
299 500
R.-U. (9,5 %)
BG Group PLC
BHP Billiton PLC
Carnival PLC
G4S PLC
HSBC Holdings PLC
Prudential PLC
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
5 021 678
2 667 576
2 897 341
3 481 057
2 001 686
1 644 986
3 208 381
4 716 292
4 332 994
6 926 686
4 274 662
3 631 871
2 216 252
2 363 171
3 075 324
4 747 753
2 903 211
2 048 607
3 236 192
2 723 342
6 064 917
2 933 141
1 454 805
4 468 322
2 223 277
5 511 514
2 303 757
2 866 828
3 815 273
7 084 543
3 718 046
2 572 058
2 917 230
3 625 888
4 614 487
2 611 701
3 640 872
2 557 744
2 637 816
3 602 223
1 310 931
3 963 833
2 315 673
4 085 891
2 207 939
153 227 771
5 377 385
2 600 816
3 125 447
3 380 117
2 831 506
3 343 606
2 874 616
5 165 066
4 365 318
4 887 243
4 258 658
2 912 418
3 122 617
2 989 974
3 670 955
5 973 026
3 217 608
2 421 740
2 664 393
2 714 793
6 521 453
3 038 330
2 321 795
4 216 418
2 946 329
6 053 870
2 659 242
2 825 285
3 640 680
5 967 407
4 650 529
3 015 205
4 492 735
3 445 526
5 715 145
3 119 163
3 644 498
2 850 811
3 013 187
3 546 859
1 910 714
4 243 852
3 145 115
4 319 874
2 535 475
165 736 799
2 613 403
3 012 333
4 136 616
1 735 002
2 735 654
4 154 507
4 045 788
4 019 769
2 960 791
3 717 831
3 800 956
4 680 469
1 742 720
3 096 938
3 890 425
3 865 341
3 944 152
3 290 978
Nbre d’actions /
valeur nominale
R.-U. (9,5 %) (suite)
339 900 Tesco PLC
552 700 Vodafone Group PLC
44 715
31 700
8 911
38 051
646
73 135
132 100
497 892
90 810
24 744
170 324
80 000
114 449
183 766
63 962
4 200
23 990
JAPON (8,7 %)
Canon Inc.
Fanuc Ltd.
Honda Motor Co., Ltd.
Japan Tobacco Inc.*
Mitsubishi Corp.
Mitsubishi Electric Corp.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.*
Mitsui & Co., Ltd.*
Nitori Co., Ltd.
Nomura Holdings Inc.*
Sony Financial Holding Inc.
Stanley Electric Co., Ltd.
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.*
Toyota Motor Corp.*
Yahoo! Japan Corp.*
Yamada Denki Co., Ltd.
37 123
123 564
99 820
30 152
7 660
25 373
SUISSE (5,8 %)
Noble Corp.
Roche Holding AG
Syngenta AG
Synthes Inc.
29 730
44 034
47 212
78 002
ALLEMAGNE (4,3 %)
Fresenius SE & Co. KGaA*
SAP AG
FRANCE (2,9 %)
68 591 Alstom*
56 400 BNP Paribas*
68 300 Carrefour SA*
NORVÈGE (2,9 %)
174 470 Statoil ASA
14 730 Hyundai Motor Co.
13 033 Samsung Electronics Co., Ltd., CIAE
INDE (2,1 %)
200 894 Bharti Airtel Ltd., billets participatifs
145 380 Housing Development Finance Corp., Ltd.,
bons de souscription (25août14)
88 900 Reliance Industries Ltd.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
2 207 020
1 587 688
33 208 571
2 014 152
1 517 226
35 561 188
1 990 826
1 019 017
831 398
1 096 734
2 924 684
1 279 359
1 311 578
2 839 084
1 330 077
1 808 587
1 106 904
1 533 184
2 216 749
5 849 062
3 017 664
1 627 694
1 629 996
33 412 597
1 882 066
1 151 309
1 303 901
1 381 970
2 255 816
1 962 078
1 507 856
2 217 547
1 573 356
2 106 043
859 881
1 519 447
1 828 130
5 523 603
2 490 823
1 452 429
1 563 567
32 579 822
2 210 204
5 491 507
3 159 952
4 569 299
2 126 612
2 983 307
20 540 881
2 367 218
5 091 536
4 413 645
4 176 459
2 413 967
3 324 313
21 787 138
3 587 856
1 960 953
3 518 503
3 896 796
12 964 108
4 049 616
3 021 692
4 240 991
4 626 556
15 938 855
3 606 708
4 223 757
3 348 266
11 178 731
3 930 296
3 998 516
2 931 580
10 860 392
2 134 473
3 884 260
2 023 511
8 042 244
3 236 633
4 689 700
2 749 682
10 676 015
1 744 212
3 802 930
5 547 142
2 637 753
5 360 805
7 998 558
1 362 903
1 561 611
1 415 055
3 790 910
6 568 868
2 206 527
4 081 659
7 849 797
– 57 –
CIG - 654
Fonds mondial CI
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
2 572 867
2 965 388
1 493 065
7 031 320
3 005 460
2 863 697
1 596 207
7 465 364
2 074 144
4 042 754
1 344 962
7 461 860
1 416 811
4 165 266
1 725 525
7 307 602
2 423 142
2 443 269
4 866 411
3 625 731
2 122 266
5 747 997
1 856 256
3 482 668
5 338 924
1 323 549
3 868 094
5 191 643
PAYS-BAS (1,3 %)
300 500 Royal KPN NV
4 750 546
4 962 711
TAÏWAN (1,3 %)
403 303 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd. CAAE
4 220 236
4 763 144
1 895 437
1 723 539
3 618 976
1 854 114
2 671 498
4 525 612
3 026 172
3 042 142
2 402 836
2 815 411
3 705 620
2 746 616
616 429
1 946 563
2 562 992
2 711 048
2 711 048
PORTUGAL (0,7 %)
1 076 024
2 452 994
TURQUIE (0,5 %)
427 700 Akbank TAS
2 161 835
2 014 172
583 026
1 469 594
1 120 348
1 295 988
BRÉSIL (2,0 %)
149 375 Banco Bradesco SA, privilégiées, CAAE
73 048 Petroleo Brasileiro SA, CAAE
49 390 Vale SA, CAAE*
HONG KONG (2,0 %)
318 815 Esprit Holdings Ltd.
362 999 Hutchison Whampoa Ltd.
347 796 Li & Fung Ltd.
IRLANDE (1,5 %)
CHINE (1,4 %)
29 513 China Mobile (Hong Kong) Ltd., CAAE
4 810 871 Industrial & Commercial Bank of China
SINGAPOUR (1,2 %)
165 100 DBS Group Holdings Ltd.
284 215 Keppel Corp., Ltd.
ITALIE (0,8 %)
219 224 Fiat Industrial SPA*
ÎLE JERSEY (0,8 %)
ESPAGNE (0,7 %)
RUSSIE (0,7 %)
9 554 New Century Holdings V LP,
placement privé^
86 400 OAO Gazprom, CAAE
AUSTRALIE (0,4 %)
17 302 Rio Tinto Ltd.*
CANADA (0,3 %)
17 763 Compagnie des chemins
de fer nationaux du Canada
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
ISRAËL (0,0 %)
100 Geotek Communications, privilégiées
convertibles, placement privé^
1 372 872
-
de transaction
(597 535)
339 393 376
367 500 602
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
Total des titres
Actif net (100,0 %)
Coût
moyen ($)
– 58 –
(223 042)
339 393 376
367 277 560
6 073 120
373 350 680
Fonds mondial CI
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
1
Notation de la
contrepartie‡
Date de
règlement
Taux
contractuel ($)
A-1+
A-1+
09-juin-11
09-juin-11
0,72
0,97
Payé
(34 320 000) Euro
(125 309 296) $ US
– 59 –
Reçu
47 959 969 $ US
122 050 000 $ canadien
Gain non
(581 048)
358 006
(223 042)
Fonds mondial CI
États financiers
2011
Actif
Encaisse
528 830
-
1 674
1 638
358
-
181
871
375 096
272
22 213
1 340
554 293
-
935
-
581
1 164
4 239
1 745
373 351
5 174
549 119
339 393
-
505 097
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
367 501
4 511
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
340 252
9 733
21 156
2 210
429 579
12 672
104 135
2 733
10,62
7,08
12,90
11,16
9,82
6,48
11,67
10,22
32 045 436
1 373 954
1 639 977
198 005
43 758 109
1 956 237
8 925 522
267 423
2010
9 069
5
172
6
(1 157)
8 095
13 890
2
394
6
(1 566)
12 726
7 591
862
1
741
9 195
(1 100)
9 883
1 116
549
11 548
1 178
33 282
(1 739)
(1 609)
-
14 054
(1 798)
(2 192)
-
4 151
34 085
118 999
129 063
32 985
130 241
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
26 880
947
4 957
201
98 367
2 991
28 218
665
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
0,72
0,56
0,95
0,89
1,89
1,32
2,60
2,08
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 60 –
Fonds mondial CI
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
429 579
466 649
65 015
(181 222)
(116 207)
67 065
(202 502)
(135 437)
-
-
26 880
340 252
98 367
429 579
12 672
13 378
2 186
(6 072)
(3 886)
4 803
(8 500)
(3 697)
-
-
947
9 733
2 991
12 672
104 135
126 485
7 901
118
(95 836)
(87 817)
17 301
(67 869)
(50 568)
(119)
(119)
-
4 957
21 156
28 218
104 135
Parts Prestige
Total du Fonds
– 61 –
2011
2010
2 733
3 135
341
(1 065)
(724)
300
(1 367)
(1 067)
-
-
201
2 210
665
2 733
549 119
609 647
75 443
118
(284 195)
(208 634)
89 469
(280 238)
(190 769)
(119)
(119)
-
32 985
373 351
130 241
549 119
Fonds mondial CI
aux 31 mars (en $)
2011
43 758 109
6 483 738
(18 196 411)
32 045 436
58 099 016
7 161 126
(21 502 033)
43 758 109
Catégorie F
Parts rachetées
1 956 237
338 088
(920 371)
1 373 954
2 550 891
814 150
(1 408 804)
1 956 237
Catégorie I
Parts rachetées
8 925 522
706 464
9 316
(8 001 325)
1 639 977
13 562 756
1 556 583
(6 193 817)
8 925 522
Parts Prestige
Parts rachetées
267 423
32 861
(102 279)
198 005
378 513
31 204
(142 294)
267 423
2010
10,62
10,62
9,82
9,82
Catégorie F
Actif net par part
7,08
7,09
6,48
6,48
Catégorie I
Actif net par part
12,90
12,91
11,67
11,68
Parts Prestige
Actif net par part
11,16
11,17
10,22
10,23
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
2010
1 566
172
2 139
152
2,00
1,00
1,11
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,22
0,22
0,22
2011
Titres prêtés
2011
2010
41 287
42 113
104 879
106 977
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 62 –
950 354
3 636
3 636
Fonds mondial CI
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
É.-U...........................................................................................................................................
Japon .......................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Danemark .................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Luxembourg..............................................................................................................................
Chine ........................................................................................................................................
Taïwan......................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Espagne....................................................................................................................................
Île Jersey..................................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
Norvège....................................................................................................................................
Brésil ........................................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Inde ..........................................................................................................................................
Portugal ....................................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
Russie.......................................................................................................................................
Argentine .................................................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
212 520
Livre sterling
35 557
Yen japonais
32 876
Franc suisse
17 406
Dollar de Hong Kong
11 218
10 676
Dollar de Singapour
4 526
Won coréen
2 658
Livre turque
2 014
Dollar australien
1 481
Dollar taïwanais
446
Euro
40 004
Total
371 382
43,4
9,2
6,6
5,1
5,1
4,2
3,2
3,1
1,9
1,9
1,9
1,4
1,4
1,4
1,3
1,2
1,0
1,0
1,0
0,9
0,9
0,9
0,8
0,7
0,3
0,1
0,1
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(73 261)
(98)
(47 301)
(120 660)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
139 259
35 557
32 778
17 406
11 218
10 676
4 526
2 658
2 014
1 481
446
(7 297)
250 722
Actif
net
(%)
37,3
9,5
8,8
4,7
3,0
2,9
1,2
0,7
0,5
0,4
0,1
(2,0)
67,1
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
1 584
22
33
1 639
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
307 990
70 052
50 675
38 484
31 077
15 027
10 855
7 512
5 942
5 570
5 379
4 066
1 463
1 053
555 145
Actif
net
(%)
56,1
12,8
9,2
7,0
5,7
2,7
2,0
1,4
1,1
1,0
1,0
0,7
0,3
0,2
101,2
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
306 406
Euro
70 030
Yen japonais
50 642
Livre sterling
38 484
Dollar Hong Kong
31 077
Franc suisse
15 027
Couronne danoise
10 855
Couronne suédoise
7 512
Won coréen
5 942
5 570
Dollar australien
5 379
Dollar de Singapour
4 066
Couronne tchèque
1 463
Dollar taiwanais
1 053
Total
553 506
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds investissait principalement dans des actions mondiales et était
donc sensible aux changements des conditions économiques générales à travers l’échelle mondiale.
Risque de crédit
au 31 mars 2011*
Notation^
AA/Aa/A+
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
0,5
0,8
1,3
Au 31 mars 2010, le Fonds avait une exposition négligeable au risque de crédit puisque la presque
totalité de son actif était investie dans des actions.
– 63 –
Fonds mondial CI
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
363 732
363 732
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
3 769
(223)
3 546
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
367 501
(223)
367 278
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
516 962
516 962
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
11 782
11 782
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
86
86
Total
(en milliers
de dollars)
528 830
528 830
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
86
86
-
Actions
Total
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
-
-
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Variation
des gains non
(en milliers
de dollars)
(86)
(86)
Solde au
31 mars 2011
(en milliers
de dollars)
-
Solde au
31 mars 2009
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
119
119
(11)
(11)
Actions
Total
(1)
(1)
-
1
1
Variation
des gains non
(en milliers
de dollars)
(22)
(22)
Solde au
31 mars 2010
(en milliers
de dollars)
86
86
d’escompte. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles aurait une incidence négligeable sur l’actif net du Fonds au 31 mars 2010.
– 64 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
920 311
352 498
203 087
595 235
193 743
271 742
998 639
1 443 630
1 504 949
8 125
684 750
756 260
725 034
247 597
1 000 249
499 025
914 968
857 561
717 714
530 096
450 000
322 319
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
ACTIONS ASSUJETTIES AUX CONTRATS À TERME (100,6 %)
Bankers Petroleum Ltd.
7 758 222
7 988 299
Celestica Inc.
2 361 737
3 662 454
Celtic Exploration Ltd.
2 520 307
4 197 808
CGI Group Inc.
11 238 038
12 053 509
Detour Gold Corp.
5 831 664
5 924 661
Dollarama Inc.
7 758 234
8 076 172
20 422 169
25 075 825
Equinox Minerals Ltd.
8 474 092
8 272 000
European Goldfields Ltd.
20 422 158
18 420 576
Golden Star Resources Ltd.
37 213
23 238
Harry Winston Diamond Corp.
7 758 218
10 695 795
Kirkland Lake Gold Inc.
11 238 024
10 186 822
11 238 027
10 650 749
Open Text Corp.
11 399 366
14 902 863
Osisko Mining Corp.
14 123 516
13 933 469
Petrobank Energy & Resources Ltd.
11 238 043
10 210 052
Precision Drilling Corp.
6 670 117
11 995 230
Research In Motion Ltd.
40 999 991
46 985 767
Silver Standard Resources Inc.
13 299 228
21 811 328
Sino-Forest Corp., catégorie A
11 238 035
13 390 225
Stantec Inc.
11 947 500
13 059 000
Tourmaline Oil Corp.
7 758 218
8 389 964
du portefeuille
Total des actions assujetties aux
contrats à terme (100,6 %)
Annexe A
Contrats à terme (-2,8 %)
Nbre d’actions/
valeur nominale
920 311
352 498
203 087
595 235
193 743
271 742
998 639
1 443 630
1 504 949
8 125
684 750
756 260
725 034
247 597
1 000 249
499 025
914 968
857 561
717 714
530 096
450 000
322 319
-
245 732 117
279 905 806
Actions théoriques
2 844 688
Contrats à terme (-2,8 %)
(voir Annexe A)
Actif net (100,0 %)
Bankers Petroleum Ltd.
Celestica Inc.
Celtic Exploration Ltd.
CGI Group Inc.
Detour Gold Corp.
Dollarama Inc.
Equinox Minerals Ltd.
European Goldfields Ltd.
Golden Star Resources Ltd.
Harry Winston Diamond Corp.
Kirkland Lake Gold Inc.
Open Text Corp.
Osisko Mining Corp.
Petrobank Energy & Resources Ltd.
Precision Drilling Corp.
Research In Motion Ltd.
Silver Standard Resources Inc.
Sino-Forest Corp., catégorie A
Stantec Inc.
Tourmaline Oil Corp.
Juste valeur ($)
(8 006 706)
(3 665 979)
(4 197 808)
(12 101 128)
(5 940 160)
(8 076 172)
(25 115 771)
(8 286 436)
(18 420 576)
(23 238)
(10 695 795)
(10 232 198)
(10 679 751)
(14 915 243)
(13 963 476)
(10 225 022)
(12 022 680)
(47 020 070)
(21 811 328)
(13 411 429)
(13 059 000)
(8 389 964)
(280 259 930)
DÉRIVÉS
Total des titres
Placements à terme
Compte sous-jacent
Parts AA mondiales de la Banque Nationale du Canada (voir l'annexe 1)
Valeur totale des contrats à terme
(7 882 646)
Date de règlement
Notation de la contrepartie‡
245 732 117
Juste valeur ($)
272 377 284
7 882 646
06-Apr-11
A-1
272 023 160
‡Les notations proviennent de Standard & Poor's, le cas échéant, sinon de Moody's Investors Service, Dominion Bond
Rating Service et Canadian Bond Rating Service.
6 111 519
278 134 679
– 65 –
CIG - 2810
Annexe 1
Parts mondiales AA de la Banque Nationale du Canada
Titres en portefeuille (au 31 mars 2011)
Nbre d’actions/
valeur nominale
31 100
12 620
153 050
91 200
51 900
81 300
106 390
32 000
603 200
51 600
138 200
21 500
114 600
53 300
108 600
21 000
33 000
101 700
23 200
56 700
99 100
207 900
20 400
98 300
39 000
52 950
35 200
28 067
109 500
76 200
53 700
24 200
49 600
27 500
666 100
187 600
30 700
28 800
44 900
80 250
152 600
68 740
70 400
33 900
19 200
32 400
46 800
39 700
47 900
18 900
341 200
56 600
78 100
75 100
119 900
31 600
17 400
495 850
78 700
56 200
208 400
36 800
95 300
172 600
274 700
Abbott Laboratories Inc.
Air Liquide SA
Altria Group Inc.
Arthur J. Gallagher & Co.
Assa Abloy AB, catégorie B
AstraZeneca PLC, CAAE
AT&T Inc.
Automatic Data Processing Inc.
BAE Systems PLC
BASF AG
BCE Inc.
BHP Billiton Ltd., CAAE
Bristol-Myers Squibb Co.
CenturyTel Inc.
Chevron Corp.
China Mobile (Hong Kong) Ltd., CAAE
CMS Energy Corp.
Coca-Cola Co.
Coca-Cola Enterprises Inc.
Comcast Corp., catégorie A spéciale
Compass Group PLC
ConocoPhillips
CPFL Energia SA
DaimlerChrysler AG, actions nominatives
Diageo PLC, CAAE
Diamond Offshore Drilling Inc.
Diebold Inc.
DPL Inc.
Duke Energy Corp.
E.I. du Pont de Nemours & Co.
Emerson Electric Co.
Enterprise Products Partners LP
Exxon Mobil Corp.
Firstgroup PLC
France Télécom SA
Genuine Parts Co.
H.J. Heinz Co.
Honeywell International Inc.
HTC Corp.
InBev NV
JB Hi-Fi Ltd.
Johnson & Johnson
Kao Corp.
Kellogg Co.
Kimberly-Clark Corp.
Kinder Morgan Energy Partners LP
Lorillard Inc.
McDonald's Corp.
Meggitt PLC
Merck & Co., Ltd.
MetLife Inc., 6,5 %, privilégiées
Microchip Technology Inc.
Microsoft Corp.
Mobistar SA
Muenchener Rueckversicherungs AG,
actions nominatives
National Grid PLC
Nestlé SA, actions nominatives
Next PLC
NiSource Inc.
Oracle Corp.
Orkla ASA
Pearson PLC
Annexe 1 (suite)
Parts mondiales AA de la Banque Nationale du Canada
Titres en portefeuille (au 31 mars 2011)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
1 782 377
1 340 236
3 125 343
2 207 821
943 370
4 068 679
3 134 897
1 460 189
3 511 231
3 472 346
3 720 018
1 660 303
3 068 770
1 949 685
4 065 924
1 739 629
1 773 691
1 812 280
1 407 162
1 236 795
1 767 729
1 327 711
1 136 443
2 511 305
2 599 988
3 806 339
3 416 468
950 125
2 852 984
1 398 025
1 866 762
1 072 918
2 126 991
1 938 479
4 211 904
5 155 252
1 228 616
1 326 531
1 932 057
1 129 816
5 439 611
2 233 620
1 368 793
2 299 418
468 786
1 806 158
3 152 955
2 399 476
3 989 188
1 236 021
1 457 877
2 182 873
1 929 785
2 152 190
3 572 141
2 125 996
1 479 157
1 625 725
3 862 980
2 689 219
1 446 793
3 635 757
3 156 728
1 592 088
3 048 085
4 326 763
4 867 404
1 998 856
2 936 951
2 074 104
4 375 381
2 187 559
1 479 608
1 936 767
1 492 602
1 500 931
2 231 263
1 812 367
1 579 699
2 708 065
2 671 159
3 913 361
2 652 031
965 050
2 910 303
1 341 055
2 862 299
1 371 091
2 070 955
2 243 358
3 380 435
4 075 067
1 596 769
1 363 343
2 599 611
3 043 243
4 573 538
3 796 222
1 421 131
1 947 615
464 509
1 695 871
2 961 928
2 852 102
4 412 857
1 394 455
1 819 670
1 811 661
1 882 639
2 767 915
2 948 380
2 123 947
2 723 758
5 370 272
3 293 593
1 678 838
3 330 013
1 990 400
2 253 379
1 520 924
3 546 757
2 653 642
4 580 921
4 374 530
1 730 683
3 875 799
1 935 574
3 083 643
1 622 138
4 703 943
Nbre d’actions/
valeur nominale
21 000
33 246
83 750
119 700
62 300
39 500
180 700
49 400
13 300
64 650
60 900
33 900
82 000
138 400
101 800
67 000
55 100
26 000
50 400
12 500
185 800
140 100
173 800
747 600
57 700
64 400
55 600
47 850
143 063
72 100
97 050
64 000
136 000
1 768 600
38 400
63 100
42 550
374 550
Total des titres en portefeuille
Juste
valeur ($)
1 376 063
1 911 089
4 379 482
2 880 398
2 728 048
2 159 662
2 599 147
1 400 316
2 308 653
2 343 417
3 887 553
1 318 424
2 019 317
2 758 862
2 055 975
2 336 463
1 147 784
1 383 856
1 151 899
4 547 381
1 991 813
2 310 607
4 468 724
3 273 040
2 046 141
4 176 921
2 550 542
1 496 783
1 762 627
1 817 347
3 097 207
3 156 539
4 676 119
4 856 869
1 365 006
1 318 304
2 038 085
1 815 363
1 311 558
1 724 679
5 329 693
2 981 764
2 787 280
1 967 136
2 365 413
1 701 912
1 842 230
2 278 266
4 302 506
1 294 137
2 164 832
2 714 359
2 080 792
2 475 875
1 452 165
1 499 544
1 350 777
5 404 086
2 194 361
2 548 508
4 218 261
3 469 756
1 997 372
3 800 753
3 219 118
1 414 007
1 316 128
1 901 600
3 626 789
3 877 389
3 765 165
4 855 013
1 390 338
1 539 534
2 137 196
1 607 811
251 009 277
265 758 144
Autres actifs
Valeur totale de l'actif net des
parts mondiales AA de la Banque Nationale du Canada
PepsiCo Inc.
Philippine Long Distance Telephone Co., CAAE
Pitney Bowes Inc.
Progress Energy Inc.
Reckitt Benckiser Group PLC
Regal Entertainment Group,
Reynolds American Inc.
Roche Holding AG
Rogers Communications Inc., catégorie B
Royal Dutch Shell PLC, catégorie A, CAAE
SCANA Corp.
Scor SE
Shaw Communications Inc., catégorie B
Southern Co.
Spectra Energy Corp.
St. Paul Travelers Cos., Inc.
Statoil ASA, CAAE
Swisscom AG, actions nominatives
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd., CAAE
TECO Energy Inc.
Telefonica SA
Terna SpA
Time Warner Inc.
Total SA
Unilever PLC
Vectren Corp.
Verizon Communications Inc.
Vinci SA
Vivendi Universal SA
Vodafone Group PLC
Waste Management Inc.
Westpac Banking Corp.
Williams Partners LP
WM Morrison Supermarkets PLC
Coût
moyen ($)
– 66 –
6 619 140
272 377 284
États financiers
2011
Actif
Encaisse
Gain non réalisé sur le contrat à terme
Garantie en trésorerie reçue pour les titres prêtés (note 6)
392 443
566
385
43
393 437
7 883
146
833
8 862
278 135
68 987
187
1 542
1
70 717
322 720
245 732
-
324 551
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
241 536
9 834
26 765
281 957
12 397
28 366
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
279 906
6 746
311
34
286 997
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
Perte non réalisée sur le contrat à terme
Frais à terme à payer
Garantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres (note 6)
6,58
6,41
6,85
6,45
6,33
6,75
36 716 939
1 535 304
3 909 959
43 707 802
1 957 700
4 204 454
2010
25
462
52
539
1
626
95
722
4 983
534
509
6 026
(5 487)
6 050
646
330
7 026
(6 304)
11 188
(7)
(3)
(1 902)
(10 300)
(15)
(4)
-
27 387
36 663
79 579
66 788
31 176
60 484
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
26 412
1 207
3 557
47 597
2 173
10 714
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,65
0,69
0,87
0,99
1,04
1,42
Charges
Taxe sur les produits et services
Frais liés au contrat à terme
aux activités
2011
IRevenus
Dividendes
Intérêts
– 67 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
281 957
311 468
47 657
17 545
(109 882)
(44 680)
57 065
22 412
(128 015)
(48 538)
(22 153)
(22 153)
(28 570)
(28 570)
26 412
241 536
47 597
281 957
12 397
13 466
2 545
844
(6 014)
(2 625)
4 460
1 021
(7 227)
(1 746)
(1 145)
(1 145)
(1 496)
(1 496)
1 207
9 834
2 173
12 397
Catégorie I
Total du Fonds
– 68 –
2011
2010
28 366
61 502
4 160
3 171
(9 312)
(1 981)
8 725
5 901
(52 517)
(37 891)
(3 177)
(3 177)
(5 959)
(5 959)
3 557
26 765
10 714
28 366
322 720
386 436
54 362
21 560
(125 208)
(49 286)
70 250
29 334
(187 759)
(88 175)
(26 475)
(26 475)
(36 025)
(36 025)
31 176
278 135
60 484
322 720
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
6,58
6,59
6,45
6,47
Catégorie F
Actif net par part
6,41
6,41
6,33
6,35
Catégorie I
Actif net par part
6,85
6,85
6,75
6,76
2010
Catégorie A
Parts rachetées
43 707 802
7 404 929
2 765 034
(17 160 826)
36 716 939
51 161 632
8 838 514
3 486 503
(19 778 847)
43 707 802
Catégorie F
Parts rachetées
1 957 700
406 385
136 183
(964 964)
1 535 304
2 231 973
702 675
160 989
(1 137 937)
1 957 700
Catégorie I
Parts rachetées
4 204 454
615 299
479 295
(1 389 089)
3 909 959
9 595 960
1 295 216
878 656
(7 565 378)
4 204 454
au 31 mars (%)
Les frais de gestion et d'administration fixes maximaux exprimés en pourcentage de la valeur
liquidative moyenne pouvant être imputés par une catégorie sont les suivants :
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2011
2010
-
-
2,10
1,10
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,20
0,20
-
2011
2011
2010
280 260
284 168
394 431
402 621
Titres prêtés
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 69 –
117 016
1 064
11 685
9 920
6 441
5 674
34 784
Risque de crédit
Les placements du compte sous-jacent étaient concentrés dans les secteurs suivants :
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition directe négligeable au risque de crédit,
sauf pour le risque de crédit lié à la contrpartie du contrat à terme. Le Fonds a une exposition
indirecte au risque de crédit du compte sous-jacent. Aux 31 mars 2011 et 2010, le compte sousjacent avait une exposition négligeable au risque de crédit puisque la presque-totalité de ses actifs
était investie dans des actions.
