2009 - Les Fonds FMOQ

Transcription

Rapport annuel
pour l’exercice terminé le 31 décembre 2009
Fonds d’actions canadiennes
Fonds d’actions de petites sociétés canadiennes
Fonds d’actions de grandes sociétés américaines
Fonds d’actions de petites sociétés américaines
Fonds d’actions EAEO
Fonds d’actions marchés émergents
Fonds canadien à revenu fixe
Fonds d’obligations à long terme
Fonds d’obligations à rendement réel
Fonds d’obligations à court terme
Fonds d’obligations américaines à haut rendement
Fonds de marché monétaire
Fonds synthétique international
Fonds synthétique de forte capitalisation américaine
Fonds synthétique de moyenne capitalisation américaine
Fonds d’obligations mondiales à rendement accru
Fonds de revenu 100
Fonds de revenu 20/80
Fonds prudent de revenu mensuel
Fonds équilibré 50/50
Fonds équilibré de revenu mensuel
Fonds de croissance 70/30
Fonds de croissance 100
Fonds de croissance mondiale 100
parts de catégorie O, parts de catégorie I, parts de catégorie P, parts de catégorie F,
parts de catégorie R, parts de catégorie S
Gérant : SOCIÉTÉ DE PLACEMENTS SEI CANADA
Table des matières
Responsabilité de la direction à l’égard de l’information financière
Rapport des vérificateurs
3
5
État du portefeuille de placements, états des
résultats, états de l’actif net et états
de l’évolution de l’actif net pour :
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
d’actions canadiennes
d’actions de petites sociétés canadiennes
d’actions de grandes sociétés américaines
d’actions de petites sociétés américaines
d’actions EAEO
d’actions marchés émergents
canadien à revenu fixe
d’obligations à long terme
d’obligations à rendement réel
d’obligations à court terme
d’obligations américaines à haut rendement
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
de marché monétaire
synthétique international
synthétique de forte capitalisation américaine
synthétique de moyenne capitalisation américaine
d’obligations mondiales à rendement accru
de revenu 100
de revenu 20/80
de revenu 30/70
106
110
115
120
125
130
134
139
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
Fonds
prudent de revenu mensuel
de revenu 40/60
équilibré 50/50
équilibré 60/40
équilibré de revenu mensuel
de croissance 70/30
de croissance 80/20
de croissance 100
de croissance mondiale 100
143
147
Notes afférentes aux états financiers
7
14
20
32
43
60
70
82
86
90
95
152
156
161
165
169
174
179
183
3
4
Le 9 mars 2010
Rapport des vérificateurs
PricewaterhouseCoopers
LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l.
Comptables agréés
PO Box 82
Royal Trust Tower, Suite 3000
Toronto Dominion Centre
Toronto, Ontario
Canada M5K 1G8
Téléphone +1 416 863 1133
Télécopieur +1 416 365 8215
Aux porteurs de parts du Groupe de fonds communs de placements SEI :
Fonds de revenu 100
Fonds synthétique de moyenne capitalisation américaine Fonds prudent de revenu mensuel
(collectivement, les « Fonds »)
Nous avons vérifié l’état du portefeuille de placements de chacun des Fonds au 31 décembre 2009, les états
de l’actif net, des résultats et de l’évolution de l’actif net aux dates et pour les périodes indiquées à la note 1.
La responsabilité de ces états financiers incombe au gérant des Fonds. Notre responsabilité consiste à
exprimer une opinion sur ces états financiers en nous fondant sur nos vérifications.
Nos vérifications ont été effectuées conformément aux normes de vérification généralement reconnues du
Canada. Ces normes exigent que la vérification soit planifiée et exécutée de manière à fournir l’assurance
raisonnable que les états financiers sont exempts d’inexactitudes importantes. La vérification comprend le
contrôle par sondages des éléments probants à l’appui des montants et des autres éléments d’information
fournis dans les états financiers. Elle comprend également l’évaluation des principes comptables suivis et
des estimations importantes faites par le gérant des Fonds, ainsi qu’une appréciation de la présentation
d’ensemble des états financiers.
À notre avis, ces états financiers donnent, à tous les égards importants, une image fidèle de la situation
financière de chaque Fonds ainsi que des résultats de ses activités et de l’évolution de son actif net aux dates
et pour les périodes indiquées à la note 1 selon les principes comptables généralement reconnus du Canada.
Comptables agréés, experts-comptables autorisés
« PricewaterhouseCoopers » s’entend de PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l., société à responsabilité limitée de l’Ontario ou, selon le contexte, du
réseau mondial de PricewaterhouseCoopers ou des autres sociétés membres du réseau, chacune étant une entité distincte sur le plan juridique.
5
6
État du portefeuille de placements
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
ACTIONS CANADIENNES – 97,6 %
Biens de consommation discrétionnaire – 5,4 %
Astral Media Inc.
151 850
Groupe BMTC Inc., cat. A
115 863
La Société Canadian Tire Limitée, cat. A
157 200
Coastal Contacts Inc.
717 736
Cogeco Câble Inc.
279 950
COGECO Inc.
61 111
Corus Entertainment Inc., cat. B
641 537
Easyhome Ltd.
70 482
Les Vêtements de Sport Gildan Inc.
98 000
Glacier Media Inc.
835 136
Le Château Inc.
148 966
Magna International Inc., cat. A
312 986
Quebecor inc., cat. B
121 700
RONA Inc.
294 400
Shaw Communications Inc.
679 300
Thomson Reuters Corp.
625 000
Tim Hortons Inc.
221 800
Torstar Corp., cat. B
627 111
Fonds de revenu Pages Jaunes
2 034 127
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
4 209 360
2 242 745
3 444 933
684 651
4 006 887
821 962
10 097 029
1 292 656
2 290 336
2 452 489
1 915 731
17 135 893
3 073 938
4 266 141
9 495 006
25 109 327
6 820 350
4 932 293
20 052 490
124 344 217
5 035 346
3 429 545
9 015 420
1 012 008
9 775 854
1 752 663
12 670 356
625 880
2 505 860
1 670 272
2 033 386
16 644 595
3 299 287
4 542 592
14 672 880
21 187 500
7 113 126
3 913 173
10 902 921
131 802 664
Biens de consommation de base – 3,4 %
Alimentation Couche-Tard Inc., cat. B
Pain Canada Compagnie, Limitée
Cineplex Galaxy Income Fund
Empire Co. Ltd., cat. A
Industries Lassonde Inc., cat. A
Les Compagnies Loblaw Limitée
Metro Inc., cat. A
North West Co. Fund (The)
Saputo Inc.
Viterra Inc.
376 600
41 855
237 433
238 761
16 278
751 523
182 800
128 087
162 600
1 719 500
4 860 815
2 741 894
3 839 974
9 965 436
651 428
27 103 114
5 415 990
2 041 813
4 747 043
15 894 852
77 262 359
7 814 450
2 165 996
4 326 029
11 262 356
834 573
25 416 508
7 165 760
2 432 372
4 999 950
16 954 270
83 372 264
Énergie – 25,6 %
AltaGas Income Trust
Antrim Energy Inc.
ARC Energy Trust
Bankers Petroleum Ltd.
Birchcliff Energy Ltd.
Bonavista Energy Trust
Cameco Corp.
Canadian Natural Resources Ltd.
Canadian Oil Sands Trust
Celtic Exploration Ltd.
Cenovus Energy Inc.
Crescent Point Energy Corp.
Crew Energy Inc.
Daylight Resources Trust
Enbridge Inc.
EnCana Corp.
Galleon Energy Inc., cat. A
353 512
352 418
317 308
2 579 800
513 467
336 407
702 200
798 900
298 111
100 570
1 648 968
157 200
1 875 645
317 796
127 350
630 168
323 181
8 486 933
733 788
7 150 323
9 707 960
3 391 526
9 252 892
17 707 553
47 081 356
8 657 072
1 455 609
48 937 175
5 914 753
22 796 903
2 809 590
4 755 913
19 762 446
3 123 342
6 635 420
444 047
6 327 122
16 020 558
4 826 590
7 491 784
23 741 382
60 452 763
8 877 746
2 090 850
43 648 183
6 201 540
27 365 661
3 231 985
6 182 842
21 457 220
1 696 700
SCEF
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
307 200
491 575
220 033
385 879
746 870
350 400
967 700
181 930
147 800
734 000
1 676 626
52 127
756 200
544 100
511 053
338 119
764 900
386 100
254 876
484 547
185 000
687 000
1 875 237
1 595 600
1 221 154
765 688
276 054
1 213 100
9 696 713
19 520 154
2 103 428
6 514 249
15 222 499
23 495 147
5 062 082
578 570
1 609 923
11 289 454
11 569 792
1 804 893
18 455 315
7 019 701
7 016 120
2 667 968
4 584 056
5 538 176
1 454 615
1 661 659
3 335 879
10 737 018
71 394 271
24 111 689
38 414 984
3 046 728
1 873 585
7 019 351
538 523 153
9 222 144
19 962 861
2 114 517
6 274 393
18 776 312
34 419 792
1 945 077
738 636
1 717 436
12 822 980
25 820 040
1 684 223
38 588 886
10 201 875
7 139 410
2 772 576
5 813 240
5 444 010
1 796 876
1 560 241
5 416 800
8 937 870
69 590 045
31 193 980
44 144 717
2 649 280
1 935 139
1 273 755
620 649 504
223 478
790 295
3 103 087
252 250
219 100
374 892
107 607
983 432
959 217
260 837
2 258 596
42 525 252
126 893 628
6 491 550
12 498 067
6 432 598
1 385 010
12 854 640
21 384 990
8 217 868
2 491 780
44 090 558
152 640 850
5 887 515
14 887 845
8 210 135
2 028 392
12 351 906
25 726 200
10 874 295
254 900
276 108
607 436
142 100
3 966 579
60 186
162 208
210 500
58 500
585 200
1 099 200
2 851 398
174 900
8 199 146
10 323 323
23 514 716
1 148 544
90 534 604
1 184 847
2 051 834
1 952 898
2 362 474
13 432 988
24 603 153
123 281 201
1 003 832
8 187 388
11 660 041
22 402 240
1 236 270
76 554 975
1 956 647
2 118 436
2 065 005
3 519 360
17 041 024
34 064 208
160 704 791
979 440
Nombre
d’actions
Husky Energy Inc.
Compagnie Pétrolière Impériale Ltée
Legacy Oil + Gas Inc., cat. A
Mullen Group Ltd.
Nexen Inc.
Niko Resources Ltd.
OPTI Canada Inc.
Parex Resources Inc.
Pason Systems Inc.
Pembina Pipeline Income Fund
Petro Rubiales Energy Corp.
PetroBakken Energy Ltd.
Petrobank Energy & Resources Ltd.
Petrominerales Ltd.
Peyto Energy Trust
Phoenix Technology Income Fund
Precision Drilling Trust
Progress Energy Resources Corp.
Provident Energy Trust
Rock Energy Inc.
ShawCor Ltd., cat. A
Storm Exploration Inc.
Suncor Énergie Inc.
Société d’énergie Talisman Inc.
TransCanada Corp.
TransGlobe Energy Corp.
Trinidad Drilling Ltd.
UEX Corp.
Services financiers – 32,7 %
Artis REIT
Banque de Montréal
Banque Scotia
Brookfield Asset Management Inc., cat. A
Banque Canadienne Impériale de Commerce
Banque Canadienne de l’Ouest
First National Financial Income Fund
GMP Capital Inc.
Great-West Lifeco Inc.
Home Capital Group Inc.
Industrielle Alliance, Assurance et
services financiers inc.
Société financière IGM Inc.
Intact Corporation financière
Killam Properties Inc.
Société Financière Manuvie
Morguard Corp.
Morguard REIT
Morneau Sobeco Income Fund
Banque Nationale du Canada
Power Corporation du Canada
Corporation financière Power
Banque Royale du Canada
Sceptre Investment Counsel Ltd.
(Se reporter aux notes afférentes ci-jointes.)
7
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Financière Sun Life inc.
Groupe TMX Inc.
Banque Toronto-Dominion
Western Financial Group Inc.
870 267
211 913
2 099 325
303 181
30 801 406
7 044 785
112 800 294
997 684
696 179 928
26 255 955
7 016 439
138 429 490
764 016
794 145 201
Soins de santé – 0,1 %
CML Healthcare Income Fund
IMRIS Inc.
82 047
220 400
1 117 188
1 202 318
2 319 506
1 133 069
1 146 080
2 279 149
188 247
57 770
70 200
1 738 166
1 075 944
2 382 824
2 818 058
2 010 396
2 410 668
421 460
237 200
189 739
19 896 965
11 856 860
745 568
24 086 439
13 449 240
781 725
157 710
160 700
123 092
173 724
141 892
92 724
121 499
130 478
448 192
712 800
152 549
808 000
42 000
149 950
367 786
68 667
234 611
104 934
599 298
1 907 105
1 669 662
2 449 961
2 389 458
2 246 422
1 310 682
2 597 550
11 768 316
27 213 111
4 173 589
9 634 802
1 101 337
3 268 365
6 779 331
820 966
3 547 550
1 563 578
122 737 410
599 298
2 008 750
2 358 443
2 932 461
1 365 001
2 508 184
1 063 116
2 935 755
7 910 589
38 434 176
4 606 980
11 804 880
1 165 080
3 147 450
4 707 661
1 289 566
5 088 713
2 675 817
142 158 446
369 400
647 300
877 800
440 100
260 338
204 889
142 126
101 761
70 200
830 945
86 700
165 375
570 416
1 950 340
972 895
8 831 361
1 471 084
1 522 624
865 076
4 154 451
709 275
3 031 044
56 164 986
1 542 863
3 374 945
899 263
85 490 207
1 939 350
996 842
12 464 760
1 505 142
1 640 129
2 458 668
6 051 725
1 008 452
2 993 328
58 963 857
1 557 132
9 376 762
1 494 490
102 450 637
Industries – 5,8 %
Groupe Aecon Inc.
AG Growth International Inc.
Bird Construction Income Fund
Compagnie des chemins de fer nationaux
du Canada
Chemin de fer Canadien Pacifique Limitée
CanWel Building Materials Income Fund
CanWel Building Materials Income Fund,
reçus de souscriptions
Cervus Equipment Corp.
Churchill Corp. (The), cat. A
Fonds de revenu Davis + Henderson
Flint Energy Services Ltd.
Fonds de revenu Genivar
GLV Inc., cat. A
Quincaillerie Richelieu Ltée
Métaux Russel Inc.
Groupe SNC-Lavalin Inc.
Stantec Inc.
Superior Plus Corp.
Toromont Industries Ltd.
Transat A.T. Inc., cat. B
Transcontinental Inc., cat. A
Vicwest Income Fund
Fonds de revenu Wajax
WFI Industries Ltd.
Technologies de l’information – 4,2 %
Absolute Software Corp.
AXIA NetMedia Corp.
Groupe CGI inc., cat. A
COM DEV International Ltd.
Descartes Systems Group Inc. (The)
DragonWave Inc.
MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd.
MKS Inc.
Open Text Corp.
Research In Motion Ltd.
Ruggedcom Inc.
SXC Health Solutions Corp.
Wi-LAN Inc.
8
Matières premières – 16,9 %
Aber Diamond Corp.
Mines Agnico-Eagle Limitée
Agrium Inc.
Alamos Gold Inc.
Atrium Biotechnologies Inc.
Société aurifère Barrick
Bear Creek Mining Corp.
Groupe Canam Inc., cat. A
Consolidated Thompson Iron Mines Ltd.
Equinox Minerals Ltd.
European Goldfields Ltd.
Farallon Mining Ltd.
FNX Mining Co. Inc.
Franco-Nevada Corp.
Gerdau Ameristeel Corp.
Goldcorp Inc.
Hudbay Minerals Inc.
IAMGOLD Corp.
Corporation Minière Inmet
Ivanhoe Nickel & Platinum Ltd.
Ivanhoe Nickel & Platinum Ltd.,
bons de souscription spéciaux, 21 nov. 2008
Jaguar Mining Inc.
Kinross Gold Corp.
Labrador Iron Ore Royalty Income Fund
MAG Silver Corp.
Major Drilling Group International Inc.
Mercator Minerals Ltd.
Methanex Corp.
Northgate Minerals Corp.
Corporation Minière Osisko
Pan American Silver Corp.
Polaris Minerals Corp.
Potash Corp. of Saskatchewan Inc.
Premier Gold Mines Ltd.
Q2 Gold Resources Inc.
Quadra Mining Ltd.
Red Back Mining Inc.
Rubicon Minerals Corp.
San Gold Corp.
Semafo Inc.
Sherritt International Corp.
Silver Wheaton Corp.
Teck Resources Ltd., cat. B
Winpak Ltd.
Yamana Gold Inc.
Services de télécommunications – 2,3 %
BCE Inc.
Rogers Communications Inc., cat. B
TELUS Corp., sans droit de vote
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
587 562
149 200
180 600
1 155 004
144 633
1 556 223
383 842
91 783
192 150
4 998 824
409 900
2 831 837
2 371 700
438 000
1 321 044
1 121 100
297 000
433 800
90 500
41 625
3 852 971
8 451 097
9 690 032
10 642 405
2 074 240
63 213 109
1 445 819
809 024
1 033 048
12 978 361
1 915 549
1 202 964
30 030 182
13 405 245
9 380 300
44 510 684
4 772 196
4 663 757
5 727 196
497 302
5 869 744
8 473 068
11 686 626
14 437 550
2 279 416
64 427 632
1 462 438
647 070
1 293 170
20 195 249
2 467 598
1 557 510
27 298 267
12 299 040
11 493 083
46 312 641
4 015 440
7 153 362
5 752 180
260 156
114 174
231 929
860 609
116 465
244 400
187 726
1 072 860
198 695
716 500
190 661
42 700
392 400
333 750
625 903
85 045
203 131
592 700
872 100
512 600
568 424
1 307 853
603 180
769 500
128 913
611 800
982 062
1 393 434
17 806 661
4 136 634
1 562 700
3 631 072
3 241 716
3 620 715
1 958 982
932 260
922 499
662 639
30 074 428
1 772 750
—
2 516 538
5 032 681
4 159 552
1 659 820
1 132 362
11 289 652
8 965 729
20 627 360
863 909
7 415 855
366 657 491
856 892
2 720 527
16 635 572
5 070 886
1 534 832
5 350 191
2 660 693
4 059 339
2 292 800
1 607 272
1 067 073
659 232
38 084 212
2 603 756
—
2 945 400
8 819 376
4 308 174
1 865 864
2 489 697
8 540 280
9 524 212
28 240 650
1 097 050
7 317 128
409 732 348
865 918
618 900
336 923
22 990 834
19 926 410
10 673 034
53 590 278
25 068 326
20 151 384
11 000 536
56 220 246
SCEF
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Nombre
d’actions
Services publics – 1,2 %
ATCO Ltd., cat. I
Canadian Utilities Ltd., cat. A
Fortis Inc.
Innergex énergie renouvelable inc.
Northland Power Income Fund
Plutonic Power Corp.
Total des actions canadiennes
200 234
185 433
231 200
119 400
160 967
655 600
Juste
valeur
$
8 711 978
9 176 724
6 360 269
8 108 985
6 320 165
6 630 816
1 253 390
638 790
1 976 511
1 912 288
1 929 554
2 091 364
26 551 867
28 558 967
2 093 656 416 2 371 369 426
OBLIGATIONS CANADIENNES – 0,4 %
Pacific Rubiales Energy Corp.
Nombre
d’actions
ACTIONS ÉTRANGÈRES – 0,1 %
Mirabela Nickel Ltd.
589 231
ACTIONS AMÉRICAINES – 0,1 %
Allied Nevada Gold Corp.
113 984
Total des actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
2 021 140
2 021 140
1 390 585
1 390 585
1 333 817
1 801 987
1 333 817
1 801 987
2 097 011 373 2 374 561 998
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
6 000 000
8,000
29-08-2013
4 050 000
4 050 000
8 520 600
8 520 600
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
237
2 374
2 374
30 527 354
(2 819 378)
2 128 771 723
2 374
2 374
30 529 210
—
2 413 614 182
105 083
12 277 307
2 425 996 572
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
683,29
9 566 117
9 671 200
FONDS COMMUNS DE PLACEMENT – 0,0 %
Fonds de marché monétaire SEI, catégorie O
Total des billets à court terme* – 1,3 %
Moins : Coût de transaction inclus dans le coût moyen
Total des placements – 99,5 %
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats à terme** – 0,0 %
Autres actifs et passifs, montant net – 0,5 %
Actif net – 100,0 %
TABLEAU DES POSITIONS EN COMPTE SUR CONTRATS À TERME**
Nombre
de
contrats
Plus-value non réalisée
Indice S&P/Toronto Stock Exchange 60 du Canada
échéant en mars 2010
Plus-value (moins-value) non réalisée des positions en compte sur contrats à terme
70
CAD
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
105 083
105 083
*Les billets à court terme portent intérêt à des taux variant entre 0,129 % et 0,275 % et échoient entre le 7 janvier 2010 et le 23 juin 2010.
** Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 1 000 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
SCEF
9
Sommaire du portefeuille de placements
31 DÉCEMBRE 2008
Toutes les catégories de portefeuille sont présentées dans le tableau ci-dessous.
Portefeuille par catégorie
Biens de consommation discrétionnaire
Biens de consommation de base
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Technologies de l’information
Matières premières
Services de télécommunications
Services publics
Actions étrangères
Actions américaines
Obligations canadiennes
Fonds communs de placement
Total des billets à court terme
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats à terme
Autres actifs et passifs, montant net
10
Pourcentage de l’actif net (%)
6,9
4,3
27,6
26,5
0,2
7,6
2,6
12,0
2,8
1,6
—
0,8
0,2
—
6,4
—
0,5
100,0
SCEF
Notes afférentes à l’état du portefeuille de placements
31 DÉCEMBRE 2009 ET 2008
Risque de change
Le tableau qui suit indique les devises dans lesquelles le Fonds détenait des placements aux 31 décembre 2009 et 2008 de par ses actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des fins de
transaction.
Placements exposés au risque de change*
2009
Dollar américain
320
2008
503 896
Contrats de change à terme
2009
—
2008
—
Exposition totale
2009
320
% de l’actif net
2008
503 896
2009
0,00 %
2008
0,03 %
* Les montants comprennent les éléments monétaires et non monétaires.
Au 31 décembre 2009, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % (5 % en 2008) par rapport aux autres devises, toutes les autres variables restant constantes, l’actif net du Fonds aurait
diminué ou augmenté respectivement d’environ 16 $ (25 195 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de taux d’intérêt
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le risque de taux d’intérêt était minime étant donné que la majorité des instruments financiers détenus par le Fonds ne portaient pas intérêt.
Autre risque de prix
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses canadiennes aurait entraîné une augmentation ou une diminution de
238 423 320 $ (179 583 194 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le risque de crédit était minime étant donné que le Fonds ne détenait pas de placement important dans des instruments de créance ou dans des instruments dérivés.
Calculs de la juste valeur
Le tableau ci-après fait le sommaire des données utilisées au 31 décembre 2009 pour évaluer les placements et dérivés détenus par le Fonds et comptabilisés à la juste valeur.
Actions ordinaires
Actions privilégiées
Billets à court terme
Obligations
Placements dans les fonds
Total des placements
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Prix cotés sur des marchés actifs
pour des actifs identiques (niveau 1)
Autres données observables
importantes (niveau 2)
Données non observables
Total
2 373 444 950 $
—
30 529 210
—
2 374
2 403 976 534 $
105 083
—
— $
—
—
8 520 600
—
8 520 600 $
—
—
1 117 048 $
—
—
—
—
1 117 048 $
—
—
2 374 561 998 $
—
30 529 210
8 520 600
2 374
2 413 614 182 $
105 083
—
Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2009, aucun placement en actions n’est passé du niveau 1 au niveau 2 et vice versa.
Le rapprochement des placements évalués à la juste valeur au moyen de données du marché non observables (niveau 3) pour l’exercice terminé le 31 décembre 2009 est présenté ci-dessous :
Total
Solde d’ouverture
Achats
Ventes
Transferts nets entrants ou sortants du niveau 3
Gains (pertes) réalisés
Variation de la plus-value (moins-value) non réalisée
Solde de fermeture (31 décembre 2009)
Variation totale de la plus-value non réalisée au cours de l’exercice
pour les actifs détenus au 31 décembre 2009
SCEF
603 312 $
—
—
—
—
513 735
1 117 048 $
513 735 $
11
États de l’actif net
États des résultats
31 DÉCEMBRE
EXERCICES TERMINÉS LES 31 DÉCEMBRE
(en milliers de dollars sauf les données par part)
ACTIF
Placements à la juste valeur
Encaisse, y compris les avoirs en devises,
à la juste valeur
Dividendes à recevoir
Montant à recevoir pour la vente de titres
en portefeuille
Marge à recevoir sur les contrats à terme
Montant à recevoir pour la souscription de parts
Plus-value non réalisée sur les contrats à terme
PASSIF
Charges à payer
Montant à payer pour l’achat de titres
en portefeuille
Marge à payer sur les contrats à terme
Montant à payer pour le rachat de parts
ACTIF NET REPRÉSENTANT
LES CAPITAUX PROPRES
ACTIF NET PAR CATÉGORIE
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
ACTIF NET PAR PART (note 7)
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
PLACEMENTS AU COÛT MOYEN
2009
2008
2 413 614 $
1 841 181 $
15 762
5 030
27 282
4 350
3 911
—
856
105
2 439 278
4 257
2 118
1 539
4 152
1 884 879
436
1 117
7 835
98
4 912
13 281
24 168
—
6 884
32 169
2 425 997 $
2 343 001 $
417 $
71 099 $
11 480 $
20,15 $
20,45 $
21,07 $
22,56 $
2 128 772 $
1 852 710 $
1 762 811 $
21 028 $
61 615 $
7 256 $
14,92 $
14,96 $
15,64 $
16,73 $
2 295 893 $
2009
2008
61 132 $
775
61 907
(20)
61 887
52 253 $
4 785
57 038
(26)
57 012
1 672
74
70
1 650
17
1
2 529
107
96
1 806
30
2
51
3 535
102
4 672
58 352 $
(71 380) $
52 340 $
(49 351) $
(3 466) $
(66) $
(3 788) $
(17 339) $
34 $
(4 369) $
739 608 $
(890 055) $
(4 047) $
656 861 $
3 859 $
(957 221) $
715 213 $
(904 881) $
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF
NET LIÉE AUX ACTIVITÉS
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
688 175
4 132
19 820
3 086
$
$
$
$
(859 769) $
(11 821) $
(30 173) $
(3 118) $
NET LIÉE AUX ACTIVITÉS PAR PART*
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
5,67
5,30
5,47
6,22
$
$
$
$
(8,46) $
(8,59) $
(9,74) $
(9,75) $
REVENU DE PLACEMENT
Dividendes
Intérêts
Retenues d’impôt étranger à la source
CHARGES
Droits de garde et frais d’administration
Frais juridiques
Honoraires des vérificateurs
Frais de gestion
Honoraires du fiduciaire
Frais du comité d’examen indépendant
Coût de la communication de l’information
aux porteurs de parts
REVENU DE PLACEMENT NET (PERTE)
POUR LA PÉRIODE
GAIN NET (PERTE) À LA VENTE DE TITRES
GAIN NET (PERTE) RÉALISÉ SUR LES
CONTRATS À TERME ET À LIVRER
GAIN NET (PERTE) DE CHANGE
COÛTS DE TRANSACTION
PLUS-VALUE (MOINS-VALUE) NON RÉALISÉE
SUR LES PLACEMENTS
DES CONTRATS À TERME ET À LIVRER
GAIN NET (PERTE) SUR LES PLACEMENTS
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE
L’ACTIF NET LIÉE AUX ACTIVITÉS
* Fondé sur le nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période.
12
SCEF
États de l’évolution de l’actif net
Total du Fonds
ACTIF NET AU DÉBUT DE LA PÉRIODE
DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS
Du revenu de placement net ≠
Des gains en capital nets réalisés
VARIATION RÉSULTANT DES
OPÉRATIONS DES PORTEURS DE PARTS
Produit de l’émission de parts
Paiements au rachat de parts
Réinvestissement des distributions ≠
VARIATION DE L’ACTIF NET
ACTIF NET À LA FIN DE LA PÉRIODE
Catégorie O
2009
2008
2009
1 852 710 $
2 563 483 $
1 762 811 $
2 462 622 $
715 213
(904 881)
688 175
(859 769)
(48 848)
—
(48 848)
(37 101)
(6 783)
(43 884)
(48 641)
—
(48 641)
(36 722)
(6 669)
(43 391)
458 168
(599 774)
48 528
(93 078)
573 287
2 425 997 $
836 667
(642 266)
43 591
237 992
(710 773)
1 852 710 $
432 837
(540 521)
48 340
(59 344)
580 190
2 343 001 $
768 967
(608 730)
43 112
203 349
(699 811)
1 762 811 $
Catégorie I
2008
Catégorie P
2009
2008
21 028 $
32 963 $
61 615 $
61 174 $
4 132
(11 821)
19 820
(30 173)
(43)
—
(43)
(313)
(91)
(404)
—
—
—
—
—
—
1 617
(26 347)
30
(24 700)
(20 611)
417 $
2 722
(2 828)
396
290
(11 935)
21 028 $
2009
18 117
(28 453)
—
(10 336)
9 484
71 099 $
2008
58 051
(27 437)
—
30 614
441
61 615 $
Catégorie F
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE
Du revenu de placement net
Réinvestissement des distributions
≠
2009
2008
7 256 $
6 724 $
3 086
(3 118)
(164)
—
(164)
(66)
(23)
(89)
5 597
(4 453)
158
1 302
4 224
11 480 $
6 927
(3 271)
83
3 739
532
7 256 $
Comprend les distributions de frais de gestion qui correspondent aux rabais de frais de gestion accordés à certains porteurs de parts de catégorie I en 2009 et en 2008.
SCEF
13
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
ACTIONS CANADIENNES – 92,5 %
Groupe BMTC Inc., cat. A
Coastal Contacts Inc.
COGECO Inc.
Les Industries Dorel Inc., cat. B
Easyhome Ltd.
Fluid Music Canada Inc.
Glacier Media Inc.
Le Château Inc.
Meubles Léon Ltée
Linamar Corp.
Quebecor inc., cat. B
Uni-Select Inc.
Pain Canada Compagnie, Limitée
Cineplex Galaxy Income Fund
Industries Lassonde Inc., cat. A
North West Co. Fund (The)
Viterra Inc.
Énergie – 22,4 %
AltaGas Income Trust
Antrim Energy Inc.
Birchcliff Energy Ltd.
Cathedral Energy Services Ltd.
Celtic Exploration Ltd.
Crew Energy Inc.
Daylight Resources Trust
Ensign Energy Services Inc.
Fairborne Energy Ltd.
Galleon Energy Inc., cat. A
Legacy Oil + Gas Inc., cat. A
OPTI Canada Inc.
Paramount Resources Ltd., cat. A
Parex Resources Inc.
Pason Systems Inc.
PetroBakken Energy Ltd.
Petrominerales Ltd.
Phoenix Technology Income Fund
Progress Energy Resources Corp.
Provident Energy Trust
Rock Energy Inc.
ShawCor Ltd., cat. A
Storm Exploration Inc.
TransGlobe Energy Corp.
Trinidad Drilling Ltd.
Uranium One Inc.
SCSC
14
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
81 656
451 416
31 372
21 500
44 322
219 000
532 528
76 632
54 500
82 900
56 800
59 800
1 424 070
500 287
982 662
646 939
671 909
412 924
1 510 311
990 325
522 751
926 096
1 021 051
1 433 045
11 042 370
2 417 018
636 497
899 749
692 085
375 407
367 920
1 065 056
1 046 027
572 250
1 139 875
1 539 848
1 824 498
12 576 230
26 398
46 942
10 322
80 609
43 300
1 309 393
747 786
395 295
1 324 169
460 501
4 237 144
1 366 096
855 283
529 209
1 530 765
426 938
4 708 291
47 000
224 857
53 235
141 000
99 433
377 615
201 374
65 800
192 500
168 850
138 617
351 100
51 600
116 025
63 100
129 695
63 153
50 400
156 131
177 629
131 481
253 540
18 100
92 600
476 237
144 687
201 800
929 371
502 268
344 757
591 832
1 302 630
3 856 894
1 780 149
754 161
1 245 223
1 759 489
1 324 987
750 378
636 135
368 990
758 145
804 953
2 197 692
777 421
1 217 933
2 243 492
761 128
867 380
306 710
1 326 410
1 957 001
1 162 555
504 178
31 032 262
882 190
283 320
500 409
705 000
2 067 212
5 509 403
2 047 974
987 000
912 450
886 462
1 332 109
705 711
753 360
471 062
733 222
1 997 303
2 040 473
945 000
1 280 274
2 504 569
926 941
816 399
529 968
1 204 726
1 647 780
1 014 256
605 400
34 289 973
Artis REIT
Banque Canadienne de l’Ouest
Equitable Group Inc.
First National Financial Income Fund
Genworth MI Canada Inc.
GMP Capital Inc.
Home Capital Group Inc.
Industrielle Alliance, Assurance et
services financiers inc.
Intact Corporation financière
Killam Properties Inc.
Morguard Corp.
Morguard REIT
Morneau Sobeco Income Fund
Sceptre Investment Counsel Ltd.
Western Financial Group Inc.
CML Healthcare Income Fund
IMRIS Inc.
Response Biomedical Corp.
Response Biomedical Corp.,
bons de souscription, 21 mai 2011
Response Biomedical Corp.,
bons de souscription, 28 octobre 2011
Groupe Aecon Inc.
AG Growth International Inc.
Bird Construction Income Fund
CanWel Building Materials Income Fund
CanWel Building Materials Income Fund,
reçus de souscription
Cervus Equipment Corp.
Churchill Corp. (The), cat. A
Fonds de revenu Davis + Henderson
FirstService Corp.
Flint Energy Services Ltd.
Fonds de revenu Genivar
GLV Inc., cat. A
Quincaillerie Richelieu Ltée
Stantec Inc.
Toromont Industries Ltd.
Transat A.T. Inc., cat. B
Vicwest Income Fund
WestJet Airlines Ltd.
WFI Industries Ltd.
Absolute Software Corp.
AXIA NetMedia Corp.
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
116 338
61 449
42 400
67 185
35 800
108 629
58 050
1 258 613
1 021 179
793 707
848 559
682 847
1 393 909
1 719 156
1 297 169
1 345 733
894 640
1 266 437
964 810
1 364 380
2 420 104
69 700
61 500
60 800
31 598
85 399
89 900
125 100
187 135
1 705 711
1 980 083
434 437
911 711
1 123 184
805 382
718 398
744 764
16 141 640
2 238 764
2 268 120
528 960
1 027 251
1 115 311
881 919
700 560
471 580
18 785 738
42 906
95 200
919 000
584 223
528 602
256 337
592 532
495 040
110 280
357 200
—
12 073
65 200
—
1 369 162
1 297
1 211 222
98 132
29 588
30 000
99 080
1 337 820
826 368
968 591
389 446
1 469 036
1 029 662
1 030 200
408 210
60 840
68 050
64 575
94 726
27 500
74 401
46 676
75 498
70 732
31 301
39 700
95 675
41 272
77 300
65 197
231 192
717 320
1 055 986
1 321 522
477 307
1 626 539
1 098 666
537 484
1 424 038
675 681
894 495
2 206 145
481 815
879 865
1 026 268
18 176 548
231 192
850 625
1 237 257
1 598 975
552 750
715 738
1 262 586
660 608
1 591 470
945 290
1 101 278
2 008 218
775 088
953 882
1 662 524
20 084 589
158 600
307 000
875 332
473 601
832 650
472 780
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
822 789
613 293
773 672
641 930
947 290
606 469
751 105
348 124
1 025 033
7 878 638
927 846
504 543
833 421
1 282 956
1 473 311
624 409
659 132
1 455 092
770 686
9 836 826
Nombre
d’actions
COM DEV International Ltd.
Dalsa Corp.
Descartes Systems Group Inc. (The)
DragonWave Inc.
MacDonald, Dettwiler and Associates Ltd.
MKS Inc.
Ruggedcom Inc.
Wi-LAN Inc.
Alamos Gold Inc.
Atrium Biotechnologies Inc.
Bear Creek Mining Corp.
Groupe Canam Inc., cat. A
CCL Industries Inc., cat. B
Consolidated Thompson Iron Mines Ltd.
Equinox Minerals Ltd.
Farallon Mining Ltd.
FNX Mining Co. Inc.
GlobeStar Mining Corp.
Hanfeng Evergreen Inc.
Hudbay Minerals Inc.
Jaguar Mining Inc.
Keegan Resources Inc.
Labrador Iron Ore Royalty Income Fund
MAG Silver Corp.
Major Drilling Group International Inc.
Mercator Minerals Ltd.
Minefinders Corp. Ltd.
New Gold Inc.
Corporation Minière Osisko
271 300
66 300
132 289
106 913
34 601
63 008
36 700
25 663
294 155
305 777
75 812
197 946
57 371
48 800
345 500
483 404
1 481 432
52 900
305 000
75 600
52 700
145 839
76 600
55 456
104 400
128 024
600 277
191 750
312 600
120 263
2 931 941
1 083 580
1 107 029
537 999
1 269 137
1 416 175
1 290 864
631 780
512 448
200 324
440 598
270 488
911 232
453 352
2 307 263
656 431
2 365 083
2 083 557
1 570 927
1 057 387
472 631
3 822 212
1 194 797
754 174
404 466
1 365 912
2 325 215
1 952 952
814 788
608 879
301 950
555 660
712 504
1 710 691
507 858
2 414 554
655 632
3 648 684
1 488 687
2 078 570
1 181 628
1 013 817
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Polaris Minerals Corp.
Premier Gold Mines Ltd.
Quadra Mining Ltd.
Red Back Mining Inc.
San Gold Corp.
Semafo Inc.
Silver Wheaton Corp.
Winpak Ltd.
199 700
325 527
106 880
31 700
217 300
297 870
58 389
171 512
340 884
926 344
1 274 024
414 289
621 913
636 377
586 905
1 184 006
29 554 968
335 496
1 354 192
1 549 760
471 696
790 972
1 304 671
921 962
1 459 567
37 701 946
Innergex énergie renouvelable inc.
Northland Power Income Fund
Plutonic Power Corp.
76 225
83 242
280 200
814 756
1 003 066
921 146
2 738 968
122 171 700
407 804
988 915
893 838
2 290 557
141 485 372
ACTIONS ÉTRANGÈRES – 0,5 %
Mirabela Nickel Ltd.
311 520
1 292 006
1 292 006
735 187
735 187
ACTIONS AMÉRICAINES – 2,0 %
Allied Nevada Gold Corp.
190 016
1 453 114
1 453 114
124 916 820
5 202 124
(359 625)
129 759 319
3 003 985
3 003 985
145 224 544
5 202 739
—
150 427 283
Total des actions
Plus-value (moins-value) non réalisée
sur les contrats à terme** – 0,0 %
22 203
2 551 035
153 000 521
Nombre
de
contrats
Indice S&P/Toronto Stock Exchange 60 du Canada
16
CAD
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
683,86
2 188 358
2 210 560
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
22 203
22 203
*Les billets à court terme portent intérêt à des taux variant entre 0,163 % et 0,238 % et échoient entre le 4 février 2010 et le 29 avril 2010.
**Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 150 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
SCSC
15
31 DÉCEMBRE 2008
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Services publics
Actions américaines
SCSC
16
8,8
2,5
21,5
10,8
0,3
14,0
5,2
18,8
2,2
0,2
1,2
15,3
0,3
(1,1)
100,0
Risque de change
transaction.
2008
1 096 573
2009
Dollar américain
—
Contrats de change au comptant
2009
—
2008
217 355
Exposition totale
2009
—
% de l’actif net
2008
1 313 928
2009
—
2008
1,39 %
Au 31 décembre 2009, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % (5 % en 2008) par rapport aux autres devises, toutes les autres variables restant constantes, l’actif net en 2009 n’aurait
pas changé (65 696 $ en 2008) étant donné que le Fonds ne détenait aucun placement important dans des devises. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité,
et l’écart peut être important.
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses canadiennes aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif
net du Fonds d’environ 14 743 510 $ (8 834 830 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds avait investi dans des titres de créance ayant reçu les notations suivantes :
Titres de créance à court terme selon la note de crédit
R-1(H)
R-1(M)
R-1(L)
Non notés
Total
2009
3,40 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
3,40 %
2008
15,30 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
15,30 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
145 211 174 $
—
5 202 739
—
—
150 413 913 $
22 203
—
13 370 $
—
—
—
—
13 370 $
—
—
—$
—
—
—
—
—$
—
—
Total
145 224 544 $
—
5 202 739
—
—
150 427 283 $
22 203
—
Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2009, le Fonds n’a détenu aucun placement de niveau 3.
SCSC
17
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
Intérêts courus à recevoir
en portefeuille
Plus-value non réalisée sur les contrats
de change à terme
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
2009
2008
150 427 $
95 099 $
2 458
346
1
2 584
169
—
139
235
14
22
107
583
—
314
—
153 642
2
98 858
32
97
543
66
641
4 425
15
4 537
153 001 $
143 784 $
6 467 $
2 750 $
9,83 $
13,55 $
10,74 $
129 759 $
94 321 $
87 445 $
5 453 $
1 423 $
5,98 $
8,27 $
6,55 $
134 640 $
2009
2008
2 065 $
46
2 111
2 019 $
336
2 355
70
14
3
149
1
1
119
24
5
150
1
2
9
247
17
318
1 864 $
(185) $
2 037 $
(5 060) $
2 002 $
2$
(412) $
(3 742) $
(5) $
(354) $
60 220 $
(49 932) $
(293) $
61 334 $
189 $
(58 904) $
63 198 $
(56 867) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
59 320 $
2 807 $
1 071 $
(52 218) $
(3 420) $
(1 229) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
4,01 $
5,09 $
4,40 $
(5,12) $
(7,53) $
(6,25) $
REVENU DE PLACEMENT
Dividendes
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
SCSC
18
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
94 321 $
106 341 $
87 445 $
99 229 $
63 198
(56 867)
59 320
(52 218)
(2 739)
(2 739)
—
—
(2 705)
(2 705)
—
—
15 559
(20 076)
2 738
(1 779)
58 680
153 001 $
58 204
(13 357)
—
44 847
(12 020)
94 321 $
2009
13 591
(16 571)
2 704
(276)
56 339
143 784 $
Catégorie P
2008
51 130
(10 696)
—
40 434
(11 784)
87 445 $
Catégorie F
2009
2008
5 453 $
5 181 $
1 423 $
1 931 $
2 807
(3 420)
1 071
(1 229)
—
—
—
—
(34)
(34)
—
—
873
(617)
34
290
1 327
2 750 $
1 580
(859)
—
721
(508)
1 423 $
1 095
(2 888)
—
(1 793)
1 014
6 467 $
5 494
(1 802)
—
3 692
272
5 453 $
2009
2008
SCSC
19
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
ACTIONS – 97,8 %
Actions américaines – 93,1 %
Abercrombie & Fitch Co., cat. A
Advance Auto Parts Inc.
Aeropostale Inc.
Amazon.com Inc.
American Axle & Manufacturing Holdings Inc.
American Eagle Outfitters Inc.
American Greetings Corp., cat. A
Apollo Group Inc., cat. A
Autoliv Inc.
AutoNation Inc.
AutoZone Inc.
Barnes & Noble Inc.
Bed Bath & Beyond Inc.
Best Buy Co. Inc.
Big Lots Inc.
Bob Evans Farms Inc.
BorgWarner Inc.
Brinker International Inc.
Brink’s Home Security Holdings Inc.
Cablevision Systems Corp., cat. A
CarMax Inc.
CBS Corp., cat. B
Chico’s FAS Inc.
Chipotle Mexican Grill Inc., cat. A
Coach Inc.
Comcast Corp., cat. A
Cooper Tire & Rubber Co.
Core-Mark Holding Co. Inc.
Darden Restaurants Inc.
Dick’s Sporting Goods Inc.
DIRECTV, cat. A
Discovery Communications Inc., série C
DISH Network Corp., cat. A
Dollar Thrifty Automotive Group Inc.
Dollar Tree Stores Inc.
Eastman Kodak Co.
Expedia Inc.
Family Dollar Stores Inc.
Ford Motor Co.
Gannett Co. Inc.
Gap Inc. (The)
Gentex Corp.
Genuine Parts Co.
Goodyear Tire & Rubber Co. (The)
H&R Block Inc.
Hanesbrands Inc.
Harley-Davidson Inc.
Harman International Industries Inc.
Hasbro Inc.
Helen of Troy Ltd.
Home Depot Inc.
IAC/InterActiveCorp
International Game Technology
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moyen
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Juste
valeur
$
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305 002
847 046
Interpublic Group of Cos. Inc.
J.C. Penney Co. Inc.
Jarden Corp.
Johnson Controls Inc.
Jones Apparel Group Inc.
KB Home
Kohl’s Corp.
Lamar Advertising Co., cat. A
Las Vegas Sands Corp.
Leggett & Platt Inc.
Lennar Corp., cat. A
Liberty Global Inc., cat. A
Liberty Media Holding Corp. – Capital, série A
Liberty Media Holding Corp. – Interactive, série A
Liberty Media-Starz, série A
Limited Brands Inc.
Lithia Motors Inc., cat. A
Lowes Cos. Inc.
M.D.C. Holdings Inc.
Macy’s Inc.
Marriott International Inc., cat. A
Marvel Entertainment Inc.
McDonald’s Corp.
McGraw-Hill Companies, Inc.
MGM Mirage
Netflix Inc.
Newell Rubbermaid Inc.
News Corp., cat. A
Nike Inc., cat. B
Nordstrom Inc.
NVR Inc.
Office Depot Inc.
Omnicom Group Inc.
O’Reilly Automotive Inc.
Oxford Industries Inc.
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PetSmart Inc.
Phillips-Van Heusen Corp.
Polo Ralph Lauren Corp., cat. A
Priceline.com Inc.
RadioShack Corp.
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Ross Stores Inc.
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Scholastic Corp.
Scotts Miracle-Gro Co. (The), cat. A
Scripps Networks Interactive Inc.
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Service Corp. International
Sherwin-Williams Co.
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d’actions
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moyen
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31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc.
Steven Madden Ltd.
Strayer Education Inc.
Superior Industries International Inc.
Target Corp.
Tempur-Pedic International Inc.
Thor Industries Inc.
Time Warner Cable Inc.
Time Warner Inc.
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Toll Brothers Inc.
TRW Automotive Holdings Corp.
Universal Technical Institute Inc.
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V.F. Corp.
Viacom Inc., cat. B
Virgin Media Inc.
WABCO Holdings Inc.
Walt Disney Co. (The)
Weight Watchers International Inc.
Wendy’s/Arby’s Group Inc., cat. A
Whirlpool Corp.
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Wyndham Worldwide Corp.
Wynn Resorts Ltd.
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Altria Group Inc.
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Brown-Forman Corp., cat. B
Bunge Ltd.
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Chiquita Brands International Inc.
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Coca-Cola Enterprises Inc.
Colgate-Palmolive Co.
ConAgra Foods Inc.
Corn Products International Inc.
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CVS Caremark Corp.
Del Monte Foods Co.
Dr. Pepper Snapple Group Inc.
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Estee Lauder Cos. Inc., cat. A
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moyen
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$
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d’actions
Coût
moyen
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valeur
$
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Kroger Co.
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Lorillard Inc.
Mead Johnson Nutrition Co., cat. A
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Anadarko Petroleum Corp.
Apache Corp.
Arch Coal Inc.
Asbury Automotive Group Inc.
Atwood Oceanics Inc.
Baker Hughes Inc.
BJ Services Co.
Cabot Oil & Gas Corp.
Cal Dive International Inc.
Cameron International Corp.
Chesapeake Energy Corp.
Chevron Corp.
Cimarex Energy Co.
Concho Resources Inc.
ConocoPhillips
CONSOL Energy Inc.
Devon Energy Corp.
Diamond Offshore Drilling Inc.
Dresser-Rand Group Inc.
El Paso Corp.
Encore Acquisition Co.
ENSCO International PLC, CAAE
EOG Resources Inc.
ExxonMobil Corp.
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Frontier Oil Corp.
Halliburton Co.
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Hess Corp.
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SULC
21
31 DÉCEMBRE 2009
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Bank of America Corp.,
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BB&T Corp.
SULC
22
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Boston Properties Inc.
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CME Group Inc.
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Erie Indemnity Co., cat. A
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Franklin Resources Inc.
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Greenhill & Co. Inc.
Hartford Financial Services Group Inc. (The)
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Host Hotels & Resorts Inc.
HRPT Properties Trust
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International Bancshares Corp.
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Jones Lang LaSalle Inc.
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31 DÉCEMBRE 2009
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23
31 DÉCEMBRE 2009
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125 171
217 699 053
210 339
35 772
561 435
26 784
6 218 354
2 399 472
74 852
174 311
10 698 366
2 194 553
35 812
1 888 571
176 967
11 901
146 840
128 394
187 428
452 359
236 537
5 427 692
238 244
229 905
101 824
4 123 336
61 868
5 918 887
249 849
44 911
33 853
3 839 754
10 191 774
348 398
79 821
107 576
3 508 377
1 810 566
1 013 989
207 463
7 988 303
133 696
251 232 198
6 900
1 900
4 400
5 600
35 400
1 100
10 600
6 900
18 000
8 100
300
2 600
88 277
61 877
366 156
198 859
1 246 983
39 208
440 766
345 105
515 198
200 281
13 048
46 032
94 543
76 408
373 632
213 520
598 239
51 628
439 722
373 978
559 504
272 412
14 480
42 657
Nombre
d’actions
Novellus Systems Inc.
Nuance Communications Inc.
NVIDIA Corp.
ON Semiconductor Corp.
Oracle Corp.
Paychex Inc.
Pegasystems Inc.
PMC-Sierra Inc.
Qualcomm Inc.
Rackspace Hosting Inc.
Rambus Inc.
Red Hat Inc.
Rovi Corp.
SAIC Inc.
Salesforce.com Inc.
Semtech Corp.
Silicon Laboratories Inc.
Sun Microsystems Inc.
Sybase Inc.
Symantec Corp.
Synopsys Inc.
Tech Data Corp.
Tellabs Inc.
Teradata Corp.
Teradyne Inc.
Texas Instruments Inc.
Total System Service Inc.
Trimble Navigation Ltd.
Varian Semiconductor Equipment Associates Inc.
VeriSign Inc.
Visa Inc.
Vishay Intertechnology Inc.
VMware Inc., cat. A
WebMD Health Corp.
Western Digital Corp.
Western Union Co.
Xerox Corp.
Xilinx Inc.
Yahoo! Inc.
Zebra Technologies Corp., cat. A
99 Cents Only Stores
AEP Industries Inc.
Air Products and Chemicals Inc.
Albemarle Corp.
Alcoa Inc.
Allegheny Technologies Inc.
Ashland Inc.
Ball Corp.
Bemis Co. Inc.
Celanese Corp., série A
Cliffs Natural Resources Inc.
Commercial Metals Co.
SULC
26
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Crown Holdings Inc.
Cytec Industries Inc.
Dow Chemical Co. (The)
E.I. du Pont de Nemours & Co.
Eagle Materials Inc.
Eastman Chemical Co.
Ecolab Inc.
FMC Corp.
Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., cat. B
Greif Inc., cat. A
Huntsman Corp.
International Flavors and Fragrances Inc.
Lubrizol Corp. (The)
MeadWestvaco Corp.
Monsanto Co.
Nalco Holding Co.
NewMarket Corp.
Newmont Mining Corp. Holding Co.
Nucor Corp.
Omnova Solutions Inc.
Owens Illinois Inc.
Packaging Corp. of America
Pactiv Corp.
PPG Industries Inc.
Praxair Inc.
Regal Entertainment Group
RPM International Inc.
Sealed Air Corp.
Sigma-Aldrich Corp.
Solutia Inc.
Southern Copper Corp.
Spartech Corp.
Symyx Technologies Inc.
Temple Inland Inc.
Valspar Corp. (The)
Weyerhaeuser Co.
12 700
27 100
1 000
7 400
2 600
45 000
10 900
500
54 600
3 400
14 500
600
54 600
7 900
16 750
115 600
2 600
2 600
33 300
8 600
6 300
500
26 200
1 900
69 930
600
8 500
8 300
500
15 900
54 500
6 400
1 800
5 800
3 600
900
351 681
957 053
29 854
262 090
76 154
2 736 263
466 935
26 617
3 708 215
196 976
123 626
22 801
2 944 064
222 391
1 616 786
2 496 120
250 955
119 285
1 648 705
44 103
230 735
7 316
662 297
90 050
5 300 620
8 575
174 734
183 567
28 316
176 880
1 339 952
72 785
12 387
94 651
79 142
36 052
30 360 523
340 573
1 034 703
28 966
261 127
70 678
2 838 565
509 531
29 228
4 595 792
192 263
171 316
25 877
4 168 210
237 113
1 435 519
3 090 326
312 039
128 953
1 628 554
55 087
217 093
12 061
662 224
116 524
5 887 616
9 064
181 160
190 037
26 487
211 527
1 876 887
68 839
10 379
128 358
102 428
40 675
34 006 502
American Tower Corp., cat. A
AT&T Inc.
CenturyTel Inc.
Crown Castle International Corp.
Metropcs Communications Inc.
NeuStar Inc., cat. A
NII Holdings Inc., cat. B
Qwest Communications International Inc.
SBA Communications Corp.
Sprint Nextel Corp.
Telephone and Data Systems Inc.
tw telecom Inc.
Verizon Communications Inc.
Windstream Corp.
36 760
546 262
44 764
160 660
5 300
1 600
74 200
26 700
3 600
39 700
22 300
2 100
253 100
2 400
1 368 091
18 000 058
1 499 731
5 076 761
99 639
37 868
1 616 183
114 477
111 545
183 559
735 989
30 142
9 787 222
33 105
38 694 370
1 662 886
16 052 046
1 699 275
6 570 373
42 339
38 646
2 612 107
117 562
128 922
152 327
792 521
37 734
8 790 628
27 651
38 725 017
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
AES Corp.
AGL Resources Inc.
Allegheny Energy Inc.
Alliant Energy Corp.
American Electric Power Co. Inc.
Aqua America Inc.
Atmos Energy Corp.
Calpine Corp.
CMS Energy Corp.
Consolidated Edison Inc.
Constellation Energy Group Inc.
Dominion Resources Inc.
DPL Inc.
DTE Energy Co.
Duke Energy Corp.
Edison International
Energen Corp.
Entergy Corp.
EQT Corp.
Exelon Corp.
FPL Group Inc.
ITC Holdings Corp.
Lennox International Inc.
Mirant Corp.
National Fuel Gas Co.
Northeast Utilities
NRG Energy Inc.
NSTAR
NV Energy Inc.
OGE Energy Corp.
Oneok Inc.
PG&E Corp.
Pinnacle West Capital Corp.
PPL Corp.
Progress Energy Inc.
Public Services Enterprise Group Inc.
Questar Corp.
SCANA Corp.
Sempra Energy Inc.
Southern Co. (The)
Southern Union Co.
Teco Energy Inc.
UGI Corp.
Westar Energy Inc.
Wisconsin Energy Corp.
Xcel Energy Inc.
576 300
26 200
1 200
53 300
32 600
7 000
40 985
12 400
118 900
3 600
84 300
49 300
7 300
46 800
3 100
54 300
42 800
800
12 500
800
24 000
300
200
195 100
1 900
38 800
1 200
800
121 100
2 100
100
5 700
31 400
5 400
1 400
60 800
2 800
1 300
66 400
1 600
128 700
2 300
15 300
1 500
1 600
48 400
Total des actions américaines
Actions étrangères – 4,7 %
ABB Ltd., CAAE
Accenture PLC, cat. A
Allied World Assurance Holdings Ltd.
12 200
43 305
9 600
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
7 261 323
8 041 425
982 709
1 001 713
29 548
29 501
1 920 704
1 690 840
1 215 343
1 188 649
119 773
128 349
1 210 178
1 263 219
164 143
142 995
1 750 131
1 952 000
163 555
171 456
2 846 219
3 102 878
1 818 031
2 011 528
195 653
211 222
1 906 725
2 138 647
53 120
55 931
2 085 381
1 979 866
1 971 746
2 099 438
89 061
68 629
562 203
575 151
56 748
40 970
1 425 746
1 328 218
15 467
16 370
7 564
8 186
3 360 068
3 123 220
95 042
99 593
953 308
1 049 034
32 093
29 702
30 265
30 863
1 734 305
1 571 705
62 192
81 259
4 837
4 671
256 878
266 810
1 272 386
1 204 147
259 488
182 910
58 597
60 190
2 516 680
2 119 344
126 300
121 877
48 350
51 352
3 498 271
3 896 792
54 519
55 839
2 667 099
3 058 696
35 382
39 110
423 319
388 002
32 910
34 171
77 712
83 583
1 078 745
1 076 706
46 529 817
47 876 757
1 044 491 112 1 074 436 583
211 987
1 668 659
444 835
244 287
1 884 050
463 455
Nombre
d’actions
Amdocs Ltd.
Argo Group International Holdings Ltd.
Aspen Insurance Holdings Ltd.
Axis Capital Holdings Ltd.
BCE Inc.
Canadian Natural Resources Ltd.
Carnival Corp.
Copa Holdings SA, cat. A
Credicorp Ltd.
Diageo PLC, CAAE
Endurance Specialty Holdings Ltd.
Everest Re Group Ltd.
Flextronics International Ltd.
Foster Wheeler AG
Garmin Ltd.
Herbalife Ltd.
Invesco Ltd.
Lazard Ltd., cat. A
Marvell Technology Group Ltd.
Nabors Industries Ltd.
Noble Corp.
Nokia OYJ, CAAE
Novo Nordisk AS, CAAE
PartnerRe Ltd.
Petroleo Brasileiro SA, CAAE
Platinum Underwriters Holdings Ltd.
Potash Corp. of Saskatchewan Inc.
RenaissanceRe Holdings Ltd.
Seagate Technology
Signet Jewelers Ltd.
Suncor Energy Inc.
Syngenta AG, CAAE
Teva Pharmaceutical Industries Ltd., CAAE
Transocean Ltd.
Tyco International Ltd.
UTi Worldwide Inc.
Validus Holdings Ltd.
XL Capital Ltd., cat. A
Total des actions étrangères
Total des actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
37 200
4 000
1 800
27 200
27 800
40 950
1 900
16 300
21 700
13 800
37 000
21 500
230 400
20 800
37 400
43 000
20 200
3 400
45 400
2 100
30 000
159 300
48 400
6 700
34 630
35 600
19 405
4 800
184 600
2 900
16 100
57 900
43 870
34 100
118 700
700
1 300
32 100
959 537
1 112 631
141 263
121 944
49 248
48 025
1 039 765
810 115
786 499
804 810
2 465 064
3 088 809
58 782
63 122
797 940
930 789
1 170 041
1 751 916
1 000 554
1 003 447
1 407 600
1 444 113
2 192 077
1 931 187
1 671 200
1 763 241
651 622
641 741
842 348
1 202 518
1 543 931
1 828 857
437 419
497 440
118 216
135 126
648 483
987 598
47 984
48 192
1 372 109
1 280 035
2 729 553
2 144 308
2 995 611
3 158 574
524 241
524 408
1 510 495
1 729 540
1 284 222
1 429 031
1 990 909
2 214 305
276 030
267 304
2 334 974
3 520 227
71 155
81 052
681 485
597 471
3 034 532
3 412 524
2 368 491
2 583 781
3 026 363
2 957 850
3 151 529
4 439 989
12 299
10 509
36 023
36 702
1 306 892
616 505
49 061 967
53 811 528
1 093 553 079 1 128 248 111
11 964
119 643
119 643
119 643
119 643
1 499 130
1 499 339
(675 448)
—
1 094 496 404 1 129 867 093
Billets à court terme* – 0,1 %
Plus-value (moins-value) non réalisée
sur les contrats à terme** – 0,0 %
6 552
24 041 487
1 153 915 132
SULC
27
31 DÉCEMBRE 2009
Indice S&P 500 des États-Unis
Nombre
de
contrats
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
46
USD 1 110,16
13 384 075
13 390 627
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
6 552
6 552
*Les billets à court terme portent intérêt à 0,210 % et échoient le 18 mars 2010.
**Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 1 500 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
31 DÉCEMBRE 2008
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Services publics
SULC
28
9,0
9,8
11,7
12,9
14,3
8,6
15,2
2,6
4,1
3,3
3,2
0,0
0,9
—
4,4
100,0
Risque de change
transaction.
2008
1 092 507 858
2009
Dollar américain
1 140 929 587
2009
—
2008
—
Exposition totale
2009
1 140 929 587
% de l’actif net
2008
1 092 507 858
2009
98,87 %
2008
96,09 %
*Les montants comprennent les éléments monétaires et non monétaires.
diminué ou augmenté respectivement d’environ 57 046 479 $ (54 625 393 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être
important.
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses américaines aurait entraîné une augmentation ou une diminution de
Risque de crédit
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Total
1 128 248 111 $
—
1 499 339
—
119 643
1 129 867 093 $
6 552
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
1 128 248 111 $
—
1 499 339
—
119 643
1 129 867 093 $
6 552
—
SULC
29
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
en portefeuille
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
Moins-value non réalisée sur les contrats à terme
2009
2008
1 129 867 $
1 087 405 $
22 716
921
—
50 011
1 805
2
2 562
1 854
765
7
1 158 692
6 833
2 084
615
—
1 148 755
208
738
2 423
2 146
—
4 777
8 207
2 809
33
11 787
2009
2008
24 845 $
95
28 155 $
1 010
1
24 941
(3 413)
21 528
4
29 169
(3 518)
25 651
763
40
30
741
8
1
1 411
68
61
745
17
2
28
1 611
62
2 366
19 917 $
(167 855) $
23 285 $
(126 252) $
2 177 $
(3 430) $
(1 569) $
(14 983) $
47 $
(1 331) $
258 235 $
(202 408) $
40 $
87 598 $
716 $
(344 211) $
107 515 $
(320 926) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
104 670 $
(114) $
2 716 $
243 $
(310 105) $
(1 373) $
(8 940) $
(508) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
0,47 $
(0,25) $
0,42 $
0,49 $
(1,60) $
(1,67) $
(1,67) $
(1,60) $
REVENU DE PLACEMENT
Dividendes
Intérêts
Revenu provenant de fonds communs
de placement
1 153 915 $
1 136 968 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
1 117 505 $
41 $
33 364 $
3 005 $
1 103 063 $
4 022 $
27 785 $
2 098 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
5,39 $
5,41 $
5,15 $
5,43 $
1 094 496 $
5,01 $
4,98 $
4,81 $
5,06 $
1 310 267 $
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
SULC
30
Total du Fonds
Remboursement de capital
Catégorie O
2009
2008
1 136 968 $
1 086 865 $
1 103 063 $
1 051 359 $
107 515
(320 926)
104 670
(310 105)
(20 551)
—
(20 551)
(9 789)
(14)
(9 803)
(20 508)
—
(20 508)
(9 788)
—
(9 788)
301 833
(392 361)
20 511
(70 017)
16 947
1 153 915 $
708 041
(336 997)
9 788
380 832
50 103
1 136 968 $
2009
287 049
(377 241)
20 472
(69 720)
14 442
1 117 505 $
Catégorie I
2008
682 312
(320 489)
9 774
371 597
51 704
1 103 063 $
Catégorie P
2009
2008
4 022 $
5 019 $
2009
2008
27 785 $
28 634 $
(114)
(1 373)
2 716
(8 940)
(8)
—
(8)
—
(13)
(13)
—
—
—
—
(1)
(1)
542
(4 406)
5
(3 859)
(3 981)
41 $
1 812
(1 435)
12
389
(997)
4 022 $
12 604
(9 741)
—
2 863
5 579
33 364 $
21 950
(13 859)
1
8 092
(849)
27 785 $
Catégorie F
≠
2009
2008
2 098 $
1 853 $
243
(508)
(35)
(35)
(1)
(1)
1 638
(973)
34
699
907
3 005 $
1 967
(1 214)
1
754
245
2 098 $
SULC
31
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
ACTIONS – 98,9 %
Actions canadiennes – 0,4 %
Actions américaines – 94,4 %
Aaron’s Inc.
Abercrombie & Fitch Co., cat. A
Advance Auto Parts Inc.
American Eagle Outfitters Inc.
AnnTaylor Stores Corp.
ArvinMeritor Inc.
AutoNation Inc.
Bally Technologies Inc.
Barnes & Noble Inc.
bebe stores Inc.
Bed Bath & Beyond Inc.
Belo Corp., cat. A
Big 5 Sporting Goods Corp.
Big Lots Inc.
Blyth Inc.
Books-A-Million Inc.
BorgWarner Inc.
Bowne & Co. Inc.
Brink’s Home Security Holdings Inc.
Buckle Inc.
Cablevision Systems Corp., cat. A
Callaway Golf Co.
Career Education Corp.
Carter’s Inc.
Cato Corp. (The), cat. A
CEC Entertainment Inc.
Cheesecake Factory Inc. (The)
Chemed Corp.
Chipotle Mexican Grill Inc., cat. A
Christopher & Banks Corp.
Citi Trends Inc.
CKE Restaurants Inc.
Cogo Group Inc.
Coldwater Creek Inc.
Cooper Tire & Rubber Co.
Corinthian Colleges Inc.
Cracker Barrel Old Country Store Inc.
D.R. Horton Inc.
Dana Holding Corp.
Darden Restaurants Inc.
Dick’s Sporting Goods Inc.
Dillard’s Inc., cat. A
DineEquity Inc.
Dollar Tree Stores Inc.
Domino’s Pizza Inc.
DreamWorks Animation SKG, Inc., cat. A
Eastman Kodak Co.
Ethan Allen Interiors Inc.
Foot Locker Inc.
SUSC
32
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
9 700
488 367
488 367
549 990
549 990
7 846
3 892
13 538
33 822
9 664
15 000
5 842
5 810
4 162
4 440
2 433
15 451
7 648
4 366
2 091
2 419
5 683
5 822
8 120
2 149
4 800
13 908
5 042
19 460
10 659
3 104
15 259
3 862
542
14 228
6 680
4 194
7 799
11 370
15 451
3 283
8 194
3 632
7 201
5 315
15 214
13 800
7 558
583
8 082
8 880
73 001
6 612
21 395
197 898
116 747
565 729
547 256
65 632
128 171
73 429
217 945
97 477
31 428
77 458
33 292
127 250
84 403
108 473
20 115
198 961
39 245
260 924
62 291
132 508
86 283
113 205
444 966
209 553
100 622
286 423
204 682
55 593
101 298
186 964
42 471
48 346
82 581
171 216
59 794
266 853
36 955
40 352
186 485
350 071
198 664
207 489
28 447
69 914
312 727
335 692
93 549
207 143
228 007
141 949
574 515
602 065
138 190
175 808
117 038
251 494
82 901
29 138
98 455
87 793
137 745
132 644
73 896
16 966
197 917
40 588
277 851
65 965
129 928
109 937
123 212
535 523
223 599
103 707
345 370
194 056
50 042
113 063
192 862
37 153
60 094
52 924
324 285
47 393
326 341
41 389
81 682
195 354
396 666
266 486
192 460
29 520
70 917
371 815
322 959
93 023
249 864
Fossil Inc.
GameStop Corp., cat. A
Gannett Co. Inc.
Goodyear Tire & Rubber Co. (The)
GSI Commerce Inc.
H&R Block Inc.
Hanesbrands Inc.
Harley-Davidson Inc.
hhgregg Inc.
Hillenbrand Inc.
HSN Inc.
IAC/InterActiveCorp
Iconix Brand Group Inc.
Interface Inc., cat. A
Interpublic Group of Cos. Inc.
Interval Leisure Group Inc.
Jackson Hewitt Tax Service Inc.
JAKKS Pacific Inc.
Jarden Corp.
Jo-Ann Stores Inc.
Journal Communications Inc., cat. A
La-Z-Boy Inc.
Liberty Global Inc., série C
Liberty Media Holding Corp. – Interactive, série A
Life Time Fitness Inc.
Lin TV Corp., cat. A
Live Nation Inc.
Liz Claiborne Inc.
Lumber Liquidators Inc.
M.D.C. Holdings Inc.
Maidenform Brands Inc.
Mattel Inc.
Men’s Wearhouse Inc. (The)
National Presto Industries Inc.
New York Times Co., cat. A
NutriSystem Inc.
NVR Inc.
O’Charley’s Inc.
Office Depot Inc.
OfficeMax Inc.
Oxford Industries Inc.
P.F. Chang’s China Bistro Inc.
Penske Automotive Group Inc.
Perry Ellis International Inc.
PetSmart Inc.
Pinnacle Entertainment Inc.
Pool Corp.
Pulte Homes Inc.
RadioShack Corp.
RC2 Corp.
Regis Corp.
Rent-A-Center Inc.
Rite Aid Corp.
Ross Stores Inc.
Scholastic Corp.
Scientific Games Corp., cat. A
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
2 566
8 234
19 475
8 484
3 864
21 913
25 850
6 157
4 083
2 091
9 269
9 653
5 765
9 640
28 963
6 807
1 699
12 301
2 900
5 049
10 384
13 270
3 859
5 768
7 910
2 000
22 645
22 150
4 490
3 643
3 136
9 284
2 064
392
1 767
17 549
267
8 630
18 279
18 571
7 773
2 713
11 400
7 828
25 546
3 400
2 000
55 209
5 865
22 069
5 547
11 565
148 054
5 828
9 718
5 912
77 100
212 350
157 325
135 853
75 210
422 354
420 398
118 834
75 059
47 118
174 730
330 782
73 084
70 621
173 248
94 286
9 332
146 994
95 420
88 140
47 514
119 585
89 092
37 516
191 801
8 833
150 915
112 867
86 542
134 630
55 838
168 057
44 471
36 031
17 035
451 458
149 745
106 345
128 524
194 519
138 939
96 613
199 243
86 306
667 128
33 411
39 232
691 067
85 000
350 206
101 551
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250 544
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273 590
100 636
90 279
189 389
303 187
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102 688
519 408
653 377
162 658
94 083
41 299
196 189
207 252
76 453
83 982
223 474
88 773
7 801
156 297
93 973
191 558
42 347
132 578
88 396
65 548
206 731
9 351
202 026
130 734
126 103
118 546
54 870
194 463
45 570
44 888
22 896
573 450
198 926
59 260
123 408
246 866
168 518
107 823
181 180
123 590
714 789
32 008
40 005
578 784
119 836
341 257
90 543
214 840
234 371
260 949
303 904
90 179
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Scotts Miracle-Gro Co. (The), cat. A
Sherwin-Williams Co.
Skechers U.S.A. Inc., cat. A
Sonic Automotive Inc.
Spectrum Group International Inc.
Stage Stores Inc.
Stamps.com Inc.
Stein Mart Inc.
Strayer Education Inc.
Systemax Inc.
Tempur-Pedic International Inc.
Tenneco Automotive Inc.
TiVo Inc.
TRW Automotive Holdings Corp.
Tupperware Corp.
Universal Electronics Inc.
Valassis Communications Inc.
WABCO Holdings Inc.
Warnaco Group Inc. (The)
Williams Sonoma Inc.
WMS Industries Inc.
Wyndham Worldwide Corp.
6 000
1 313
2 510
17 559
6 912
4 364
1 568
4 984
700
2 633
12 349
13 100
19 500
10 316
6 720
150
3 389
4 503
11 695
7 765
5 280
15 260
250 363
80 683
28 066
219 263
14 412
38 405
19 925
45 113
143 769
38 999
232 938
209 472
220 758
178 224
335 084
3 740
60 960
83 707
459 087
86 407
221 154
306 345
19 927 203
247 264
84 860
77 362
190 891
13 550
56 547
14 794
55 698
155 935
43 226
305 268
243 218
208 108
257 932
327 870
3 651
64 840
121 747
517 269
168 833
221 412
322 196
22 352 081
Alliance One International Inc.
American Italian Pasta Co., cat. A
AMERIGROUP Corp.
AMN Healthcare Services Inc.
Andersons Inc. (The)
Avon Products Inc.
Bare Escentuals Inc.
BJ’s Wholesale Club Inc.
Brown-Forman Corp., cat. B
Casey’s General Stores Inc.
Central European Distribution Corp.
Central Garden & Pet Co.
Central Garden & Pet Co., cat. A
Chiquita Brands International Inc.
Constellation Brands Inc., cat. A
Corn Products International Inc.
Dean Foods Co.
Del Monte Foods Co.
Diamond Foods Inc.
Dole Food Co. Inc.
Estee Lauder Cos. Inc., cat. A
Flowers Foods Inc.
Green Mountain Coffee Roasters Inc.
Hansen Natural Corp.
J & J Snack Foods Corp.
McCormick & Co. Inc.
Mead Johnson Nutrition Co., cat. A
Medifast Inc.
Molson Coors Brewing Co., cat. B
Nash Finch Co.
17 900
5 109
10 145
8 852
4 431
7 011
5 562
6 816
3 546
8 251
6 050
7 208
6 426
19 025
8 622
5 451
31 150
13 218
5 637
8 033
5 265
3 383
4 980
2 945
2 142
4 897
5 000
6 690
4 699
1 913
81 424
175 079
291 132
93 766
108 786
266 857
70 332
239 300
172 518
224 499
183 158
95 455
74 566
210 340
172 565
163 489
668 366
102 652
189 637
105 022
273 062
96 471
320 959
140 232
86 239
180 704
225 483
144 955
224 704
67 267
91 200
186 175
286 095
84 077
119 940
231 524
71 137
233 731
199 144
275 933
180 191
80 779
66 963
359 606
143 899
167 036
588 790
157 139
209 434
104 088
266 926
84 266
425 337
118 556
89 598
185 483
228 750
214 472
222 369
74 384
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Nu Skin Enterprises Inc., cat. A
Pantry Inc. (The)
Prestige Brands Holdings Inc.
Sanderson Farms Inc.
Smithfield Foods Inc.
Spartan Motors Inc.
Tyson Foods Inc., cat. A
Weis Markets Inc.
Whole Foods Market Inc.
2 371
14 482
15 267
7 794
3 249
7 839
13 648
2 432
4 739
27 630
287 390
129 859
377 770
45 369
54 366
197 000
86 551
145 642
6 800 596
66 690
206 023
125 480
344 319
51 738
46 267
175 558
92 525
136 375
6 991 997
Énergie – 5,1 %
Alpha Natural Resources Inc.
Berry Petroleum Co., cat. A
Cameron International Corp.
Complete Production Services Inc.
Contango Oil & Gas Co.
Continental Resources Inc.
Denbury Resources Inc.
Dresser-Rand Group Inc.
ENSCO International PLC, CAAE
Exterran Holdings Inc.
Frontier Oil Corp.
Global Industrial Ltd.
Goodrich Petroleum Corp.
GulfMark Offshore Inc.
Gulfport Energy Corp.
Helix Energy Solutions Group Inc.
James River Coal Co.
Key Energy Services Inc.
Massey Energy Co.
Murphy Oil Corp.
Newfield Exploration Co.
Oceaneering International Inc.
Oil States International Inc.
Overseas Shipholding Group Inc.
Pioneer Natural Resources Co.
Range Resources Corp.
Spectra Energy Corp.
St. Mary Land & Exploration Co.
Stone Energy Corp.
Swift Energy Co.
Tesoro Corp.
Tidewater Inc.
Unit Corp.
Williams Cos. Inc.
World Fuel Services Corp.
6 632
8 045
5 806
11 860
1 576
1 732
8 873
7 420
4 062
25 258
9 676
12 358
5 728
2 689
4 184
20 261
2 651
30 630
6 970
7 018
4 275
2 816
1 096
5 450
3 990
1 305
3 531
9 237
7 500
8 110
8 331
14 244
5 849
5 682
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385 441
102 918
97 836
397 981
SUSC
37
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Technitrol Inc.
Teradata Corp.
Tibco Software Inc.
Trimble Navigation Ltd.
TriQuint Semiconductor Inc.
Unisys Corp.
United Online Inc.
United States Cellular Corp.
ValueClick Inc.
Varian Semiconductor Equipment Associates Inc.
Veeco Instruments Inc.
VeriFone Holdings Inc.
Vishay Intertechnology Inc.
Vocus Inc.
Zebra Technologies Corp., cat. A
Zoran Corp.
16 908
13 725
14 849
4 032
53 190
9 910
23 510
2 060
24 568
4 320
3 299
20 749
58 051
11 300
5 581
16 932
167 867
343 235
90 466
130 944
404 750
279 303
199 743
86 994
286 868
169 850
56 352
265 332
456 143
239 112
152 499
173 800
21 217 704
77 638
451 658
149 754
106 519
334 570
400 606
177 210
91 459
260 649
162 496
114 096
355 866
508 162
213 234
165 813
195 612
23 781 672
A. Schulman Inc.
AK Steel Holding Corp.
Allegheny Technologies Inc.
Ashland Inc.
Bemis Co. Inc.
Brady Corp., cat. A
Cabot Corp.
Castle (A. M.) & Co.
Century Aluminum Co.
CIBER Inc.
Cliffs Natural Resources Inc.
Commercial Metals Co.
Crown Holdings Inc.
Cytec Industries Inc.
Domtar Corp.
Eagle Materials Inc.
FMC Corp.
General Steel Holdings Inc.
Great Plains Energy Inc.
H.B. Fuller Co.
Hawkins, Inc.
Headwaters Inc.
Innophos Holdings Inc.
Innospec Inc.
Kaiser Aluminum Corp.
KapStone Paper and Packaging Corp.
Koppers Holdings Inc.
LSB Industries Inc.
Minerals Technologies Inc.
Nalco Holding Co.
Neenah Paper Inc.
NewMarket Corp.
Nucor Corp.
Olin Corp.
OM Group Inc.
Owens Illinois Inc.
