responsabilité de la direction à l`égard de l`information financière

RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE
Les états financiers ci-joints ont été préparés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (« RBC GMA »), gestionnaire des FNB RBC (les « FNB »),
et approuvés par le conseil d’administration de RBC GMA. Nous sommes responsables de l’information contenue dans ces états financiers.
Nous avons adopté des procédés et des contrôles appropriés pour nous assurer que l’information financière est préparée dans un délai
raisonnable et qu’elle est fiable. Les états financiers ont été préparés en conformité avec les Normes internationales d’information financière
(« IFRS ») (et ils comprennent certains chiffres fondés sur des estimations et des jugements). Les principales méthodes comptables qui, à notre
avis, sont appropriées pour les FNB, sont décrites dans la note 3 des notes générales accompagnant les états financiers.
Damon G. Williams, FSA, FICA, CFA
Chef de la direction
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Frank Lippa, CPA, CA
Chef des finances et chef de l’exploitation
RBC Gestion mondiale d’actifs Inc.
Le 10 août 2016
États financiers intermédiaires non audités
Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas été audités par les auditeurs externes des FNB. Les auditeurs externes auditeront les
états financiers annuels des FNB conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada.
ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2016
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
Le 30 juin 2016
Nombre
de titres
Titres
Coût
ACTIONS INTERNATIONALES
Produits de consommation discrétionnaire
172 100 Astra International Tbk PT
63 900 Astro Malaysia Holdings Bhd
1 700 Bajaj Auto Ltd.
45 900 BEC World PCL
89 000 Belle International Holdings Ltd.
44 075 Berjaya Sports Toto Bhd
6 800 British American Tobacco
Malaysia BHD
29 000 Cheng Shin Rubber Industry Co., Ltd.
800 Coway Co., Ltd.
2 400 Dongsuh Co., Ltd.
73 500 Great Wall Motor Co., Ltd.
5 100 Hanon Systems
1 200 Hero MotoCorp Ltd.
1 900 Kangwon Land Inc.
10 000 Merida Industry Co., Ltd.
5 300 Mr. Price Group Ltd.
7 100 OPAP SA
199 500 Surya Citra Media Tbk PT
5 900 Tofas Turk Otomobil Fabrikasi AS
9 300 Truworths International Ltd.
Juste
valeur
122 $
58
84
73
121
50
125 $
60
88
39
68
43
142
76
81
96
152
47
64
78
50
78
69
59
48
80
115
79
94
90
79
60
73
89
55
97
64
65
63
71
1 628
Produits de consommation courante
11 900 Hindustan Unilever Ltd.
202
31 600 ITC Ltd.
206
46 700 Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV 135
1 500 KT&G Corp.
156
6 500 Spar Group Ltd.
114
68 200 Wal-Mart de Mexico SAB de CV
202
1 517
1 015
Énergie
17 100 Bharat Petroleum Corp., Ltd.
294
866 000 China Petroleum & Chemical Corp.
818
140 000 China Shenhua Energy Co., Ltd.
344
46 000 Coal India Ltd.
292
99 700 Oil & Natural Gas Corp. Ltd.
471
8 500 Qatar Gas Transport Co., Ltd.
73
19 400 Sasol Ltd.
752
4 500 S-Oil Corp.
442
138 200 Thai Oil PCL
341
14 500 Tupras Turkiye Petrol Rafinerileri AS 434
1 130
Services financiers
61 100 Abu Dhabi Commercial Bank PJSC
380 700 Agricultural Bank of China Ltd.
27 800 Banco Bradesco SA
847 736 Banco de Chile
1 835 Banco de Credito e Inversiones
16 900 Banco Santander Brasil SA
11 700 Bancolombia SA
4 261
4 051
151
228
234
120
105
92
133
131
180
284
118
103
125
133
% de
l’actif net
6,4
206
224
142
231
116
211
4,7
353
812
334
277
415
70
683
384
306
417
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
16,9
Nombre
de titres
Titres
Coût
Services financiers (suite)
186 500 Bank Mandiri Persero Tbk PT
277 500 Bank Negara Indonesia
Persero Tbk PT
540 800 Bank of China Ltd.
2 900 Bank Pekao SA
184 500 Bank Rakyat Indonesia
Persero Tbk PT
11 900 Barclays Africa Group Ltd.
28 300 BM&FBovespa SA
48 000 Chailease Holding Co., Ltd.
194 000 China Citic Bank Corp. Ltd.
414 000 China Construction Bank Corp.
41 600 China Pacific Insurance
Group Co., Ltd.
54 000 China Resources Land Ltd.
42 000 China Vanke Co., Ltd.
42 600 Compartamos SAB de CV
15 600 Coronation Fund Managers Ltd.
982 Credicorp Ltd.
89 700 Emlak Konut Gayrimenkul Yatirim
Ortakligi AS
143 000 Evergrande Real Estate Group Ltd.
98 000 Far East Horizon Ltd.
53 600 Fibra Uno Administracion SA de CV
28 500 First Gulf Bank PJSC
67 900 Growthpoint Properties Ltd.
206 200 Grupo Aval Acciones y Valores
48 000 Highwealth Construction Corp.
11 200 Hyprop Investments Ltd.
31 200 ICICI Bank Ltd.
9 100 Indiabulls Housing Finance Ltd.
444 200 Industrial & Commercial Bank
of China Ltd.
9 100 Industrial Bank of Korea
11 400 Investec Ltd.
64 040 Itausa – Investimentos Itau SA
8 400 Liberty Holdings Ltd.
68 900 Malayan Banking Bhd
10 200 Masraf Al Rayan QSC
50 800 MMI Holdings Ltd.
33 700 National Bank of Abu Dhabi PJSC
8 000 Nedbank Group Ltd.
24 100 Power Finance Corp., Ltd.
12 300 Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA
2 800 Qatar Islamic Bank SAQ
31 400 Rand Merchant Investment
Holdings Ltd.
135 100 Redefine Properties Ltd.
10 900 Resilient REIT Ltd.
23 700 Rural Electrification Corp., Ltd.
32 000 Sanlam Ltd.
62 700 Shimao Property Holdings Ltd.
4 800 Shinhan Financial Group Co., Ltd.
Juste
valeur
161 $
175 $
115
364
157
142
280
130
186
158
173
96
146
317
196
152
206
101
153
355
181
159
127
98
137
146
182
164
107
97
93
197
103
129
97
149
132
148
95
91
136
166
115
116
114
99
147
127
155
109
102
129
144
117
394
121
107
172
125
206
142
135
108
180
109
183
103
319
114
91
197
90
181
124
102
115
132
79
115
96
105
126
115
118
164
160
221
115
136
127
79
171
102
206
% de
l’actif net
INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
Le 30 juin 2016
Nombre
de titres
Titres
Coût
Services financiers (suite)
33 000 Siam Commercial Bank PCL
112 000 Sunac China Holdings Ltd.
