UNE BELLE ENVOLÉE POUR VOS

INVESTIR
Absolute Direction Notes
UNE BELLE
ENVOLÉE POUR VOS
INVESTISSEMENTS
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Un coupon, aussi bien en cas de
hausse que de baisse des Bourses
européennes
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Un coupon de maximum 35%
brut* à l’échéance
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Une durée de 4 ans
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Capital garanti à 100% à l’échéance
U N A P E R Ç U D E V O S AVA N TA G E S
Un coupon potentiel élevé, aussi bien en cas de hausse que de baisse des marchés boursiers
Absolute Direction Notes est une obligation structurée émise par JP Morgan International Derivatives Ltd., qui vous
permet de profiter de l’évolution du Dow Jones EuroStoxx50. Cet indice regroupe les 50 plus grandes capitalisations de la
zone euro et est donc représentatif des marchés d’actions d’Europe occidentale.
En optant pour Absolute Direction Notes, vous serez gagnant, que ce marché boursier évolue à la hausse ou à la baisse.
Si l’indice Dow Jones EuroStoxx50 connaît une performance moyenne négative et qu’il baisse de 35% ou plus en cours
de vie du produit, alors vous recevez la valeur nominale du capital investi. Ceci en fait un produit pouvant intéresser
également
les investisseurs qui estiment que ce marché évoluera plutôt de manière défavorable.
Un coupon de maximum 35% brut*
A l’échéance, Absolute Direction Notes vous rapporte un coupon unique de maximum 35% brut*, et ce en fonction de
l’évolution du Dow Jones EuroStoxx50.
Capital garanti à 100% à l’échéance
Absolute Direction Notes a une durée de vie de 4 ans. JP Morgan International Derivatives Ltd. s’engage à vous restituer,
à l’échéance, l’intégralité de la valeur nominale d’Absolute Direction Notes. Pour les agences de notation, le risque
de crédit de JP Morgan Chase Bank se situe à un faible niveau comme en témoigne la notation AA, attribuée par
Standard & Poor’s et celle de Aaa par Moody’s.
* Rendement annuel maximum de 7,79% brut, hors frais et taxes.
V O T R E R E N D E M E N T E N D É TA I L
Absolute Direction Notes suit l’évolution du Dow Jones EuroStoxx50. Vous avez la perspective de toucher un coupon, aussi bien en cas de
hausse que de baisse de cet indice européen. Une seule condition à cela : l’indice Dow Jones EuroStoxx50 ne devra jamais reculer de 35% ou plus
pendant la durée de vie du produit. Voici les différents scénarios possibles :
Scénario 1 : à la date d’observation finale, la moyenne de l’indice Dow Jones EuroStoxx50 termine en hausse par rapport à son niveau de
référence initial. Votre coupon est égal à la performance moyenne du Dow Jones EuroStoxx50 avec un maximum de 35% brut*.
Scénario 2 : à la date d’observation finale, la moyenne de l’indice Dow Jones EuroStoxx50 termine en baisse par rapport à son niveau de
référence initial. Deux possibilités :
■
Au cours de la durée de vie du produit, le Dow Jones EuroStoxx50 n’a jamais baissé de 35% ou plus par rapport à son niveau de référence
initial : vous recevez 100% de la baisse moyenne en valeur absolue avec un maximum de 35% brut*.
■
Le Dow Jones EuroStoxx50 a baissé pendant la période de 35% ou plus : vous recevez à l’échéance 100% de la valeur nominale du capital investi.
Les différents scénarios :
Evolution du Dow Jones EuroStoxx50
Scénario 1 : Moyenne Dow Jones EuroStoxx50 final ≥ Dow Jones
EuroStoxx50 initial
Scénario 2 : Moyenne Dow Jones EuroStoxx50 final < Dow Jones
EuroStoxx50 initial
A. Le Dow Jones EuroStoxx50 n’a jamais chuté de
35% ou plus par rapport à son niveau de référence
initial au cours de la durée du produit.
B. Le Dow Jones EuroStoxx50 a chuté de 35% ou plus
pendant la durée de vie du produit.
Coupon
Garantie de capital à l’échéance
100% de la hausse moyenne du Dow Jones
EuroStoxx50 avec un maximum
de 35% brut.
Oui
100% de la baisse moyenne du
Dow Jones EuroStoxx50 en valeur
absolue.
Oui
0%
Oui
RISQUES ASSOCIÉS
À CE PRODUIT
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout instrument de créance, vous acceptez le risque de crédit du
garant, dans ce cas JP Morgan Chase Bank. JP Morgan Chase Bank vous garantit le remboursement de
la valeur nominale des titres à l’échéance. D’après les analystes de crédit renommés que sont Moody’s,
Fitch et S&P, le risque que JP Morgan Chase Bank ne respecte pas cet engagement est très faible. La
notation de JP Morgan Chase Bank est par conséquent favorable : AA (S&P) et Aaa (Moody’s).
Risque lié au marché d’actions
L’investissement dans Absolute Direction Notes implique un risque réduit inhérent au marché boursier.
Pendant la durée du produit, d’éventuelles diminutions du marché peuvent faire descendre la cotation
des titres en dessous de la valeur nominale. La valeur nominale du capital investi est bien entendu
garantie à l’échéance.
