Media Release - Credit Suisse

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CREDIT SUISSE GROUP AG
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Suisse
Communiqué de presse
Le Credit Suisse Group enregistre un bénéfice net de 1,6 milliard de francs
au 2T10; rendement des fonds propres de 17,8%, afflux net de nouveaux
capitaux de 14,5 milliards de francs, ratio des fonds propres de base de
16,3%
1S10: bénéfice net de 3,7 milliards de francs, rendement des fonds propres
de 20,1%, afflux net de nouveaux capitaux de 40,5 milliards de francs
y
Résultats robustes en général au 2T10 dans un environnement difficile
o Poursuite du dynamisme positif en termes de parts de marché dans toutes les
divisions
y
Bonne performance de Private Banking
o Bénéfice avant impôts de 0,9 milliard de francs, produits nets de 3,0 milliards de
francs
o Fort afflux net de nouveaux capitaux de 13,8 milliards de francs, en particulier dans les
affaires internationales
o Très bonne performance dans les affaires de Corporate & Institutional Clients avec un
bon afflux net de nouveaux capitaux et de bons gains de parts de marché
y
Performance robuste pour Investment Banking
o Bénéfice avant impôts de 0,8 milliard de francs, produits nets de 4,1 milliards de
francs
o Produits nets affectés par des conditions de marché volatiles
o Baisse des résultats dans la vente et le négoce de titres à revenu fixe
o Très bons résultats dans la vente et le négoce d'actions avec des gains de parts de
marché
o Robuste performance des opérations d’émission et de conseil avec des frais en
hausse de 41% par rapport au 2T09
o Poursuite de la discipline en matière d’allocation des risques: par rapport au 1T10,
baisse légère des actifs pondérés en fonction des risques à 142 milliards de dollars
US; hausse de 13%, par rapport au 1T10, de la valeur moyenne exposée au risque en
CHF sur un jour, égale à 99%
y
Asset Management continue de progresser dans la mise en œuvre de sa stratégie
o Afflux de capitaux au cours des quatre derniers trimestres
o Afflux net de nouveaux capitaux de 1,3 milliard de francs au 2T10
o Bénéfice avant impôts de 22 millions de francs, produits nets de 0,5 milliard de francs
22 juillet 2010
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Zurich, 22 juillet 2010 Le Credit Suisse Group a annoncé un bénéfice net distribuable aux
actionnaires de 1,6 milliard de francs pour le deuxième trimestre 2010 et des produits nets
(résultats de base) de 8,4 milliards de francs. Le rendement des fonds propres distribuable aux
actionnaires s'est établi à 17,8% au deuxième trimestre 2010 et le bénéfice net dilué par action
à 1.15 franc. Le ratio des fonds propres de base s'élevait à 16,3% à la fin du deuxième
trimestre 2010.
Brady W. Dougan, Chief Executive Officer, a déclaré: «Au vu du deuxième trimestre qui a été difficile pour
le secteur bancaire, notre performance a été robuste. L’afflux continu et très soutenu de nouveaux
capitaux nets auquel est parvenu Private Banking et notre dynamisme en termes de parts de marché, en
particulier au sein d’Investment Banking et dans nos affaires avec les clients institutionnels en Suisse,
reflètent la force de nos activités.»
Il a ajouté: «Grâce à notre forte capitalisation et à notre importante base de liquidités, nous sommes bien
positionnés pour répondre aux changements d’exigences réglementaires. Nous contribuons activement aux
efforts de notre secteur pour édifier un système financier plus robuste et plus stable en aidant nos clients
dans des conditions de marché défavorables et en participant à un dialogue ouvert et constructif avec les
régulateurs, en vue de promouvoir une approche globale coordonnée de la supervision bancaire.»
Il a conclu: «En dépit de la persistance d’un climat d’incertitude au niveau macroéconomique, nous avons
enregistré un rendement des fonds propres de 20% au premier semestre 2010, tout en progressant
considérablement dans le développement de nos activités. Nous sommes convaincus que notre stratégie
est appropriée et résistera bien dans un contexte économique et un environnement de marché incertains
et difficiles.»