Services financiers diversifiés
78 700 AMMB Holdings BHD
52 300 FirstRand Ltd.
26 900 RMB Holdings Ltd.
Soins de santé
13 500 Life Healthcare Group Holdings Ltd.
5 400 Odontoprev SA
88 400 Petkim Petrokimya Holding AS
193 $
97
% de
l’actif net
170 $
90
8 529
8 114
157
262
168
113
208
134
587
455
56
24
163
43
29
153
243
Fonds indiciels
19 724 iShares MSCI Emerging Markets ETF 872
Produits industriels
16 100 Barloworld Ltd.
14 500 CCR SA
262 900 DMCI Holdings Inc.
46 095 Enka Insaat ve Sanayi AS
6 400 Grupo Aeroportuario del
Pacifico SAB de CV
4 100 Industries Qatar QSC
38 300 Jiangsu Expressway Co., Ltd.
1 300 KEPCO Plant Service &
Engineering Co., Ltd.
84 300 Sinopec Engineering Group Co., Ltd.
8 200 TAV Havalimanlari Holding AS
86 100 United Tractors Tbk PT
Juste
valeur
225
880
121
88
104
82
104
99
91
91
58
168
60
85
143
69
134
91
71
136
95
99
46
125
1 113
1 047
92
106
102
189
273
142
144
93
103
80
68
90
93
157
268
120
149
100
82
79
94
161
104
98
152
103
1 683
Matières
22 900 Braskem SA
190
119 200 Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS 213
133 800 Indocement Tunggal Prakarsa Tbk PT 258
61 400 Lafarge Malaysia Bhd
186
252 700 Semen Indonesia Persero Tbk PT
282
342 000 Sinopec Shanghai
Petrochemical Co., Ltd.
212
1 559
1 208
1 341
1,9
0,9
880
872
Technologie de l’information
15 000 Casetek Holdings Ltd.
31 000 Chicony Electronics Co., Ltd.
36 900 Delta Electronics Thailand PCL
11 200 HCL Technologies Ltd.
11 900 Infosys Ltd.
25 000 Novatek Microelectronics Corp.
54 500 Pegatron Corp.
9 000 Phison Electronics Corp.
18 000 Simplo Technology Co., Ltd.
20 000 Transcend Information Inc.
46 000 Vanguard International
Semiconductor Corp.
14 200 Wipro Ltd.
68 000 WPG Holdings Ltd.
33,8
3,7
4,4
6,5
177
219
222
155
232
203
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
5,0
Nombre
de titres
Titres
Coût
Services de télécommunications
39 400 Advanced Info Service PCL
39 000 China Mobile Ltd.
74 000 Chunghwa Telecom Co., Ltd.
150 400 DiGi.Com Bhd
69 000 Far EasTone
Telecommunications Co., Ltd.
2 600 Globe Telecom Inc.
106 900 Maxis Bhd
53 000 Taiwan Mobile Co., Ltd.
914 000 Telekomunikasi Indonesia
Persero Tbk PT
50 200 Turk Telekomunikasyon AS
43 100 Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
15 800 Vodacom Group Ltd.
Services publics
50 700 Aboitiz Power Corp.
90 000 Aguas Andinas SA
372 000 Energy Development Corp.
395 700 Enersis Americas SA
19 500 Glow Energy PCL
318 700 Perusahaan Gas Negara
Persero Tbk PT
6 400 Transmissora Alianca de Energia
Eletrica SA
Juste
valeur
307 $
553
291
287
230 $
579
347
232
204
179
231
227
215
170
203
240
330
160
233
215
358
137
206
235
3 217
3 152
61
66
64
114
62
64
67
57
87
62
129
73
53
50
% de
l’actif net
13,1
549
460
1,9
TOTAL DES ACTIONS INTERNATIONALES
25 038
23 798
99,2
Moins : coûts de transaction (39)––
TOTAL DES PLACEMENTS
24 999 $
23 798
99,2
AUTRES ÉLÉMENTS D’ACTIF NET
ATTRIBUABLES AUX PORTEURS
DE PARTS RACHETABLES1950,8
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS
DE PARTS RACHETABLES
23 993 $ 100,0
ÉTATS FINANCIERS (non audité)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
États de la situation financière (non audité)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
(se reporter à la note 2 des notes générales)
ACTIF
Placements, à la juste valeur
Trésorerie
Souscriptions à recevoir
Dividendes à recevoir, intérêts courus
et autres éléments d’actif
TOTAL DE L’ACTIF
PASSIF
Montant à payer à des courtiers
en valeurs mobilières
Distributions à payer
Comptes créditeurs et charges à payer
TOTAL DU PASSIF, EXCLUANT L’ACTIF NET
ATTRIBUABLE AUX PORTEURS
DE PARTS RACHETABLES
ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX
PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
(« VALEUR LIQUIDATIVE »)
Placements, au coût
VALEUR LIQUIDATIVE PAR PART
États du résultat global (non audité)
(en milliers de dollars, sauf les montants par part)
30 juin
2016
31 décembre
2015
23 798 $
42
877
20 082 $
97
–
168
24 885
42
20 221
877
–
15
–
58
14
892
72
23 993 $
20 149 $
24 999 $
22 300 $
17,77 $
18,32 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
Périodes closes les 30 juin
(se reporter à la note 2 des notes générales)
2016
REVENUS (se reporter à la note 3 des notes générales)
Dividendes
696 $ Autres revenus (pertes)
(2) Revenu tiré de prêts de titres
(se reporter à la note 7 des notes générales)
1
Gain (perte) net réalisé sur les placements
(1 560) Gain (perte) net sur les devises
et les autres éléments d’actif net
(36) Variation du gain (de la perte) latent
sur les placements
1 017
TOTAL DES REVENUS (DE LA PERTE)
116
CHARGES (se reporter aux notes annexes –
renseignements propres au FNB)
Frais de gestion
69
TPS/TVH
8
Coûts de transaction
36
Retenue d’impôt à la source
66
TOTAL DES CHARGES
179
AUGMENTATION (DIMINUTION)
DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
(63) $ AUGMENTATION (DIMINUTION)
DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
PAR PART RACHETABLE
(0,05) $ 2015
442 $
(3)
–
98
(16)
(277)
244
52
7
72
52
183
61 $
0,08 $
ÉTATS FINANCIERS (non audité)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
Tableaux des flux de trésorerie (non audité) (en milliers de dollars)
Périodes closes les 30 juin
(se reporter à la note 2 des notes générales)
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION
Augmentation (diminution)
de la valeur liquidative
AJUSTEMENTS AUX FINS DU
RAPPROCHEMENT DE LA TRÉSORERIE
NETTE PROVENANT DE (AFFECTÉE À)
L’EXPLOITATION
Intérêts aux fins de distribution
Perte nette réalisée (gain net réalisé)
sur les placements
Variation de la perte latente (du gain latent)
sur les placements
(Augmentation) diminution des montants
courus à recevoir