Risque lié au taux d’intérêt
Ce produit, comme tous les autres instruments de créance, est soumis à un risque de modification des
taux d’intérêt. Si, après émission de cette obligation structurée, le taux d’intérêt du marché augmente,
toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminue. Si, dans les mêmes
conditions, le taux d’intérêt du marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente. Cet effet
est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d’échéance approche. La valeur
nominale reste toutefois garantie à l’échéance.
COMMENT SOUSCRIRE ?
Nouveau : Désormais, vous pouvez aussi souscrire à nos nouveaux produits via Online Banking. Une manière simple,
confortable et sûre d’investir. Souhaitez-vous bénéficier de ce service ? Appelez le 078 155 150.
Renvoyez-nous le formulaire de souscription en annexe dans l’enveloppe préaffranchie.
Appelez nos spécialistes au 078 156 157,
les jours ouvrables de 8 h 30 à 19 h et le samedi de 9 h à 12 h.
Ou rendez-vous dans votre Financial Center.
FICHE TECHNIQUE
Emetteur : JP Morgan International Derivatives Ltd.
Notation : AA- (S&P, Fitch)
Garantie : JP Morgan Chase Bank (Aaa/AA) (Moody’s, S&P)
Code ISIN : XS0303677156
Service financier : Deutsche Bank S.A.
Devise : EUR
Valeur nominale : 1.000 EUR
Souscription sur le marché primaire :
■ Du 13/06/07 au 26/07/07 compris
■ Date de paiement : 31/07/2007
■ Date d’émission : 31/07/2007
■ Valeur nominale : 100%
■ Coupures disponibles : 1.000 EUR
■ Prix d’émission : 102%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer de manière anticipée la période de souscription sur le
marché primaire.
Echéance finale : 03/08/2011
Remboursement :
Echéance finale : au pair (100% de la valeur nominale, hors frais) majoré du coupon unique
éventuel.
Coupon unique :
100% de participation dans la performance moyenne du Dow Jones EuroStoxx50 avec un
maximum de 35% brut et 100% de participation dans la baisse moyenne en valeur absolue
du Dow Jones EuroStoxx50 si le seuil des 65% du niveau de référence initial du Dow Jones
EuroStoxx50 n’est jamais atteint durant la période de vie du produit. Si le seuil des 65%
est atteint, le produit octroie uniquement la performance moyenne positive du Dow Jones
EuroStoxx50 avec un maximum de 35%. Si, dans ce cas, la moyenne du Dow Jones EuroStoxx50
à la date d’observation finale est inférieure au cours de clôture à la date d’observation initiale,
Absolute Direction Notes remboursera uniquement la valeur nominale du capital investi et
aucun coupon. La performance à l’échéance est calculée sur base du niveau mensuel moyen
de l’indice déterminé aux dates d’observation.
Date de référence initiale :
Niveau de clôture du Dow Jones EuroStoxx50 le 31/07/2007.
Dates d’observation : 13 observations mensuelles du 28/07/2010 au 29/07/2011.
Marché secondaire :
Le détenteur du titre peut le vendre sur le marché secondaire. L’émetteur ne peut garantir
l’émergence d’un important marché secondaire pour les Notes. Nous attirons l’attention des
investisseurs sur le fait que les Notes seront probablement illiquides. La demande de cotation
des titres sur la Bourse luxembourgeoise a été introduite.
Taxe de Bourse :
Marché primaire : aucune1
Marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)1
Précompte mobilier :
15% sur le coupon payé1
Pas de livraison matérielle possible2
db Product Profile3 : 2
Prospectus :
Absolute Direction Notes est émis par JP Morgan International Derivatives Ltd. et représente des titres de créance envers l’émetteur.
Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le prospectus d’émission. Le prospectus, composé du document
d’enregistrement, de la note d’opération et du résumé, a été rédigé en anglais et approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur
Financier) le 23/05/07 (document d’enregistrement) et le 12/06/07 (note d’opération). Ces documents, ainsi que le résumé en néerlandais
et en français, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank S.A. Vous pouvez également les demander par
téléphone au 078 156 157 ou les consulter sur le site www.deutschebank.be.
Avis important :
Cette brochure et l’information qu’elle contient ne constituent pas un conseil en investissement.
Toute décision de placement doit être fondée sur le prospectus. Par ailleurs, nous attirons l’attention des investisseurs sur le fait que la valeur
de ces titres peut baisser pendant leur durée de vie au-dessous du pair sur le marché secondaire. Le remboursement au pair n’est garanti
qu’à l’échéance finale. Les investisseurs doivent s’assurer de comprendre la nature de ces titres et être conscients des risques inhérents à cet
investissement, notamment ceux mentionnés aux pages 20 à 21 incluses du prospectus. Absolute Direction Notes n’est pas accessible aux
personnes résidant aux Etats-Unis.
1
2
3
Conformément à la législation en vigueur.
Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur
www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont
tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
db Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank du risque lié à un produit de placement. Il est représenté par un chiffre
allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus offensifs.
E.R. : Antonine Seynaeve, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles
Absolute Direction Notes est une obligation structurée.