Avantages et risques du prêt à l`investissement

Avantages et risques du prêt à l’investissement
Le prêt à l’investissement vise à accélérer la croissance d’un patrimoine.
En empruntant pour investir, votre client veut :
• bénéficier d’un potentiel de croissance accélérée de son capital;
• tirer parti de certains avantages fiscaux qui pourraient s’offrir à lui (veuillez consulter un fiscaliste à ce sujet);
• avoir l’occasion de bâtir et diversifier un portefeuille de placements.
Avantages du prêt à l’investissement
Les deux principaux avantages qui peuvent motiver l’utilisation d’un prêt à l’investissement sont :
•Le potentiel de croissance accélérée du capital qu’on obtient grâce à la capitalisation des revenus de
placement. L’essentiel est de voir à ce que les placements financés par emprunt génèrent principalement
des gains en capital. En effet, ceux-ci sont beaucoup moins imposés que les revenus d’intérêts.
•Les avantages fiscaux possibles. Si votre client utilise son prêt pour investir à l’extérieur d’un régime
enregistré, il est possible qu’il puisse déduire ses frais d’intérêts de son revenu imposable.
C ette déduction d’impôt vient réduire le coût de l’emprunt. Par conséquent, même si le taux d’intérêt du prêt
est égal ou supérieur au taux de rendement du placement, il existe peut-être quand même un avantage*.
Cependant, le taux de rendement après impôt du placement doit être supérieur au coût après impôt de l’emprunt.
Exemple d’effet de levier :
Jean et Sylvie investissent chacun 10 000 $ dans un titre de bonne qualité. Jean finance son placement à même
ses économies, alors que Sylvie emprunte les fonds à un taux d’intérêt annuel de 10 %.
Après un an, Jean et Sylvie ont un placement de 11 000 $, qu’ils vendent. Sylvie utilise les recettes de la vente
pour payer son emprunt de 10 000 $, plus les intérêts de 1 000 $. Chacun étant assujetti à un taux d’imposition
de 50 %, voyons qui de Jean ou Sylvie a fait la meilleure affaire.
Jean
Sylvie
1 000,00
1 000,00
Gain en capital imposable (50 % du gain en capital)
500,00
500,00
Impôt sur le revenu payé (50 %)
250,00
250,00
Gain net conservé
750,00
750,00
Gain en capital
Frais d’intérêts
1 000,00
Avantage fiscal de la déduction des frais d’intérêts (50 %)
500,00
Frais d’intérêts nets
500,00
Gain total après impôt et frais d’intérêts (gain net moins frais d’intérêts après impôt)
750,00
250,00
7,50 % (750/10 000)
25,00 % (250/1 000)
Rendement
Avantages et risques du prêt à l’investissement
Risques du prêt à l’investissement
Comme les marchés fluctuent à court terme, l’utilisation d’un prêt à l’investissement peut amplifier non
seulement les gains, mais aussi les pertes. Il est donc plus risqué d’emprunter pour investir que de placer ses
économies, puisque peu importe la progression des marchés, les versements sur le prêt doivent être faits.
Gérer les risques
•Pour réduire la charge financière et émotive pouvant résulter d’une hausse des taux d’intérêt ou d’une
baisse des revenus, on peut réduire les exigences liées au service de la dette. Par exemple, au lieu
d’emprunter jusqu’à 100 % de sa limite, votre client pourrait n’emprunter que de 10 % à 50 %.
• Songez à un prêt qui n’est pas sujet à un appel de marge.
Pour en savoir plus, communiquez avec le spécialiste – Crédit de votre région.
Consultez bmo.com/financementspecialise.
*Ceci ne doit pas être considéré comme un conseil fiscal ou juridique. Des stratégies particulières doivent être évaluées en fonction des circonstances individuelles du
client, et les résultats peuvent varier. Pour obtenir des conseils d’ordre fiscal ou juridique, veuillez vous adresser à des conseillers fiscaux ou juridiques indépendants.
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