Packaging Corp. of America
7 369
11 314
4 185
4 979
1 918
4 874
7 274
8 151
14 680
20 515
3 486
10 711
4 612
8 357
7 333
4 610
1 007
16 523
26 790
9 164
2 411
17 126
8 143
3 057
3 000
9 266
6 149
4 971
2 287
25 811
12 667
958
3 752
3 898
3 492
6 411
8 056
142 452
137 212
134 158
208 503
54 935
145 469
203 518
106 098
114 128
79 916
89 839
170 199
122 089
250 102
240 386
130 239
55 994
83 879
458 516
168 933
55 957
77 109
159 977
56 254
106 153
81 396
176 501
78 378
82 204
533 375
182 401
56 108
163 471
53 632
115 387
216 054
156 901
155 510
253 233
196 421
206 545
59 618
153 341
200 022
116 982
249 007
74 199
168 255
175 732
123 679
319 078
425 967
125 317
58 865
76 390
544 574
218 561
55 126
116 881
196 003
32 144
130 614
95 294
195 645
73 324
130 596
690 004
185 248
114 974
183 494
71 595
114 914
220 918
194 331
SUSC
38
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Pactiv Corp.
PolyOne Corp.
Reliance Steel & Aluminum Co.
RLI Corp.
Rockwood Holdings Inc.
RPM International Inc.
RTI International Metals Inc.
Schnitzer Steel Industries Inc., cat. A
Sensient Technologies Corp.
Silgan Holdings Inc.
Spartech Corp.
Stepan Co.
Steris Corp.
Stillwater Mining Co.
Symyx Technologies Inc.
Terra Industries Inc.
Titanium Metals Corp.
W.R. Grace & Co.
Westlake Chemical Corp.
Worthington Industries Inc.
4 197
42 456
7 183
366
2 273
3 497
3 893
2 566
4 466
12 257
8 213
2 292
1 040
6 782
7 861
3 806
6 032
16 517
2 034
8 015
62 022
227 200
334 891
25 815
55 686
61 546
90 639
100 230
125 253
694 379
112 543
108 950
33 970
33 795
65 407
128 507
68 244
291 559
49 540
86 857
8 204 856
106 082
332 480
325 459
20 432
56 070
74 531
102 684
128 316
123 135
743 736
88 340
155 727
30 495
67 260
45 326
128 399
79 172
438 431
53 138
109 821
9 911 435
Alaska Communications Systems Holdings Inc.
Cincinnati Bell Inc.
Consolidated Communications Holdings Inc.
Iowa Telecommunications Services Inc.
Metropcs Communications Inc.
NeuStar Inc., cat. A
PAETEC Holding Corp.
SBA Communications Corp.
Telephone and Data Systems Inc.
Telephone and Data Systems Inc., actions spéciales
tw telecom Inc.
USA Mobility Inc.
Windstream Corp.
18 891
55 225
7 725
3 120
11 600
28 014
20 922
11 860
1 766
1 724
10 893
2 987
7 045
243 663
200 241
130 177
60 122
101 479
696 883
68 794
383 447
51 795
55 195
183 022
39 528
75 215
2 289 561
157 643
199 738
141 481
54 819
92 666
676 650
91 024
424 726
62 762
54 130
195 733
34 477
81 168
2 267 017
AGL Resources Inc.
Ameren Corp.
American Water Works Co. Inc.
Atmos Energy Corp.
Black Hills Corp.
Consolidated Edison Inc.
Edison International
El Paso Electric Co.
Empire District Electric Co.
Energen Corp.
EQT Corp.
Hawaiian Electric Industries Inc.
Health Care REIT Inc.
IDACORP Inc.
Laclede Group Inc. (The)
Lennox International Inc.
NorthWestern Corp.
14 439
13 600
7 900
7 232
2 441
2 910
4 756
8 932
7 369
5 562
502
12 714
6 756
1 682
1 775
6 000
15 575
528 717
381 778
168 056
212 196
91 277
122 815
164 416
181 017
161 510
302 994
27 443
321 809
313 635
48 145
69 871
226 736
437 248
552 051
398 499
185 268
222 901
68 147
138 593
173 411
189 899
144 540
272 829
23 098
278 570
313 832
56 338
62 840
245 566
424 856
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
11 184
4 059
4 299
5 213
32 345
67 888
4 420
2 636
9 795
2 920
8 946
142 891
135 969
136 896
178 046
713 648
570 988
163 834
100 421
266 488
61 129
188 991
6 418 964
127 400 170
145 152
157 061
120 558
199 911
691 741
407 095
174 598
105 509
248 397
66 519
199 013
6 266 792
136 392 699
4 900
9 100
1 600
4 996
12 198
27 600
22 480
3 330
99 290
7 760
16 900
12 707
20 510
225 632
205 332
48 520
230 136
430 110
85 566
296 373
82 452
177 834
279 010
437 123
126 191
199 561
236 555
207 590
47 654
285 290
476 089
66 549
373 300
82 248
182 799
330 045
384 993
126 994
234 357
Nombre
d’actions
NV Energy Inc.
OGE Energy Corp.
Piedmont Natural Gas Co. Inc.
Pinnacle West Capital Corp.
Portland General Electric Co.
RRI Energy Inc.
SCANA Corp.
South Jersey Industries Inc.
UGI Corp.
Westar Energy Inc.
Xcel Energy Inc.
Total des actions américaines
Actions étrangères – 4,1 %
Allied World Assurance Holdings Ltd.
Assured Guaranty Ltd.
Axis Capital Holdings Ltd.
Copa Holdings SA, cat. A
Endurance Specialty Holdings Ltd.
First BanCorp (Puerto Rico)
Focus Media Holding Ltd., CAAE
Greenlight Capital Re, Ltd., cat. A
Hansen Transmissions International
Herbalife Ltd.
ICON PLC, CAAE
Karoon Gas Australia Ltd.
Localiza Rent a Car SA
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
8 753
20 913
2 564
4 597
32 730
35 540
2 300
3 362
15 480
1 100
1 908
7 270
7 038
9 401
157 441
81 052
184 175
158 250
251 171
451 802
30 791
85 193
225 411
28 034
51 398
385 999
201 572
66 615
5 182 744
133 071 281
200 867
80 053
200 684
184 530
298 207
677 730
32 792
93 965
355 720
26 765
53 867
431 834
194 492
131 177
5 997 146
142 939 835
61
611
611
199 890
(82 915)
133 188 867
611
611
199 893
—
143 140 339
Nombre
d’actions
Nabors Industries Ltd.
Navitas Ltd.
PartnerRe Ltd.
Platinum Underwriters Holdings Ltd.
Rossi Residencial SA
Seagate Technology
Ship Finance International Ltd.
Signet Jewelers Ltd.
Tam SA, CAAE
Teekay Shipping Corp.
Validus Holdings Ltd.
VistaPrint NV
Willis Group Holdings Ltd.
Xyratex Ltd.
Total des actions étrangères
Total des actions
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats
à terme** – 0,0 %
24 196
1 482 545
144 647 080
Nombre
de
contrats
Indice Russell 2000 Mini des États-Unis
Indice S&P MidCap 400 Mini des États-Unis
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
11
USD
606,10
698 945
719 472
20 527
4
USD
711,25
298 256
301 925
3 669
24 196
*Les billets à court terme portent intérêt à 0,186 % et échoient le 15 avril 2010.
**Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 200 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
SUSC
39
31 DÉCEMBRE 2008
Énergie
Services financiers
Soins de santé
Industries
Services publics
9,9
2,7
4,6
20,8
15,2
16,3
13,6
4,5
2,0
6,4
2,0
—
0,5
0,1
1,4
100,0
Risque de change
Le tableau qui suit indique les devises dans lesquelles le Fonds détenait des placements aux 31 décembre 2009 et 2008 de par ses actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des fins de transaction.
2009
Dollar américain
Réal brésilien
Dollar australien
Livre sterling
143 030 191
532 564
207 047
182 799
2008
138 926 733
—
—
—
2009
—
—
—
—
2008
—
—
—
—
Exposition totale
2009
143 030 191
532 564
207 047
182 799
% de l’actif net
2008
138 926 733
—
—
—
2009
98,88 %
0,37 %
0,14 %
0,13 %
2008
98,70 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Au 31 décembre 2009, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % (5 % en 2008) par rapport aux autres devises, toutes les autres variables restant constantes, l’actif net du Fonds aurait diminué ou
augmenté respectivement d’environ 7 197 630 $ (6 946 337 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses américaines aurait entraîné une augmentation ou une diminution de
Risque de crédit
Actions ordinaires
142 939 835 $
—$
—
—
199 893
—
Obligations
—
—
611
—
143 140 339 $
—$
Actifs dérivés
24 196
—
Passifs dérivés
—
—
SUSC
40
—$
—
—
—
—
—$
—
—
Total
142 939 835 $
—
199 893
—
611
143 140 339 $
24 196
—
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
en portefeuille
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
Moins-value non réalisée sur les contrats
à terme
2009
2008
143 140 $
138 400 $
1 427
142
1 585
196
75
318
105
24
145 231
—
697
55
119
141 052
28
145
310
246
—
156
—
584
—
301
144 647 $
140 751 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
138 179 $
3$
5 614 $
851 $
134 500 $
446 $
5 272 $
533 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
3,83 $
3,74 $
3,53 $
3,77 $
133 189 $
3,52 $
3,43 $
3,29 $
3,47 $
159 508 $
2009
2008
2 204 $
130
2 334
(410)
1 924
2 629 $
124
2 753
(397)
2 356
65
12
2
129
1
1
189
28
8
141
2
2
7
217
19
389
1 707 $
(19 187) $
1 967 $
(34 891) $
557 $
(88) $
(556) $
(1 936) $
182 $
(237) $
31 059 $
(5 586) $
(95) $
11 690 $
100 $
(42 368) $
13 397 $
(40 401) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
12 839 $
(25) $
477 $
106 $
(38 480) $
(153) $
(1 636) $
(132) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
0,33 $
(0,36) $
0,29 $
0,50 $
(1,15) $
(1,13) $
(1,12) $
(1,12) $
REVENU DE PLACEMENT
Dividendes
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
SUSC
41
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
140 751 $
125 194 $
134 500 $
118 754 $
13 397
(40 401)
12 839
(38 480)
(1 610)
—
(1 610)
—
(3)
(3)
(1 605)
—
(1 605)
—
—
—
33 490
(42 988)
1 607
(7 891)
3 896
144 647 $
94 347
(38 388)
2
55 961
15 557
140 751 $
2009
31 025
(40 182)
1 602
(7 555)
3 679
138 179 $
Catégorie I
2008
89 832
(35 606)
—
54 226
15 746
134 500 $
Catégorie P
2009
2008
2009
446 $
650 $
5 272 $
(25)
(153)
477
(1 636)
(1)
—
(1)
—
(2)
(2)
—
—
—
—
(1)
(1)
7
(425)
1
(417)
(443)
3$
2
(52)
1
(49)
(204)
446 $
1 976
(2 111)
—
(135)
342
5 614 $
2008
5 267 $
4 090
(2 449)
1
1 642
5
5 272 $
Catégorie F
≠
2009
2008
533 $
523 $
106
(132)
(4)
(4)
—
—
482
(270)
4
216
318
851 $
423
(281)
—
142
10
533 $
SUSC
42
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
ACTIONS – 96,1 %
Australie – 6,5 %
Aditya Birla Minerals Ltd.
AGL Energy Ltd.
Amcor Ltd.
AMP Ltd.
Aristocrat Leisure Ltd.
Arrow Energy Ltd.
Asciano Group
Australia and New Zealand Banking Group Ltd.
Australian Infrastructure Fund
Australian Stock Exchange Ltd.
Beach Petroleum Ltd.
Bendigo and Adelaide Bank Ltd.
BHP Billiton Ltd.
Billabong International Ltd.
Biota Holdings Ltd.
Bluescope Steel Ltd.
Boral Ltd.
Brambles Ltd.
Caltex Australia Ltd.
CFS Gandel Retail Trust
Coca-Cola Amatil Ltd.
Cochlear Ltd.
Commonwealth Bank of Australia
Computershare Ltd.
Crown Ltd.
CSR Ltd.
David Jones Ltd.
DB RREEF Trust
Downer EDI Ltd.
Energy Resources of Australia Ltd., cat. A
Fairfax Media Ltd.
Fortescue Metals Group Ltd.
Foster’s Group Ltd.
Goodman Fielder Ltd.
GPT Group
Harvey Norman Holdings Ltd.
Insurance Australia Group Ltd.
JB Hi-Fi Ltd.
Kingsdate Consolidated Ltd.
Leighton Holdings Ltd.
Lend Lease Corp. Ltd.
Macquarie Group Ltd.
Macquarie Infrastructure Group
Metcash Ltd.
Mirvac Group
National Australia Bank Ltd.
Newcrest Mining Ltd.
OneSteel Ltd.
Orica Ltd.
Origin Energy Ltd.
OZ Minerals Ltd.
Pacific Brands Ltd.
Paladin Resources Ltd.
Primary Health Care Ltd.
Qantas Airways Ltd.
QBE Insurance Group Ltd.
Rio Tinto Ltd.
SEEF
23 475
9 422
50 804
61 004
9 543
22 434
96 958
115 593
33 232
2 207
6 198
8 378
192 829
11 457
6 400
193 741
29 796
10 883
4 731
69 733
87 798
2 872
65 173
57 776
20 655
22 764
1 900
17 947
11 595
1 840
270 335
25 698
171 871
102 311
117 684
168 791
50 538
21 891
3 100
14 059
62 389
4 943
457 541
50 638
31 710
66 373
38 625
17 229
45 764
55 555
259 368
80 472
5 988
6 400
362 982
4 066
29 928
Coût
moyen
$
35 978
124 952
282 778
384 633
42 069
74 578
139 147
2 233 132
55 713
65 403
5 640
71 327
6 442 083
105 917
15 462
557 949
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69 785
46 052
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136 585
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6 313
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38 682
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73 700
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25 528
33 917
926 948
76 000
1 243 030
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
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2 145
13 984
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60 219
105 741
3 600
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14 180
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7 727
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46 704
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17 500
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330 098
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190 693
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37 703
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201 592
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17 921
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323 211
318 483
210 469
80 341
39 017
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417 125
604 168
1 675 140
160 963
982 451
210 034
42 558 665
Autriche – 0,2 %
Erste Group Bank AG
IMMOEAST Immobilien Anlagen AG
OMV AG
Raiffeisen International Bank-Holding AG
Strabag AG
Vienna Insurance Group
Voestalpine AG
2 769
13 955
14 486
1 020
3 544
2 713
1 416
121 098
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53 016
1 222 029
108 538
80 392
662 812
60 601
110 130
146 904
54 737
1 224 114
Belgique – 1,4 %
Anheuser-Busch InBev NV
Compagnie d’Entreprises CFE
Delhaize Group
Dexia
Fortis
Fortis, droits, coupon 42
Groupe Bruxelles Lambert SA
KBC Groep NV
Solvay SA
Telenet Group Holding NV
UCB SA
Umicore
46 401
438
25 459
71 936
97 263
79 832
4 534
22 121
6 143
10 736
28 496
7 200
2 015 182
23 241
2 039 408
801 377
378 100
—
399 161
1 135 657
864 253
210 929
1 161 378
189 988
9 218 674
2 540 105
23 388
2 052 526
482 466
383 586
—
450 099
1 010 490
697 606
319 735
1 252 410
253 414
9 465 825
Bermudes – 0,2 %
Catlin Group Ltd.
Hong Kong Land Holdings Ltd.
Jardine Strategic Holdings Ltd.
SeaDrill Ltd.
40 441
76 000
6 000
29 600
267 138
324 501
93 727
671 935
1 357 301
232 777
388 812
110 706
794 472
1 526 767
Brésil – 0,9 %
Banco Bradesco SA, CAAE
Banco do Brasil SA
BRF – Brasil Foods SA
Companhia Energetica de Minas Gerais SA, CAAE
59 050
10 800
28 000
49 125
1 208 063
205 511
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1 353 864
191 604
762 808
928 548
Juste
valeur
$
27 334
124 545
296 978
388 237
36 080
87 779
165 919
2 492 486
55 458
72 559
5 347
77 490
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117 850
14 482
566 263
165 747
69 056
41 438
124 261
951 130
185 431
3 367 312
616 091
155 989
38 633
9 656
14 298
101 669
40 872
433 297
107 576
889 631
156 269
66 574
668 396
192 025
466 454
26 919
502 641
602 930
225 378
573 742
212 935
46 640
1 713 405
1 282 969
53 930
1 115 372
877 350
287 336
85 356
23 543
36 024
1 016 428
97 756
2 108 666
Nombre
d’actions
Santos Ltd.
Sims Metal Management Ltd.
Sonic Healthcare Ltd.
Stockland
Straits Resources Ltd.
Suncorp-Metway Ltd.
Super Cheap Auto Group Ltd.
Tabcorp Holdings Ltd.
Tattersall’s Ltd.
Telstra Corp. Ltd.
Toll Holdings Ltd.
Transurban Group
United Group Ltd.
Wesfarmers Ltd.
Wesfarmers Ltd., actions partiellement protégées
Westfield Group
Westpac Banking Corp. Ltd.
Woodside Petroleum Ltd.
Woolworths Ltd.
WorleyParsons Ltd.
43
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Cyrela Brazil Realty SA
Empreendimentos e Participacoes
Inepar SA Industria e Contrucoes, privilégiées
Petroleo Brasileiro SA, privilégiées
Redecard SA
36 000
19 600
66 700
23 700
509 730
51 353
1 091 945
364 706
4 810 243
525 017
74 378
1 470 141
411 913
5 718 273
Canada – 0,9 %
Agrium Inc.
Société aurifère Barrick
Cenovus Energy Inc.
EnCana Corp.
Les Vêtements de Sport Gildan Inc.
Husky Energy Inc.
IAMGOLD Corp.
Open Text Corp.
Sino-Forest Corp., cat. A
Teck Resources Ltd., cat. B
Yamana Gold Inc.
12 300
23 500
4 800
4 800
10 100
7 600
20 838
19 600
18 700
3 900
55 300
9 800
37 500
667 729
1 010 432
125 133
140 182
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248 405
215 831
791 455
206 261
168 172
937 273
284 474
519 345
5 538 546
795 933
968 450
127 056
163 440
258 257
228 152
343 619
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287 980
219 804
1 068 396
359 660
448 500
6 104 991
5 200
33 730
33 730
33 526
33 526
404 000
373 957
329 364
1 577 000
5 900
6 440
73 000
1 044 642
285 355
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64 561
2 121 750
1 370 946
243 947
361 199
65 412
2 370 868
Chypre – 0,0 %
Bank of Cyprus Public Co. Ltd.
37 155
282 137
282 137
272 722
272 722
Danemark – 0,6 %
A.P. Moller – Maersk AS
A.P. Moller – Maersk AS, cat. A
Carlsberg A/S, série B
Coloplast AS, cat. B
Danisco AS
Danske Bank AS
DSV AS
FLSmidth & Co. AS
H. Lundbeck AS
Jyske Bank AS, nominatives
Monberg & Thorsen AS, cat. B
Novo Nordisk AS, série B
Sydbank AS
William Demant Holding AS
5
59
15 231
448
3 830
13 365
3 074
4 030
450
2 054
354
12 688
3 559
2 875
38 142
722 602
1 050 125
43 821
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337 337
55 570
281 118
8 727
81 612
14 199
756 242
90 046
170 781
3 849 555
36 992
419 805
1 182 259
42 834
269 808
318 789
58 348
298 967
8 619
83 766
20 036
850 858
96 222
228 103
3 915 406
Chili – 0,0 %
Madeco SA, CAAE
Chine – 0,4 %
China Railway Group Ltd., cat. H
Industrial and Commercial Bank of China,
cat. H
Perfect World Co. Ltd., CAAE
Trina Solar Ltd., CAAE
Yangzijiang Shipbuilding Holdings Ltd.
44
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
6 604
2 037
289
5 265
43 591
17 751
23 162
3 085
2 182
13 747
7 401
12 925
128 702
29 007
1 730
17 259
46 027
8 397
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1 427 206
572 455
515 379
75 081
42 021
306 157
162 319
53 723
1 026 100
394 972
56 682
4 872 855
29 104
48 655
8 281
181 508
1 963 705
656 811
310 759
78 698
43 486
350 684
174 661
52 879
944 686
362 565
73 016
5 279 498
15 310
358
11 362
408
55 820
9 339
4 191
9 532
32 867
710
502
66 930
15 966
13 026
1 694
7 922
12 037
1 015
812 973
25 918
200 139
43 027
208 094
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536 920
1 199 432
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59 921
5 507 111
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1 312 732
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30 332
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50 954
199 993
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163 425
460 011
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5 617 429
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1 226 801
58 106
1 660
72 331
515
717
13 692
746
2 731
112 673
1 614 578
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50 294
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133 581
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43 985
171 006
3 777
1 891
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87
273
1 680
677
1 473
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119 730
12 616
32 586
86 555
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2 714
2 252 584
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260 827
185 805
12 208
34 205
97 666
17 311
Nombre
d’actions
Finlande – 0,8 %
Citycon OYJ
Elisa OYJ
KCI Konecranes OYJ
Kesko OYJ, série B
Kone OYJ, cat. B
Metso OYJ
Nokia OYJ
Nokian Renkaat OYJ
Outokumpu OYJ, série A
Sampo OYJ, série A
SanomaWSOY OYJ
Sponda OYJ
Stora Enso OYJ, série R
UPM-Kymmene Corp. OYJ
Wartsila OYJ, série B
France – 7,4 %
Accor SA
Aéroports de Paris
Air France-KLM
Air Liquide SA
Alcatel SA, série A
Alstom SA
Arkema
Atos Origin SA
AXA SA
BIC SA
bioMérieux
BNP Paribas SA
Bouygues SA
Cap Gemini
Carrefour SA
Christian Dior SA
CNP Assurances
Compagnie de Saint-Gobain
Compagnie Générale des Établissements Michelin,
nominatives, série B
Crédit Agricole SA
Danone
Dassault Systemes SA
EDF Group
Eiffage SA
Essilor International SA
Établissements Économiques du Casino
Guichard Perrachon SA
Eurazeo
Eutelsat Communications
Foncière des Régions
Foncière des Régions, bons de souscription,
31 décembre 2010
France Télécom SA
GDF Suez
Gecina
Groupe Steria SCA
Hermes International
Iliad SA
Ipsen SA
JC Decaux SA
SEEF
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Klépierre
Lafarge SA
Lagardère SCA, nominatives
Legrand SA
L’Oréal SA
LVMH Moet Hennessy-Louis Vuitton SA
M6 Métropole Télévision SA
Natixis
Neopost SA
Nexity
PagesJaunes Groupe SA
Pernod-Ricard SA
Pinault-Printemps Redoute SA
PSA Peugeot Citroën SA
Publicis Groupe
Rallye SA
Renault SA
Rhodia SA, nominatives
SAFRAN SA
Sanofi-Aventis SA
Schneider Electric SA
SCOR SA
Société de la Tour Eiffel
Société des Autoroutes Paris-Rhin-Rhone
Société Générale
Société Télévision Française 1
Suez Environnement SA
Technip SA
TOTAL SA
Unibail-Rodamco SE
Valeo SA
Vallourec SA
Veolia Environnement
Vinci SA
Vivendi SA
5 637
5 711
2 417
9 773
1 234
2 541
14 180
104 631
1 242
5 469
5 956
573
15 801
18 624
24 324
1 295
8 416
7 995
2 804
98 069
5 650
2 683
887
3 003
19 608
28 651
2 461
23 177
75 315
4 163
12 059
133
1 474
15 498
28 647
Allemagne – 6,9 %
Adidas-Salomon AG
1 173
Aixtron AG
20 498
Allianz AG, nominatives
23 493
BASF SE
67 327
Bayer AG
26 630
Bayerische Motoren Werke (BMW) AG, privilégiées
4 260
Bayerische Motoren Werke AG
28 632
Beiersdorf AG
928
Bilfinger & Berger AG
159
Commerzbank AG
3 822
DaimlerChrysler AG, nominatives
56 651
Deutsche Bank AG, nominatives
45 105
Deutsche Boerse AG
10 791
Deutsche Lufthansa AG
68 556
Deutsche Post AG, nominatives
153 120
Deutsche Postbank AG
4 396
Deutsche Telekom AG, nominatives
10 123
Draegerwerk AG & Co. KGaA, privilégiées
1 129
E.ON AG
84 880
Fresenius Medical Care AG
629
Hannover Rueckversicherungs AG, nominatives
24 261
SEEF
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
238 323
579 025
111 397
269 234
142 391
217 840
321 650
600 132
124 440
195 249
77 900
51 469
1 528 188
686 386
821 640
48 764
398 456
149 474
52 116
8 033 700
564 311
72 122
62 648
231 665
1 576 577
561 840
59 779
1 469 751
5 319 037
794 648
332 472
22 712
43 098
846 888
1 138 690
48 905 178
239 863
496 590
103 247
286 278
144 756
299 451
383 272
558 061
107 641
208 160
69 877
51 634
2 002 099
662 781
1 042 707
47 625
457 991
151 641
57 675
8 121 766
692 440
70 622
70 297
241 246
1 442 787
553 119
59 670
1 721 784
5 098 293
961 790
442 662
25 406
51 259
919 846
895 811
48 811 064
64 577
440 988
3 261 231
3 647 608
1 599 931
146 789
1 351 510
64 420
13 650
45 975
2 749 570
3 385 155
815 742
1 184 012
2 929 094
156 235
182 805
33 200
3 829 020
35 560
1 005 178
66 656
718 373
3 086 979
4 418 318
2 245 067
145 708
1 378 111
64 320
12 821
33 831
3 161 288
3 358 245
939 773
1 210 072
3 109 197
151 153
157 134
50 843
3 708 805
35 015
1 197 285
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
34 538
5 187
24 012
17 146
142 018
5 730
3 375
549
937
4 573
2 476 864
233 661
1 152 289
1 264 047
799 872
104 503
377 713
9 326
66 728
292 244
2 471 748
241 702
1 306 711
1 370 720
825 611
115 058
425 149
7 358
76 613
294 737
5 580
1 327
16 391
348
19 063
3 237
3 295
35 539
15 388
58 728
34 929
520
4 112
1 232
914 848
111 991
203 367
121 080
2 155 135
264 283
182 083
3 009 433
356 292
515 904
446 455
195 778
485 462
219 786
42 901 394
913 745
86 246
199 698
122 227
1 951 774
300 651
163 823
3 438 755
334 682
514 104
481 768
59 896
402 640
224 593
45 579 003
Grèce – 0,8 %
Alpha Bank AE
Bank of Piraeus
Coca-Cola Hellenic Bottling Co. SA
EFG Eurobank Ergasias
National Bank of Greece SA
OPAP SA
Public Power Corp.
Titan Cement Co.
61 064
16 049
12 027
10 771
20 663
15 423
131 347
4 452
1 067 726
262 920
262 826
159 326
505 301
597 778
2 853 486
157 223
5 866 586
753 150
195 290
289 260
127 663
562 541
355 858
2 568 302
135 936
4 988 000
Guernesey – 0,1 %
Resolution Ltd.
548 641
890 354
890 354
830 356
830 356
Hong Kong – 3,3 %
ASM Pacific Technology Ltd.
Bank of East Asia Ltd.
BOC Hong Kong (Holdings) Ltd.
Bonjour Holdings Ltd.
Cathay Pacific Airways
Cheung Kong (Holdings) Ltd.
China Overseas Land & Investment Ltd.
Chinese Estates
CLP Holdings Ltd.
Dairy Farm International Holdings Ltd.
Esprit Holdings Ltd.
First Pacific Co. Ltd.
Genting Singapore PLC
Great Eagle Holdings Ltd.
Guoco Group Ltd.
Hang Lung Group Ltd.
22 000
35 800
909 000
59 000
39 000
49 000
414 000
55 000
162 000
4 400
148 171
80 000
874 800
219 000
9 000
25 000
165 387
124 888
1 885 642
33 140
72 812
607 831
622 306
103 286
1 226 692
25 763
1 083 179
58 649
661 446
388 921
77 371
121 083
219 214
149 319
2 172 821
60 943
77 510
666 456
915 717
98 007
1 149 879
27 630
1 039 701
50 943
842 661
598 099
100 265
130 468
HeidelbergCement AG
Henkel AG & Co. KGaA
Henkel AG & Co. KGaA, privilégiées
Hochtief AG
Infineon Technologies AG
Jungheinrich AG, privilégiées
Linde AG
Loewe AG
MAN SE
METRO AG
Munchener Rueckversicherungs-Gesellschaft AG,
nominatives
Porsche AG, privilégiées
ProsiebenSat.1 Media AG, privilégiées
Puma AG Rudolf Dassler Sport
RWE AG, cat. A
RWE AG, privilégiées
SAP AG
Siemens AG, nominatives
Suedzucker AG
TUI AG, nominatives
United Internet AG, nominatives
Volkswagen AG
Volkswagen AG, privilégiées
Wacker Chemie AG
45
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
184 000
17 206
41 000
52 000
12 000
56 000
28 700
34 000
66 500
388 000
162 620
108 000
9 200
53 000
80 000
23 000
46 500
209 000
308 000
5 000
270 000
80 000
19 048
5 000
12 000
28 000
220 000
43 500
18 000
4 000
272 000
12 000
185 000
73 000
4 500
4 000
77 950
674 279
289 846
245 011
237 936
5 575
133 372
484 908
48 421
240 095
382 169
1 283 785
294 518
283 668
258 328
344 729
47 824
164 166
439 997
389 443
29 811
243 270
20 978
20 038
4 148
24 525
58 555
2 837 203
502 120
86 232
3 100
44 184
91 600
888 718
229 484
45 544
6 840
206 539
18 849 355
761 232
267 287
324 832
402 491
5 338
147 639
540 907
52 220
225 670
436 448
1 175 166
321 966
287 223
283 042
350 439
61 384
168 801
450 980
745 162
24 539
205 153
22 822
25 314
4 070
23 687
57 390
3 450 312
554 598
90 652
3 888
57 000
119 409
1 119 290
234 897
44 018
5 851
236 598
21 587 348
9 458
180 163
180 163
287 225
287 225
8 895
13 340
18 450
2 900
25 480
34 400
732 284
625 824
665 665
26 901
1 234 874
491 215
3 776 763
1 213 006
772 671
699 989
61 899
1 242 106
640 483
4 630 154
109 000
48 500
685 000
297 293
64 931
657 356
1 019 580
420 227
116 897
722 324
1 259 448
Nombre
d’actions
Hang Lung Properties Ltd.
Hang Seng Bank Ltd.
Henderson Land Development Co. Ltd.
Hengan International Group Co. Ltd.
HKR International Ltd.
Hong Kong & China Gas Co.
Hong Kong Exchanges & Clearing Ltd.
Hongkong and Shanghai Hotels Ltd. (The)
Hopewell Holdings Ltd.
Huabao International Holdings Ltd.
Hutchison Whampoa Ltd.
Hysan Development Co. Ltd.
Jardine Matheson Holdings Ltd.
Kerry Properties Ltd.
Li & Fung Ltd.
Link REIT (The)
MTR Corp. Ltd.
New World Development Co. Ltd.
Noble Group Ltd.
Orient Overseas International Ltd.
Pacific Basin Shipping Ltd.
Pacific Century Premium Developments Ltd.
RCG Holdings Ltd.
Road King Infrastructure Ltd.
Shangri-La Asia Ltd.
Sino Land Co. Ltd.
Sun Hung Kai Properties Ltd.
Swire Pacific Ltd., cat. A
Television Broadcasts Ltd.
Texwinca Holdings Ltd.
Victory City International Holdings Ltd.
Vtech Holdings Ltd.
Wharf (Holdings) Ltd. (The)
Wheelock and Co. Ltd.
Wing Hang Bank Ltd.
Wing On Co. International Ltd.
Yue Yuen Industrial Holdings Ltd.
Hongrie – 0,0 %
OTP Bank NyRt.
Inde – 0,7 %
HDFC Bank Ltd., CAAE
Infosys Technologies Ltd., CAAE
Larsen & Toubro Ltd., CIAE, nominatives S
Patni Computer Systems Ltd., CAAE
Reliance Industries Ltd., CIAE
Sterlite Industries (India) Ltd.
Indonésie – 0,2 %
PT Astra International TBK
PT Gudang Garam TBK
PT Telekomunikasi Indonesia
46
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Irlande – 0,1 %
CRH PLC
DCC PLC
Experian PLC
Kerry Group PLC, cat. A
571
1 245
34 998
5 319
15 828
34 419
298 193
167 627
516 067
16 327
36 516
364 382
164 617
581 842
Israël – 0,3 %
Check Point Software Technologies Ltd.
13 640
22 575
367 736
1 050 468
1 418 204
483 609
1 329 584
1 813 193
29 317
4 054
27 553
8 135
11 627
37 772
8 377
69 501
17 746
9 000
67 020
586 614
78 636
942
61 480
31 500
4 500
556 328
115 023
7 500
4 253
30 161
38 534
443 224
110 341
625 503
104 115
24 315
277 553
79 835
172 279
44 519
65 506
104 902
4 187 407
2 340 204
20 459
972 571
538 095
88 742
2 340 293
409 360
14 834
109 165
178 049
514 524
329 399
114 332
756 335
107 249
21 423
281 227
78 246
99 834
48 313
72 830
106 855
3 571 263
2 100 617
19 185
947 851
526 389
74 860
2 627 503
402 244
14 936
115 210
260 173
481 066
23 699
19 080
141 097
72 330
1 947
286 217
51 337
383 125
309 553
57 277
237 652
1 255
111 310
384 360
31 072
55 584
1 020 316
276 640
596 460
884 791
223 756
982 039
18 333 378
25 508
124 982
413 206
45 693
70 167
934 195
266 399
625 825
358 516
257 593
837 344
17 116 768
57 000
2 800
31 600
400
2 600
2 000
21 500
30 000
1 700
346 987
74 707
428 970
35 472
16 976
25 236
584 494
291 374
76 308
315 164
75 674
267 599
30 225
7 905
24 639
641 600
295 265
70 641
Italie – 2,6 %
Acea SPA
Assicurazioni Generali SPA
Atlantia SPA
Autogrill SPA
Banca Monte dei Paschi di Siena SPA
Banca Popolare di Milano SCRL
Benetton Group SPA
Compagnia Assicuratrice Unipol SPA
Compagnie Industriali Riunite
Credito Emiliano SPA
Edison SPA
Enel SPA
ENI SPA
EXOR SPA
Fiat SPA
Finmeccanica SPA
Fondiaria-Sai SPA
Intesa Sanpaolo
Intesa Sanpaolo, RNC
Iride SPA
Luxottica Group SPA
Mediaset SPA
Mediobanca SPA
Mediobanca SPA, bons de souscription,
18 mars 2011
Mediolanum SPA
Parmalat SPA
Pirelli & C. SPA
Saipem SPA
Saras Raffinerie
Snam Rete Gas SPA
Telecom Italia SPA
Telecom Italia SPA, RNC
Terna SPA
UniCredit SPA
Japon – 18,9 %
77 Bank Ltd. (The)
Advantest Corp.
Aeon Co. Ltd.
Aichi Bank Ltd. (The)
Aida Engineering Ltd.
Air Water Inc.
Aisin Seiki Co. Ltd.
Ajinomoto Co. Inc.
Alfresa Holdings Corp.
SEEF
31 DÉCEMBRE 2009
Alpen Co. Ltd.
Alps Electric Co. Ltd.
Amada Co. Ltd.
Amano Corp.
AOKI Holdings Inc.
Aoyama Trading Co. Ltd.
ARC Land Sakamoto Co. Ltd.
ARTNATURE INC.
Asahi Breweries Ltd.
Asahi Glass Co. Ltd.
Asahi Kasei Corp.
Astellas Pharma Inc.
Bank of Kyoto Ltd. (The)
Bank of Nagoya Ltd.
Bank of Yokohama Ltd. (The)
Belluna Co. Ltd.
Benesse Holdings Inc.
Best Denki Co. Ltd.
BML Inc.
Brother Industries Ltd.
Canon Inc.
Canon Marketing Japan Inc.
Casio Computer Co. Ltd.
Cawachi Ltd.
Central Japan Railway Co.
Chiba Bank Ltd. (The)
Chiba Kogyo Bank Ltd. (The)
Chubu Electric Power Co. Inc.
CHUDENKO CORP.
Chugai Pharmaceutical Co. Ltd.
Circle K Sunkus Co. Ltd.
Citizen Watch Co. Ltd.
Corona Corp.
Dai Nippon Printing Co. Ltd.
Daicel Chemical Industries Ltd.
DAIHATSU DIESEL MFG. CO. LTD.
Daihatsu Motor Co. Ltd.
DAIICHI JITSUGYO CO. LTD.
DAIICHI SANKYO CO. LTD.
Daiichikosho Co. Ltd.
Daimei Telecom Engineering Corp.
Dainippon Screen Manufacturing Co. Ltd.
Dainippon Sumitomo Pharma Co. Ltd.
Daishi Bank Ltd. (The)
Daiwa House Industry Co. Ltd.
Daiwa Securities Group Inc.
DCM Japan Holdings Co. Ltd.
Denki Kagaku Kogyo Kabushiki Kaisha
DENSO Corp.
Dentsu Inc.
Disco Corp.
Dowa Mining Co. Ltd.
eAccess Ltd.
East Japan Railway Co.
Eighteenth Bank Ltd. (The)
Eisai Co. Ltd.
Eizo Nanao Corp.
Elpida Memory Inc.
Fast Retailing Co. Ltd.
SEEF
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 300
32 300
4 000
2 400
1 400
2 300
2 100
2 400
23 100
236 000
23 000
52 900
48 000
7 000
89 000
2 000
400
500
700
24 500
81 650
18 000
500
800
129
66 000
1 900
600
2 200
24 100
3 400
2 900
200
80 000
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31 DÉCEMBRE 2009
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31 DÉCEMBRE 2009
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San-in Godo Bank Ltd. (The)
Sanki Engineering Co. Ltd.
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Shimamura Co. Ltd.
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Shin-Etsu Chemicals Co. Ltd.
Shinko Electric Industries Co. Ltd.
Shinsei Bank Ltd.
Shionogi & Co.
SHIROKI Corp.
Shiseido Co. Ltd.
Showa Denko K.K.
Showa Shell Sekiyu K.K.
Sintokogio Ltd.
Softbank Corp.
Sohgo Security Services Co. Ltd.
Sojitz Corp.
So-net Entertainment Corp.
Sony Corp.
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Stanley Electric Co. Ltd.
SUMCO Corp.
Sumisho Computer Systems Corp.
Sumitomo Chemical Co. Ltd.
Sumitomo Corp.
Sumitomo Electric Industries Ltd.
Sumitomo Heavy Industries Ltd.
Sumitomo Metal Mining Co. Ltd.
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc.