Augmentation (diminution) des montants
courus à payer
Coût des placements acquis
Produit de la vente de placements
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
(AFFECTÉE AUX) ACTIVITÉS
D’EXPLOITATION
FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS
AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT
Produit de l’émission de parts rachetables
Trésorerie versée au rachat de parts rachetables
Distributions versées aux porteurs
de parts rachetables
TRÉSORERIE NETTE PROVENANT DES
(AFFECTÉE AUX) ACTIVITÉS
DE FINANCEMENT
Augmentation (diminution) nette
de la trésorerie pour la période
Trésorerie (découvert bancaire) au début
TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA FIN
Intérêts reçus (payés)
Dividendes reçus, après déduction
des retenues d’impôt à la source
2015
2016
(63) $ 61 $
–
–
1 560
(98)
(1 017)
277
(126)
(137)
1
(21 467)
18 085
12
(46 309)
28 868
(3 027)
(17 326)
7 793
(4 402)
16 373
–
(419)
(251)
2 972 $ 16 122 $
(55) 97
42 $ (1 204)
834
(370) $
– $
504 $ Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
– $
253 $
ÉTATS FINANCIERS (non audité)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
États des variations de la valeur liquidative (non audité)
(en milliers de dollars)
Périodes closes les 30 juin
(se reporter à la note 2 des notes générales)
VALEUR LIQUIDATIVE AU DÉBUT
AUGMENTATION (DIMINUTION)
DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
Frais de rachat anticipé
Produit de l’émission de parts rachetables
Réinvestissement des distributions
aux porteurs de parts rachetables
Rachat de parts rachetables
AUGMENTATION (DIMINUTION)
NETTE LIÉE AUX OPÉRATIONS
SUR LES PARTS RACHETABLES
Distributions du revenu net
Distributions du gain net
Distributions de capital
TOTAL DES DISTRIBUTIONS AUX
PORTEURS DE PARTS RACHETABLES
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE
DE LA VALEUR LIQUIDATIVE
VALEUR LIQUIDATIVE À LA FIN
Total
2015
2016
20 149 $ (63)
–
8 670
6 108 $
61
–
16 373
–
–
–
(4 402)
4 268
(361)
–
–
16 373
(228)
–
–
(361)
(228)
3 844
23 993 $ 16 206
22 314 $
Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers.
NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FNB (non audité)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
Le 30 juin 2016
Informations générales (se reporter à la note 1 des
notes générales)
Devise
L’objectif de placement du FNB consiste à procurer aux
porteurs de parts une exposition au rendement d’un
portefeuille diversifié de titres de capitaux propres de haute
qualité de marchés émergents sur lesquels des dividendes sont
versés, qui procureront un revenu constant et qui offrent une
possibilité de croissance du capital à long terme.
Risque lié aux instruments financiers et gestion du
capital (se reporter à la note 4 des notes générales)
Risque de concentration (%)
Le tableau ci-dessous résume le portefeuille de placements
du FNB (compte tenu des produits dérivés, le cas échéant) en
date du :
Répartition des placements
Actions
Services financiers
Énergie
Services de télécommunications
Technologie de l’information
Produits de consommation discrétionnaire
Matières
Produits de consommation courante
Produits industriels
Fonds indiciels
Services publics
Services financiers diversifiés
Soins de santé
Autres éléments d’actif net
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
33,8
16,9
13,1
6,5
6,4
5,0
4,7
4,4
3,7
1,9
1,9
0,9
0,8
100,0
38,4
16,0
12,5
7,3
6,2
6,3
5,4
4,7
–
2,7
–
0,2
0,3
100,0
Risque de change (% de l’actif net)
Le tableau ci-dessous résume l’exposition nette du FNB au
risque de change (compte tenu des opérations de couverture,
le cas échéant) en date du :
Devise
30 juin
2016
31 décembre
2015
18,3
13,3
10,7
8,5
7,1
6,0
5,7
4,9
4,6
4,5
3,7
15,0
12,1
17,4
10,3
3,8
2,3
6,3
7,1
5,8
0,9
3,6
Dollar de Hong Kong
Rand sud-africain
Roupie indienne
Nouveau dollar taïwanais
Rupiah indonésienne
Nouvelle livre turque
Won sud-coréen
Real brésilien
Ringgit malais
Dollar américain
Baht thaïlandais
Se reporter aux notes générales à la suite des présentes.
Peso mexicain
Riyal du Qatar
Peso chilien
Peso philippin
Dirham des Émirats arabes unis
Zloty polonais
Peso colombien
Renminbi chinois
Euro
Total
30 juin
2016
31 décembre
2015
2,8
1,8
1,6
1,6
1,6
1,1
1,0
0,5
0,3
99,6
5,1
2,0
2,0
2,0
1,5
2,2
–
–
0,5
99,9
En date du 30 juin 2016, si la valeur du dollar canadien
avait augmenté ou diminué de 1 % par rapport aux
devises susmentionnées, l’actif net du FNB aurait pu
respectivement diminuer ou augmenter d’environ 1,0 %
(1,0 % au 31 décembre 2015), à condition que tous les
autres facteurs aient été constants. En fait, les résultats réels
pourraient différer de la présente analyse de sensibilité, et la
différence pourrait être importante.
Autre risque de prix (% de l’incidence sur l’actif net)
Le tableau ci-dessous présente l’incidence d’une variation de
1 % du rendement de l’indice général de référence (indiqué
ci-dessous) sur l’actif net du FNB, selon la corrélation
historique sur 20 mois (14 mois au 31 décembre 2015) des
données sur le rendement du FNB et de l’indice, suivant
l’hypothèse que tous les autres facteurs étaient constants, en
date du :
Indice MSCI Emerging Markets Total
Return (en dollars canadiens)
30 juin
2016
31 décembre
2015
+ ou - 0,9
+ ou - 0,9
Puisque la corrélation historique pourrait ne pas être
représentative de la corrélation future, les résultats réels
pourraient différer de la présente analyse de sensibilité, et la
différence pourrait être importante.
Hiérarchie des justes valeurs (en milliers de dollars, sauf les
pourcentages) (se reporter à la note 3 des notes générales)
Le tableau ci-dessous présente le sommaire des données
utilisées en date du 30 juin 2016 et du 31 décembre 2015.