Principaux chiffres
en mio. CHF (sauf mention contraire)
2T10
1T10
2T09
Variation en %
Variation en %
sur 1T10
(22)
(29)
sur 2T09
Bénéfice net distribuable aux actionnaires
1 593
2 055
1 571
1
Bénéfice net dilué par action, en CHF
1.15
1.63
1.18
(3)
Rendement des fonds propres distribuable aux
17,8%
22,3%
17,5%
actionnaires (annualisé)
Ratio des fonds propres de base (fin de la période)
16,3%
16,4%
15,5%
Actifs gérés des activités poursuivies (en mrd CHF)
1 242,6
1 270,9
1 175,2
(2,2)
5,7
Résultats de base
Produits nets
8 420
8 961
8 610
(6)
(2)
(94)
Provisions pour pertes sur crédit
20
(50)
310
Charges d'exploitation totales
6 594
6 077
6 736
9
(2)
Revenu provenant des activités poursuivies avant
1 806
2 934
1 564
(38)
15
impôts 1)
1)
Inclut les résultats des trois segments et du Corporate Center, mais non les intérêts sans parts de contrôle n'ayant pas de rôle
économique important.
Résultats des segments
Private Banking
Private Banking, qui comprend les affaires de Wealth Management Clients dans le monde et de Corporate
& Institutional Clients en Suisse, a enregistré un bon bénéfice avant impôts de 874 millions de francs au
2T10, en baisse de 7% par rapport au 2T09, les produits nets stables, de 2991 millions de francs, ayant
été plus que neutralisés par une augmentation de 9% des charges d’exploitation totales. Private Banking
a enregistré 13,8 milliards de francs de nouveaux capitaux nets au 2T10, bénéficiant en particulier d'afflux
importants dans les affaires internationales.
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Les affaires de Wealth Management Clients ont enregistré un bénéfice avant impôts de
633 millions de francs au 2T10, en baisse de 17% par rapport au 2T09. Les produits nets sont
restés stables à 2516 millions de francs. Les revenus récurrents affichent une hausse, qui est
due à une augmentation des commissions et des frais récurrents ainsi que du résultat net des
opérations d'intérêts. Cette hausse a été neutralisée par une baisse des revenus basés sur les
transactions, en raison surtout des revenus nettement plus faibles provenant des solutions
intégrées, à comparer à un très bon 2T09. La marge brute sur les actifs gérés a été de
120 points de base au 2T10, soit 15 points de base de moins qu'au 2T09, étant donné que les
actifs gérés moyens ont augmenté de 12,8% et que les produits nets sont restés stables. Sur le
total des nouveaux capitaux nets enregistrés par Private Banking, 11,9 milliards de francs ont été
générés par les affaires Wealth Management Clients, ce qui correspond à une croissance
annualisée de 5,8% des nouveaux capitaux nets, et 10,3 milliards de francs ont été acquis dans
les affaires internationales, avec un afflux important dans les marchés émergents.
Les affaires de Corporate & Institutional Clients ont enregistré un bénéfice avant impôts de
241 millions de francs au 2T10, en hausse de 37% par rapport au 2T09, profitant d'une hausse de 6%
des produits nets à 475 millions de francs et de dissolutions nettes de provisions pour pertes sur crédit de
13 millions de francs au 2T10, à comparer avec des provisions nettes de 59 millions de francs au 2T09.
Les dissolutions nettes de provisions pour pertes sur crédit reflètent la qualité du portefeuille de prêts et la
poursuite de la reprise de l'économie suisse. Les résultats incluent des pertes de valeur juste de
1 million de francs (liées à Clock Finance, un portefeuille de prêts synthétique garanti), contre des pertes
de 32 millions de francs au 2T09. Les affaires Corporate & Institutional Clients affichent un fort
dynamisme en termes de parts de marché dans les activités clients institutionnels, avec un bon afflux net
de nouveaux capitaux de 1,9 milliard de francs au 2T10.
Investment Banking
Investment Banking a continué à appliquer sa stratégie orientée clientèle et efficiente en termes de capital
au 2T10 et a maintenu son dynamisme en termes de parts de marché pour la plupart des produits et des
régions. Le bénéfice avant impôts est de 784 millions de francs contre 1655 millions de francs au 2T09.