SEEF
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
95 000
1 400
4 000
80 600
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500
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16 000
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800
1 000
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5 000
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400
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900
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900
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3 600
1 500
5 400
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5
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12
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58 000
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383 586
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149 483
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140 937
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167 912
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431 516
10 601
1 889 743
15 624
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223 351
1 685
389 397
1 467 810
1 088 720
295 620
1 353 025
1 612 900
334 848
23 648
207 654
1 201 719
201 979
7 123
1 097 972
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236 393
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7 551
287 563
7 450
4 752
7 950
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22 027
20 856
54 517
359 645
68 918
944 039
23 236
11 169
107 341
59 594
120 322
124 331
159 187
94 255
133 994
499 613
538 809
179 592
151 214
53 006
340 454
145 583
1 276 601
69 684
134 375
56 249
30 648
11 115
131 957
30 479
375 412
11 802
1 893 680
11 865
571 252
220 267
1 434
264 523
1 290 986
1 127 297
305 671
1 256 939
1 173 551
Sumitomo Realty & Development Co. Ltd.
Sumitomo Rubber Industries Ltd.
Sumitomo Seiko Chemicals Co.
Suzuken Co. Ltd.
Suzuki Motor Corp.
Sysmex Corp.
T&D Holdings Inc.
TACHI-S CO. LTD.
Taisho Pharmaceutical Co. Ltd.
Taiyo Nippon Sanso Corp.
Taiyo Yuden Co. Ltd.
Takeda Pharmaceutical Co. Ltd.
Takeuchi Mfg. Co. Ltd.
Tanabe Seiyaku Co. Ltd.
TDK Corp.
Teijin Ltd.
Terumo Corp.
TKC Corp.
Tobu Railway Co.
Toda Corp.
TOEI CO. LTD.
TOHO GAS CO. LTD.
TOHOKUSHINSHA FILM CORP.
Tokai Tokyo Securities Co. Ltd.
Tokio Marine Holdings Inc.
Tokyo Broadcasting System Holdings Inc.
Tokyo Electron Ltd.
Tokyo Gas Co. Ltd.
TOKYO STEEL MANUFACTURING CO. LTD.
Tokyo Style Co. Ltd.
Tokyo Tatemono Co. Ltd.
Tokyo Tekko Co. Ltd.
Tokyu Land Corp.
Tomen Devices Corp.
TOMEN Electronics Corp.
TOMOE Engineering Co. Ltd.
Toppan Forms Co. Ltd.
Toppan Printing Co. Ltd.
Topre Corp.
Toray Industries Inc.
TORII PHARMACEUTICAL CO. LTD.
Toshiba Corp.
TOSHIBA TEC CORP.
TOYO INK MFG. CO. LTD.
Toyo Kohan Co. Ltd.
Toyo Seikan Kaisha Ltd.
Toyo Suisan Kaisha Ltd.
Toyoda Gosei Co. Ltd.
Toyota Boshoku Corp.
Toyota Industries Corp.
Toyota Motor Corp.
Toyota Tsusho Corp.
Trend Micro Inc.
Tsumura & Co.
TV Asahi Corp.
Uni-Charm Corp.
Uny Co. Ltd.
USS Co. Ltd.
Valor Co. Ltd.
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
3 000
2 300
8 000
5 600
26 700
1 000
3 850
2 600
9 000
24 000
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500
4 000
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58 000
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1 100
8 000
1 000
1 000
5 000
1 600
5 000
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5 000
600
2 000
3 000
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4 000
800
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100
3 000
1 500
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1 000
4 000
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14 000
4 400
5 500
6 600
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200
1 700
32
2 300
10 500
1 530
1 800
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22 754
36 044
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55 986
225 730
24 144
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224 357
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51 802
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186 160
322 528
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5 436
28 934
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17 213
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76 466
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23 767
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979
15 760
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47 960
3 894
19 527
151 085
460 528
110 923
112 196
223 648
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7 295
62 543
50 696
224 003
127 568
99 368
16 766
58 648
20 746
31 261
192 339
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54 616
82 331
26 732
161 855
265 671
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4 780
52 251
768 501
195 290
378 372
21 789
43 693
3 333
5 540
27 815
8 558
20 383
559 045
71 678
625 598
20 833
7 061
15 540
11 892
54 729
15 405
13 964
13 117
23 777
34 630
354 724
930
16 959
29 729
1 567 880
43 479
4 020
21 486
133 849
336 594
138 241
127 588
204 389
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374 072
7 928
57 336
47 639
225 593
76 975
97 346
14 554
49
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
West Japan Railway Co.
Yakult Honsha Co. Ltd.
Yamada Denki Co. Ltd.
Yamaguchi Financial Group Inc.
Yamaha Motor Co. Ltd.
Yamato Kogyo Co. Ltd.
Yamato Transport Co. Ltd.
Yamazaki Baking Co. Ltd.
YASKAWA Electric Corp.
Yellow Hat Ltd.
Yokogawa Electric Corp.
Yurtec Corp.
58
16 200
12 340
14 000
14 300
9 500
46 100
3 000
17 000
5 000
17 400
3 000
Jersey, Îles anglo-normandes – 0,0 %
Randgold Resources Ltd.
Luxembourg – 0,1 %
ArcelorMittal
Gagfah SA
Tenaris SA
Macao – 0,0 %
Sands China Ltd.
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
269 921
532 384
859 014
155 461
153 378
299 267
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33 968
131 994
43 815
150 080
20 092
127 424 542
203 780
511 715
868 511
135 583
187 604
324 150
668 128
37 162
147 599
38 625
158 910
16 756
123 846 813
1 512
110 430
110 430
127 729
127 729
5 575
13 875
9 815
392 311
123 392
212 533
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269 844
132 731
220 263
622 838
23 003
23 003
20 588
20 588
16 200
Malaisie – 0,0 %
Affin Holdings BHD
CIMB Group Holdings Berhad
Telekom Malaysia BHD
90 900
18 200
96 700
60 232
56 944
83 864
201 040
69 579
71 550
90 302
231 431
Mexique – 0,0 %
Coca-Cola FEMSA SAB de CV
Telmex Internacional SAB de CV, série L
1 313
85 400
8 134
67 582
75 716
9 056
79 343
88 399
32 250
26 369
2 078
10 764
75 745
2 709
3 427
14 057
100 628
22 289
48 253
1 694
37 210
116 472
95 093
9 489
8 351
1 833
7 721
2 061 089
650 040
133 716
308 342
1 355 806
163 089
148 995
668 807
1 412 323
105 055
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66 533
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1 907 544
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590 054
57 845
39 730
230 094
2 248 097
950 107
147 808
297 498
1 590 457
163 964
150 670
703 336
1 044 361
173 793
672 075
68 337
1 928 668
2 074 225
2 957 887
790 416
63 169
42 955
405 072
Pays-Bas – 3,6 %
Akzo Nobel NV
ASML Holding NV
Corio NV
CSM NV
European Aeronautic Defence and Space Co.
Fugro NV, CVA
Heineken Holding NV
Heineken NV
ING Groep NV
James Hardie Industries NV
Koninklijke Ahold NV
Koninklijke Boskalis Westminster NV, CVA
Koninklijke DSM NV
Koninklijke KPN NV
Koninklijke Philips Electronics NV
Koninklijke Vopak NV
Ordina NV
Qiagen AG
Randstad Holding NV
50
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
SBM Offshore NV
STMicroelectronics NV
TNT NV
Unilever NV
Vastned Offices/Industrial NV
49 706
15 337
42 705
130 532
4 012
1 027 784
141 539
1 065 872
3 758 118
67 808
20 706 785
1 029 497
147 409
1 376 523
4 464 676
70 604
23 561 604
Nouvelle-Zélande – 0,2 %
Air New Zealand Ltd.
Fletcher Building Ltd.
Telecom Corp. of New Zealand Ltd.
38 200
51 224
402 932
28 045
257 917
730 933
1 016 895
34 968
311 039
762 276
1 108 283
Norvège – 0,9 %
Aker Solutions ASA
DNB NOR ASA
Marine Harvest
Norsk Hydro ASA
Statoil ASA
Telenor ASA
55 400
158 955
511 000
3 800
81 441
75 600
533 183
1 536 998
388 359
21 485
2 081 165
886 617
5 447 807
758 557
1 810 118
392 266
33 591
2 140 083
1 111 286
6 245 901
Papouasie-Nouvelle-Guinée – 0,0 %
Lihir Gold Ltd.
53 100
152 743
152 743
164 211
164 211
Philippines – 0,0 %
Union Bank of the Philippines
43 500
29 827
29 827
36 005
36 005
20 467
269 719
111 211
10 073
11 195
113 058
47 498
57 626
75 563
345 473
854 317
107 911
81 795
532 424
465 079
639 538
3 102 100
65 264
341 997
761 267
107 542
108 121
528 524
498 741
738 483
3 149 939
47 936
50 500
1 148 684
894 742
2 043 426
1 281 469
983 656
2 265 125
314 000
26 000
187 000
10 900
10 000
22 000
225 000
98 000
1 170 020
215 511.00
72 981
216 540
22 387
70 169
26 479
2 398 546
286 510
263 814
271 983
81 541
249 948
20 674
85 872
26 777
2 584 006
307 348
441 203
62 984
5 000
12 000
0
25 402
5 650
6 584
21 692
6 452
Portugal – 0,5 %
Banco BPI SA, nominatives
Banco Commercial Portugues SA
Banco Espirito Santo SA, nominatives
Brisa Auto Estradas de Portugal SA
CIMPOR-Cimentos de Portugal, SGPS, SA
Energias de Portugal SA
Jeronimo Martins SGPS SA
Portugal Telecom SGPS SA, nominatives
Russie – 0,3 %
Gazprom, CAAE, nominatives, série S
OAO Vimpel-Communication, CAAE
Singapour – 1,8 %
CapitaCommercial Trust
Capitaland Ltd.
CapitaMall Trust
CapitaMalls Asia Ltd.
City Developments Ltd.
ComfortDelGro Corp. Ltd.
DBS Group Holdings Ltd.
Fraser and Neave Ltd.
Golden Agri-Resources Ltd.
Golden Agri-Resources Ltd.,
bons de souscription, 23 juillet 2012
Haw Par Corp. Ltd.
Hi-P International Ltd.
SEEF
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
12 000
26 000
33 000
452 219
251 000
88 000
13 000
39 000
8 000
37 000
43 000
47 000
10 000
214 000
81 000
9 000
23 000
44 000
49 000
2 000
484 000
18 209
388 418
190 304
878 944
1 377 868
230 301
14 860
68 633
83 344
62 100
240 138
133 601
23 999
485 762
125 122
10 090
317 558
61 113
117 855
13 758
1 521 562
9 967 528
25 896
522 641
202 554
894 848
1 703 697
241 816
35 820
96 685
89 008
75 426
267 145
128 801
24 194
495 370
129 435
13 979
337 993
49 612
148 551
13 202
2 323 866
11 924 619
Afrique du Sud – 0,1 %
Impala Platinum Holdings Ltd.
20 727
567 904
567 904
594 326
594 326
Corée du Sud – 0,5 %
Hana Financial Group Inc.
LG Corp.
Namyang Dairy Products Co. Ltd.
Samsung Electronics Co. Ltd.
Woori Finance Holdings Co. Ltd.
18 890
13 204
70
2 080
53 000
628 541
934 251
31 521
1 294 416
573 162
3 461 891
558 655
863 015
34 913
1 494 316
660 848
3 611 747
256 802
200 827
169 807
4 876 395
37 929
12 256
301 457
7 685 723
248 996
39 496
128 821
286 511
73 293
96 875
157 166
158 917
1 147 089
43 240
123 314
41 115
266 165
776 574
1 972 406
292 722
229 542
154 981
5 028 327
29 848
12 224
244 632
8 466 287
213 852
39 919
147 792
338 337
71 229
86 897
167 663
154 066
743 154
50 542
128 465
35 696
326 776
861 193
1 734 154
Nombre
d’actions
Hong Leong Asia Ltd.
Jardine Cycle & Carriage Ltd.
Keppel Corp. Ltd.
Olam International Ltd.
Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.
SembCorp Industries Ltd.
Sembcorp Marine Ltd.
SIA Engineering Co.
Singapore Airlines Ltd.
Singapore Airport Terminal Services Ltd.
Singapore Exchange Ltd.
Singapore Press Holdings Ltd.
Singapore Technologies Engineering Ltd.
Singapore Telecommunications Ltd.
StarHub Ltd.
United Industrial Corp. Ltd.
United Overseas Bank Ltd.
UOB-Kay Hian Holding Ltd.
UOL Group Ltd.
Venture Corp. Ltd.
Wilmar International Ltd.
Espagne – 3,9 %
Abertis Infraestructuras SA
12 380
Acerinox SA
10 532
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA
2 960
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
262 714
Banco de Sabadell SA
5 121
Banco Pastor SA
1 662
Banco Popular Espanol SA
31 704
Banco Santander Central Hispano SA, nominatives 487 547
Bankinter SA
19 885
Construcciones y Auxiliar de Ferrocarriles SA
71
Corporacion Financiera Alba SA
2 692
Corporacion Mapfre SA
76 850
Criteria Caixacorp SA
14 372
EDP Renovaveis SA
8 727
Ferrovial SA,
13 569
Fomento de Construcciones y Contratas SA
3 484
Gas Natural SDG SA
32 753
Gestevision Telecinco SA
3 327
Grupo Catalana Occidente SA
5 447
Iberdrola SA
3 558
Industria de Diseno Textil SA
5 007
Red Electrica Corporacion SA
14 749
Repsol YPF SA
61 572
SEEF
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Sacyr Vallehermoso SA
Telefonica SA
Zardoya Otis SA
8 153
195 141
2 331
131 624
4 942 750
51 578
24 227 126
97 859
5 729 423
47 718
25 433 298
Suède – 1,9 %
AB SKF, série B
Acando AB
Assa Abloy AB, série B
Atlas Copco AB, série A
Atlas Copco AB, série B
Bilia AB, cat. A
Boliden AB
Electrolux AB, série B
ForeningsSparbanken AB
Getinge AB, série B
Hennes & Mauritz AB, série B
Husqvarna AB
Investor AB, série B
Kungsleden AB
Lundin Petroleum AB
Nordea Bank AB
Skandinaviska Enskilda Banken, série A
Skanska AB, série B
SSAB Svenskt Stål AB, série A
SSAB Svenskt Stål AB, série B
Svenska Cellulosa AB, série A
Svenska Cellulosa AB, série B
Svenska Handelsbanken, série A
Swedish Match AB
Tele2 AB, série B
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, série B
TeliaSonera AB
Volvo AB, série A
Volvo AB, série B
9 406
14 716
41 494
5 338
2 354
6 188
18 000
98 372
34 496
6 942
5 605
2 558
1 913
3 762
2 681
100 313
2 604
12 704
12 367
1 102
2 141
163 268
20 800
11 942
7 112
172 327
109 677
2 475
4 141
131 299
23 495
708 399
67 602
21 798
55 153
156 884
1 907 678
243 213
140 704
303 232
17 173
32 016
28 484
20 282
1 053 198
18 974
164 858
213 919
18 026
23 540
1 921 491
479 562
231 361
115 035
1 557 415
764 478
22 775
39 366
10 481 410
170 697
29 493
838 921
82 529
32 299
62 236
243 408
2 419 292
359 101
138 926
327 043
19 812
37 329
27 121
22 280
1 073 709
16 953
226 817
221 708
17 944
29 864
2 288 121
623 622
275 107
115 074
1 667 404
834 961
22 167
37 362
12 261 300
Suisse – 8,2 %
ABB Ltd., nominatives
ACE Ltd.
Actelion Ltd., nominatives
Adecco SA, nominatives
Aryzta AG, nominatives
Baloise Holding AG, nominatives
Banque Cantonale Vaudoise, nominatives
Charles Voegele Holding AG
Clariant AG, nominatives
Compagnie Financière Richemont SA
Groupe Crédit Suisse AG
Elektrizitats-Gesellschaft Laufenburg AG
GAM Holding Ltd.
Geberit AG, nominatives
Helvetia Patria Holding, nominatives
Holcim AG, nominatives
Julius Baer Group Ltd.
Kuehne & Nagel International AG, nominatives
Lindt & Spruengli AG
Lindt & Spruengli AG, nominatives
Nestlé SA, nominatives, série B
97 308
6 800
5 859
11 945
1 088
8 135
491
1 811
18 000
19 142
116 302
24
1 800
2 217
600
33 708
44 504
2 050
110
2
202 029
1 724 636
363 479
342 706
601 473
44 845
754 699
169 538
76 383
222 704
666 583
6 331 143
32 403
23 269
329 473
216 266
2 442 968
1 819 280
177 168
276 611
58 278
9 038 940
1 956 870
357 294
323 231
678 367
41 707
709 491
204 153
66 117
216 860
669 726
6 032 865
22 416
21 905
404 696
191 669
2 734 726
1 615 745
207 895
239 952
50 929
10 244 116
51
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Nobel Biocare Holding AG
Novartis AG, nominatives
Pargesa Holding SA, cat. B
PSP Swiss Property AG, nominatives
Roche Holding AG Genusscheine
Schindler Holding AG
Schindler Holding AG, nominatives
SGS SA, nominatives
Sonova Holding AG, nominatives
Straumann AG, nominatives
Sulzer AG, nominatives
Swatch Group AG, nominatives
Swatch Group Ltd. (The)
Swiss Life Holding AG, nominatives
Swiss Reinsurance Co. Ltd.
Swisscom AG
Syngenta AG
UBS AG, nominatives
Vontobel Holding AG, nominatives
Zurich Financial Services AG
5 949
171 007
1 249
2 700
31 080
1 192
1 170
8
4 415
444
514
12 616
4 134
4 097
11 153
4 345
2 037
103 820
2 573
13 752
Taïwan – 0,7 %
Chunghwa Telecom Co. Ltd.
484 144
MediaTek Inc.
48 000
Taishin Financial Holdings Co. Ltd.
1 051 000
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
310 199
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd., CAAE 72 000
United Microelectronics Corp., CAAE
170 700
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
192 418
9 557 616
112 817
158 985
5 329 169
74 965
80 517
10 680
449 946
116 312
31 536
594 731
1 041 887
450 916
472 245
1 524 758
519 243
1 663 138
77 247
3 514 092
51 686 063
209 828
9 763 669
111 464
159 496
5 503 209
93 383
90 650
10 871
561 460
128 327
40 580
607 724
1 069 058
542 210
559 871
1 736 108
595 148
1 684 581
74 627
3 156 031
53 689 025
1 048 763
802 547
464 480
601 530
814 181
578 203
4 309 704
942 586
876 307
434 043
654 766
862 750
690 760
4 461 212
Thaïlande – 0,1 %
Krung Thai Bank Public Co. Ltd.
Siam City Bank Public Co. Ltd.
Siam Commercial Bank Public Co. Ltd.
562 500
158 900
34 500
165 527
124 968
70 240
360 735
174 220
139 902
94 109
408 231
Turquie – 0,4 %
Haci Omer Sabanci Holding AS
Is Yatirim Menkul Degerler AS
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O., cat. D
85 803
30 619
101 284
208 450
269 588
348 255
36 326
781 372
856 231
496 419
2 518 603
342 055
62 959
743 788
925 752
803 210
2 877 764
Royaume-Uni – 19,3 %
3I Group PLC
Admiral Group PLC
Aegis Group PLC
Amec PLC
Amlin PLC
Anglo American PLC
Antofagasta PLC
Arriva PLC
Associated British Foods PLC
AstraZeneca PLC
Autonomy Corp. PLC
Aviva PLC
Babcock International Group PLC
79 809
4 841
68 512
62 569
29 800
67 104
34 764
2 757
98 072
178 747
22 386
253 040
32 462
393 090
92 270
108 005
769 712
206 631
2 727 792
402 685
23 656
1 443 655
8 942 201
463 485
1 876 946
334 282
381 823
96 952
138 487
837 865
180 961
3 077 485
583 821
23 090
1 364 757
8 795 238
572 258
1 696 379
327 537
52
Balfour Beatty PLC
Barclays PLC
Berkeley Group Holdings PLC
BG Group PLC
BHP Billiton PLC
BP PLC
British Airways PLC
British American Tobacco PLC
British Sky Broadcasting Group PLC
BT Group PLC
Bunzl PLC
Burberry Group PLC
Cadbury PLC
Cape PLC
Carnival PLC
Centrica PLC
Charter International PLC
Cobham PLC
Compass Group PLC
Davis Service Group PLC
Diageo PLC
Dimension Data Holdings Ltd.
Dimension Data Holdings PLC
DS Smith PLC
easyJet PLC
Eurasian Natural Resources Corp.
FirstGroup PLC
Fresnillo PLC
GlaxoSmithKline PLC
Group 4 Securicor PLC
Hammerson PLC
Home Retail Group
HSBC Holdings PLC
ICAP PLC
Imperial Tobacco Group PLC
Inchcape PLC
Inmarsat PLC
InterContinental Hotels Group PLC
International Power PLC
Invensys PLC
Investec PLC
ITV PLC
Johnson Matthey PLC
Kazakhmys PLC
Kier Group PLC
Kingfisher PLC
Land Securities Group PLC
Legal & General Group PLC
Lloyds Banking Group PLC
Logica PLC
London Stock Exchange Group PLC
Man Group PLC
Marks & Spencer Group PLC
Meggitt PLC
Millennium & Copthorne Hotels PLC
Mondi PLC
National Grid PLC
Next PLC
Old Mutual PLC
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
63 238
690 398
9 600
103 585
151 827
1 230 836
11 312
157 334
13 578
584 011
4 474
28 220
35 124
60 685
12 142
316 000
23 039
12 639
9 340
11 200
56 271
32 513
52 239
35 785
137 440
34 009
46 821
34 610
246 906
9 279
8 258
135 320
762 740
76 822
77 426
1 022 917
3 421
14 942
264 753
90 286
40 984
214 994
362
40 246
1 370
463 714
3 957
660 140
112 442
99 069
11 679
9 169
95 695
18 334
18 261
5 222
52 435
27 185
544 683
391 802
4 295 200
145 658
2 046 274
4 695 422
12 962 874
41 182
5 384 033
108 432
2 276 338
49 916
227 882
490 423
154 276
419 656
1 752 850
305 378
52 424
64 257
79 817
1 060 743
33 680
56 326
44 853
814 456
508 709
291 573
381 290
6 058 539
33 470
60 584
850 966
9 376 056
611 463
2 830 954
399 302
39 576
178 702
1 223 278
382 011
259 147
206 196
7 616
555 192
24 423
1 606 791
46 040
947 183
524 536
205 312
163 230
51 721
585 506
65 966
116 653
21 267
570 068
750 273
1 415 636
276 743
3 220 028
133 267
1 967 561
5 127 792
12 502 300
35 792
5 369 720
129 070
1 333 741
50 898
283 780
472 131
233 209
438 861
1 497 368
281 604
53 813
70 395
75 767
1 031 696
40 964
65 885
76 454
821 346
526 521
337 588
457 605
5 513 342
40 937
59 262
644 880
9 152 479
556 632
2 561 238
516 920
39 961
225 385
1 382 273
455 333
293 143
190 538
9 383
904 814
23 889
1 797 729
45 486
896 850
95 464
190 191
141 368
47 654
649 963
80 699
113 735
29 616
601 408
957 263
1 006 021
SEEF
31 DÉCEMBRE 2009
Pearson PLC
Persimmon PLC
Petrofac Ltd.
Petropavlovsk PLC
Prudential PLC
Qinetiq PLC
Reckitt Benckiser Group PLC
Rexam PLC
Rio Tinto PLC, nominatives
Rolls-Royce Group PLC
Rolls-Royce Group PLC, cat. C
Royal Bank of Scotland PLC
Royal Dutch Shell PLC, cat. A
Royal Dutch Shell PLC, cat. B
SABMiller PLC
Sage Group PLC (The)
Schroders PLC
SEGRO PLC
Serco Group PLC
Shire Ltd.
Smith & Nephew PLC
Smiths Group PLC
Standard Chartered PLC
Standard Life PLC
Taylor Wimpey PLC
Tesco PLC
Thomas Cook Group PLC
Tomkins PLC
Travis Perkins PLC
Tullett Prebon PLC
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
22 974
107 350
46 355
2 350
77 592
29 647
36 531
158 855
61 506
154 262
9 466 980
63 156
200 263
111 891
43 954
174 576
14 702
6 529
10 863
35 919
4 342
2 692
136 435
48 324
349 890
196 723
36 000
89 663
29 147
2 966
298 057
804 597
588 897
54 275
813 448
84 478
1 777 648
761 708
2 840 807
1 097 536
—
41 504
6 691 329
3 971 937
1 106 817
550 181
275 961
40 233
93 790
681 202
45 517
44 308
2 169 895
162 935
237 695
1 469 224
146 168
284 916
402 761
12 386
346 540
852 523
816 147
40 818
833 464
81 509
2 074 878
777 477
3 529 845
1 262 160
1 600
31 220
6 355 734
3 430 458
1 355 768
650 198
331 029
38 089
96 549
735 780
46 750
46 029
3 603 204
177 117
229 235
1 422 072
140 235
293 264
420 409
13 989
OBLIGATIONS 0,0 %
ABN Amro Bank NV, convertibles
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats à terme* – 0,1 %
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats de change à terme – 0,0 %
SEEF
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
20 620
11 177
6 538
1 468 557
8 389
27 428
353 901
164 138
238 394
324 174
326 655
151 403
4 242 549
196 510
86 821
1 703 530
1 555 571
3 095 737
126 320 951
455 552
376 923
288 774
3 565 156
199 254
—
1 657 790
1 686 694
4 524 175
127 000 816
7 300
16 400
1 100
15 400
1 700
8 200
2 200
5 400
1 800
4 300
7 800
6 600
2 746
7 900
46 191
43 940
4 119
612 513
16 573
378 506
141 145
738 957
26 074
74 103
25 517
256 831
335 844
44 589
2 744 902
611 354 199
42 397
44 358
3 806
614 302
17 590
476 330
138 936
738 999
29 249
67 393
35 080
256 215
374 553
49 609
2 888 817
632 575 077
Nombre
d’actions
Tullow Oil PLC
Unilever PLC
Vedanta Resources PLC
Vodafone Group PLC
Whitbread PLC
Whitbread PLC, privilégiées, cat. B
William Morrison Supermarkets PLC
WPP PLC
Xstrata PLC
États-Unis – 0,4 %
Advance America Cash Advance Centers Inc.
Air Transport Services Group Inc.
Bell Microproducts Inc.
Capital One Financial Corp.
Culp Inc.
Domtar Corp.
Eastman Chemical Co.
IBM Corp.
John B. Sanfilippo & Son Inc.
KMG Chemicals Inc.
MCG Capital Corp.
Synthes Inc.
TICC Capital Corp.
Total des actions
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
65 000
0,500
28-09-2010
98 418
98 418
(763 093)
610 689 524
94 443
94 443
–
632 669 520
396 545
(60 252)
24 928 390
657 934 203
53
31 DÉCEMBRE 2009
TABLEAU DES POSITIONS EN COMPTE SUR CONTRATS À TERME*
Nombre
de
contrats
Indice Amsterdam Exchanges
échéant en janvier 2010
Indice SPI 200 de l’Australie
Indice 20 de la Belgique
Indice FTSE 100 de l’Angleterre
Indice KFX Copenhagen Share du Danemark
Indice Matif CAC 40 de la France
Indice FTSE MIB
Indice Eurex Deutschland DAX de l’Allemagne
Indice Hang Seng de Hong Kong
Indice TOPIX du Japon
Indice IBEX 35 de l’Espagne
Indice OMX de la Suède
Indice SMI Soffex de la Suisse
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
4
EUR
327,15
393 658
403 706
10 048
13
AUD
4 614,38
1 413 944
1 494 721
80 777
5
EUR
2 494,70
187 616
189 015
1 399
40
GBP
5 196,45
3 518 886
3 630 653
111 767
46
DKK
335,44
311 911
312 707
796
29
EUR
3 838,76
1 674 447
1 717 735
43 288
3
EUR 22 725,00
512 717
525 306
12 589
6
EUR
5 864,00
1 323 024
1 344 571
21 547
5
HKD 21 187,20
716 129
741 067
24 938
890,69
3 410 237
3 463 119
52 882
EUR 11 660,00
876 902
896 756
19 854
45
SEK
946,52
625 379
629 332
3 953
19
CHF
6 424,05
1 237 808
1 250 515
12 707
396 545
396 545
34
5
JPY
TABLEAU DES CONTRATS AU COMPTANT**
Contrepartie
Bank of New York Mellon Corp,
Bank of New York Mellon Corp,
Deutsche Bank AG
Deutsche Bank AG
UBS AG
UBS AG
Notation
de la
contrepartie1
Date de
règlement
A1+
A1+
A1+
A1
A1
A1
A1
04-01-2010
05-01-2010
05-01-2010
06-01-2010
06-01-2010
05-01-2010
06-01-2010
Montant
vendu
HKD
HKD
HKD
JPY
USD
USD
USD
156 169
487 228
446 404
460 724
85 696
25 268
24 497
CAD
CAD
CAD
USD
EUR
EUR
JPY
Montant
acheté
Taux à
terme
Taux
en cours
20 950
65 894
60 641
4 989
59 838
17 600
2 261 803
7,454
7,394
7,361
92,348
1,432
1,436
0,011
7,396
7,396
7,396
93,093
1,435
1,435
0,011
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
(164)
21
287
42
165
(18)
(211)
122
TABLEAU DES CONTRATS DE CHANGE À TERME
Contrepartie
Westpac Banking Corp,, Sydney
Westpac Banking Corp,, Sydney
1
Notation
de la
contrepartie1
Date de
règlement
A1+
A1+
25-01-2010
25-01-2010
Montant
vendu
AUD
USD
2 555 000
2 347 176
USD
AUD
Montant
acheté
Taux à
terme
Taux
en cours
2 289 702
2 555 000
1,116
0,919
1,114
0,897
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
(3 478)
(56 774)
(60 252)
Les cotes attribuées aux effets de commerce sont conformes au guide des effets de commerce Standard & Poor’s.
* Aucune sûreté n’est détenue par les contreparties aux contrats à terme.
** La plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats au comptant est incluse au poste Autres actifs et passifs de l’état du portefeuille de placements.
54
SEEF
31 DÉCEMBRE 2008
Portefeuille par pays
Australie
Autriche
Belgique
Bermudes
Brésil
Canada
Chine
République tchèque
Danemark
Finlande
France
Allemagne
Grèce
Hong Kong
Inde
Irlande
Israël
Italie
Japon
Luxembourg
Mexique
Pays-Bas
Nouvelle-Zélande
Norvège
Portugal
Russie
Singapour
Afrique du Sud
Corée du Sud
Espagne
Suède
Suisse
Taïwan
Thaïlande
Turquie
Royaume-Uni
Fonds communs de placements
Obligations
SEEF
4,5
0,3
0,9
0,2
0,2
0,5
0,9
0,1
0,7
1,3
9,5
8,7
0,3
1,9
0,1
0,1
0,4
3,5
23,7
0,5
0,2
3,1
0,1
0,6
0,6
0,2
0,7
0,1
0,3
3,7
1,6
8,9
0,2
0,1
0,1
18,9
0,2
—
2,1
100,0
55
Risque de change
transaction.
2009
Euro
Yen japonais
Livre sterling
Franc suisse
Dollar australien
Dollar de Hong Kong
Dollar américain
Couronne suédoise
Dollar de Singapour
Couronne danoise
Couronne norvégienne
Won sud-coréen
Dollar taïwanais
Couronne tchèque
Rand sud-africain
Baht thaïlandais
Nouvelle livre turque
Dollar de Nouvelle-Zélande
Forint hongrois
Ringgit de Malaisie
Peso mexicain
Peso philippin
Réal brésilien
Rupiah indonésienne
189 851 926
124 107 269
125 152 257
54 142 723
43 174 103
21 504 825
22 335 404
12 349 009
13 643 470
3 914 501
7 049 724
3 611 747
2 916 100
—
729 125
408 231
2 879 671
1 147 296
435 263
234 392
90 936
36 005
3 448 534
1 261 058
2008
218 391 408
156 597 114
119 782 631
58 489 127
30 003 833
18 006 637
11 483 282
11 134 682
5 220 969
4 651 021
4 071 015
2 075 745
1 387 994
956 502
881 207
728 713
379 707
107 223
49
—
—
—
—
—
Contrats de change à terme et au comptant
2009
116 476
20 282
—
—
—
(147 341)
(197 032)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2008
1 035 053
—
(31 194)
(428 734)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Exposition totale
2009
189 968 402
124 127 551
125 152 257
54 142 723
43 174 103
21 357 484
22 138 372
12 349 009
13 643 470
3 914 501
7 049 724
3 611 747
2 916 100
—
729 125
408 231
2 879 671
1 147 296
435 263
234 392
90 936
36 005
3 448 534
1 261 058
2008
219 426 461
156 597 114
119 751 437
58 060 393
30 003 833
18 006 637
11 483 282
11 134 682
5 220 969
4 651 021
4 071 015
2 075 745
1 387 994
956 502
881 207
728 713
379 707
107 223
49
—
—
—
—
—
% de l’actif net
2009
28,87 %
18,87 %
19,02 %
8,23 %
6,56 %
3,25 %
3,36 %
1,88 %
2,07 %
0,59 %
1,07 %
0,55 %
0,44 %
0,00 %
0,11 %
0,06 %
0,44 %
0,17 %
0,07 %
0,04 %
0,01 %
0,01 %
0,52 %
0,19 %
2008
33,34 %
23,79 %
18,19 %
8,82 %
4,56 %
2,74 %
1,74 %
1,69 %
0,79 %
0,71 %
0,62 %
0,32 %
0,21 %
0,15 %
0,13 %
0,11 %
0,06 %
0,02 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
important.
Aux 31 décembre 2009 et 2008, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses mondiales aurait entraîné une augmentation ou une diminution
de 64 917 428 $ (64 254 286 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
56
SEEF
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Total
629 396 484 $
—
—
—
—
629 396 484 $
396 667
—
3 178 593 $
—
—
94 443
—
3 273 036 $
—
(60 252)
— $
—
—
—
—
—$
—
—
632 575 077 $
—
—
94 443
—
632 669 520 $
396 667
(60 252)
Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2009, des placements en actions d’environ 1 744 070 $ sont passés du niveau 1 au niveau 2 du fait qu’ils avaient cessé d’être négociés sur des marchés
actifs.
Total
Solde d’ouverture
Achats
Ventes
Variation totale de la plus-value non réalisée au cours de l’exercice
pour les actifs détenus au 31 décembre 2009
SEEF
57 608 $
—
(1 914)
—
(131 531)
75 837
— $
— $
57
31 DÉCEMBRE
2009
2008
632 670 $
643 803 $
22 056
2 106
—
14 603
2 889
—
153
1 259
783
397
659 424
906
10
202
—
662 413
114
752
208
1 108
1 634
1 787
60
1 490
—
4 173
657 934 $
658 240 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
625 827 $
42 $
29 430 $
2 635 $
622 421 $
8 682 $
25 150 $
1 987 $
ACTIF
à la juste valeur
en portefeuille
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
de change à terme
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
4,20 $
4,32 $
4,22 $
4,36 $
610 690 $
4,04 $
4,02 $
4,07 $
4,21 $
806 687 $
2009
2008
23 077 $
—
23 077
(3 110)
19 967
32 951 $
446
33 397
(3 571)
29 826
510
24
14
729
8
1
1 494
61
40
764
25
2
16
1 302
53
2 439
18 665 $
(155 186) $
27 387 $
(179 631) $
9 379 $
(1 931) $
—$
(2 001) $
184 864 $
(193 989) $
336 $
35 539 $
—$
(374 593) $
54 204 $
(347 206) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
52 054 $
(486) $
2 466 $
170 $
(329 660) $
(5 484) $
(11 148) $
(914) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
0,34 $
(0,49) $
0,35 $
0,32 $
(2,11) $
(2,11) $
(2,17) $
(2,15) $
REVENU DE PLACEMENT
Dividendes
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
58
SEEF
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
658 240 $
1 035 022 $
622 421 $
54 204
(347 206)
52 054
(329 660)
(27 999)
(27 999)
(26 691)
(26 691)
(27 281)
(27 281)
(26 138)
(26 138)
155 793
(210 265)
27 961
(26 512)
(306)
657 934 $
369 208
(398 709)
26 616
(2 885)
(376 782)
658 240 $
142 797
(191 417)
27 253
(21 368)
3 406
625 827 $
346 299
(385 426)
26 071
(13 056)
(368 854)
622 421 $
Catégorie I
2008
991 275 $
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
8 682 $
16 754 $
25 150 $
(486)
(5 484)
2 466
(11 148)
(14)
(14)
(328)
(328)
(609)
(609)
(175)
(175)
517
(8 666)
9
(8 140)
(8 640)
42 $
1 150
(3 733)
323
(2 260)
(8 072)
8 682 $
11 025
(9 210)
608
2 423
4 280
29 430 $
19 902
(8 265)
174
11 811
488
25 150 $
24 662 $
Catégorie F
≠
2009
2008
1 987 $
2 331 $
170
(914)
(95)
(95)
(50)
(50)
1 454
(972)
91
573
648
2 635 $
1 857
(1 285)
48
620
(344)
1 987 $
SEEF
59
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
ACTIONS – 97,5 %
Australie – 0,1 %
Centamin Egypt Ltd.
48 700
110 390
110 390
100 378
100 378
Bermudes – 0,3 %
Alliance Oil Co. Ltd.
Dufry South America Ltd.