30 juin 2016
Titres à revenu fixe
et titres de créance
Total des instruments
financiers
% du total du portefeuille
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
23 798
–
–
23 798
23 798
100,0
–
–
–
–
23 798
100,0
NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FNB (non audité)
FNB QUANTITATIF LEADERS DE DIVIDENDES DE
MARCHÉS ÉMERGENTS RBC
Le 30 juin 2016
31 décembre 2015
Titres à revenu fixe
et titres de créance
Total des instruments
financiers
% du total du portefeuille
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
20 082
–
–
20 082
20 082
100,0
–
–
–
–
20 082
100,0
Pour les périodes closes le 30 juin 2016 et le 31 décembre 2015,
il n’y a eu aucun transfert d’instruments financiers entre le
niveau 1, le niveau 2 et le niveau 3.
Frais de gestion
(se reporter à la note 8 des notes générales)
Impôts (en milliers de dollars)
(se reporter à la note 6 des notes générales)
Au 31 décembre 2015, le montant approximatif des pertes en
capital et des pertes autres qu’en capital du FNB s’établissait
comme suit :
874
–
On obtient la valeur liquidative par part en divisant la valeur
liquidative du FNB par le nombre total de parts en circulation
du FNB à la fin de chaque jour de Bourse. Le capital du FNB
est géré conformément à l’objectif de placement décrit dans
le prospectus.
Nombre de parts au début
Nombre de parts émises
Nombre de parts réinvesties
Nombre de parts rachetées
Nombre de parts à la fin
2016
1 100 500 –
(250)
1 350 Total des coûts de transaction
Commissions des courtiers liés*
Ententes sur les commissions†
$
%
$
%
36
–
–
100
–
–
72
–
–
100
–
–
utilise des ententes sur les commissions (auparavant appelées « rabais de courtage ») à l’égard
des produits et des services liés à la recherche ou à l’exécution des commandes.
Revenu tiré de prêts de titres (en milliers de dollars)
(se reporter à la note 7 des notes générales)
Juste valeur des titres prêtés et de la garantie reçue, en date du :
30 juin
2016
30 juin
2015
68
70
399
407
Juste valeur des titres prêtés
Juste valeur de la garantie reçue
Le tableau ci-dessous présente le rapprochement du revenu
brut généré par les opérations de prêts de titres du FNB et
du revenu tiré de prêts de titres présenté dans les états du
résultat global.
2015
300
750
–
–
1 050
Revenu brut
RBC SI (payé)
Impôt retenu à la source
Revenu du FNB
30 juin
2015
$
%
$
%
1
–
–
1
100
–
–
100
–
–
–
–
–
–
–
–
Placements détenus par d’autres fonds de
placement liés (%) (se reporter à la note 8 des
notes générales)
Le tableau ci-dessous résume, sous forme de pourcentage,
l’actif net du FNB détenu par d’autres fonds de placement
liés en date du :
FNB stratégique leaders de
dividendes mondiaux RBC
Se reporter aux notes générales à la suite des présentes.
30 juin
2015
30 juin
2016
30 juin
2016
Capitaux propres (en milliers)
(se reporter à la note 5 des notes générales)
Périodes closes les 30 juin
(se reporter à la note 2 des notes générales)
Coûts de transaction, y compris les frais de courtage, sur les
mouvements de portefeuille pour les périodes closes les :
* Se reporter à la note 8 des notes générales.
† L es ententes sur les commissions font partie des commissions versées à des courtiers. Le FNB
En contrepartie de ses services, RBC GMA reçoit du FNB des
frais de gestion annuels correspondant à un pourcentage de la
valeur liquidative. Les frais de gestion du FNB correspondent à
un montant annuel équivalant à 0,64 %, avant la TPS/TVH,
de la valeur liquidative quotidienne du FNB.
Pertes en capital
Pertes autres qu’en capital
Coûts de transaction (en milliers de dollars,
sauf les pourcentages)
30 juin
2016
31 décembre
2015
1,9
–
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
1. Les FNB
Les FNB RBC, soit les fonds négociés en Bourse (les « FNB »),
sont des fiducies de fonds communs de placement à capital
variable régies par les lois de la province de l’Ontario et
par une déclaration de fiducie générale. RBC GMA est le
gestionnaire, le fiduciaire et le gestionnaire de portefeuille
des FNB, et son siège social est situé au 155, rue Wellington
Ouest, 22e étage, Toronto (Ontario). Les présents états
financiers ont été approuvés aux fins de publication par le
conseil d’administration de RBC GMA le 10 août 2016.
Les parts des FNB sont inscrites à la cote de la Bourse de
Toronto (la « TSX »). Les épargnants peuvent acheter ou
vendre des parts à la TSX de la même façon que pour d’autres
titres inscrits à la cote de la TSX.
Symbole au
téléscripteur
FNB
de la TSX
FNB d’obligations de sociétés
échelonnées 1-5 ans RBC
Indice*
RBO
Sans objet
FNB d’obligations canadiennes RLB
échelonnées 1-5 ans RBC
Sans objet
FNB indiciel d’obligations de RQD
Indice des obligations de
sociétés Objectif 2016 RBCsociété à échéance cible 2016
FTSE TMX Canada
FNB indiciel d’obligations de RQE
Indice des obligations de
sociétés Objectif 2017 RBCsociété à échéance cible 2017
FTSE TMX Canada
FNB indiciel d’obligations de RQF
Indice des obligations de
sociétés Objectif 2018 RBCsociété à échéance cible 2018
FTSE TMX Canada
FNB indiciel d’obligations de RQG
Indice des obligations de
sociétés Objectif 2019 RBCsociété à échéance cible 2019
FTSE TMX Canada
FNB indiciel d’obligations de RQH
Indice des obligations de
sociétés Objectif 2020 RBCsociété à échéance cible 2020
FTSE TMX Canada
FNB indiciel d’obligations de RQI
Indice des obligations de
sociétés Objectif 2021 RBCsociété à échéance cible 2021
FTSE TMX Canada
FNB quantitatif leaders de
dividendes canadiens RBC
RCD
Sans objet
FNB quantitatif leaders de
dividendes américains RBC
RUD
RUD.U
Sans objet
FNB quantitatif leaders de
dividendes américains RBC
(CAD – Couvert)
RHU
Sans objet
FNB quantitatif leaders de
dividendes européens RBC
RPD
RPD.U
Sans objet
Symbole au
téléscripteur
FNB
de la TSX
Indice*
FNB quantitatif leaders de
dividendes européens RBC
(CAD – Couvert)
RHP
Sans objet
FNB quantitatif leaders de
dividendes EAEO RBC
RID
RID.U
Sans objet
FNB quantitatif leaders de
dividendes EAEO RBC
(CAD – Couvert)
RHI
Sans objet
FNB quantitatif leaders de
dividendes de marchés
émergents RBC
RXD
RXD.U
Sans objet
FNB stratégique leaders de
dividendes mondiaux RBC
RLD
Sans objet
FNB quantitatif leaders
d’actions canadiennes RBC RCE Sans objet
FNB quantitatif leaders
d’actions américaines RBC
RUE
Sans objet
RUE.U
FNB quantitatif leaders
d’actions américaines RBC
(CAD – Couvert)
RHS Sans objet
FNB quantitatif leaders
d’actions EAEO RBC
RIE
RIE.U
Sans objet
FNB quantitatif leaders
d’actions EAEO RBC
(CAD – Couvert) RHF Sans objet
FNB quantitatif leaders
d’actions de marchés
émergents RBC
RXE
RXE.U
Sans objet
FNB stratégique leaders
d’actions mondiales RBC
RLE
Sans objet
* L es indices sont des marques de commerce de FTSE TMX Debt Capital Markets Inc.