Les produits nets ont été de 4099 millions de francs, en baisse de 32% par rapport au 2T09, reflétant
principalement le fléchissement des produits provenant de la vente et du négoce des titres à revenu fixe.
Ces reculs ont été partiellement neutralisés par de très bons revenus en rapport avec la vente et le négoce
d'actions ainsi qu'avec des affaires d’émission et de conseil, les gains de parts de marché compensant
largement l'impact d'une baisse, à l'échelle de toute la branche, des émissions d'emprunts et d'actions.
Les résultats de la vente et du négoce de titres à revenu fixe sont dus aux bons revenus dans le négoce
de titres américains garantis par des créances hypothécaires résidentielles (RMBS), dans les opérations
globales sur taux et dans les activités liées au change, malgré un environnement difficile. Les revenus
dans les affaires de crédit ont été affectés négativement par les conditions de marché difficiles, incluant
l'élargissement des écarts de crédit. Les revenus des affaires de négoce sur les marchés émergents et
des prêts aux entreprises (corporate lending) ont été affectés par l'aversion au risque des clients et
l'élargissement des écarts de crédit.
Les produits de la vente et du négoce d'actions ont atteint un très bon niveau malgré des conditions de
marché difficiles et la réduction des activités clients, reflétant des gains soutenus de parts de marché pour
la plupart des produits. Les revenus, en baisse par rapport au très bon 2T09 mais légèrement en hausse
par rapport au 1T10, traduisent les très bons revenus dans le cash equity et les prime services, ainsi que
les bons revenus dans les dérivés.
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Les résultats d'Investment Banking reflètent également des pertes de valeur juste sur la dette du Credit
Suisse de 62 millions de francs, à comparer à des pertes nettes de valeur juste de 269 millions de francs
au 2T09.
La marge avant impôts sur le bénéfice s'est établie à 19,1% au 2T10 alors qu'elle était de 27,5% au
2T09. Le rendement sur le capital économique utilisé moyen avant impôts a été de 15,8% au 2T10
contre 32,2% au 2T09.
Les charges d'exploitation totales ont été de 3298 millions de francs, en baisse de 20% par rapport au
2T09.
Les actifs pondérés en fonction des risques ont légèrement baissé par rapport au 1T10 et se sont établis
à 142 milliards de dollars US alors qu'Investment Banking a continué de réallouer les capitaux provenant
des affaires dont le Credit Suisse se retire afin de soutenir la croissance des activités orientées clientèle.
La valeur moyenne exposée au risque sur un jour, égale à 99%, a progressé de 13% par rapport au
1T10, pour s’établir à 117 millions de francs.
Asset Management
Asset Management a enregistré un bénéfice avant impôts de 22 millions de francs au 2T10, contre
55 millions de francs au 2T09. Les produits nets se sont inscrits à 502 millions de francs, soit une
augmentation de 16% par rapport au 2T09. Les produits nets ont profité de gains non réalisés liés à des
investissements de 46 millions de francs dans les affaires private equity et les investissements liés aux
crédits, par comparaison avec des pertes de 28 millions francs au 2T09, ainsi que de gains de 36 millions
de francs sur la vente de titres restants achetés aux fonds du marché monétaire du Credit Suisse. La
hausse des charges d'exploitation totales de 27% par rapport au 2T09 est due à la progression des
rémunérations et des indemnités, à l'accroissement des frais généraux et administratifs ainsi que des
charges de commissions. La progression des rémunérations et des indemnités s'explique surtout par une
rémunération différée plus élevée par rapport aux awards de l'année précédente et par une hausse des
salaires fixes, partiellement neutralisée par une baisse de la rémunération liée à la performance. Les
nouveaux capitaux nets de 1,3 milliard de francs incluent des afflux nets de 1,1 milliard de francs dans les
placements alternatifs et de 0,2 milliard de francs dans les investissements traditionnels principalement au
sein des activités de conseil en Suisse.