18 597
13 300
133 215
129 106
262 321
279 878
279 629
559 507
7 400
11 400
30 700
3 100
20 400
6 400
21 800
13 000
37 900
19 100
3 300
19 366
43 800
11 289
15 000
31 600
24 250
6 300
20 233
35 754
132 324
42 641
292 611
15 917
251 383
45 236
527 525
97 253
13 736
167 869
239 972
182 420
194 876
257 796
467 895
46 616
20 338
33 937
251 094
44 744
446 326
37 565
386 756
54 023
553 076
140 711
17 266
249 936
370 882
245 563
285 512
270 808
493 224
42 548
7 000
55 176
4 836
42 253
82 025
250 344
65 841
552 787
138 964
172 881
91 409
795 355
18 000
37 400
60 600
11 500
100
13 400
26 840
49 500
257 234
751 698
1 082 230
36 163
210
206 197
511 278
247 978
395 441
1 110 212
1 527 669
35 410
301
267 145
552 036
283 103
5 260
5 300
10 600
8 130
3 287
20 900
6 800
132 269
22 846
45 136
131 987
56 632
108 299
67 482
121 866
26 965
53 293
190 684
78 602
277 526
121 403
Brésil - 17,0 %
Abyara Planejamento Imobiliario SA
Agra Empreendimentos Imobiliarios SA
Amil Participacoes SA
Anhanguera Educacional Participacoes SA
Banco Bradesco SA, privilégiées
Banco Daycoval SA
Banco do Brasil SA
Banco do Estado do Espirito Santo SA
Banco Santander Brasil SA, CAAE
BM&F BOVESPA SA
Bombril SA, privilégiées
BR Malls Participacoes SA
Braskem SA, privilégiées, série A
Centrais Eletricas Brasileiras SA
Centrais Eletricas Brasileiras SA, privilégiées, cat. B
CETIP SA - Balco Organizado de Ativos e Derivativos
Cia Saneamento Basico de Sao Paulo NPV
Companhia de Ferro Ligas da Bahia
Companhia de Saneamento de Minas Gerais
– Copasa MG
Companhia de Tecidos Norte de Minas, privilégiées
Companhia Energetica de Minas Gerais SA, CAAE
Companhia Energetica de Minas Gerais, privilégiées
Companhia Paranaense de Energia-Copel,
privilégiées, série B
Companhia Vale do Rio Doce
Companhia Vale do Rio Doce, privilégiées, série A
Confab Industrial SA, privilégiées
Construtora Sultepa SA, privilégiées
EDP - Energias do Brasil SA
Eletropaulo Metropolitana SA, privilégiées, cat. B
Embraer-Empresa Brasileira de Aeronautica SA
Empresa Brasileira de Aeronautica SA (Embraer),
CAAE, privilégiées
Eternit SA
EZ TEC Empreendimentos e Participacoes SA
Fibria Celulose SA
Fibria Celulose SA, CAAE parrainé
Gerdau SA
Gerdau SA, CAAE
SEME
60
Gerdau SA, privilégiées
Gol Linhas Aereas Inteligentes SA, CAAE
Grendene SA
Hypermarcas SA
Iguatemi Empresa de Shopping Centers SA
Itau Unibanco Holding SA
Itau Unibanco Holding SA, CAAE
Itausa-Investimentos Itau SA, privilégiées, nominatives
Localiza Rent a Car SA
Lojas Renner SA
Marcopolo SA, privilégiées
Marfrig Frigorificos e Comercio de Alimentos SA
Medial Saude SA
Multiplan Empreendimentos Imobiliarios SA
Net Servicos de Comunicacao SA, privilégiées
OGX Petroleo e Gas Participacoes SA
PDG Realty SA Empreendimentos e Participacoes
Petroleo Brasileiro SA
Petroleo Brasileiro SA, CAAE
Petroleo Brasileiro SA, privilégiées
Petroleo Brasileiro SA, CAAE parrainé
Porto Seguro SA
Randon SA Implementos e Participacoes, privilégiées
Redecard SA
Rodobens Negocios Imobiliarios SA
SLC Agricola SA
Tele Norte Leste Participacoes SA (Telemar)
Tele Norte Leste Participacoes SA, CAAE, privilégiées
Telecomunicacoes de Sao Paulo SA, privilégiées
Telemar Norte Leste SA
Tim Participacoes SA, privilégiées
Tractebel Energia SA
Ultrapar Participacoes SA, privilégiées
Universo Online SA, privilégiées
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA
Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA,
privilégiées, série A
Vale SA, CAAE
Vale SA, CAAE, privilégiées
Vivo Participacoes SA, privilégiées
Wilson Sons Ltd.
Canada – 0,1 %
First Quantum Minerals Ltd.
Îles Caïmans – 0,3 %
Asia Cement China Holdings Corp.
SOHO China Ltd.
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
10 671
5 400
69 600
24 300
8 400
47 691
28 020
205 809
30 698
4 300
56 300
6 664
9 300
2 500
20 300
26 000
32 700
55 900
6 360
94 700
75 310
12 000
17 800
38 900
19 500
18 541
9 000
20 530
9 800
900
88 900
10 230
5 100
5 500
13 381
143 338
53 365
270 468
205 590
149 662
631 628
333 951
707 412
229 875
38 427
91 566
77 570
44 167
40 096
253 125
84 910
231 455
976 447
240 057
1 261 027
2 634 213
106 682
55 354
620 760
89 920
183 313
183 750
355 954
231 112
26 458
174 571
104 638
153 071
29 515
261 968
186 749
86 671
406 013
573 595
168 222
1 108 811
670 038
1 461 751
350 770
101 630
228 545
75 465
96 702
47 390
289 581
265 816
340 215
1 391 446
317 640
2 087 291
3 339 637
143 396
164 319
676 093
205 226
181 641
239 235
459 723
256 610
33 136
273 735
130 674
245 706
30 596
397 776
500
35 150
55 200
9 800
15 174
13 967
733 714
991 153
269 318
92 232
21 016 492
14 731
1 038 419
1 435 728
318 199
194 557
30 218 052
2 891
216 552
216 552
232 003
232 003
432 500
524 500
288 108
329 924
618 032
271 905
297 833
569 738
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Chili – 1,5 %
Banco Santander Chile SA, CAAE
Cencosud SA
Compania Cervecerias Unidas SA
Compania Cervecerias Unidas SA, CAAE
Corpbanca SA, CAAE
Empresa Nacional de Telecomunicaciones SA
Empresas La Polar SA
Enersis SA, CAAE
Sociedad Quimica y Minera de Chile SA, CAAE
1 500
30 718
53 742
5 200
3 300
14 708
15 400
40 400
7 400
Chine – 10,6 %
Airmedia Group Inc., CAAE
23 352
Anhui Expressway Co. Ltd., cat. H
182 000
Baidu Inc., CAAE
200
Bank of China Ltd., cat. H
1 791 000
Bank of Communications Co. Ltd., cat. H
291 000
Baoye Group Co. Ltd., cat. H
46 000
China Bluechemical Ltd., cat. H
149 000
China Citic Bank, cat. H
68 000
China Coal Energy Co., cat. H
348 000
China Communication Services Corp. Ltd.
158 000
China Construction Bank, cat. H
2 783 000
China Dongxiang (Group) Co. Ltd.
504 000
China Life Insurance Co. Ltd., série H
189 000
China Longyuan Power Group Corp.
40 000
China Molybdenum Co. Ltd., cat. H
80 000
China Pacific Insurance (Group) Co. Ltd., cat. H
58 800
China Petroleum and Chemical Corp. (Sinopec),
série H
62 000
China Railway Construction Corp., cat. H
475 000
China Shipping Development Co. Ltd., cat. H
58 000
China Telecom Corp. Ltd., série H
734 000
China Zhongwang Holdings Ltd.
166 400
Chongqing Changan Automobile Co. Ltd., cat. B
175 000
Ctrip.com International Ltd., CAAE
6 600
Denway Motors Ltd.
480 000
Dongfeng Motor Corp., cat. H
173 000
Epure International Ltd.
568 000
First Tractor Co. Ltd., cat. H
12 000
Great Wall Motor Co. Ltd., cat. H
153 500
Great Wall Technology Co. Ltd.
88 000
Guangzhou R&F Properties Co. Ltd., cat. H
157 200
Harbin Power Equipment Co. Ltd., série H
168 000
Huaneng Power International Inc., CAAE, série N
3 210
Huaneng Power International Inc., série H
428 500
Industrial and Commercial Bank of China,
cat. H
2 956 000
Jiangling Motors Corp. Ltd., cat. B
97 700
Mindray Medical International Ltd., CAAE
8 550
New Oriental Education & Technology Group Inc.,
CAAE
1 836
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
60 065
88 415
385 577
211 796
111 268
202 779
83 344
600 619
279 756
2 023 619
101 538
108 688
439 394
212 660
146 685
222 540
91 664
967 774
291 227
2 582 170
140 400
127 755
83 305
707 798
252 595
37 274
85 754
46 878
545 349
89 650
2 113 355
195 139
734 762
44 685
50 547
229 250
183 608
132 629
86 210
1 014 582
354 483
35 760
94 681
60 862
668 106
81 601
2 505 908
406 120
979 952
54 296
67 492
245 648
57 217
698 639
82 254
320 417
185 429
98 061
326 630
165 632
92 880
135 979
5 526
222 367
27 680
382 796
165 907
105 599
319 372
58 006
637 706
91 433
320 536
140 383
186 678
496 723
318 640
259 625
311 738
8 144
200 269
34 265
290 748
157 406
75 381
253 169
2 026 810
104 762
224 264
2 569 763
175 284
303 500
110 087
145 532
Nombre
d’actions
PetroChina Co. Ltd., CAAE
3 330
PetroChina Co. Ltd., série H
518 000
Qingling Motors Co. Ltd.
150 000
Renhe Commercial Holdings Co. Ltd.
1 792 000
Shanda Games Ltd.
9 800
Shandong Chenming Paper Holdings Ltd., cat. B
198 700
Shanghai Mechanical & Electrical Industry Co. Ltd.,
série B
122 208
SINA Corp.
1 900
Sinotrans Ltd., série H
968 700
Tencent Holdings Ltd.
30 200
Tingyi (Cayman Islands) Holding Corp.
140 000
Trina Solar Ltd., CAAE
9 200
Weiqiao Textile Co. Ltd., série H
438 500
Yanzhou Coal Mining Co. Ltd., cat. H
116 000
Zhuzhou CSR Times Electric Co. Ltd., série H
157 000
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
383 903
740 882
33 071
402 402
128 109
108 630
415 115
652 014
38 532
423 989
104 588
155 544
138 900
90 621
247 610
234 304
204 984
387 548
424 688
186 788
161 852
15 217 096
154 509
88 536
265 866
688 810
362 661
515 998
315 398
268 183
336 651
18 793 261
Colombie – 0,0 %
Bancolombia SA, CAAE , privilégiées
1 017
42 867
42 867
48 511
48 511
République tchèque – 0,2 %
CEZ AS
6 174
347 027
347 027
302 560
302 560
30 253
49 218
5 770
6 256
3 368
37 500
49 000
240 178
160 563
30 957
43 307
296 318
195 473
189 645
1 156 441
315 437
230 577
35 744
33 541
159 837
175 609
167 554
1 118 299
260 000
63 000
580 000
654 000
172 000
258 000
8 030
53 200
876 000
229 420
929 500
770
368 176
63 000
292 000
159 877
323 992
85 695
491 474
455 505
2 897 992
456 154
94 990
310 146
364 626
1 345 217
80 294
530 446
30 057
196 306
233 410
478 690
135 660
735 663
641 823
2 539 386
375 454
117 672
230 950
318 861
1 530 645
125 322
493 295
88 243
213 579
Égypte – 0,6 %
Commercial International Bank
EFG-Hermes Holding SAE
Egyptian International Pharmaceutical Industries Co.
National Société Générale Bank
Orascom Construction Industries, CIAE
Orascom Telecom Holding S.A.E.
Telecom Egypt
Hong Kong – 6,0 %
Ajisen China Holdings Ltd.
Beijing Enterprises Holdings Ltd.
Bosideng International Holdings Ltd.
Chaoda Modern Agriculture Holdings Ltd.
China Mengniu Dairy Co. Ltd.
China Mobile Ltd.
China Mobile Ltd., CAAE
China Overseas Land & Investment Ltd.
China Power International Development Ltd.
China Unicom Ltd.
CNOOC Ltd.
CNOOC Ltd., CAAE
Cosco Pacific Ltd.
Digital China Holdings Ltd.
Fosun International
SEME
61
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
699 000
1 149 160
218 000
407 000
91 500
312 000
161 328
42 000
85 000
392 000
206 030
311 084
88 034
357 421
98 180
127 313
335 328
138 165
36 773
210 886
9 731 985
180 505
438 134
133 221
457 821
108 121
104 191
311 033
224 297
115 380
250 683
10 582 039
20 000
3 855
99 435
259 645
359 080
81 487
364 773
446 260
Nombre
d’actions
Global Bio-chem Technology Group Co. Ltd.
GOME Electrical Appliances Holding Ltd.
Guangdong Investment Ltd.
Huabao International Holdings Ltd.
Longfor Properties
Lumena Resources Corp.
NWS Holdings Ltd.
Shanghai Industrial Holdings Ltd.
Shenzhou International Group
TPV Technology Ltd.
Hongrie – 0,3 %
Magyar Telekom Rt., nominatives
MOL Magyar Olaj -es Gazipari Rt.
Inde – 6,0 %
Ambuja Cements Ltd.
Andhra Bank
Aurobindo Pharma Ltd.
Bank of Baroda
Bank of India
Bank of Maharashtra Ltd.
Bharat Heavy Electricals Ltd.
Bharat Petroleum Corp. Ltd.
Bharti Airtel Ltd.
Birla Corp. Ltd.
Cairn India Ltd.
Dena Bank Ltd.
Dr. Reddy’s Laboratories Ltd.
Glenmark Pharmaceuticals Ltd.
Great Eastern Shipping Co. Ltd. (The)
Gujarat Alkalies and Chemicals Ltd.
Gujarat Fluorochemicals Ltd.
Gujarat Narmada Valley Fertilizers Co. Ltd.
Gujarat State Fertilizers & Chemicals Ltd.
HCL Technologies Ltd.
Hero Honda Motors Ltd.
Hindalco Industries Ltd.
Hindustan Petroleum Corp. Ltd.
Hindustan Zinc Ltd.
Housing Development Finance Corp. Ltd.
India Cements Ltd.
Indian Bank
Infosys Technologies Ltd.
Jet Airways (India) Ltd.
Mahanagar Telephone Nigam Ltd.
Mahanagar Telephone Nigam Ltd., CAAE
Mahindra & Mahindra Ltd.
Mangalore Refinery and Petrochemicals Ltd.
Maruti Udyog Ltd.
Oil and Natural Gas Corp. Ltd.
SEME
62
63 680
49 110
509
9 272
45 360
32 180
8 010
22 450
89 610
5 100
39 240
21 810
8 580
47 210
10 370
4 860
1 980
10 590
5 800
1 950
3 637
64 320
22 350
10 960
8 697
166 280
84 308
10 634
10 720
60 870
37 380
11 600
107 679
4 710
13 780
127 710
95 546
5 688
71 000
326 895
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279 127
227 187
701 692
37 362
193 191
26 882
97 972
254 712
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18 146
6 227
37 588
33 486
6 224
70 176
153 250
168 677
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146 236
164 451
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205 038
117 377
291 681
148 768
115 449
10 481
105 903
393 424
36 429
434 183
320 044
663 766
37 915
249 423
41 051
221 087
292 478
65 518
14 261
5 814
25 074
24 911
16 300
140 928
232 929
196 518
299 501
524 665
461 881
332 379
624 127
133 587
101 064
119 913
282 442
189 092
166 053
365 557
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
19 520
26 420
30 396
2 840
6 050
99 900
22 320
40 683
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10 000
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2 507
11 548
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111 105
138 864
111 589
296 797
366 165
341 598
68 713
151 253
97 642
18 803
42 206
50 989
8 495 600
479 064
115 974
278 837
145 171
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540 136
433 263
87 527
238 098
138 931
22 833
51 632
68 720
10 595 640
237 000
43 000
818 500
598 000
696 000
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285 000
60 000
689 300
44 791
154 834
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179 473
510 324
242 025
172 560
80 334
611 213
2 332 179
45 487
165 778
433 832
311 955
586 362
359 694
150 265
115 491
726 858
2 895 722
Israël – 2,0 %
Bank Hapoalim Ltd.
Bank Leumi Le Israel
Discount Investment Corp.
First International Bank of Israel Ltd.
Formula Systems (1985) Ltd.
Gazit Globe (1982) Ltd.
Israel Chemicals Ltd.
Koor Industries Ltd.
Makhteshim-Agan Industries Ltd.
Teva Pharmaceutical Industries Ltd.
Union Bank of Israel Ltd.
United Mizrahi Bank Ltd.
45 330
40 000
2 592
8 000
3 333
6 370
8 474
1 361
44 790
16 215
22 142
18 000
16 000
157 044
172 831
54 391
101 798
27 156
42 305
105 462
45 147
218 779
807 313
1 037 528
62 838
109 923
2 942 515
208 252
193 175
63 887
140 592
37 866
66 110
117 261
41 508
224 365
957 203
1 304 082
82 396
153 876
3 590 573
Kazakhstan – 0,3 %
KazMunaiGas, CIAE
22 089
415 751
415 751
576 609
576 609
5 382
123 222
159 393
119
4 621
374 991
187 141
685 354
350 046
203 514
712 953
Nombre
d’actions
Reliance Industries Ltd.
Rolta India Ltd.
Sesa Goa Ltd.
State Bank of India
State Bank of India, CIAE
Steel Authority of India Ltd.
Sterlite Industries (India) Ltd.
Syndicate Bank
Tata Power Co. Ltd.
Tata Steel Ltd.
UCO Bank
Ultra Tech Cement Ltd.
Union Bank of India Ltd.
Indonésie – 1,6 %
PT Adaro Energy
PT Astra International TBK
PT Bank Central Asia TBK
PT Bank Mandiri
PT Bank Rakyat Indonesia TBK
PT Indocement Tunggal Prakarsa TBK
PT Indosat TBK
PT Tambang Batubara Bukit Asam TBK
PT Telekomunikasi Indonesia
Luxembourg – 0,4 %
Evraz Group SA, CIAE
Merrill Lynch International & Co.,
bons de souscription, 14 février 2010
Tenaris SA, CAAE
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
d’actions
Malaisie – 1,8 %
CIMB Group Holdings Berhad
Gamuda BHD
Genting Berhad
Genting Malaysia BHD
Malayan Banking BHD
PPB Group Berhad
Proton Holdings BHD
Public Bank BHD
Tenaga Nasional BHD
Titan Chemicals Corp. BHD
177 900
360 700
10 000
568 500
451 698
44 000
41 000
24 300
167 600
75 000
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
486 304
311 579
17 393
431 908
874 556
139 043
45 973
74 532
404 135
27 386
2 812 809
699 381
287 139
22 351
489 113
947 352
214 471
49 083
82 883
430 022
28 015
3 249 810
Mexique – 4,2 %
America Movil SA de CV, série L, CAAE
America Movil SA de CV, série L, BHD
Bolsa Mexicana de Valores SA
Coca-Cola FEMSA SAB de CV
Consorcio ARA SA de CV
Corporacion GEO SA de CV, série B
Embotelladoras Arca SA, série B
Fomento Economico Mexicano SAB de CV
Fomento Economico Mexicano SAB de CV,
cat. B, CAAE
Grupo Aeroportuario del Pacifico SA de CV
Grupo Carso SAB de CV, série A1
Grupo Continental SAB de CV, série I
Grupo Financiero Banorte SA de CV
Grupo Mexico SAB de CV, série B
Grupo Simec, SA de CV, série B
Grupo Televisa SA, série CPO
Industrias CH SA, série B
Kimberly-Clark de Mexico SAB de CV, série A
Urbi Desarrollos Urbanos SA de CV
Wal-Mart de Mexico SA de CV, série V
29 860
447 896
124 092
42 700
238 200
40 400
154 600
59 356
1 023 082
923 535
124 105
199 415
193 453
114 853
423 935
195 044
1 468 458
1 104 878
153 654
294 501
174 060
112 312
531 336
297 893
6 419
6 438
66 400
84 300
78 853
187 600
37 300
71 383
35 700
65 650
318 946
25 700
238 061
17 905
226 703
179 694
132 011
298 901
96 622
235 687
105 866
279 045
524 971
84 394
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321 865
21 061
212 851
223 387
298 739
449 669
108 875
310 735
131 295
307 393
750 414
120 108
7 393 484
Pays-Bas – 0,3 %
Plaza Centers NV
Pyaterochka Holding NV, CIAE
114 115
7 497
135 435
217 027
352 462
287 851
250 717
538 568
Antilles néerlandaises – 0,0 %
Merrill Lynch International & Co. CV, Dana Gas,
bons de souscription, 6 décembre 2010
278 900
94 400
94 400
73 652
73 652
Philippines – 0,1 %
Bank of the Philippine Islands
Union Bank of the Philippines
119 755
50 900
93 445
57 929
151 374
128 994
42 130
171 124
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 750
5 644
44 000
5 500
4 000
108 000
38 423
21 021
49 000
39 880
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27 651
203 193
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354 149
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256 707
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103 665
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213 575
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149 950
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292 630
20 823
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2 529
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14 951
931
47 000
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113
1 387
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12 519
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245 171
974 688
165 181
291 431
826 071
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1 565 017
478 763
242 270
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13 253
319 711
205 824
338 213
10 434 067
1 933 767
476 956
954 959
188 218
292 181
765 042
46 911
1 256 447
1 394 141
690 101
195 091
153 700
33 240
407 333
180 409
380 605
9 349 101
19 973
85 454
1 374
2 410
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7 308
16 192
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10 537
30 000
323 020
17 000
47 691
16 070
104 794
37 462
44 000
30 664
36 707
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283 803
30 076
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292 899
274 867
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391 745
119 097
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623 347
13 339
631 608
247 067
174 068
507 219
44 873
617 624
296 885
364 279
362 540
33 665
270 365
292 876
307 833
169 201
224 704
428 119
192 780
114 463
843 405
19 144
664 701
220 864
264 069
400 000
61 388
879 260
461 703
Nombre
d’actions
Pologne – 1,0 %
Bank Pekao SA
GANT Development SA
Getin Holding SA
KGHM Polska Miedz SA
KOPEX SA
Polish Oil & Gas
Polski Koncern Naftowy Orlen SA
Powszechna Kasa Oszczednosci Bank Polski SA
Synthos SA
Telekomunikacja Polska SA
Russie – 5,3 %
Gazprom OAO, CAAE
Globaltrans Investment PLC, CIAE
LUKOIL, CAAE
Magnit CLS
Mining and Metallurgical Co. Norilsk Nickel, CAAE
Mobile TeleSystems OJSC, CAAE
Mobile TeleSystems, CAAE
OAO Gazprom, CAAE
OAO LUKOIL, CAAE
OJSC Rosneft Oil Co., CIAE
Pharmstandart, CIAE
Razguliay Group
Sberbank of Russia, CIAE, nominatives
Sberbank, CIAE, nominatives, S
Surgutneftegaz, CAAE
Tatneft, CIAE
Afrique du Sud – 8,0 %
ABSA Group Ltd.
African Bank Investments Ltd.
African Rainbow Minerals Ltd.
Anglo American Platinum Corp. Ltd.
AngloGold Ashanti Ltd.
AngloGold Ashanti Ltd., CAAE
Aspen Pharmacare Holdings Ltd.
Aveng Ltd.
Barloworld Ltd.
Bidvest Group Ltd.
DataTec Ltd.
FirstRand Ltd.
Freeworld Coatings Ltd.
Gold Fields Ltd.
Gold Fields Ltd., CAAE
Grindrod Ltd.
Harmony Gold Mining Co. Ltd.
Iliad Africa Ltd.
Impala Platinum Holdings Ltd.
Imperial Holdings Ltd.
SEME
63
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
8 000
9 310
30 000
24 583
53 276
36 583
106 522
59 080
121 424
13 719
30 010
1 251
115 380
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27 870
2 340
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6 896
22 280
44 890
68 456
77 190
311 528
229 258
121 277
1 331 388
428 540
246 217
274 312
406 544
6 702
262 943
402 192
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164 204
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107 842
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318 558
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387 747
261 548
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20 224
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283
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7 630
3 590
450
2 500
5 580
4 500
8 080
61
3 330
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9 452
670
410
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870
2 900
21 740
9 920
26 030
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5 090
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1 259
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78 732
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27 061
25 637
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69 007
131 073
221 972
403 224
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816 154
203 342
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52 230
322 817
128 255
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109 080
34 598
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67 567
93 786
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9 501
511 146
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23 524
12 218
813 875
159 390
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458 175
377 371
632 210
332 683
838 788
911 210
222 408
270 328
Nombre
d’actions
Investec Ltd.
JD Group Ltd.
Medi-Clinic Corp. Ltd.
Mittal Steel South Africa Ltd.
Mondi Ltd.
Mr. Price Group Ltd.
MTN Group Ltd.
Murray & Roberts Holdings Ltd.
Nampak Ltd.
Naspers Ltd., série N
Nedbank Group Ltd.
Omnia Holdings Ltd.
Sanlam Ltd.
Sappi Ltd.
Sasol Ltd.
Sasol Ltd., CAAE
Standard Bank Group Ltd.
Steinhoff International Holdings Ltd.
Vodacom Group Ltd.
Corée du Sud – 13,2 %
CJ CheilJedang Corp.
Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co. Ltd.
DC Chemical Co. Ltd.
GS Engineering & Construction Corp.
GS Holdings Corp.
GS Home Shopping Inc.
Hana Financial Group Inc.
Hanwha Chemical Corp.
Hynix Semiconductor Inc.
Hyundai Development Co.
Hyundai Heavy Industries Co. Ltd.
Hyundai Mobis
Hyundai Motor Co. Ltd.
Kangwon Land Inc.
KB Financial Group Inc.
KISWIRE Ltd.
Korea Development Financing Corp.
Korea Electric Power Corp.
Korea Zinc Co. Ltd.
Korean Air Co. Ltd.
Korean Reinsurance Co.
KT Corp.
KT Corp., CAAE
KT&G Corp.
LG Chem Ltd.
LG Corp.
LG Electronics Inc.
LG Philips
Lotte Shopping Co. Ltd.
MegaStudy Co. Ltd.
SEME
64
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
3 734
840
710
9 096
1 342
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801
1 960
1 115
21 310
6 271
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520
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196 813
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28 349
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20 022 178
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6 534 757
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170 146
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122 000
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44 000
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80 000
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1 560 000
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20 031
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114 301
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35 632
1 722 053
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237 806
467 215
216 189
211 422
2 318 618
335 290
560 936
233 279
950 096
505 492
167 052
257 569
772 914
88 971
32 755
33 589
649 239
602 672
525 713
21 963
725 390
130 958
283 148
159 843
439 171
45 212
3 121 631
742 560
254 821
713 971
72 157
425 950
225 399
66 601
673 137
227 074
419 179
209 730
386 891
2 652 737
400 867
Nombre
d’actions
POSCO
POSCO, CAAE
Samsung Electro-Mechanics Co. Ltd.
Samsung Electronics Co. Ltd.
Samsung Fire & Marine Insurance
Shinhan Financial Group Co. Ltd.
Shinsegae Co. Ltd.
SK Corp.
SK Telecom Co. Ltd.
SK Telecom Co. Ltd., CAAE
S-Oil Corp.
Tong Yang Life Insurance Co. Ltd.
Youngone Corp.
Yuhan Corp.
Taïwan – 11,4 %
Acer Inc.
Asia Cement Corp.
Asustek Computer Inc.
AU Optronics Corp.
AU Optronics Corp., CAAE
Catcher Technology Co. Ltd.
Cathay Financial Holding Co. Ltd.
Chang Hwa Commercial Bank
Cheng Loong Corp.
China Bills Finance Corp.
China Steel Corp.
Chinatrust Financial Holding Co. Ltd.
Chunghwa Telecom Co. Ltd.
Chunghwa Telecom Co. Ltd., CAAE
Compal Electronics Inc.
CTCI Corp.
Far Eastern Textile Ltd.
Far EasTone Telecommunications Co. Ltd.
First Financial Holding Co. Ltd.
Gigabyte Technology Co. Ltd.
Hon Hai Precision Industry Co. Ltd.
HTC Corp.
Lite-On Technology Corp.
MediaTek Inc.
Mega Financial Holding Co. Ltd.
Nan Ya Printed Circuit Board Corp.
Novatek Microelectronics Corp. Ltd.
Pou Chen Corp.
Quanta Computer Inc.
Siliconware Precision Industries Co.
SinoPac Holdings Co.
Taiwan Cooperative Bank
Taiwan Fertilizer Co. Ltd.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.
Tatung Co. Ltd.
31 DÉCEMBRE 2009
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
2 288 390
74 000
138 383
737 000
696 000
1 122 341
27 107
221 811
273 179
489 516
16 063 314
1 286 334
48 994
281 666
282 627
534 949
20 213 237
26 000
64 800
156 600
177 600
153 226
142 100
911 000
108 300
46 000
213 300
161 900
35 310
193 630
473 321
133 187
166 030
250 118
235 823
801 207
248 096
459 586
108 339
31 884
237 379
568 741
164 742
148 653
385 384
282 159
837 730
342 302
581 004
153 997
90 000
115 600
37 579
118 045
3 260 271
62 260
129 950
3 926 185
Nombre
d’actions
United Microelectronics Corp.
Universal Scientific Industrial Co. Ltd.
Wistron Corp.
Yageo Corp.
Yuanta Financial Holding Co. Ltd.
Thaïlande – 2,2 %
Airports of Thailand Public Co. Ltd., reçus
Bangkok Bank Public Co. Ltd.
Bangkok Bank Public Co. Ltd., sans droit de vote
Bumrungrad Hospital Public Co. Ltd.
Glow Energy PCL
Kasikornbank Public Co. Ltd.
Krung Thai Bank Public Co. Ltd.
PTT Public Co. Ltd.
Siam Cement Public Co. Ltd. (The)
Siam Commercial Bank Public Co. Ltd.
Thai Union Frozen Products Public Co. Ltd.
Thanachart Capital Public Co. Ltd.,
sans droit de vote
Total Access Communication Public Co. Ltd.
Turquie – 2,4 %
Aksa Akrilik Kimya Sanayii AS
Cimsa Cimento Sanayi ve Ticaret AS
Ford Otomotiv Sanayi AS
Haci Omer Sabanci Holding AS
57 181
51 251
36 525
36 944
46 807
140 608
230 937
117 656
Nombre
d’actions
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Petrol Ofisi AS, cat. A
Tekfen Holding AS
Tupras-Turkiye Petrol Rafinerileri AS
Turk Hava Yollari Anonim Ortakligi
Turk Sise ve Cam Fabrikalari AS (Sisecam)
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS
Turkcell Iletisim Hizmetleri AS, CAAE
Turkiye Garanti Bankasi AS
Turkiye Is Bankasi, série C
Turkiye Sinai Kalkinma Bankasi AS
Turkiye Vakiflar Bankasi T.A.O., cat. D
18 900
50 910
22 236
126 324
232 434
62 046
8 100
129 584
65 655
259 050
90 000
49 826
79 877
279 086
214 790
304 661
411 360
118 656
372 234
172 301
118 117
103 715
2 760 631
75 345
173 757
454 885
499 176
303 991
455 640
148 349
575 499
286 988
327 930
268 146
4 318 903
Émirats arabes unis – 0,0 %
DP World Ltd.
280 300
171 870
171 870
123 418
123 418
7 459
279 011
339 100
25 600
20 710
26 601
96 795
402 407
141 777 116
(242 921)
141 534 195
75 304
98 240
512 644
173 200 423
—
173 200 423
4 451 054
177 651 477
Royaume-Uni – 0,3 %
Anglo American PLC
Deutsche Bank AG London,
bons de souscription rachetables,
28 février 2018, (Sberbank)
JKX Oil & Gas PLC
Total des actions
Autres actifs et passifs, montant net* – 2,5 %
103 179
268 833
229 907
147 278
TABLEAU DES CONTRATS AU COMPTANT*
Contrepartie
Banque Canadienne Impériale
de Commerce
Banque Canadienne Impériale
de Commerce
Notation
de la
contrepartie1
Date de
règlement
A1
05-01-2009
BRL
6 584
A1
05-01-2009
BRL
2 910
Montant
acheté
Taux à
terme
Taux
en cours
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
USD
3 763
1,750
1.743
(15)
USD
1 663
1,750
1.743
(6)
(21)
Montant
vendu
*La plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats au comptant est incluse au poste Autres actifs et passifs de l’état du portefeuille de placements.
1
SEME
65
31 DÉCEMBRE 2008
Portefeuille par pays
Argentine
Brésil
Chili
Chine
Colombie
République tchèque
Égypte
Hong Kong
Hongrie
Inde
Indonésie
Israël
Luxembourg
Malaisie
Mexique
Pays-Bas
Pérou
Philippines
Pologne
Russie
Afrique du Sud
Corée du Sud
Taïwan
Thaïlande
Turquie
Royaume-Uni
États-Unis
SEME
66
0,1
14,4
1,3
10,1
0,1
1,0
0,5
8,9
0,4
6,6
0,7
3,6
0,4
1,8
4,3
0,1
0,1
0,3
1,3
4,8
7,5
10,8
8,5
1,8
1,4
0,6
0,6
0,1
7,9
100,0
Risque de change
Le tableau qui suit indique les devises dans lesquelles le Fonds détenait des placements aux 31 décembre 2009 et 2008 de par ses actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des fins de transaction.
2008
28 252 775
19 433 272
11 622 305
9 889 826
8 658 713
8 347 026
6 975 586
2 668 506
2 315 895
2 072 319
1 587 094
1 574 054
1 567 377
1 167 770
793 996
529 476
381 446
349 532
245 227
200 632
90 299
113
—
2009
Dollar américain
Dollar de Hong Kong
Won sud-coréen
Dollar taïwanais
Rand sud-africain
Réal brésilien
Roupie indienne
Peso mexicain
Ringgit de Malaisie
Baht thaïlandais
Shegel israélien
Nouvelle livre turque
Zloty polonais
Couronne tchèque
Rupiah indonésienne
Forint hongrois
Peso philippin
Livre égyptienne
Livre sterling
Peso chilien
Euro
Dollar de Singapour
Couronne suédoise
32 298 378
26 742 225
22 543 080
20 338 176
14 033 482
22 371 729
10 105 153
5 623 634
3 270 553
3 926 186
2 295 065
4 174 845
1 751 429
307 078
2 910 733
455 423
181 196
1 035 577
497 960
863 504
454 899
311 836
279 880
Contrats de change à terme et au comptant
2009
5 688
—
—
—
—
(5 709)
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2008
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
—
Exposition totale
2009
32 304 066
26 742 225
22 543 080
20 338 176
14 033 482
22 366 020
10 105 153
5 623 634
3 270 553
3 926 186
2 295 065
4 174 845
1 751 429
307 078
2 910 733
455 423
181 196
1 035 577
497 960
863 504
454 899
311 836
279 880
% de l’actif net
2008
28 252 775
19 433 272
11 622 305
9 889 826
8 658 713
8 347 026
6 975 586
2 668 506
2 315 895
2 072 319
1 587 094
1 574 054
1 567 377
1 167 770
793 996
529 476
381 446
349 532
245 227
200 632
90 299
113
—
2009
18,18 %
15,05 %
12,69 %
11,45 %
7,90 %
12,59 %
5,69 %
3,17 %
1,84 %
2,21 %
1,29 %
2,35 %
0,99 %
0,17 %
1,64 %
0,26 %
0,10 %
0,58 %
0,28 %
0,49 %
0,26 %
0,18 %
0,16 %
2008
24,44 %
16,81 %
10,05 %
8,55 %
7,49 %
7,22 %
6,03 %
2,31 %
2,00 %
1,79 %
1,37 %
1,36 %
1,36 %
1,01 %
0,69 %
0,46 %
0,33 %
0,30 %
0,21 %
0,17 %
0,08 %
0,00 %
0,00 %
important.
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 15 % (15 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses mondiales aurait entraîné une augmentation ou une diminution de
Risque de crédit
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
166 904 046 $
4 687 903
—
—
—
171 591 949 $
—
(21)
1 608 474 $
—
—
—
—
1 608 474 $
—
—
—$
—
—
—
—$
—
—
Total
168 512 520 $
4 687 903
—
—
—
173 200 423 $
—
(21)
SEME
67
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
en portefeuille
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
2009
2008
173 200 $
106 439 $
4 224
130
—
9 132
245
—
350
409
178 313
7
145
115 968
38
98
413
211
662
83
176
357
177 651 $
115 611 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
167 423 $
19 $
7 018 $
3 191 $
105 738 $
3 843 $
4 382 $
1 648 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
5,10 $
5,20 $
5,61 $
5,99 $
141 534 $
3,44 $
3,49 $
3,81 $
4,05 $
144 027 $
REVENU DE PLACEMENT
Dividendes
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
2009
2008
4 468 $
16
4 484
(423)
4 061
4 863 $
32
4 895
(449)
4 446
198
83
6
219
3
2
203
57
6
223
3
2
15
526
17
511
3 535
(4 290)
(1 121)
(560)
$
$
$
$
3 935 $
(14 404) $
687 $
(479) $
69 254 $
63 283 $
(64 885) $
(79 081) $
66 818 $
(75 146) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
62 499
814
2 484
1 021
$
$
$
$
(68 042) $
(3 353) $
(2 547) $
(1 204) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
1,81
1,50
1,87
2,03
$
$
$
$
(2,53) $
(2,58) $
(2,88) $
(3,14) $
SEME
68
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
115 611 $
170 175 $
105 738 $
155 071 $
66 818
(75 146)
62 499
(68 042)
(3 516)
(3 516)
(3 885)
(3 885)
(3 468)
(3 468)
(3 730)
(3 730)
48 525
(53 297)
3 510
(1 262)
62 040
177 651 $
58 918
(38 321)
3 870
24 467
(54 564)
115 611 $
43 876
(44 686)
3 464
2 654
61 685
167 423 $
52 462
(33 742)
3 719
22 439
(49 333)
105 738 $
Catégorie I
2008
Catégorie P
2009
2008
3 843 $
8 340 $
4 382 $
4 494 $
814
(3 353)
2 484
(2 547)
(7)
(7)
(117)
(117)
—
—
—
—
530
(5 166)
5
(4 631)
(3 824)
19 $
859
(2 000)
114
(1 027)
(4 497)
3 843 $
2009
2 951
(2 799)
—
152
2 636
7 018 $
2008
4 043
(1 608)
—
2 435
(112)
4 382 $
Catégorie F
≠
2009
2008
1 648 $
2 270 $
1 021
(1 204)
(41)
(41)
(38)
(38)
1 168
(646)
41
563
1 543
3 191 $
1 554
(971)
37
620
(622)
1 648 $
SEME
69
31 DÉCEMBRE 2009
Obligations de sociétés – 41,7 %
407 International Inc., série 06D1
Access Health Abbotsford Ltd.
Access Justice Durham Ltd., série A
Fiducie cartes de crédit Algonquin, série 051B
Fiducie cartes de crédit Algonquin, série 071C
Alliance Pipeline L.P.
Alliance Pipeline L.P., rachetables
Alliance Pipeline L.P., série A
AltaLink L.P., rachetables
AltaLink L.P., série 2008-1, rachetables
American Express Canada Credit Corp.
Banque Scotia
Banque Scotia
Banque Scotia, rachetables
Banque Scotia, taux variable, rachetables
Bell Canada, rachetables
Borealis Infrastructure Trust
British Columbia Telephone Co., série 51
Corporation Cameco, série D, rachetables
Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust, série B
Canadian Credit Card Trust
Canadian Credit Card Trust
Banque Canadienne Impériale de Commerce, taux variable, rachetables
Banque Canadienne Impériale de Commerce, taux variable
Canadian Utilities Ltd.
Capital Desjardins inc., série E, taux variable, rachetables
Capital Desjardins inc., série F, taux variable, rachetables
Capital Power Income LP, rachetables
CI Financial Corp., rachetables
Fiducie de capital CIBC, série A, rachetables
CIT Canada Equipment Receivables Trust, cat. A2, série 2008-1
Citigroup Finance Canada Inc.
Consumers’ Waterheater Operating Trust (The), rachetables
CU Inc., rachetables
Eagle Credit Card Trust, cat. B, série 2006-1
Eagle Credit Card Trust, cat. C, série 2006-1
Electricity Distributors Finance Corp., rachetables
Enbridge Gas Distribution Inc., rachetables
Enbridge Gas Distribution Inc., rachetables
Enbridge Inc., rachetables
Pipelines Enbridge Inc.
SCFI
70
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
9 976 000
3 801 096
4 090 000
3 180 000
5 000 000
4 900 000
4 350 000
5 686 740
1 895 000
1 941 956
7 030 000
4 675 000
750 000
9 744 000
4 765 000
77 686
1 923 000
19 687 000
1 700 000
9 140 000
4 951 000
2 500 000
8 930 000
3 150 000
4 000 000
4 000 000
162 000
3 630 000
1 275 000
6 615 000
4 000 000
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Pipelines Enbridge Inc., rachetables
EnCana Corp., rachetables
Enmax Corp., série 2, à droit de vote restreint, rachetables
ERAC Canada Finance Ltd., série 06-1, rachetables
Finning International Inc., rachetables
First Capital Realty Inc., série G
First Capital Realty Inc., série F, rachetables
Fort Chicago Energy Partners L.P., série 1, rachetables
Fortis Inc., rachetables
FortisAlberta Inc.