(« FTDCM »). « TMX » est une marque de commerce de TSX Inc. (« TSX ») et est
utilisée sous licence. « FTSE » est une marque de commerce de London Stock Exchange
Group (« LSEG ») et est utilisée par FTDCM sous licence. L’utilisation de ces marques
a été concédée sous licence à RBC GMA pour certaines fins. Les FNB ne sont pas
commandités, parrainés, vendus ni promus par FTDCM, FTSE International Limited, LSEG
ou TSX (collectivement, les « parties concédantes »). Les parties concédantes
ne font aucune déclaration ni ne donnent aucune garantie, expressément ou
implicitement, quant aux résultats pouvant être obtenus par suite de l’utilisation des
indices et/ou quant aux valeurs desdits indices à une heure donnée, un jour donné ou un
autre moment donné. Les indices sont compilés et calculés par FTDCM, et tous les droits
d’auteur liés aux valeurs des indices et aux listes de leurs éléments constituants sont
conférés à FTDCM. Les parties concédantes ne peuvent être tenues responsables (pour
négligence ou autrement) envers quiconque en raison d’une erreur dans les indices, et
les parties concédantes n’ont aucune obligation d’informer quiconque de toute erreur
dans ceux-ci.
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
2. Exercice ou période
L’information fournie dans les présents états financiers et les
notes annexes porte sur les semestres clos les 30 juin 2016 et
2015 ou est en date du 30 juin 2016 et du 31 décembre 2015.
Pour l’exercice au cours duquel un FNB ou une série est créé,
le terme « période » désigne la période allant de la date de
création au 30 juin de cet exercice.
3. Résumé des principales méthodes comptables
Ces états financiers ont été préparés en conformité avec
les Normes internationales d’information financière
(les « IFRS ») et ils comprennent des estimations et des
hypothèses qui ont été formulées par la direction et qui
peuvent influer sur les montants présentés au titre de
l’actif (principalement en ce qui concerne l’évaluation des
placements), du passif, des revenus et des charges au cours
des périodes visées. Les résultats réels peuvent différer de ces
estimations. Les principales méthodes comptables des FNB,
qui sont des entités d’investissement, sont les suivantes :
Option de la juste valeur Les instruments financiers sont
désignés comme étant évalués à la juste valeur par le biais du
résultat net lors de leur comptabilisation initiale (option de la
juste valeur). Les instruments financiers dérivés sont détenus
à des fins de transaction et, de par leur nature, doivent être
classés comme étant à la juste valeur par le biais du résultat
net. Les autres instruments financiers non dérivés peuvent
être désignés comme étant à la juste valeur par le biais du
résultat net si leur juste valeur peut être évaluée de façon
fiable et qu’ils répondent à certains critères, notamment :
i) si une telle comptabilisation permet d’éliminer ou de réduire
sensiblement une non-concordance comptable; ii) s’ils font
partie d’un portefeuille dont la gestion et l’appréciation de
la performance sont effectuées sur la base de la juste valeur.
La direction estime que tous les instruments financiers non
dérivés sont désignés comme étant à la juste valeur par le biais
du résultat net, puisque tous les FNB répondent aux critères
susmentionnés. Les actifs et passifs financiers des FNB, tels
que les contrats de change, sont compensés, et les montants
nets sont présentés dans les états de la situation financière. Les
FNB concluent diverses conventions-cadres de compensation
ou des accords semblables avec des contreparties, lesquels
procurent aux FNB un droit juridiquement exécutoire de
compenser les actifs et passifs financiers.
Les parts rachetables sont évaluées selon leur valeur de
rachat respective. Tous les autres actifs et passifs sont
évalués au coût amorti.
Détermination de la juste valeur La juste valeur d’un
instrument financier correspond au montant pour lequel
l’instrument financier pourrait être échangé entre des
parties bien informées et consentantes dans le cadre d’une
transaction effectuée dans des conditions de concurrence
normale. La juste valeur est déterminée au moyen d’une
hiérarchie à trois niveaux en fonction des données utilisées
pour évaluer les instruments financiers des FNB. La
hiérarchie des données se résume comme suit :
Niveau 1 – les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs
pour des actifs ou passifs identiques;
Niveau 2 – les données autres que les prix cotés visés au
niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif,
directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir
des dérivés de prix), y compris les cotes de courtiers, les
prix des vendeurs et les facteurs de la juste valeur provenant
des vendeurs;
Niveau 3 – les données relatives à l’actif ou au passif qui ne
sont pas fondées sur des données de marché observables
(données non observables).
Les changements de méthode d’évaluation peuvent donner
lieu à des transferts vers ou depuis le niveau désigné pour
un placement.
Les placements sont comptabilisés à la juste valeur,
déterminée de la manière suivante :
Titres de capitaux propres – Les actions ordinaires, les actions
privilégiées et les fonds négociés en Bourse sont évalués
d’après le cours de clôture enregistré par la Bourse sur laquelle
ces titres sont principalement négociés. Lorsque le cours
de clôture n’est pas compris dans l’écart acheteur-vendeur,
la direction détermine les cours compris dans l’écart
acheteur-vendeur qui reflètent le mieux la juste valeur.
Titres à revenu fixe et titres de créance – Les obligations sont
évaluées d’après le cours de clôture, tel qu’il est communiqué
par les principaux courtiers de ces titres, ou par des
fournisseurs de services d’évaluation indépendants.
