Rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds

Le 30 juin 2016
Rapport semestriel de la direction
sur le rendement du fonds
Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du fonds comporte une section intitulée Faits saillants financiers mais n’inclut pas les états financiers
semestriel complets du fonds. Si vous n’avez pas reçu les états financiers semestriel du fonds en même temps que ce rapport, vous pouvez en obtenir un exemplaire sans
frais. Pour ce faire, veuillez nous appeler au 1 800 897-7281; nous écrire au 5000, rue Yonge, bureau 900, Toronto (Ontario) M2N 0A7; consulter notre site Web à
www.franklintempleton.ca; ou encore consulter le site de SEDAR à www.sedar.com. Les porteurs de titres peuvent également s’adresser à nous pour obtenir un exemplaire
des politiques et procédures de vote par procuration du fonds, le dossier de vote par procuration ou l’information trimestrielle sur le portefeuille.
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
Gestionnaire principal (fonds sous-jacent)
Harlan Hodes
Templeton Investment Counsel, LLC (sous-conseiller)
Expérience du secteur : 17 ans
Bureau : Toronto (Ontario)
RÉSULTATS
Au dernier semestre, les actions de série A de la Catégorie de société
mondiale de petites sociétés Templeton ont produit un rendement total
de ⳮ5,0 %. Au cours de la même période, l’indice de référence du
Fonds, soit l’indice MSCI Monde tous pays petites capitalisations
(l’« indice »), a enregistré un rendement de ⳮ4,2 %. Le rendement des
actions des autres séries du Fonds est très semblable à celui de ses
actions de série A, à l’exception de différences dans la structure des
charges. Les rendements des actions des autres séries du Fonds (le
cas échéant) sont présentés à la section « Rendement passé ».
Au 30 juin 2016, la valeur liquidative totale du Fonds était de 33,1 M$,
en baisse de 12,7 % par rapport au 31 décembre 2015. Cette baisse
est principalement imputable à des rachats nets de 2,9 M$ et à une
diminution de l’actif net liée aux activités de 1,8 M$. Le Fonds a versé
aux actionnaires des distributions en espèces de 151 000 $.
Les actifs du Fonds sont essentiellement investis dans des parts du
Fonds mondial de petites sociétés Templeton; par conséquent, les
commentaires qui suivent portent sur ce fonds sous-jacent. La sélection
dans le secteur des industries a freiné les résultats au cours de la
période visée, de même que la pondération nulle des services publics
au sein du Fonds. Plusieurs secteurs ont cependant contribué au
rendement du Fonds. Les biens de consommation discrétionnaire se
sont particulièrement distingués, la sélection de titres judicieuse dans
ce secteur ayant soutenu le rendement. La sélection dans les secteurs
des biens de consommation de base et des technologies de
l’information a également eu un effet heureux.
Au niveau régional, la sélection de titres aux États-Unis a contribué à la
performance relative, à l’instar de la surpondération du Brésil. Au
Japon, par contre, un mauvais choix de placements a pesé sur les
résultats. En Europe, la sélection de titres au Royaume-Uni et la
surpondération de ce pays ainsi que la surpondération des Pays-Bas
ont été contre-productives. Les bons résultats de la sélection en Suède
ont compensé en partie cet effet. Ailleurs, l’absence de placements en
Australie a également nui à la performance.
Les données comparatives de rendement de l’indice sont fournies à titre
informatif seulement. Il convient de noter que le rendement du Fonds
tient compte des frais de gestion professionnelle, qui ne s’appliquent
pas à l’indice.
L’actif net moyen des séries du Fonds qui assument des charges a
diminué au cours du semestre clos le 30 juin 2016, ce qui a entraîné
une baisse correspondante des charges.
ÉVÉNEMENTS RÉCENTS
L’incertitude qui subsiste après les résultats du référendum sur ce
qu’on a surnommé le « Brexit » constituera un facteur de risque pour
les investisseurs boursiers au cours des semaines et des mois à venir.
En ce qui concerne les placements du Fonds en Europe, il est
important de souligner que, dans le cadre de son processus de
placement habituel, le gestionnaire de portefeuille surveille
constamment les positions du Fonds et s’assure de leur pertinence.
Bien que la faiblesse de la devise et le maintien ou le renforcement de
la politique de relance puissent contribuer à la progression des actions
européennes, le pessimisme des marchés pourrait engendrer d’autres
occasions de découvrir des titres sous-évalués.