FortisAlberta Inc., rachetables
FortisAlberta Inc., rachetables
Gaz Métro inc., série L, rachetables
Société de financement GE Capital Canada
Société de financement GE Capital Canada, série A
Genesis Trust, cat. A, série 2006-2
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Glacier Credit Card Trust
Glacier Credit Card Trust
Fiducie cartes de crédit Gloucester
Fiducie cartes de crédit Gloucester, cat. A, série 2006-2
Fiducie cartes de crédit Gloucester, série 04-1
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Great-West Lifeco Inc., taux variable, rachetables
Great-West Lifeco Inc., taux variable, rachetables
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Holcim Finance (Canada) Inc.
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Fiducie d’actifs HSBC Canada, série 2015, taux variable, rachetables
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Société financière IGM Inc., série 1997
Intact Corporation financière, série 1, rachetables
Leisureworld Senior Care L.P., série A, rachetables
Les Compagnies Loblaw Limitée, rachetables
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Société Financière Manuvie, rachetables
Société Financière Manuvie, rachetables
Manulife Financial Delaware L.P., taux variable, rachetables
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Master Credit Card Trust, cat. A, série 2006-2
Merrill Lynch Canada Finance Co.
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201 278
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71
31 DÉCEMBRE 2009
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Power Corporation du Canada, rachetables
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Fiducie de capital RBC, série 2010, rachetables
Reliance LP, rachetables
Rogers Communications Inc., rachetables
Rogers Communications Inc., rachetables
Banque Royale du Canada, taux variable, rachetables
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Fiducie de catégorie 1 (Tier 1) Banque Scotia, taux variable, rachetables
Serco Des Inc., série 2003-1, rachetables
Shaw Communications Inc., rachetables
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Financière Sun Life inc., série D, rachetables
Suncor Énergie Inc., rachetables
TCHC Issuer Trust, série A, rachetables
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Fiducie de capital TD IV, taux variable, perpétuelles, rachetables
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Terasen Gas Inc., rachetables
Terasen Gas Vancouver Island Inc., rachetables
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Banque Toronto-Dominion
Banque Toronto-Dominion, taux variable, rachetables
TransAlta Corp., rachetables
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72
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6 008 342
2 051 082
1 770 000
193 193
145 901
459 890
510 939
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3 580 058
114 000
11 216 326
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307 000
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4 218 165
6 003 630
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12 476 355
12 922 157
3 389 880
9 490 228
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6 241 965
4 409 153
5 663 126
3 737 500
6 055 531
4 612 494
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11 190 612
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324 711
1 104 360
2 881 041
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3 793 156
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2 063 164
1 884 294
2 073 849
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6 358 444
2 034 462
1 779 000
189 158
152 056
500 980
510 322
3 951 785
3 166 182
105 811
12 716 380
2 647 563
399 872
8 155 588
2 773 178
12 230 503
8 046 399
395 976
2 244 615
4 404 112
6 575 414
2 717 198
12 955 507
13 227 551
3 407 467
31 DÉCEMBRE 2009
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
TransCanada PipeLines Ltd., rachetables
TransCanada PipeLines Ltd., rachetables
TransCanada PipeLines Ltd., série U
TransCanada PipeLines Ltd., série W
Trans-Northern Pipelines Inc.
Union Gas Ltd.
Union Gas Ltd., série 1993
Union Gas Ltd., série 6, rachetables
Société de services financiers Wells Fargo Canada
Westcoast Energy Inc.
Westcoast Energy Inc.
Westcoast Energy Inc., série O
Les Placements YPG Inc., série 10, rachetables
1 055 000
1 180 000
1 515 000
6 095 000
75 000
250 000
4 133 336
2 175 000
50 000
870 000
620 000
2 580 000
4 000 000
7 650 000
2 045 000
2 035 000
3 000 000
7,900
8,290
4,650
8,050
11,800
9,450
4,740
7,900
8,750
4,850
5,350
6,050
3,970
5,600
8,500
8,500
7,750
15-04-2027
05-02-2026
03-10-2016
17-02-2039
20-11-2020
20-03-2018
31-03-2015
24-02-2014
03-08-2018
25-04-2022
27-04-2018
02-09-2038
03-11-2014
16-01-2019
23-11-2015
04-09-2018
02-03-2020
1 308 536
1 567 653
1 497 363
7 116 667
110 565
313 375
4 133 253
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62 880
851 503
615 810
2 319 016
4 008 800
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2 555 223
2 644 448
3 000 000
705 218 005
1 280 513
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1 571 054
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113 778
328 963
4 364 672
2 541 388
64 048
843 581
656 087
2 721 328
4 024 876
8 113 437
2 491 328
2 534 483
2 996 468
724 939 071
Titres adossés à des créances hypothécaires – 6,0 %
Canada Mortgage Acceptance Corp., cat. C, série 2006-C5
Canada Mortgage Acceptance Corp., cat. D, série 2006-C4
Canada Mortgage Acceptance Corp., série 2005-C3
Fiducie hypothécaire CHIP, rachetables
Fiducie ClareGold, série 2007-2A, catégorie A1, taux variable
Fiducie ClareGold, série 2007-2A, catégorie C, taux variable
Claret Trust, série 2006-1, cat. A
Corporation émettrice Column Canada., cat. A-2, série 2006-WEM
Gaz Métro inc., série L, rachetables
Merrill Lynch Financial Assets Inc.
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. A2, série 2006-Canada 18
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. A2, série 2007-CA23, rachetables
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. B
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. B
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. B, série 2003-CA10
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. C
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. C, série 2006-CA19
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. C, série 2006-CDA20
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. C, série 2007-CDA21
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. D1, série 2005-CA16
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. D1, série 2005-CA15, taux variable, rachetables
Merrill Lynch Financial Assets Inc., cat. E1, série 2005-CA15, taux variable
Equitable Trust Co., LNH, TACI
Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, cat. A1, série 2007-2, taux variable, rachetables
Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, cat. C, série 2006-1
1 358 000
3 000 000
1 832 000
5 513 000
672 000
1 087 438
8 913 000
1 019 907
5 475 000
1 380 000
1 800 000
3 000 000
1 825 000
439 000
7 403 000
5 775 000
5 300 000
4 250 000
4 760 000
4 200 000
3 899 000
4 486 000
2 770 000
500 000
1 079 000
2 254 823
629 113
4 457 000
4,850
5,080
5,150
4,760
5,610
5,067
5,067
4,710
4,930
4,930
5,980
6,470
6,960
4,680
5,255
4,940
5,640
5,470
5,140
5,250
5,100
5,020
5,320
5,693
5,693
4,400
5,195
5,170
15-11-2011
15-02-2011
15-11-2011
15-07-2010
02-05-2011
15-05-2044
15-05-2044
15-12-2012
15-09-2016
18-06-2019
12-11-2034
12-04-2034
15-05-2011
12-08-2015
12-05-2017
12-05-2017
12-03-2014
12-07-2013
12-05-2017
12-06-2016
12-10-2016
12-01-2017
07-12-2015
12-03-2015
12-02-2037
01-07-2017
12-03-2017
12-03-2016
1 357 991
2 918 340
1 805 570
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1 073 243
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1 020 299
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5 301 746
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4 199 859
3 895 725
4 485 779
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490 579
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4 456 695
1 325 207
2 971 230
1 765 952
5 513 644
703 368
1 069 605
6 959 181
1 028 644
4 676 624
1 409 962
1 789 563
3 134 500
1 875 930
436 068
7 254 014
4 356 198
5 386 330
4 358 561
3 478 275
3 303 783
2 924 991
3 310 937
2 070 132
371 860
764 525
2 293 111
620 997
3 741 303
SCFI
73
31 DÉCEMBRE 2009
Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers, cat. D1, série 2006-2, taux variable
Schooner Trust, cat. A1, série 2005-4
Schooner Trust, cat. B
Schooner Trust, cat. B
Schooner Trust, cat. C
Schooner Trust, cat. E, série 2005-3
Xceed Mortgage Trust, cat. D, série 2007-T2
Xceed Mortgage Trust, série C
Obligations émises ou garanties par le gouvernement du Canada – 18,0 %
Administration du pont Blue Water, série 2002-1
Fiducie canadienne pour l’habitation No 1, série 12, taux variable
Fiducie canadienne pour l’habitation No 1, série 17
Gouvernement du Canada
Gouvernement du Canada, série YR94
PSP Capital Inc., série 1, rachetables
Royal Office Finance L.P., série A, rachetables, fonds d’amortissement
Obligations provinciales et municipales – 22,6 %
55 School Board Trust, série A
Ville de Montréal
Ville de Toronto
Financement-Québec
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, rachetables
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto, série 02-3
Hydro One Inc.
SCFI
74
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
5 000 000
1 810 000
2 000 000
765 753
4 000 000
2 750 000
4 700 000
2 500 000
3 030 000
3 000 000
4,900
5,040
5,304
3,970
4,850
5,290
5,050
5,580
6,420
5,230
12-11-2016
12-03-2017
12-04-2017
12-09-2015
12-09-2016
12-08-2014
12-09-2016
12-04-2015
17-03-2012
17-08-2010
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737 145
3 999 720
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2 347 400
3 030 000
3 014 100
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759 021
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3 023 880
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4 273 831
56 660 000
33 750 000
150 000
10 093 000
4 004 000
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9 052 000
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20 712 000
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5 810 000
2 450 000
1 800 000
3 085 000
22 900 000
2 715 000
20 000 000
2 942 000
600 000
3 400 000
7 957 576
6,410
0,397
4,800
3,600
3,150
4,100
1,250
1,750
3,000
3,500
3,500
3,750
4,000
4,000
4,500
5,000
5,750
5,750
8,000
3,750
4,570
5,210
09-07-2027
15-09-2010
15-06-2012
15-06-2013
15-06-2014
15-12-2018
01-06-2011
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01-06-2012
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09-12-2013
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24 633 911
4 155 406
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2 030 000
4 615 000
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2 650 000
7 000 000
400 000
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5,900
4,950
4,500
5,250
4,850
6,980
5,960
4,640
02-06-2033
10-12-2014
02-12-2019
01-06-2034
01-06-2017
15-10-2032
20-11-2019
03-03-2016
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2 738 491
8 033 842
435 637
4 832 084
31 DÉCEMBRE 2009
Hydro One Inc.
Hydro One Inc., rachetables
Hydro One Inc., rachetables
Hydro One Inc., série 17, rachetables
Hydro Ottawa Holding Inc., rachetables
Hydro-Québec, série HL
Hydro-Québec, série JN
Municipal Finance Authority of British Columbia
Newfoundland & Labrador Hydro
Newfoundland & Labrador Hydro, série X
Ontario Electricity Financial Corp.
Ontario School Boards Financing Corp.
Ontario Strategic Infrastructure Financing Authority, série 2005-A1
Province de l’Alberta
Province de la Colombie-Britannique
Province du Manitoba
Province du Nouveau-Brunswick
Province du Nouveau-Brunswick, fonds d’amortissement
Province de Terre-Neuve
Province de Terre-Neuve-et-Labrador
Banque Scotia
Province d’Ontario
Province d’Ontario, série KJ
Province d’Ontario, coupon zéro
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 200 000
10 214 000
155 000
1 345 000
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10 000 000
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1 300 000
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1 911 000
1 810 000
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3 400 000
1 550 000
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5 000 000
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98 000
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3 600 000
80 000
7 000 000
2 200 000
15 870 000
275 000
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7 530 000
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375 000
200 000
2 000 000
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2 105 000
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900 000
20 007 000
468 000
5,360
5,490
6,350
6,030
4,930
11,000
5,000
5,100
4,300
10,250
8,250
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4,600
4,000
4,700
4,950
5,600
5,700
8,000
4,600
4,650
5,700
4,400
4,450
4,550
4,650
4,800
5,250
4,500
4,650
6,150
4,500
3,250
4,400
4,400
4,500
4,600
5,000
5,380
5,500
5,850
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6,500
8,100
7,600
0,000
0,000
0,000
20-05-2036
16-07-2040
31-01-2034
03-03-2039
09-02-2015
15-08-2020
15-02-2050
20-11-2018
13-10-2016
14-07-2017
22-06-2026
11-10-2017
01-06-2015
01-12-2019
18-06-2037
18-06-2040
01-06-2018
18-06-2029
08-09-2023
05-03-2038
05-03-2040
05-03-2037
03-06-2019
26-03-2018
26-03-2037
26-09-2035
26-09-2039
04-06-2014
17-04-2037
17-10-2040
17-04-2028
01-06-2037
08-09-2014
08-03-2016
02-06-2019
08-03-2015
02-06-2039
08-03-2014
02-12-2012
02-12-2018
08-03-2033
19-11-2010
08-03-2029
08-09-2023
02-06-2027
02-12-2014
02-12-2019
02-12-2025
1 070 328
10 223 588
163 621
1 344 072
9 354 310
4 443 795
10 211 600
7 800 006
1 297 075
926 438
2 601 334
1 893 314
106 312
1 588 479
14 718 038
4 173 519
3 620 048
20 613 456
4 482 305
1 479 589
2 672 316
697 501
9 372 158
5 066 400
3 685 099
99 825
1 061 837
2 491 861
3 601 316
79 519
7 718 930
2 182 931
16 151 716
290 372
19 860 595
7 966 448
2 656 487
5 420 871
7 235 575
412 950
227 670
2 128 600
8 582 631
2 904 393
948 017
734 097
11 886 757
201 667
1 168 128
10 116 483
171 216
1 435 200
9 844 421
4 163 933
10 269 363
7 827 097
1 344 774
894 020
2 627 530
1 961 007
109 931
1 575 973
14 454 730
4 151 999
3 620 595
20 778 523
4 553 775
1 502 512
2 733 405
714 663
9 338 958
5 148 643
3 659 074
93 812
1 062 183
2 706 475
3 388 564
77 573
8 000 632
2 071 591
16 029 436
289 556
19 543 630
8 003 080
2 609 323
5 381 097
7 175 468
404 825
226 680
2 092 627
8 654 020
2 831 325
956 994
765 777
12 522 446
203 226
SCFI
75
31 DÉCEMBRE 2009
Province de l’Île-du-Prince-Édouard
Province de Québec
Province de Québec
Province de Québec
Province de Québec
Province de Québec
Province de Québec
Province de Québec
Province de Québec, taux variable
Province de Québec, série B088
Province de Québec, série OS
Province de Québec, coupon zéro
Province de la Saskatchewan
Province de la Saskatchewan
Province de la Saskatchewan, série EC
Province de la Saskatchewan, série GC
Université de Colombie-Britannique, série B, rachetables
Administration de l’aéroport international de Vancouver
Ville de Montréal
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
1 145 000
6 000 000
9 658 000
4 160 000
720 000
5 300 000
4 236 000
1 150 000
13 590 000
43 375 000
3 980 000
12 569 000
2 662 000
196 000
170 000
2 955 000
185 000
3 200 000
490 000
5 000 000
0,000
4,650
4,500
5,000
5,000
6,000
6,250
8,500
9,380
0,426
4,500
6,000
0,000
4,650
5,600
5,000
4,750
4,820
4,420
5,000
02-06-2026
20-11-2037
01-12-2019
01-12-2038
01-12-2041
01-10-2012
01-06-2032
01-04-2026
16-01-2023
10-12-2013
01-12-2017
01-10-2029
01-12-2015
05-09-2017
05-09-2035
05-03-2037
01-06-2040
26-07-2035
07-12-2018
01-12-2017
574 430
484 231
5 990 109
5 724 108
9 758 299
9 751 476
4 191 169
4 233 306
754 985
734 760
5 965 945
5 833 513
4 783 263
4 959 251
1 559 400
1 602 839
20 266 311
19 651 799
43 533 472
43 008 692
4 144 414
4 127 647
13 823 581
14 229 183
2 074 648
2 139 168
195 116
206 702
186 745
189 775
3 129 267
3 069 469
183 242
186 371
3 124 928
2 924 321
487 845
483 272
5 024 550
5 196 242
391 849 778 392 285 329
1 529 336 180 1 534 999 207
338 000
10 460 000
1 022 000
3 600 000
1 800 000
1 674 000
16 305 000
1 318 000
323 000
5,450
4,630
5,200
4,450
4,500
4,900
5,357
4,750
4,644
17-09-2014
30-05-2017
19-04-2022
08-11-2013
23-02-2012
23-02-2017
29-11-2049
11-10-2013
20-09-2022
337 689
351 942
10 447 556
10 144 948
962 386
997 196
3 592 080
3 621 780
1 797 282
1 855 044
1 569 999
1 659 319
11 159 409
9 513 308
1 316 243
1 271 051
315 608
312 951
31 498 252
29 727 539
1 560 834 432 1 564 726 746
113 159 245 113 190 040
1 673 993 677 1 677 916 786
(820 514)
61 818 532
1 738 914 804
Total des obligations canadiennes
OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES – 1,7 %
Bank of America Corp.
Dexia Municipal Agency
Goldman Sachs Group Inc. (The), taux variable, rachetables
Metropolitan Life Global Funding I
Morgan Stanley, série F
Morgan Stanley, série F, rachetables
Royal Bank of Scotland PLC, taux variable, rachetables
TCNZ Finance Ltd., rachetables
TD Banknorth National Association, taux variable
Total des obligations étrangères*
Total des obligations
Billets à court terme** – 6,5 %
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats à terme*** – 0,0 %
SCFI
76
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
31 DÉCEMBRE 2009
TABLEAU DES POSITIONS EN COMPTE SUR CONTRATS À TERME***
Nombre
de
contrats
Moins-value non réalisée
Obligation à 10 ans du gouvernement du Canada
Obligation du Trésor des États-Unis
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
41
CAD
120,29
4 932 029
4 828 980
(103 049)
120
USD
121,08
15 231 871
14 514 406
(717 465)
(820 514)
*Libellées en dollars canadiens
**Les billets à court terme portent intérêt à des taux variant entre 0,175 % et 0,890 % et échoient entre le 4 janvier 2010 et le 25 novembre 2010.
***Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 100 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
31 DÉCEMBRE 2008
Obligations de sociétés
Titres adossés à des créances hypothécaires
Obligations émises ou garanties par le gouvernement du Canada
Obligations provinciales et municipales
Obligations étrangères
Titres de papier commercial adossé à des actifs (PCAA) non bancaire
41,5
7,2
16,6
24,8
3,5
1,3
2,0
(0,1)
3,2
100,0
Risque de change
Le tableau qui suit indique les devises dans lesquelles le Fonds détenait des placements importants aux 31 décembre 2009 et 2008 de par ses actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des
fins de transaction ainsi que le montant du principal sous-jacent sur les contrats de change à terme.
2009
Dollar américain
345 627
2008
—
2009
—
2008
—
Exposition totale
2009
345 627
% de l’actif net
2008
—
2009
0,02 %
2008
0,00 %
diminué ou augmenté respectivement d’environ 17 281 $ (0 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
SCFI
77
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt. Il inclut les actifs du Fonds à la juste valeur, présentés selon leur date d’échéance.
Obligations
2009
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
79 901 236
185 759 535
287 731 798
1 011 334 177
1 564 726 746
2008
65 726 247
280 068 722
300 002 480
985 520 842
1 631 318 291
Au 31 décembre 2009, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 % (1 % en 2008), toutes les autres variables restant constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté
respectivement d’environ 115 192 769 $ (116 148 821 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 5 % (5 % en 2008) du cours des dérivés aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 967 169 $
(2 670 836 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels pourraient différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important. Le risque de perte associé aux positions à découvert est illimité.
Au 31 décembre 2008, le Fonds maintenait des positions à découvert sur des contrats à terme sur obligations des gouvernements du Canada et des États-Unis évalués à (53 416 721 $) en dollars canadiens.
Au 31 décembre 2009, le Fonds ne maintenait aucune position à découvert sur des contrats à terme sur obligations.
Risque de crédit
Titres de créance selon la note de crédit
2009
AAA
AA
A
BBB
Inférieure à BBB
Non notés
Total
24,31 %
16,38 %
32,76 %
15,61 %
0,80 %
0,13 %
89,99 %
2008
26,29 %
20,31 %
35,14 %
11,76 %
0,00 %
0,14 %
93,64 %
Les notes de crédit proviennent des notes générales de Bloomberg, qui sont une combinaison des notes attribuées par Standard & Poor’s, Moody’s et Dominion Bond Rating Services.
Au 31 décembre 2009, le Fonds avait investi dans des titres de créance à court terme ayant reçu les notations suivantes :
R-1(H)
R-1(M)
R-1(L)
U
Total
2009
4,87 %
1,31 %
0,00 %
0,33 %
6,51 %
Au 31 décembre 2008, les placements du Fonds dans des titres de créance à court terme était négligeables.
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
—$
—
113 190 040
—
—
113 190 040 $
—
(820 514)
—$
—
—
1 564 726 746
—
1 564 726 746 $
—
—
Données
—$
—
—
—
—
—$
—
—
non
observables
Total
—$
—
113 190 040
1 564 726 746
—
1 677 916 786 $
—
(820 514)
SCFI
78
Total
Solde d’ouverture
Achats
Ventes
Variation totale de la plus-value non réalisée au cours de
l’exercice pour les actifs détenus au 31 décembre 2009
22 380 482 $
—
(19 218 159)
—
(26 781 893)
23 619 570
— $
— $
PCAA non bancaire
Au cours du quatrième trimestre de 2009, un marché a commencé à se développer pour certaines catégories de billets à taux variable de véhicules d’actifs cadres (« VAC ») dont le Fonds était détenteur
à la suite de la restructuration du marché du papier commercial adossé à des actifs de tiers canadien en janvier 2009. Le Fonds détenait des billets de VAC 2 (catégories A-1, A-2 et B) et de VAC 3
(catégorie C) dont la valeur s’élevait à 46,5 millions de dollars, et la juste valeur était estimée à 22,4 millions de dollars au 31 décembre 2008. Ces billets ont été vendus pour un produit net de
19,2 millions de dollars versé à la mi-novembre 2009. La perte réalisée de 26,8 millions de dollars résultant de cette opération est incluse au poste « Gain réalisé (perte) à la vente de placements » de l’état
des résultats pour l’exercice terminé le 31 décembre 2009. Au 31 décembre 2009, le Fonds s’était départi de tous ses avoirs dans des VAC.
SCFI
79
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
en portefeuille
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
2009
2008
1 677 917 $
1 688 704 $
44 713
12 869
38 933
14 193
4 599
1 324
1 431
1 742 853
473
3 990
3 046
1 749 339
300
1 178
987
1 830
821
3 938
—
3 963
2 077
7 218
ACTIF NET REPRÉSENTANT LES
CAPITAUX PROPRES
1 738 915 $
1 742 121 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
1 673 387 $
234 $
57 264 $
8 030 $
1 681 086 $
6 078 $
46 256 $
8 701 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
11,40 $
11,60 $
11,56 $
11,54 $
1 673 994 $
10,96 $
10,93 $
11,16 $
11,10 $
1 757 280 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
2009
2008
79 492 $
94 292 $
1 038
48
43
931
11
1
2 357
101
96
940
28
2
34
2 106
97
3 621
77 386 $
(10 688) $
90 671 $
9 394 $
(134) $
(201) $
(14) $
2 450 $
223 $
(20) $
72 529 $
(63 221) $
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
1 257 $
62 749 $
(2 046) $
(53 220) $
140 135 $
37 451 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
135 775
295
3 479
586
$
$
$
$
37 086
112
133
120
$
$
$
$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
0,94
0,93
0,77
0,86
$
$
$
$
0,22
0,20
0,03
0,16
$
$
$
$
SCFI
80
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
1 742 121 $
2 020 705 $
1 681 086 $
1 957 666 $
140 135
37 451
135 775
37 086
(77 773)
(77 773)
(93 596)
(93 596)
(75 611)
(75 611)
(91 402)
(91 402)
351 365
(492 637)
75 704
(65 568)
(3 206)
1 738 915 $
422 479
(736 547)
91 629
(222 439)
(278 584)
1 742 121 $
320 339
(461 767)
73 565
(67 863)
(7 699)
1 673 387 $
383 113
(694 828)
89 451
(222 264)
(276 580)
1 681 086 $
Catégorie I
2008
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
6 078 $
6 761 $
46 256 $
48 480 $
295
112
3 479
133
(134)
(134)
(280)
(280)
(1 720)
(1 720)
(1 551)
(1 551)
549
(6 684)
130
(6 005)
(5 844)
234 $
970
(1 765)
280
(515)
(683)
6 078 $
27 484
(19 949)
1 714
9 249
11 008
57 264 $
34 089
(36 442)
1 547
(806)
(2 224)
46 256 $
Catégorie F
≠
2009
2008
8 701 $
7 798 $
586
120
(308)
(308)
(363)
(363)
2 993
(4 237)
295
(949)
(671)
8 030 $
4 307
(3 512)
351
1 146
903
8 701 $
SCFI
81
31 DÉCEMBRE 2009
OBLIGATIONS – 97,4 %
OBLIGATIONS DU GOUVERNEMENT DU CANADA – 97,4 %
Gouvernement du Canada, coupon zéro
Valeur
nominale
$
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
27 980 000
54 030 000
67 275 000
34 690 000
29 435 000
68 965 000
10 325 000
50 765 000
62 075 000
92 525 000
24 745 000
16 489 000
22 155 000
14 405 000
10 500 000
01-12-2022
01-06-2023
01-06-2023
01-12-2023
01-06-2024
01-12-2024
01-06-2025
01-06-2025
01-12-2025
01-06-2026
01-06-2027
01-12-2027
01-12-2028
01-06-2029
01-12-2029
16 814 153
31 813 375
40 679 185
20 458 965
16 919 294
38 271 333
5 338 541
27 380 263
32 580 834
47 484 868
12 124 395
7 913 705
10 048 468
6 335 407
4 423 184
318 585 970
549 715
319 135 685
16 133 893
30 605 184
37 724 543
19 016 979
15 710 115
35 873 594
5 212 936
25 775 056
30 708 870
44 691 042
11 435 676
7 451 785
9 571 348
6 075 983
4 332 543
300 319 547
549 931
300 869 478
7 407 165
308 276 643
*Les billets à court terme portent intérêt à des taux variant entre 0,291 % et 0,924 % et échoient entre le 21 janvier 2010 et le 18 février 2010.
31 DÉCEMBRE 2008
Obligations du gouvernement du Canada
SLDB
82
75,6
24,4
100,0
Risque de change
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds investissait principalement dans des titres canadiens. À la fin de ces exercices, le Fonds était donc peu exposé aux devises de par ses actifs et passifs monétaires
et non monétaires détenus à des fins de transaction.
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt. Il inclut les actifs et les passifs détenus à des fins de transaction du Fonds à la juste valeur, selon la date de réévaluation
contractuelle du prix ou la date d’échéance, si celle-ci intervient plus tôt.
Obligations
2009
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
—
—
—
300 319 547
300 319 547
2008
—
—
—
112 947 311
112 947 311
respectivement d’environ 45 698 088 $ (17 228 129 $ en 2008). Dans les faits, les résultats peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds n’était pas exposé à un autre risque de prix important puisqu’il détenait uniquement des titres de créance.
Risque de crédit
AAA
AA
A
BBB
Inférieure à BBB
Non notés
Total
2009
2008
97,42 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
97,42 %
75,61 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
75,61 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
—$
—
549 931
—
—
549 931 $
—
—
—$
—
—
300 319 547
—
300 319 547 $
—
—
—$
—
—
—
—
—$
—
—
Total
—$
—
549 931
300 319 547
—
300 869 478 $
—
—
Au cours de l’exercice terminé le 31 décembre 2009, aucun placement n’est passé du niveau 1 au niveau 2 et vice versa.
SLDB
83
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
300 869 $
112 947 $
7 202
251
308 322
38 353
86
151 386
45
—
45
99
1 898
1 997
308 277 $
149 389 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
304 236 $
—$
3 992 $
49 $
147 635 $
—$
1 474 $
280 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
9,43 $
—$
10,84 $
9,19 $
319 136 $
10,38 $
—$
11,95 $
10,07 $
105 854 $
2009
2008
16 985 $
8 235 $
257
26
10
34
3
2
162
24
7
46
2
2
17
349
18
261
16 636 $
(1 616) $
7 974 $
(161) $
(25 360) $
(26 976) $
4 114 $
3 953 $
(10 340) $
11 927 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(10 198) $
—$
(132) $
(10) $
11 773
23
111
20
$
$
$
$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(0,33) $
—$
(0,78) $
(0,57) $
0,84
0,14
0,57
0,61
$
$
$
$
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SLDB
84
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
149 389 $
151 172 $
147 635 $
146 480 $
(10 340)
11 927
(10 198)
11 773
(16 131)
(16 131)
(8 128)
(8 128)
(16 048)
(16 048)
(8 074)
(8 074)
231 328
(62 098)
16 129
185 359
158 888
308 277 $
61 785
(75 493)
8 126
(5 582)
(1 783)
149 389 $
226 535
(59 736)
16 048
182 847
156 601
304 236 $
60 440
(71 058)
8 074
(2 544)
1 155
147 635 $
Catégorie I
2008
Catégorie P
2009
2008
—$
1 704 $
1 474 $
2 594 $
—
23
(132)
111
—
—
(2)
(2)
(76)
(76)
(39)
(39)
4 767
(2 116)
75
2 726
2 518
3 992 $
1 065
(2 295)
38
(1 192)
(1 120)
1 474 $
—
—
—
—
—
—$
98
(1 825)
2
(1 725)
(1 704)
—$
2009
2008
Catégorie F
≠
2009
2008
280 $
394 $
(10)
20
(7)
(7)
(13)
(13)
26
(246)
6
(214)
(231)
49 $
182
(315)
12
(121)
(114)
280 $
Comprend les distributions de frais de gestion qui correspondent aux rabais de frais de gestion accordés à certains porteurs de parts de catégorie I en 2008.
SLDB
85
31 DÉCEMBRE 2009
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Obligations du gouvernement du Canada – 44,9 %
Gouvernement du Canada, rendement réel
8 329 000
28 953 000
5 032 000
8 460 000
22 656 000
2,000
3,000
4,000
4,250
4,250
01-12-2041
01-12-2036
01-12-2031
01-12-2021
01-12-2026
8 254 846
38 639 176
8 961 447
13 194 362
38 844 885
107 894 716
9 616 753
42 634 341
9 231 000
15 390 023
41 619 543
118 491 660
Obligations provinciales – 48,9 %
Province du Manitoba, rendement réel
Province du Manitoba, rendement réel
Province d’Ontario, rendement réel
Province de Québec, rendement réel
9 000 000
13 000 000
19 891 000
23 000 000
10 000 000
16 479 000
1,740
2,000
2,000
4,250
4,500
4,500
01-12-2018
01-12-2036
01-12-2036
01-12-2031
01-12-2021
01-12-2026
9 000 000
12 831 619
20 152 491
37 813 271
15 016 711
23 110 516
117 924 608
225 819 324
799 720
226 619 044
9 690 482
13 892 220
21 871 862
39 005 519
15 486 926
28 903 267
128 850 276
247 341 936
799 883
248 141 819
15 566 410
263 708 229
* Les billets à court terme portent intérêt à 0,205 % et échoient le 26 janvier 2010.
31 DÉCEMBRE 2008
Obligations provinciales
SRRB
86
45,4
46,7
1,5
6,4
100,0
Risque de change
Obligations
2009
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
—
—
—
247 341 936
247 341 936
2008
—
—
—
214 278 594
214 278 594
respectivement d’environ 39 910 801 $ (34 296 934 $ en 2008). Dans les faits, les résultats peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
AAA
AA
A
BBB
Inférieure à BBB
Non notés
Total
2009
2008
44,93 %
17,24 %
31,62 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
93,79 %
45,43 %
16,14 %
30,53 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
92,10 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
—$
—
799 883
—
—
799 883 $
—
—
—$
—
—
247 341 936
—
247 341 936 $
—
—
—$
—
—
—
—
—$
—
—
Total
—$
—
799,883
247 341 936
—
248 141 819 $
—
—
SRRB
87
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
248 142 $
217 793 $
15 063
545
171
263 921
15 090
547
2
233 432
51
162
213
184
587
771
263 708 $
2009
2008
6 768 $
6 947 $
148
18
6
226
2
1
291
30
12
228
3
2
12
413
24
590
6 355 $
34 $
6 357 $
(493) $
31 552 $
31 586 $
(11 718) $
(12 211) $
37 941 $
(5 854) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
35 937 $
1 844 $
160 $
(5 246) $
(570) $
(38) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
2,27 $
2,18 $
2,31 $
(0,33) $
(0,68) $
(0,76) $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
232 661 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
248 863 $
13 449 $
1 396 $
219 117 $
12 672 $
872 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
15,34 $
16,57 $
15,73 $
226 619 $
13,44 $
14,52 $
13,81 $
227 821 $
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE
DE L’ACTIF NET LIÉE AUX ACTIVITÉS
SRRB
88
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
232 661 $
240 058 $
219 117 $
226 792 $
37 941
(5 854)
35 937
(5 246)
(5 895)
(5 895)
(9 549)
(9 549)
(5 768)
(5 768)
(9 224)
(9 224)
42 156
(49 047)
5 892
(999)
31 047
263 708 $
54 594
(56 134)
9 546
8 006
(7 397)
232 661 $
36 454
(42 645)
5 768
(423)
29 746
248 863 $
45 363
(47 792)
9 224
6 795
(7 675)
219 117 $
Catégorie P
2008
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
12 672 $
12 575 $
872 $
691 $
1 844
(570)
160
(38)
(101)
(101)
(300)
(300)
(26)
(26)
(25)
(25)
5 011
(6 077)
100
(966)
777
13 449 $
8 357
(7 689)
299
967
97
12 672 $
691
(325)
24
390
524
1 396 $
874
(653)
23
244
181
872 $
SRRB
89
31 DÉCEMBRE 2009
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Obligations canadiennes – 94,5 %
AltaGas Income Trust, rachetables
Bell Canada, rachetables
British Columbia Ferry Services Inc., série 08-2, rachetables
Broadway Credit Card Trust, cat. A, série 2008-1
Canadian Capital Auto Receivables Asset Trust, série B
Banque Canadienne Impériale de Commerce, taux variable, rachetables
Consumers’ Waterheater Operating Trust (The), rachetables
Genesis Trust, cat. B, série 2006-2
Fiducie cartes de crédit Gloucester, série 04-1
Groupe Aeroplan Inc., rachetables
Holcim Finance (Canada) Inc.
Les Compagnies Loblaw Limitée, rachetables
Manitoba Telecom Services Inc., série 7
Master Credit Card Trust
Banque Royale du Canada, taux variable, rachetables
Fiducie de capital TD II, série 2012
Société de services financiers Wells Fargo Canada, rachetables
3 000 000
1 000 000
2 500 000
3 008 000
1 400 000
6 500 000
2 150 000
1 500 000
1 310 000
1 500 000
5 000 000
1 150 000
3 442 000
1 250 000
5 000 000
2 000 000
600 000
1 500 000
1 600 000
1 500 000
5 000 000
1 800 000
3 700 000
1 800 000
6 650 000
6 900 000
7 700 000
3 750 000
3 000 000
7 600 000
6 600 000
2 500 000
5,460
5,090
7,420
4,853
4,940
5,250
4,850
6,214
5,230
4,920
4,550
4,900
6,750
6,750
5,290
4,430
5,380
5,376
9,000
5,900
4,850
5,050
5,297
4,440
7,180
4,870
4,840
6,500
6,790
4,970
5,382
4,450
15-07-2011
15-06-2012
29-04-2014
03-10-2014
15-04-2019
01-11-2017
30-06-2014
19-12-2013
17-06-2011
17-04-2010
28-03-2016
13-11-2012
22-09-2014
30-04-2014
17-08-2012
15-09-2011
15-06-2010
15-05-2014
23-04-2012
21-06-2013
08-05-2014
11-05-2012
21-08-2012
21-11-2011
30-06-2011
31-12-2015
11-03-2018
02-06-2014
31-12-2052
30-10-2015
01-11-2017
13-09-2011
3 000 000
1 000 000
2 499 600
3 008 000
1 399 566
6 739 070
2 146 603
1 500 000
1 310 000
1 500 000
5 134 550
1 148 988
3 438 007
1 247 838
5 176 700
2 000 000
600 000
1 413 240
1 607 500
1 497 915
5 157 300
1 799 856
3 954 153
1 874 106
6 895 052
7 109 760
7 863 199
3 790 100
3 080 700
6 908 552
6 876 540
2 502 600
105 179 495
2 946 392
957 544
2 665 253
3 090 478
1 481 158
6 946 756
2 256 442
1 665 544
1 354 240
1 509 315
5 182 884
1 228 983
3 502 251
1 240 934
5 292 134
2 023 974
601 394
1 559 944
1 712 871
1 529 292
5 243 764
1 877 299
3 962 527
1 879 636
7 138 640
7 066 709
8 155 354
4 103 987
3 310 234
7 805 102
7 087 908
2 591 991
108 970 934
Obligations du gouvernement du Canada – 3,6 %
Gouvernement du Canada, série YU24
2 000 000
2 955 000
3,750
2,000
01-09-2011
01-12-2014
2 083 700
2 854 530
4 938 230
2 079 678
2 850 900
4 930 578
Titres adossés à des créances hypothécaires – 5,3 %
Canada Mortgage Acceptance Corp., cat. C, série 2006-C5
Xceed Mortgage Trust, série C
Xceed Mortgage Trust, série D
1 400 000
1 350 000
2 000 000
2 500 000
4,850
5,150
5,230
5,930
15-11-2011
15-11-2011
17-02-2012
17-02-2012
1 399 990
1 330 524
2 000 000
2 500 000
7 230 514
1 366 192
1 301 330
2 015 920
2 524 500
7 207 942
Obligations provinciales et municipales – 5,9 %
Autorité aéroportuaire du Grand Toronto
1 500 000
4 250 000
1 861 000
6,250
4,400
5,000
13-12-2012
28-02-2011
08-03-2014
1 663 545
4 288 285
2 002 510
7 954 340
125 302 579
1 651 884
4 396 597
2 016 963
8 065 444
129 174 898
SSTB
90
31 DÉCEMBRE 2009
Obligations étrangères – 3,2 %
Commerzbank Aktiengesellschaft AG, taux variable, rachetables
France Télécom SA, série 92
Billets à court terme** – 1,3 %
Actif net - 100,0 %
* Libellées en dollars canadiens
** Les billets à court terme portent intérêt à 0,191 % et échoient le 1er avril 2010.
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 500 000
3 000 000
4,500
4,950
15-12-2016
23-06-2011
1 496 460
2 965 480
4 461 940
129 764 519
1 754 122
131 518 641
1 304 912
3 108 549
4 413 461
133 588 359
1 754 166
135 342 525
1 428 258
136 770 783
31 DÉCEMBRE 2008
Obligations de sociétés
Titres adossés à des créances hypothécaires
Obligations municipales
Obligations étrangères
60,0
15,7
11,5
3,6
7,1
0,5
1,6
100,0
SSTB
91
Risque de change
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds investissait principalement dans des titres canadiens. À la fin de ces exercices, le Fonds ne détenait donc aucuns placements importants en devises de par ses
actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des fins de transaction.