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
Service de télécommunications...............................................................................................
Biens de consommation durables ...........................................................................................
Énergie ....................................................................................................................................
Industries .................................................................................................................................
Technologies de l'information ................................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
Autres actifs (net) ...................................................................................................................
Trésorerie et équivalents de trésorerie ...................................................................................
17,8
13,9
12,9
11,1
9,6
8,5
7,1
5,6
4,5
4,4
3,6
1,0
Risque de change
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition directe négligeable au risque de change.
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change du compte
sous-jacent.
Les tableaux ci-dessous résument l'exposition du compte sous-jacent au risque de change.
au 31 mars 2011
Devise
Dollar américain
Euro
Livre sterling
Franc suisse
Dollar taïwanais
Dollar australien
Réal brésilien
Couronne suédoise
Yen japonais
Total
au 31 mars 2010
Catégorie
Actif net (%)
Services publics ......................................................................................................................
Service de télécommunications...............................................................................................
Énergie ....................................................................................................................................
Industries ................................................................................................................................
Services financiers ..................................................................................................................
Biens de consommation discrétionnaire ................................................................................
Soins de santé .........................................................................................................................
Technologies de l'information ................................................................................................
Matières premières ................................................................................................................
Trésorerie et équivalents de trésorerie ...................................................................................
Autres actifs ............................................................................................................................
18,0
15,6
13,9
9,4
8,6
8,0
7,9
7,1
4,6
4,4
1,9
0,6
au 31 mars 2010
Devise
Dollar américain
Euro
Livre sterling
Franc suisse
Dollar australien
Couronne suédoise
Real brésilien
Dollar taiwanais
Total
Le Fonds a été exposé aux risques liés aux instruments financiers des parts mondiales AA de la Banque
Nationale du Canada (le « compte sous-jacent »). Le Fonds a été créé afin d'obtenir une exposition à un
portefeuille géré de manières active comprenant des actions mondiales par l'entremise du contrat à
terme. Au 31 mars 2011, la notation de la contrepartie du contrat à terme était de A-1 (A-1 en 2010).
Actif net
(%)
29,6
14,3
13,1
4,3
1,1
0,8
0,8
0,5
64,5
par rapport à toutes les autres devises détenues dans le fonds sous-jacent, toutes les autres
variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait indirectement diminué ou augmenté,
respectivement, d'environ 18 440 000 $ (20 815 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats
Le compte sous-jacent investit principalement dans des actions mondiales et le Fonds est donc sensible
aux changements dans les marchés mondiaux.
Au 31 mars 2011, si les marchés mondiaux avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au
31 décembre 2010), toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait
Actif net
(%)
27,2
15,6
15,3
5,0
1,2
1,1
1,0
0,6
0,5
0,2
67,7
– 70 –
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition directe négligeable au risque de taux
d'intérêt. Le Fonds a une exposition indirecte au risque de taux d'intérêt du compte sous-jacent. Aux
31 mars 2011 et 2010, le compte sous-jacent avait une exposition négligeable au risque de taux
d'intérêt puisque la presque-totalité de ses actifs était investie dans des actions.
Actions
Contrat à terme
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
279 906
279 906
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
(7 883)
(7 883)
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
279 906
(7 883)
272 023
Actions
Contrat à terme
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
392 443
392 443
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
(68 987)
(68 987)
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
392 443
(68 987)
323 456
– 71 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
187 600
16 500
128 538
39 050
30 956
36 000
75 250
140 504
128 350
56 200
52 793
89 700
28 176
24 000
44 400
60 350
95 950
30 853
22 868
77 075
60 910
8 100
35 320
103 027
65 000
15 900
59 450
60 250
88 500
98 200
38 117
35 900
13 143
31 000
24 140
212 855
40 350
23 800
111 350
57 094
12 750
98 100
31 850
26 300
37 426
22 430
50 150
28 200
28 200
48 850
204 950
70 220
68 100
23 500
102 883
38 000
É.-U. (48,4 %)
Actuate Corp.
Alere Inc.
Alkermes Inc.
Arthur J. Gallagher & Co.
Bank of Hawaii Corp.
Bankunited Inc.
Bio-Reference Laboratories Inc.
Brookline Bancorp., Inc.
Cal Dive International Inc.
CBOE Holdings Inc.*
Chemtura Corp.
CMS Energy Corp.*
Community Trust Bancorp., Inc.*
Con-way Inc.*
Corn Products International Inc.
Curtiss-Wright Corp.
Dana Holding Corp.*
Diebold Inc.
Digital River Inc.*
Douglas Dynamics Inc.*
DPL Inc.*
Dril-Quip Inc.
DTS Inc.*
Duff & Phelps Corp.
Endo Pharmaceuticals Holdings Inc.
Esterline Technologies Corp.
Express Inc.
Federal Mogul Corp.
Fidelity National Title Group Inc. (catégorie A)*
First Niagara Financial Group Inc.*
First Republic Bank*
Flushing Financial Corp.*
Forrester Research Inc.
G-III Apparel Group Ltd.*
Haemonetics Corp.
Harmonic Inc.
Harsco Corp.
Haynes International Inc.*
Hexcel Corp.*
Iconix Brand Group Inc.
IHS Inc., catégorie A
Investors Bancorp. Inc.*
JOS A Bank Clothiers Inc.*
Kaydon Corp.
Kennametal Inc.
Landauer Inc.*
Mako Surgical Corp.*
Monro Muffler Brake Inc.
MTS Systems Corp.*
Mueller Industries Inc.
Multimedia Games Inc.
Nalco Holding Co.
NeuStar Inc., catégorie A
NSTAR
NTELOS Holdings Corp.
Perry Ellis International Inc.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
924 943
468 172
1 383 717
893 869
1 428 515
1 019 331
1 321 592
1 391 860
1 230 130
1 395 825
845 451
1 418 639
838 781
848 495
1 446 270
1 954 378
1 511 703
1 044 436
643 755
890 321
1 615 755
445 340
1 003 524
1 662 802
1 500 153
886 661
1 000 014
1 137 329
1 473 742
1 413 442
1 072 273
516 181
379 168
1 081 866
1 404 712
1 422 291
963 019
777 687
966 625
939 705
667 588
1 017 549
1 678 049
1 028 044
1 084 683
1 243 652
466 069
592 060
1 160 434
1 264 146
1 309 507
1 622 435
1 589 469
874 270
2 101 038
1 005 569
944 094
625 570
1 614 047
1 150 712
1 434 788
998 701
1 635 901
1 434 604
867 448
1 577 066
878 433
1 708 240
755 148
913 178
2 230 548
2 055 165
1 616 999
1 061 441
829 971
1 064 985
1 617 691
620 636
1 592 876
1 593 407
2 404 489
1 089 704
1 126 973
1 452 356
1 210 836
1 293 083
1 142 438
519 024
487 717
1 128 420
1 532 947
1 933 920
1 379 952
1 276 195
2 127 019
1 188 051
1 095 365
1 417 328
1 569 801
998 650
1 414 952
1 334 316
1 174 851
901 536
1 244 705
1 732 226
1 136 734
1 858 825
1 689 789
1 053 660
1 833 598
1 014 021
26 450
51 950
167 550
104 800
156 650
31 950
18 450
46 300
25 400
21 600
36 250
45 350
9 150
122 703
21 974
8 270
41 250
39 700
84 950
9 450
16 950
26 300
92 750
63 650
52 050
1 136 350
1 269 450
92 050
149 650
62 700
401 846
598 300
228 250
93 050
119 781
290 700
96 870
31 000
107 100
29 550
125 950
159 350
100 800
39 400
133 000
21 700
21 500
68 000
É.-U. (48,4 %) (suite)
RTI International Metals Inc.*
Ryland Group Inc.*
S1 Corp.*
Service Corp. International
Shuffle Master Inc.
Simpson Manufacturing Co., Inc.
SonoSite Inc.*
Stage Stores Inc.
Supertex Inc.
Teleflex Inc.*
Tenneco Inc.
The NASDAQ OMX Group Inc.
The Warnaco Group Inc.
THQ Inc.
UMB Financial Corp.
Varian Semiconductor Equipment
Associates Inc.
Vectren Corp.
ViewPoint Financial Group
Visteon Corp.
Wabtec Corp.*
Waddell & Reed Financial Inc.
Washington Federal Inc.
Westar Energy Inc.
Woodward Governor Co.
R.-U. (8,2 %)
Afren PLC
Ashtead Group PLC
Bovis Homes Group PLC*
Cookson Group PLC
Domino's Pizza UK & IRL PLC
Intermediate Capital Group PLC
ITV PLC
Meggitt PLC
Millennium & Copthorne Hotels PLC
Misys PLC
Sthree PLC
TUI Travel PLC*
JAPON (8,1 %)
Air Water Inc.
Gree Inc.
House Foods Corp.
JGC Corp.
Kansai Paint Co., Ltd.
Nabtesco Corp.
Nifco Inc.
Nippon Shokubai Co., Ltd.
Oracle Corporation Japan
Sawai Pharmaceutical Co., Ltd.
Sysmex Corp.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
740 871
1 029 772
1 087 385
902 631
1 419 990
886 385
525 630
687 427
616 429
1 211 774
928 149
971 756
353 024
549 482
712 712
341 832
798 399
800 432
1 083 641
1 123 910
1 620 727
911 751
596 096
861 531
548 490
1 214 568
1 492 461
1 135 839
507 673
541 354
1 271 820
299 430
1 496 175
1 112 073
904 339
601 607
690 956
379 007
1 577 026
1 504 215
1 420 345
85 918 026
1 934 306
1 046 682
1 069 185
572 608
1 114 003
1 035 118
1 558 574
1 629 361
1 741 729
100 094 818
1 772 365
1 946 745
616 134
1 190 132
311 714
2 062 854
835 878
689 723
658 645
550 325
1 702 403
341 317
12 678 235
2 879 050
3 917 178
623 917
1 603 659
417 278
2 039 355
719 773
1 216 581
731 566
588 882
1 850 559
341 703
16 929 501
357 475
1 646 048
510 185
2 557 462
1 365 717
1 906 168
782 221
1 389 857
1 018 711
1 869 056
1 667 668
15 070 568
365 054
1 738 214
467 188
2 853 287
1 337 701
2 452 773
912 326
1 611 171
875 407
1 792 334
2 321 424
16 726 879
– 72 –
CIG - 215
Nbre d’actions /
valeur nominale
CANADA (4,1 %)
Crew Energy Inc.
Methanex Corp. ($ US)
Paramount Resources Ltd., catégorie A*
Sherritt International Corp.,
actions à droit de vote restreint
96 550 Sino-Forest Corp., catégorie A
65 800 SouthGobi Energy Resources Ltd.*
90 700
48 950
45 250
49 300
50 450
305 650
19 900
27 900
45 050
7 700
4 800
FRANCE (4,0 %)
Alten
Altran Technologies SA*
Ipsos
Mersen
Rhodia SA
Saft Groupe SA
Societe BIC SA
29 950
17 550
20 400
28 654
48 289
119 200
PAYS-BAS (3,8 %)
BinckBank NV
Core Laboratories NV
Imtech NV
Koninklijke Ten Cate NV
SBM Offshore NV
USG People NV
123 500
165 350
51 000
33 750
400 750
236 400
ITALIE (3,2 %)
Amplifon SpA
Astaldi SpA*
Danieli & C. SpA*
Exor SpA*
Maire Tecnimont SpA*
Mediolanum SpA
112 800
1 300
3 250
1 600
8 400
55 500
SUISSE (3,1 %)
EFG International*
Helvetica Holding AG
Partners Group Holding AG
Straumann Holding AG*
Sulzer AG, actions nominatives
Temenos Group AG
28 450
4 050
16 600
15 850
19 091
30 900
19 400
23 250
848 450
105 650
810 000
32 952
ALLEMAGNE (2,6 %)
Asian Bamboo AG*
Axel Springer AG
GFK AG
Joyou AG
Jungheinrich AG, privilégiées
MorphoSys AG
ProSiebenSat.1 Media AG, privilégiées*
BERMUDES (2,4 %)
Dockwise Ltd.*
Huabao International Holdings Ltd.
Lancashire Holdings Ltd.
Man Wah Holdings Ltd.
Validus Holdings Ltd.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
1 598 436
777 120
719 677
1 596 320
1 481 363
1 520 400
257 091
1 629 139
845 397
5 826 860
391 935
2 438 853
939 624
8 368 495
66 950
53 200
80 800
65 000
63 100
37 400
1 460 545
1 519 755
683 284
1 111 010
545 754
309 038
404 136
6 033 522
1 843 103
2 060 260
940 549
1 498 825
1 278 469
316 165
413 437
8 350 808
524 429
942 392
594 133
832 549
1 026 989
2 267 553
6 188 045
505 524
1 740 365
734 067
1 138 554
1 358 777
2 391 108
7 868 395
689 684
1 202 527
738 565
685 834
1 689 929
1 237 785
6 244 324
726 241
1 323 336
813 528
1 004 853
1 598 970
1 230 996
6 697 924
1 801 148
391 126
543 457
445 610
833 159
1 112 870
5 127 370
1 613 640
520 508
602 513
398 986
1 227 365
2 039 062
6 402 074
1 373 156
466 897
597 366
304 824
590 820
686 436
358 574
4 378 073
1 356 381
633 795
880 598
300 741
735 228
799 003
553 482
5 259 228
584 920
952 254
870 609
1 362 565
922 633
4 692 981
611 733
1 245 905
981 801
1 017 792
1 065 916
4 923 147
Juste
valeur ($)
488 808
455 625
380 935
347 998
597 658
303 596
2 574 620
491 019
540 243
995 659
1 007 477
670 754
302 281
4 007 433
340 714
2 451 115
2 791 829
339 879
3 390 460
3 730 339
1 000 433
547 608
1 548 041
1 478 094
1 598 309
3 076 403
108 455
805 113
411 682
1 315 504
2 640 754
201 836
917 396
295 869
1 152 957
2 568 058
1 036 681
1 729 954
418 324
772 991
1 191 315
484 957
686 650
1 171 607
922 229
918 473
694 472
917 197
AUSTRALIE (0,3 %)
307 400 Centamin Egypt Ltd.*
719 715
642 466
SUÈDE (0,3 %)
104 750 Rezidor Hotel Group AB
616 379
632 279
311 651
458 365
770 016
5
537 050
537 055
ÎLE JERSEY (0,3 %)
172 443 Bwin.Party Digital Entertainment PLC
690 659
528 626
NORVÈGE (0,2 %)
378 630 Marine Harvest ASA
331 038
456 094
BRÉSIL (1,9 %)
Banco ABC Brasil SA
BR Properties SA
Diagnosticos da America SA
Mills Estruturas e Servicos de Engenharia SA
Rossi Residencial SA
LUXEMBOURG (1,8 %)
142 900 L'Occitane International SA
138 414 Subsea 7 SA
CHINE (1,5 %)
1 635 500 China Shanshui Cement Group Ltd.
433 900 Zhuzhou CSR Times Electric Co., Ltd.
125 550
33 550
55 300
1 022 000
China Fishery Group Ltd.
Greenlight Capital Re, Ltd., catégorie A*
Playtech Ltd.*
Shenguan Holdings Group Ltd.
AUTRICHE (0,8 %)
19 150 Andritz AG*
TAÏWAN (0,6 %)
335 000 Far EasTone Telecommunications Co., Ltd.
492 850 Tong Yang Industry Co., Ltd.
ESPAGNE (0,4 %)
174 450 Jazztel PLC
6 670 Glovis Co., Ltd.
HONG KONG (0,3 %)
4 030 600 Euro-Asia Agricultural Holdings Co., Ltd.
95 000 Television Broadcasts Ltd.
de transaction
Total des titres
Autres actifs (montant net) (2.1%)
Coût
moyen ($)
– 73 –
Actif net (100,0 %)
(373 567)
168 312 185
202 537 253
4 092 248
206 629 501
États financiers
2011
Actif
Encaisse
176 784
8 888
-
-
-
-
-
86
1 550
308
208 362
181
1 067
301
187 221
-
-
988
744
564
374
1 732
206 630
938
186 283
168 312
-
159 993
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
202 537
3 881
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
75 027
1 960
128 166
1 477
72 069
1 955
110 780
1 479
24,62
7,11
20,97
16,52
20,50
5,86
17,21
13,60
3 046 826
275 496
6 112 225
89 419
3 516 389
333 901
6 438 095
108 734
2010
3 640
19
92
(385)
3 366
3 564
2
73
(383)
3 256
1 449
163
141
1 753
1 613
1 508
170
84
1 762
1 494
19 854
(138)
(413)
-
11 830
(901)
(902)
-
17 434
36 737
25 040
35 067
38 350
36 561
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
12 973
332
24 759
286
14 449
450
21 324
338
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
4,02
1,18
3,94
2,88
3,80
1,19
3,48
2,71
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 74 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
72 069
68 037
11 280
(21 295)
(10 015)
16 487
(26 904)
(10 417)
-
-
12 973
75 027
14 449
72 069
1 955
2 361
556
(883)
(327)
523
(1 379)
(856)
-
-
332
1 960
450
1 955
110 780
63 025
10 140
1 218
(17 513)
(6 155)
103 121
1 291
(76 690)
27 722
(1 218)
(1 218)
(1 291)
(1 291)
24 759
128 166
21 324
110 780
Parts Prestige
Total du Fonds
– 75 –
2011
2010
1 479
1 596
440
(728)
(288)
199
(654)
(455)
-
-
286
1 477
338
1 479
186 283
135 019
22 416
1 218
(40 419)
(16 785)
120 330
1 291
(105 627)
15 994
(1 218)
(1 218)
(1 291)
(1 291)
38 350
206 630
36 561
186 283
aux 31 mars (en $)
2011
3 516 389
500 686
(970 249)
3 046 826
4 051 308
843 107
(1 378 026)
3 516 389
Catégorie F
Parts rachetées
333 901
83 157
(141 562)
275 496
497 113
97 042
(260 254)
333 901
Catégorie I
Parts rachetées
6 438 095
509 330
59 352
(894 552)
6 112 225
4 520 846
6 378 924
76 496
(4 538 171)
6 438 095
Parts Prestige
Parts rachetées
108 734
29 530
(48 845)
89 419
144 779
15 780
(51 825)
108 734
2010
24,62
24,66
20,50
20,52
Catégorie F
Actif net par part
7,11
7,12
5,86
5,86
Catégorie I
Actif net par part
20,97
21,00
17,21
17,23
Parts Prestige
Actif net par part
16,52
16,54
13,60
13,62
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Pars Prestige
2011
2010
413
28
889
43
2,00
1,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Pars Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,22
0,22
0,22
2011
Titres prêtés
2011
2010
28 292
28 857
23 071
23 532
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 76 –
32 307
-
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
É.-U...........................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Japon .......................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Brésil ........................................................................................................................................
Bermudes .................................................................................................................................
Canada .....................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Espagne....................................................................................................................................
Îles Caïmans.............................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
Chine ........................................................................................................................................
Belgique ...................................................................................................................................
Autriche....................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Taïwan......................................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
106 805
Devise européenne
28 990
Livre sterling
19 153
Yen japonais
16 841
Dollar de Hong Kong
7 947
Franc suisse
6 402
Réal brésilien
4 007
3 847
Dollar taïwanais
1 172
Won coréen
926
Couronne suédoise
632
Dollar de Singapour
253
Total
196 975
49,0
5,7
5,1
5,0
4,9
4,2
3,2
3,2
3,1
2,6
2,1
2,1
2,0
1,9
1,9
1,3
0,8
0,6
0,5
0,4
0,4
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
106 805
28 990
19 153
16 841
7 947
6 402
4 007
3 847
1 172
926
632
253
196 975
Actif
net
(%)
51,7
14,0
9,3
8,2
3,8
3,1
1,9
1,9
0,6
0,4
0,3
0,1
95,3
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
101 197
Euro
23 258
Livre sterling
11 473
Yen japonais
9 551
Franc suisse
9 042
Dollar Hong Kong
8 018
Real brésilien
7 818
1 543
Dollar taiwanais
1 272
Dollar de Singapour
959
Won coréen
881
Risque de crédit
Total
175 012
aux dérivés
aux devises
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
101 197
23 258
11 473
9 551
9 042
8 018
7 818
1 543
1 272
959
881
-
175 012
Actif
net
(%)
54,3
12,5
6,2
5,1
4,9
4,3
4,2
0,8
0,7
0,5
0,5
94,0
– 77 –
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
202 537
202 537
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
202 537
202 537
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
176 784
176 784
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
176 784
176 784
– 78 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
28 100
8 673
16 170
10 440
40 430
56 987
28 331
30 600
9 700
23 180
11 170
58 545
20 320
28 854
13 490
20 810
39 690
35 469
24 531
5 850
11 133
30 557
12 970
22 570
16 510
38 130
2 000
22 440
15 424
25 170
27 100
306 630
16 076
399 825
150
1 517
50 050
104 383
24 908
4 848
135 164
13 268
52 497
5 122
62 761
38 263
11 140
15 082
18 395
66 118
72 103
É.-U. (35,2 %)
AOL Inc.*
Apache Corp.
Apollo Group Inc.*
Baker Hughes Inc.
BioMarin Pharmaceuticals Inc.
Cisco Systems Inc.
Comcast Corp., catégorie A
Eli Lilly and Co.
EOG Resources Inc.
Exelon Corp.
Flour Corp.
HealthSouth Corp.
Lorillard Inc.
Marathon Oil Corp.
Merck & Co., Ltd.
Microsoft Corp.
Molson Coors Brewing Co., catégorie B ($ US)
Newmont Mining Corp.*
Noble Energy Inc.
Oracle Corp.
Principal Financial Group Inc.
Prudential Financial Inc.
Public Service Enterprise Group Inc.
The Washington Post Co.*
Time Warner Inc.
Torchmark Corp.
Wal-Mart Group Inc.
Western Union Co.
JAPON (17,4 %)
Bank of Yokohama Ltd.
Canon Inc.
Inpex Holdings Inc.
Keyence Corp.
Mitsubishi Corp.
Mitsui Sumitomo Insurance Group Holdings Inc.
Nintendo Co., Ltd.
NKSJ Holdings Inc.
Secom Co., Ltd.
Seven & I Holdings Co., Ltd.
SMC Corp.
Suzuki Motor Corp.
R.-U. (9,5 %)
Anglo American PLC
Antofagasta PLC
BP PLC, CAAE
Diageo PLC
GlaxoSmithKline PLC
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
706 208
702 757
1 010 491
427 230
711 032
1 242 704
530 283
1 145 230
847 620
1 012 312
549 544
1 885 074
752 267
857 060
1 020 334
724 359
1 310 645
905 229
1 017 593
245 089
662 368
473 846
545 648
651 763
962 756
1 215 659
743 700
722 379
838 791
1 352 488
465 271
26 237 730
531 592
1 101 092
653 511
743 545
985 170
947 665
679 087
1 043 243
1 114 752
926 481
798 027
1 137 066
836 405
698 338
1 242 786
1 076 115
1 270 403
872 194
1 115 824
309 602
1 043 456
988 740
825 009
702 071
985 349
1 165 751
852 206
777 012
992 921
1 270 825
546 572
28 232 810
91 140
23 801
37 432
29 013
R.-U. (9,5 %) (suite)
Reed Elsevier PLC
27 045
28 169
17 890
12 500
SUISSE (6,3 %)
Foster Wheeler AG
Noble Corp.
Roche Holding AG
1 756 870
674 160
1 682 918
748 007
345 567
1 136 266
537 271
773 924
1 348 256
1 252 128
624 523
1 837 595
673 107
938 387
818 713
15 147 692
1 408 592
676 643
1 370 540
1 100 060
374 616
1 342 750
464 909
547 425
1 266 150
854 151
595 581
1 291 491
812 778
1 043 479
826 218
13 975 383
336 188
101 343
1 232 260
1 163 868
2 047 427
555 649
319 252
787 491
1 218 580
1 333 372
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
756 955
371 186
992 427
932 864
7 934 518
765 454
466 425
1 043 145
1 134 582
7 623 950
714 785
987 281
578 155
1 939 502
4 219 723
984 718
1 565 771
791 025
1 731 419
5 072 933
557 281
1 155 976
947 066
765 289
961 937
864 395
244 042
695 280
491 854
4 091 499
370 052
802 806
785 638
4 550 117
401 801
841 420
1 749 195
380 795
3 373 211
409 125
596 360
1 477 985
202 771
2 686 241
245 689
1 025 178
577 597
299 875
2 148 339
419 431
1 078 035
746 905
354 082
2 598 453
1 155 277
789 521
1 944 798
1 371 200
858 489
2 229 689
1 060 631
1 057 498
2 118 129
1 168 150
1 061 244
2 229 394
640 052
1 183 304
494 405
2 317 761
730 507
968 318
476 014
2 174 839
795 310
1 045 738
409 197
492 633
901 830
547 284
496 665
1 043 949
FINLANDE (1,0 %)
98 551 Nokia OYJ
1 555 042
816 485
SUÈDE (1,0 %)
64 857 Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B
1 109 506
810 856
ALLEMAGNE (5,7 %)
Adidas AG*
E.ON AG
13 535 SAP AG
5 898 Siemens AG, actions nominatives*
12 500
7 062
29 140
6 131
7 140
13 894
25 043
20 472
FRANCE (3,3 %)
Alstom
Carrefour SA*
Total SA*
UbiSoft Entertainment*
4 690
32 209
19 270
29 640
CANADA (3,2 %)
Agrium Inc. ($ US)
EnCana Corp.
TMX Group Inc.
Yamana Gold Inc.
IRLANDE (2,8 %)
27 226 Covidien PLC
38 570 CRH PLC
PAYS-BAS (2,8 %)
22 052 Heineken NV
64 260 Royal KPN NV
BERMUDES (2,7 %)
10 410 Bunge Ltd.*
11 330 Everest Re Group Ltd.
31 570 Marvell Technology Group Ltd.
HONG KONG (1,3 %)
66 055 Cheung Kong Holdings Ltd.
SINGAPOUR (1,3 %)
48 733 DBS Group Holdings Ltd.
935 788 Golden Agri-Resources Ltd.
– 79 –
CIG - 680
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
ESPAGNE (1,0 %)
708 028
765 411
32 190 MTN Group Ltd.
561 855
630 121
TURQUIE (0,6 %)
413 940
452 139
MALAISIE (0,5 %)
134 511 Sime Darby BHD
318 983
396 910
ITALIE (0,5 %)
16 351 Eni SpA
373 140
389 326
THAÏLANDE (0,4 %)
57 810 Bangkok Bank PCL
221 031
319 708
de transaction
(148 309)
76 343 756
78 044 452
DÉRIVÉS
(voir Annexe A)
Total des titres
134 201
76 343 756
78 178 653
2 018 500
Actif net (100,0 %)
80 197 153
xxx
xxxx
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
Bank of New York Mellon Corp.