ÉNONCÉS PROSPECTIFS
Les investisseurs doivent noter que le rapport contient des énoncés
prospectifs, notamment au chapitre de la stratégie et des prévisions de
rendement. Est considéré comme un énoncé prospectif tout énoncé
correspondant à des prévisions ou dépendant de conditions ou
d’événements futurs ou s’y rapportant, ainsi que tout énoncé formulé
au futur ou au conditionnel ou incluant des verbes comme
« s’attendre », « prévoir », « anticiper », « viser », « entendre »,
« croire », « estimer » ou « évaluer », les expressions « selon » ou « être
d’avis » ou tout autre mot ou expression similaire. Tout énoncé relatif à
une stratégie ou à un rendement à venir est également de nature
prospective. Les énoncés prospectifs et les énoncés qui contiennent
des données autres que des informations historiques sont assujettis à
des risques et à des incertitudes. Les résultats, les décisions et les
événements réels pourraient donc être sensiblement différents de ceux
qui sont indiqués dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont, par définition, fondés sur de nombreuses
hypothèses, notamment le fait que i) le Fonds peut attirer des
investisseurs et les retenir, et dispose d’un actif géré suffisant pour
mettre en œuvre ses stratégies de placement; ii) les stratégies de
placement produiront les résultats escomptés par le gestionnaire de
portefeuille; iii) l’évolution et le comportement des marchés seront
compatibles avec les stratégies de placement. Bien que les énoncés
prospectifs contenus dans le présent rapport soient fondés sur des
hypothèses jugées raisonnables par le gestionnaire de portefeuille,
celui-ci ne peut garantir que les résultats obtenus seront conformes aux
énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs ne comportent aucune garantie de rendement
futur. Bien des facteurs pourraient contribuer à faire dévier les résultats
prévus, notamment des facteurs généraux concernant l’économie, la
politique et les marchés, l’évolution des taux d’intérêt et des taux de
change, la conjoncture mondiale des marchés boursiers et des
marchés financiers, la concurrence entre les entreprises, les
changements technologiques, ou encore des modifications à la
réglementation, des poursuites judiciaires, des démarches
réglementaires imprévues ou des catastrophes naturelles. Cette liste de
Placements Franklin Templeton
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RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
facteurs n’est pas exhaustive. Les investisseurs ne doivent pas se fier
indûment aux énoncés prospectifs et doivent savoir que les
gestionnaires ne les mettent pas nécessairement à jour lorsque des
informations nouvelles, des événements ou toute autre donnée
se présentent.
investisseur. Le gestionnaire peut, à sa discrétion, renoncer à une partie
des frais d’administration d’une série ou absorber certains coûts du
Fonds. Au cours du semestre clos le 30 juin 2016, le Fonds a versé au
gestionnaire des frais d’administration de 66 000 $ (93 000 $ en 2015).
Placeur principal
Changement de réglementation
Conformément aux changements proposés à la Loi de l’impôt sur le
revenu (Canada) (la « Loi ») annoncés dans le budget fédéral du
22 mars 2016, après décembre 2016, la substitution des actions d’un
fonds de catégorie de société pour celles d’un autre fonds de catégorie
de société sera réputée être une disposition en vertu de la Loi, et
l’actionnaire réalisera un gain ou une perte en capital au moment de la
conversion.
OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES
Le gestionnaire est une filiale indirecte en propriété exclusive de
Franklin Resources, Inc., une société de gestion de placements
mondiale connue sous le nom de Placements Franklin Templeton. Le
gestionnaire est le gestionnaire, l’agent chargé de la tenue des registres,
l’agent des transferts et un des placeurs principaux du Fonds. Il assure
ou prend des dispositions pour que soient assurés les services
nécessaires aux activités quotidiennes du Fonds, dont le marketing, la
promotion et le placement des titres du Fonds et les services de
conseils en placement. En contrepartie de ces services de gestion et de
conseils en placement, le Fonds paie au gestionnaire des frais de
gestion mensuels qui sont fondés sur la valeur liquidative moyenne de
chaque série du Fonds (sauf les séries O et R, selon le cas), calculés
quotidiennement de la façon indiquée à la rubrique « Frais de gestion »
ci-dessous. Au cours du semestre clos le 30 juin 2016, le Fonds a
versé des frais de gestion de 296 000 $ (428 000 $ en 2015), après
déduction de frais de gestion de 1 000 $ auxquels le gestionnaire a
renoncé (1 000 $ en 2015).
Franklin Templeton Services, LLC (« FTS ») fournit les services de
comptabilité et d’évaluation de portefeuille liés au Fonds, ainsi que
certains services administratifs au gestionnaire. Comme il est indiqué
ci-dessous, les frais d’administration couvrent le coût des services
fournis par FTS.