Résultats des segments
en mio. CHF
Private
Banking
Investment
Banking
Asset
Management
Produits nets
Bénéfice avant impôts
Produits nets
Produits nets
2T10
1T10
2 991
3
2 114
874
4 099
17
3 298
784
502
0
480
22
2 900
19
1 989
892
5 216
(69)
3 491
1 794
631
0
465
166
2T09 Variation en % Variation en %
sur 1T10
sur 2T09
2 951
3
1
72
(84)
(96)
1 944
6
9
935
(2)
(7)
6 011
(21)
(32)
238
(93)
(6)
(20)
4 118
1 655
(56)
(53)
434
(20)
16
0
379
3
27
(60)
55
(87)
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Corporate Center
Le bénéfice avant impôts du Corporate Center est de 126 millions de francs et reflète principalement
des gains de valeur juste sur la dette du Credit Suisse de 922 millions de francs ainsi qu'une hausse
sensible des dépenses incluant 447 millions de francs de charges salariales en raison des prélèvements
au Royaume-Uni sur la rémunération variable et 216 millions de francs de provisions pour litiges. Le
Credit Suisse a également enregistré un crédit d'impôt de 522 millions de francs provenant d'une fusion
d'entités juridiques.
Avantages de la banque intégrée
Au 2T10, 1,2 milliard de francs de produits a été généré au sein du Credit Suisse par les activités interdivisions, contre 1,5 milliard de francs au 2T09.
Capital et liquidités
La capitalisation du Credit Suisse demeure très forte. Le ratio des fonds propres de base était de 16,3% à
la fin du 2T10, contre 15,5% à la fin du 2T09 et 16,4% à la fin du 1T10.
Face aux turbulences ayant affecté les marchés financiers et du crédit, le Credit Suisse s’est trouvé en
situation de force en termes de liquidités, lesquelles ont été conservées et continuellement augmentées
par un financement open market, ce qui s’est traduit par des coûts supplémentaires significatifs. Le Credit
Suisse est bien positionné pour satisfaire aux nouvelles règles de gestion quantitative et qualitative des
liquidités annoncées par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA), qui sont
entrées en vigueur à la fin du 2T10.
Renseignements
Media Relations Credit Suisse AG, téléphone +41 844 33 88 44, [email protected]
Investor Relations Credit Suisse AG, téléphone +41 44 333 71 49, [email protected]
Credit Suisse AG
Credit Suisse AG, qui fait partie du groupe des sociétés du Credit Suisse (ci-après le «Credit Suisse»), est un prestataire de services
financiers leader sur le plan international. Banque intégrée, le Credit Suisse fournit à ses clients son expertise combinée dans les
domaines du private banking, de l'investment banking et de l'asset management. Il propose des services de conseil, des solutions
globales et des produits novateurs aux entreprises, aux clients institutionnels et aux particuliers high-net-worth du monde entier ainsi
qu'aux clients retail en Suisse. Le Credit Suisse, dont le siège est à Zurich, est présent dans plus de 50 pays. Le Groupe emploie
quelque 49 200 personnes. Les actions nominatives (CSGN) de Credit Suisse Group AG, société-mère du Credit Suisse, sont cotées en
Suisse, ainsi qu'à New York sous la forme d'American Depositary Shares (CS). Pour plus d'informations sur le Credit Suisse, rendezvous à l'adresse www.credit-suisse.com.
Déclaration de mise en garde concernant les informations prospectives et les informations non présentées selon la norme
GAAP
Le présent communiqué de presse contient des informations prospectives au sens de la loi Private Securities Litigation Reform Act. En
outre, nous-mêmes et des tiers en notre nom pourrions faire ultérieurement des déclarations prospectives. De telles déclarations
pourraient notamment inclure, sans limitation, des informations quant aux points suivants:
- nos projets, objectifs ou buts;
- notre performance économique future ou nos perspectives;
- l'incidence potentielle de certains événements sur notre performance future; et
- des hypothèses sous-jacentes à ces informations.
