OUDART MIDCAP EUROPE

OUDART MIDCAP EUROPE
31 octobre 2016
Conforme aux normes européennes
Commentaire de gestion
Le mois d’octobre a de nouveau été un mois contrasté. Le Stoxx 50 finit en baisse de 0.94% quand le Stoxx Mid 200 cède 1.39%.
Le prix du pétrole a nettement rebondi en début de mois, dans la foulée de l’accord de réduction de la production des pays de l’OPEP, entrainant avec lui les valeurs
de l’énergie et des produits de base. Cependant ce dernier s’est retourné avec des déclarations contradictoires sur le gel ou baisse de la production. En Europe, les
marchés européens ont évolué au gré des rumeurs de ralentissement du programme de rachat de dettes par la BCE et d’une saison de publications de résultats assez
décevante. Le dollar continue à se renforcer avec la perspective de hausse des taux et la livre sterling s’affaiblit devant des craintes d’un Brexit dur.
Oudart Midcap Europe cède 2.96%, impacté par la quasi-totalité des grosses pondérations du fonds : Kerry -11%, Lindt -8%, Dassault Systemes -7%, Fresenius -5%.
Du coté des mouvements, nous avons pris des bénéfices sur Lanxess et Seb qui ont réalisé d’excellentes performances. De même, nous avons cédé nos positions en
Tullow (+70% depuis le début de l’année), Hays, Ei Towers et Leonardo Finmeccanica. A l’inverse, nous avons initié une nouvelle ligne en Kingspan (leader dans la
fabrication de matériaux de construction pour un développement durable) et en CFE (acteur du dragage et de la construction maritime).
Performances annuelles
Principales positions
Oudart Mid
DJ Stoxx Mid 200
Europe P
DASSAULT SYSTEMES
France
4.68%
SARTORIUS PRIV.
Allemagne
3.88%
2016
-3.78%
-4.38%
KUKA AG EX IWKA AG
Allemagne
3.75%
2015
7.58%
6.52%
SR TELEPERFORMANCE
France
3.58%
2014
-0.01%
6.17%
CHR.HANSEN HOLD.
Danemark
3.45%
2013
13.26%
13.26%
IMA
Italie
3.28%
2012
17.67%
8.78%
KERRY GROUP
Irelande
3.12%
SECURITAS AB B
Suède
3.12%
SEB
France
3.10%
JENOPTIK AG
Allemagne
3.06%
Depuis le 1er janvier 2014, la performance du Fonds est nette de frais de gestion, celle de
l'indicateur de référence avec réinvestissement de dividendes. Les performances passées ne
préjugent pas des résultats futurs.
Performances glissantes
Oudart Mid
DJ Stoxx Mid 200
Europe P
Principaux mouvements
1 mois
-2.60%
-1.40%
Achats
Ventes
2016
-3.78%
-4.38%
PETROFAC LIMITED
HAYS PLC
1 an
-1.80%
-4.50%
KINGSPAN GROUP
EI TOWERS
3 ans
20.50%
26.10%
Notations et performances (sur 36 mois)
Contributions à la performance
Positives
Négatives
SEB SA
KERRY GROUP
Catégorie : Actions Européennes - PMC.
28.28%
LANXESS
LINDT
Performance Oudart Midcap Europe
20.50%
MARINE HARVEST
DASSAULT SYSTEMES
Rang
33/55
Quartile 2016 :

Evolution de la valeur liquidative
Base 100
154.98
sept.-09
avr.-10
nov.-10
juin-11
déc.-11
juil.-12
févr.-13
sept.-13
avr.-14
oct.-14
OUDART GESTION
10A rue de la Paix, 75002 PARIS - Tél. : 33 (0)1 42 86 25 00
8 rue du Château Trompette, 33000 BORDEAUX - Tél. : 33 (0)5 57 81 80 00
avr.-15
oct.-15
mai-16
OUDART MIDCAP EUROPE
31 octobre 2016
Conforme aux normes européennes
Répartition géographique
Informations et caractéristiques
oct-16
9.07%
23.47%
2.40%
France
Allemagne
6.28%
Italie
0.00%
3.45% 18.47%
9.07%
5.36%
Suède
janv-00
Suisse
Royaume-Uni
Irlande
0.00%
907.00%
1.47%
9.31%
18.47%
0.71%
6.41%
2.05%
0.00%
6.28%
0.00%
5.36%
0.00%
23.47%
6.41%
0.00%
Valeur liquidative - P :
154.98 €
Valeur liquidative - I :
0.00 €
Actif net total :
8 974 599 €
Code ISIN - Part P :
FR0010789214
Code ISIN - Part I :
FR0010792887
Code Bloomberg - Part P :
OUDMCEP FP
Code Bloomberg - Part I :
OUDMCEI FP
9.31%
5.73%
France
23.47%
Royaume-Uni
6.28%
Allemagne
18.47%
Irlande
5.36%
Scandinavie
14.92%
Espagne
5.73%
Italie
9.31%
Benelux
4.23%
Suisse
6.41%
Indice de Référence :
DJ Stoxx Mid 200
Classification AMF :
Actions des Pays de la Comm. Européennes
Clôture de l'exercice :
Répartition sectorielle
Dernier jour de bourse de décembre
oct-16
déc-15
Industries
33.90%
30.30%
Consommation cyclique
27.53%
29.50%
Consommation de base
8.14%
10.10%
TMT
7.44%
9.90%
Santé
8.83%
6.50%
Divers
5.35%
4.90%
Financières
0.00%
4.60%
Matériaux
7.91%
3.40%
Frais de gestion part P:
2.1528 % TTC maximum de l’actif net
Energie
0.90%
0.80%
Frais de gestion part I:
1.076 % TTC maximum de l’actif net
Périodicité de calcul de la valeur liquidative :
Conditions sousc.-rachats :
Volatilité du Fonds
1 an
3 ans
18.27
16.14
Volatilité du benchmark
21.95
18.12
Ecart de volatilité
-3.68
-1.98
Tracking Error (ex Post)
6.07
4.06
Ratio Sharpe du Fonds
-0.06
0.56
Ratio d'information
0.28
-0.56
Alpha
0.11
0.02
Beta
0.89
0.91
J+1
Commission de sousc./rachats maximale :
2%
Sur parts I - voir prospectus
Affectation des résultats :
Capitalisation
Eligible au P.E.A. :
Oui
Eligible aux contrats d'assurances en unités de compte :
Oui
Gérants :
Olivier TELLIER - Ingrid PFYFFER-EDELFELT
0.87
Coefficient de détermination (R²)
Profil de risque :
Tous les jours avant 14 heures
Règlement livraison sousc/rachats :
Frais de gestion variables :
Indicateurs de risque
Quotidienne
1
2
3
4
5
6
7
Ce document non contractuel est établi uniquement dans un but d'information commerciale et ne constitue pas une proposition d'achat ou de vente de parts de l'OPC.
Tout acheteur souhaitant investir doit étudier avec attention le prospectus du Fonds ou se faire aider par son conseiller habituel. Le prospectus complet visé par l'AMF
est disponible, sans frais, auprès du groupe OUDART sur simple demande ou sur le site www.oudart.com. Les sources utilisées sont fournies par Europerformance-Six
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ou perte de l'utilisation de ces données.
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