Le gestionnaire paie les charges d’exploitation du Fonds – à l’exception
de certains coûts du Fonds, entre autres les coûts engagés à des fins
de conformité avec de nouvelles exigences gouvernementales ou
réglementaires, les frais et la rémunération du comité d’examen
indépendant (le « CEI ») du Fonds, les coûts d’emprunt et d’intérêt et
les coûts liés aux assemblées des porteurs de titres (comme l’autorise
la réglementation en valeurs mobilières au Canada) – en contrepartie
du paiement par le Fonds de frais d’administration annuels fixes de
0,38 % appliqués sur l’actif net quotidien moyen du Fonds (les « frais
d’administration »), sauf pour les séries O et R, selon le cas. Le
gestionnaire paiera toutes les charges d’exploitation des séries O et R,
selon le cas, dans le cadre de l’entente qu’il conclut avec chaque
À titre d’un des placeurs principaux du Fonds, le gestionnaire
commercialise le Fonds et prend des arrangements pour la vente des
actions par l’entremise de courtiers à l’échelle du Canada. Le
gestionnaire peut recourir aux services de tiers pour la vente des actions
de certaines séries du Fonds.
Services aux investisseurs FTC Inc., une société affiliée au gestionnaire,
agit aussi à titre de placeur principal des actions de séries F, O, R et S
du Fonds, selon le cas.
En tant qu’un des placeurs principaux des actions des séries
concernées, Services aux investisseurs FTC Inc. reçoit du gestionnaire
des frais de service intersociétés correspondant à 0,20 % de l’actif géré
des séries concernées.
Agent chargé de la tenue des registres et agent des transferts
En plus d’offrir des services de gestion et de conseils en placement, le
gestionnaire agit comme agent chargé de la tenue des registres et agent
des transferts du Fonds. Ces services sont fournis par le gestionnaire
dans le cours normal des activités et font partie des services fournis en
échange des frais d’administration que le Fonds paie au gestionnaire.
Directives permanentes du comité d’examen indépendant
Le gestionnaire s’est appuyé sur des directives permanentes émanant
du CEI concernant l’affectation de toute charge d’exploitation du Fonds
non couverte par les frais d’administration. Le gestionnaire s’est appuyé
ou peut s’appuyer sur les directives permanentes du CEI à l’égard des
opérations sur des titres réalisées entre les fonds communs de
placement, les fonds d’investissement ou les comptes gérés dont
s’occupe le gestionnaire ou une de ses sociétés affiliées. Dans les deux
cas, les directives permanentes exigent du gestionnaire qu’il observe les
politiques et les procédures présentées au CEI à l’égard des éléments
précités et qu’il remette au CEI des rapports périodiques conformément
au Règlement 81-107.
FRAIS DE GESTION
Une partie des frais de gestion payés par le Fonds au gestionnaire
couvre les commissions de suivi et de vente versées par ce dernier aux
courtiers (la « rémunération du courtier »). Les commissions de suivi
correspondent à un pourcentage de la valeur liquidative moyenne
quotidienne de chaque série du Fonds, détenue par les clients d’un
courtier. Le reste des frais de gestion couvre les services de conseils en
placement et d’administration liés à la prestation de services de conseils
en placement. Le tableau suivant présente les frais de gestion annuels
du Fonds, ainsi que la part des frais de gestion ayant servi à payer la
Placements Franklin Templeton
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
rémunération du courtier et les services de conseils en placement, en
pourcentage approximatif des frais de gestion pour chaque série.
Série
Frais de
gestion (%)
Rémunération du
courtier (%)*
Gestion de
placement,
charges liées à
la gestion de
placement
et autres (%)
A
F
I
2,00
1,00**
1,25
50,29
–
54,05
49,71
100,00
45,95
* La rémunération du courtier peut comprendre d’autres frais liés au placement qui
ne sont pas directement payables aux courtiers.
** Une renonciation est appliquée sur les frais de gestion des séries suivantes, aux
taux indiqués : série F ⳮ 0,02 %.
Les frais de gestion et d’administration de la série O sont payés par
l’actionnaire directement au gestionnaire comme suit :
•
500 000 $ CA à 1 M$ CA – 0,90 %
•
4 M$ CA suivants – 0,80 %
•
5 M$ CA à 10 M$ CA suivants – 0,70 %
Certains investisseurs institutionnels et investisseurs très bien nantis
peuvent négocier leurs frais de gestion et d’administration. Les
investisseurs très bien nantis possèdent généralement un actif à investir
de plus de 10 M$ CA.