Des termes tels que «estimer», «anticiper», «s'attendre à», «avoir l'intention de», «prévoir» ou d'autres termes analogues indiquent le
caractère prospectif de certaines informations; toutefois, il existe d'autres moyens de mettre en évidence ce caractère. Nous ne
prévoyons pas de mettre à jour lesdites informations prospectives, sauf si les prescriptions légales relatives aux titres l'exigent. Les
informations prospectives recèlent, de par leur nature, des incertitudes et des risques généraux ou particuliers; en outre, les prédictions,
prévisions, projections ou autres types de formulations contenues, explicitement ou implicitement, dans des informations prospectives
peuvent ne pas se réaliser. Nous vous mettons en garde contre le fait qu'un certain nombre de facteurs importants pourraient conduire à
des résultats s'écartant en substance des projets, objectifs, attentes, estimations et intentions formulés dans le cadre de telles
informations. Ces facteurs incluent:
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- l'aptitude à maintenir une liquidité suffisante et à accéder aux marchés des capitaux;
- les fluctuations du marché et des taux d'intérêt;
- la conjoncture économique mondiale en général et celle, en particulier, des pays dans lesquels nous effectuons nos opérations,
notamment le risque d'un ralentissement durable de l’économie américaine ou mondiale en 2010 et au-delà;
- l'impact direct et indirect de la poursuite de la détérioration des marchés subprime ou d'autres marchés immobiliers;
- de nouvelles décisions défavorables en termes de rating de la part des agences de notation de crédit concernant des produits structurés
de crédit ou d'autres engagements dans des crédits ou des assureurs monoline (rehausseurs de crédit);
- la capacité de nos contreparties à honorer leurs engagements envers nous;
- les effets de politiques budgétaires, monétaires, commerciales, fiscales et de leur modification, ainsi que ceux des fluctuations de
change;
- les événements politiques et sociaux, y compris les guerres, troubles civils ou activités terroristes;
- le risque de contrôle des changes, d'expropriation, de nationalisation ou de confiscation d'actifs dans des pays dans lesquels nous
effectuons nos opérations;
- des facteurs opérationnels tels que la défaillance de systèmes, l'erreur humaine ou l'incapacité de mettre en œuvre correctement des
procédures;
- les actions entreprises par des organismes de régulation à l'égard de nos activités et pratiques professionnelles dans un ou plusieurs
pays où nous effectuons nos opérations;
- les effets dus aux changements de législation, de règlements ou de normes ou pratiques comptables;
- la concurrence dans des zones géographiques ou des domaines d'activité dans lesquels nous effectuons nos opérations;
- la possibilité de recruter et de retenir du personnel qualifié;
- la capacité de préserver notre réputation et de promouvoir notre marque;
- l'aptitude à augmenter notre part de marché et à maîtriser les dépenses;
- les mutations technologiques;
- le développement opportun de nos produits et services et leur acceptation par les utilisateurs, ainsi que la valeur globale que ceux-ci
reconnaissent à ces produits et services;
- les acquisitions, y compris l'aptitude à réussir l'intégration des entités acquises, et les cessions, y compris l'aptitude à vendre des actifs
secondaires;
- le règlement de litiges en notre défaveur et l'issue d'autres événements analogues;
- l’aptitude à atteindre nos objectifs d’efficience des coûts et d’autres objectifs de coûts; et
- notre réussite dans la gestion des risques inhérents aux éléments précités.
Nous vous mettons en garde contre le fait que la liste des facteurs importants ci-dessus n'est pas exhaustive. Lors de toute évaluation
d'informations prospectives, nous vous conseillons d'examiner avec attention non seulement les facteurs précités et autres incertitudes ou
événements, mais également les informations présentées dans notre rapport annuel 2009 (en anglais) au point IX – Additional information
– Risk Factors.
Le présent communiqué de presse contient des informations financières non présentées selon les normes comptables GAAP. Vous
trouverez dans le rapport trimestriel 2T10 du Credit Suisse les informations nécessaires pour effectuer un rapprochement entre ces
données non présentées selon les normes GAAP et les postes directement comparables répondant à ces normes.
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Présentation des résultats du deuxième trimestre 2010
Conférence de presse

Jeudi 22 juillet 2010
9h00 Zurich / 8h00 Londres
Credit Suisse Forum St. Peter, Auditorium, St. Peterstrasse 19, Zurich

Orateurs
Brady W. Dougan, Chief Executive Officer du Credit Suisse
Renato Fassbind, Chief Financial Officer du Credit Suisse
La présentation sera effectuée en anglais.
Interprétation simultanée (anglais/allemand)

Internet
Transmission en direct à l'adresse: www.credit-suisse.com/results
Rediffusion vidéo disponible environ trois heures après la présentation

Téléphone
Dial-in audio aux numéros +41 44 580 40 01 (Suisse), +44 1452 565 510 (Europe) et
+1 866 389 9771 (Etats-Unis); référence «Credit Suisse Group quarterly results».