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt. Il inclut les actifs du Fonds à la juste valeur, présentés selon leur date d’échéance.
Obligations
2009
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
2 110 709
53 684 149
29 452 484
48 341 017
133 588 359
2008
3 034 348
28 099 438
26 689 337
3 373 123
61 196 246
respectivement d’environ 6 639 894 $ (1 727 940 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
AAA
AA
A
BBB
Inférieure à BBB
Non notés
Total
2009
2008
10,01 %
31,73 %
35,67 %
20,27 %
0,00 %
0,00 %
97,68 %
20,43 %
13,02 %
38,74 %
25,63 %
0,00 %
0,00 %
97,82 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
—$
—
1 754 166
—
—
1 754 166 $
—
—
—$
—
—
133 588 359
—
133 588 359 $
—
—
—$
—
—
—
—
—$
—
—
Total
—$
—
1 754 166
133 588 359
—
135 342 525 $
—
—
SSTB
92
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
135 343 $
61 495 $
667
1 089
169
137 268
427
661
5
62 588
8
489
497
9
17
26
136 771 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
62 562 $
Charges visées par une renonciation
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
130 895 $
4 439 $
1 437 $
56 512 $
4 901 $
1 149 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
9,88 $
9,86 $
9,83 $
131 519 $
9,53 $
9,53 $
9,50 $
63 983 $
2009
2008
6 044 $
3 726 $
113
36
4
87
1
1
65
18
2
73
1
1
11
253
(42)
211 $
12
172
(27)
145 $
5 833 $
(1 377) $
3 581 $
189 $
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
6 311 $
4 934 $
(1 840) $
(1 651) $
10 767 $
1 930 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
10 373 $
297 $
97 $
1 960 $
(44) $
14 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
0,85 $
0,63 $
0,72 $
0,29 $
(0,11) $
0,12 $
SSTB
93
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
62 562 $
73 950 $
2009
56 512 $
SSTB
94
71 032 $
10 767
1 930
10 373
1 960
(5 835)
(5 835)
(3 581)
(3 581)
(5 640)
(5 640)
(3 406)
(3 406)
123 877
(60 430)
5 830
69 277
74 209
136 771 $
56 988
(70 301)
3 576
(9 737)
(11 388)
62 562 $
120 827
(56 816)
5 639
69 650
74 383
130 895 $
51 118
(67 598)
3 406
(13 074)
(14 520)
56 512 $
Catégorie P
2008
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
4 901 $
2 013 $
1 149 $
905 $
297
(44)
97
14
(141)
(141)
(123)
(123)
(54)
(54)
(52)
(52)
2 243
(3 002)
141
(618)
(462)
4 439 $
4 763
(1 830)
122
3 055
2 888
4 901 $
807
(612)
50
245
288
1 437 $
1 107
(873)
48
282
244
1 149 $
31 DÉCEMBRE 2009
Bombardier Inc., rachetables
MDC Partners Inc., rachetables
NOVA Chemicals Corp., rachetables
NOVA Chemicals Corp., rachetables
Novelis Inc., rachetables
OPTI Canada Inc., rachetables
Quebecor Média inc., rachetables
Sun Media Corp., rachetables
Teck Resources Ltd., rachetables
Telesat Canada/Telesat LLC, rachetables
Telesat Canada/Telesat LLC, rachetables
Vidéotron Ltée, rachetables
OBLIGATIONS AMÉRICAINES – 80,5 %
Accellent Inc., rachetables
ACCO Brands Corp., rachetables
Acco Brands Corp., rachetables
Advanced Micro Devices Inc., convertibles
Aeroflex Inc., rachetables
AES Corp. (The), rachetables
AES Corp. (The), rachetables
Affinion Group Inc., rachetables
Affinion Group Inc., rachetables
Alcatel-Lucent USA Inc.
Algoma Acquisition Corp., rachetables
ALH Finance LLC / ALH Finance Corp., rachetables
Alliance One International Inc., rachetables
Alliant Techsystems Inc., rachetables
Allied Capital Corp., rachetables
Allied Capital Corp., rachetables
Allison Transmission Inc., rachetables
American Axle & Manufacturing Holdings Inc., rachetables
American Axle & Manufacturing Holdings Inc., rachetables
Ames True Temper, Floating Rate, rachetables
Amkor Technology Inc., rachetables
Amkor Technology Inc., rachetables
Antero Resources Finance Corp., rachetables
Applebee’s Enterprises LLC, cat. A22A, série 2007-1A, rachetables
Apria Healthcare Group Inc., rachetables
Aquilex Holdings LLC / Aquilex Finance Corp., rachetables
ARCH Coal Inc., rachetables
ArvinMeritor Inc.
Ashland Inc., rachetables
Ashtead Capital Inc., rachetables
Associated Materials Inc., coupon à taux croissant, rachetables
Associated Materials LLC / Associated Materials Finance Inc., rachetables
Atlas Energy Operating Co. LLC / Atlas Energy Finance Corp., rachetables
Atlas Energy Operation Co. LLC / Atlas Energy Finance Corp.
Avaya Inc., rachetables
Avaya Inc., à rendement réinvesti, rachetables
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc., rachetables
Avis Budget Car Rental LLC / Avis Budget Finance Inc., rachetables
BAC Capital Trust XIV, 5,63 %, privilégiées, perpétuelles, taux variable, rachetables
SUHY
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
75 000
365 000
65 000
65 000
295 000
270000
60 000
55 000
300 000
100 000
175 000
135 000
115 000
200 000
8,000
11,000
8,375
8,625
7,250
7,875
8,250
9,000
7,750
7,625
10,750
11,000
12,500
6,875
15-11-2014
01-11-2016
01-11-2016
01-11-2019
15-02-2015
15-12-2014
15-12-2014
15-12-2012
15-03-2016
15-02-2013
15-05-2019
01-11-2015
01-11-2017
15-01-2014
80 227
369 837
67 312
67 195
280 668
220 138
51 419
56 415
310 079
89 233
218 349
156 490
134 222
208 310
2 309 894
82 066
397 954
69 165
69 335
294 573
232 105
51 815
59 245
313 719
95 531
219 236
153 557
132 616
210 718
2 381 635
150 000
170 000
250 000
100 000
160 000
280 000
200 000
500 000
100 000
90 000
240 000
300 000
175 000
125 000
145 000
355 000
264 000
125 000
70 000
230 000
20 000
200 000
165 000
146 001
400 000
260 000
300 000
250 000
100 000
500 000
90 000
120 000
250 000
400 000
55 000
75 000
280 000
140 000
275 000
10,500
7,625
10,625
6,000
11,750
8,000
8,000
10,125
11,500
6,450
9,880
8,500
10,000
6,750
6,000
6,625
11,000
7,875
9,250
4,284
7,750
9,250
9,375
6,427
12,375
11,125
8,750
8,130
9,125
9,000
11,250
9,875
10,750
12,125
9,750
10,125
7,625
7,750
5,630
01-12-2013
15-08-2015
15-03-2015
01-05-2015
15-02-2015
15-10-2017
01-06-2020
15-10-2013
15-10-2015
15-03-2029
15-06-2015
15-01-2013
15-07-2016
01-04-2016
01-04-2012
15-07-2011
01-11-2015
01-03-2017
15-01-2017
15-01-2012
15-05-2013
01-06-2016
01-12-2017
20-12-2012
01-11-2014
15-12-2016
01-08-2016
15-09-2015
01-06-2017
15-08-2016
01-03-2014
15-11-2016
01-02-2018
01-08-2017
01-11-2015
01-11-2015
15-05-2014
15-05-2016
31-12-2049
156 779
156 494
268 544
85 318
158 272
300 485
209 261
552 356
108 224
76 191
216 715
307 988
193 275
130 991
108 945
322 064
275 668
108 061
72 697
209 534
20 994
224 200
173 143
136 202
447 362
266 897
334 168
230 692
116 236
509 634
88 774
130 235
274 240
455 115
56 165
72 471
271 898
132 768
188 167
151 356
165 744
288 296
94 352
169 413
301 243
213 339
538 590
109 815
67 579
214 178
314 505
192 634
129 733
136 469
352 687
290 603
110 732
74 485
219 420
21 308
222 774
176 437
137 754
461 274
271 890
332 589
250 294
115 056
524 830
91 049
132 721
289 607
475 951
55 929
74 302
278 861
137 229
198 924
95
31 DÉCEMBRE 2009
Baldor Electric Co., rachetables
Ball Corp., rachetables
Bank of America Corp., privilégiées, rachetables, série K
Bank of America Corp., privilégiées, série M, rachetables, perpétuelles, taux variable
Bausch & Lomb Inc., rachetables
Beazer Homes USA Inc., rachetables
Biomet Inc., rachetables
Biomet Inc., rachetables
Boyd Gaming Corp., rachetables
Building Materials Corp. of America, rachetables
Bumble Bee Foods LLC, rachetables
Burlington Coat Factory Investment Holdings Inc., taux variable, coupon à taux croissant, rachetables
Burlington Coat Factory Warehouse Corp., rachetables
BWAY Corp., rachetables
Cablevision Systems Corp., rachetables
Capital One Capital V, 10,25 %, privilégiées
Case New Holland Inc., rachetables
Casella Waste Systems Inc., rachetables
Catalent Pharma Solutions Inc., rachetables
CCH II LLC / CCH II Capital Corp.
CCO Holdings LLC, rachetables
Cemex Finance LLC, rachetables
Cengage Learning Acquisitions Inc., rachetables
Central Garden & Pet Co., rachetables
Century Aluminum Co., rachetables
Cequel Communications Holdings I LLC / Cequel Capital Corp., rachetables
Charter Communications Operating LLC, rachetables
Charter Communications Operating LLC, rachetables
Chesapeake Energy Corp., rachetables
Chesapeake Energy Corp., rachetables
Chiquita Brands International Inc., rachetables
Chukchansi Economic Development Authority, taux variable, rachetables
Citigroup Capital XXI, privilégiées, taux variable, rachetables
City National Capital Trust I, rachetables
Clean Harbors Inc., rachetables
Clear Channel Communications Inc., rachetables
Clear Channel Worldwide Holdings Inc., série A, rachetables
Clear Channel Worldwide Holdings Inc., série B, rachetables
Clearwire Communications LLC / Clearwire Finance Inc., rachetables
Clearwire Communications LLC / Clearwire Finance Inc., rachetables
Cleveland Unlimited Inc., taux variable, rachetables
Cloud Peak Energy Resources LLC / Cloud Peak Energy Finance Corp., rachetables
Cloud Peak Energy Resources LLC / Cloud Peak Energy Finance Corp., rachetables
Coleman Cable Inc., rachetables
Community Health Systems Inc., rachetables
Complete Production Services Inc., rachetables
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Cooper Cos. Inc. (The), rachetables
Copano Energy LLC, rachetables
Cornell Cos. Inc., rachetables
Corporate Office Properties L.P., convertibles
Corrections Corp. of America, rachetables
Corrections Corp. of America, rachetables
Cott Beverages Inc., rachetables
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Crown Castle International Corp., rachetables
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96
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SUHY
31 DÉCEMBRE 2009
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Delta Air Lines Inc., rachetables
Denbury Resources Inc., rachetables
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Dole Food Co. Inc., rachetables
Dollar Financial Corp., convertibles, rachetables
Douglas Dynamics LLC, rachetables
Drummond Co. Inc., rachetables
Duane Reade Inc., rachetables
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Dynegy Holdings Inc.
Dynegy Holdings Inc., rachetables
E*TRADE Financial Corp., rachetables
Easton-Bell Sports Inc., rachetables
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Edison Mission Energy, rachetables
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El Paso Corp.
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Energy Future Holdings Corp., rachetables
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Forest Oil Corp., rachetables
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Frontier Communications Corp., rachetables
Gaylord Entertainment Co., rachetables
GCI Inc., rachetables
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Georgia-Pacific LLC, rachetables
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GMAC Inc.
GMAC Inc.
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Graham Packaging Co. Inc., rachetables
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Harrah’s Operating Co. Inc., rachetables
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SUHY
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97
31 DÉCEMBRE 2009
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Huntsman International LLC, rachetables
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Intelsat (Bermuda) Ltd., rachetables, coupon à taux croissant
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International Lease Finance Corp., série R
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JohnsonDiversey Holdings Inc., rachetables
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98
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31 DÉCEMBRE 2009
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MGM MIRAGE
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Mohegan Tribal Gaming Authority, rachetables
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SUHY
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RBS Global Inc. / Rexnord LLC, rachetables
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Rite Aid Corp., rachetables
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Sealy Mattress Co., rachetables
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Sprint Capital Corp., rachetables
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15-02-2014
01-11-2017
28-08-2019
01-10-2017
15-11-2028
15-03-2012
15-03-2032
01-05-2019
15-09-2016
15-05-2018
15-04-2016
01-03-2014
15-12-2011
01-10-2014
15-08-2015
01-05-2016
15-07-2015
01-06-2017
01-04-2016
15-03-2013
15-07-2012
01-02-2013
01-07-2019
15-11-2014
01-06-2016
01-11-2019
01-06-2017
152 436
96 707
203 720
231 656
135 730
109 221
213 377
655 985
105 648
110 416
142 026
213 144
72 346
297 639
193 202
269 605
807 745
306 014
229 656
225 182
135 075
291 992
120 460
212 342
84 987
315 107
52 400
336 442
126 598
170 425
100 807
215 662
480 788
101 694
155 075
84 225
59 565
432 826
592 348
668 999
117 313
339 946
173 445
45 867
507 087
518 717
1 048 124
312 223
88 534
81 683
47 658
403 713
275 770
216 477
342 824
103 544
320 485
177 071
479 695
155 010
96 946
204 939
238 709
136 626
111 649
220 154
677 031
107 194
116 131
147 817
221 412
77 525
296 421
208 150
271 916
805 788
309 263
220 678
224 832
136 941
314 505
116 629
213 549
82 872
305 070
52 680
359 794
131 463
185 348
101 546
228 802
476 514
103 701
164 381
82 610
65 358
434 017
587 902
665 493
117 625
357 330
175 494
47 569
522 209
530 072
1 056 202
303 261
95 400
84 209
46 963
415 199
288 165
215 449
339 665
105 752
321 450
190 695
487 483
SUHY
31 DÉCEMBRE 2009
Tesoro Corp., série B, rachetables
Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, série A, taux variable, rachetables
Thermadyne Holdings Corp., taux variable, coupon à taux croissant, rachetables
Titan International Inc., rachetables
Top Markets LLC, rachetables
Toys "R" Us Property Co I LLC, rachetables
Travelport LLC, rachetables
Trimas Corp., rachetables
Triumph Group Inc., rachetables
TRW Automotive Inc., rachetables
Unisys Corp., rachetables
United Air Lines Inc., rachetables
United Air Lines Inc., rachetables
United Components Inc., rachetables
United Maritime Group LLC / United Maritime Group Finance Corp., rachetables
United Rentals North America Inc., rachetables
United Surgical Partners International Inc., rachetables
United Surgical Partners International Inc., à rendement réinvesti, rachetables
Universal Hospital Services Inc., rachetables
Univision Communications Inc., rachetables
US Oncology Holdings Inc., à rendement réinvesti, rachetables
US Oncology Inc., rachetables
USB Capital IX Normal Income Trust Securities, taux variable, rachetables
USG Corp., rachetables
USI Holdings Corp., rachetables
Vail Resorts Inc., rachetables
ViaSat Inc., rachetables
Virgin Media Finance PLC, rachetables
Visant Corp., rachetables
Visant Holding Corp., rachetables, coupon à taux croissant
Viskase Cos. Inc., rachetables
VWR Funding Inc., série B, à rendement réinvesti, rachetables
West Corp., rachetables
Wind Acquisition Finance SA, rachetables
Windstream Corp., rachetables
WMG Acqusition Corp., rachetables
Wynn Las Vegas Capital Corp., rachetables
XM Escrow LLC.
XM Satellite Radio Holdings Inc., à rendement réinvesti, rachetables
Yankee Acquisition Corp., rachetables
Yankee Acquisition Corp., série B, rachetables
Zions Bancorporation
Zions Bancorporation
Total des obligations américaines
OBLIGATIONS ÉTRANGÈRES – 6,8 %
C5 Capital SPV Ltd., perpétuelles, taux variable, rachetables
C8 Capital SPV Ltd., perpétuelles, taux variable, rachetables
CEVA Group PLC, rachetables
Columbus International Inc., rachetables
Digicel Group Ltd., rachetables
Digicel Group Ltd., à rendement réinvesti, rachetables
Evraz Group SA, rachetables
Flextronics International Ltd., rachetables
Flextronics International Ltd., rachetables
FMG Finance Pty Ltd., rachetables
Galaxy Entertainment Finance Co. Ltd., rachetables
SUHY
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
125 000
425 000
155 000
135 000
205 000
95 000
700 000
150 000
15 000
425 000
115 000
125 000
165 000
200 000
250 000
125 000
160 000
50 000
105 000
545 000
240 000
125 000
165 000
250 000
400 000
300 000
105 000
245 000
250 000
250 000
200 000
400 000
555 000
485 000
275 000
125 000
65 000
185 000
305 000
215 000
40 000
225 000
150 000
6,625
10,250
9,500
8,000
10,125
10,750
9,875
9,750
8,000
7,250
12,750
9,750
10,400
9,375
11,750
9,250
8,875
9,250
8,500
12,000
6,428
9,125
6,189
6,300
9,750
6,750
8,875
8,375
7,625
10,250
9,875
10,250
11,000
11,750
8,630
9,500
6,625
13,000
10,000
9,750
8,500
5,500
7,750
01-11-2015
01-11-2015
01-02-2014
15-01-2012
15-10-2015
15-07-2017
01-09-2014
15-12-2017
15-11-2017
15-03-2017
15-10-2014
15-01-2017
01-11-2016
15-06-2013
15-06-2015
15-12-2019
01-05-2017
01-05-2017
01-06-2015
01-07-2014
15-03-2012
15-08-2017
29-03-2049
15-11-2016
15-05-2015
15-02-2014
15-09-2016
15-10-2019
01-10-2012
01-12-2013
15-01-2018
15-07-2015
15-10-2016
15-07-2017
01-08-2016
15-06-2016
01-12-2014
08-01-2013
01-06-2011
15-02-2017
15-02-2015
16-11-2015
23-09-2014
121 483
331 929
146 531
138 660
216 386
109 782
726 450
157 921
15 552
405 689
127 450
130 500
177 548
204 788
267 312
129 372
169 916
53 358
107 141
633 495
224 386
136 392
128 556
232 613
390 682
316 324
109 980
255 849
269 973
279 956
211 404
386 936
592 282
576 091
291 819
141 184
65 145
202 538
323 534
212 692
40 895
187 671
139 533
93 554 670
124 492
360 894
153 760
138 697
221 359
109 055
757 695
154 304
15 863
432 182
139 247
133 665
182 275
202 332
262 743
135 303
172 768
53 466
108 426
629 200
235 250
137 596
139 031
234 568
382 124
312 146
113 379
264 230
263 398
270 605
211 243
436 114
608 017
555 481
293 341
140 381
65 843
210 672
319 747
222 014
41 619
166 763
138 775
94 630 359
100 000
175 000
400 000
190 000
155 000
250 000
150 000
120 000
215 000
150 000
10 000
435 000
325 000
6,196
6,640
11,625
11,500
8,125
8,875
12,000
9,125
9,500
6,250
6,500
10,625
9,880
31-12-2049
31-12-2049
01-10-2016
20-11-2014
01-09-2017
15-01-2015
01-04-2014
15-01-2015
24-04-2018
15-11-2014
15-05-2013
01-09-2016
15-12-2012
74 737
132 951
416 986
199 358
160 968
246 594
178 723
124 510
225 182
152 035
10 328
497 363
347 297
71 774
127 287
430 348
209 146
158 432
254 225
174 550
123 915
224 268
154 894
10 510
504 486
340 714
101
31 DÉCEMBRE 2009
General Maritime Corp., rachetables
Global Aviation Holdings Ltd., rachetables
Global Crossing Ltd., rachetables
Intelsat Jackson Holdings Ltd., rachetables
Intelsat Ltd., rachetables
Kansas City Southern de Mexico SA de CV, rachetables
NCL Corp. Ltd., rachetables
Nordic Telephone Co. Holdings, rachetables
Novasep Holding SAS, rachetables
NXP BV / NXP Funding LLC, rachetables
PE Paper Escrow GMBH, rachetables
Rabobank Nederland, taux variable, perpétuelles, rachetables
Sensata Technologies BV, rachetables
Smurfit Kappa Funding PLC, rachetables
UPC Holding BV, rachetables
Vedanta Resources PLC, rachetables
VIP Finance Ireland Ltd.
Wind Acquisition Finance SA, rachetables
PRÊTS PRIVILÉGIÉS – 0,5 %
Claire’s Stores, prêt à terme
PQ Corp., prêt à terme de second rang
Texas Competitive Electric Holdings Co. LLC, coupon zéro
Total des prêts privilégiés
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
115 000
400 000
200 000
60 000
655 000
190 000
200 000
160 000
100 000
450 000
205 000
175 000
210 000
165 000
365 000
250 000
200 000
270 000
100 000
150 000
105 000
110 000
12,000
14,000
12,000
8,500
9,500
11,250
6,500
9,375
11,750
8,875
9,750
7,875
12,000
11,000
7,000
6,875
8,000
7,750
9,875
9,500
9,125
12,000
15-11-2017
15-08-2013
15-09-2015
01-11-2019
15-06-2016
15-06-2016
01-11-2013
01-05-2012
15-11-2016
01-05-2016
15-12-2016
15-10-2014
01-08-2014
30-06-2019
15-06-2013
01-12-2013
01-05-2014
01-04-2015
15-04-2018
18-07-2018
30-04-2018
01-12-2015
119 865
426 091
230 201
61 198
743 981
219 298
192 992
174 330
104 927
489 286
211 807
153 011
245 046
215 441
375 186
246 619
193 477
251 850
110 420
156 207
119 547
128 722
7 936 534
125 533
416 719
230 113
64 788
734 736
215 619
196 566
174 026
103 525
498 884
209 539
166 491
243 270
210 904
381 691
257 501
205 477
272 086
110 601
159 611
117 507
123 391
8 003 127
200 000
240 000
250 000
10,700
6,500
0,000
29-05-2014
30-07-2015
10-10-2014
166 044
215 837
200 617
582 498
104 383 596
104 383 596
169 147
215 542
212 210
596 899
105 612 020
105 612 020
11 939 940
117 551 960
* Libellées en dollars canadiens.
102
SUHY
31 DÉCEMBRE 2009
Risque de change
Le tableau qui suit indique les devises dans lesquelles le Fonds détenait des placements au 31 décembre 2009 de par ses actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des fins de transaction.
Placements exposés au risque de change
(y compris les dérivés)*
Exposition totale
% de l’actif net
115 664 298
—
115 664 298
98,39%
Dollar américain
Au 31 décembre 2009, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 5 % par rapport aux autres devises, toutes les autres variables restant constantes, l’actif net du Fonds aurait diminué ou augmenté
respectivement d’environ 5 783 215 $. Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Obligations
2008
—
—
—
—
—
2009
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
669 634
8 724 819
26 403 445
69 814 122
105 612 020
Au 31 décembre 2009, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 %, toutes les autres variables restant constantes, l’actif net aurait diminué ou augmenté respectivement d’environ
4 911 275 $. Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Au 31 décembre 2009, le Fonds n’était pas exposé à un autre risque de prix important puisqu’il investissait principalement dans des titres de créance.
Risque de crédit
Au 31 décembre 2009, le Fonds avait investi dans des titres de créance ayant reçu les notations suivantes :
AAA
AA
A
BBB
Inférieure à BBB
Non notés
Total
2009
0,00 %
0,30 %
0,12 %
1,87 %
87,53 %
0,03 %
89,85 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Données
—$
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
—
105 612 020
—
105 612 020 $
—
—
—$
—
—
—
—
— $
—
—
non
observables
Total
—$
—
—
105 612 020
—
105 612 020 $
—
—
SUHY
103
31 DÉCEMBRE
PÉRIODE ENTRE LE 11 SEPTEMBRE 2009
(date de lancement) ET LE 31 DÉCEMBRE
2009
ACTIF
Encaisse, y compris les avoirs en devises, à la juste valeur
2009
$
PASSIF
Charges à payer
Montant à payer pour l’achat de titres en portefeuille
105 612
10 643
2 127
110
118 492
28
692
220
940
$
117 552
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
$
$
$
109 487
7 847
218
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
$
$
$
$
10,17
10,15
10,17
104 384
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
$
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
Coût de la communication de l’information aux porteurs de parts
POUR LA PÉRIODE
PLUS-VALUE (MOINS-VALUE) NON
RÉALISÉE DES PLACEMENTS
2 364
24
12
2
55
2
95
$
$
$
2 269
223
(770)
$
$
1 228
681
$
2 950
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET
LIÉE AUX ACTIVITÉS
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
$
$
$
2 725
218
7
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET
LIÉE AUX ACTIVITÉS PAR PART*
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
$
$
$
0,29
0,29
0,32
104
SUHY
EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE
SUHY
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2009
— $
— $
2 950
2 725
(1 872)
(1 872)
(1 767)
(1 767)
122 111
(7 508)
1 871
116 474
117 552
117 552 $
113 263
(6 500)
1 766
108 529
109 487
109 487 $
Catégorie P
Catégorie F
2009
2009
— $
— $
218
7
(101)
(101)
(4)
(4)
8 615
(986)
101
7 730
7 847
7 847 $
233
(22)
4
215
218
218 $
105
31 DÉCEMBRE 2009
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
BILLETS À COURT TERME – 77,0 %
Banque Canadienne Impériale de Commerce
Care Trust, série A, billet à escompte
Corporate Receivables Trust, billet à escompte
Enbridge Inc., billet à escompte
Société de financement GE Capital Canada, billet à escompte
Bon du Trésor du gouvernement du Canada
Honda Canada Finance Inc., billet à escompte
Merit Trust, billet à escompte de premier rang
Prime Trust, billet à escompte de premier rang
Ridge Trust, série A, billet à escompte
Suncor Énergie Inc., billet à escompte
Crédit Toyota Canada Inc., billet à escompte
Zeus Receivables Trust, billet à escompte de premier rang
1 000 000
5 000 000
1 000 000
3 000 000
5 000 000
4 525 000
4 000 000
9 150 000
12 495 000
2 400 000
6 800 000
5 100 000
9 000 000
3 140 000
1 650 000
2 000 000
10 000 000
10 000 000
8 000 000
5 000 000
3 000 000
2 500 000
2 500 000
1 765 000
1 000 000
1 025 000
2 000 000
10 000 000
0,444
0,352
0,393
0,227
0,294
0,368
0,249
0,271
0,518
0,520
0,535
0,536
0,205
0,437
0,460
0,639
0,206
0,268
0,326
0,274
0,334
0,377
0,388
0,412
0,275
0,346
0,350
0,205
22-03-2010
15-01-2010
22-02-2010
05-01-2010
17-02-2010
07-01-2010
27-05-2010
29-04-2010
25-11-2010
05-08-2010
28-10-2010
30-09-2010
04-01-2010
04-02-2010
13-01-2010
09-03-2010
04-01-2010
17-01-2010
07-01-2010
04-01-2010
05-01-2010
18-01-2010
29-01-2010
09-03-2010
06-01-2010
26-01-2010
08-02-2010
04-01-2010
997 810
4 998 400
999 320
2 999 370
4 996 550
4 518 620
3 995 960
9 139 027
12 431 105
2 389 098
6 764 980
5 072 880
8 999 730
3 135 353
1 647 294
1 993 600
9 999 700
9 999 400
7 998 080
4 999 800
2 998 800
2 499 125
2 498 075
1 763 182
998 980
1 023 657
1 997 300
9 999 700
131 854 896
999 016
4 999 277
999 430
2 999 907
4 998 070
4 524 681
3 995 987
9 141 926
12 436 647
2 392 576
6 769 983
5 079 549
8 999 798
3 138 683
1 649 729
1 997 618
9 999 775
9 999 486
7 999 499
4 999 850
2 999 863
2 499 535
2 499 230
1 763 647
999 955
1 024 748
1 999 251
9 999 775
131 907 490
Banque Scotia, taux variable
International Bank for Reconstruction and Development (The), taux variable
Banque Manuvie du Canada, taux variable
Province du Manitoba, taux variable
Province d’Ontario, taux variable
Banque Royale du Canada, taux variable
4 630 000
985 000
5 000 000
11 700 000
11 380 000
11 395 000
6 500 000
0,012
0,000
0,011
0,014
0,008
0,014
0,011
02-07-2010
01-06-2010
31-10-2012
15-06-2011
04-09-2012
02-04-2013
11-05-2012
4 630 000
982 368
5 000 000
11 700 000
11 380 000
11 390 556
6 500 000
51 582 924
183 437 820
4 644 198
983 835
5 009 359
11 707 831
11 387 763
11 431 731
6 509 655
51 674 372
183 581 862
(12 356 327)
171 225 535
Autres actifs et passifs, montant net – (7,2 %)
31 DÉCEMBRE 2008
SMMF
106
100,1
(0,1)
100,0
Risque de change
Obligations
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
2009
2008
5 628 033
34 614 608
11 431 731
—
51 674 372
—
—
—
—
—
diminué ou augmenté respectivement d’environ 194 898 $ (0 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds n’était pas exposé à un autre risque de prix important puisqu’il investissait principalement dans des obligations et des billets à court terme.
Risque de crédit
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds avait investi dans des obligations et des titres de créance à court terme ayant reçu les notations suivantes :
R-1(H)
R-1(M)
R-1(L)
U
Total
2009
2008
31,43 %
34,65 %
10,37 %
0,58 %
77,03 %
68,35 %
15,79 %
15,92 %
0,00 %
100,05 %
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds avait investi dans des instruments de créance ayant reçu les notations suivantes :
AAA
AA
A
BBB
Inférieure à BBB
Non notés
Total
2009
2008
3,50 %
26,68 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
30,18 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
0,00 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
—$
—
131 907 490
—
—
131 907 490 $
—
—
—$
—
—
51 674 372
—
51 674 372
—
—
Total
—$
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
131 907 490
51 674 372
—
183 581 862 $
—
—
SMMF
107
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
183 582 $
198 549 $
58
468
184 108
53
538
199 140
44
12 838
12 882
218
475
693
171 226 $
198 447 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
167 422 $
756 $
1 855 $
1 193 $
190 493 $
2 339 $
2 478 $
3 137 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
10,00 $
10,00 $
10,00 $
10,00 $
183 438 $
10,00 $
10,00 $
10,00 $
10,00 $
198 014 $
2009
2008
2 349 $
7 248 $
145
20
5
39
1
1
210
29
9
21
2
2
13
224
19
292
2 125 $
6 956 $
2 125 $
6 956 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
2 074
16
16
19
$
$
$
$
6 801
95
54
6
$
$
$
$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
0,11
0,09
0,07
0,05
$
$
$
$
0,35
0,31
0,27
0,25
$
$
$
$
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SMMF
108
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
198 447 $
194 945 $
190 493 $
191 105 $
2 125
6 956
2 074
6 801
(2 125)
(2 125)
(6 956)
(6 956)
(2 073)
(2 073)
(6 802)
(6 802)
296 977
(326 320)
2 122
(27 221)
(27 221)
171 226 $
396 701
(400 159)
6 960
3 502
3 502
198 447 $
276 127
(301 270)
2 071
(23 072)
(23 071)
167 422 $
330 867
(338 276)
6 798
(611)
(612)
190 493 $
Catégorie I
2008
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
2 339 $
3 227 $
2 478 $
437 $
16
95
16
54
(17)
(17)
(96)
(96)
(15)
(15)
(51)
(51)
304
(1 902)
16
(1 582)
(1 583)
756 $
801
(1 784)
96
(887)
(888)
2 339 $
17 735
(18 374)
15
(624)
(623)
1 855 $
60 473
(58 494)
59
2 038
2 041
2 478 $
Catégorie F
≠
2009
2008
3 137 $
176 $
19
6
(20)
(20)
(7)
(7)
2 811
(4 774)
20
(1 943)
(1 944)
1 193 $
4 560
(1 605)
7
2 962
2 961
3 137 $
.
SMMF
109
31 DÉCEMBRE 2009
Banque de Montréal, acceptation bancaire
Banque de Montréal, billet de dépôt au porteur
Banque Scotia, billet de dépôt au porteur
Bay Street Funding Trust, billet à escompte
Borealis Finance Trust, billet à escompte
Banque Canadienne Impériale de Commerce, acceptation bancaire
Diversified Trust, billet à escompte
Firstbank, acceptation bancaire
Société de financement GE Capital Canada, effet à escompte
HSBC, acceptation bancaire
Banque Nationale du Canada, acceptation bancaire
Omers Realty Corp., billet à escompte
Plaza Trust, billet à escompte
Bon du Trésor de la province du Manitoba
Bon du Trésor de la province d’Ontario
Pure Trust, billet à escompte
Banque Royale du Canada, acceptation bancaire
Stars Trust, série A, billet à escompte
Storm King Funding, billet à escompte
Summit Trust, billet à escompte
SISF
110
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
200 000
200 000
200 000
600 000
300 000
300 000
200 000
500 000
200 000
300 000
300 000
100 000
200 000
200 000
5 260 000
200 000
200 000
300 000
300 000
500 000
300 000
300 000
300 000
300 000
500 000
200 000
200 000
200 000
0,376
0,361
0,361
0,380
0,749
0,492
0,722
0,376
0,377
0,494
0,374
0,380
0,361
0,150
0,182
0,408
0,376
0,471
0,757
0,217
0,197
0,210
0,758
0,771
0,255
0,722
0,755
0,502
16-03-2010
05-01-2010
05-01-2010
29-03-2010
12-03-2010
01-03-2010
13-01-2010
17-03-2010
18-03-2010
05-03-2010
11-03-2010
29-03-2010
04-01-2010
07-01-2010
18-03-2010
11-03-2010
15-03-2010
08-01-2010
25-03-2010
31-03-2010
10-03-2010
31-03-2010
26-03-2010
05-04-2010
23-03-2010
18-01-2010
22-03-2010
17-03-2010
199 858
199 940
199 840
599 526
299 700
299 787
199 768
499 655
199 852
299 721
299 799
99 930
199 710
199 898
5 257 791
199 848
199 858
299 901
299 700
499 730
299 835
299 829
299 694
299 586
499 675
199 758
199 800
199 802
12 851 791
12 851 791
199 846
199 990
199 990
599 452
299 564
299 758
199 949
499 609
199 842
299 741
299 785
99 909
199 992
199 994
5 257 986
199 844
199 848
299 969
299 479
499 733
299 889
299 845
299 472
299 400
499 714
199 929
199 666
199 792
12 851 986
12 851 986
256 720
291 168
13 399 874
Nombre
de
contrats
Indice Amsterdam Exchanges
Indice SPI 200 de l’Australie
Indice FTSE 100 de l’Angleterre
Indice Matif CAC 40 de la France
Indice Eurex Deutschland DAX de l’Allemagne
Indice Hang Seng de Hong Kong
Indice TOPIX du Japon
Indice S&P/MIB Mini de l’Italie
Indice MSCI de Singapour
Indice IBEX 35 de l’Espagne
Indice SMI Soffex de la Suisse
Indice OMX de la Suède
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
4
EUR
325,53
391 703
403 706
12 003
9
AUD
4 663,00
989 197
1 034 806
45 609
31
GBP
5 269,00
2 765 212
2 813 756
48 543
24
EUR
3 817,42
1 378 045
1 421 574
43 529
5
EUR
5 803,50
1 091 145
1 122 638
31 493
2
HKD 21 488,00
290 518
296 427
5 909
897,30
2 324 050
2 342 698
18 647
3
EUR 22 660,00
511 250
526 028
14 778
3
SGD
341,50
153 002
156 541
3 539
3
EUR 11 611,00
523 930
537 828
13 898
23
JPY
16
CHF
6 366,31
1 032 996
1 053 066
20 070
258 018
25
SEK
955,04
350 560,00
349 262
(1 298)
(1 298)
256 720
* Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 760 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
31 DÉCEMBRE 2008
98,5
2,0
(0,5)
100,0
SISF
111
Risque de change
transaction ainsi que le montant du principal sous-jacent sur les contrats de change à terme.
2009
Euro
Yen japonais
Livre sterling
Franc suisse
Dollar australien
Dollar de Singapour
Dollar de Hong Kong
Couronne danoise
Couronne suédoise
233 627
179 485
110 325
51 831
40 822
9 400
8 005
42
3 604
2008
1 373 957
848 593
515 091
222 312
144 582
—
23 576
19 956
10 104
2009
—
—
—
—
—
—
—
—
—
2008
—
(175 710)
—
—
—
—
—
—
(34 344)
Exposition totale
2009
233 627
179 485
110 325
51 831
40 822
9 400
8 005
42
3 604
% de l’actif net
2008
1 373 957
672 883
515 091
222 312
144 582
—
23 576
19 956
(24 240)
2009
1,74 %
1,34 %
0,82 %
0,39 %
0,30 %
0,07 %
0,06 %
0,00 %
0,03 %
2008
2,52 %
1,23 %
0,94 %
0,41 %
0,27 %
0,00 %
0,04 %
0,04 %
-0,04 %
diminué ou augmenté respectivement d’environ 31 857 $ (147 406 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt aux 31 décembre 2009 et 2008. Il inclut les actifs du Fonds à la juste valeur, selon la date d’échéance. Le Fonds est exposé à
un risque de taux d’intérêt du fait de ses placements dans des titres de créance à court terme.