Placements Franklin Templeton
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RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
Aperçu du portefeuille (AU 30 JUIN 2016)
RÉPARTITION PAR CATÉGORIE D’ACTIF (%)
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE (%)*
Amérique du Nord
Europe
Asie
Amérique latine et Caraïbes
46,43
24,67
20,61
3,47
Actions ordinaires
Actions privilégiées
Placements à court terme et autres actifs, montant net
94,29
0,89
4,82
25 PRINCIPAUX PLACEMENTS (%)
RÉPARTITION SOUS-SECTORIELLE (%)*
Machinerie
Équipements, instruments et composantes électroniques
Marchés financiers
Articles de loisirs
Textiles, habillement et produits de luxe
Métaux et exploitation minière
Commerces de détail spécialisés
Banques
Pièces automobiles
Construction et ingénierie
Produits alimentaires
Biens de consommation durables
Équipements et services énergétiques
Produits pour l’industrie du bâtiment
Produits pharmaceutiques
Services et outils pour les sciences de la vie
Produits de soins personnels
Matériel informatique, stockage et périphériques
Gestion et promotion immobilières
Emballages et conteneurs
Produits chimiques
Automobiles
Magasins d’alimentation et de biens de consommation de base
Épargne et prêts hypothécaires
Fiducies de placement immobilier (FPI)
Pétrole, gaz et combustibles
Services professionnels
Sociétés commerciales et de distribution
Fournitures et équipements médicaux
Transport routier et ferroviaire
Logiciels
Crédit à la consommation
Services clientèle divers
Biotechnologie
Produits domestiques
9,80
8,03
6,50
5,09
4,91
4,43
4,15
4,03
3,61
3,55
3,18
3,06
2,88
2,73
2,49
2,45
2,37
2,12
2,01
1,98
1,95
1,52
1,44
1,39
1,32
1,21
1,16
1,05
0,97
0,85
0,80
0,77
0,47
0,46
0,45
Trésorerie et équivalents de trésorerie**
Simpson Manufacturing Co. Inc.
Huhtamaki OYJ
Gerresheimer AG
AllianceBernstein Holding LP
Kobayashi Pharmaceutical Co. Ltd.
Amer Sports OYJ
Janus Capital Group Inc.
Tsumura & Co.
Hibbett Sports Inc.
Techtronic Industries Co. Ltd.
Hillenbrand Inc.
Columbia Sportswear Co.
Tutor Perini Corp.
FirstMerit Corp.
Stillwater Mining Co.
Drew Industries Inc.
The Thule Group AB,
Jenoptik AG
TTM Technologies Inc.
Alamo Group Inc.
SpartanNash Co.
Knowles Corp.
Interpump Group SpA
Freshpet Inc.
4,41
2,01
1,98
1,94
1,92
1,89
1,86
1,86
1,84
1,83
1,83
1,77
1,76
1,72
1,70
1,69
1,64
1,58
1,56
1,56
1,45
1,44
1,43
1,39
1,37
VALEUR LIQUIDATIVE TOTALE : 33 122 506 $
* Exclusion faite des placements à court terme et des autres actifs, montant net
** La trésorerie et les équivalents de trésorerie peuvent comprendre des obligations
dont la durée à l’échéance est de 365 jours ou moins, émises par certains États,
organismes supranationaux ou institutions financières et qui possèdent une
« notation désignée » (au sens des lois sur les valeurs mobilières au Canada).
Les avoirs du Fonds sont essentiellement investis dans des parts du
Fonds mondial de petites sociétés Templeton. Les placements détenus
dans le Fonds mondial de petites sociétés Templeton sont présentés
ci-dessus en pourcentage de l’actif net du Fonds. Comme il y a
constamment des opérations dans le portefeuille, les placements et les
pourcentages peuvent avoir changé lorsque vous achetez des actions
de ce Fonds. Les 25 principaux placements sont donnés dans les
60 jours suivant la clôture de chaque trimestre. Pour en obtenir un
exemplaire, veuillez communiquer avec un membre de notre équipe du
Service à la clientèle, au 1 800 897-7281, ou consulter le site
www.franklintempleton.ca. Le prospectus simplifié et d’autres
renseignements sur le fonds sous-jacent sont disponibles
au www.franklintempleton.ca ou au www.sedar.com.
Placements Franklin Templeton
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
Série A (AU 30 JUIN 2016)
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières du Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre sa performance
financière pour le semestre clos le 30 juin 2016 et les exercices clos les 31 décembre.