Veuillez vous connecter environ 10 à 15 minutes avant le début de la présentation.
Les enregistrements audio sont disponibles environ une heure après la présentation aux numéros
+41 44 580 34 56 (Suisse), +44 1452 550 000 (Europe) et +1 866 247 4222 (Etats-Unis); code
de la conférence 85414475# (anglais), 85422115# (allemand).
Conférence pour les analystes et les investisseurs

Jeudi 22 juillet 2010
10h30 Zurich / 9h30 Londres
Credit Suisse Forum St. Peter, Auditorium, St. Peterstrasse 19, Zurich

Orateurs
Brady W. Dougan, Chief Executive Officer du Credit Suisse
Renato Fassbind, Chief Financial Officer du Credit Suisse
La présentation sera effectuée en anglais.
Interprétation simultanée (anglais/allemand)

Internet
Transmission en direct à l'adresse: www.credit-suisse.com/results
Rediffusion vidéo disponible environ trois heures après la présentation

Téléphone
Dial-in audio aux numéros +41 44 580 40 01 (Suisse), +44 1452 565 510 (Europe) et
+1 866 389 9771 (Etats-Unis); référence «Credit Suisse Group quarterly results».
Veuillez vous connecter environ 10 à 15 minutes avant le début de la présentation.
Les enregistrements audio sont disponibles environ une heure après la présentation aux numéros
+41 44 580 34 56 (Suisse), +44 1452 550 000 (Europe) et +1 866 247 4222 (Etats-Unis); code
de la conférence 85432433# (anglais), 85426815# (allemand).
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Financial highlights
in / end of
% change
in / end of
% change
2Q10
1Q10
2Q09
QoQ
YoY
6M10
6M09
YoY
Net income attributable to shareholders
1,593
2,055
1,571
(22)
1
3,648
3,577
2
of which from continuing operations
1,593
2,074
1,558
(23)
2
3,667
3,596
2
Basic earnings per share from continuing operations
1.15
1.66
1.19
(31)
(3)
2.84
2.82
1
Basic earnings per share
1.15
1.64
1.20
(30)
(4)
2.82
2.80
1
Diluted earnings per share from continuing operations
1.15
1.65
1.17
(30)
(2)
2.83
2.79
1
Diluted earnings per share
1.15
1.63
1.18
(29)
(3)
2.81
2.77
1
17.8
22.3
17.5
–
–
20.1
20.1
–
8,420
8,961
8,610
(6)
(2)
17,381
18,167
(4)
20
(50)
310
–
(94)
(30)
493
–
Total operating expenses
6,594
6,077
6,736
9
(2)
12,671
13,056
(3)
Income from continuing operations before taxes
1,806
2,934
1,564
(38)
15
4,740
4,618
3
Cost/income ratio
78.3
67.8
78.2
–
–
72.9
71.9
–
Pre-tax income margin
21.4
32.7
18.2
–
–
27.3
25.4
–
Effective tax rate
10.4
28.6
(2.2)
–
–
21.6
20.5
–
Net income margin 1
18.9
22.9
18.2
–
–
21.0
19.7
–
1,242.6
1,270.9
1,175.2
(2.2)
5.7
1,242.6
1,175.2
5.7
14.5
26.0
6.2
–
–
40.5
15.0
–
Net income (CHF million)
Earnings per share (CHF)
Return on equity (%)
Return on equity attributable to shareholders (annualized)
Core Results (CHF million)
Net revenues
Provision for credit losses
Core Results statement of operations metrics (%)
Assets under management and net new assets (CHF billion)
Assets under management from continuing operations
Net new assets
Balance sheet statistics (CHF million)
Total assets
1,137,948 1,073,803 1,092,904
Net loans
6
4 1,137,948 1,092,904
4
227,205
228,741
243,191
(1)
(7)
227,205
243,191
(7)
