→ Synthèse du marché 2 → Marchés Internationaux 2 → Infos
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Semaine du 31/07/2012 au 03/08/2012 Æ Synthèse du marché 2 Æ Marchés Internationaux 2 Æ Infos marchés et secteurs 3 Sur le plan international - Allemagne : maintien du triple A Sur le plan national - Economie : L’agriculture freine la croissance au Maroc Banques : les liquidités se resserrent … Les dépôts se maintiennent Télécom: Nouveau record pour le mobile Tourisme : le pic du mois de juin BCP : Feu vert à l’opération BCP-AFG Ciments du Maroc : résultats à fin juin 2012 IB MAROC: résultats à fin juin 2012 Lydec : Le tramway a coûté 353 MMAD à Lydec M2M : création de M2M SPS SAMIR : Visite du Sheikh Mohammed Hussein AL-AMOUDI à la SAMIR SNEP : Face aux importations de PVC US WAFA ASSURANCE : croissance et rentabilité soutenuesDonnées fondamentales Æ Données fondamentales 5 Æ Données techniques 6 Synthè èse de Marché M INDICES MA SI MA DEX PERFORM MANCE DU M MARCHE mance Perform Valeur S Semaine 2012 -10,02% 9 922,74 1,53% % 8 102,20 1,49% -10,09% % FTS SE C SE 15 10 289,57 1,82% -5,91% % FTS SE C SE All 8 398,29 1,79% -10,48% % 464,23 0,63% -10,07% % C a pi. (Md MAD)) VO OLUME DU MARCHE M DE L LA SEMAINE E VOLUME V % En MMAD Ma rché central 251,92 100,00% Ma rché de blocs 0,00 0,00% s Ma rché globall 251,92 100,0% VQM M 62,98 8 0,00 0 62,98 8 E Evolution heb bdomadaire de es indices vs. volume 10 00 9 90 8 80 7 70 6 60 5 50 4 40 3 30 2 20 1 10 0 91 91 90 90 89 89 88 88 87 lundi mardi mercre edi Vol um e Vol um e jeudi M AS ven ndredi M AD E Une semaine en vert pour la Bo ourse de Casab blanca comme en e atteste la ha ausse de ses ind dices. Pour cettte semaine, le MASI M s’est apprrécié de 1,,53% à 9 922,7 74 points, de même m pour le MADEX qui a augmenté de 1,49% à 8 102,20 points. Le eur performanc ce year-to-date ressort re espectivement à -10,02% pourr le MASI et -10 0,09 % pour le MADEX. Par ailleurs, a la capittalisation boursiière de la place e s’établit à 464 4,23 Md M MAD, soit une va ariation annuelle e de -10,07%. La place casab blancaise a drainé un volume hebdomadaire h g global de 251,92 2 MMAD sur le marché gllobal. Le volume e quotidien moyyen (VQM) sur le marché globa al depuis le débu ut de l’année s’é établit, quant à lui, à 131,1 MM MAD. PALES VARI IATIONS PRINCIP VA ALEURS C COURS SN NEP 284 C IH I 248 DIIAC SALAF 63,98 SA AMIR 516 DE LA SEMAIN NE % VAR VQM (KMAD) 26 6,22% 283 15 5,35% 1 447 10 14 4,87% 14 4,16% 4 898 NE EXANS MARO OC 242 -5 5,67% 18 C DM D 621 -5 5,91% 45 1380 -5 5,93% 35 300,8 -6 6,00% 1 C ENTRALE E LAIT TIERE RE EBAB PR RINCIPAUX VOLUM L ES DE LA SEM S AINE VOLUME CMP Quan ntité % (MMAD) Marché a central AT TTIJARIWAFA 345,07 128 8 873 44,47 17,7% MA AROC TELECOM 109,19 359 012 39,20 15,6% CG GI 32,82 13,0% 814,96 40 268 AD DDOHA 24,15 68,92 350 337 9,6% Marché a de blocs s 0 0,00 #DIV V/0! 