Actif net par action 1)
30 juin 2016
2014
2013
2012
2011
9,30 $
9,30 $
7,05 $†
6,39 $
8,27 $
Actif net à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) liée aux activités
Total des revenus §
Total des charges
Gains (pertes) réalisés au cours de la période
Gains (pertes) latents au cours de la période
Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2)
–
(0,11)
0,29
(0,66)
(0,48)
0,04
(0,26)
1,54
(0,42)
0,90
Distributions
Revenu (dividendes exclus)
Dividendes
Gains en capital
Remboursements de capital
Distributions annuelles totales 3)
Actif net à la clôture de la période
–
(0,04)
(0,97)
–
(1,01)
8,29 $
–
–
(0,13)
–
(0,13)
9,83 $
2015
Ratios et données supplémentaires
9,83 $
2015
30 juin 2016
Valeur liquidative totale (en milliers de dollars) 1)
Nombre d’actions en circulation
Ratio des frais de gestion 2)
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
prises en charge
Ratio des frais d’opérations 3)
Taux de rotation du portefeuille 4)
Valeur liquidative par action
0,18
(0,25)
0,80
(0,73)
–
0,05
(0,22)
0,62
1,85
2,30
0,09
(0,18)
0,36
0,44
0,71
0,05
(0,21)
0,31
(1,98)
(1,83)
–
–
–
–
–
9,30 $
–
(0,04)
–
–
(0,04)
9,30 $
–
(0,07)
–
–
(0,07)
7,05 $
–
–
–
–
–
6,39 $
2014
2013
2012
2011
20 060 $
2 418 406
2,66 %
24 537 $
2 494 996
2,65 %
35 347 $
3 801 860
2,65 %
38 466 $
4 137 082
2,70 %
38 600 $
5 474 012
2,69 %
44 646 $
6 986 463
2,77 %
2,66 %
0,10 %
–
8,29 $
2,65 %
0,13 %
–
9,83 $
2,65 %
0,28 %
–
9,30 $
2,90 %
0,19 %
–
9,30 $
2,91 %
0,26 %
–
7,05 $
2,77 %
0,27 %
–
6,39 $
Les notes explicatives sont présentées à la rubrique « Notes explicatives des faits saillants financiers » à la fin de la section.
§ Le total des revenus comprend le revenu de placement total diminué de toute charge ou économie d’impôts sur le résultat.
† L’actif net à l’ouverture de la période n’a pas nécessité d’ajustement lors du passage aux IFRS le 1er janvier 2013. Les données de 2012 et des exercices précédents
proviennent des états financiers annuels audités préparés conformément aux PCGR canadiens.
RENDEMENT PASSÉ
L’information suivante suppose que les distributions du Fonds au cours des périodes présentées ont été réinvesties en totalité dans des titres
additionnels du Fonds et ne tient pas compte des frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des autres frais optionnels qui auraient fait
diminuer les rendements. Le rendement passé du Fonds n’est pas nécessairement une indication de son rendement futur.
Rendements annuels
Le diagramme à barres présente le rendement du Fonds pour le
semestre clos le 30 juin 2016 et pour chacun des exercices antérieurs
clos les 31 décembre. Il donne le pourcentage de hausse ou de baisse
qu’un placement effectué le 1er janvier aurait enregistré à la clôture de
chaque période indiquée.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016*
25,0 % -7,4 % -38,9 % 51,2 % 18,1 % -22,7 % 11,4 % 32,7 % 0,0 % 7,2 % -5,0 %
60 %
30 %
0%
-30 %
-60 %
* Pour la période du 1er janvier au 30 juin 2016
Placements Franklin Templeton
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
Série F (AU 30 JUIN 2016)
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières du Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre sa performance
financière pour le semestre clos le 30 juin 2016 et les exercices clos les 31 décembre.
