M. Walid HANNA, Managing Partner, Middle East Venture Partners

Développement économique
en Méditerranée
Walid Hanna
www.mevp.com
Juin 2013
Statistiques des pays Arabes en Méditerranée:
Un marché émergent à forte croissance
Statistiques macro (2012)
•Population totale:
199m
•Egypte
(85.3m, $538md)
Syrie
(22.5m, $108md)
•GDP total (PPP):
$1.3Tri
•Algérie
(38.1m, $275md)
Tunisie
(10.8m, $104md)
•Maroc
(32.7m, $171md)
Liban
•Croissance GDP (Est.): 2.4%
Statistiques Internet (2012)
Marchés clés promettants Population (m), GDP (PPP) (2012)
(4.1m, $64md)
•Nombre d’utilisateurs:
66m
•Croissance annuelle (Est.):
13%
•Pénétration (Est.):
33%
•Syrie
(Pénétration: 23%, crois.: 13%)
•Liban
(Pénétration:52%, crois.: 16%)
Réformes et caractéristiques
sociales
• Libéralisation économique progressive
et réformes sociales
• Le printemps Arabe: Réformes
politiques
• Références culturelles, artistiques
similaires
Statistiques Mobile (2012)
Un marché
émergent à forte
croissance,
potentiel et
ressources
• Circulation intensifiée de capital et de
main d’oeuvre
2
Source: MEVP, IMF, CIA Factbook, Worldbank Estimates, GRID Maps
•Pénétration (Est.):
•Croissance annuelle (Est.):
•Pénétration Smartphone (Est.):
•Syrie
109%
9%
19%
(Pénétration: 64%, crois.:11%)
•Liban: (Pénétration: 90%, crois.:15%)
Avantages du capital-risque et sa contribution à la croissance
Économique
• Les investisseurs en capital risque apportent du capital, ainsi que leurs réseaux et expériences à la création et aux premières phases
de développement d'entreprises innovantes considérées comme à fort potentiel de développement et de retour sur investissement
Rationel
Croissance
économique
Création d’emploi
Faits et statistiques sur les entreprises
accompagnées par le capial risque
• Le capital-risque contribue à la
création de richesse et à la longévité
des entreprises
• Aux Etats Unis ces entreprises ont contribué à
21%(*) du PIB en 2010 ($2.9 trillion)
• En encourageant la croissance d’une
entreprise, le capital-risque contribue
à la création d’emploi
• Ces companies employaient 10% de la main
d’oeuvre en 2010 aux Etats Unis (12m)
• En France, hausse de leur C.A. de 9,1% en
2011 comparé à une hausse de 3,1% du PIB
• En France, hausse de leurs effectifs en 2011 de
5,2% comparé à 0.4% pour le secteur
• En moyenne, $60K d’investissement crée un emploi
durable au Liban
Innovation
Retour financier élevé
3
• Le capital-risque finance les idées
innovantes à fort potentiel et contribue
à leur croissance
• Google, Twitter, Dropbox, Facebook, Skype, et
beaucoup d’autres compagnies révolutionnaires
étaient accompagnées par le capital-risque
• Vu l’âge relativement jeune des
entreprises, l’investisseur peut
s’attendre à un retour financier plus
élevé
• TRI attendu en moyenne de 30%
Note: (*) Inclut des grandes entreprises comme Apple, Microsoft, Google, etc.
Source: Association Française des investisseurs pour la croissance, National Venture Capital Association, Venture Impact, Cambridge Associates
Les pays Arabes en Méditerranée les plus actifs
dans le capital-risque au Moyen Orient
Fonds de capital-risque levés en MENA (en $M)
318
32
gestionnaires
en 2011 (Est)
20% active
223
Maroc
300
2007
2008
2009
2011
Nombre de transactions en MENA
38
21
20
Liban
UAE
57%
9%
2010
Egypte
Autres
3%
5%
Total: 182
Concentration par secteur depuis 2006
46
36
34%
IT et logiciel
46%
21
Industrie
Télécom
Autres
2006
4
2007
2008
2009
Source: MENA Private Equity Association
2010
Investissement
$1m à $3m
Jordanie
9%
6%
34
2006
Tunisie
11%
194
164
Transactions par pays depuis 2006
2011
7%
13%
Total: 182
Défis auxquels font face les startups en Syrie et au Liban
Défis majeurs
Infrastructure
•
Lourde dépendance sur le “cash on delivery”
pour le e-commerce
•
Acteurs locaux et internationaux proposent des
solutions mieux adaptées (Aramex, DHL, etc.)