0 0,00 #DIV/0! La a tendance haussière du marché a été souten nue par la variation de plusieurrs valeurs, à savoir: SNEP (+26,22%), CIH (+15,35%), DIAC SALAF (+ +14,87%) et SAMIR (+14,16%). Le flux transacctionnel a été ré éalisé essentiellement par les valeurs v ATTIJA ARIWAFA, MAR ROC TELECOM, CGI et AD DDOHA qui ontt représenté 55 5,82% des transactions de la se emaine sur le marché m central. Marché és Intern nationaux x Indice C AC 40* DAX 30* * DOW JO ONES 30* NASDAQ Q* HANG S ENG NIKKEI INDICE ES INTERNA ATIONAUX Variatiion Varriation Dernier Quotidie enne Hebdomadaire 3 347,58 8 3,56 6% 2 2,05% 6 807,66 6 3,05 5% 1 1,77% 13 052,50 0 1,35 5% -0 0,18% 2 955,35 5 1,57 7% -0 0,09% 19 666,18 8 -0,12 2% 2 2,03% 8 555,11 1 -1,13 3% -0 0,13% Variation V A Annuelle 5,94% 15,42% 6,83% 13,44% 6,68% 1,18% La Bourse de Paris accélérait le rythme et prenait p près de 3,56% vendred di, après des chiffres sur l'emplloi américain meilleurs que pré évu et à W Street. l'approche de l'ouverture de Wall o en haussse vendredi, sa aluant les dernie ers chiffres sur l'emploi aux E Etats-Unis, meillleurs qu'attendu u par le La Bourse de New York a ouvert w Jones prenaitt 1,35% et le Na asdaq 1,57%. marché: le Dow 2 I Infos Ma archés ett Secteurrs Sur le e plan intern national: Allem magne : maintien du triple A L'agence de notation Standard & Poor's a maintenu m jeudi la notation "triple A" de la dette à long terme de l'Allem magne, la me eilleure possib ble, assortie d'une d perspecttive stable, so oulignant les capacités du pays à faire face aux a chocs économiques et financiers. f Sur le e plan nation nal: Econo omie : L’agric culture freine la croissance au Maroc La cro oissance écon nomique nationale se seraitt située à 2,6% au 2ème trimestre contre 2,8% au 1er trimestre, en rég gression de 0,2 point, selon le Haut Com mmissariat au Plan (HCP). Ce C ralentissem ment aurait étté attribuable à une e contraction de 9,8% de la valeur ajo outée agricole au 2ème trimestre, après s une baisse de 8,3% un trimestre auparava ant. Ces contrre-performanc ces incombentt à la contrac ction de la pro oduction végétale, après 3 année es de bonnes s performanc ces. La production des 3 principales céréales aurrait baissé de e 39,3% en glisse ement annuel. Les activité és hors agriculture auraient, à l'invers se, continué d de soutenir la croissance écono omique globale, en réalisa ant une hauss se de 4,7% contre c 4,6% au 1er trime estre. Toutefo ois, au 3ème trimestre, une augmentation de 4,8% de la valeur v ajoutée hors agriculture est anticip pée. Ainsi, et compte-tenu d'un fléchissement f de 8,5% de la valeur ajouttée agricole, la croissance globale g se situ uerait à 2,9%. Banq ques : les liquiidités se resse errent A fin juin 2012, le e resserremen nt des trésore eries bancaire es s’est pours suivi. En effe et, le déficit enregistré e au cours du premier semestre de l’a année en cours a atteint le record de 61 Md MAD. Selon la Direction des Etudes et de es Prévisions Financières, cette situatio on est en lie en avec l’effet restrictif de e l’évolution des facteurs auton nomes de la liquidité banca aire, notamment celui indu uit par la contraction des a avoirs extérie eurs nets, les opéra ations du Trés sor à travers les souscripttions bancaire es aux adjudications des bons du Trés sor ainsi que l’augm mentation de la circulation de la monnaie e fiduciaire. … les s dépôts se ma aintiennent Les dépôts d des pa articuliers aup près des banques se main ntiennent à un u rythme pe eu soutenu. Au A terme du premiier semestre, les dépôts ba ancaires progressent de 3,5% par rappo ort à juin 201 11 pour s’étab blir à 663 Md MAD. Cette