Actif net par action 1)
30 juin 2016
2015
2014
2013
2012
2011
11,59 $
10,83 $
10,71 $
8,03 $†
7,19 $
9,20 $
–
(0,08)
0,35
(0,72)
(0,45)
0,04
(0,18)
1,79
(0,70)
0,95
0,22
(0,16)
0,93
(0,85)
0,14
0,08
(0,14)
0,74
2,05
2,73
0,09
(0,11)
0,38
0,57
0,93
–
(0,05)
(1,15)
–
(1,20)
9,83 $
–
–
(0,15)
–
(0,15)
11,59 $
–
–
–
–
–
10,83 $
–
(0,05)
–
–
(0,05)
10,71 $
–
(0,08)
–
–
(0,08)
8,03 $
–
–
–
–
–
7,19 $
2015
2014
2013
2012
2011
6 737 $
685 600
1,53 %
6 711 $
579 193
1,52 %
8 284 $
764 767
1,52 %
9 855 $
920 026
1,51 %
5 188 $
646 272
1,51 %
7 409 $
1 030 345
1,64 %
1,53 %
0,10 %
–
9,83 $
1,52 %
0,13 %
–
11,59 $
1,52 %
0,28 %
–
10,83 $
1,68 %
0,19 %
–
10,71 $
1,85 %
0,26 %
–
8,03 $
1,64 %
0,27 %
–
7,19 $
Actif net à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) liée aux activités
Total des revenus §
Total des charges
Gains (pertes) réalisés au cours de la période
Gains (pertes) latents au cours de la période
Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2)
Distributions
Revenu (dividendes exclus)
Dividendes
Gains en capital
Remboursements de capital
Distributions annuelles totales 3)
Actif net à la clôture de la période
Ratios et données supplémentaires
30 juin 2016
Valeur liquidative totale (en milliers de dollars) 1)
Nombre d’actions en circulation
Ratio des frais de gestion 2)
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
prises en charge
Ratio des frais d’opérations 3)
Taux de rotation du portefeuille 4)
Valeur liquidative par action
0,05
(0,14)
0,35
(2,22)
(1,96)
Les notes explicatives sont présentées à la rubrique « Notes explicatives des faits saillants financiers » à la fin de la section.
§ Le total des revenus comprend le revenu de placement total diminué de toute charge ou économie d’impôts sur le résultat.
† L’actif net à l’ouverture de la période n’a pas nécessité d’ajustement lors du passage aux IFRS le 1er janvier 2013. Les données de 2012 et des exercices précédents
proviennent des états financiers annuels audités préparés conformément aux PCGR canadiens.
RENDEMENT PASSÉ
L’information suivante suppose que les distributions du Fonds au cours des périodes présentées ont été réinvesties en totalité dans des titres
additionnels du Fonds et ne tient pas compte des frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des autres frais optionnels qui auraient fait
diminuer les rendements. Le rendement passé du Fonds n’est pas nécessairement une indication de son rendement futur.
Rendements annuels
Le diagramme à barres présente le rendement du Fonds pour le
semestre clos le 30 juin 2016 et pour chacun des exercices antérieurs
clos les 31 décembre. Il donne le pourcentage de hausse ou de baisse
qu’un placement effectué le 1er janvier aurait enregistré à la clôture de
chaque période indiquée.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016*
26,4 % -6,2 % -38,4 % 53,1 % 19,5 % -21,9 % 12,8 % 34,2 % 1,1 % 8,5 % -4,5 %
60 %
30 %
0%
-30 %
-60 %
* Pour la période du 1er janvier au 30 juin 2016
Placements Franklin Templeton
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
Série I (AU 30 JUIN 2016)
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières du Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre sa performance
financière pour le semestre clos le 30 juin 2016 et les exercices clos les 31 décembre.
Actif net par action 1)
30 juin 2016
2015
2014
2013
2012
2011
11,02 $
10,33 $
10,24 $
7,71 $†
6,93 $
8,88 $
–
(0,09)
0,33
(0,74)
(0,50)
0,04
(0,20)
1,70
(0,70)
0,84
0,28
(0,19)
0,90
(0,86)
0,13
0,11
(0,18)
0,80
1,87
2,60
0,11
(0,13)
0,40
0,44
0,82
–
(0,04)
(1,09)
–
(1,13)
9,33 $
–
–
(0,15)
–
(0,15)
11,02 $
–
–
–
–
–
10,33 $
–
(0,05)
–
–
(0,05)
10,24 $
–
(0,07)
–
–
(0,07)
7,71 $
–
–
–
–
–
6,93 $
2015
2014
2013
2012
2011
2 890 $
309 682
1,82 %
3 106 $
281 987
1,81 %
3 028 $
293 161
1,80 %
2 115 $
206 520
1,93 %
459 $
59 567
1,86 %
515 $
74 405
1,86 %
1,82 %
0,10 %
–
9,33 $
1,81 %
0,13 %
–
11,02 $
1,80 %
0,28 %
–
10,33 $
2,06 %
0,19 %
–
10,24 $
2,01 %
0,26 %
–
7,71 $
1,92 %
0,27 %
–
6,93 $
Actif net à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) liée aux activités
Total des revenus §
Total des charges
Gains (pertes) réalisés au cours de la période
Gains (pertes) latents au cours de la période
Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2)
Distributions
Revenu (dividendes exclus)
Dividendes
Gains en capital
Remboursements de capital
Distributions annuelles totales 3)
Actif net à la clôture de la période
Ratios et données supplémentaires
30 juin 2016
Valeur liquidative totale (en milliers de dollars) 1)
Nombre d’actions en circulation
Ratio des frais de gestion 2)
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
prises en charge
Ratio des frais d’opérations 3)
Taux de rotation du portefeuille 4)
Valeur liquidative par action
0,06
(0,15)
0,33
(2,26)
(2,02)
Les notes explicatives sont présentées à la rubrique « Notes explicatives des faits saillants financiers » à la fin de la section.
