PRISMA Actions Inde

PRISMA Actions Inde
Mars 2011
1
01
PRISMA Actions Inde
CH0036058060
Commentaire trimestriel
VNI: CHF 688,62
Principaux mouvements sur la période
Nous avons renforcé nos principales positions à travers des fonds
favorisant les grandes capitalisations boursières et réduit deux fonds
avec un biais sur les petites et moyennes capitalisations boursières.
Le premier étant un pur bottom up de style GARP alors que le second
suit une approche plus thématique.
Gestion déléguée
Prisminvest SA, Morges
Banque dépositaire
Credit Suisse, Zurich
Administrateur
Credit Suisse, Zurich
Distribution
Key Investment Services
(KIS) SA, Morges
Auditeur
Ernst & Young, Lausanne
Numéro de valeur /
Bloomberg
360 58 06 /
PRACTIN SW
Monnaie de
référence
Francs suisses (CHF)
Date de lancement
14 décembre 2007
Benchmark
Bombay Stock Exchange
100 (BSE 100)
Date de fin
d’exercice
31 mars
Publication des cours
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar et
www.prisma-fondation.ch
Liquidité
hebdomadaire
Prix d’émission
CHF 1000.–
Frais
Aucun frais de souscription. Les frais de
remboursement sont dégressifs en fonction de la
durée de détention des parts.
Frais de
fonctionnement
0,25%
Prisma Fondation d’investissement
Passage St-Antoine 7
Case postale
CH–1800 Vevey 1
Tél.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107
www.prisma-fondation.ch
[email protected]
Explication de la performance
Le compartiment PRISMA Actions Inde a délivré une performance de
–6,74% sur le 1er trimestre de 2011 contre –6,97% pour l’indice du
BSE100, battant l’indice de référence de 0,23%.
Le marché boursier indien a subi de fortes ventes de la part des
investisseurs inversant en partie les flux de liquidité qui ont inondé le
marché indien en 2010. En effet, les hausses de taux d’intérêt en
janvier et en mars de 25bps suite aux problèmes d’inflation exacerbée
par les événements dans le Moyen Orient et en Afrique du Nord ont
eu raison de l’attrait de ce marché sur ce trimestre. La hausse du
pétrole passant de $91,4 à $106,7 en l’espace de trois mois ont
fortement impacté le marché boursier indien, ce pays important près
de 70% de sa consommation. Notre allocation sectorielle a généré
des résultats mixtes. Notre sous-pondération dans le secteur de
l’énergie et sur les financières n’a pas porté ses fruits. Nos gérants
ont graduellement augmenté leur investissement dans l’énergie en
réduisant la sous-pondération dans Reliance Industries (conglomérat
pétrolier). Par contre, le fait de favoriser les valeurs technologiques et
de la consommation cyclique a été bénéfique. Notre sous-pondération
dans le secteur des matériaux a également été un élément positif.
Dans l’ensemble, nos gérants ont bien résisté à la baisse compte tenu
de leur forte exposition dans les petites et moyennes capitalisations
boursières. Ces dernières ont généré un écart de performance de
–7% et –5,2% respectivement en faveur des grandes capitalisations
boursières. Le renforcement des principales positions a été un
élément positif sur ce trimestre. Un gérant de style «croissance» s’est
particulièrement bien distingué sur ce trimestre grâce notamment à sa
surpondération dans le secteur de l’énergie. De plus, le fait d’avoir pris
les bénéfices sur le dernier trimestre de 2010 et réinvesti dans des
titres ou secteurs en retard a été favorable.
02
Structure du portefeuille
Allocation du compartiment
Maisons de gestion
Par ordre alphabétique
G1
G2
G3
G4
Avertissement: bien que les données aient été obtenues
auprès de sources considérées comme fiables, Prisma
Fondation ne donne aucune garantie quant à leur fiabilité,
exactitude ou exhaustivité. Les performances passées ne
sont pas une garantie des performances futures.
24%
23%
16%
12%
G5
G6
G7
Cash
10%
9%
6%
0%
Comgest SA
F&C Management Ltd
Fidelity Investments Management HK Ltd
Franklin Templeton Asset Mgmt Private Ltd, India
Goldman Sachs Asset Management (India) Private
Jupiter Asset Management Ltd
UTI Asset Managment Company Private Ltd
PRISMA Actions Inde
Mars 2011
2
03
Répartition sectorielle
PRISMA Actions Inde
CH0036058060
VNI: CHF 688,62
Gestion déléguée
Prisminvest SA, Morges
Banque dépositaire
Credit Suisse, Zurich
Administrateur
Credit Suisse, Zurich
Distribution
Key Investment Services
(KIS) SA, Morges
Auditeur
Ernst & Young, Lausanne
Numéro de valeur /
Bloomberg
360 58 06 /
PRACTIN SW
Monnaie de
référence
Francs suisses (CHF)
Date de lancement
14 décembre 2007
Benchmark
Bombay Stock Exchange
100 (BSE 100)
Date de fin
d’exercice
31 mars
Sociétés financières
Industries
Services aux collectivités
Biens de consommation
Technologie
Santé
Télécommunications
Autres
Publication des cours
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar et
www.prisma-fondation.ch
Liquidité
hebdomadaire
Prix d’émission
CHF 1000.–
Frais
Aucun frais de souscription. Les frais de
remboursement sont dégressifs en fonction de la
durée de détention des parts.