•
Augmentation du contenu en ligne local,
adressé au monde Arabe et écrit en Arabe
•
Meilleure compréhension et statistiques sur le
comportement du consommateur Arabe
•
Tendance
à
technologiques
•
Printemps Arabe et potentielle évolution du
système légal
• Instabilité politique
•
Printemps Arabe et potentiel libéralisation des
systèmes politiques
• Manque de vision sur le long terme
•
58% des companies ne pensent pas que
l’instabilité politique a un impact sur leurs
décisions d’investissement
• Infrastructure Internet: Paiements,
Livraisons et logistiques
• Manque de régulations
Contenu local
Tendances du marché
• Manque de contenu local (5% de la
population mondiale parle l’Arabe alors que
seulement 1.5% du contenu en ligne
mondial est dans cette langue)
• Besoin de mieux comprendre les besoins
des clients et des segments
Talent
• Manque d’expertise en technologie
Légal
• Structure légale lourde non adaptée à
l’innovation
externaliser
les
services
• Corruption et longues procédures
Politique
5
Source: MEVP
Evolution de Middle East Venture Partners (MEVP)
1er
Chronologie
Lancement du
fonds de $10m avec 2
banques régionales, 5
entreprises familiales
et 4 particuliers
fortunés
Tri.1
2010
Croissance de
MEVP: Lancement
du 2ème fonds de
$15m avec 8
investisseurs
institutionnels dont
7 banques
MEVP est le fonds
de capital risque le
plus actif au
Moyen Orient en
2012 (en nombre
de transactions)
2011
2012
Paiement mobile
MMO Arabe
Cosmétique
Streaming de
musique
2013
Cedar
Books
Jeux mobiles
Revendeur de livres
en ligne
E-commerce
Investissements
Solution de gestion de
trésorerie
Portail de
recettes
Chaîne de Shawarma
moderne
Portail de recherche
D’emploi
Outils de mesures
électro-optiques
6
E-paiement
Crowd funding
Mandat d’investissement
Mandat
Zone géographique
Distribution du portefeuille (2013)
Compagnies basées au Moyen Orient
et en Afrique du Nord qui s’adressent
au marché régional et global
Distribution du portefeuille
Logiciels
Secteur
Logiciel, jeux, streaming de
musique, e-commerce, portails
web, e-paiement, commerce de
détail
8%
5% 8%
Web & Mobile
Logistiques /
eCommerce
17%
46%
16%
Etape
d’investissement
Montant moyen de
l’investissement
7
Services financiers
Cosmétiques
Amorçage, startup, series A
Marketing /
Services
$200K à $1.5m
Zoomaal: Première plateforme de financement communautaire
qui soutient les projets innovants au Moyen Orient
Introduction
• Fondée en 2012, Zoomaal est une
plateforme de financement communautaire
adressée aux innovateurs du Moyen Orient
• Zoomaal planifie son lancement officiel en
Juillet
• Zoomaal a déjà selectionné 25 projets qui
seront mis en ligne des son lancement
(Liban, Tunisie, Egypte, Jordanie,
Palestine, etc.)
Principe du financement communautaire
$
Petites contributions
Les contributions sont regroupées
pour soutenir un projet
• MEVP (Liban)
• Wamda (UAE)
• Sawari Ventures (Egypte)
• N2V (Arabie Saoudite et Jordanie)
8
But atteint
Le projet peut être
réalisé lorsque la somme
demandée est reçue
L’audience qui partage
le mêne intérêt
soutient le projet
Modalité de fonctionnement
• Les projets sont classés en plusieurs
catégories (Evénements, arts, recherches,
inventions, social, etc.)
• Zoomaal est finance par 4 fonds de capital
risque:
Une grande audience
Soumet
Le réalisateur du projet
soumet son projet à Zoomaal
avec une somme cible et
durée de campagne prédéfinies
Levée
De
fond
Le projet est mis en
ligne et les
contributions sont
reçues par le public
(individus et
compagnies)
Collecte
Les Fonds sont envoyés au
réalisateur du projet si le but
de la levée de fond a été
atteint