Notation de la
contrepartie‡
A-1+
Date de
règlement
27-mai-11
Taux
contractuel ($)
Payé
0,01
(474 344 000) Yen japonais
– 80 –
Reçu
5 844 194 $ US
Gain non
134 201
134 201
États financiers
2011
Actif
Encaisse
88 725
1 452
-
-
-
134
229
38
369
297
80 384
134
57
330
90 927
-
-
69
118
301
187
80 197
301
90 626
76 344
-
89 796
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
63 627
1 701
14 869
74 870
729
15 027
10,81
9,21
12,40
10,24
8,63
11,61
5 886 152
184 695
1 199 501
7 311 799
84 449
1 294 537
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
78 044
1 502
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
2 091
24
35
(296)
1 854
2 681
76
(285)
2 472
1 346
150
131
1 627
227
1 568
174
87
1 829
643
1 737
(64)
(128)
-
(3 977)
(451)
(155)
-
2 676
4 221
20 671
16 088
4 448
16 731
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
3 246
46
1 156
13 732
148
2 851
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,49
0,51
0,92
1,70
1,59
2,16
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 81 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
74 870
75 275
10 907
(25 396)
(14 489)
14 979
286
(29 114)
(13 849)
-
(288)
(288)
3 246
63 627
13 732
74 870
729
795
1 104
(178)
926
173
10
(386)
(203)
-
(11)
(11)
46
1 701
148
729
Catégorie I
Total du Fonds
– 82 –
2011
2010
15 027
13 030
1 638
189
(2 952)
(1 125)
2 188
415
(3 042)
(439)
(189)
(189)
(415)
(415)
1 156
14 869
2 851
15 027
90 626
89 100
13 649
189
(28 526)
(14 688)
17 340
711
(32 542)
(14 491)
(189)
(189)
(714)
(714)
4 448
80 197
16 731
90 626
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
10,81
10,82
10,24
10,25
Catégorie F
Actif net par part
9,21
9,22
8,63
8,64
Catégorie I
Actif net par part
12,40
12,40
11,61
11,62
2010
Catégorie A
Parts rachetées
7 311 799
1 055 196
(2 480 843)
5 886 152
8 738 947
1 527 091
28 051
(2 982 290)
7 311 799
Catégorie F
Parts rachetées
84 449
120 555
(20 309)
184 695
109 550
21 554
1 194
(47 849)
84 449
Catégorie I
Parts rachetées
1 294 537
141 477
15 479
(251 992)
1 199 501
1 333 700
199 986
36 171
(275 320)
1 294 537
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,22
0,22
-
2011
2010
120
13
147
10
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
5 729
5 852
10 409
10 635
– 83 –
82 691
-
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
É.-U...........................................................................................................................................
Japon .......................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Canada .....................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Île Jersey..................................................................................................................................
Bermudes .................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
Finlande....................................................................................................................................
Thaïlande .................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Malaisie ...................................................................................................................................
Afrique du Sud .........................................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
38 518
Euro
12 314
Yen japonais
14 144
Livre sterling
4 708
Franc suisse
3 297
Dollar de Hong Kong
1 046
Dollar de Singapour
975
Couronne suédoise
811
Rand sud-africain
646
Livre turque
452
Ringgit malaisien
397
Baht thaïlandais
320
Total
77 628
37,0
18,6
9,9
6,5
5,3
2,9
2,9
2,3
2,2
2,0
1,8
1,6
1,2
1,1
0,9
0,9
0,9
0,5
0,5
0,4
0,3
0,3
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
5 761
(5 531)
230
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
44 279
12 314
8 613
4 708
3 297
1 046
975
811
646
452
397
320
77 858
Actif
net
(%)
55,2
15,4
10,7
5,9
4,1
1,3
1,2
1,0
0,8
0,6
0,5
0,4
97,1
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
8 844
(5 863)
(1 176)
(1 618)
187
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
52 152
11 127
12 311
6 755
1 817
1 111
1 001
852
800
464
397
88 787
Actif
net
(%)
57,5
12,3
13,6
7,5
2,0
1,2
1,1
0,9
0,9
0,5
0,4
97,9
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
43 308
Yen japonais
16 990
Euro
13 487
Livre sterling
8 373
Franc suisse
1 817
Dollar Hong Kong
1 111
Couronne suédoise
1 001
Dollar de Singapour
852
Baht thailandais
800
Won coréen
464
Ringgit malaisien
397
Total
88 600
Risque de crédit
– 84 –
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
78 044
78 044
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
134
134
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
78 044
134
78 178
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
88 725
88 725
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
229
229
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
88 725
229
88 954
– 85 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
59 353
36 270
26 961
18 348
1 566
59 603
8 502
60 054
9 778
33 006
6 694
86 300
27 281
21 944
33 066
24 635
8 291
2 823
54 647
37 972
141 451
35 782
236 720
R.-U. (17,9 %)
Ashtead Group PLC
BG Group PLC
BHP Billiton PLC
Carnival PLC
Centrica PLC
Close Brothers Group PLC
Debenhams PLC
G4S PLC
Hikma Pharmaceuticals PLC
HSBC Holdings PLC
International Personal Finance PLC
Kesa Electricals PLC
Lamprell PLC
Michael Page International PLC
Premier Oil PLC
Prudential PLC
Tesco PLC
Vodafone Group PLC
2 982
10 551
5 276
7 030
2 183
8 221
9 072
151
1 632
17 035
31 300
77 536
21 671
6 456
40 183
29
19 200
27 279
43 635
15 241
1 275
5 338
JAPON (15,1 %)
ABC-Mart Inc.
Canon Inc.
Credit Saison Co., Ltd.
Fanuc Ltd.
Hitachi Transport System Ltd.
Japan Tobacco Inc.*
Makita Corp.
Mitsubishi Corp.
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.*
Mitsui & Co., Ltd.
Nitori Co., Ltd.
Nomura Holdings Inc.
So-Net Entertainment Corp.
Toyota Motor Corp.*
Yahoo! Japan Corp.*
22 463
3 966
2 575
14 121
1 309
14 887
ALLEMAGNE (9,0 %)
Aixtron AG*
Asian Bamboo AG*
Demag Cranes AG*
Deutz AG
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
98 518
643 780
860 867
638 326
58 428
325 666
105 563
75 337
492 399
141 631
53 965
891 043
926 556
123 084
86 392
132 180
54 953
62 397
540 258
907 598
904 187
317 807
557 415
8 998 350
183 147
874 934
1 031 543
713 847
59 697
301 556
111 736
55 248
548 584
131 108
76 783
860 369
817 632
109 761
62 022
135 060
66 281
87 461
600 474
954 970
838 199
329 181
649 824
9 599 417
10 820
530
9 266
3 208
4 154
10 126
ALLEMAGNE (9,0 %) (suite)
Rational AG*
SAP AG
Stada Arzneimittel AG*
Tognum AG
Wacker Neuson SE
20 198
5 934
8 067
12 537
516
3 254
14 103
FRANCE (6,5 %)
Alstom*
BNP Paribas*
Bouygues SA*
Carrefour SA
Faiveley SA
Manitou BF SA
Total SA*
13 074
71 871
1 655
60 477
34 418
23 534
NORVÈGE (6,3 %)
Bakkafrost P/F
Electromagnetic GeoServices AS*
Fred. Olsen Energy ASA
Petroleum Geo-Services ASA
Statoil ASA
Yara International ASA
102 090
459 130
126 288
229 400
200 452
121 564
265 326
673 560
48 424
293 082
311 427
468 185
316 820
474 016
267 183
89 325
368 383
524 641
1 389 180
704 041
494 126
364 023
8 290 666
104 826
444 094
82 184
255 322
319 427
111 763
329 485
527 288
73 258
457 018
357 274
345 335
375 467
549 491
202 864
99 509
364 667
435 736
1 311 573
593 519
440 916
347 908
8 128 924
2 313
22 419
5 329
1 360
4 709
1 001
SUISSE (5,9 %)
Roche Holding AG
Syngenta AG
Synthes Inc.
738 425
497 123
126 119
615 967
50 225
115 750
953 666
540 221
122 766
969 008
64 413
122 069
92 093
110 687
76 768
77 863
78 206
106 335
HONG KONG (3,5 %)
Esprit Holdings Ltd.
First Pacific Co. Ltd.
Hutchison Whampoa Ltd.
Ju Teng International Holdings Ltd.
Li & Fung Ltd.
New World Department Store China
7 029
37 229
5 756
5 886
25 101
2 447
9 149
3 922
6 499
15 023
BRÉSIL (3,1 %)
AES Tiete SA
Banco Santander Brasil SA
Cia. Hering
Gafisa S.A., CAAE
GP Investments Ltd.
MRV Engenharia e Participacoes SA
Petroleo Brasileiro SA, CAAE
Totvs SA
Vale SA, CAAE*
12 967
10 464
76 650
SUÈDE (3,0 %)
Intrum Justitia AB*
Nobia AB
Volvo AB, série B*
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
858 845
80 256
459 482
102 472
76 102
142 554
3 863 320
971 946
122 737
549 597
120 504
145 024
155 334
4 837 285
1 031 020
445 494
456 798
614 590
47 634
75 431
814 301
3 485 268
1 157 355
420 695
375 513
538 114
49 457
95 497
832 329
3 468 960
90 749
103 309
50 315
758 690
763 694
890 914
2 657 671
122 070
135 470
70 342
938 990
925 145
1 155 410
3 347 427
146 373
1 017 123
834 789
377 570
576 462
207 796
3 160 113
147 493
923 790
738 139
428 590
616 963
271 703
3 126 678
629 190
76 910
789 692
67 455
287 402
92 563
1 943 212
409 260
96 033
880 882
23 392
388 004
72 109
1 869 680
78 902
484 180
95 519
100 009
135 450
38 809
61 904
193 190
68 575
446 115
1 702 653
92 083
442 575
102 239
73 282
94 656
37 928
70 903
153 754
120 030
485 520
1 672 970
155 437
85 485
589 085
830 007
182 729
95 224
1 305 588
1 583 541
– 86 –
CIG - 864
Nbre d’actions /
valeur nominale
197 704
216 377
176 095
445 744
191 785
920
1 908
1 423
1 254
1 305
CHINE (2,8 %)
CNOOC Ltd.
Dalian Port (PDA) Co., Ltd.
Dongfeng Motor Group Co., Ltd.
PetroChina Co., Ltd., catégorie H
Daum Communication Inc.
NHN Corp.
Samsung Electronics Co., Ltd., CIAE
Shinsegae Co., Ltd.
Woongjin Coway Co., Ltd.
5 483
50 938
PAYS-BAS (2,3 %)
Akzo Nobel NV
Royal KPN NV
27 762
6 175
30 615
ÎLE JERSEY (2,2 %)
Bwin.Party Digital Entertainment PLC
Charter International PLC
Wolseley Ltd.
59 673
50 679
SINGAPOUR (2,1 %)
Keppel Corp., Ltd.
4 385
58 746
ITALIE (1,6 %)
Ansaldo STS SpA
Fiat Industrial SPA
11 614
11 335
ESPAGNE (1,4 %)
Red Electrica Corp., SA
14 073
8 882
MTN Group Ltd.
Naspers Ltd.
65 581
13 968
28 197
23 168
2 499
14 535
5 037
46 223
TAÏWAN (1,2 %)
Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.
Simplo Technology Co., Ltd.
Synnex Technology International Corp.
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd., CAAE
INDE (1,2 %)
HDFC Bank Ltd.
Sterlite Industries India Ltd., CAAE*
CANADA (0,9 %)
Ithaca Energy Inc.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
251 909
96 238
319 015
305 502
242 651
1 215 315
484 028
83 615
290 635
358 392
281 626
1 498 296
10 431
17 975
3 766
AUSTRALIE (0,9 %)
Medusa Mining Ltd.
Paladin Energy Ltd.
Rio Tinto Ltd.
5 422
36 362
MEXIQUE (0,8 %)
America Movil SAB de C.V., CAAE, série L
Corporacion GEO SAB de CV, série B
60 431
310 801
443 446
315 087
51 936
1 181 701
79 730
322 269
585 316
288 322
43 680
1 319 317
338 243
794 192
1 132 435
365 217
841 233
1 206 450
135 645
962
5 551
77 974
9 720
108 974
74 402
860 999
1 044 375
85 105
77 600
998 978
1 161 683
432 124
319 790
751 914
670 143
476 361
1 146 504
57 943
812 680
870 623
62 236
815 210
877 446
176 062
549 936
725 998
130 720
624 505
755 225
228 092
333 913
562 005
275 480
462 767
738 247
265 638
84 354
71 043
221 664
84 291
63 227
226 340
647 375
273 622
642 804
344 281
268 689
612 970
411 209
217 750
628 959
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
75 829
70 760
126 903
273 492
72 908
64 711
319 876
457 495
265 686
106 938
372 624
305 352
98 880
404 232
115 186
48 137
91 395
254 718
188 132
99 885
83 106
371 123
TURQUIE (0,7 %)
360 105
352 516
FINLANDE (0,6 %)
Fortum OYJ*
224 430
319 980
129 284
84 284
129 031
342 599
133 040
89 556
93 293
315 889
340 697
315 002
67 356
152 227
101 905
96 870
Polarcus Ltd.
SINA Corp.
WuXi PharmaTech Cayman Inc., CAAE
24 751
9 637
55 031
BERMUDES (0,6 %)
Aquarius Platinum Ltd.
Lancashire Holdings Ltd.
PureCircle Ltd.*
10 039
RUSSIE (0,6 %)
OAO Gazprom, CAAE
9 766
PORTUGAL (0,3 %)
Jeronimo Martins SGPS SA
4 976
MALTA (0,2 %)
Drax Group PLC
6 508
PAPOUASIE-NOUVELLE-GUINÉE (0,2 %)
New Britain Palm Oil Ltd.
90 475
86 543
2 461
IRLANDE (0,1 %)
Ryanair Holdings PLC, CAAE
74 250
66 268
de transaction
46 486 552
(voir Annexe A)
(56 746)
Contrats à terme standardisés (0,0 %)
(voir Annexe B)
317 694
109 630
427 324
51 033 327
DÉRIVÉS
367 500
117 869
485 369
Total des titres
Actif net (100,0 %)
(119 394)
– 87 –
18 562
46 486 552
50 995 143
2 398 405
53 393 548
Annexe A
Contrats
Notation de la
contrepartie‡
Contrepartie
1
State Street Corp.
A-1
Date de
règlement
09-juin-11
Taux
contractuel ($)
73
Payé
Gain non
Reçu
(4 410 000) Euro
6 002 672 $ canadien
(56 746)
(56 746)
Annexe B
Contrats à terme standardisés (0,0 %)
Contrats
7
1
2
Contrats standardisés
Contrats à terme d'indice boursier EUX Dj Euro Stoxx 50
Contrats à terme d'indice boursier S&P 500
Contrats à terme d'indice boursier TSE Topix
Prix ($)
2 844,00
1 321,00
866,00
Date d'expiration
17-juin-11
16-juin-11
09-juin-11
Prix d'exercice
Valeur totale des contrats à terme standardisés
– 88 –
Pays
Euro
$ US
Yen japonais
Coût ($)
Juste valeur ($)
265 831
310 991
200 302
777 124
273 525
320 227
201 934
795 686
777 124
18 562
États financiers
2011
Actif
Encaisse
83 494
1 455
-
96
-
19
-
40
176
53 510
47
340
85 336
-
-
57
59
382
235
116
53 394
617
84 719
46 487
-
80 714
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
51 033
2 146
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
44 252
1 191
6 774
1 177
60 525
1 462
21 438
1 294
13,34
6,11
10,56
10,19
12,69
5,81
10,04
9,69
3 316 466
195 096
641 461
115 450
4 769 975
251 867
2 134 753
133 525
2010
1 905
2
63
(290)
1 680
8 848
1
403
(1 037)
8 215
1 053
122
104
1 279
401
1 450
171
81
1 702
6 513
2 089
(186)
(249)
-
20 121
(1 928)
(1 165)
-
1 728
3 382
59 568
76 596
3 783
83 109
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2 702
89
910
82
14 528
373
67 909
299
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
0,66
0,40
0,58
0,66
2,49
1,30
3,58
2,03
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 89 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
60 525
65 803
5 225
363
(24 199)
(18 611)
8 930
383
(28 735)
(19 422)
(364)
(364)
(384)
(384)
2 702
44 252
14 528
60 525
1 462
1 842
249
22
(607)
(336)
270
23
(1 021)
(728)
(24)
(24)
(25)
(25)
89
1 191
373
1 462
21 438
257 209
15 145
201
(30 719)
(15 373)
14 039
640
(317 719)
(303 040)
(201)
(201)
(640)
(640)
910
6 774
67 909
21 438
Parts Prestige
Total du Fonds
– 90 –
2011
2010
1 294
1 334
261
20
(460)
(179)
227
19
(565)
(319)
(20)
(20)
(20)
(20)
82
1 177
299
1 294
84 719
326 188
20 880
606
(55 985)
(34 499)
23 466
1 065
(348 040)
(323 509)
(609)
(609)
(1 069)
(1 069)
3 783
53 394
83 109
84 719
aux 31 mars (en $)
2011
4 769 975
408 354
27 469
(1 889 332)
3 316 466
6 338 628
730 790
29 894
(2 329 337)
4 769 975
Catégorie F
Parts rachetées
251 867
42 852
3 598
(103 221)
195 096
387 731
47 101
3 917
(186 882)
251 867
Catégorie I
Parts rachetées
2 134 753
1 463 160
19 306
(2 975 758)
641 461
31 282 738
1 519 607
63 577
(30 731 169)
2 134 753
Parts Prestige
Parts rachetées
133 525
26 848
1 960
(46 883)
115 450
168 246
24 436
1 975
(61 132)
133 525
2010
13,34
13,36
12,69
12,71
Catégorie F
Actif net par part
6,11
6,11
5,81
5,81
Catégorie I
Actif net par part
10,56
10,57
10,04
10,06
Parts Prestige
Actif net par part
10,19
10,20
9,69
9,70
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
2010
230
25
1 136
81
2,00
1,00
1,11
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,22
0,22
0,22
2011
Titres prêtés
2011
2010
9 761
9 956
13 697
13 971
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 91 –
149 099
-
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
R.-U. .........................................................................................................................................
Japon .......................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Taïwan......................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Brésil ........................................................................................................................................
Espagne....................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Danemark .................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Luxembourg..............................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Norvège....................................................................................................................................
Afrique du Sud .........................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Chine ........................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
Inde ..........................................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
Portugal ....................................................................................................................................
Autriche....................................................................................................................................
Russie.......................................................................................................................................
Mexique ...................................................................................................................................
Israël ........................................................................................................................................
Turquie......................................................................................................................................
Canada .....................................................................................................................................
Bermudes .................................................................................................................................
Thaïlande .................................................................................................................................
Îles Caïmans.............................................................................................................................
É.-U...........................................................................................................................................
Île Jersey..................................................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Livre sterling
10 685
Yen japonais
8 202
Dollar américain
6 055
Euro
11 618
3 536
Dollar de Hong Kong
3 380
Franc suisse
3 133
Couronne suédoise
1 680
Dollar de Singapour
1 147
Rand sud-africain
745
Won coréen
736
Réal brésilien
520
Dollar taïwanais
519
Dollar australien
459
Livre turque
353
Peso mexicain
99
Total
52 867
16,9
14,3
10,3
6,3
5,8
5,0
3,6
3,1
3,0
2,7
2,7
2,1
2,0
1,9
1,8
1,8
1,5
1,5
1,4
1,4
1,3
1,3
1,2
1,2
1,1
1,1
0,8
0,7
0,6
0,4
0,4
0,3
0,2
0,2
0,1
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
10 685
8 204
6 064
5 567
3 536
3 380
3 133
1 680
1 147
745
736
520
519
459
353
99
46 827
Actif
net
(%)
20,0
15,4
11,4
10,4
6,6
6,3
5,9
3,1
2,1
1,4
1,4
1,0
1,0
0,9
0,7
0,2
87,8
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
21 624
14 903
12 158
11 734
6 418
4 950
2 251
1 767
1 634
1 544
1 258
1 048
840
798
669
474
227
176
84 473
Actif
net
(%)
25,5
17,6
14,4
13,9
7,6
5,8
2,7
2,1
1,9
1,8
1,5
1,2
1,0
0,9
0,8
0,6
0,3
0,2
99,8
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Euro
21 624
Livre sterling
14 903
Yen japonais
12 158
Dollar américain
11 734
Dollar Hong Kong
6 418
Franc suisse
4 950
Couronne danoise
2 251
Couronne suédoise
1 767
Dollar de Singapour
1 634
1 544
Dollar taiwanais
1 258
Dollar australien
1 048
Rand sud-africain
840
Real brésilien
798
Won coréen
669
Lire turque
474
Baht thailandais
227
Peso mexicain
176
Total
84 473
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions étrangères et était
donc sensible aux changements des conditions économiques générales à l'échelle mondiale
Au 31 mars 2011, si les marchés étrangers avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2010),
Risque de crédit
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
2
9
(6 051)
(6 040)
– 92 –
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
Actions
51 033
Contrats à terme standardisés (net)
19
Total
51 052
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
(57)
(57)
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
51 033
(57)
19
50 995
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
83 494
83 494
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
83 494
83 494
– 93 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
9 456
256 371
40 381
27 691
92 309
8 679
56 648
91 475
115 288
33 493
JAPON (24,8 %)
Amada Co., Ltd.
Bank of Yokohama Ltd.
Canon Inc.
Inpex Holdings Inc.
Keyence Corp.
Mitsubishi Corp.
Mitsui Sumitomo Insurance
Group Holdings Inc.
Nintendo Co., Ltd.
NKSJ Holdings Inc.
Nomura Research Institute Ltd.
Secom Co., Ltd.*
SMC Corp.
Sugi Pharmacy Co., Ltd.
Suzuki Motor Corp.
THK Co., Ltd.
16 490
21 757
30 620
116 340
160 290
253 750
57 953
27 376
81 151
61 772
R.-U. (14,0 %)
Anglo American PLC
Antofagasta PLC
BP PLC, CAAE
Diageo PLC
GlaxoSmithKline PLC
Reed Elsevier PLC
83 152
494 942
33 182
657 829
300
3 070
71 738
146 798
46 036
ALLEMAGNE (9,8 %)
Adidas AG
BASF AG
E.ON AG*
20 540 SAP AG
13 921 Siemens AG, actions nominatives*
40 633 Symrise AG
17 720
17 390
5 530
76 480
17 867
46 125
48 890
38 440
29 430
20 100
34 100
SUISSE (9,6 %)
Foster Wheeler AG
Noble Corp.
Roche Holding AG
Xstrata PLC
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
573 211
2 830 640
1 359 924
2 785 463
1 490 659
679 630
1 614 486
751 387
669 923
2 273 657
1 396 639
2 254 939
2 200 120
758 121
1 924 599
653 820
10 440
8 245
26 833
8 831
43 290
104 294
FRANCE (5,9 %)
Alstom
BNP Paribas*
Carrefour SA*
L'Oréal SA*
Total SA*
UbiSoft Entertainment*
47 371
173 960
PAYS-BAS (4,6 %)
Heineken NV
Royal KPN NV*
6 960
37 334
40 444
33 100
43 410
CANADA (4,5 %)
Agrium Inc. ($ US)
Cenovus Energy Inc.
EnCana Corp.
TMX Group Inc.
Yamana Gold Inc.
54 140
93 410
IRLANDE (4,1 %)
Covidien PLC
CRH PLC
1 502 620
2 606 633
2 499 363
913 682
1 321 257
2 900 488
1 098 451
1 362 605
1 393 465
2 453 081
650 858
30 787 903
1 011 774
2 469 619
1 620 103
860 181
1 243 008
2 270 915
1 377 217
1 271 422
1 520 885
2 489 428
812 644
29 079 014
478 051
170 634
2 138 156
2 089 253
4 200 019
2 078 214
1 302 491
680 003
2 314 459
2 052 384
17 503 664
822 500
460 546
1 310 844
2 144 191
2 964 178
2 131 159
1 135 697
688 488
2 261 495
2 415 655
16 334 753
765 255
2 632 791
240 482
2 380 301
1 084 873
2 368 746
465 753
2 268 666
790 887
1 003 614
1 247 097
802 427
9 862 854
1 078 407
1 218 295
1 854 335
1 157 027
11 496 102
1 218 889
2 027 415
1 235 469
1 673 103
3 271 848
561 634
9 988 358
1 679 428
2 717 545
1 699 664
1 547 933
2 784 122
772 734
11 201 426
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
587 507
614 948
1 692 772
896 962
2 995 732
1 819 880
8 607 801
598 217
584 535
1 151 729
997 360
2 554 885
1 033 010
6 919 736
2 211 632
2 777 090
4 988 722
2 509 362
2 872 923
5 382 285
356 387
964 212
1 228 248
982 468
442 341
3 973 656
622 438
1 425 039
1 353 661
1 282 956
518 580
5 202 674
2 361 965
1 959 080
4 321 045
2 726 686
2 079 115
4 805 801
1 180 203
975 378
2 155 581
1 464 807
979 091
2 443 898
2 562 650
2 126 225
673 206
1 454 790
2 127 996
732 918
1 204 097
1 937 015
MTN Group Ltd.
1 645 882
1 826 547
210 322
FINLANDE (1,5 %)
Nokia OYJ
3 492 010
1 742 497
24 220
BERMUDES (1,5 %)
Bunge Ltd.*
1 543 587
1 699 604
74 191
65 690
ÎLE JERSEY (1,4 %)
Experian Group Ltd
WPP PLC
567 444
852 807
1 420 251
890 809
784 651
1 675 460
61 460
NORVÈGE (1,4 %)
Statoil ASA
1 459 411
1 652 026
98 034
HONG KONG (1,3 %)
Cheung Kong Holdings Ltd.
1 192 735
1 552 008
22 470
É.-U. (1,2 %)
1 161 284
1 429 295
130 434
1 844 749
SINGAPOUR (2,1 %)
Golden Agri-Resources Ltd.
170 068
SUÈDE (1,8 %)
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, catégorie B
120 090
50 570
ITALIE (1,7 %)
Enel SpA
Eni SpA*
93 310
– 94 –
CIG - 681
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
1 199 822
1 329 575
118 128
ESPAGNE (1,1 %)
222 660
PORTUGAL (0,7 %)
Energias de Portugal SA
893 571
840 371
149 180
TURQUIE (0,6 %)
617 454
674 433
192 462
MALAISIE (0,5 %)
Sime Darby BHD
441 441
567 909
101 709
THAÏLANDE (0,5 %)
Bangkok Bank PCL
318 530
562 484
14 000
AUSTRALIE (0,5 %)
Newcrest Mining Ltd.
299 144
558 063
ANTILLES NÉERLANDAISES (0,4 %)
Schlumberger Ltd.
303 668
467 421
CHINE (0,2 %)
Li Ning Co., Ltd.