Contrats à terme de gré à gré – Les contrats à terme de gré à
gré sont évalués selon le gain ou la perte qui résulterait de
la liquidation de la position à la date d’évaluation. Tout gain
ou perte à la fin de la séance de chaque jour d’évaluation est
comptabilisé comme « Variation du gain (de la perte) latent
sur les placements » dans les états du résultat global. Les
montants à recevoir ou à payer au titre des contrats à terme
de gré à gré sont comptabilisés séparément dans les états de
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
la situation financière. Les gains ou les pertes réalisés sur les
contrats de change sont inscrits au poste « Gain (perte) net
sur les devises et les autres éléments d’actif net » des états du
résultat global.
Évaluation de la juste valeur des placements – Si les méthodes
d’évaluation décrites précédemment ne sont pas
appropriées, RBC GMA effectuera une estimation de la juste
valeur d’un placement au moyen de procédures d’évaluation
de la juste valeur établies, en examinant entre autres
l’information publique, les cotes de courtiers, les modèles
d’évaluation, les analyses fondamentales, les évaluations
matricielles, les décotes par rapport aux prix du marché ou
aux prix de titres semblables, ou les décotes appliquées en
raison de restrictions sur la vente des titres, ainsi que les
données de fournisseurs externes de services de juste valeur.
Conversion des devises La valeur des placements et
des autres éléments d’actif et de passif libellés en devises
est convertie en dollars canadiens au taux de change en
vigueur chaque jour d’évaluation. Les achats et les ventes de
placements ainsi que les revenus et les charges sont convertis
au taux de change en vigueur aux dates respectives de ces
opérations. Les gains ou les pertes de change réalisés sont
inscrits au poste « Gain (perte) net sur les devises et les autres
éléments d’actif net » des états du résultat global.
Monnaie fonctionnelle Les souscriptions, les rachats et le
rendement des FNB sont exprimés en dollars canadiens. Par
conséquent, le dollar canadien est la monnaie fonctionnelle
des FNB.
Opérations de placement Les opérations de placement
sont comptabilisées à la date de transaction. Les coûts de
transaction, tels que les commissions de courtage, engagés
par les FNB sont comptabilisés dans les états du résultat
global pour la période considérée. Les gains et les pertes
latents sur les placements représentent la différence entre
la juste valeur et le coût moyen pour la période. Le coût
de l’actif du portefeuille, ainsi que les gains et les pertes
réalisés et latents sur les placements, sont déterminés selon
la méthode du coût moyen, qui ne tient pas compte de
l’amortissement des primes ou des décotes sur les titres
à revenu fixe et les titres de créance, à l’exception des
obligations à coupon zéro.
Comptabilisation des revenus Les revenus de dividendes
sont comptabilisés à la date ex-dividende, et les intérêts
aux fins des distributions correspondent aux intérêts sur les
coupons comptabilisés selon la méthode de la comptabilité
d’engagement et/ou aux intérêts imputés aux obligations à
coupon zéro. Les « Autres revenus (pertes) » comprennent
le revenu tiré de fiducies de revenu. Les distributions reçues
de fiducies de revenu sont comptabilisées en fonction de la
nature des éléments sous-jacents, tels que les revenus, les
gains en capital et les remboursements de capital. Les
« Autres revenus reçus des fonds sous-jacents » comprennent
les revenus qu’un FNB tire des placements dans les FNB
sous-jacents. Toute prime payée ou escompte reçu à l’achat
d’obligations à coupon zéro est amorti selon la méthode de
l’amortissement linéaire.
Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux
porteurs de parts rachetables, par part Dans les états du
résultat global, l’augmentation (la diminution) de l’actif
net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par part,
représente l’augmentation (la diminution) de l’actif net
attribuable aux porteurs de parts rachetables, divisée par le
nombre moyen de parts en circulation au cours de la période.
Devises Une liste des abréviations utilisées dans l’inventaire
du portefeuille figure ci-dessous.
AUD – Dollar australien
CAD – Dollar canadien
CHF – Franc suisse
DKK – Couronne danoise
EUR – Euro
GBP – Livre sterling
HKD – Dollar de Hong Kong
JPY – Yen japonais
NOK – Couronne norvégienne
SEK – Couronne suédoise
SGD – Dollar de Singapour
USD – Dollar américain
4.Risque lié aux instruments financiers et gestion
du capital
RBC GMA est responsable de la gestion du capital de
chaque FNB, qui correspond à l’actif net et se compose
principalement des instruments financiers du FNB.
En raison de leurs activités de placement, les FNB sont
exposés à divers risques financiers. RBC GMA cherche à
réduire au minimum les effets défavorables potentiels de ces
risques sur le rendement de chaque FNB en ayant recours
à des gestionnaires de portefeuille professionnels
chevronnés, en suivant quotidiennement l’évolution des
placements de chaque FNB et les événements du marché
et en diversifiant le portefeuille de placements selon les
contraintes dictées par ses objectifs de placement. Pour
gérer les risques, RBC GMA suit également les directives
internes, en plus de maintenir une structure de gouvernance
pour superviser les activités de placement de chaque FNB
et surveiller la conformité avec la stratégie de placement de
chaque FNB, les directives internes ainsi que les règlements
sur les valeurs mobilières.
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
Le risque lié aux instruments financiers, tel qu’il s’applique
à un FNB particulier, est présenté dans les Notes annexes –
Renseignements propres au FNB.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité s’entend de la possibilité que les
placements dans un FNB ne puissent être aisément convertis
en espèces au besoin. Les FNB sont exposés au risque de
liquidité dans la mesure où ils sont exposés quotidiennement
à des rachats visant des parts rachetables. Puisque les rachats
sont réglés au moyen de titres, les FNB ne sont pas exposés
à un important risque de liquidité. Pour gérer le risque de
liquidité, les gestionnaires des FNB investissent la plus grande
partie de l’actif des FNB dans des placements qui se négocient
sur un marché actif et qui peuvent être liquidés facilement.
Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières,
au moins 90 % de l’actif de chaque FNB doit être investi dans
des placements liquides. En outre, chaque FNB cherche à
conserver suffisamment de placements en trésorerie et en
équivalents de trésorerie pour assurer sa liquidité, et il peut
emprunter jusqu’à concurrence de 5 % de son actif net. Tous
les passifs financiers non dérivés, sauf les parts rachetables,
sont exigibles dans les 90 jours.
Tous les titres considérés comme non liquides sont désignés
comme tels dans les inventaires des portefeuilles.
Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend du risque de perte dans
l’éventualité où l’émetteur d’un titre ou une contrepartie ne
serait pas en mesure de respecter ses obligations financières. La
valeur comptable des placements et des autres éléments d’actif
représente l’exposition maximale au risque de crédit, tel qu’il
est indiqué dans les états de la situation financière de chaque
FNB. La juste valeur des titres à revenu fixe tient compte de la
solvabilité de l’émetteur du titre. Pour certains FNB, l’exposition
au risque de crédit est atténuée par leur participation à un
programme de prêts de titres (se reporter à la note 7). RBC GMA
surveille quotidiennement l’exposition de chaque FNB au risque
de crédit ainsi que les notations des contreparties. Les notations
sont fournies par les parties concédantes.