hausse e est attribua able à l’effet compensé de e la croissanc ce des dépôts s à vue (+6,4 4%) et de la baisse e des comptes s à terme et bons b de caisse e (-3,3%). Téléc com: Nouveau u record pour le mobile Duran nt le deuxièm me trimestre, le taux de pé énétration du u mobile a repris le chemin de la croissance, après s’être e stabilisé du urant les trois trimestres précédents. Désormais ill s’établit à un nouveau record, soit 115,0 07%. En tout,, le nombre de d clients mob bile a dépassé é pour la première fois de e l’histoire la barre b des 37 millions de personn nes à fin juin, soit plus d’un n million de no ouveaux abonnés en un trim mestre. Touriisme : le pic du d mois de ju uin L'activ vité touristiqu ue repasse au vert dans les s principales villes v du Roya aume, en juin n 2012, après un début de saison n perturbé. Les L arrivées touristiques aux postes fro ontières au co ours du mois de juin ont marqué une progression de 10 0%, avec de principales augmentations a s enregistrées notammentt au départ des d marchés espag gnol et britannique avec re espectivementt +37% et +9 9%. S'agissan nt des nuitées dans les établissements d'hébergement tou uristique class sés, elles ont marqué une hausse de 13% pour le m mois de juin, enregistrant ainsi une progression de 16% % à Marrakec ch, de 13% à Agadir et de 11% à C Casablanca. La L principale perforrmance est à attribuer au marché m nation nal, qui a enre egistré une prrogression de 22% pour le seul mois de juin. Concernant le es recettes to ouristiques, elles e se sont stabilisées s à -1,9% pour lle 1er semesttre de 2012, réalisant ainsi 25 Md M MAD. BCP : Feu vert à l’o opération BCP P-AFG La priise de particip pation de la BCP B de 50% dans le capital de la holding g commune Atlantic Bank International, I déten nue à parts égales é par le groupe maro ocain et le ho olding ivoirien n a obtenu l’a autorisation des d autorités financ cières au Maro oc. 3 Inffos Marc chés et Secteurs S (suite) Ciments du Maroc : résultats à fin juin 201 12 Au terme t du pre emier semestre de l’année e 2012, les ventes v en volume de Cime ents du Maro oc et sa filiale e Indu usaha se son nt stabilisées par rapport à la même période l’ann née dernière. Ainsi, le chiiffre d’affaires s cons solidé se rétra acte de 1,6% à 2 Md MAD D. L’Excédent brut d’exploittation s’établitt en retrait de 2,5% à 870 0 MMA AD, soit 43,5% % du chiffre d’affaires. Les s achats de clinker c et les charges de m maintenance opérés o dans le e cadrre de l’arrêt pour gros entretien de l’usin ne de Marrake ech ont été co ontrebalancés par l’amélioration continue e des performances s industrielles, avec une au ugmentation de d la productio on de l’usine d’Aït Baha, ett la diminution n des prix d’achat des d combustib bles. Le résultat d’exploitation enregistrre un retrait 5 5,8% à 636 MMAD, M compte e tenu u de l’augmen ntation des do otations aux amortissemen a nts. Le résulta at net s’affiche en repli de 11,1% à 485 5 MMA AD affecté parr le retrait du résultat financier et l’augm mentation des impôts. des prix d’achat des d combustib bles. Le résultat d’exploitation enregistrre un retrait 5 5,8% à 636 MMAD, M compte e tenu u de l’augmen ntation des do otations aux amortissemen a nts. Le résulta at net s’affiche en