396 291
332 070
5 170
204 286
de transaction
Total des titres
Actif net (100,0 %)
(241 619)
113 023 692
113 838 692
3 179 937
117 018 629
– 95 –
États financiers
2011
Actif
Encaisse
128 291
1 381
-
-
-
-
-
68
543
117 168
128
551
130 351
-
-
38
111
212
149
117 019
212
130 139
113 024
-
132 686
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
113 839
2 718
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
91 669
778
23 359
1 213
103 227
1 043
24 410
1 459
10,33
11,04
12,58
11,52
9,83
10,50
11,97
10,97
8 875 315
70 520
1 857 039
105 236
10 499 571
99 301
2 038 719
133 001
2010
3 455
32
94
(407)
3 174
13 682
2
545
(1 433)
12 796
1 912
216
184
2 312
862
2 198
247
122
2 567
10 229
517
(42)
(201)
-
(24 062)
(728)
(625)
-
5 210
5 484
106 012
80 597
6 346
90 826
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
4 522
43
1 709
72
18 368
193
71 971
294
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
0,46
0,53
0,88
0,60
1,60
1,93
3,42
1,95
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 96 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
103 227
102 369
12 195
167
(28 275)
(15 913)
12 847
948
(30 354)
(16 559)
(167)
(167)
(951)
(951)
4 522
91 669
18 368
103 227
1 043
1 094
146
10
(454)
(298)
363
17
(605)
(225)
(10)
(10)
(19)
(19)
43
778
193
1 043
24 410
357 418
1 520
608
(4 280)
(2 152)
15 990
813
(420 969)
(404 166)
(608)
(608)
(813)
(813)
1 709
23 359
71 971
24 410
Parts Prestige
Total du Fonds
– 97 –
2011
2010
1 459
1 620
277
13
(594)
(304)
168
27
(622)
(427)
(14)
(14)
(28)
(28)
72
1 213
294
1 459
130 139
462 501
14 138
798
(33 603)
(18 667)
29 368
1 805
(452 550)
(421 377)
(799)
(799)
(1 811)
(1 811)
6 346
117 019
90 826
130 139
aux 31 mars (en $)
2011
10 499 571
1 240 773
16 352
(2 881 381)
8 875 315
12 252 210
1 350 460
95 944
(3 199 043)
10 499 571
Catégorie F
Parts rachetées
99 301
14 173
900
(43 854)
70 520
122 467
35 361
1 577
(60 104)
99 301
Catégorie I
Parts rachetées
2 038 719
126 087
49 382
(357 149)
1 857 039
35 100 715
1 434 764
67 990
(34 564 750)
2 038 719
Parts Prestige
Parts rachetées
133 001
25 439
1 184
(54 388)
105 236
173 756
15 992
2 480
(59 227)
133 001
2010
10,33
10,34
9,83
9,85
Catégorie F
Actif net par part
11,04
11,05
10,50
10,52
Catégorie I
Actif net par part
12,58
12,59
11,97
11,99
Parts Prestige
Actif net par part
11,52
11,54
10,97
10,98
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
2010
186
20
588
40
2,00
1,00
1,11
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,22
0,22
0,22
2011
Titres prêtés
2011
2010
13 535
13 805
20 431
20 839
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 98 –
100 426
-
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Catégorie
Actif net (%)
Japon .......................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Canada .....................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Île Jersey..................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Finlande....................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
É.-U...........................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Bermudes .................................................................................................................................
Norvège....................................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
Portugal ....................................................................................................................................
Thaïlande .................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Malaisie ...................................................................................................................................
Afrique du Sud .........................................................................................................................
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Euro
31 772
Yen japonais
29 402
Dollar américain
17 114
Livre sterling
12 909
Franc suisse
7 050
Dollar de Singapour
2 406
Couronne suédoise
2 126
Dollar de Hong Kong
1 884
Rand sud-africain
1 874
1 652
Livre turque
674
Ringgit malaisien
568
Baht thaïlandais
562
Dollar australien
559
Total
110 552
28,6
14,3
11,1
9,7
5,5
5,2
2,7
2,2
2,1
1,9
1,9
1,6
1,6
1,6
1,5
1,4
1,3
1,3
1,2
0,9
0,9
0,6
0,5
0,4
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
31 772
29 402
17 114
12 909
7 050
2 406
2 126
1 884
1 874
1 652
674
568
562
559
110 552
Actif
net
(%)
27,2
25,1
14,6
11,0
6,0
2,1
1,8
1,6
1,6
1,4
0,6
0,5
0,5
0,5
94,5
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
37 546
36 006
17 148
16 890
5 301
2 064
1 985
1 733
1 726
1 617
1 166
744
690
124 616
Actif
net
(%)
28,9
27,7
13,2
13,0
4,1
1,6
1,5
1,3
1,3
1,2
0,9
0,6
0,5
95,8
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Yen japonais
37 546
Euro
36 006
Dollar américain
17 148
Livre sterling
16 890
Franc suisse
5 301
Dollar Hong Kong
2 064
Couronne suédoise
1 985
1 733
Dollar de Singapour
1 726
Dollar australien
1 617
Baht thailandais
1 166
Won coréen
744
Ringgit malaisien
690
Total
124 616
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions étrangères et était
donc sensible aux changements des conditions économiques générales à l'échelle mondiale
Au 31 mars 2011, si les marchés étrangers avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2010),
Risque de crédit
– 99 –
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
113 839
113 839
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
113 839
113 839
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
128 291
128 291
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
128 291
128 291
– 100 –
Fonds Pacifique CI
Nbre d’actions /
valeur nominale
41 000
430 000
38 470
14 000
12 800
117
9 700
193 000
213 000
16 000
11 000
21 890
27 000
18 000
10 000
48 900
82 700
11 500
902 700
5 400
1 500
54 000
72 000
33 000
160 400
7 900
29 000
113
27 700
306 000
31 300
9 700
6 000
119 000
8 100
491 000
11 400
60 200
104 600
10 900
247
22 000
193 000
98 000
347 000
12 800
71 600
136 000
8 600
83 300
JAPON (59,9 %)
Aisin Seiki Co., Ltd.
Aozora Bank Ltd.*
Astellas Pharma Inc.*
Benesse Corp.*
Canon Inc.
Central Japan Railway Co.*
Daito Trust Construction Co., Ltd.
Fuji Heavy Industries Ltd.
Fujitsu Ltd.
Hitachi Chemical Co., Ltd.
Hokuriku Electric Power Co.*
JX Holdings Inc.
Kansai Paint Co., Ltd.
Kinden Corp.
Koito Manufacturing Co., Ltd.
Mitsubishi Corp.
Mitsui & Co., Ltd.*
Mitsumi Electric Co., Ltd.
Mizuho Financial Group Inc.*
Nakanishi Inc.
Nintendo Co., Ltd.
Nippon Meat Packers Inc.
Nippon Sheet Glass Co., Ltd.*
Nippon Telegraph & Telephone Corp.
Nissan Motor Co., Ltd.
Nitto Denko Corp.*
NTN Corp.
NTT Data Corp.*
Oracle Corporation Japan
Osaka Gas Co., Ltd.*
Santen Pharmaceutical Co., Ltd.
Secom Co., Ltd.*
Showa Denko KK
Softbank Corp.
Sojitz Corp.
Sony Corp.
Sumitomo Warehouse Co., Ltd.
Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.
The Dai-ichi Mutual Life Insurance Co.
Tokai Rika Co., Ltd.
Tokyo Gas Co., Ltd.*
TonenGeneral Sekiyu KK
Tosoh Corp.
Toyota Motor Corp.
UNY Co., Ltd.
Yamaguchi Financial Group Inc.
Yamaha Motor Co., Ltd.
Yamato Transport Co., Ltd.
94 966
113 836
75 000
2 850
AUSTRALIE (23,6 %)
Australia & New Zealand Banking Group Ltd.
Bendigo and Adelaide Bank Ltd.*
BHP Billiton Ltd.*
Commonwealth Bank of Australia,
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
1 398 290
942 281
1 446 319
639 192
527 022
1 002 981
525 089
1 161 403
1 321 505
334 246
286 238
102 256
167 606
164 356
165 483
639 612
742 598
152 259
1 760 874
678 897
404 252
903 535
185 606
2 644 740
1 409 347
415 410
157 731
1 108 029
1 438 972
1 174 550
1 089 712
804 924
195 288
240 787
297 898
1 065 839
363 316
943 028
664 515
693 808
389 292
378 954
972 945
906 938
991 508
551 418
618 680
1 414 076
122 889
1 926 671
38 633 165
1 375 780
942 542
1 377 003
553 353
538 755
896 243
645 777
1 203 886
1 162 251
314 336
241 628
142 415
226 658
157 401
154 603
1 311 897
1 432 843
148 027
1 441 911
522 572
391 754
659 826
200 634
1 433 226
1 376 438
404 819
134 572
338 204
1 117 456
1 177 361
1 202 470
435 418
147 607
230 319
312 599
944 582
352 495
1 143 384
489 047
491 826
359 982
361 673
850 596
1 168 897
1 205 647
498 461
642 803
1 217 796
144 590
1 248 994
35 473 357
42 600
477 800
65 650
51 650
387 400
57 590
19 300
106 164
26 600
1 703 339
993 779
2 262 742
149 814
2 264 632
1 079 912
3 501 053
149 731
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
256 712
302 954
272 372
1 224 993
378 769
1 052 549
893 407
905 677
623 628
11 020 735
260 590
328 212
272 554
1 337 348
617 696
1 019 895
1 639 300
792 078
715 682
13 978 683
548 204
351 550
163 353
208 021
786 778
561 263
2 619 169
693 636
357 065
149 095
203 524
1 066 994
527 794
2 998 108
1 051 268
445 168
1 496 436
859 091
685 907
1 544 998
1 125 228
180 683
186 382
1 492 293
1 134 650
145 239
171 459
1 451 348
522 793
728 089
161 572
458 897
620 469
178 924
466 837
645 761
371 095
307 876
NOUVELLE ZÉLANDE (0,5 %)
40 800 Fletcher Building Ltd.*
228 078
281 914
INDE (0,5 %)
15 800 Aditya Birla Nuvo Ltd.
313 414
280 821
57 100
86 800
19 000
119 000
2 650 000
145 000
AUSTRALIA (23,6 %) (suite)
James Hardie Industries NV
Macquarie Goodman Group
Metcash Ltd.
National Australia Bank Ltd.
OZ Minerals Ltd.
QBE Insurance Group Ltd.
Rio Tinto Ltd.*
Tabcorp Holdings Ltd.
Woolworths Ltd.
HONG KONG (5,1 %)
ASM Pacific Technology Ltd.
Bank of East Asia Ltd.
CLP Holdings Ltd.
New World Development Co., Ltd.
PCCW Ltd.
Wheelock & Co., Ltd.
SINGAPOUR (2,6 %)
631 000 CapitaMalls Asia Ltd.
495 400 Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.
CHINE (2,4 %)
2 107 000 Bank of China Ltd.
88 000 Dongfeng Motor Group Co., Ltd.
194 000 Zhejiang Expressway Co., Ltd.
17 370 Hana Financial Group Inc.
TAÏWAN (1,1 %)
183 000 China Life Insurance Co., Ltd.
363 000 Fubon Financial Holding Co., Ltd.
530 000 Foxconn International Holdings Ltd.
de transaction
Total des titres
Actif net (100,0 %)
(74 631)
57 243 016
57 690 955
1 559 444
59 250 399
– 101 –
CIG - 651
Fonds Pacifique CI
États financiers
2011
Actif
Encaisse
69 757
-
-
-
-
-
8
474
59 390
42
6 737
543
77 079
-
2
-
140
5 058
203
140
59 250
5 263
71 816
57 243
-
70 346
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
55 753
1 988
1 509
67 431
2 447
1 938
12,68
8,27
12,46
12,16
7,93
11,95
4 398 282
240 424
121 149
5 546 098
308 745
162 195
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
57 691
1 217
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
1 994
1
11
(324)
1 682
1 963
23
(287)
1 699
1 238
139
118
1 495
187
1 486
166
83
1 735
(36)
1 733
(141)
(114)
-
(807)
(588)
(171)
-
1 036
2 514
13 297
11 731
2 701
11 695
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2 467
112
122
11 005
395
295
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,50
0,40
0,83
1,76
1,22
1,85
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 102 –
Fonds Pacifique CI
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
67 431
70 932
7 060
37
(21 204)
(14 107)
8 502
(23 008)
(14 506)
(38)
(38)
-
2 467
55 753
11 005
67 431
2 447
2 335
153
22
(720)
(545)
191
(474)
(283)
(26)
(26)
-
112
1 988
395
2 447
Catégorie I
Total du Fonds
– 103 –
2011
2010
1 938
1 591
69
45
(620)
(506)
367
(315)
52
(45)
(45)
-
122
1 509
295
1 938
71 816
74 858
7 282
104
(22 544)
(15 158)
9 060
(23 797)
(14 737)
(109)
(109)
-
2 701
59 250
11 695
71 816
Fonds Pacifique CI
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
12,68
12,72
12,16
12,19
Catégorie F
Actif net par part
8,27
8,29
7,93
7,95
345 780
24 623
(61 658)
308 745
Catégorie I
Actif net par part
12,46
12,50
11,95
11,99
158 247
31 632
(27 684)
162 195
2010
Catégorie A
Parts rachetées
5 546 098
574 506
2 844
(1 725 166)
4 398 282
6 776 461
726 023
(1 956 386)
5 546 098
Catégorie F
Parts rachetées
308 745
18 969
2 594
(89 884)
240 424
Catégorie I
Parts rachetées
162 195
5 823
3 518
(50 387)
121 149
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,22
0,22
-
2011
2010
113
18
153
4
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
15 127
15 429
16 489
16 819
– 104 –
122 324
-
Fonds Pacifique CI
au 31 mars 2010
au 31 mars 2010
Catégorie
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Yen japonais
47 106
Dollar australien
19 093
Dollar Hong Kong
3 321
Dollar de Singapour
2 511
Dollar américain
23
Dollar de la Nouvelle-Zélande
9
Total
72 063
Actif net (%)
Japon .......................................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
63,5
24,9
4,8
3,8
3,0
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi principalement dans des actions de l'AsiePacifique et était donc sensible aux changements des conditions économiques générales dans la
région Asie-Pacifique.
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
47 106
19 093
3 321
2 511
23
9
72 063
Actif
net
(%)
65,6
26,6
4,6
3,5
0,1
0,1
100,5
Au 31 mars 2011, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % (10 % au 31 mars 2010) par
rapport à toutes les autres devises détenues dans le Fonds, toutes les autres variables demeurant
constantes, l'actif net du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d'environ 5 859 000 $
(7 206 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la
différence peut être importante.
Au 31 mars 2011, si les marchés de l'Asie-Pacifique avaient augmenté ou diminué de 10 % (10 %
au 31 mars 2010), toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait
pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être important
Risque de crédit
Risque de change
au 31 mars 2011
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Yen japonais
35 862
Dollar australien
14 080
Dollar de Hong Kong
4 767
Dollar de Singapour
1 545
Won coréen
733
Dollar taïwanais
650
Dollar américain
368
Dollar néo-zélandais
299
Roupie indien
281
Total
58 585
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
-
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
35 862
14 080
4 767
1 545
733
650
368
299
281
58 585
Actif
net
(%)
60,5
23,8
8,0
2,6
1,2
1,1
0,6
0,5
0,5
98,8
Actions
Total
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
57 691
57 691
Actions
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
69 757
69 757
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
57 691
57 691
– 105 –
Total
(en milliers
de dollars)
69 757
69 757
Nbre d’actions /
valeur nominale
USD
NZD
10 867
8 700
48 255
560
350
17 630
4 515
1 973
44 900
21 174
236
900
17 336
61 397
175 000
350
9 224
61 474
12 467
15 482
22 320
14 274
44 951
1 400 000
USD
24 782
11 923
3 183
175 000
USD
2 253
19 100
7 684
22 301
530
298
3 641
25 997
29 325
7 200
12 734
1 261
50 728
250
8 130
11 730
27 828
1 050
12 395
20 023
5 498
86
150 000
18 568
109 779
897
É.-U. (32,6 %)
3M Co.
AES Corp.
Aflac Inc.
Alaska Air Group Inc.
Apache Corp.
Apple Computer Inc.
BlackRock Inc. ($ US)
Cardinal Health Inc.
Celgene Corp.
Cisco Systems Inc.
Citigroup Inc., 5,375 %, 09/08/2020
Coca-Cola Co.
DIRECTV Inc.
Dow Chemical Co.
eBay Inc.
Exxon Mobil Corp.
Ford Motor Co.
General Electric Capital Corp.,
6,75 %, 26/09/2016
Goldman Sachs Group Inc.,
5,375 %, 15/03/2020
Hanesbrands Inc.
Hewlett-Packard Co.
Honeywell International Inc.
IntercontinentalExchange Inc.
Lennar Corp.*
McDonald's Corp.
MetroPCS Communications Inc.
Microsoft Corp.
Monsanto Co.
Omnicom Group Inc.
Oracle Corp.
Owens Corning Inc.
PepsiCo Inc.
Praxair Inc.
Priceline.com Inc.*
Southern Peru Copper Corp.,
7,5 %, 27/07/2035
Sprint Nextel Corp.
State Street Corp.
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
917 270
567 430
552 694
26 660
21 382
793 508
406 427
296 100
646 818
996 043
40 074
33 616
955 001
1 429 251
179 998
19 070
725 235
721 047
399 033
451 280
558 799
928 596
591 069
984 700
553 230
607 808
28 660
21 523
772 691
573 208
666 626
580 352
1 103 561
45 996
35 876
967 071
1 021 001
174 686
22 514
722 053
584 757
565 748
566 407
671 786
1 164 979
649 442
1 112 160
406 737
596 030
489 228
1 076 434
481 318
490 770
489 502
182 884
1 186 835
484 145
283 484
931 540
28 622
30 900
444 949
1 056 829
445 874
539 083
713 301
10 286
1 510 430
24 853
657 919
473 728
599 050
32 769
812 621
1 065 595
447 056
17 007
172 981
1 280 756
500 234
448 687
885 942
30 686
35 686
576 318
1 162 592
514 673
531 291
693 437
19 857
1 247 418
17 509
823 721
557 667
900 437
36 643
774 132
1 273 644
541 803
42 232
182 236
761 304
444 099
44 859
158 081
773 472
494 979
39 105
Nbre d’actions /
valeur nominale
USD
10 902
7 900
370
1 250 000
USD
900 000
USD
300 000
USD
525 000
925
13 040
31 467
977
390
15 990
545
29 076
8 490
EUR
250 000
GBP
500
5 950
26 639
20 678
15 974
1 545
36 752
4 734
7 338
20 716
64 548
17 694
1 300
37 501
25 247
107 300
175 000
GBP
600 000
14 872
164 834
11 880
7 218
1 740
10 845
154
13
1 665
14 150
32 100
Coût
moyen ($)
É.-U. (32,6 %) (suite)
TJX Cos. Inc.
456 676
Union Pacific Corp.
765 056
United Parcel Service Inc., catégorie B
27 246
Bons du Trésor américain/obligations,
1,875 %, 31/08/2017
1 284 505
4,25 %, 15/05/2039
1 011 580
4,25 %, 15/11/2013
396 441
États-Unis, Obligations de bons du Trésor
indexées à l'inflation, 2,77431 %, 15/01/2025 690 314
UnitedHealth Group Inc.
26 735
Urban Outfitters Inc.
263 853
US Bancorp
748 829
Verizon Communications Inc.
26 347
Vertex Pharmaceuticals Inc.
12 675
Walt Disney Co.
490 074
Watson Pharmaceuticals Inc.
30 773
Wells Fargo & Co.
849 525
433 424
35 786 867
R.-U. (6,9 %)
Abbey National Treasury Services PLC,
2,5 %, 18/03/2013
340 022
Autonomy Corp. PLC
13 032
BAE Systems PLC
31 620
BG Group PLC
478 537
BHP Billiton PLC
658 213
554 840
Carnival PLC
57 906
Centrica PLC
200 810
Diageo PLC
88 768
370 875
G4S PLC
88 895
HSBC Holdings PLC
667 320
623 975
Petropavlovsk PLC
23 056
Prudential PLC
362 587
618 202
Tesco PLC
685 213
Royaume-Uni, titres d'État du Trésor,
4,75 %, 07/09/2015
318 378
Bons du Trésor britannique,
5 %, 07/03/2025*
1 197 243
119 951
Vodafone Group PLC
387 304
7 886 747
JAPON (6,4 %)
Canon Inc.
526 219
233 885
Fanuc Ltd.
165 520
313 074
Japan Tobacco Inc.
677 095
KDDI Corp.
77 208
Makita Corp.
68 807
Mitsubishi Corp.
276 122
320 225
Juste
valeur ($)
525 596
753 231
26 653
1 149 278
837 097
315 007
667 548
40 541
376 672
806 126
36 520
18 122
668 098
29 594
893 735
498 303
37 798 803
339 708
12 357
30 057
642 607
791 152
621 484
58 896
185 944
87 249
411 691
82 289
643 512
530 303
20 179
412 070
634 945
635 830
298 468
1 024 813
136 817
452 489
8 052 860
500 032
262 150
254 605
393 878
537 764
77 908
74 739
379 619
366 406
– 106 –
CIG - 630
Nbre d’actions /
valeur nominale
91 520
17 512
5 730
52 600
23 600
27 037
37 970
13 000
859
4 470
EUR
11 330
2 749
7 848
150 000
EUR
800 000
EUR
8 499
360
1 270
800 000
620
5 842
561
EUR
EUR
14 520
3 900
4 461
800 000
7 700
1 188
525 000
558
155
8 714
304
1 107
601
200 000
USD
100 000
270
3 100
1 425
818
300 000
JAPON (6,4 %) (suite)
Mitsui & Co., Ltd.
Nitori Co., Ltd.
Nomura Holdings Inc.
Toyota Motor Corp.
Yahoo! Japan Corp.*
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
536 639
256 548
398 008
327 865
440 204
520 897
1 203 809
576 833
332 279
303 682
7 554 919
407 618
303 409
487 699
265 551
448 237
431 870
1 141 295
506 249
297 056
291 336
7 427 421
ALLEMAGNE (4,5 %)
Aixtron AG*
379 391
342 466
DaimlerChrysler AG, actions nominatives* 355 773
République fédérale d'Allemagne,
obligation du Trésor, 4,25 %, 04/07/2014* 234 819
obligation du Trésor, 4,75 %, 04/07/2028*
1 190 313
675 487
Hochtief AG
30 777
K+S AG
72 614
Kreditanstalt fuer Wiederaubfbau
Bankengruppe, 4,125 %, 04/07/2017
1 335 546
Rhoen Klinikum AG
13 731
SAP AG
295 900
SAP AG, CAAE
27 387
4 954 204
FRANCE (3,6 %)
Alstom*
691 856
BNP Paribas
292 873
Bouygues SA*
239 717
Caisse d'amortissement de la dette
sociale (CADES), 3,625 %, 25/04/2015
1 320 608
Carrefour SA
377 445
Compagnie de Saint-Gobain
63 169
République française, obligation du Trésor,
OAT, 4,25 %, 25/04/2019
794 074
Publicis Groupe
20 196
Sanofi-aventis
10 702
Total SA
504 304
Vallourec SA
30 280
4 345 224
CANADA (3,1 %)
Barrick Gold Corp.
45 415
Barrick Gold Corp. ($ US)
22 642
Fiducie du Canada pour l'habitation no 1,
3,6 %, 15/06/2013
208 920
Banque Canadienne Impériale
de Commerce, 2 %, 04/02/2013
106 445
Banque Canadienne Impériale de Commerce* 17 939
192 113
Goldcorp Inc.*
63 229
Goldcorp Inc. ($ US) *
34 207
Gouvernement du Canada,
4,5 %, 01/06/2015*
314 940
Nbre d’actions /
valeur nominale
USD
USD
USD
481 015
374 450
538 544
1 224 682
763 454
37 552
93 126
1 149 389
13 029
346 508
33 378
5 274 409
BRL
832 003
276 493
207 657
KRW
1 127 956
330 500
70 513
KRW
759 552
30 337
10 536
514 282
33 064
4 192 893
SEK
55 660
30 222
206 817
98 674
22 569
226 176
68 756
39 468
323 161
CANADA (3,1 %) (suite)
150 000 Gouvernement du Canada,
5 %, 01/06/2014*
5,75 %, 01/06/2029
5,75 %, 01/06/2033
597 000 Banque interaméricaine de développement,
2,375 %, 15/08/2017
600 000 Province d'Ontario, 3,5 %, 15/07/2013
400 000 Province de Québec, 4,875 %, 05/05/2014
3 110 Sino-Forest Corp., catégorie A
1 472
17 704
1 258
2 203
21 299
3 664
1 395
3 417
762
219 282
– 107 –
Coût
moyen ($)
SUISSE (3,0 %)
Nobel Biocare Holding AG
Noble Corp.
Roche Holding AG
Syngenta AG
Synthes Inc.
BRÉSIL (2,9 %)
33 902 Banco Bradesco SA, privilégiées, CAAE
3 090 République fédérale du Brésil,
billet du Trésor, 10 %, 01/01/2017
17 173 Petroleo Brasileiro SA, CAAE
2 158 Tractebel Energia SA
9 500 Vale SA, CAAE*
Juste
valeur ($)
152 706
162 540
210 855
253 152
374 194
388 318
614 550
582 597
427 332
58 407
3 426 491
561 046
611 616
425 175
78 559
3 551 909
90 615
798 232
56 298
39 149
678 114
578 090
388 450
419 411
160 285
3 208 644
93 865
729 505
69 926
44 283
941 757
507 514
439 619
447 688
206 831
3 480 988
586 848
682 116
1 675 980
673 922
27 284
284 535
3 248 569
1 671 717
673 232
35 255
307 025
3 369 345
2 510 Hyundai Motor Co.
297 215
1 130 000 000 République de Corée,
4,18 %, 02/12/2011
1 030 197
840 000 000 République de Corée, obligation de
stabilisation monétaire, 4,15 %, 02/08/2011 755 013
59 Samsung Electronics Co., Ltd.
42 646
2 390 Samsung Electronics Co., Ltd., CIAE
683 748
101 Shinsegae Co., Ltd.
24 290
2 833 109
SUÈDE (2,3 %)
11 880 000 Gouvernement de Suède,
3 %, 12/07/2016
1 816 836
48 518 Volvo AB, série B*
376 935
2 193 771
NORVÈGE (1,8 %)
485 929
25 566 Statoil ASA
566 356
604 472
1 656 757
449 475
1 004 750
745 111
48 627
983 068
23 222
3 254 253
1 810 779
826 412
2 637 191
606 678
687 206
782 187
2 076 071
Nbre d’actions /
valeur nominale
MXN
MXN
MXN
MXN
ILS
ILS
AUD
EUR
AUD
AUD
EUR
EUR
Coût
moyen ($)
MEXIQUE (1,8 %)
49 500 États-Unis du Mexique, obligation
du Trésor, 10 %, 05/12/2024
517 437
du Trésor, 8 %, 17/12/2015
1 105 585
du Trésor, 8,5 %, 31/05/2029
157 991
40 000 États-Unis du Mexique, obligation du Trésor,
9 %, 20/12/2012
417 925
2 198 938
ISRAËL (1,7 %)
400 Check Point Software Technologies Ltd.
19 502
3 550 000 Gouvernement d'Israël, obligation du Trésor,
5,5 %, 28/02/2017
1 113 456
7,5 %, 31/03/2014
875 256
170 Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE
9 607
2 017 821
AUSTRALIE (1,6 %)
950 Leighton Holdings Ltd.
29 432
525 000 National Australia Bank Ltd.,
5,75 %, 19/12/2013
449 347
3 897 Rio Tinto Ltd.*
131 317
100 000 Telstra Corp., Ltd., 4,75 %, 21/03/2017
144 867
325 000 Treasury Corporation of Victoria,
6 %, 17/10/2022
321 612
500 000 Western Australia Treasury Corp.,
7 %, 15/04/2015
499 049
920 Westpac Banking Corp.
21 718
1 597 342
INDE (1,6 %)
37 020 Bharti Airtel Ltd., billets participatifs
251 151
1 160 GAIL India Ltd., CIAE
65 235
28 600 Housing Development Finance Corp., Ltd.,
bons de souscription (25août14)
278 079
590 Infosys Technologies Ltd., CAAE
40 609
15 750 Power Finance Corp., Ltd. (JP Morgan)
97 906
19 900 Reliance Industries Ltd.
851 049
1 020 Tata Motors Ltd., CAAE
29 457
1 613 486
HONG KONG (1,6 %)
86 636 Esprit Holdings Ltd.
551 741
1 950 Hang Seng Bank Ltd.
30 282
81 000 Hutchison Whampoa Ltd.
897 750
28 000 Lenovo Group Ltd
15 735
77 400 Li & Fung Ltd.
318 583
13 000 Wharf Holdings Ltd.