Total shareholders’ equity
35,633
36,815
36,348
(3)
(2)
35,633
36,348
(2)
Tangible shareholders’ equity 2
25,674
27,018
26,356
(5)
(3)
25,674
26,356
(3)
30.04
31.88
31.02
(6)
(3)
30.04
31.02
(3)
1,186.1
1,185.8
1,184.8
0
0
1,186.1
1,184.8
0
0.0
(30.9)
(13.2)
100
100
0.0
(13.2)
100
1,186.1
1,154.9
1,171.6
3
1
1,186.1
1,171.6
1
Market capitalization (CHF million)
48,535
64,450
58,765
(25)
(17)
48,535
58,765
(17)
Market capitalization (USD million)
44,395
60,928
54,180
(27)
(18)
44,395
54,180
(18)
Book value per share outstanding (CHF)
Total book value per share
Shares outstanding (million)
Common shares issued
Treasury shares
Shares outstanding
Market capitalization
BIS statistics
Risk-weighted assets (CHF million)
232,964
229,111
234,884
2
(1)
232,964
234,884
(1)
Tier 1 ratio (%)
16.3
16.4
15.5
–
–
16.3
15.5
–
Total capital ratio (%)
21.8
21.6
20.0
–
–
21.8
20.0
–
49,200
48,300
46,700
2
5
49,200
46,700
5
Number of employees (full-time equivalents)
Number of employees
1
Based on amounts attributable to shareholders.
shareholders’ equity attributable to shareholders.
2
Tangible shareholders’ equity attributable to shareholders is calculated by deducting goodwill and other intangible assets from total
22 juillet 2010
Page 9/11
Core Results
in / end of
2Q10
1Q10
% change
2Q09
QoQ
YoY
6M10
in / end of
% change
6M09
YoY
(3)
Statements of operations (CHF million)
Net interest income
1,207
1,898
1,187
(36)
2
3,105
3,185
Commissions and fees
3,604
3,420
3,540
5
2
7,024
6,473
9
Trading revenues
3,629
3,453
3,214
5
13
7,082
8,113
(13)
Other revenues
(20)
190
669
–
–
170
396
(57)
8,420
8,961
8,610
(6)
(2)
17,381
18,167
(4)
Provision for credit losses
20
(50)
310
–
(94)
(30)
493
–
Compensation and benefits
3,982
3,891
4,345
2
(8)
7,873
8,673
(9)
General and administrative expenses
2,043
1,666
1,889
23
8
3,709
3,414
9
569
520
502
9
13
1,089
969
12
Total other operating expenses
2,612
2,186
2,391
19
9
4,798
4,383
9
Total operating expenses
6,594
6,077
6,736
9
(2)
12,671
13,056
(3)
Income from continuing operations before taxes
1,806
2,934
1,564
(38)
15
4,740
4,618
3
187
839
(34)
(78)
–
1,026
947
8
1,619
2,095
1,598
(23)
1
3,714
3,671
1
Net revenues
Commission expenses
Income tax expense/(benefit)
Income from continuing operations
Income/(loss) from discontinued operations
Net income
Less net income attributable to noncontrolling interests
0
(19)
13
100
(100)
(19)
(19)
0
1,619
2,076
1,611
(22)
0
3,695
3,652
1
(37)
26
21
40
24
(35)
47
75
1,593
2,055
1,571
(22)
1
3,648
3,577
2
1,593
2,074
1,558
(23)
2
3,667
3,596
2
0
(19)
13
100
(100)
(19)
(19)
0
Cost/income ratio
78.3
67.8
78.2
–
–
72.9
71.9
–
Pre-tax income margin
21.4
32.7
18.2
–
–
27.3
25.4
–
Effective tax rate
10.4
28.6
(2.2)
–
–
21.6
20.5
–
Net income margin 1
18.9
22.9
18.2
–
–
21.0
19.7
–
49,200
48,300
46,700
2
5
49,200
46,700
5
Net income attributable to shareholders
of which from continuing operations
of which from discontinued operations
Statement of operations metrics (%)
Number of employees (full-time equivalents)
Number of employees
1
Based on amounts attributable to shareholders.