repli de 11,1% à 485 5 MMA AD affecté parr le retrait du résultat financier et l’augm mentation des impôts. IB MAROC: M résulltats à fin juin n 2012 Au terme du 1er semestre 2012 2, IB MAROC enregistre e un chiffre d’affaires consolidé de 123,7 MM MAD et un tota al de prises p de com mmandes ferm mes de 96,1 MMAD. M Il faut souligner que e la société a enregistré un léger retard d dans s le calendrier de réalisation du chiffre d’affaires 20 012 dû à (i) l’annulation d’une comman nde en Algérie e pourr un montant de 16 MMAD et (ii) le repo ort de passation des commandes du secteur public lié é au vite tardiif de la a loi de Financ ces. Au final, IB MAROC ma aintient sa pré évision de chifffre d’affaires 2012 à 300 MMAD. M Lyde ec : Le tramw way a coûté 35 53 MMAD à Ly ydec Les travaux de dé éviation des réseaux r entrep pris par Lydec c dans le cadrre du projet T Tramway de Casablanca C ont coûtté plus de 353 3 MMAD. Le montant m des trravaux qui ontt été réalisés jusqu’à prése ent concerne 28 2 Kms sur les s 30 Kms K composan nt la ligne du tramway. M2M M : création de d M2M SPS M2M M group vient d’obtenir l’agrément de Ba ank Al-Maghrib b pour la mise e à disposition n de la clientè èle de tous les s moy yens de paiem ments utilisant un support électronique é aiinsi que pour leur gestion. Cette nouvelle activité sera a prise e en charge par la filiale M2 2M SPS créée à cet effet. SAM MIR : Visite du u Sheikh Moha ammed Husse ein AL-AMOUD DI à la SAMIR Le Président P du groupe Corra al Holding AB B et du Conse eil d’Administtration de la Samir, Sheik kh Mohammed d Huss sein Al Amoud di, en visite de travail au Maroc, M a renco ontré le minis stre de l’Econo omie et des Finances, F Nizar Bara aka, ainsi que e les représentants d’Attijariwafa Bank et de la Banque Centrale e Populaire. Lors L de ces 2 réun nions, le Présiident du grou upe Corral a réaffirmé r son attachement à ses investissements au Maroc et son n inten ntion des les développer d et les étendre à d’autres sectteurs d’activittés. SNE EP : Face aux importations de PVC US La SNEP S a réussit à susciter une enquête antidumping sur les produits américains de PVC. Par P ailleurs, le e dépa artement du commerce extérieur e vient d’annoncer l’instauration n d’une proc cédure de surveillance des s impo ortations de PVC. P WAF FA ASSURAN NCE : croissan nce et rentabillité soutenues s Wafa a Assurance réalise r au pre emier semestre 2012 un chiffre c d’affairres global de 3 Md MAD, en hausse de e 13,6 6% par rapporrt au 30 juin 2011. Cette croissance c s’ex xplique princip palement par l’activité Vie dont le chiffre e d’afffaires progres sse de 21,3% % par rapport à juin 2011. Quant à l’activité Non--Vie, le chiffrre d’affaires a augm menté de 7,5% % grâce aux performances s réalisées surr le marché de e l’entreprise et des particu uliers. Ainsi, la a compagnie dégag ge un bénéfic ce net sur le e premier semestre 2012 de 440 MMAD contre 39 98 MMAD, en n prog gression de 10 0,6% par rapp port au 30 juin n 2011. 4 Donn nées Fon ndamenttales 5 Do onnées Techniques 6 Alae Yahya [email protected] Khadija Saimane [email protected] Mounir Benzemouri [email protected] Mouhssine Bencheqroun [email protected] Mehdi Bensouda [email protected] Mohamed Benjelloun [email protected] 7