75 719
1 889 810
ITALIE (1,5 %)
5 254 Enel SpA
24 692
44 945 Fiat Industrial SPA
620 929
700 000 République d'Italie, obligation
du Trésor, 3,75 %, 01/08/2016*
975 607
100 000 Telecom Italia SpA,
5,125 %, 25/01/2016*
138 924
1 760 152
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
476 103
EUR
1 093 342
141 650
344 308
2 055 403
6 720
5 500
29 000
938 962
4 400
12 000
19 785
1 022 688
911 709
8 268
1 962 450
PLN
PLN
28 047
530 338
331 003
142 891
EUR
USD
AUD
326 170
529 422
22 437
1 910 308
287 768
70 525
434 081
41 013
85 985
913 667
27 466
1 860 505
EUR
385 010
30 409
929 442
15 393
384 006
86 941
1 831 201
EUR
32 066
623 696
EUR
MYR
CHINE (1,1 %)
China Mobile (Hong Kong) Ltd., CAAE
China Shenhua Energy Co., Ltd., catégorie H
CNOOC Ltd.
Ping An Insurance Group Co of China Ltd.
Yanzhou Coal Mining Co., Ltd.
POLOGNE (1,0 %)
1 700 000 République de Pologne, 5,5 %, 25/10/2019
1 600 000 Obligations d'État de Pologne,
5,75 %, 25/04/2014
LUXEMBOURG (1,0 %)
75 000 European Investment Bank,
3,875 %, 15/10/2016
140 000 Gaz Capital SA, 8,125 %, 31/07/2014
900 000 Queensland Treasury Corp.,
6 %, 14/09/2017
37 200
39 532
61 500
20 645
SINGAPOUR (0,9 %)
Global Logistic Properties Ltd.
Keppel Corp., Ltd.
Noble Group Ltd
ESPAGNE (0,9 %)
100 000 Gas Natural Capital Markets SA,
5,625 %, 09/02/2017
697 Inditex SA
9 225 Red Electrica Corp., SA
100 000 Telefonica Emisiones SAU,
3,661 %, 18/09/2017
MALAISIE (0,9 %)
3 100 000 Governement de Malaisie,
3,835 %, 12/08/2015
AUTRICHE (0,8 %)
700 000 Obligations d'État d'Autriche,
3,5 %, 15/09/2021*
IRLANDE (0,8 %)
620 Ingersoll-Rand PLC
955 415
140 555
1 751 732
PAYS-BAS (1,5 %)
5 124 Akzo Nobel NV
1 012 Koninklijke Philips Electronics NV
475 000 Rabobank Nederland NV,
3,375 %, 21/04/2017
35 243 Royal KPN NV
2 770 TNT NV
1 430 Unilever NV*
– 108 –
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
315 727
31 751
341 304
31 361
644 938
547 966
76 247
44 948
1 661 577
630 566
582 033
68 867
43 470
1 697 601
404 117
21 535
53 158
691 533
44 226
36 114
1 250 683
301 367
25 059
70 999
754 955
43 166
42 109
1 237 655
561 878
553 434
589 843
1 151 721
552 342
1 105 776
123 987
155 096
106 457
155 340
821 335
1 100 418
919 386
1 181 183
427 087
70 028
374 255
35 269
906 639
417 765
56 863
578 073
33 983
1 086 684
233 085
175 786
137 697
45 208
443 686
140 459
54 222
508 254
130 572
990 248
130 264
1 008 985
987 364
1 003 666
969 936
937 623
511 273
23 855
109 755
644 883
771 760
29 031
97 853
898 644
Nbre d’actions /
valeur nominale
TAÏWAN (0,7%)
7 436 Hon Hai Precision Industry Co., Ltd.
70 681 Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd., CAAE
3 542 919
990
23 222
9 260
IDR
IDR
RUSSIE (0,7 %)
Federal Grid Co Unified Energy System JSC
Mobile Telesystems OJSC, CAAE
OAO Gazprom, CAAE
Sberbank CLS
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
29 978
25 134
732 459
762 437
834 766
859 900
43 104
22 167
527 496
24 247
617 014
49 126
20 399
728 657
33 222
831 404
INDONÉSIE (0,6 %)
4 800 000 000 République d'Indonésie obligation du Trésor,
7,375 %, 15/09/2016
549 056
8,375 %, 15/09/2026
174 393
723 449
ÎLE JERSEY (0,5 %)
529 052
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
59 618
62 343
DANEMARK (0,0 %)
460 Novo Nordisk A/S*
25 488
56 031
BERMUDES (0,0 %)
1 850 VimpelCom Ltd.
28 876
25 347
THAÏLANDE (0,0 %)
6 000 Kasikornbank PCL
actions étrangères nominatives
20 201
25 007
de transaction
(128 474)
1 550 Ctrip.com International Ltd., CAAE
525 800
158 944
684 744
et actions (93,7 %)
103 265 325
108 775 948
603 988
DÉRIVÉS
PEN
PÉROU (0,5 %)
1 580 République du Pérou, 7,840 %, 12/08/2020
TURQUIE (0,4 %)
81 900 Akbank TAS
930 BIM Birlesik Magazalar A.S.
NZD
NOUVELLE-ZÉLANDE (0,3 %)
490 000 Gouvernement de Nouvelle-Zélande,
obligation du Trésor, 6 %, 15/12/2017
656 087
(voir Annexe A)
588 518
413 968
21 524
83 139
518 631
385 692
30 366
84 089
500 147
366 239
378 274
Total des titres
Actif net (100,0 %)
Montants du capital libellés en :
USD
USD
COP
PHP
IRAQ (0,3 %)
400 000 République d'Iraq, 5,8 %, 15/01/2028
200 000 Eskom Holdings Ltd., 5,75 %, 26/01/2021
1 604 MTN Group Ltd.
554 Naspers Ltd.
COLOMBIE (0,2 %)
372 000 000 Republique de Colombie,
9,85 %, 28/06/2027
PHILIPPINES (0,2 %)
10 000 000 République des Philippines,
6,25 %, 14/01/2036
FINLANDE (0,2 %)
5 595 Fortum OYJ*
PORTUGAL (0,1 %)
RÉPUBLIQUE TCHÈQUE (0,1 %)
503 Komercni Banka AS
AUD DOLLAR AUSTRALIEN
302 237
197 995
26 711
20 203
244 909
206 082
356 288
197 066
31 398
28 864
257 328
235 006
201 895
216 544
129 186
184 186
62 595
142 781
103 483
122 553
– 109 –
BRL
RÉABL BRÉSILIEN
COP
PESO COLOMBIEN
EUR
DEVISE EUROPÉENNE
GBP
LIVRE STERLING
ILS
SHEKEL ISRAÉLIEN
KRW
WON CORÉEN
MXN
PESOS MEXICAIN
MYR
RINGGIT MALAISIEN
NZD
DOLLAR NÉO-ZÉLANDAIS
PEN
NUEVO SOL PÉRUVIEN
PHP
PESO DES PHILIPPINES
PLN
ZLOTY POLONAIS
SEK
COURONNE SUÉDOISE
USD
DOLLAR AMÉRICAIN
(372 556)
103 265 325
108 403 392
7 671 606
116 074 998
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
Barclays PLC
1
Deutsche Bank AG
1
Deutsche Bank AG
1
Deutsche Bank AG
1
1
1
1
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
Notation de la
contrepartie‡
Date de
règlement
Taux
contractuel ($)
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
1,36
0,92
0,01
1,63
1,00
0,98
0,72
0,97
0,13
1,37
0,13
0,97
0,01
Payé
(1 210 000,0)
(1 233 406,0)
(2 148 159,0)
(2 424 081,0)
(2 620 000,0)
(1 330 000,0)
(9 970 000,0)
(30 215 916,0)
(680 000,0)
(1 120 000,0)
(5 325 216,0)
(1 543 321,0)
(2 138 189,0)
$ de Nouvelle-Zélande
$ US
$ US
$ US
$ australien
$ canadien
Euro
$ US
Euro
$ de Nouvelle-Zélande
$ US
$ US
– 110 –
Reçu
886 688
1 140 000
169 000 000
1 490 000
2 621 900
1 360 155
13 932 427
29 430 000
5 316 818
820 176
680 000
1 500 000
176 000 000
$ US
Franc suisse
Yen japonais
Livre sterling
$ US
$ US
$ US
$ canadien
$ US
Euro
$ canadien
Yen japonais
Gain non
(31 044)
8 193
(111 550)
(35 370)
(61 430)
(9 098)
(168 795)
86 326
(4 302)
(29 277)
2 838
1 237
(20 284)
(372 556)
États financiers
2011
Actif
Encaisse
164 821
14 488
-
691
1 595
99
212
31
1 023
701
116 854
104
138
1 301
182 659
-
-
471
308
553
18
801
779
116 075
1 372
181 287
103 265
-
162 338
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
105 073
500
10 502
137 942
479
42 866
16,21
9,11
13,34
15,37
8,63
12,65
6 481 149
54 876
787 305
8 975 197
55 476
3 389 465
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
108 776
5 533
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
1 875
2 059
45
5
(240)
3 744
3 025
3 119
88
4
(353)
5 883
2 397
267
1
228
2 893
851
3 153
350
1
175
3 679
2 204
3 601
(409)
(339)
-
1 586
(3 459)
(489)
-
2 996
5 849
22 443
20 081
6 700
22 285
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
6 666
35
(1)
16 570
63
5 652
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,86
0,65
-
1,59
0,96
1,53
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 111 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
2010
137 942
161 530
12 271
561
(51 802)
(38 970)
17 657
(57 815)
(40 158)
(565)
(565)
-
6 666
105 073
16 570
137 942
479
532
167
8
(181)
(6)
133
(249)
(116)
(8)
(8)
-
35
500
63
479
Catégorie I
Total du Fonds
– 112 –
2011
2010
42 866
43 976
1 146
302
(33 509)
(32 061)
2 555
(9 317)
(6 762)
(302)
(302)
-
(1)
10 502
5 652
42 866
181 287
206 038
13 584
871
(85 492)
(71 037)
20 345
(67 381)
(47 036)
(875)
(875)
-
6 700
116 075
22 285
181 287
aux 31 mars (en $)
2011
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
16,21
16,22
15,37
15,38
Catégorie F
Actif net par part
9,11
9,11
8,63
8,64
Catégorie I
Actif net par part
13,34
13,35
12,65
12,65
2010
Catégorie A
Parts rachetées
8 975 197
782 991
34 642
(3 311 681)
6 481 149
11 629 569
1 170 077
(3 824 449)
8 975 197
Catégorie F
Parts rachetées
55 476
18 905
925
(20 430)
54 876
68 898
15 754
(29 176)
55 476
Catégorie I
Parts rachetées
3 389 465
87 968
22 801
(2 712 929)
787 305
3 938 580
209 137
(758 252)
3 389 465
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2,00
1,00
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
0,22
0,22
-
2011
2010
313
34
471
33
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
Titres prêtés
2011
2010
10 661
10 874
18 985
19 365
– 113 –
290 367
-
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds était investi dans des actions mondiales et était donc sensible aux
changements des conditions économiques générales à l'échelle mondiale. Certains des actifs du Fonds
étaient également investis dans des titres à revenu fixe. Leur exposition au risque de marché est décrite
ci-dessous.
au 31 mars 2010
Catégorie
Actif net (%)
É.-U...........................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
Japon .......................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Brésil ........................................................................................................................................
Canada .....................................................................................................................................
Luxembourg..............................................................................................................................
Hong Kong................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Mexique ...................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Israël ........................................................................................................................................
Chine ........................................................................................................................................
Danemark .................................................................................................................................
Taïwan......................................................................................................................................
Espagne....................................................................................................................................
Île Jersey..................................................................................................................................
Iraq ...........................................................................................................................................
Norvège....................................................................................................................................
Pologne ....................................................................................................................................
Nouvelle-Zélande.....................................................................................................................
Pays-Bas...................................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
Inde ..........................................................................................................................................
Portugal ....................................................................................................................................
Autriche....................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
Russie.......................................................................................................................................
Malaisie ...................................................................................................................................
Colombie ..................................................................................................................................
Afrique du Sud .........................................................................................................................
Turquie......................................................................................................................................
Thaïlande .................................................................................................................................
Contrats à terme ......................................................................................................................
30,8
9,0
6,8
5,9
5,8
4,8
3,6
3,3
3,2
3,1
2,8
2,7
2,1
2,0
1,8
1,3
1,1
0,9
0,8
0,8
0,7
0,6
0,6
0,6
0,5
0,5
0,5
0,5
0,5
0,4
0,4
0,4
0,3
0,3
0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
(0,2)
Risque de crédit
Le Fonds était investi dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées et des dérivés, le cas
au 31 mars 2011*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
Aucune notation
Total
au 31 mars 2010*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
15,5
1,9
5,3
5,0
0,2
3,9
31,8
Actif net
(%)
12,3
2,1
7,6
2,8
0,6
4,5
29,9
– 114 –
Risque de change
au 31 mars 2010
au 31 mars 2011
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
52 998
Yen japonais
7 491
Livre sterling
7 960
Franc suisse
2 543
Couronne suédoise
3 015
Dollar de Hong Kong
2 778
Won coréen
2 283
Euro
15 943
Peso mexicain
2 100
2 076
Shekel israélien
1 997
Réal brésilien
1 753
Zloty polonais
1 151
Dollar de Singapour
1 087
Ringgit malaisien
1 009
Rupiah indonésien
687
Nuevo Sol péruvien
595
Livre turque
500
2 173
Dollar taïwanais
428
Peso colombien
249
220
Couronne tchèque
123
Dollar australien
2 726
Rand sud-africain
61
Peso argentin
60
Couronne danoise
56
Baht thaïlandais
25
Total
114 087
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(18 548)
3 869
2 317
1 204
(13 837)
4
(1 724)
(2 627)
(29 342)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
34 450
11 360
10 277
3 747
3 015
2 778
2 283
2 106
2 100
2 080
1 997
1 753
1 151
1 087
1 009
687
595
500
449
428
249
220
123
99
61
60
56
25
84 745
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Dollar américain
79 816
Euro
31 003
Yen japonais
10 882
Dollar Hong Kong
6 504
Real brésilien
6 240
Livre sterling
10 569
Won coréen
4 287
Franc suisse
3 279
Peso mexicain
2 922
Couronne suédoise
2 314
Dollar australien
4 987
Couronne danoise
1 531
1 114
Shekel israélien
1 972
Zloty polonais
1 036
Dollar de Singapour
835
Dollar taiwanais
808
Ringgit malaisien
471
Peso colombien
340
Couronne tchèque
339
Rand sud-africain
184
Baht thailandais
124
Lire turque
115
Peso argentin
72
3 959
Total
175 703
Actif
net
(%)
29,7
9,8
8,9
3,2
2,6
2,4
2,0
1,8
1,8
1,8
1,7
1,5
1,0
0,9
0,9
0,6
0,5
0,4
0,4
0,4
0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
0,1
73,3
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
1 067
(6 480)
8 491
(4 331)
(2 786)
55
(813)
(4 010)
(8 807)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
80 883
24 523
19 373
6 504
6 240
6 238
4 287
3 279
2 922
2 314
2 201
1 531
1 169
1 159
1 036
835
808
471
340
339
184
124
115
72
(51)
166 896
Actif
net
(%)
44,6
13,5
10,7
3,6
3,4
3,4
2,4
1,8
1,6
1,3
1,2
0,8
0,6
0,6
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
(0,1)
92,0
au 31 mars 2011
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
Exposition au
taux d'intérêt
– 115 –
7 283
3 358
6 031
22 219
38 891
Risque de taux d'intérêt (suite)
au 31 mars 2010
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
Exposition au
taux d'intérêt
17 345
9 691
11 336
30 795
69 167
ou augmenté, respectivement, d'environ 472 000 $ (723 000 $ au 31 mars 2010). En pratique, les
Actions
Obligations
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
74 610
74 610
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
808
33 358
(372)
33 794
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
75 418
33 358
(372)
108 404
Actions
Obligations
Contrats à terme (net)
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
107 834
74
107 908
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
2 308
54 679
(415)
56 572
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
110 142
54 679
(415)
74
164 480
– 116 –
Fonds d’obligations mondiales CI
Nbre d’actions /
valeur nominale
USD
USD
USD
USD
NZD
Coût
moyen ($)
146
29 668
1 915 000
6 000 000
36 900
2 100 000
NZD
4 400 000
USD
1 600 000
21
USD
43
900 000
USD
8 500 000
USD
USD
USD
USD
10 000 000
1 000 000
3 500 000
5 500 000
EUR
2 500 000
EUR
11 500 000
EUR
5 000 000
EUR
3 000 000
EUR
6 000 000
MXN
638 400
MXN
3 212 000
MXN
423 000
MXN
400 000
EUR
6 000 000
EUR
12 000 000
EUR
7 000 000
É.-U. (7,5 %)
Archibald Candy Corp.^
Archibald Candy Corp., 10 %, 01/11/2099^
38 729
Citigroup Inc., 5,375 %, 09/08/2020
1 969 739
Fannie Mae, 4,875 %, 18/05/2012
6 310 929
Flooring America Inc., 9,25 %, 15/10/2099^
6
6,5 %, 28/09/2015*
1 640 886
6,75 %, 26/09/2016*
3 463 856
Goldman Sachs Group Inc.,
5,375 %, 15/03/2020
1 672 086
Jackson Products Inc., privilégiées
série A, placement privé^
61 897
Jackson Products Inc., placement privé^
61 897
Southern Peru Copper Corp.,
7,5 %, 27/07/2035
1 093 417
1,875 %, 31/08/2017
8 734 635
4,25 %, 15/05/2039
11 239 780
4,25 %, 15/08/2015
1 111 501
4,25 %, 15/11/2013
4 547 202
Obligations de bons du Trésor américain indexées
à l'inflation, 2,77431 %, 15/01/2025
7 341 735
49 288 295
ALLEMAGNE (7,0 %)
Bayerische Landesbank,
2,75 %, 23/01/2012
4 106 054
4,75 %, 04/07/2034*
18 489 105
obligation du Trésor, 4,25 %, 04/07/2014* 8 111 905
obligation du Trésor, 4,75 %, 04/07/2028* 4 463 672
Kreditanstalt fuer Wiederaubfbau
Bankengruppe, 4,125 %, 04/07/2017
8 671 694
43 842 430
MEXIQUE (6,8 %)
États-Unis du Mexique, obligation du Trésor,
10 %, 05/12/2024
6 676 504
8 %, 17/12/2015
27 711 977
8,5 %, 31/05/2029
3 754 698
9 %, 20/12/2012
4 075 371
42 218 550
FRANCE (6,1 %)
Caisse d'Amortissement de la Dette Sociale
(CADES), 3,625 %, 25/04/2015
8 501 596
OAT, 4,25 %, 25/04/2019
18 037 176
OAT, 5 %, 25/10/2016*
11 171 229
37 710 001
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
1
1 911 565
6 108 387
4
ILS
ILS
ILS
1 615 086
3 383 078
USD
1 581 544
948 486
7 815 088
9 301 076
USD
1 064 268
USD
3 675 085
NZD
6 993 364
44 397 032
EUR
USD
USD
3 468 530
17 840 224
SEK
7 309 399
4 592 556
BRL
8 620 420
41 831 129
BRL
BRL
6 140 286
27 329 307
AUD
3 524 583
AUD
3 443 082
40 437 258
AUD
AUD
8 459 668
EUR
AUD
17 361 197
10 564 967
36 385 832
AUD
Coût
moyen ($)
ISRAËL (6,1 %)
5,5 %, 28/02/2017
17 966 897
7,5 %, 31/03/2014
9 078 028
35 000 000 Obligations d'État d'Israël,
4,5 %, 31/01/2015
9 797 404
36 842 329
CANADA (5,9 %)
6 000 000 Fiducie du Canada pour l'habitation no 1,
3,6 %, 15/06/2013
6 267 600
560 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce,
2 %, 04/02/2013
598 832
1 000 000 Governement du Canada,
4,5 %, 01/06/2015*
1 034 543
1 100 000 Gouvernement du Canada, 5 %, 01/06/2014* 1 149 562
5,75 % ,01/06/2029
1 138 053
5,75 % ,01/06/2033
3 749 150
6 970 000 Banque interaméricaine de développement,
2,375 %, 15/08/2017
7 174 895
649 000 Banque internationale pour la reconstruction
et le développement, 8,25 %, 01/09/2016 992 742
1 000 000 Province de la Colombie-Britannique,
3,7 %, 18/12/2020
1 010 700
6 000 000 Province du Manitoba,
6,375 %, 01/09/2015
4 720 195
1 600 000 Province de Québec, 3,625 %, 10/02/2015 2 579 416
4 500 000 Province de Québec, 4,875 %, 05/05/2014 4 844 493
725 000 Province de Québec, 7,5 %, 15/09/2029 1 094 384
36 354 565
SUÈDE (5,9 %)
229 640 000 Gouvernement de Suède,
3 %, 12/07/2016
34 881 559
BRÉSIL (5,0 %)
1 980 000 République fédérale du Brésil,
12,5 %, 05/01/2016*
7 690 000 République fédérale du Brésil,
12,5 %, 05/01/2022
42 550 République fédérale du Brésil,
billet du Trésor, 10 %, 01/01/2017
AUSTRALIE (4,7 %)
5 000 000 Commonwealth Bank of Australia,
5,75 %, 17/12/2013
5 000 000 National Australia Bank Ltd.,
5,75 %, 19/12/2013
4 100 000 New South Wales Treasury Corp.,
5,5 %, 01/03/2017
1 500 000 New South Wales Treasury Corp.,
5,5 %, 01/08/2013
2 100 000 Telstra Corp., Ltd., 4,75 %, 21/03/2017
5 000 000 Treasury Corporation of Victoria,
6 %, 17/10/2022
4 100 000 Western Australia Treasury Corp.,
7 %, 15/04/2015
Juste
valeur ($)
16 708 710
9 420 996
9 827 408
35 957 114
6 204 523
552 577
1 077 202
1 191 957
1 329 048
3 883 182
6 550 232
798 162
976 235
4 692 653
2 250 196
4 783 223
946 259
35 235 449
35 002 302
1 133 999
1 337 336
5 464 259
5 343 100
22 708 063
29 306 321
23 019 921
29 700 357
4 279 296
5 036 753
4 279 499
5 050 842
4 006 721
4 088 817
1 349 239
3 042 203
1 513 598
3 000 701
4 867 553
5 018 000
4 244 186
26 068 697
4 341 264
28 049 975
– 117 –
CIG - 624
Nbre d’actions /
valeur nominale
PLN
PLN
EUR
USD
AUD
POLOGNE (3,8 %)
38 000 000 République de Pologne,
5,5 %, 25/10/2019
29 970 000 Obligations d'État de Pologne,
5,75 %, 25/04/2014
LUXEMBOURG (3,7 %)
6 000 000 European Investment Bank,
3,875 %, 15/10/2016
2 500 000 Gaz Capital SA, 8,125 %, 31/07/2014
10 400 000 Queensland Treasury Corp.,
6 %, 14/09/2017
Coût
moyen ($)
EUR
12 534 402
12 370 886
10 824 180
23 358 582
10 346 055
22 716 941
8 562 700
2 769 576
8 516 549
2 773 926
EUR
EUR
EUR
EUR
IDR
IDR
PAYS-BAS (1,9 %)
4 000 000 Governement des Pays-Bas,
3,75 %, 15/07/2014
4 000 000 Rabobank Nederland NV,
3,375 %, 21/04/2017
PEN
EUR
EUR
9 487 393
20 819 669
KRW 6 620 000 000 République de Corée, 4,18 %, 02/12/2011
6 035 316
KRW 16 829 000 000 République de Corée, obligation de stabilisation
monétaire, 4,15 %, 02/08/2011
15 103 486
21 138 802
R.-U. (3,4 %)
EUR
2 500 000 Abbey National Treasury Services PLC,
2,5 %, 18/03/2013
3 400 216
EUR
2 000 000 HBOS Treasury Services, PLC,
3,875 %, 07/02/2020*
3 122 018
GBP
1 850 000 Royaume-Uni, titres d'État du Trésor,
4,75 %, 07/09/2015
3 365 713
GBP
6 450 000 Bons du Trésor britannique,
5 %, 07/03/2025*
12 533 843
22 421 790
NOUVELLE ZÉLANDE (3,3 %)
NZD
5 000 000 Gouvernement de Nouvelle-Zélande,
3 929 783
NZD
9 016 352
NZD
obligation du Trésor, 6,5 %, 15/04/2013
1 962 001
NZD
6 000 000 Obligation d'État de Nouvelle-Zélande,
6 %, 15/05/2021
4 571 334
19 479 470
MALAISIE (2,9 %)
MYR
53 500 000 Governement de Malaisie,
3,835 %, 12/08/2015
17 483 907
ITALIE (2,0 %)
7 000 000 République d'Italie, obligation du Trésor,
3,75 %, 01/08/2016*
1 800 000 Telecom Italia SpA,
5,125 %, 25/01/2016*
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
10 624 019
21 914 494
PÉROU (1,3 %)
20 150 République du Pérou, 7,840 %, 12/08/2020
ESPAGNE (0,9 %)
1 800 000 Gas Natural Capital Markets SA,
5,625 %, 09/02/2017
2 250 000 Telefonica Emisiones SAU,
3,661 %, 18/09/2017
Juste
valeur ($)
9 699 360
9 376 228
8 369 363
7 505 471
2 478 537
2 528 255
2 937 879
5 416 416
2 930 939
5 459 194
5 886 237
EUR
IRLANDE (0,7 %)
3 000 000 Depfa ACS Bank, 4,375 %, 15/01/2015
4 956 601
3 985 409
14 927 952
20 814 189
USD
IRAQ (0,6 %)
4 300 000 République d'Iraq, 5,8 %, 15/01/2028
3 249 050
3 830 098
3 397 084
EUR
DANEMARK (0,6 %)
2 500 000 Commerzbank AG, 2,75 %, 13/01/2012
4 112 150
3 466 812
2 850 485
2 935 678
2 700 000 Eskom Holdings Ltd.,
5,75 %, 26/01/2021*
2 672 935
2 660 389
PHILIPPINES (0,4 %)
121 000 000 République des Philippines,
6,25 %, 14/01/2036
2 442 927
2 620 182
2 550 870
COP
3 155 238
11 016 744
20 119 936
USD
3 922 270
PHP
9 070 865
COLOMBIE (0,5 %)
4 647 000 000 République de Colombie,
9,85 %, 28/06/2027
1 959 286
4 546 662
19 499 083
de transaction
(105 096)
Total des obligations (88,2 %)
538 925 919
524 256 293
DÉRIVÉS
17 321 341
(voir Annexe A)
9 756 073
9 554 154
2 500 641
12 256 714
2 529 986
12 084 140
5 916 289
5 745 298
5 431 060
11 347 349
5 310 031
11 055 329
Total des titres
(4 018 286)
538 925 919
Actif net (100,0 %)
7 722 695
2 172 236
9 894 931
AUD
DOLLAR AUSTRALIEN
MYR
BRL
RÉABL BRÉSILIEN
NZD
DOLLAR NÉO-ZÉLANDAIS
COP
PESO COLOMBIEN
PEN
NUEVO SOL PÉRUVIEN
EUR
DEVISE EUROPÉENNE
PHP
PESO DES PHILIPPINES
GBP
LIVRE STERLING
PLN
ZLOTY POLONAIS
ILS
SHEKEL ISRAÉLIEN
SEK
COURONNE SUÉDOISE
USD
DOLLAR AMÉRICAIN
KRW WON CORÉEN
MXN PESOS MEXICAIN
– 118 –
520 238 007
73 710 662
593 948 669
INDONÉSIE (1,7 %)
7,375 %, 15/09/2016
8 059 333
8,375 %, 15/09/2026
2 383 365
10 442 698
AUTRICHE (1,6 %)
7 000 000 Obligations d'État d'Autriche,
3,5 %, 15/09/2021*
Coût
moyen ($)
RINGGIT MALAISIEN
Annexe A
Contrats
Contrepartie
1
Barclays PLC
1
Barclays PLC
1
Deutsche Bank AG
1
Deutsche Bank AG
1
Deutsche Bank AG
1
1
1
1
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
Valeur totale des contrats à terme
Notation de la
contrepartie‡
Date de
règlement
Taux
contractuel ($)
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
09-juin-11
1,03
1,36
1,63
0,01
0,92
1,00
0,98
0,72
0,97
0,13
1,37
0,13
0,01
Payé
(8 750 000)
(13 150 000)
(2 342 736)
(31 968 165)
(9 391 195)
(27 630 000)
(18 780 000)
(9 800 000)
(20 955 041)
(7 950 000)
(12 050 000)
(62 258 040)
(42 168 485)
$ australien
8 519 613 $ US
$ néo-zélandais
9 636 320 $ US
$ US
1 440 000 Livre sterling
$ US
2 515 000 000 Yen japonais
$ US
8 680 000 Franc suisse
$ australien
27 650 032 $ US
$ canadien
19 205 793 $ US
Euro
13 694 863 $ US
$ US
20 410 000 $ canadien
Euro
62 159 858 Couronne norvégienne
$ néo-zélandais
8 824 215 $ US
7 950 000 Euro
$ US
3 471 000 000 Yen japonais
– 119 –
Reçu
Gain non
(434 569)
(337 375)
(34 183)
(1 660 054)
62 382
(647 833)
(128 464)
(165 917)
59 868
(50 301)
(314 992)
33 178
(400 026)
(4 018 286)
États financiers
2011
Actif
Encaisse
306 862
13 984
-
-
1 127
155
975
539
6 227
8 900
626 401
373
5 096
328 417
-
-
4 174
28 041
237
3 320
434
32 452
593 949
3 754
324 663
538 926
-
317 598
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
2010
524 256
86 324
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
42 440
19 353
529 928
2 228
50 375
14 819
256 886
2 583
3,58
7,45
7,36
7,88
3,62
7,56
7,46
7,99
11 866 562
2 598 529
71 955 165
282 798
13 908 397
1 961 480
34 427 150
323 084
2010
19 974
31
(99)
19 906
16 818
15
(2)
16 831
1 023
120
101
1 244
18 662
1 178
134
66
1 378
15 453
(5 557)
(42)
(164)
-
(12 152)
(7 967)
(30)
-
(5 607)
(11 370)
(19 426)
(39 575)
7 292
(24 122)
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
854
360
6 023
55
(5 230)
(1 303)
(17 349)
(240)
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
0,07
0,16
0,14
0,19
(0,36)
(0,70)
(0,53)
(0,70)
Charges
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 120 –
États financiers
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
2010
50 375
68 071
9 406
1 268
(18 145)
(7 471)
17 027
1 585
(29 454)
(10 842)
(1 318)
(1 318)
(1 624)
(1 624)
854
42 440
(5 230)
50 375
14 819
17 336
12 651
663
(8 475)
4 839
6 882
534
(8 095)
(679)
(665)
(665)
(535)
(535)
360
19 353
(1 303)
14 819
256 886
272 767
335 627
16 426
(68 608)
283 445
26 359
12 842
(24 890)
14 311
(16 426)
(16 426)
(12 843)
(12 843)
6 023
529 928
(17 349)
256 886
Parts Prestige
Total du Fonds
– 121 –
2011
2010
2 583
3 557
611
90
(1 021)
(320)
979
101
(1 713)
(633)
(90)
(90)
(101)
(101)
55
2 228
(240)
2 583
324 663
361 731
358 295
18 447
(96 249)
280 493
51 247
15 062
(64 152)
2 157
(18 499)
(18 499)
(15 103)
(15 103)
7 292
593 949
(24 122)
324 663
aux 31 mars (en $)
2011
13 908 397
2 544 358
343 689
(4 929 882)
11 866 562
16 772 986
4 466 655
413 153
(7 744 397)
13 908 397
Catégorie F
Parts rachetées
1 961 480
1 638 394
86 249
(1 087 594)
2 598 529
2 047 088
862 768
66 839
(1 015 215)
1 961 480
Catégorie I
Parts rachetées
34 427 150
44 113 876
2 165 384
(8 751 245)
71 955 165
32 607 669
3 354 147
1 630 046
(3 164 712)
34 427 150
Parts Prestige
Parts rachetées
323 084
74 928
10 999
(126 213)
282 798
397 159
116 652
11 908
(202 635)
323 084
2010
3,58
3,58
3,62
3,62
Catégorie F
Actif net par part
7,45
7,45
7,56
7,56
Catégorie I
Actif net par part
7,36
7,36
7,46
7,46
Parts Prestige
Actif net par part
7,88
7,88
7,99
7,99
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Pars Prestige
2011
2010
105
12
-
1,75
1,00
1,11
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Pars Prestige
2011
Catégorie A
Actif net par part
2010
Catégorie A
Parts rachetées
0,18
0,18
0,18
2011
Titres prêtés
2011
2010
70 727
72 139
21 731
22 166
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 122 –
29 317
-
Risque de crédit (suite)
au 31 mars 2010
au 31 mars 2010*
Catégorie
Actif net (%)
France.......................................................................................................................................