Risque de concentration
Le risque de concentration découle des expositions nettes des
instruments financiers à une même catégorie de placement,
notamment en fonction d’une région, d’un type d’actif,
d’un secteur d’activité ou d’un segment de marché. Les
instruments financiers d’une même catégorie présentent des
caractéristiques similaires et peuvent subir de façon similaire
l’incidence de changements dans la situation économique ou
d’autres conditions.
Risque de taux d’intérêt
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque de fluctuation
de la juste valeur des placements productifs d’intérêts d’un
FNB en raison de la variation des taux d’intérêt du marché.
La valeur des titres à revenu fixe et des titres de créance,
comme les obligations, varie selon les taux d’intérêt. En
général, la valeur de ces titres augmente si les taux d’intérêt
baissent et diminue si les taux d’intérêt montent.
Pour les titres dont la date d’échéance définie est ultérieure
à l’année d’échéance cible du FNB, la date d’échéance réelle
du titre correspond à l’année cible du FNB et est déterminée
selon une méthodologie fondée sur les règles élaborée par les
parties concédantes.
Risque de change
Le risque de change s’entend du risque de fluctuation de la
valeur des placements libellés en monnaies autres que la
monnaie fonctionnelle d’un FNB en raison de la variation des
taux de change. La valeur d’un placement libellé dans une
monnaie autre que la monnaie fonctionnelle subit l’incidence
des variations de la valeur de la monnaie fonctionnelle par
rapport à la valeur de la monnaie dans laquelle le placement
est libellé. Lorsque la valeur de la monnaie fonctionnelle
diminue par rapport à la valeur des monnaies étrangères, la
valeur des placements étrangers augmente. À l’inverse, lorsque
la valeur de la monnaie fonctionnelle augmente, la valeur des
placements étrangers diminue.
Autre risque de prix
L’autre risque de prix s’entend du risque de fluctuation de la
valeur des instruments financiers en raison des variations des
prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux
d’intérêt ou du risque de change), que ces variations soient
causées par des facteurs propres à un placement particulier
ou à son émetteur, ou par des facteurs touchant tous les
instruments financiers se négociant sur un marché ou un
segment de marché.
5. Capitaux propres
Les intérêts bénéficiaires dans les FNB sont divisés en
participations égales dans une seule catégorie de parts,
appelées les parts en circulation. Chaque FNB est autorisé à
émettre un nombre illimité de parts rachetables et cessibles,
chacune représentant une participation égale et indivise
dans la valeur liquidative du FNB. Chaque part en circulation
donne une participation au prorata dans toute distribution
versée, sauf les distributions sur les frais de gestion et, en cas
de dissolution du FNB, dans l’actif net du FNB.
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
N’importe quel jour de Bourse, un preneur ferme ou un
courtier désigné peut passer un ordre de souscription ou
de rachat visant un multiple intégral du nombre prescrit de
parts d’un FNB. Si l’ordre de souscription ou de rachat est
accepté, le FNB émettra les parts en faveur du preneur ferme
ou du courtier désigné, ou les rachètera de l’un ou l’autre,
dans les trois jours de Bourse suivant la date d’acceptation
de l’ordre. Pour chaque nombre prescrit de parts émises
ou rachetées, le preneur ferme ou le courtier désigné doit
remettre un paiement composé des éléments suivants :
a) un panier de titres pertinents pour chaque nombre prescrit
de parts;
b) une somme au comptant suffisante pour que la valeur du
panier de titres pertinents et de la somme au comptant
versée corresponde à la valeur liquidative du nombre
prescrit de parts, plus l’ajustement du prix au titre de la
distribution, le cas échéant, du FNB.
L’ajustement du prix au titre de la distribution correspond
à une distribution déclarée par le FNB, laquelle a eu pour
effet de réduire la valeur liquidative, mais ne s’est pas
encore répercutée sur le prix du marché. Un jour de Bourse
correspond à un jour où la TSX est ouverte.
N’importe quel jour de Bourse, un porteur de parts peut faire
racheter des parts contre une somme au comptant à un prix
de rachat par part équivalent à 95 % de la valeur liquidative
par part du FNB, déterminée selon l’évaluation qui suit
immédiatement la réception de la demande de rachat au
comptant. Pour qu’elle prenne effet un jour de Bourse donné,
une demande de rachat au comptant doit être reçue ce même
jour avant l’heure prescrite par RBC GMA, selon le cas. Si une
demande de rachat au comptant n’est pas reçue avant l’heure
prescrite ou si elle est reçue un jour autre qu’un jour de
Bourse, la demande de rachat au comptant sera réputée avoir
été reçue le prochain jour de Bourse.
On obtient la valeur liquidative par part en divisant la
valeur liquidative du FNB par le nombre total de parts
en circulation du FNB à la fin de chaque jour de Bourse.
Le capital des FNB est géré conformément à l’objectif de
placement décrit dans le prospectus.
6.Impôts
Les FNB constituent des « fiducies de fonds communs
de placement » ou des « fiducies d’investissement à
participation unitaire » au sens de la Loi de l’impôt sur le
revenu (Canada). Généralement, les FNB sont assujettis à
l’impôt sur les bénéfices. Cependant, aucun impôt sur les
bénéfices n’est payable sur le revenu net ou le montant net
des gains en capital réalisés qui sont distribués aux porteurs
de parts. De plus, dans le cas des fiducies de fonds communs
de placement, les impôts sur les bénéfices payables sur le
montant net des gains en capital réalisés sont remboursables
selon une formule au rachat de parts des FNB. Les FNB
ont l’intention de distribuer chaque année la totalité du
revenu net et du montant net des gains en capital réalisés de
manière à ce que les FNB ne soient pas assujettis à l’impôt
sur les bénéfices.
Par conséquent, aucune charge d’impôt n’a été comptabilisée.
Le revenu de placement net et le montant net des gains
en capital pouvant être distribués aux porteurs de parts
sont déterminés selon les dispositions de la déclaration de
fiducie, sur une base mensuelle ou trimestrielle. Toutes les
distributions, sauf les distributions sur les frais de gestion,
sont portées au crédit du compte du porteur de parts au
prorata du nombre de parts que celui-ci détient à la date
de clôture des registres pour chaque distribution. Les
distributions sur les frais de gestion sont portées au crédit du
compte des porteurs de parts qui y ont droit.
Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment
et portées en diminution des gains en capital futurs. Les
pertes autres qu’en capital peuvent être reportées et portées
en diminution des revenus imposables futurs pendant un
maximum de 20 ans.