§ Le total des revenus comprend le revenu de placement total diminué de toute charge ou économie d’impôts sur le résultat.
† L’actif net à l’ouverture de la période n’a pas nécessité d’ajustement lors du passage aux IFRS le 1er janvier 2013. Les données de 2012 et des exercices précédents
proviennent des états financiers annuels audités préparés conformément aux PCGR canadiens.
RENDEMENT PASSÉ
L’information suivante suppose que les distributions du Fonds au cours des périodes présentées ont été réinvesties en totalité dans des titres
additionnels du Fonds et ne tient pas compte des frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des autres frais optionnels qui auraient fait
diminuer les rendements. Le rendement passé du Fonds n’est pas nécessairement une indication de son rendement futur.
Rendements annuels
Le diagramme à barres présente le rendement du Fonds pour le
semestre clos le 30 juin 2016 et pour chacun des exercices antérieurs
clos les 31 décembre. Il donne le pourcentage de hausse ou de baisse
qu’un placement effectué le 1er janvier aurait enregistré à la clôture de
chaque période indiquée.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016*
26,1 % -6,5 % -38,5 % 52,8 % 19,4 % -22,0 % 12,4 % 33,6 % 0,9 % 8,2 % -4,7 %
60 %
30 %
0%
-30 %
-60 %
* Pour la période du 1er janvier au 30 juin 2016
Placements Franklin Templeton
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS
Série O (AU 30 JUIN 2016)
FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Les tableaux qui suivent présentent les principales données financières du Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre sa performance
financière pour le semestre clos le 30 juin 2016 et les exercices clos les 31 décembre.
Actif net par action 1)
30 juin 2016
2015
2014
2013
2012
2011
14,58 $
13,42 $
13,07 $
9,65 $†
8,52 $
10,71 $
–
–
0,44
(0,92)
(0,48)
0,05
–
2,22
(0,86)
1,41
0,31
–
1,15
(1,09)
0,37
0,08
–
0,85
2,60
3,53
0,05
–
0,41
0,48
0,94
0,07
–
0,40
(2,72)
(2,25)
–
(0,06)
(1,45)
–
(1,51)
12,46 $
–
–
(0,19)
–
(0,19)
14,58 $
–
–
–
–
–
13,42 $
–
(0,06)
–
–
(0,06)
13,07 $
–
(0,09)
–
–
(0,09)
9,65 $
–
–
–
–
–
8,52 $
2015
2014
2013
2012
2011
3 436 $
275 699
–
3 601 $
247 013
–
4 813 $
358 534
–
4 411 $
337 414
–
4 554 $
471 830
–
10 807 $
1 269 041
–
0,01 %
0,10 %
–
12,46 $
0,01 %
0,13 %
–
14,58 $
0,01 %
0,28 %
–
13,42 $
0,19 %
0,19 %
–
13,07 $
0,19 %
0,26 %
–
9,65 $
0,13 %
0,27 %
–
8,52 $
Actif net à l’ouverture de la période
Augmentation (diminution) liée aux activités
Total des revenus §
Total des charges
Gains (pertes) réalisés au cours de la période
Gains (pertes) latents au cours de la période
Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2)
Distributions
Revenu (dividendes exclus)
Dividendes
Gains en capital
Remboursements de capital
Distributions annuelles totales 3)
Actif net à la clôture de la période
Ratios et données supplémentaires
30 juin 2016
Valeur liquidative totale (en milliers de dollars) 1)
Nombre d’actions en circulation
Ratio des frais de gestion 2)
Ratio des frais de gestion avant renonciations et
prises en charge
Ratio des frais d’opérations 3)
Taux de rotation du portefeuille 4)
Valeur liquidative par action
Les notes explicatives sont présentées à la rubrique « Notes explicatives des faits saillants financiers » à la fin de la section.
§ Le total des revenus comprend le revenu de placement total diminué de toute charge ou économie d’impôts sur le résultat.