É.-U...........................................................................................................................................
Canada .....................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
Brésil ........................................................................................................................................
Mexique ...................................................................................................................................
Corée du Sud............................................................................................................................
Israël ........................................................................................................................................
Luxembourg..............................................................................................................................
Australie...................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Pologne ....................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Irlande ......................................................................................................................................
Danemark .................................................................................................................................
Iraq ...........................................................................................................................................
Malaisie ...................................................................................................................................
Russie.......................................................................................................................................
Colombie ..................................................................................................................................
Contrats à terme ......................................................................................................................
14,5
14,0
11,6
8,9
7,7
6,1
5,4
5,1
4,7
4,4
4,3
2,7
1,9
1,9
1,8
1,3
1,1
1,1
1,0
0,8
0,3
0,1
(0,7)
Risque de change
au 31 mars 2011
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Euro
146 592
Yen japonais
Dollar américain
67 310
Peso mexicain
41 330
Shekel israélien
36 677
Réal brésilien
30 494
Couronne suédoise
26 040
Zloty polonais
23 576
Won coréen
20 931
Livre sterling
14 214
Ringgit malaisien
12 102
Rupiah indonésien
9 929
Franc suisse
Nuevo Sol péruvien
7 576
22 424
Peso colombien
3 115
2 656
Peso argentin
160
Dollar australien
36 167
Total
501 293
Aux 31 mars 2011 et 2010, le Fonds avait une exposition négligeable à l'autre risque de prix puisque
le Fonds investissait principalement dans des titres à revenu fixe. Leur exposition au marché est
décrite ci-dessous.
Risque de crédit
au 31 mars 2011*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
42,0
2,3
23,2
8,7
1,7
10,3
88,2
Actif net
(%)
51,6
3,5
19,7
10,7
0,3
9,4
95,2
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
Aucune notation
Total
– 123 –
Exposition
aux dérivés
(en milliers
de dollars)
(13 465)
69 793
(19 001)
2 240
9 164
(18 643)
42
(36 482)
(6 352)
Exposition totale
aux devises
(en milliers
de dollars)
133 127
69 793
48 309
41 330
36 677
30 494
26 040
23 576
20 931
16 454
12 102
9 929
9 164
7 576
3 781
3 115
2 656
160
42
(315)
494 941
Actif
net
(%)
22,4
11,8
8,1
7,0
6,2
5,1
4,4
4,0
3,5
2,8
2,0
1,7
1,5
1,3
0,6
0,5
0,4
0,1
0,1
(0,1)
83,4
au 31 mars 2010
Exposition aux
(en milliers
Devise
de dollars)
Euro
98 048
Yen japonais
Dollar américain
57 641
Real brésilien
26 455
Peso mexicain
17 212
Won coréen
16 697
Zloty polonais
6 600
Franc suisse
Dollar australien
23 998
Couronne suédoise
6 276
Shekel israélien
15 337
Ringgit malaisien
3 141
Peso colombien
1 076
358
Peso argentin
194
20 884
Livre sterling
6 195
Total
300 112
aux dérivés
aux devises
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
(39 178)
58 870
48 260
48 260
(17 002)
40 639
26 455
17 212
16 697
6 600
6 579
6 579
(17 556)
6 442
6 276
(9 422)
5 915
3 141
1 076
294
652
194
(21 003)
(119)
(9 237)
(3 042)
(58 265)
241 847
Actif
net
(%)
18,1
14,9
12,5
8,1
5,3
5,1
2,0
2,0
2,0
1,9
1,8
1,0
0,3
0,2
0,1
(0,1)
(0,9)
74,3
Obligations
Total
Obligations
Contrats à terme (net)
Total
au 31 mars 2011
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
46 362
125 058
325 085
610 580
au 31 mars 2010
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
Exposition au
taux d'intérêt
29 147
56 146
69 595
165 958
320 846
ou augmenté, respectivement, d'environ 7 480 000 $ (4 011 000 $ au 31 mars 2010). En pratique,
les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
17
17
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
306 862
(2 362)
304 500
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
114 075
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
524 256
(4 019)
520 237
Total
(en milliers
de dollars)
524 256
(4 019)
520 237
Exposition au
taux d'intérêt
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
-
– 124 –
Total
(en milliers
de dollars)
306 862
(2 362)
17
304 517
Fonds de revenu avantage CI (anciennement le Fonds de gestion du revenu avantage Select)
Nbre d’actions /
valeur nominale
USD
USD
USD
USD
80 000
239 531
45 000
240 000
USD 2 483 077
USD
115 000
USD 1 669 305
USD
766 000
USD 1 247 000
USD
921 000
USD
335 000
USD
USD
USD
334 000
567 000
10 000
USD
USD
USD
270 000
745 000
375 000
USD
65 000
USD
USD
USD
122 638
800 000
110 000
USD
131 000
USD 1 500 000
USD
610 000
450 000
USD
348 066
602 395
2 681
384 000
USD
USD
750 000
750 000
USD
180 000
É.-U. (1,2 %)
Belo Corp., 8 %, 15/11/2016
Clarketerm, placement privé,
7,84 %, 30/06/2014
Continental Resources Inc.,
7,375 %, 01/10/2020
Continental Resources Inc.,
8,25 %, 01/10/2019
CW Media Holdings Inc.,
13,5 %, 15/08/2015
Domtar Corp., 10,75 %, 01/06/2017
Dow Jones CDX HY, 144A,
placement privé, 6,75 %, 29/06/2012
HealthSouth Corp., 10,75 %, 15/06/2016
Hughes Network Systems LLC,
9,5 %, 15/04/2014
JBS USA LLC/JBS USA Finance Inc.,
11,625 %, 01/05/2014
Land O'Lakes Capital Trust I,
7,45 %, 15/03/2028
MGM Mirage Inc., 4,25 %, 15/04/2015
MGM Mirage Inc., 5,875 %, 27/02/2014
MGM Mirage Inc., billets de premier rang,
6,625 %, 15/07/2015
MGM Resorts International, 9 %, 15/03/2020
Nortel Networks Corp., 10,75 %, 15/07/2016
Overseas Shipholding Group Inc.,
8,125 %, 30/03/2018
Phillips-Van Heusen Corp.,
7,375 %, 15/05/2020
QHP Royalty Sub LLC, 10,25 %, 15/03/2015
Rathgibson Inc., 11,25 %, 15/02/2014
Salem Communications Corp.,
9,625 %, 15/12/2016
Teck Resources Ltd., 10,25 %, 15/05/2016
Texas Industries Inc., 9,25 %, 15/08/2020
United States Steel Corp.,
7,375 %, 01/04/2020
US Oncology Inc., placement privé^
CANADA (0,9 %)
Aramark Corp., prêt à terme,
Bragg Communication Inc., prêt,
First Capital Realty Inc.
First Capital Realty Inc., 144A,
5,5 %, 30/09/2017
Goldcorp Inc., 2 %, 01/08/2014
Pacific Rubiales Energy Corp.,
8,75 %, 10/11/2016
Pacific Rubiales Energy Corp.,
8,75 %, 10/11/2016
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
Nbre d’actions /
valeur nominale
87 565
85 038
490 000
214 963
221 644
359 000
48 153
46 907
571 000
268 575
257 442
USD 1 484 000
2 909 336
148 263
2 669 555
139 387
USD 1 000 000
1 252 000
1 773 365
869 054
1 652 584
791 031
CANADA (0,9 %) (suite)
Q9 Networks Inc., prêt à terme,
placement privé, 7 %, 09/04/2015^
7,875 %, 26/11/2012
8,25 %, 24/10/2014
Teck Resources Ltd.,
10,75 %, 15/05/2019
Tembec Industries Inc.,
11,25 %, 15/12/2018
Viterra Inc., 8,5 %, 01/08/2017
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
486 325
490 000
374 856
379 867
607 937
620 784
1 922 882
1 837 553
969 512
1 372 755
9 113 009
1 081 160
1 377 200
9 113 637
USD
503 000
R.-U. (0,1 %)
MU Finance PLC, 8,375 %, 01/02/2017
506 471
516 388
1 334 381
1 248 451
1 104 277
1 035 935
USD
500 000
BRÉSIL (0,1 %)
JBS Finance II Ltd., 8,25 %, 29/01/2018
528 590
498 158
305 137
300 082
486 847
293 974
339 651
525 051
USD
333 000
ÎLES MARSHALL (0,0 %)
General Maritime Corp., 12 %, 15/11/2017
364 062
310 785
8 535
293 793
617 117
9 187
287 004
652 859
398 377
357 255
70 560
129 346
-
66 651
121 185
-
120 403
165 513
1 574 168
115 194
152 747
1 570 833
652 745
13 880 555
619 582
13 259 147
341 639
335 163
591 100
41 103
597 624
42 976
384 960
940 842
397 440
923 592
870 240
830 869
208 858
199 409
de transaction
et actions (2,3 %)
(1)
24 392 686
23 698 115
DÉRIVÉS
Contrat à terme d’achat (0,7 %)
(voir Annexe A)
7 592 596
(voir Annexe B)
Total des titres en portefeuille (3,0 %)
376 854
24 392 686
31 667 565
1 014 020 077
Actif net (100,0 %)
1 045 687 642
USD DOLLAR AMÉRICAIN
– 125 –
CIG - 1329
Annexe A
Contrats à terme d’achat (0,7 %)
Contrat à terme d’achat
Parts théoriques
100 256 185
Juste valeur $
Trésorerie assujettie au contrat à terme
(1 007 000 000)
Fiducie sous-jacente
Juste valeur $
Fiducie de gestion du revenu avantage Select (catéegorie C)
1 014 592 596
Valeur totale des contrats à terme d’achat
7 592 596
Date de règlement
Notation de la contrepartie‡
21-sept.-15
A-1
‡Les notations proviennent de Standard & Poor's, le cas échéant, sinon de Moody's Investors Service, Dominion
Bond Rating Service et Canadian Bond Rating Service.
Annexe B
Contrats
Contrepartie
1
1
1
Crédit Suisse Group
1
1
1
Morgan Stanley
1
Morgan Stanley
1
1
1
State Street Corp.
1
State Street Corp.
1
UBS AG
1
UBS AG
Notation de la
contrepartie‡
A-1+
A-1+
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1
A-1+
A-1+
A-1
A-1
A-1
A-1
Date de
règlement
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
18-mai-11
Taux
contractuel ($)
0,98
0,99
0,98
0,99
0,99
0,99
0,99
0,98
0,99
0,99
0,98
0,98
0,99
Payé
(424 190)
(6 610 953)
(424 125)
(5 113 888)
(170 000)
(3 900 182)
(68 000)
(11 800)
(18 243 574)
(35 746 631)
(744 030)
(424 283)
(90 070 000)
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ US
$ canadien
$ US
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ canadien
$ US
Reçu
435 000
6 678 000
435 000
5 176 000
168 494
3 936 000
67 561
12 000
18 410 000
36 072 000
761 000
435 000
89 215 686
$ US
$ US
$ US
$ US
$ canadien
$ US
$ canadien
$ US
$ US
$ US
$ US
$ US
$ canadien
Gain non
(1 964)
(128 862)
(1 898)
(89 752)
3 481
(79 644)
1 556
(152)
(373 624)
(732 787)
(5 372)
(2 056)
1 787 928
376 854
††CI Investments Inc., le gérant, est une société contrôlée par CI Financial Corp. La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp. Les opérations avec la Banque de Nouvelle-Écosse sont identifiées ci-dessus.
– 126 –
États financiers
États de l’actif net au 31 mars
États des résultats Période terminée le 31 mars
2011
Actif
Encaisse
Encaisse affectée (contrats à terme)
Gain non réalisé sur le contrat à terme d’achat
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
Frais à terme à payer
Impôts à payer
23 698
5 543
1 007 000
7 593
Revenu net (perte) de placement de la période
Frais liés au contrat à terme
aux activités
1 416
385
1 031 393
-
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
21 776
1 020 511
2 898
503
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
Charges
1 793
2 413
476
1 048 516
834
193
2 828
1 045 688
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
9,71
10,04
9,70
9,64
2 243 619
101 668 989
298 622
52 160
– 127 –
26
4 518
6
3
(4)
4 549
106
6
2
114
4 435
2 322
1
(81)
(4 681)
7 275
4 836
9 271
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
45
9 209
1
16
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
0,04
0,10
0,02
0,15
États financiers
Période terminée le 31 mars (en milliers de dollars)
2011
2011
Catégorie A
Actif net au début de la période
Actif net à la fin de la période
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
23 614
176
(1 868)
21 922
(73)
(118)
(191)
45
21 776
Total du Fonds
1 090 599
6 751
(79 297)
1 018 053
(3 279)
(3 472)
(6 751)
9 209
1 020 511
3 124
6
(217)
2 913
(2)
(14)
(16)
1
2 898
– 128 –
3 005
24
(2 518)
511
(16)
(8)
(24)
16
503
1 120 342
6 957
(83 900)
1 043 399
(3 370)
(3 612)
(6 982)
9 271
1 045 688
au 31 mars (en $)
Période terminée le 31 mars
2011
2011
Catégorie A
Solde au début de la période
Parts rachetées
Solde à la fin de la période
2 417 771
18 030
(192 182)
2 243 619
Catégorie C
Parts rachetées
108 889 104
680 561
(7 900 676)
101 668 989
Catégorie F
Parts rachetées
320 232
584
(22 194)
298 622
Catégorie I
Parts rachetées
309 587
2 459
(259 886)
52 160
9,71
9,71
Catégorie C
Actif net par part
10,04
10,04
Catégorie F
Actif net par part
9,70
9,70
Catégorie I
Actif net par part
9,64
9,64
au 31 mars (%)
Les frais de gestion et d'administration fixes maximaux exprimés en pourcentage de la valeur
liquidative moyenne pouvant être imputés par une catégorie sont les suivants :
2011
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
1,50
0,25
0,75
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie F
Catégorie I
2011
Catégorie A
Actif net par part
0,17
0,17
0,17
-
78
12
2011
2011
Titres prêtés
-
-
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
-
– 129 –
Les placements du Fiducie sous-jacente étaient concentrés dans les secteurs suivants :
Risque de crédit
au 31 mars 2011
Le Fonds investissait dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées et des dérivés,
le cas échéant, ayant la notation suivante :
Catégorie
au 31 mars 2011*
Actif net (%)
Canada .....................................................................................................................................
É.-U...........................................................................................................................................
Australie ..................................................................................................................................
France.......................................................................................................................................
Italie .........................................................................................................................................
Singapour .................................................................................................................................
Allemagne ................................................................................................................................
R.-U. .........................................................................................................................................
Espagne ...................................................................................................................................
Mexique ..................................................................................................................................
Luxembourg..............................................................................................................................
Israël .......................................................................................................................................
Suède .......................................................................................................................................
Brésil ........................................................................................................................................
Autriche ...................................................................................................................................
Pays-Bas ..................................................................................................................................
Pologne ....................................................................................................................................
Malaysie ..................................................................................................................................
Belgique ..................................................................................................................................
Suisse.......................................................................................................................................
Finlande....................................................................................................................................
Indonésie..................................................................................................................................
Pérou ........................................................................................................................................
Bermudes .................................................................................................................................
Guernesey ................................................................................................................................
Îles Marshall ............................................................................................................................
îles Caïmans.............................................................................................................................
Iraq ...........................................................................................................................................
Hong Kong ...............................................................................................................................
Afrique du Sud .........................................................................................................................
Philippines................................................................................................................................
Colombie ..................................................................................................................................
42,0
15,6
9,3
5,7
3,8
2,4
2,2
2,1
1,7
1,6
1,5
1,5
1,1
1,1
1,0
0,9
0,9
0,7
0,7
0,5
0,5
0,5
0,4
0,4
0,3
0,3
0,3
0,2
0,2
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
-0,1
Notation^
AA/Aa/A+
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
B
CCC/Caa/C++
Aucune notation
Total
En plus de l'exposition directe au risque de crédit, le Fonds a une exposition indirecte au risque de
crédit de la fiducie sous-jacente.
La fiducie sous-jacente investissait dans des titres à revenu fixe, des actions privilégiées et des dérivés,
le cas échéant, ayant la notation suivante :
au 31 mars 2011*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
B
CCC/Caa/C++
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
27,0
4,2
10,9
7,1
6,6
7,6
1,1
3,7
68,2
Le Fonds avait une exposition aux risques liés aux instruments financiers de la Fiducie de gestion
du revenu avantage Select (la « fiducie sous-jacente »). Le Fonds a été créé afin d'obtenir une
exposition à un portefeuille géré de façon active comprenant des titres boursiers à revenu fixe et à
rendement élevé émis par des émetteurs de partout dans le monde. Le Fonds procure également
aux porteurs de parts une exposition aux rendements d'un portefeuille géré de façon active
composé principalement de titres à revenu fixe. Au 31 mars 2011, la notation de la contrepartie du
contrat à terme était de A-1.
Au 31 mars 2011, si les marchés mondiaux avaient augmenté ou diminué de 10 %, toutes les autres
variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait augmenté ou diminué, respectivement,
d'environ 23 598 000 $. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la
différence peut être importante.
Actif net
(%)
0,2
0,7
0,4
0,6
0,3
0,3
2,5
– 130 –
Risque de change
Au 31 mars 2011, le Fonds avait une exposition négligeable au risque de change. Au 31 mars 2011,
le Fonds avait une exposition indirecte au risque de change de la fiducie sous-jacente.
Le tableau ci-dessous résume l'exposition du Fonds au risque de taux d'intérêt, selon les dates
Le tableau ci-dessous résume l'exposition de la fiducie sous-jacente au risque de change.
au 31 mars 2011
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
au 31 mars 2011
Devise
Dollar américain
Euro
Yen japonais
Dollar australien
Peso mexicain
Livre sterling
Shekel israélien
Couronne suédoise
Réal brésilien
Zloty polonais
Franc suisse
Ringgit malaisien
Rupiah indonésien
Dollar de Singapour
Nuevo Sol péruvien
Dollar de Hong Kong
Peso colombien
Total
Actif net
(%)
10,8
8,4
2,7
1,5
1,4
1,2
1,1
1,1
1,0
0,7
0,6
0,5
0,4
0,4
0,3
0,2
0,1
0,1
0,1
0,1
32,7
Exposition au
taux d'intérêt
5 543
2 893
8 278
12 484
29 198
En plus de l'exposition directe au risque de taux d'intérêt, le Fonds a une exposition indirecte au
risque de taux d'intérêt de la fiducie sous-jacente.
Le tableau ci-dessous résume l'exposition de la fiducie sous-jacente au risque de taux d'intérêt,
selon les dates d'échéance des contrats.
au 31 mars 2011
Exposition au
taux d'intérêt
Moins de un an
(%)
1 à 3 ans
(%)
3 à 5 ans
(%)
plus de 5 ans
(%)
Total
(%)
10,7
7,4
14,0
44,6
76,7
Au 31 mars 2011, si le taux d'intérêt en vigueur avait augmenté ou diminué de 0,25 %, toutes les
autres variables demeurant constantes, l'exposition directe et indirecte à l'actif net du Fonds aurait
diminué ou augmenté, respectivement, d'environ 10 083 000 $. En pratique, les résultats réels
Au 31 mars 2011, si le dollar canadien avait augmenté ou diminué de 10 % par rapport à toutes les
autres devises détenues dans la fiducie sous-jacente, toutes les autres variables demeurant
constantes, l'actif net du Fonds aurait diminué ou augmenté, respectivement, d'environ 33 179 000 $.
En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et la différence peut être importante.
Le tableau ci-dessous résume les données utilisées par le Fonds pour l'évaluation des placements
et des dérivés du Fonds qui sont enregistrés à la juste valeur.
Actions
Obligations
Contrat à terme d’achat
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
43
43
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
23 165
1 014 593
377
1 038 135
– 131 –
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
490
490
Total
(en milliers
de dollars)
43
23 655
1 014 593
377
1 038 668
Le tableau ci-dessous résume le mouvement des instruments financiers du niveau 3.
Solde au
13 juillet 2010
(en milliers
de dollars)
Achats
(en milliers
de dollars)
-
490
490
Obligations
Total
Transferts entrants
Ventes
(sortants) nets
(en milliers
(en milliers
de dollars)
de dollars)
-
-
Gain net
réalisé (perte)
(en milliers
de dollars)
Variation
des gains non
réalisés (pertes)
(en milliers
de dollars)
Solde au
31 mars 2011
(en milliers
de dollars)
-
-
490
490
d’escompte. Selon la direction, le fait de remplacer ces données par d’autres raisonnablement possibles aurait une incidence négligeable sur l’actif net du Fonds au 31 mars 2011.