22 juillet 2010
Page 10/11
Consolidated balance sheets (unaudited)
end of
% change
2Q10
1Q10
4Q09
2Q09
QoQ
Ytd
YoY
77,524
44,550
51,857
55,278
74
49
40
2,231
2,124
1,177
1,865
5
90
20
250,122
241,183
209,499
240,084
4
19
4
42,888
43,750
37,516
33,901
(2)
14
27
Assets (CHF million)
Cash and due from banks
Interest-bearing deposits with banks
Central bank funds sold, securities purchased under
resale agreements and securities borrowing transactions
Securities received as collateral, at fair value
of which encumbered
Trading assets, at fair value
of which encumbered
Investment securities
Other investments
23,907
31,667
27,816
22,639
(25)
(14)
6
350,093
340,904
332,238
333,860
3
5
5
112,061
124,019
112,843
102,196
(10)
(1)
10
9,837
9,898
11,232
13,918
(1)
(12)
(29)
(27)
19,805
19,873
23,993
27,015
0
(17)
227,205
228,741
237,180
243,191
(1)
(4)
(7)
(1,253)
(1,269)
(1,395)
(1,545)
(1)
(10)
(19)
Premises and equipment
6,701
6,551
6,436
6,474
2
4
4
Goodwill
9,582
9,399
9,267
9,609
2
3
0
377
398
328
383
(5)
15
(2)
Net loans
of which allowance for loan losses
Other intangible assets
Brokerage receivables
51,699
41,171
41,960
48,469
26
23
7
Other assets
89,815
85,166
68,744
77,820
5
31
15
671
658
975
2,832
2
(31)
(76)
69
95
0
1,037
(27)
–
(93)
1,137,948 1,073,803 1,031,427 1,092,904
6
10
4
of which encumbered
Assets of discontinued operations held-for-sale
Total assets
22 juillet 2010
Page 11/11
Consolidated balance sheets (unaudited) (continued)
end of
2Q10
1Q10
4Q09
% change
2Q09
QoQ
Ytd
YoY
Liabilities and equity (CHF million)
Due to banks
37,822
35,916
36,214
42,589
5
4
(11)
Customer deposits
287,400
275,316
286,694
295,349
4
0
(3)
Central bank funds purchased, securities sold under
repurchase agreements and securities lending transactions
202,934
181,462
191,687
214,431
12
6
(5)
42,888
43,750
37,516
33,901
(2)
14
27
164,437
156,151
133,481
136,331
5
23
21
111
Obligation to return securities received as collateral, at fair value
Trading liabilities, at fair value
Short-term borrowings
22,128
13,773
7,645
10,511
61
189
182,710
185,147
159,365
160,449
(1)
15
14
Brokerage payables
83,472
68,850
58,965
72,802
21
42
15
Other liabilities
67,573
65,682
71,532
74,875
3
(6)
(10)
0
0
0
847
–
–
(100)
983,099 1,042,085
5
Long-term debt
Liabilities of discontinued operations held-for-sale
Total liabilities
6
11
47
47
47
47
0
0
0
Additional paid-in capital
22,462
24,729
24,706
24,721
(9)
(9)
(9)
Retained earnings
23,961
24,929
25,258
22,173
(4)
(5)
8
0
(1,637)
(856)
(554)
100
100
100
Common shares
Treasury shares, at cost
Accumulated other comprehensive income/(loss)
1,091,364 1,026,047
(10,837)
(11,253)
(11,638)
(10,039)
(4)
(7)
8
Total shareholders’ equity
35,633
36,815
37,517
36,348
(3)
(5)
(2)
Noncontrolling interests
10,951
10,941
10,811
14,471
0
1
(24)
Total equity
46,584
47,756
48,328
50,819
(2)
(4)
(8)
1,137,948 1,073,803 1,031,427 1,092,904
6
10
4
Total liabilities and equity
end of
2Q10
1Q10
4Q09
2Q09
% change
QoQ
Ytd
YoY
Additional share information
Par value (CHF)
0.04
0.04
0.04
0.04
0
0
0
Authorized shares (million)
1,468.5
1,468.6
1,469.4
1,470.3
0
0
0
Issued shares (million)
1,186.1
1,185.8
1,185.4
1,184.8
0
0
0
0.0
(30.9)
(16.2)
(13.2)
100
100
100
1,186.1
1,154.9
1,169.2
1,171.6
3
1
1
Treasury shares (million)
Shares outstanding (million)