7. Revenu tiré de prêts de titres
Certains FNB prêtent des titres en portefeuille de temps à
autre afin de gagner un revenu supplémentaire. Le revenu tiré
de prêts de titres est inclus dans les états du résultat global
des FNB visés. Chaque FNB visé aura conclu une entente de
prêts de titres avec son dépositaire, Fiducie RBC Services aux
Investisseurs (« RBC SI »). La valeur de marché globale
de l’ensemble des titres prêtés par un FNB ne peut dépasser
50 % de son actif. Le FNB reçoit une garantie assortie d’une
notation approuvée d’au moins A et couvrant au moins 102 %
de la valeur des titres prêtés. En cas de perte liée au crédit ou
au marché relative à la garantie, le FNB reçoit une indemnité
versée par RBC SI. Par conséquent, le risque de crédit lié aux
prêts de titres est considéré comme minime.
8.Frais d’administration et autres transactions
entre parties liées
Gestionnaire, fiduciaire et gestionnaire de portefeuille
RBC GMA est une filiale indirecte en propriété exclusive de la
Banque Royale du Canada (la « Banque Royale »). RBC GMA
est le gestionnaire, le fiduciaire et le gestionnaire de
portefeuille des FNB. RBC GMA gère les activités quotidiennes
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
des FNB, détient le titre de propriété à l’égard des biens
des FNB pour le compte des porteurs de parts, fournit
des conseils en placement et des services de gestion de
portefeuille aux FNB et nomme les preneurs fermes ou les
courtiers désignés des FNB. Les FNB versent à RBC GMA des
frais de gestion en contrepartie de ses services. Les frais, plus
les taxes applicables, sont cumulés quotidiennement et payés
mensuellement à terme échu.
En contrepartie, RBC GMA paie certaines charges
d’exploitation des FNB. Ces charges comprennent les frais
de dépôt réglementaire de documents et d’autres frais liés à
l’exploitation quotidienne dont, entre autres, les frais de tenue
des registres, les coûts liés à la comptabilité et à l’évaluation,
les droits de garde, les honoraires d’audit et les frais juridiques
ainsi que les frais de préparation et de distribution des
rapports annuels et intermédiaires, des prospectus et des
renseignements communiqués aux épargnants. Les FNB
paient également certaines charges d’exploitation directement,
y compris les frais liés au Comité d’examen indépendant des
FNB, les coûts liés à toute nouvelle exigence gouvernementale
ou réglementaire et tous les frais d’emprunt, le cas échéant
(collectivement, les « autres frais liés au fonds »), ainsi que les
taxes (incluant entre autres la TPS/TVH).
Certains FNB peuvent investir dans des parts d’autres fonds
gérés par RBC GMA ou ses sociétés affiliées (les « fonds
communs sous-jacents »). La participation de ces FNB dans
des fonds communs sous-jacents est présentée dans les
Notes annexes – Renseignements propres au FNB.
Les sociétés affiliées à RBC GMA qui offrent des services
aux FNB dans le cours normal de leurs activités sont
présentées ci-après.
Dépositaire et agent d’évaluation
RBC SI est le dépositaire et l’agent d’évaluation
des FNB. RBC SI est responsable de certains aspects
de l’administration quotidienne des FNB; elle détient
notamment leurs éléments d’actif et assure le calcul
quotidien de leur valeur liquidative.
Courtier désigné et preneur ferme
RBC Dominion valeurs mobilières Inc. agit à titre de
courtier désigné et de preneur ferme pour les FNB. À ce titre,
RBC Dominion valeurs mobilières Inc. peut souscrire ou
racheter des parts des FNB.
Courtage
Les FNB ont conclu des ententes de courtage standard aux
taux du marché avec des courtiers liés.
Autres transactions entre parties liées
Conformément aux lois sur les valeurs mobilières
applicables, les FNB se sont appuyés sur les instructions
permanentes du Comité d’examen indépendant relativement
aux transactions entre parties liées suivantes :
Activités de négociation entre parties liées
a) les opérations visant des titres de la Banque Royale;
b) les placements dans les titres d’émetteurs pour lesquels
un courtier lié a agi en tant que preneur ferme pendant le
placement des titres en question et la période de 60 jours
ayant suivi la conclusion du placement des titres auprès
du public;
c) les achats de titres de créance auprès d’un courtier lié ou
les ventes de titres de créance à un courtier lié, lorsque le
courtier lié a agi à titre de contrepartiste.
Les instructions permanentes applicables exigent que les
activités de négociation entre parties liées soient réalisées
conformément aux politiques de RBC GMA et que
RBC GMA informe le Comité d’examen indépendant de
toute violation importante des instructions permanentes
applicables. Conformément aux politiques de RBC GMA, les
décisions de placement relatives aux activités de négociation
entre parties liées doivent répondre aux critères suivants :
i) être prises sans l’influence de la Banque Royale ou de ses
sociétés associées ou affiliées et sans tenir compte de facteurs
importants pour la Banque Royale ou ses sociétés associées
ou affiliées; ii) refléter l’appréciation commerciale faite par
le gestionnaire de portefeuille sans considération autre que
l’intérêt véritable des FNB; iii) être conformes aux politiques
et aux procédures de RBC GMA; iv) donner un résultat juste et
raisonnable pour les FNB.
9. Modifications comptables futures
La norme IFRS qui suit a été publiée, mais elle n’est pas encore
entrée en vigueur :
En juillet 2014, l’International Accounting Standards Board
a achevé la réforme de la comptabilisation des instruments
financiers et a publié IFRS 9 (révisée en 2014), qui contient
les exigences visant a) le classement et l’évaluation des
actifs financiers et des passifs financiers, b) la méthode de
dépréciation et c) la comptabilité de couverture générale.
IFRS 9 (révisée en 2014) remplacera intégralement IAS 39,
Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation, à sa
date d’entrée en vigueur.
NOTES GÉNÉRALES (non audité)
(se reporter également aux Renseignements propres au FNB)
Le 30 juin 2016
La nouvelle norme, qui entrera en vigueur pour les exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2018, ne devrait pas avoir
d’incidence importante sur les FNB.
En décembre 2014, le document intitulé Initiative concernant
les informations à fournir a été publié, venant modifier IAS 1,
Présentation des états financiers. Les modifications ont pour
objectif d’encourager les entités à avoir recours à leur jugement
professionnel afin de déterminer l’information à fournir
dans les états financiers et les notes annexes en clarifiant les
lignes directrices se rapportant à l’importance relative, à la
présentation et à la structure des notes. Ces modifications
entreront en vigueur pour les exercices ouverts à compter du
1er janvier 2016. Au besoin, les FNB modifieront la présentation
des informations dans leurs états financiers de 2016.