– 132 –
Nbre d’actions /
valeur nominale
Coût
moyen ($)
OBLIGATIONS (64,4 %)
19 100 000 Banque de Montréal, 1,36143 %, 01/02/2012 19 100 000
9 200 000 Banque de Montréal, 1,65 %, 10/12/2012
9 209 347
1,24571 %, 15/06/2013
31 849 620
20 000 Fiducie du Canada pour l'habitation no 1,
1,66071 %, 15/09/2014
20 098
OTV, série 27, 1,66071 %, 15/09/2014*
60 780 000
18 100 000 Banque Canadienne Impériale de Commerce,
1,68143 %, 08/04/2013
18 100 000
2,25143 %, 15/06/2011
1 332 144
OTV, 1,50143 %, 14/08/2012
22 900 000
OTV, 2,25143 %, 15/06/2011
8 291 840
7 000 000 GE Capital Canada Funding Co.,
2,12071 %, 10/02/2014
7 000 000
37 200 000 Banque HSBC Canada,
1,90071 %,09/08/2013
37 200 000
21 330 000 Banque internationale pour la reconstruction
et le développement, 1,12 %, 31/10/2012
21 330 000
7 510 000 Fairfax Financial Holdings Ltd.,
6,822 %, 31/05/2011
7 855 460
28 360 000 MetLife Global Funding I, 3,29643 %,
29/06/2011
28 360 000
1 640 000 Metropolitan Life Global Funding I,
3,29643 %, 29/06/2011
1 646 962
26 000 000 Banque Nationale du Canada,
1,37143 %, 21/10/2011
26 000 000
29 800 000 Banque Nationale du Canada,
1,55143 %, 13/02/2012
29 800 000
33 500 000 Province d'Ontario, 1,89857 %, 15/07/2011
33 515 745
3 600 000 Province d'Ontario, OTV, 1,59 %, 15/07/2011
3 622 176
154 150 000 Province d'Ontario, OTV,
2,29 %, 02/04/2013
154 759 509
18 660 000 Province de Québec, OTV,
1,37571 %, 06/08/2011
18 675 301
22 900 000 Banque Royale du Canada
1,62786 %, 21/01/2014
22 900 000
36 480 000 Banque Royale du Canada
1,95214 %, 11/05/2012
36 484 316
1 520 000 Banque Royale du Canada, OTV,
1,95214 %, 11/05/2012
1 526 068
18 900 000 La Banque de Nouvelle-Écosse,
1,74714 %, 20/04/2012††
18 904 347
20 200 000 Banque Toronto-Dominion, OTV,
2,30143 %, 15/047/2011
20 113 957
36 100 000 Banque Toronto-Dominion, OTV,
2,30214 %, 15/04/2011
35 763 909
677 040 799
Nbre d’actions /
valeur nominale
Juste
valeur ($)
BILLETS À COURT TERME (22,2 %)
38 100 000 Gouv. du Canada, bons du Trésor,
0 %, 05/04/2011
0,95 %, 15/06/2011
0,97 %, 15/047/2011
19 092 360
9 198 433
32 090 148
20 243
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
38 091 778
38 095 238
81 886 540
81 923 649
114 082 702
234 061 020
114 260 109
234 278 996
61 517 847
de transaction
18 122 082
Total des titres
1 322 356
-
911 101 819
914 876 447
22 880 077
142 634 502
8 294 780
Actif net (100,0 %)
1 057 510 949
7 011 014
37 286 432
21 122 246
7 566 711
28 451 319
1 645 281
26 009 283
29 803 048
33 558 037
3 606 237
157 061 744
18 668 450
22 926 030
36 582 952
1 524 290
18 921 808
20 205 110
36 109 133
680 597 451
– 133 –
CIG - 649
États financiers
2011
Actif
Encaisse
1 264 167
20 435
-
-
-
-
-
3 864
2 000
1 061 787
5 350
2 367
1 292 319
-
-
4 075
6 447
201
4 276
1 057 511
78
6 525
1 285 794
911 102
-
1 259 972
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
725 392
11 132
316 943
929
3 115
875 596
28 466
379 759
1 973
-
10,03
10,03
10,03
10,03
10,03
10,05
10,05
10,05
10,05
-
72 287 243
1 109 299
31 584 098
92 613
310 369
87 154 308
2 833 486
37 799 707
196 343
-
Actif net par part
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
2010
914 876
141 047
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
2010
18 631
46
18 677
16 495
7
16 502
8 353
683
9 036
(2 607)
12 248
10 806
14
540
11 360
(3 315)
8 457
(4 155)
(14)
-
(900)
(17)
-
(420)
(4 589)
4 127
3 210
7 659
11 667
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
3 348
75
4 212
(2)
26
5 776
168
5 712
11
-
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
0,05
0,02
0,13
(0,01)
0,08
0,06
0,07
0,13
0,07
-
Charges
Frais absorbés par le gérant
aux activités
2011
Revenus
Dividendes
Intérêts
– 134 –
États financiers
2011
Catégorie A
Acquisition d’actifs des fonds clôturés (note 1)
Catégorie F
Catégorie I
2010
875 596
1 313 840
889 633
4 763
(1 043 067)
(148 671)
937 204
1 244
(1 381 297)
(442 849)
(4 881)
(4 881)
(1 171)
(1 171)
3 348
725 392
5 776
875 596
28 466
14 950
21 285
165
(38 693)
(17 243)
43 962
32
(30 614)
13 380
(166)
(166)
(32)
(32)
75
11 132
168
28 466
379 759
483 780
179 839
4 823
(246 819)
(62 157)
171 565
3 812
(281 363)
(105 986)
(4 871)
(4 871)
(3 747)
(3 747)
4 212
316 943
5 712
379 759
Parts Prestige
Catégorie Z
Total du Fonds
– 135 –
2011
2010
1 973
1 462
12 643
5
(13 685)
(1 037)
9 916
8
(9 423)
501
(5)
(5)
(1)
(1)
(2)
929
11
1 973
-
-
304
15
(2 022)
4 807
3 104
-
(15)
(15)
-
26
3 115
-
1 285 794
1 814 032
1 103 704
9 771
(1 344 286)
4 807
(226 004)
1 162 647
5 096
(1 702 697)
(534 954)
(9 938)
(9 938)
(4 951)
(4 951)
7 659
1 057 511
11 667
1 285 794
2011
2010
Catégorie A
Parts rachetées
87 154 308
88 963 301
476 329
(104 306 695)
72 287 243
131 439 258
93 720 415
124 377
(138 129 742)
87 154 308
Catégorie F
Parts rachetées
2 833 486
2 128 550
16 541
(3 869 278)
1 109 299
1 495 578
4 396 173
3 154
(3 061 419)
2 833 486
Catégorie I
Parts rachetées
37 799 707
17 983 909
482 344
(24 681 862)
31 584 098
48 398 210
17 156 510
381 278
(28 136 291)
37 799 707
Parts Prestige
Parts rachetées
196 343
1 264 290
497
(1 368 517)
92 613
146 279
991 574
826
(942 336)
196 343
Catégorie Z
Parts rachetées
30 384
1 465
(202 157)
480 677
310 369
-
2010
-
-
2011
2010
39 356
40 143
77 207
78 751
Titres prêtés
aux 31 mars (en $)
2011
2010
Catégorie A
Actif net par part
10,03
10,00
10,05
10,00
Catégorie F
Actif net par part
10,03
10,00
10,05
10,00
Catégorie I
Actif net par part
10,03
10,00
10,05
10,00
Parts Pretige
Actif net par part
10,03
10,00
10,05
10,00
Catégorie Z
Actif net par part
10,03
10,00
-
2011
– 136 –
au 31 mars (%)
2011
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
1,00
0,75
0,80
0,70
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Parts Prestige
Catégorie Z
-
2011
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
4 535
-
– 137 –
Risque de change
au 31 mars 2010
Aux 31 mars 2011 et 2010, les placements du Fonds étaient libellés en dollars canadiens, monnaie
opérationnelle du Fonds. Par conséquent, le Fonds n'avait pas d'exposition au risque de change.
Catégorie
Actif net (%)
Obligations ...............................................................................................................................
85,6
12,7
1,7
au 31 mars 2011
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
Aux 31 mars 2011 et 2010, les placements de ce Fonds n'étaient pas assujettis à l'autre risque de
prix car le Fonds n'investissait pas dans des actions.
Exposition au
taux d'intérêt
609 658
384 727
61 538
-
1,055 923
Risque de crédit
au 31 mars 2010
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
au 31 mars 2011*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
B
Total
Actif net
(%)
33,0
47,0
5,8
0,7
86,5
Exposition au
taux d'intérêt
719 150
279 745
285 707
-
1 284 602
ou augmenté, respectivement, d'environ 158 000 $ (néant au 31 mars 2010). En pratique, les
au 31 mars 2010*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
17,9
67,0
10,5
2,6
0,3
98,3
Obligations
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
680 597
234 279
914 876
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
680 597
234 279
914 876
Obligations
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
1 100 313
163 854
1 264 167
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
– 138 –
Total
(en milliers
de dollars)
1 100 313
163 854
1 264 167
État des titres en portefeuille au 31 mars 2011 (en $ US)
Nbre d’actions /
valeur nominale
OBLIGATIONS DE SOCIÉTÉS (21,8 %)
2 900 000 Banque de Montréal, 0,412 %, 14/08/2012
2 100 000 Banque Canadienne Impériale de
Commerce, 0,50313 %, 13/01/2012
3 250 000 EnCana Corp., 6,3 %, 01/11/2011
BILLETS À COURT TERME (56,7 %)
0,21 %, 20/04/2011
0,18 %, 31/05/2011
2 200 000 Banque de Nouvelle-Écosse,
0,21 %, 28/06/2011††
3 800 000 Potash Corporation of Saskatchewan Inc.,
0,4 %, 04/04/2011
7 500 000 Export Development Corp.,
0,12 %, 05/04/2011
de transaction
Total des titres
Actif net (100,0 %)
Coût
moyen ($)
Juste
valeur ($)
2 891 599
2 892 460
2 101 157
3 403 075
8 395 831
2 098 950
3 354 422
8 345 832
7 067 501
7 074 724
1 099 670
1 099 670
2 198 856
2 198 856
3 798 556
3 799 909
7 499 175
21 663 758
7 499 940
21 673 099
-
30 059 589
30 018 931
8 199 110
38 218 041
– 139 –
CIG - 125
États financiers (en $ US)
2011
Actif
Encaisse
13 139
23 857
-
-
-
-
-
20
1
89
38 283
16
92
37 104
-
-
65
50
65
38 218
50
37 054
30 060
-
13 182
-
10,00
10,00
3 822 268
3 705 328
Actif net par part
2010
30 019
8 154
-
Passif
Découvert bancaire
Charges à payer
Revenus
Dividendes
Intérêts
Charges
Frais absorbés par le gérant
aux activités
– 140 –
2011
2010
97
97
146
146
347
22
369
(314)
42
331
17
348
(285)
83
(50)
-
(44)
-
3
(47)
113
69
(5)
152
-
0,04
États financiers (en $ US)
Total du Fonds
2011
2010
37 054
33 707
45 817
(44 648)
1 169
29 051
(25 856)
3 195
-
-
(5)
38 218
152
37 054
– 141 –
États financiers – Annexes supplémentaires (en $ US)
aux 31 mars (en $)
Parts rachetées
2011
2010
3 705 328
4 581 763
(4 464 823)
3 822 268
3 385 927
2 905 028
(2 585 627)
3 705 328
Actif net par part
2011
2010
10,00
10,00
10,00
10,00
au 31 mars (%)
2011
2011
2010
-
-
1,00
-
2011
Titres prêtés
2011
2010
-
-
2014
2015
2026
2027
2028
2029
2030
Total
– 142 –
25 316
-
Risques liés aux instruments financiers spécifiques au Fonds (note 11) (en $ US)
au 31 mars 2010
Catégorie
au 31 mars 2011
Actif net (%)
Obligations ...............................................................................................................................
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
64,5
21,6
13,9
Exposition au
taux d'intérêt
35 281
2 892
-
-
38 173
Aux 31 mars 2011 et 2010, les placements de ce Fonds n'étaient pas assujettis à l'autre risque de
prix car le Fonds n'investissait pas dans des actions
au 31 mars 2010
Moins de un an
1 à 3 ans
Total
Risque de crédit
Exposition au
taux d'intérêt
36 996
-
-
-
36 996
au 31 mars 2011*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
Aucune notation
Total
Actif net
(%)
46,8
9,9
7,6
8,8
5,5
78,6
Au 31 mars 2011, si le taux d'intérêt en vigueur avait augmenté ou diminué de 0,25 % (0,25 % au 31 mars
2010), toutes les autres variables demeurant constantes, l'actif net du Fonds aurait diminué ou augmenté,
respectivement, d'environ 7 000 $ (néant au 31 mars 2010). En pratique, les résultats réels peuvent
différer de cette analyse et la différence peut être importante.
au 31 mars 2010*
Notation^
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
Total
Actif net
(%)
13,9
17,5
4,1
35.5
Obligations
Total
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
8 346
21 673
30 019
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Risque de change
Obligations
Total
Aux 31 mars 2011 et 2010, les placements de la Fiducie étaient libellés en dollars américain,
monnaie fonctionnelle du fonds sous-jacent. Par conséquent, le Fonds n'était pas exposé au risque
de change.
Niveau 1
(en milliers
de dollars)
-
Niveau 2
(en milliers
de dollars)
7 992
5 147
13 139
Niveau 3
(en milliers
de dollars)
-
Total
(en milliers
de dollars)
8 346
21 673
30 019
– 143 –
Total
(en milliers
de dollars)
7 992
5 147
13 139
Notes afférentes aux états financiers au 31 mars 2011
1. LES FONDS
Les Fonds suivants sont des fiducies de fonds communs de placement à capital variable établies en vertu des lois de l'Ontario par des déclarations de fiducie. La « date de création » est la première date à laquelle les parts d’une
catégorie du Fonds ont été vendues au public en vertu du prospectus.
Date de création :
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie F
Catégorie I
Prestige
Catégorie M
Catégorie Z
4 août 2005
14 juil. 2010
Catégorie U
Catégorie X
Fonds CI
1er mai 1997
Fonds d'actions américaines CI
25 mai 1989
17 juil. 2000
31 juil. 2001
9 sept. 1986
17 juil. 2000
27 mai 1957
30 août 2000
16 nov. 1932
Fonds canadien petite/moyenne capitalisation CI 1er nov. 1992
30 août 2000
31 juil. 2001
1er nov. 1996
1er nov. 1996
13 déc. 1999*
13 déc. 1999*
13 déc. 1999
13 déc. 1999
15 juil. 2003
15 juil. 2003
20 juin 2005
10 sept. 1991
17 juil. 2000
31 juil. 2001
Fonds européen CI
10 sept. 1991
31 juil. 2001
23 juil. 2004
31 août 1992
17 juil. 2000
31 juil. 2001
15 juil. 2003
Fonds mondial CI
28 févr. 1986
17 juil. 2000
31 juil. 2001
15 juil. 2003
23 févr. 2006
23 janv. 2006
23 févr. 2006
7 avril 1993
17 juil. 2000
31 juil. 2001
12 juin 1996
17 juil. 2000
31 juil. 2001
17 sept. 2010
17 sept. 2010
13 juil. 2010
29 sept. 1994
17 juil. 2000
31 juil. 2001
5 août 1999
17 juil. 2000
13 juil. 2003
31 juil. 2001
31 juil. 2001
15 juil. 2003
12 juin 1996
1er oct. 1990
31 juil. 2001
31 juil. 2001
15 juil. 2003
Fonds Pacifique CI
31 oct. 1981
17 juil. 2000
20 juin 2005
Catégorie F
Catégorie I
17 sept. 2010
15 juil. 2003
(anciennement le Fonds gestion du
revenu avantage Select)
15 juil. 2003
30 janv. 1995
Catégorie A
Catégorie C
Catégorie W
Série Portefeuilles Sélect
22 nov. 2006
Fonds gestion d'actions internationales Select
Fonds de lancement Select
22 nov. 2006
7 nov. 2005
7 nov. 2005
Fonds gestion d'actions américaines Select
7 nov. 2005
7 nov. 2005
22 nov. 2006
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Catégorie Z
Fonds Harbour
27 juin 1997
17 juil. 2000
31 juil. 2001
27 juin 1997
31 juil. 2001
31 juil. 2001
15 juil. 2003
Catégorie A
Catégorie B
Catégorie F
Catégorie I
Fonds Harbour
Prestige
Catégorie Y
Catégorie Z
18 juil. 2009
20 juin 2005
15 juil. 2003
15 juil. 2003
Fonds Signature
25 juin 1997
17 juil. 2000
15 juil. 2003
Fonds d'obligations canadiennes CI
20 janv. 1993
17 juil. 2000
31 juil. 2001
15 juil. 2003
11 avril 1997
31 juil. 2001
Fonds d'obligations de sociétés Signature
16 déc. 2001
15 juil. 2003
15 juil. 2003
15 juil. 2003
Fonds de rendement diversifié Signature
10 nov. 2009
10 nov. 2009
10 nov. 2009
29 oct. 1996
31 juil. 2001
15 juil. 2003
Fonds mondial de croissance et de revenu Signature 22 févr. 2007
22 févr. 2007
22 févr. 2007
18 déc.1996
31 juil. 2001
28 août 2002
13 nov. 2000
20 juin 2005
Fonds de placements hypothécaires Signature
13 nov. 2000
1er mai 1993
13 mai 1998
13 déc.1999*
(anciennement le KBSH Private Global Value Fund)
15 juil. 2003*
13 déc.1999
17 juil. 2000
31 juil. 2001
14 juil. 2010
14 juil. 2010
31 mai 1976
17 nov. 2000
8 nov. 2006
1er nov. 1996
Fonds d'obligations à court terme Signature
18 juil. 2009
– 144 –
15 juil. 2003
20 juin 2005
Date de création :
Catégorie A
Catégorie F
Catégorie I
Fonds Synergy
31 août 1992
17 juil. 2000
31 juil. 2001
18 sept. 1998
13 nov. 2000
22 août 2002
Catégorie A
Catégorie AT5
Catégorie AT8
Catégorie F
Catégorie FT5
Catégorie FT8
Catégorie I
31 oct. 1996
Catégorie Y
Catégorie Z
14 juil. 2010
14 juil. 2010
Fonds de la Série Portefeuilles
Série Portefeuilles prudente
9 nov. 1988
17 sept. 2007
17 sept. 2007
30 août 2000
17 sept. 2007
17 sept. 2007
17 déc. 2001
17 sept. 2007
17 sept. 2007
17 déc.2001
17 sept. 2007
17 sept. 2007
17 déc. 2001
1er déc. 1997
17 déc.2001
30 août 2000
17 sept. 2007
Série Portefeuilles de revenu
17 déc. 2001
1er déc. 1997
17 déc. 2001
20 juin 2005
20 juin 2005
1er déc.1997
17 déc. 2001
17 sept. 2007
17 sept. 2007
28 août 2002
30 août 2000
17 sept. 2007
1er déc.1997
17 sept. 2007
17 sept. 2007
17 déc. 2001
17 sept. 2007
17 sept. 2007
20 juin 2005
*Ces catégories ne sont plus disponibles à l’achat.
En raison de la fusion, la date de la fusion a été considérée comme étant la fin de l'année d’imposition des
Fonds clôturés (à l’exception du Portefeuille de bons du Trésor canadiens Artisan). Conformément à la Loi de
l'impôt sur le revenu, toute perte non réalisée et certains gains non réalisés choisis du portefeuille des Fonds
ont été considérés comme étant réalisés à la date de la fusion. Le Portefeuille de choisis bons du Trésor
canadiens Artisan a transféré la totalité de ses actifs au Fonds marché monétaire CI.
Le 17 septembre 2010, à la fermeture des bureaux, les Fonds suivants ont été fusionnés :
Fonds clôturés
Portefeuille de bons du Trésor canadiens Artisan
Portefeuille Artisan prudent
Portefeuille Artisan de croissance
Portefeuille Artisan conservateur
Portefeuille Artisan le plus conservateur
Portefeuille Artisan de croissance élevée
Portefeuille Artisan de croissance maximale
Portefeuille Artisan de la nouvelle économie
Fonds prorogés
Les résultats des Fonds clôturés ne figurent pas dans ces états financiers.
Le Fonds mondial avantage dividendes élevés CI a conclu un contrat à terme (le « contrat à terme » avec la
Banque Nationale du Canada. Par le biais du contrat à terme, le Fonds fournit aux porteurs de parts une
exposition au rendement d’un compte géré (le « compte sous-jacent ») d’un panier d’actifs gérés par Epoch
Investment Partners Inc., en échange d’un portefeuille d’actions canadiennes. Le compte sous-jacent est
composé d’actions ordinaires et privilégiées versant des dividendes, de débentures, de fiducies de revenu, de
titres liés aux actions et de titres convertibles émis par des émetteurs de partout dans le monde. Cependant,
ni le Fonds, ni les porteurs de parts ne posséderont de participation financière dans le compte sous-jacent.
Le gérant a utilisé la méthode de l’achat pour comptabiliser la fusion des Fonds. Selon cette méthode, l'un des
Fonds est identifié comme le fonds acquéreur et est connu comme le « Fonds prorogé » et tout autre Fonds visé
par fusion est connu comme étant le « Fonds clôturé ». Cette identification est fondée sur la comparaison de
la valeur liquidative relative des Fonds, ainsi que sur la considération de la continuation de certaines
caractéristiques du Fonds prorogé, telles que les objectifs et procédures de placement et les types de titres en
portefeuille.
Le Fonds de rendement diversifié Signature a conclu un contrat d’achat à terme (le « contrat d’achat à terme »)
avec la Banque de Montréal. Selon le contrat d’achat à terme, le Fonds accepte d'acheter des titres de la
Banque de Montréal en échange d'un prix d'achat de la Fiducie de rendement diversifié Signature
(« fiducie sous-jacente »). Par l'entremise du contrat à terme, le Fonds fournit aux porteurs de parts une
exposition au rendement de la fiducie sous-jacente. La fiducie sous-jacente comprend des titres à revenu fixe
et des actions à rendement supérieur émis par des émetteurs de partout dans le monde. Cependant, ni le
Fonds, ni les porteurs de parts ne posséderont de participation financière dans la fiducie sous-jacente.
En date du 17 septembre 2010, à la clôture des bureaux, les Fonds prorogés ont acquis tous les actifs des Fonds
clôturés correspondants en échange de parts des Fonds prorogés. La valeur des parts des Fonds prorogés
émises dans le contexte de ces fusions correspond à l’actif net transféré des Fonds clôturés. Le coût associé à
ces fusions a été pris en charge par le gérant.
Actif net
Parts
Fonds clôturés
Fonds prorogés
acquis ($) émises
Portefeuille de bons du
Trésor canadiens Artisan
4 806 765 480 677
Portefeuille Artisan prudent
102 856 243 4 762 080
Portefeuille Artisan de croissance
78 637 729 6 755 819
Portefeuille Artisan conservateur
25 645 788 2 138 931
Portefeuille Artisan le
plus conservateur
11 405 702 1 140 570
Portefeuille Artisan
de croissance élevée
40 325 340 3 642 759
Portefeuille Artisan de
croissance maximale
15 735 012 1 512 251
Portefeuille Artisan de la
nouvelle économie
1 996 078 191 109
L'état des titres en portefeuille et l'annexe des frais pour chaque Fonds sont au 31 mars 2011. Les états de
l'actif net, l'annexe de l'actif net par part et valeur liquidative par part et l'annexe des prêts de titres sont aux
31 mars 2011 et 2010, le cas échéant. Les états des résultats, les états de l'évolution de l'actif net, l'annexe
des opérations sur parts et l'annexe des frais de courtage sont pour les exercices terminés les 31 mars 2011
et 2010, sauf dans le cas des Fonds lancés au cours de l'un ou l'autre de ces exercices; pour ceux-ci, les
données fournies couvrent la période allant de la date de création aux 31 mars 2011 et 2010 et pour le Fonds
mondial sélect Signature pour lequel les données fournies couvrent la période de 15 mois allant du 1er janvier
2010 au 31 mars 2011 et l’exercice terminé le 31 décembre 2009. Les risques liés aux instruments financiers
spécifiques au Fonds de chaque Fonds sont aux 31 mars 2011 et 2010, le cas échéant, à l’exception du Fonds
mondial sélect Signature pour lequel les données sont au 31 mars 2011 et au 31 décembre 2009.
– 145 –
2. PRINCIPALES MÉTHODES COMPTABLES
Ces états financiers ont été préparés selon les principes comptables généralement reconnus du
Canada (« PCGR du Canada »).
Les distributions provenant de titres de fiducies de placement sont traitées à titre de revenu, gains en
capital ou remboursement de capital, selon les meilleurs renseignements disponibles au gérant. Étant
donné la nature de ces placements, leur comptabilisation réelle peut être différente de cette
information. Les distributions des fiducies de revenu qui sont traitées comme un remboursement de
capital aux fins fiscales réduisent le coût moyen de la fiducie de placement sous-jacente.
Les principales méthodes comptables des Fonds sont résumées ci-après :
a) Évaluation des placements
Les PCGR du Canada exigent que la juste valeur des instruments financiers négociés sur des marchés
actifs soit calculée selon le cours acheteur/vendeur du placement compte tenu de la position du
placement (acheteur/vendeur).
Le revenu provenant des frais d’engagement est comptabilisé selon la méthode de la comptabilité
d’exercice en fonction de la durée de l’engagement.
e) Change
Les montants en devises sont convertis en dollars canadiens, monnaie opérationnelle des Fonds,
comme suit : la juste valeur des placements, les contrats de change à terme et les autres éléments
d'actif et de passif, au cours du change de clôture chaque jour ouvrable; les revenus et les charges,
les achats, les ventes et le règlement de placements, au cours du change à la date des opérations en
cause. Les gains (pertes) de change qui proviennent des opérations sont comptabilisés dans les états
des résultats sous « Gain (perte) de change ».
En ce qui concerne les opérations effectuées par les porteurs de parts, la valeur liquidative est calculée
selon le prix de clôture des placements (désigné sous le nom « Valeur liquidative »), alors que pour les
états financiers, l'actif net est calculé selon les cours acheteur/vendeur des placements (désignés sous
le nom « Actif net »).
Conformément à la Norme canadienne 81-106, une comparaison entre la valeur liquidative par part et
l'actif net par part est présentée dans l'annexe de l'actif net par part et valeur liquidative par part.
f) Augmentation (diminution) de l’actif net liée aux activités par part
L'augmentation (la diminution) de l'actif net liée aux activités par part dans les états des résultats est
déterminée en divisant l'augmentation (la diminution) de l'actif net liée aux activités par catégorie du
Fonds par le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de l'exercice.
À la date de publication de l’information financière, les titres cotés sont évalués selon le cours acheteur
pour les positions longues et le cours vendeur pour les positions courtes. Les titres non cotés sont
évalués selon les cotes fournies par des courtiers en valeurs mobilières reconnus ou, à défaut, leur juste
valeur est déterminée par le gérant selon les données les plus récentes. Les titres à revenu fixe, les
débentures, les titres adossés à des créances hypothécaires, les titres adossés à des crédits mobiliers,
les instruments du marché monétaire et d'autres titres de créance, y compris les placements à court
terme, sont évalués au cours acheteur fourni par des courtiers en valeurs mobilières reconnus. Les fonds
sous-jacents sont évalués chaque jour ouvrable selon la valeur liquidative, telle qu'enregistrée par le
gérant des fonds sous-jacents.
g) Contrats à terme
Un Fonds peut participer à des contrats de change à terme. Les contrats de change à terme sont évalués
chaque jour d'évaluation selon la différence entre la valeur du contrat à la date d'établissement du contrat et
la valeur du contrat à la date d'évaluation.
Tout gain non réalisé (perte) découlant des contrats de change à terme est inscrit dans les états des résultats
sous « Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des placements » et dans les états de l'actif net
sous « Gain non réalisé (perte) sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme »,
jusqu'au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et
déclarés dans les états des résultats sous « Gain réalisé (perte) sur les placements ».
La juste valeur des placements privés est déterminée à l'aide de modèles d'évaluation fondés, en partie,
sur des hypothèses qui ne sont pas étayées par des données perceptibles du marché. Ces méthodes et
procédures peuvent comprendre des comparaisons effectuées avec des cours de titres comparables ou
semblables, l'obtention de renseignements liés à l'évaluation de la part d'émetteurs ou d'autres données
analytiques relatives au placement et l'utilisation d'autres indicateurs de valeur disponibles. Ces valeurs
sont examinées par le gérant de façon indépendante afin de garantir qu'elles sont raisonnables.
Toutefois, en raison de l'incertitude inhérente liée à l'évaluation, les justes valeurs estimées pour les
titres et les intérêts susmentionnés pourraient être très différentes des valeurs qui auraient été utilisées
si un marché pour le placement avait existé. Les risques perçus liés à la solvabilité des émetteurs, à la
prévisibilité des flux de trésorerie et à la durée à l'échéance ont tous un effet sur la juste valeur des
placements privés.
Le Fonds mondial avantage dividendes élevés CI, le Fonds de rendement diversifié Signature et le Fonds de
revenu avantage CI ont conclu des contrats à terme avec des tierces parties et la valeur de ces contrats à terme
à la date d'évaluation est égale aux gains ou pertes qui seraient réalisés si les contrats étaient liquidés ou
échus. Les placements vendus à terme qui font partie d’un contrat à terme sont évalués au cours de clôture, et
les fiducies sous-jacentes/le compte sous-jacent sont évalués à leur valeur liquidative telle qu'enregistrée par
le gérant du compte sous-jacent/de la fiducie sous-jacente à la date d'évaluation à des fins d'évaluation de la
valeur du contrat à terme. Tout gain (perte) découlant des contrats à terme est enregistré dans les états de
l'actif net sous « Gain non réalisé (perte) sur les contrats à terme »/« Gain (perte) non réalisé sur les contrats
d’achat à terme » jusqu'au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains (pertes) sont
réalisés et déclarés dans les états des résultats sous « Gain réalisé (perte) sur les placements ».