Frais de
fonctionnement
0,25%
Prisma Fondation d’investissement
Passage St-Antoine 7
Case postale
CH–1800 Vevey 1
Tél.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107
www.prisma-fondation.ch
[email protected]
23,8%
19,3%
15,9%
14,9%
14,8%
4,7%
4,0%
2,6%
04
Performances mensuelles
2007–2011
Performances
annuelles [%]
Performances mensuelles
[%]
*BSE 100
-0,29
Jan
Fév
Mar
Avr
Mai
Juin
Juil
Aoû
Sep
Oct
Nov
-2,18
-65,98 -61,31
-16,54
-6,52 -15,76
13,33
-8,75 -20,78
9,25
3,16 -11,99 -22,67
Déc
-2,18
2007
-2,46
-3,96
2008
88,09
80,73
2,88
-8,73
4,56
18,97
24,57
2,16
5,93
-0,24
6,55
-4,91
6,54
6,58
2009
8,58
7,95
-1,91
2,04
6,71
5,18
-1,14
-2,92
-0,63
-2,73
9,35
2,14
-4,89
-2,51
2010
-6,97
-6,74
-10,70
-3,05
7,72
2011
*Bombay Stock Exchange 100 (BSE 100).
05
Performance cumulée
2007–2011, 14.12.2007=100
100%
Avertissement: bien que les données aient été obtenues
auprès de sources considérées comme fiables, Prisma
Fondation ne donne aucune garantie quant à leur fiabilité,
exactitude ou exhaustivité. Les performances passées ne
sont pas une garantie des performances futures.
s
Actions Inde (Rdt annuel)
BSE 100 (Rdt annuel)
Actions Inde
BSE 100
t
140
50%
120
0
100
-50%
80
-100%
60
-150%
40
-200%
20
2008
2009
2010
2011
PRISMA Actions Inde
Mars 2011
3
06
Analyse comparative
PRISMA Actions Inde
CH0036058060
(14.12.2007 – 31.03.2011)
VNI: CHF 688,62
Gestion déléguée
Prisminvest SA, Morges
Banque dépositaire
Credit Suisse, Zurich
Administrateur
Credit Suisse, Zurich
Distribution
Key Investment Services
(KIS) SA, Morges
Auditeur
Ernst & Young, Lausanne
Numéro de valeur /
Bloomberg
360 58 06 /
PRACTIN SW
Monnaie de
référence
Francs suisses (CHF)
Date de lancement
14 décembre 2007
Benchmark
Bombay Stock Exchange
100 (BSE 100)
Date de fin
d’exercice
31 mars
Performance
cumulée
Moyenne
arithmétique
Performance
annualisée
Meilleur mois
Mois positifs
Moins bon
mois
Actions Inde
-31,14%
-0,46%
-10,59%
24,57%
45,00%
-22,67%
BSE 100
-35,55%
-0,47%
-12,35%
30,60%
42,50%
-26,74%
1er trim. 2011
Drawdown
maximum
Ratio
gains:pertes
Ecart-type
Volatilité
annualisée
Ratio de
Sharpe ann.*
Actions Inde
-6,74%
-64,46%
0,82
9,72%
33,68%
-0,23
BSE 100
-6,97%
-67,98%
0,74
11,20%
38,79%
-0,25
Corrél.*
R2*
Alpha de
Jensen ann.*
Bêta*
Tracking Err.
ann.
0,99
0,98
0,0056
0,84
7,11%
BSE 100
*Taux sans risque: Libor 3M
Publication des cours
Telekurs, Reuters, Bloomberg, Morningstar et
www.prisma-fondation.ch
Liquidité
hebdomadaire
Prix d’émission
CHF 1000.–
Frais
Aucun frais de souscription. Les frais de
remboursement sont dégressifs en fonction de la
durée de détention des parts.
Frais de
fonctionnement
0,25%
Prisma Fondation d’investissement
Passage St-Antoine 7
Case postale
CH–1800 Vevey 1
Tél.: 0848 106 106 • Fax: 0848 106 107
www.prisma-fondation.ch
[email protected]
07
Excess Returns
Actions Inde vs. Bombay Stock Exchange 100 (BSE 100)
Excess returns
annuels [%]
Excess returns mensuels [%]
Jan
Fév
Mar
Avr
Mai
Juin
Juil
Aoû
Sep
Oct
Nov
-1,89
Déc
-1,89
2007
4,67
2,30
-0,90
1,53
-3,21
0,90
1,35
-1,55
-0,31
4,28
4,08
2,20
-1,66
2008
-7,36
-1,50
0,84
-3,10
-0,29
-6,03
3,23
-1,63
2,74
-1,61
0,74
0,64
0,08
2009
-0,63
1,11
-0,48
-0,25
0,63
0,00
-0,23
1,08
0,95
-1,95
0,18
0,32
-2,18
2010
0,23
1,29
-0,10
-1,20
2011
08
Avertissement: bien que les données aient été obtenues
auprès de sources considérées comme fiables, Prisma
Fondation ne donne aucune garantie quant à leur fiabilité,
exactitude ou exhaustivité. Les performances passées ne
sont pas une garantie des performances futures.