† L’actif net à l’ouverture de la période n’a pas nécessité d’ajustement lors du passage aux IFRS le 1er janvier 2013. Les données de 2012 et des exercices précédents
proviennent des états financiers annuels audités préparés conformément aux PCGR canadiens.
RENDEMENT PASSÉ
L’information suivante suppose que les distributions du Fonds au cours des périodes présentées ont été réinvesties en totalité dans des titres
additionnels du Fonds et ne tient pas compte des frais d’acquisition, de rachat ou de placement, ni des autres frais optionnels qui auraient fait
diminuer les rendements. Le rendement passé du Fonds n’est pas nécessairement une indication de son rendement futur.
Rendements annuels
Le diagramme à barres présente le rendement du Fonds pour le
semestre clos le 30 juin 2016 et pour chacun des exercices antérieurs
clos les 31 décembre. Il donne le pourcentage de hausse ou de baisse
qu’un placement effectué le 1er janvier aurait enregistré à la clôture de
chaque période indiquée.
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016*
28,3 % -4,8 % -37,3 % 55,6 % 21,4 % -20,5 % 14,4 % 36,2 % 2,7 % 10,1 % -3,8 %
60 %
30 %
0%
-30 %
-60 %
* Pour la période du 1er janvier au 30 juin 2016
Placements Franklin Templeton
CATÉGORIE DE SOCIÉTÉ MONDIALE DE PETITES SOCIÉTÉS TEMPLETON
NOTES EXPLICATIVES DES FAITS SAILLANTS FINANCIERS
NOTES DES FAITS SAILLANTS FINANCIERS
Actif net par action
1) Ces renseignements proviennent des états financiers
intermédiaires non audités et des états financiers annuels audités
du Fonds. Pour la période où une série ou un fonds est créé,
l’information financière est fournie à compter de la date de création
jusqu’à la date de clôture. Lorsque l’actif net par action présenté
dans les états financiers diffère de la valeur liquidative calculée aux
fins d’établissement du prix des titres, ces écarts sont expliqués
dans les notes annexes.
2)
L’actif net et les distributions sont fonction du nombre réel
d’actions en circulation au moment considéré. L’augmentation ou
la diminution de l’actif net liée aux activités est fonction du nombre
moyen pondéré d’actions en circulation au cours de la période de
présentation de l’information financière. Ce tableau ne vise pas le
rapprochement de l’actif net par action à l’ouverture et à la clôture
de la période.
3)
Les dividendes ont été versés comptant ou réinvestis en actions
additionnelles du Fonds, ou les deux, et ne comprennent pas les
réductions de frais de gestion consenties aux actionnaires.
tous ses actifs dans un fonds sous-jacent sur la période entière, le
taux de rotation du portefeuille est égal à zéro.
AUTRES RENSEIGNEMENTS SUR LE FONDS
Les rendements annuels présentés pour les exercices antérieurs
peuvent faire l’objet de révisions en raison des résultats de nouveaux
calculs, d’audits ou d’autres processus d’analyse historique. L’incidence
de ces révisions sur les informations relatives au rendement est jugée
comme étant négligeable, sauf indication contraire.
Ratios et données supplémentaires
1) Les données fournies sont arrêtées à la clôture de la période
indiquée.
2)
Le ratio des frais de gestion est établi d’après le total des charges
pour la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé
de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la
période.
3)
Le ratio des frais d’opérations représente le total des commissions
et des autres coûts de transactions de portefeuille et est exprimé
en pourcentage annualisé de la valeur liquidative sur la période.
Dans le cas des fonds qui investissent dans plusieurs fonds sousjacents, le ratio des frais d’opérations représente la part du Fonds
dans le total des commissions et autres coûts des fonds sousjacents en pourcentage annualisé de l’actif net quotidien moyen
sur la période. Dans le cas des fonds qui investissent
essentiellement tous leurs actifs dans un fonds sous-jacent, le ratio
des frais d’opérations est celui du fonds sous-jacent.
4)
Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle
mesure le gestionnaire de portefeuille du Fonds gère activement
les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie
que chacun des titres en portefeuille a été acheté et vendu une
fois au cours de la période visée. Plus le taux de rotation du
portefeuille au cours d’une période est élevé, plus les frais
d’opérations payables par le Fonds sont élevés, et plus il est
probable qu’un investisseur réalisera des gains en capital
imposables au cours de la période visée. Il n’y a pas
nécessairement de relation entre un taux de rotation élevé et la
performance du Fonds. Lorsqu’un fonds a investi essentiellement
Placements Franklin Templeton