Les créances hypothécaires sont évaluées selon la valeur actualisée des flux de trésorerie aux taux
d'intérêt pour les créances hypothécaires qui sont semblables en nature et en durée.
b) Commissions et autres coûts de transaction du portefeuille
Les coûts de transaction, notamment les commissions de courtage, engagés lors de l'achat et de la
vente de titres, sont comptabilisés dans les états des résultats sous « Commissions et autres coûts de
transaction ».
h) Contrats à terme standardisés
Les contrats à terme standardisés sont évalués à chaque date d'évaluation en utilisant le cours
acheteur/vendeur affiché sur la bourse publique. Tout gain non réalisé (perte) découlant des contrats
à terme standardisés est enregistré dans les états des résultats sous « Variation de la plus-value
(moins-value) non réalisée des placements » et dans les états de l’actif net sous « Gain non réalisé
(perte) sur les contrats à terme standardisés et les contrats de change à terme » jusqu'au moment où
les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et déclarés dans les
états des opérations sous « Gain réalisé (perte) sur les placements ».
c) Coût des placements
Le coût des placements représente le montant payé pour chaque titre et est déterminé selon le coût
moyen, les commissions et coûts de transaction non compris.
d) Opérations de placement et constatation du revenu
Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de négociation aux fins de la présentation
de l'information financière, et tout gain et perte réalisés et non réalisés découlant de ces opérations
sont calculés selon le coût moyen.
i) Contrats d'options
Les contrats d'options sont évalués chaque jour d'évaluation selon le gain ou la perte qui serait
réalisé(e) si les contrats étaient liquidés. Tout gain non réalisé (perte) découlant des contrats d'options
est inscrit à titre de «Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des placements» dans les
états des résultats jusqu'au moment où les contrats sont liquidés ou échus. À ce moment, les gains
(pertes) sont réalisés et déclarés dans les états des résultats sous « Gain réalisé (perte) sur les
placements ».
Le revenu de dividendes et les distributions sont comptabilisés à la date ex-dividende/ex-distribution
et les intérêts créditeurs sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d'exercice.
– 146 –
Les options négociées hors cote sont évaluées en se servant du modèle Black & Scholes, alors que les
options négociées en bourse sont évaluées au cours acheteur/vendeur de la bourse.
Les frais de gestion sont calculés selon la valeur liquidative de chaque catégorie d’un Fonds (autre que la
catégorie I) à la fin de chaque jour ouvrable. Des frais de gestion négociés entre l'investisseur et le gérant sont
imputés directement aux investisseurs des parts de catégorie I.
j) Swaps sur actions
La juste valeur des swaps sur actions est déterminée en fonction des cours acheteurs indicatifs fournis
par des tierces maisons de courtage. Les maisons de courtage établissent la juste valeur à l'aide de
modèles d'évaluation fondés sur des hypothèses qui sont étayées par des données observables du
Pendant l'exercice terminé le 31 mars 2011, le gérant des Fonds a absorbé un montant total de 2 607 000 $
(3 315 000 $ en 2010) et de 314 000 $ US (285 000 $ US en 2010) en frais de gestion en raison des rendements
en déclin affichés par les fonds suivants : le Fonds marché monétaire CI et le Fonds marché monétaire É.-U. CI,
respectivement.
marché, y compris les taux d'intérêt du jour. Les cours acheteurs indicatifs sont examinés par le gérant
de façon indépendante afin de garantir qu'ils sont raisonnables.
Tout revenu perçu découlant des contrats de swaps sur actions est enregistré dans les états des résultats
sous « Revenu (perte) des dérivés ». Lorsque les contrats de swaps sur actions sont liquidés, tout gain
(perte) est enregistré dans les états des résultats sous « Gain (perte) réalisé sur les placements ».
Un Fonds qui investit dans des parts de fonds sous-jacents ne paiera pas de frais de gestion et d'administration
en double sur la portion des actifs qui sont investis dans des parts de fonds sous-jacents. Au cours de l'exercice,
le Fonds aurait pu recevoir des rabais sur frais de gestion ou d'administration d'un fonds sous-jacent. Les rabais
sur frais de gestion sont compris dans les états de l'actif net et les états des résultats de chaque Fonds, selon le
cas, sous « Rabais sur frais de gestion à recevoir » et « Rabais sur frais de gestion ».
k) Lingots
Les lingots d’or et de platine sont évalués selon le prix de clôture nord-américain du prix au comptant de la
marchandise sous-jacente. Tout gain non réalisé (perte) découlant des avoirs en lingots est enregistré dans
les états des résultats sous « Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée des placements »
jusqu’au moment où les avoirs en lingots sont vendus. À ce moment, les gains (pertes) sont réalisés et
déclarés dans les états des résultats sous « Gain réalisé (perte) sur les placements ».
Le gérant acquitte tous les frais d'exploitation des Fonds (à part certaines taxes, certains coûts d'emprunt et
certains nouveaux droits gouvernementaux) en échange d'honoraires d’administration annuels fixes (les « frais
d’administration »). Les frais d'administration sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur
liquidative de chaque catégorie du Fonds (autre que la catégorie I) à la fin de chaque jour ouvrable.
Voir les annexes spécifiques des Fonds dans les états financiers pour obtenir les ratios des frais de gestion et
des frais d'administration pour chaque catégorie.
3. CAPITAUX PROPRES
Les parts émises et en circulation représentent le capital de chaque Fonds.
Le Fonds mondial avantage dividendes élevés CI et le Fonds de rendement diversifié Signature paieront aux
contreparties selon le contrat à terme des frais n’excédant pas 0,50 % par année de la valeur marchande de
l'exposition théorique au compte sous-jacent/aux fiducies sous-jacentes en vertu du contrat à terme, ces frais
étant calculés et payés mensuellement.
Chaque Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts rachetables et cessibles de chaque catégorie.
En général, il n'existe aucune restriction ou exigence de capital spécifique pour les Fonds, sauf en ce qui a trait
aux achats/rachats minimums. Les variations concernant l'achat et le rachat de parts des Fonds sont indiquées
dans les états de l’évolution de l’actif net et l'annexe des opérations sur parts.
À compter du 1er juillet 2010, l’Ontario a combiné la taxe fédérale sur les produits et services (« TPS » - 5 %)
avec la taxe de vente au détail provinciale (« TVP » - 8 %). Cette combinaison a produit une taxe de vente
harmonisée (« TVH ») de 13 %.
Conformément aux objectifs et aux politiques de gestion des risques décrites à la note 11, les Fonds s'efforcent
d'investir les achats reçus dans des placements appropriés, tout en maintenant suffisamment de liquidités en
cas de rachats, en utilisant une facilité d'emprunt à court terme ou la cession de placements, le cas échéant.
6. PRÊT DE TITRES
Certains Fonds, à l’exception du Fonds mondial avantage dividendes élevés CI, ont conclu une entente de prêt de
titres avec leur dépositaire, Fiducie RBC Dexia Services aux investisseurs (« RBC Dexia »). Le Fonds mondial
avantage dividendes élevés CI a conclu une entente de prêt de titres avec la Banque Nationale du Canada. La
valeur marchande totale de tous les titres prêtés par un Fonds ne doit pas dépasser 50 % de ses actifs, à l’exception
du Fonds mondial avantage dividendes élevés CI car ce Fonds a reçu la permission des autorités canadiennes en
valeurs mobilières de s’écarter de la Norme canadienne 81-102 afin de pouvoir prêter jusqu’à 100 % des titres de
son portefeuille aux termes d’ententes de prêts de titres. Ceci permet au Fonds de nommer une personne, autre
que le dépositaire du Fonds, à titre d’agent du Fonds pour effectuer des prêts de titres, et permet au Fonds de céder
les biens en nantissement qu’il reçoit pour ces prêts. Le Fonds recevra un nantissement correspondant à au moins
102 % de la valeur des titres prêtés. Les biens offerts en garantie se composent généralement de trésorerie et
d’obligations émises ou garanties par le gouvernement du Canada ou une province, ou par le gouvernement des
États-Unis ou une de ses agences officielles, mais peuvent aussi être des obligations d’autres gouvernements
bénéficiant d’une notation convenable. La valeur des titres prêtés et des garanties reçue pour les Fonds qui
participent au programme figurent dans les annexes spécifiques au Fonds dans les états financiers, et les revenus
provenant du prêt de titres sont compris sous « Prêt de titres » dans les états des résultats. Toute garantie en
trésorerie reçue ou garantie en trésorerie payable est comprise sous « Garantie en trésorerie reçue pour les titres
prêtés » ou « Garantie en trésorerie à verser pour le prêt de titres » dans les états de l'actif net.
4. IMPÔTS SUR LE REVENU
Les Fonds sont des fiducies de fonds communs de placement selon les dispositions de la Loi de l'impôt sur le
revenu (Canada) et ne sont pas assujettis à l'impôt sur le revenu net, y compris les gains en capital réalisés
nets pour l'année d'imposition, qui est versé ou payable aux porteurs de parts à la fin de l'année d'imposition.
Toutefois, toute partie du revenu imposable de chaque Fonds et du montant net des gains en capital réalisés
qui n'est pas ainsi versée ou payable sera imposable pour ce Fonds. L'impôt sur le montant net des gains en
capital réalisés ni payé ni payable peut, en général, être recouvré en vertu des dispositions de remboursement
contenues dans la Loi de l'impôt sur le revenu (Canada) et dans les lois provinciales de l'impôt sur le revenu,
au fur et à mesure des rachats. Chaque Fonds a l'intention de verser la totalité du revenu net imposable et une
partie suffisante du montant net de ses gains en capital réalisés de manière à ne pas devoir payer l'impôt sur
le revenu. À l’occasion, un Fonds pourra verser des distributions supérieures à ses revenus. Ces distributions
sont des remboursements de capital et ne sont pas imposables pour les porteurs de parts.
Les pertes nettes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains nets en capital réalisés
futurs. Les pertes autres qu'en capital réalisées au cours des années d'imposition 2004 et 2005 peuvent être
reportées prospectivement sur dix ans. Les pertes autres qu'en capital réalisées au cours des années
d'imposition après 2005 peuvent être reportées prospectivement sur vingt ans. Les pertes autres qu’en capital
reportées peuvent réduire le revenu de placement net futur.
7. RÉINVESTISSEMENT DES DISTRIBUTIONS
Lorsqu'une distribution est versée au porteur de parts, elle le sera dans la même monnaie que les parts. Les
distributions sont réinvesties automatiquement sans frais dans le même Fonds ou versées en trésorerie aux
porteur de parts (autre que le Fonds mondial sélect Signature). Commençant le 1er juin 2010, le Fonds mondial
sélect Signature a versé des distributions théoriques. Les distributions théoriques ont été réinvesties
automatiquement sans frais dans des parts additionnelles du Fonds mondial sélect Signature. Les parts en
circulation du Fonds mondial sélect Signature ont ensuite été consolidées, au besoin, afin d’augmenter
Voir l'annexe des pertes fiscales reportées dans les états financiers pour obtenir des renseignements sur le
report des pertes fiscales.
5. FRAIS DE GESTION ET AUTRES FRAIS
CI Investments Inc. est le gérant de chaque Fonds. En contrepartie des frais de gestion qu’il reçoit, le gérant
fournit les services de gestion requis pour les activités quotidiennes des Fonds, y compris la gestion des
portefeuilles de placement des Fonds.
– 147 –
la valeur liquidative par part pour qu’elle soit à la même niveau qu’avant la distribution et d’assurer que le
nombre de parts en circulation immédiatement suite du réinvestissement et de la consolidation soit égal au
nombre de parts en circulation immédiatement avant le réinvestissement et la consolidation. Par conséquent,
aucun paiement n’est effectué ou aucune nouvelle part n’est émise lors d’une distribution. Le gérant peut
changer la politique de distribution à son gré.
9. NORMES INTERNATIONALES D'INFORMATION FINANCIÈRE
Le 13 février 2008, le Conseil des normes comptables (« CNC ») du Canada a confirmé que les
entreprises à but lucratif ayant une obligation publique de rendre des comptes seront tenues
d'appliquer les Normes internationales d'information financière « International Financial Reporting
Standards » (« IFRS ») en 2011. Les IRFS entreront en vigueur pour les états financiers intermédiaires
et annuels se rapportant aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2011. Le 12 janvier 2011, le
CNC a confirmé le report de la date de conversion aux IFRS pour les fonds de placement. Selon la
décision du CNC, les IFRS entreront en vigueur pour les états financiers intermédiaires et annuels des
exercices ouverts à compter du 1er janvier 2013 au lieu du 1er janvier 2011 incidence.
Durant l’exercice terminé le 31 mars 2011, le Fonds mondial sélect Signature a versé les distributions
théoriques suivantes qui ont été réinvesties automatiquement dans les parts additionnelles du Fonds mondial
sélect Signature.
31 mars 2011
Fonds
(en milliers de dollars)
442
Selon l'évaluation actuelle du gérant des différences entre les IFRS et les PCGR du Canada, le gérant
ne prévoit pas actuellement d'incidence sur la valeur liquidative ou la valeur liquidative par part, à ce
moment, à la suite de la transition aux IFRS, et prévoit que l'incidence principale sera sur les états
financiers, où des informations supplémentaires ou des modifications de la présentation seront
nécessaires. Des mises à jour subséquentes sur le progrès de la mise en œuvre de la transition aux
IFRS et toute modification apportée à la présentation de l'information seront fournies pendant la
période de mise en œuvre jusqu'à la date de transition.
8. OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS
La Banque de Nouvelle-Écosse possède une participation importante dans CI Financial Corp., la société mère
du gérant. Les Fonds peuvent détenir une participation directe ou indirecte dans La Banque de Nouvelle-Écosse
ou CI Financial Corp., tel qu’il est indiqué dans l’état des titres en portefeuille, le cas échéant.
Les Fonds ont payé les commissions de courtage suivantes à La Banque de Nouvelle-Écosse au cours des
exercices terminés les 31 mars :
2011
2010
Fonds
(en $)
(en $)
Fonds d’actions de croissance Alpin Clarica
5 269
3 861
162 597
51 974
Fonds canadien petite/moy capitalisation CI
100 793
51 464
6 996
Fonds gestion d’actions canadiennes Select
12 533
1 455
Fonds Harbour CI
40 694
8 000
96 453
12 000
50 675
9 623
22 004
36 780
37 628
4 299
Fonds mondial de croissance et de revenu Signature
186
67 958
30 673
79 004
18 131
119 758
31 527
212
251
197
8 854
890
10. INSTRUMENTS FINANCIERS
La classement des instruments financiers est le suivant : les placements et les dérivés sont classés comme
détenus à des fins de transaction et sont présentés à leur juste valeur. Les montants à recevoir pour la
souscription de parts, les intérêts courus et dividendes à recevoir, les montants à recevoir pour les titres
vendus, les rabais sur frais de gestion à recevoir et les autres comptes débiteurs sont désignés à titre de prêts
et créances. Ils sont inscrits au coût après amortissement qui est proche de leur juste valeur en raison de leur
échéance rapprochée. De même, les montants à payer et autres comptes créditeurs sont désignés à titre de
passifs financiers et sont inscrits au coût après amortissement, qui est proche de leur juste valeur en raison de
leur échéance rapprochée. Les passifs financiers sont habituellement payés en moins de trois mois.
11. RISQUE LIÉ AUX INSTRUMENTS FINANCIERS
Gestion des risques
Les opérations des Fonds les exposent à un certain nombre de risques liés aux instruments financiers : le risque
de crédit, le risque de liquidité et le risque du marché (risque de taux d'intérêt, risque de change et autre risque
de prix). Le niveau de risque auquel chaque Fonds est exposé est fonction de l'objectif de placement et du type
de placements que détient le Fonds. La valeur des placements dans un portefeuille peut changer de jour en jour
à cause des fluctuations des taux d'intérêt en vigueur, des conditions du marché et de la conjoncture et des
nouvelles spécifiques aux sociétés liées aux placements que détient le Fonds. Le gérant des Fonds peut
minimiser les effets négatifs de ces risques à l'aide des mesures suivantes, entre autres : un contrôle régulier
des positions des Fonds et des évènements du marché; la diversification du portefeuille de placement par
catégorie d'actif, pays, secteur, durée, tout en respectant les objectifs établis; les dérivés à titre de couverture
contre certains risques.
Pendant l'exercice terminé le 31 mars 2010, Blackmont Capital Inc. était une filiale de CI Financial Corp.
Puisque CI Financial Corp. est la société mère de CI Investments Inc., le gérant des Fonds, Blackmont Capital
Inc. était considéré comme apparenté aux Fonds. Le 31 décembre 2009, CI Financial Corp. a vendu sa
participation dans Blackmont Capital Inc. à des parties non apparentées.
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque que l'émetteur du titre ou la contrepartie d'un instrument financier ne puisse
pas respecter ses engagements financiers. La juste valeur d'un titre de créance tient compte de la notation de
son émetteur. La valeur comptable des titres de créance telle que présentée dans l'état des titres en
portefeuille représente l'exposition maximum au risque de crédit de chaque Fonds. L'exposition au risque de
crédit pour les dérivés est basée sur le gain non réalisé de chaque Fonds sur les obligations contractuelles avec
la contrepartie à la date des états financiers. La notation d'une contrepartie d'un dérivé est indiquée dans
l’« État des titres en portefeuille » ou dans la section « Risques liés aux instruments financiers spécifiques au
Fonds » des états financiers de chaque Fonds, le cas échéant. L'exposition au risque de crédit des autres actifs
du Fonds est représentée par leur valeur comptable présentée dans les états de l'actif net.
Les Fonds ont payé les commissions de courtage suivantes à Blackmont Capital Inc. au cours de l’exercice
terminé le 31 mars :
2010
Fonds
($)
51 974
Fonds canadien petite/moy capitalisation CI
51 464
1 455
Fonds Harbour
8 000
12 000
9 623
36 780
4 299
30 673
18 131
Fonds canadien sélect Signature CI
31 527
890
Les Fonds de la Série Portefeuilles investissent uniquement dans des parts de fonds sous-jacents et peuvent
être exposés au risque de crédit indirect, dans le cas où le fonds sous-jacent investit dans des titres de créance,
des actions privilégiées et des dérivés.
Les notations des titres de créance, des actions privilégiées et des dérivés proviennent de Standard & Poor's,
le cas échéant, sinon de Moody's Investors Service, Dominion Bond Rating Services ou Canadian Bond
Rating Services.
– 148 –
Les notations peuvent être soit pour le court terme, soit pour le long terme. Les notations à court terme sont
habituellement attribuées aux obligations et aux dérivés qui sont considérés comme étant des placements à
court terme.
Risque de change
Le risque de change provient d'instruments financiers qui sont libellés en monnaies autres que la monnaie
opérationnelle des Fonds. Par conséquent, les Fonds peuvent être exposés au risque que la valeur des titres
libellés dans d'autres devises fluctuera à cause de fluctuations des taux de change. L'état des titres en
portefeuille indique toutes les obligations et tous les dérivés qui sont libellés en devises. Les actions négociées
sur les marchés étrangers sont aussi exposées à des risques de change car les prix libellés en devises sont
convertis à la monnaie opérationnelle des Fonds afin de déterminer leur juste valeur.
Le tableau ci-dessous fournit une correspondance entre les notations à long terme du tableau des notations et
les notations pour le court terme indiquées dans les annexes des dérivés de l'état des titres en portefeuille.
Notation selon le tableau des risques de crédit
AAA/Aaa/A++
AA/Aa/A+
A
BBB/Baa/B++
BB/Ba/B+
B
CCC/Caa/C++
CC/Ca/C+
C et plus bas
Aucune notation
Notation selon les annexes des dérivés
A-1+
A-1, A-2, A-3
B, B-1
B-2
B-3
C
D
AN
être exposés au risque de change indirect dans le cas où le fonds sous-jacent investit dans des instruments
financiers qui sont libellés dans des devises autres que la monnaie opérationnelle du Fonds.
L'autre risque de prix est le risque que la valeur des instruments financiers fluctuera en raison des
changements des prix du marché (autres que ceux provenant du risque de taux d'intérêt ou du risque de
change). La valeur de chaque placement est influencée par les perspectives de l'émetteur et par la conjoncture
économique et les conditions politiques générales, de même que par les tendances de l'industrie et du marché.
Les titres présentent tous un risque de perte de capital.
Le dépositaire, RBC Dexia, pourrait détenir des soldes de trésorerie importants, tels qu’ils sont présentés dans
les états de l'actif net. Le gérant surveille régulièrement la notation du dépositaire.
Les autres actifs et passifs sont des éléments monétaires à court terme et, par conséquent, ne sont pas
considérablement exposés à l'autre risque de prix.
Toute opération effectuée par un Fonds portant sur des titres cotés est réglée / payée à la livraison en utilisant
des courtiers approuvés. Le risque de défaut est considéré faible puisque la livraison des titres vendus est
seulement effectuée une fois que le courtier reçoit le paiement. Le paiement est effectué sur un achat une fois
que les titres ont été reçus par le courtier. L'opération échouera si l'une ou l'autre partie ne remplit pas son
obligation.
Les Fonds doivent classer les instruments financiers calculés à la juste valeur en utilisant une hiérarchie de la
juste valeur. Les placements qui ont des valeurs calculées selon des cours du marché sur des marchés actifs
sont classés au niveau 1. Ce niveau peut comprendre des actions offertes au public, des fonds négociés en
bourse, des fonds communs de placement, des bons de souscription d’actions étrangères négociés en bourse,
des contrats à terme standardisés, des options négociées, des certificats américains d’actions étrangères
(« CAAE ») et des certificats internationaux d'actions étrangères (« CIAE »).
Risque de liquidité
Le risque de liquidité est le risque qu’un Fonds ne puisse pas respecter ses engagements à temps ou à un prix
raisonnable. Les Fonds sont exposés à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Par
conséquent, les Fonds investissent la majorité de leurs actifs dans des placements qui sont négociés sur des
marchés actifs et qui peuvent être vendus facilement. De plus, les Fonds conservent des positions en trésorerie
et en équivalents de trésorerie assez élevées afin de maintenir leur niveau de liquidités. De temps à autre, les
Fonds pourraient participer à un contrat dérivé ou investir dans des titres non cotés qui pourraient ne pas se
négocier sur un marché organisé ou pourraient être illiquides. Les titres illiquides sont identifiés dans l'état des
titres en portefeuille de chaque Fonds.
Les instruments financiers qui sont négociés sur les marchés qui ne sont pas considérés comme étant actifs,
mais qui sont évalués selon les cours du marché, les cotations des courtiers ou d’autres des sources
d'évaluations soutenue par des données observables sont classés au niveau 2. Ceux-ci peuvent comprendre
des titres à revenu fixe, des titres adossés à des créances hypothécaires (« TACI »), des instruments à court
terme standardisés, des bons de souscriptions non négociés, des options hors cote, des billets structurés de
titres indexés, des contrats de change à terme et des swaps.
Les placements classés au niveau 3 possèdent un niveau élevé de données non observables. Les placements
du niveau 3 comprennent des actions privées, des prêts à terme privés, des fonds d'actions privés et certains
dérivés. Les cours observables n'étant pas disponibles pour ces titres, les Fonds pourraient utiliser une variété
de techniques d'évaluation pour calculer la juste valeur.
Le risque de taux d'intérêt est le risque que la juste valeur des placements portant intérêt fluctuera en raison
des fluctuations des taux d'intérêt du marché en vigueur. Par conséquent, la valeur des Fonds qui investissent
dans des titres de créance ou des fiducies de revenu sera affectée par des fluctuations du taux d'intérêt
pertinent. Si le taux d'intérêt diminue, la juste valeur des titres de créance existants pourrait monter à cause
du rendement plus élevé. Par contre, si le taux d'intérêt augmente, la réduction du rendement des titres de
créance existants entraînera une baisse de leur juste valeur. En général, la baisse est plus importante pour les
titres de créance à long terme que pour les titres de créance à court terme.
Les renseignements au sujet de l'exposition aux risques liés aux instruments financiers de chaque Fonds,
y compris la catégorisation de l'hiérarchie de la juste valeur, sont présentés dans les états financiers de chaque
Fonds sous la section « Risques liés aux instruments financiers spécifiques au Fonds ».
12. ENGAGEMENTS
Les placements effectués dans des engagements de préfinancement sont restreints pour la durée de
l’engagement. À l’échéance de l’engagement, le placement original pourrait être affecté à l’émission d’une
nouvelle obligation.
Le risque de taux d'intérêt s'applique également aux Fonds qui investissent dans des titres convertibles. La
juste valeur de ces titres varie de façon inverse aux taux d'intérêt, tout comme d'autres titres de créance.
Toutefois, étant donné qu'ils peuvent être convertis en actions ordinaires, les titres convertibles sont moins
affectés par les fluctuations du taux d'intérêt que d'autres titres de créance.
être exposés au risque de taux d'intérêt indirect, dans le cas où le fonds sous-jacent investit dans des
instruments financiers portant intérêt.
Nom du Fonds
Fonds d’obligations de sociétés Signature
Fonds à revenu élevé Signature
– 149 –
Au 31 mars 2011
en milliers de dollars
1 250
2 981
1 250
Avis juridiques
Avis : Si vous avez besoin d'exemplaires supplémentaires de ce rapport annuel ou si vous avez reçu plus
d'un exemplaire, veuillez communiquer avec CI Investments Inc. (le « gérant ») ou avec votre conseiller
financier.
Les fonds communs de placement peuvent comporter des commissions, des commissions de suivi, des
frais de gestion et d’autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d’investir. À moins d'indication contraire,
et à l'exception des rendements correspondant à des périodes de moins d'un an, les taux de rendement
indiqués correspondent au total des rendements composés annuels historiques et comprennent les
changements de la valeur des titres. Toutes les statistiques de rendement fournies supposent le
réinvestissement de toutes les distributions ou dividendes et ne prennent pas en compte les ventes,
rachats, distributions et autres frais facultatifs ou impôts sur les bénéfices payables par les porteurs de
titres, qui auraient eu pour effet de réduire les rendements. Les fonds communs de placement ne sont pas
garantis, leur valeur fluctue fréquemment et les rendements passés pourraient ne pas se répéter. Les
placements dans des fonds communs de placement ne sont pas garantis par la Société d’assurancedépôts du Canada, ni par aucun autre organisme de dépôts gouvernemental.
Les commentaires contenus dans ce rapport sont fournis à titre de source générale d'information et ils ne
doivent pas être considérés comme un conseil personnel de placement, une offre ou une sollicitation de
vente ou d'achat de titres. Tous les efforts ont été accomplis pour s’assurer que le document était exact
au moment de la publication. Toutefois, le gérant ne peut en garantir l’exactitude ou l’exhaustivité et
n’endosse donc aucune responsabilité pour aucune perte découlant d’une utilisation quelconque ou de la
confiance accordée aux renseignements ci-dessus.
Fonds CI, Placements CI, le logo de Placements CI, Fonds Harbour et Gestionnaires mondiaux sont des
®
marques déposées de CI Investments Inc.
La Série Portefeuilles Sélect et Fonds Signature sont des marques de commerce de CI Investments Inc.
®
– 150 –
630, boul. René-Lévesque Ouest, Bureau 1820, Montréal (Québec) H3B 1S6 I www.ci.com
Bureau de Montréal
514-875-0090
1-800-268-1602
Calgary
403-205-4396
1-800-776-9027
Toronto
416-364-1145
1-800-268-9374
Vancouver
604-681-3346
1-800-665-6994
Service à la clientèle
Français: 1-800-668-3528
Anglais : 1-800-563-5181
CI_AR_06/11F

Fonds CI - CI Investments

Transcription

Documents pareils

Top 25 Quarterly Portfolio Disclosure_French_SLGI as at March 31

Principaux titres Répartition par pays

Catégorie Actions mondiales (Setanta)

Fonds d`actions mondiales Landry Information trimestrielle sur le

Information trimestrielle sur le portefeuille

Top 25 Quarterly Portfolio Disclosure_French_SLGI as at September

Fonds de croissance de dividendes canadiens

Non disponible - Home | Hertech Industries Inc.

Catégorie de société d`actions canadiennes Cambridge

Catégorie Croissance canadienne IG AGF