Titres de créance à court terme
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
2009
2008
12 851 986
—
—
—
12 851 986
53 733 185
—
—
—
53 733 185
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses mondiales aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif
net du Fonds de 1 205 833 $ (5 466 390 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
R-1 (H)
R-1 (M)
R-1 (L)
Non notés
Total
2009
2008
81,80 %
11,20 %
0,00 %
2,99 %
95,99 %
85,61 %
10,61 %
0,00 %
2,29 %
98,51 %
Actions ordinaires
—$
—$
—
—
12 851 986
—
Obligations
—
—
—
—
12 851 986 $
—$
Actifs dérivés
256 720
—
Passifs dérivés
—
—
SISF
112
Données
—$
—
—
—
—
—$
—
—
non
observables
Total
—$
—
12 851 986
—
—
12 851 986 $
256 720
—
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
en portefeuille
PASSIF
Charges à payer
Montant à payer pour l’achat de titres en
portefeuille
de change à terme
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
2009
2008
12 852 $
53 733 $
130
174
—
161
258
13 401
210
—
1 094
55 211
—
21
—
—
—
1
209
421
12
—
—
1
1
664
13 400 $
13 282 $
7$
111 $
9,25 $
8,31 $
9,18 $
12 852 $
54 547 $
54 173 $
18 $
356 $
7,69 $
7,01 $
7,68 $
53 685 $
2009
2008
152 $
905 $
12
15
—
3
1
20
14
2
1
1
10
41
(10)
31 $
9
47
—
47 $
121 $
858 $
870 $
(91) $
(23) $
(12 891) $
64 $
(31) $
(48) $
(141) $
(835) $
(127) $
1 197 $
(11 802) $
(6) $
(10 944) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(49) $
3$
40 $
(10 934) $
(12) $
2$
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(0.02) $
1.11 $
1.15 $
(4.53) $
(4.60) $
0.21 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SISF
113
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
54 547 $
51 982 $
(6)
(10 944)
3 707
(44 848)
(41 141)
(41 147)
13 400 $
57 007
(43 498)
13 509
2 565
54 547 $
2009
54 173 $
SISF
114
51 844 $
(49)
(10 934)
3 707
(44 549)
(40 842)
(40 891)
13 282 $
Catégorie P
2008
56 645
(43 382)
13 263
2 329
54 173 $
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
18 $
30 $
356 $
108 $
3
(12)
40
2
—
(14)
(14)
(11)
7$
12
(12)
—
(12)
18 $
—
(285)
(285)
(245)
111 $
350
(104)
246
248
356 $
31 DÉCEMBRE 2009
Borealis Financial Trust, billet à escompte
Canadian Master Trust, série A, billet à escompte
Société de financement GE Capital Canada, effet à escompte
Banque HSBC Canada, acceptation bancaire
Banque HSBC Canada, acceptation bancaire
Banque HSBC Canada, billet de dépôt au porteur
Bon du Trésor de la province du Manitoba
Bon du Trésor de la province de Québec
Banque Royale du Canada, acceptation bancaire
Storm King Funding, effet à escompte
SLCS
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 000 000
1 600 000
2 000 000
1 700 000
1 300 000
3 700 000
1 400 000
500 000
600 000
1 000 000
4 000 000
2 700 000
2 100 000
1 050 000
1 000 000
200 000
400 000
400 000
300 000
700 000
2 500 000
1 100 000
700 000
45 640 000
1 900 000
700 000
2 000 000
2 200 000
1 800 000
500 000
400 000
300 000
3 000 000
1 300 000
2 700 000
3 300 000
200 000
2 500 000
300 000
2 300 000
600 000
900 000
1 000 000
600 000
500 000
1 600 000
300 000
200 000
0,376
0,373
0,377
0,376
0,376
0,380
0,749
0,751
0,757
0,471
0,377
0,378
0,722
0,722
0,751
0,747
0,494
0,497
0,502
0,507
0,380
0,361
0,150
0,182
0,403
0,406
0,415
0,375
0,377
0,471
0,722
0,757
0,217
0,197
0,210
0,213
0,757
0,758
0,722
0,757
0,376
0,728
0,746
0,756
0,755
0,497
0,502
0,507
16-03-2010
08-03-2010
18-03-2010
15-03-2010
17-03-2010
29-03-2010
12-03-2010
16-03-2010
25-03-2010
14-01-2010
18-03-2010
22-03-2010
11-01-2010
13-01-2010
16-03-2010
10-03-2010
05-03-2010
10-03-2010
17-03-2010
25-03-2010
29-03-2010
04-01-2010
07-01-2010
18-03-2010
04-03-2010
08-03-2010
22-03-2010
12-03-2010
18-03-2010
08-01-2010
26-01-2010
25-03-2010
31-03-2010
10-03-2010
31-03-2010
19-03-2010
25-03-2010
26-03-2010
05-01-2010
25-03-2010
16-03-2010
09-02-2010
08-03-2010
23-03-2010
22-03-2010
10-03-2010
17-03-2010
25-03-2010
999 290
1 598 848
1 998 520
1 698 640
1 298 947
3 697 079
1 398 600
499 590
599 388
999 300
3 997 040
2 698 171
2 099 314
1 048 782
999 010
199 806
399 624
399 592
299 703
699 279
2 498 250
1 098 405
699 643
45 619 198
1 898 556
699 489
1 998 420
2 198 526
1 798 768
499 835
399 468
299 718
2 998 380
1 299 285
2 698 461
3 298 218
199 800
2 497 450
299 835
2 297 764
599 646
899 415
998 960
599 406
499 500
1 598 400
299 703
199 798
108 620 820
108 620 820
999 230
1 598 906
1 998 416
1 698 709
1 298 984
3 696 619
1 397 967
499 230
598 958
999 820
3 996 831
2 697 742
2 099 544
1 049 731
998 461
199 718
399 654
399 625
299 687
699 186
2 497 716
1 099 957
699 980
45 622 521
1 898 681
699 480
1 998 163
2 198 401
1 798 574
499 949
399 795
299 479
2 998 398
1 299 517
2 698 603
3 298 504
199 653
2 495 602
299 970
2 296 005
599 538
899 284
998 634
598 984
499 165
1 598 500
299 687
199 767
108 619 524
108 619 524
40 873
203 418
108 863 815
115
Indice S&P 500 E-Mini des États-Unis
Indice S&P 500 des États-Unis
Nombre
de
contrats
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
38
USD 1 106,22
2 203 448
2 212 464
9 016
364
USD 1 110,37
105 928 756
105 960 613
31 857
40 873
* Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 10 540 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
31 DÉCEMBRE 2008
116
97,1
0,7
2,2
100,0
SLCS
Risque de change
transaction.
2008
2 645 856
2009
Dollar américain
1 628 424
2009
—
2008
—
Exposition totale
2009
1 628 424
% de l’actif net
2008
2 645 856
2009
1,50 %
2008
2,29 %
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
2009
2008
108 619 524
—
—
—
108 619 524
112 315 293
—
—
—
112 315 293
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses américaines aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif
Risque de crédit
R-1(H)
R-1(M)
R-1(L)
Non notés
Total
2009
2008
83,34 %
14,14 %
0,00 %
2,29 %
99,77 %
83,06 %
10,44 %
0,00 %
3,67 %
97,17 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Total
— $
—
108 619 524
—
—
108 619 524 $
40 873
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
108 619 524
—
—
108 619 524 $
40 873
—
SLCS
117
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
108 620 $
112 315 $
130
50
36
41
108 877
192
2 332
—
840
115 679
13
—
13
76
28
104
108 864 $
115 575 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
108 684 $
—$
180 $
115 308 $
9$
258 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
7,57 $
—$
7,54 $
108 621 $
6,08 $
6,85 $
6,08 $
112 188 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
2009
2008
543 $
3 136 $
49
13
2
2
1
1
108
22
6
—
1
2
9
77
15
154
466 $
2 982 $
11 928 $
5 972 $
(17) $
(46 023) $
(1 126) $
(16) $
(129) $
(302) $
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
(799) $
16 955 $
858 $
(46 609) $
17 421 $
(43 627) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
17 350 $
2$
69 $
(43 615) $
(7) $
(5) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
1,31 $
1,38 $
1,54 $
(3,79) $
(5,25) $
(0,49) $
118
SLCS
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
115 575 $
109 137 $
115 308 $
109 025 $
17 421
(43 627)
17 350
(43 615)
17 133
(41 265)
(24 132)
(6 711)
108 864 $
54 817
(4 752)
50 065
6 438
115 575 $
17 081
(41 055)
(23 974)
(6 624)
108 684 $
54 557
(4 659)
49 898
6 283
115 308 $
Catégorie P
2008
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
9$
16 $
258 $
96 $
2
(7)
69
(5)
—
(11)
(11)
(9)
—$
—
—
—
(7)
9$
52
(199)
(147)
(78)
180 $
260
(93)
167
162
258 $
SLCS
119
31 DÉCEMBRE 2009
Canadian Master Trust, série A, billet à escompte
Banque HSBC du Canada, billet de dépôt au porteur
HSBC, acceptation bancaire
Bon du Trésor de la province de Québec
Storm King Funding, billet à escompte
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
300 000
300 000
1 300 000
1 500 000
900 000
400 000
500 000
400 000
300 000
1 600 000
800 000
500 000
700 000
600 000
200 000
100 000
400 000
700 000
500 000
14 950 000
800 000
600 000
800 000
700 000
300 000
300 000
200 000
1 000 000
500 000
300 000
500 000
300 000
800 000
800 000
0,376
0,374
0,377
0,376
0,376
0,749
0,757
0,471
0,492
0,376
0,377
0,722
0,722
0,494
0,502
0,507
0,380
0,361
0,150
0,182
0,415
0,421
0,373
0,376
0,471
0,722
0,757
0,213
0,749
0,757
0,722
0,728
0,759
0,501
16-03-2010
10-03-2010
18-03-2010
15-03-2010
17-03-2010
12-03-2010
25-03-2010
14-03-2010
01-03-2010
17-03-2010
18-03-2010
11-01-2010
13-01-2010
05-03-2010
17-03-2010
25-03-2010
29-03-2010
04-01-2010
07-01-2010
18-03-2010
22-03-2010
31-03-2010
08-03-2010
15-03-2010
08-03-2010
26-01-2010
25-03-2010
19-03-2010
12-03-2010
25-03-2010
29-01-2010
09-02-2010
29-03-2010
15-03-2010
299 787
299 784
1 299 053
1 498 800
899 271
399 600
499 490
399 720
299 787
1 598 896
799 408
499 852
699 188
599 442
199 802
99 897
399 720
698 985
499 745
14 942 535
799 368
599 514
799 448
699 503
299 901
299 601
199 794
999 460
499 525
299 691
499 780
299 805
799 208
799 208
34 826 568
34 826 568
299 769
299 788
1 298 970
1 498 861
899 297
399 419
499 131
399 928
299 758
1 598 750
799 366
499 892
699 821
599 482
199 792
99 884
399 635
699 972
499 986
14 944 275
799 265
599 379
799 453
699 468
299 969
299 846
199 653
999 547
499 274
299 479
499 714
299 761
798 539
799 190
34 828 313
34 828 313
667 463
(826 412)
34 669 364
Indice S&P MidCap 400 E-Mini des États-Unis
Nombre
de
contrats
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
457
USD 706,07
33 827 445
34 494 908
667 463
Plus-value (moins-value) non réalisée des positions en compte sur les contrats à terme
667 463
* Des bons du Trésor du gouvernement du Canada d’un montant de 3 850 000 $ sont détenus comme sûreté par les contreparties aux contrats à terme.
SMSF
120
31 DÉCEMBRE 2008
100,1
2,2
(2,3)
100,0
SMSF
121
Risque de change
2009
Dollar américain
2 291 676
2008
2 420 135
2009
—
2008
—
Exposition totale
2009
2 291 676
% de l’actif net
2008
2 420 135
2009
6,52 %
2008
2,12 %
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
2009
2008
34 828 313
—
—
—
34 828 313
114 360 018
—
—
—
114 360 018
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 10 % (10 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses américaines aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif
Risque de crédit
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds avait investi dans des instruments de créance ayant reçu les notations suivantes :
R-1(H)
R-1(M)
R-1(L)
U
Total
2009
2008
90,08 %
9,23 %
0,00 %
1,15 %
100,46 %
82,10 %
11,61 %
0,00 %
6,37 %
100,08 %
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Total
— $
—
34 828 313
—
—
34 828 313 $
667 463
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
34 828 313
—
—
34 828 313 $
667 463
—
SMSF
122
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
34 828 $
114 360 $
129
—
667
35 624
407
201
2 498
117 466
5
950
—
955
107
3 065
23
3 195
34 669 $
114 271 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
34 304 $
243 $
122 $
103 381 $
10 572 $
318 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
7,79 $
9,28 $
8,14 $
34 827 $
5,67 $
6,86 $
5,98 $
114 254 $
2009
2008
391 $
3 902 $
9
4
—
37
—
—
144
25
6
162
2
2
2
52
17
358
339 $
3 544 $
8 437 $
(257) $
(24) $
(58 611) $
(2 245) $
(50) $
(104) $
(350) $
(1 831) $
6 221 $
1 882 $
(59 374) $
6 560 $
(55 830) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
6 884 $
(355) $
31 $
(50 295) $
(5 392) $
(143) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
1,07 $
(0,90) $
1,17 $
(3,68) $
(4,52) $
(3,89) $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SMSF
123
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
114 271 $
120 752 $
103 381 $
109 854 $
6 560
(55 830)
6 884
(50 295)
4 278
(90 440)
(86 162)
(79 602)
34 669 $
83 862
(34 513)
49 349
(6 481)
114 271 $
3 229
(79 190)
(75 961)
(69 077)
34 304 $
72 791
(28 969)
43 822
(6 473)
103 381 $
Catégorie P
124
2008
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
10 572 $
10 606 $
318 $
292 $
(355)
(5 392)
31
(143)
977
(10 951)
(9 974)
(10 329)
243 $
10 693
(5 335)
5 358
(34)
10 572 $
72
(299)
(227)
(196)
122 $
378
(209)
169
26
318 $
SMSF
31 DÉCEMBRE 2009
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats à terme* – (0,9 %)
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats de change à terme – (1,1 %)
Autres actifs et passifs, montant net - 8,6 %
Valeur
nominale
$
Taux
d’intérêt
%
Date
d’échéance
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
9 950 000
2 500 000
0,178
0,196
15-04-2010
04-03-2010
9 944 528
2 498 750
12 443 278
12 443 278
9 944 918
2 499 158
12 444 076
12 444 076
(122 007)
(151 460)
1 150 218
13 320 827
Nombre
de
contrats
Obligation EURO-SCHATZ de l’Allemagne
échéant mars 2010
Obligation TSE à 10 ans du Japon
échéant mars 2010
Obligation LIF LONG GILT de la Grande-Bretagne
échéant mars 2010
EURO-BOBL de l’Allemagne
échéant mars 2010
EURO-BUND de l’Allemagne
échéant mars 2010
Billet du Trésor à 2 ans des États-Unis
échéant mars 2010
échéant mars 2010
échéant mars 2010
SEGB
Coût moyen
par contrat
$
Valeur
convenue
$
Valeur
en cours
$
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
1
EUR
107,87
162 242
162 385
143
3
JPY
139,70
4 719 518
4 719 518
—
143
3
GBP
117,15
594 980
581 216
(13 765)
8
EUR
116,00
1 395 825
1 391 732
(4 093)
19
EUR
122,43
3 498 839
3 463 402
(35 437)
9
USD
108,80
2 053 036
2 040 499
(12 537)
12
USD
116,98
1 471 687
1 438 959
(32 728)
6
USD
119,20
749 802
726 212
(23 590)
(122 150)
(122 007)
125
31 DÉCEMBRE 2009
TABLEAU DES CONTRATS DE CHANGE À TERME
Contrepartie
Notation
de la
contrepartie1
Date de
règlement
Montant
vendu
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1+
A1
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
27-01-2010
CAD
255 275
CAD
63 313
CAD
141 191
CAD 1 369 735
CAD 2 320 692
CAD
537 941
CAD
377 678
CAD
85 750
CAD
51 983
CAD
906 323
GBP
447 250
USD
176 280
EUR
583 394
USD
450 000
USD
390 000
JPY 37 938 600
JPMorgan Chase Bank, New York
Morgan Stanley, New York
AUD
CHF
DKK
EUR
JPY
NOK
PLN
SEK
SGD
USD
CAD
CAD
USD
GBP
JPY
USD
Montant
acheté
Taux à
terme
Taux
en cours
269 078
61 902
681 529
887 767
196 493 007
2 919 942
1 023 960
580 381
68 628
855 829
775 577
186 681
840 000
277 207
34 973 796
420 000
0 949
1 023
0 207
1 543
0 012
0 184
0 369
0 148
0 757
1 059
0 577
0 944
0 695
1 623
0 011
90 330
0 941
1 014
0 202
1 504
0 011
0 181
0 366
0 147
0 747
1 048
0 591
0 954
0 697
1 615
0 011
93 084
Plus-value
(moins-value)
non réalisée
$
(2 169)
(529)
(3 468)
(34 490
(107 756)
(8 577)
(3 143)
(527)
(752)
(9 133)
18 526
1 881
3 142
(2 525)
(14 967)
13 027
(151 460)
1
*Aucune sûreté n’est détenue par les contreparties aux contrats à terme.
31 DÉCEMBRE 2008
Plus-value (moins-value) non réalisée sur les contrats de change à terme
126
98,1
1,6
0,2
0,1
100,0
SEGB
Risque de change
2009
Dollar américain
Euro
Yen japonais
Couronne norvégienne
Dollar australien
Livre sterling
Zloty polonais
Couronne danoise
Franc suisse
Couronne suédoise
Dollar de Singapour
Dollar de Nouvelle-Zélande
3 374 886
3 998 862
1 432 854
(47)
(65)
427 054
—
—
—
—
—
—
2008
4 432 805
4 292 272
1 723 697
—
—
507 313
—
—
—
—
—
—
2009
1 152 688
457 792
2 179 546
529 363
253 105
(287 827)
374 535
137 723
62 785
85 223
51 231
—
2008
6 856 500
31 231 872
27 474 100
458 689
(1 036 127)
3 119 104
836 760
767 907
577 199
332 818
285 865
(907 405)
Exposition totale
2009
4 527 574
4 456 654
3 612 400
529 316
253 040
139 227
374 535
137 723
62 785
85 223
51 231
—
% de l’actif net
2008
11 289 305
35 524 144
29 197 797
458 689
(1 036 127)
3 626 417
836 760
767 907
577 199
332 818
285 865
(907 405)
2009
33,99 %
33,46 %
27,12 %
3,97 %
1,90 %
1,05 %
2,81 %
1,03 %
0,47 %
0,64 %
0,38 %
0,00 %
2008
13,34 %
41,98 %
34,50 %
0,54 %
-1,22 %
4,29 %
0,99 %
0,91 %
0,68 %
0,39 %
0,34 %
-1,07 %
diminué ou augmenté respectivement d’environ 711 488 $ (4 047 668 $ en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Le tableau ci-après résume l’exposition du Fonds au risque de taux d’intérêt. Il inclut les actifs et passifs du Fonds à la juste valeur, présentés selon leur date d’échéance.
Contrats à terme sur obligations et titres de créance à court terme
Moins de 1 an
De 1 à 3 ans
De 3 à 5 ans
Plus de 5 ans
Total
2008
83 038 500
33 371 257
49 994 972
41 165 095
207 569 824
2009
12 444 076
2 202 884
1 438 959
10 882 080
26 967 999
Au 31 décembre 2009, si les taux d’intérêt en vigueur avaient augmenté ou diminué de 1 % (1 % en 2008), toutes les autres variables restant constante, l’actif net aurait diminué ou augmenté
respectivement d’environ 838 319 $ (5 746 835 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Au 31 décembre 2009, une variation à la hausse ou à la baisse de 5 % (5 % en 2008) du cours des actions dans des Bourses mondiales aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net
du Fonds de 726 196 $ (6 226 566 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le Fonds avait investi dans des titres de créance à court terme ayant reçu les notations suivantes :
R-1 (H)
Total
2009
2008
93,42 %
93,42 %
98,12 %
98,12 %
Actions ordinaires
—$
—$
—
—
12,444,076
—
Obligations
—
—
—
—
12,444,076 $
— $
Actifs dérivés
—
—
Passifs dérivés
(122,007)
(151,460)
SEGB
Total
—$
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
12,444,076
—
—
12,444,076 $
—
(273,467)
127
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
Plus-value non réalisée sur les contrats
de change à terme
PASSIF
Charges à payer
de change à terme
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
2009
2008
12 444 $
83 039 $
934
264
—
—
1 179
—
501
1 316
—
13 642
202
86 237
46
—
2
122
119
1 463
28
—
151
321
—
1 610
13 321 $
84 627 $
12 182 $
633 $
506 $
3,93 $
3,94 $
4,31 $
12 443 $
74 297 $
9 301 $
1 029 $
4,62 $
4,72 $
5,14 $
82 216 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE
DE L’ACTIF NET LIÉE AUX ACTIVITÉS
2009
2008
585 $
3 034 $
37
14
1
135
—
1
120
26
5
196
1
2
9
197
17
367
388 $
2 667 $
(6 209) $
(1 118) $
(12) $
21 088 $
7 592 $
(17) $
(1 791) $
(9 130) $
3 981 $
32 644 $
(8 742) $
35 311 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(7 494) $
(1 129) $
(119) $
31 452 $
3 528 $
331 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(0,57) $
(0,77) $
(0,78) $
1,96 $
1,88 $
2,06 $
128
SEGB
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
84 627 $
93 054 $
74 297 $
83 315 $
(8 742)
35 311
(7 494)
31 452
—
—
(24 694)
(24 694)
—
—
(22 180)
(22 180)
26 088
(88 652)
—
(62 564)
(71 306)
13 321 $
23 156
(66 857)
24 657
(19 044)
(8 427)
84 627 $
2009
22 365
(76 986)
—
(54 621)
(62 115)
12 182 $
Catégorie P
SEGB
2008
15 844
(56 312)
22 178
(18 290)
(9 018)
74 297 $
Catégorie F
2009
2008
9 301 $
8 961 $
(1 129)
3 528
(119)
331
—
—
(2 305)
(2 305)
—
—
(209)
(209)
6 898
(10 062)
2 281
(883)
340
9 301 $
313
(717)
—
(404)
(523)
506 $
414
(483)
198
129
251
1 029 $
3 410
(10 949)
—
(7 539)
(8 668)
633 $
2009
2008
1 029 $
778 $
129
Fonds de revenu 100
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
Fonds d’obligations américaines à
haut rendement
Total des fonds communs de placement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 198 402
108 645
170 913
300 434
13 496 486
1 086 451
2 468 941
2 954 511
13 684 910
1 086 451
2 625 391
2 975 165
91 986
928 130
20 934 519
20 934 519
939 363
21 311 280
21 311 280
430 242
21 741 522
* Le Fonds détient des parts de catégorie O des fonds susmentionnés.
31 DÉCEMBRE 2008
SVIF
130
98,8
1,2
100,0
Fonds de revenu 100
Risque de change
Aux 31 décembre 2009 et 2008, l’exposition directe du Fonds au risque de change était minime étant donné que les fonds sous-jacents détenus étaient évalués en dollars canadiens, monnaie fonctionnelle
du Fonds. Le Fonds peut être exposé à un risque de change indirect si les fonds sous-jacents investissent dans des instruments financiers libellés dans une monnaie autre que le dollar canadien.
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le risque de taux d’intérêt était minime étant donné que la majorité des instruments financiers détenus par le Fonds ne portaient pas intérêt. Dans la mesure où les fonds
sous-jacents investissent dans des instruments financiers portant intérêt, le Fonds est exposé au risque indirect que la valeur de ces instruments varie par suite de la fluctuation des taux d’intérêt du marché.
Au 31 décembre 2009, une variation de 5 % (5 % en 2008) des prix des fonds sous-jacents aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 1 065 564 $ (29 717 $
en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Aux 31 décembre 2009 et 2008, le risque de crédit était minime étant donné que le Fonds ne détenait pas de placement direct dans des instruments de créance ou dans des instruments dérivés. Le Fonds
peut être exposé à un risque de crédit indirect si les fonds sous-jacents investissent dans des instruments de créance ou dans des instruments dérivés.
Total
— $
—
—
—
21 311 280
21 311 280 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
21 311 280
21 311 280 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
SVIF
131
Fonds de revenu 100
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
2009
2008
21 311 $
18 313 $
76
15
375
21 777
369
14
164
18 860
12
12
—
23
35
300
17
329
21 742 $
18 531 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
1 638 $
—$
8 725 $
881 $
10 498 $
1 440 $
61 $
8 143 $
1 155 $
7 732 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
4,77 $
—$
4,93 $
4,88 $
4,74 $
20 935 $
4,63 $
4,84 $
4,79 $
4,73 $
4,60 $
18 936 $
REVENU DE PLACEMENT
Distributions par les fonds communs
de placement
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
2009
2008
838 $
838
1 114 $
1 114
21
24
—
138
1
14
14
1
89
1
9
193
(33)
160
6
125
(18)
107
678 $
(344) $
1 007 $
(41) $
1 000 $
656 $
(422) $
(463) $
1 334 $
544 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
150
4
449
56
675
$
$
$
$
$
255
2
150
26
111
$
$
$
$
$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
0,36
0,31
0,26
0,27
0,33
$
$
$
$
$
0,29
0,18
0,16
0,10
0,08
$
$
$
$
$
SVIF
132
Fonds de revenu 100
Total du Fonds
Du gain en capital net réalisé
Catégorie O
2009
2008
2009
18 531 $
8 841 $
1 440 $
5 837 $
1 334
544
150
255
(679)
—
(679)
(1 006)
(47)
(1 053)
(61)
—
(61)
(70)
(3)
(73)
11 882
(9 998)
672
2 556
3 211
21 742 $
26 406
(17 257)
1 050
10 199
9 690
18 531 $
1 130
(1 082)
61
109
198
1 638 $
5 118
(9 770)
73
(4 579)
(4 397)
1 440 $
Catégorie I
Catégorie P
2009
2008
2009
61 $
59 $
8 143 $
2 844 $
4
2
449
150
—
—
—
(3)
—
(3)
(185)
—
(185)
(409)
(21)
(430)
—
(65)
—
(65)
(61)
—$
—
—
3
3
2
61 $
6 899
(6 764)
183
318
582
8 725 $
9 508
(4 357)
428
5 579
5 299
8 143 $
Catégorie F
2008
2008
Catégorie R
2009
2008
2009
2008
1 155 $
101 $
7 732 $
—$
56
26
675
111
(26)
—
(26)
(58)
(3)
(61)
(407)
—
(407)
(466)
(20)
(486)
235
(560)
21
(304)
(274)
881 $
2 862
(1 834)
61
1 089
1 054
1 155 $
3 618
(1 527)
407
2 498
2 766
10 498 $
8 918
(1 296)
485
8 107
7 732
7 732
SVIF
133
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
Fonds d’obligations américaines
à haut rendement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
133 707
1 131 378
313 917
190 716
400 695
2 535 029
12 823 392
1 505 993
2 818 351
3 960 629
2 700 984
12 919 545
1 319 362
2 929 591
3 968 044
120 682
189 050
20 409
1 217 573
1 097 770
64 166
26 022 903
26 022 903
1 232 408
1 019 832
78 132
26 167 898
26 167 898
422 052
26 589 950
31 DÉCEMBRE 2008
SDIF
134
99,5
0,5
100,0
Risque de change
Au 31 décembre 2009, une variation de 5 % (5 % en 2008) des prix des fonds sous-jacents aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 1 308 395 $ (438 375 $
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
26 167 898
26 167 898 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
26 167 898
26 167 898 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
SDIF
135
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
Revenu cumulé provenant de fonds communs
de placement
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
26 168 $
20 654 $
429
70
18
45
26 660
14
36
20 774
17
53
70
13
4
17
26 590 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
1 550 $
4 674 $
7 043 $
162 $
7 328 $
—$
3,93 $
4,94 $
4,86 $
4,16 $
3,91 $
4,81 $
26 023 $
3,68 $
4,60 $
4,54 $
3,86 $
3,66 $
—$
22 732 $
—$
1$
1 308
1 309
26
27
—
156
1
20
17
1
105
1
9
219
(31)
188
9
153
(16)
137
740 $
(643) $
1 172 $
(32) $
2 223 $
1 580 $
(1 886) $
(1 918) $
2 320 $
(746) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
172
494
770
7
792
85
$
$
$
$
$
$
180 $
(154) $
(323) $
(3) $
(446) $
—$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
0,39
0,46
0,43
0,26
0,38
0,41
$
$
$
$
$
$
0,15 $
(0,17) $
(0,28) $
(0,17) $
(0,28) $
—$
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
20 757 $
1 685 $
5 100 $
8 291 $
54 $
8 255 $
3 205 $
2008
928
928
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
2009
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SDIF
136
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
20 757 $
18 414 $
1 550 $
9 093 $
2 320
(746)
172
180
(741)
—
(741)
(1 163)
(56)
(1 219)
(57)
—
(57)
(88)
(4)
(92)
14 402
(10 886)
738
4 254
5 833
26 590 $
16 694
(13 599)
1 213
4 308
2 343
20 757 $
884
(921)
57
20
135
1 685 $
Catégorie I
≠
2008
2 406
(10 127)
90
(7 631)
(7 543)
1 550 $
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
4 674 $
4 786 $
7 043 $
4 505 $
494
(154)
770
(323)
(136)
—
(136)
(266)
(13)
(279)
(155)
—
(155)
(343)
(19)
(362)
440
(508)
136
68
426
5 100 $
614
(572)
279
321
(112)
4 674 $
4 249
(3 769)
153
633
1 248
8 291 $
4 637
(1 772)
358
3 223
2 538
7 043 $
SDIF
137
Catégorie F
Catégorie R
2009
2008
2009
2008
162 $
30 $
7 328 $
—$
7
(3)
792
(446)
(1)
—
(1)
(9)
—
(9)
(291)
—
(291)
(457)
(20)
(477)
70
(185)
1
(114)
(108)
54 $
179
(44)
9
144
132
162 $
5 488
(5 353)
291
426
927
8 255 $
8 858
(1 084)
477
8 251
7 328
7 328 $
Catégorie S
SDIF
138
2009
2008
—$
—$
85
—
(101)
—
(101)
—
—
—
3 271
(150)
100
3 221
3 205
3 205 $
—
—
—
—
—
—$
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Placements SEI*
273 331
1 622 394
53 286
781 248
314 051
474 930
Fonds d’obligations américaines à haut rendement 211 080
Fonds d’actions de grandes sociétés américaines 669 592
34 749
5 203 154
18 412 443
510 323
3 943 508
4 673 018
4 709 922
2 129 731
4 105 746
109 764
43 797 609
43 797 609
5 521 481
18 526 599
526 838
3 283 508
4 824 133
4 703 181
2 155 553
3 612 114
133 028
43 286 435
43 286 435
196 022
43 482 457
31 DÉCEMBRE 2008
SIGF
100,0
—
100,0
139
Risque de change
Au 31 décembre 2009, une variation de 5 % (5 % en 2008) des prix des fonds sous-jacents aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 2 164 322 $ (1 108 002 $
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
43 286 435
43 286 435 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
—
—
43 286 435
43 286 435 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
140
SIGF
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
de placement
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
43 286 $
38 267 $
168
8
21
101
43 576
19
56
38 350
35
59
94
41
37
78
43 482 $
38 272 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
3 567 $
3 056 $
20 460 $
480 $
15 919 $
3 063 $
3 023 $
18 672 $
489 $
13 025 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
4,64 $
4,67 $
4,67 $
4,64 $
4,61 $
43 196 $
2008
—$
2$
1 485
1 485
2 336
2 338
45
20
1
365
1
34
16
2
351
1
11
443
(23)
420
12
416
—
416
1 065 $
(1 151) $
1 922 $
(178) $
4 418 $
3 267 $
(4 844) $
(5 022) $
4 332 $
(3 100) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
489
324
1 740
65
1 714
$
$
$
$
$
(23) $
(228) $
(1 645) $
(26) $
(1 178) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
0,60
0,50
0,45
0,55
0,57
$
$
$
$
$
(0,01) $
(0,37) $
(0,46) $
(0,37) $
(0,52) $
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
5,02 $
5,04 $
5,04 $
5,02 $
4,99 $
43 798 $
2009
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SIGF
141
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
38 272 $
35 280 $
3 063 $
4 332
(3 100)
489
(23)
(1 066)
(1 066)
(1 904)
(1 904)
(115)
(115)
(166)
(166)
16 655
(15 755)
1 044
1 944
5 210
43 482 $
35 349
(29 233)
1 880
7 996
2 992
38 272 $
2 094
(2 066)
102
130
504
3 567 $
5 673
(19 110)
166
(13 271)
(13 460)
3 063 $
Catégorie I
142
16 523 $
Catégorie P
2009
2008
2009
3 023 $
3 234 $
18 672 $
15 236 $
324
(228)
1 740
(1 645)
(76)
(76)
(154)
(154)
(326)
(326)
(772)
(772)
21
(312)
76
(215)
33
3 056 $
61
(44)
154
171
(211)
3 023 $
9 818
(9 766)
322
374
1 788
20 460 $
13 868
(8 773)
758
5 853
3 436
18 672 $
Catégorie F
2008
2008
Catégorie R
2009
2008
2009
2008
489 $
287 $
13 025 $
65
(26)
1 714
(1 178)
(12)
(12)
(27)
(27)
(537)
(537)
(785)
(785)
123
(192)
7
(62)
(9)
480 $
425
(187)
17
255
202
489 $
4 599
(3 419)
537
1 717
2 894
15 919 $
15 322
(1 119)
785
14 988
13 025
13 025 $
—$
SIGF
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
haut rendement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
175 208
1 061 258
60 093
519 326
189 782
299 001
3 371 813
12 036 430
561 925
2 478 260
2 815 070
2 961 127
3 539 319
12 118 827
594 130
2 182 677
2 915 241
2 960 975
119 277
464 275
20 693
1 205 491
2 629 117
64 026
28 123 259
28 123 259
1 218 058
2 504 530
79 218
28 112 975
28 112 975
157 756
28 270 731
31 DÉCEMBRE 2008
SCMI
100,6
(0,6)
100,0
143
Risque de change
Au 31 décembre 2009, une variation de 5 % (5 % en 2008) des prix des fonds sous-jacents aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 1 405 649 $ (378 426 $ en 2008).
Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
28 112 975
28 112 975 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
28 112 975
28 112 975 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
144
SCMI
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
de placement et de fonds regroupés
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie S)
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie S)
2009
2008
28 113 $
11 956 $
52
45
14
253
28 432
5
33
12 039
38
123
19
41
—
161
100
160
28 271 $
11 879 $
1 507 $
14 795 $
2 036 $
9 933 $
8,92 $
8,76 $
9,07 $
8,79 $
28 123 $
616 $
9 746 $
1 517 $
—$
8,40 $
8,42 $
8,59 $
—$
13 743 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
2009
2008
—$
1$
722
722
693
694
14
21
299
1
11
16
210
1
9
344
(22)
322
9
247
(18)
229
400 $
(383) $
465 $
(41) $
1 777 $
1 394 $
(1 520) $
(1 561) $
1 794 $
(1 096) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie S)
137
1 191
168
298
$
$
$
$
(26) $
(973) $
(97) $
—$
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie S)
1,17
0,85
0,96
0,94
$
$
$
$
(0,49) $
(0,88) $
(0,97) $
—$
SCMI
145
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
2008
11 879 $
9 353 $
616 $
378 $
1 794
(1 096)
137
(26)
(399)
—
(589)
(988)
(459)
(68)
(118)
(645)
(21)
—
(38)
(59)
(35)
(3)
—
(38)
20 770
(5 784)
600
15 586
16 392
28 271 $
7 096
(3 163)
334
4 267
2 526
11 879 $
909
(149)
53
813
891
1 507 $
374
(109)
37
302
238
616 $
Catégorie P
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
9 746 $
8 469 $
1 517 $
506 $
1 191
(973)
168
(97)
(209)
—
(475)
(684)
(343)
(56)
(118)
(517)
(29)
—
(56)
(85)
(81)
(9)
—
(90)
8 485
(4 306)
363
4 542
5 049
14 795 $
5 547
(3 013)
233
2 767
1 277
9 746 $
1 386
(1 013)
63
436
519
2 036 $
1 175
(41)
64
1 198
1 011
1 517 $
Catégorie S
146
2009
2008
—$
—$
298
—
(140)
(20)
(160)
—
—
—
9 990
(316)
121
9 795
9 933
9 933 $
—
—
—
—
—
—$
SCMI
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
à haut rendement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 163 213
4 743 512
170 980
3 434 279
598 472
957 706
1 123 050
20 909 135
53 906 778
1 544 067
16 655 987
2 461 439
14 111 260
11 114 309
23 497 712
54 167 585
1 690 466
14 433 929
3 063 757
14 711 329
11 121 448
719 316
2 822 751
744 395
7 257 662
17 343 002
2 993 734
148 297 373
148 297 373
7 345 657
15 227 328
2 849 768
148 108 979
148 108 979
412 256
148 521 235
31 DÉCEMBRE 2008
SBIF
97,6
2,4
100,0
147
Risque de change
Risque de crédit
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
—$
—
—
—
148 108 979
148 108 979 $
—
—
—$
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
—
—$
—
—
Total
—$
—
—
—
148 108 979
148 108 979 $
—
—
148
SBIF
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
de placement
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
148 109 $
122 602 $
678
424
50
233
149 070
41
3 005
126 072
80
469
549
111
302
413
148 521 $
125 659 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
4 406 $
764 $
42 033 $
292 $
96 204 $
4 822 $
3 840 $
728 $
32 176 $
508 $
88 407 $
—$
4,72 $
5,48 $
4,79 $
4,85 $
4,62 $
4,75 $
148 297 $
4,28 $
4,95 $
4,35 $
4,38 $
4,18 $
—$
140 100 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
2009
2008
—$
4$
4 648
4 648
6 909
6 913
108
21
2
765
1
1
125
19
5
698
1
1
5
903
(75)
828
14
863
—
863
3 820 $
(4 292) $
6 050 $
(172) $
17 310 $
13 018 $
(20 287) $
(20 459) $
16 838 $
(14 409) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
535
92
4 081
49
11 849
232
$
$
$
$
$
$
649 $
(75) $
(4 164) $
(47) $
(10 772) $
—$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
0,62
0,64
0,52
0,52
0,58
0,64
$
$
$
$
$
$
0,06 $
(0,11) $
(0,62) $
(0,55) $
(0,58) $
—$
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SBIF
149
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
125 659 $
134 985 $
3 840 $
97 253 $
16 838
(14 409)
535
649
(3 819)
—
(3 819)
(5 980)
(64)
(6 044)
(136)
—
(136)
(129)
(2)
(131)
34 516
(28 478)
3 805
9 843
22 862
148 521 $
137 028
(131 916)
6 015
11 127
(9 326)
125 659 $
1 398
(1 367)
136
167
566
4 406 $
Catégorie I
≠
2008
10 348
(104 407)
128
(93 931)
(93 413)
3 840 $
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
728 $
5 825 $
32 176 $
31 615 $
92
(75)
4 081
(4 164)
(18)
—
(18)
(17)
—
(17)
(563)
—
(563)
(1 065)
(17)
(1 082)
99
(155)
18
(38)
36
764 $
817
(5 839)
17
(5 005)
(5 097)
728 $
17 031
(11 241)
549
6 339
9 857
42 033 $
21 846
(17 096)
1 057
5 807
561
32 176 $
150
SBIF
Catégorie F
Catégorie R
2009
2008
2009
2008
508 $
292 $
88 407 $
49
(47)
11 849
(10 772)
(5)
—
(5)
(25)
—
(25)
(2 970)
—
(2 970)
(4 744)
(45)
(4 789)
267
(532)
5
(260)
(216)
292 $
368
(105)
25
288
216
508 $
11 015
(15 067)
2 970
(1 082)
7 797
96 204 $
103 649
(4 469)
4 788
103 968
88 407
88 407 $
—$
Catégorie S
SBIF
2009
2008
—$
—$
232
—
(127)
—
(127)
—
—
—
4 706
(116)
127
4 717
4 822
4 822 $
—
—
—
—
—
—$
151
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
haut rendement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
981 447
3 207 485
256 918
2 970 966
637 430
674 299
18 498 082
36 319 498
2 354 072
15 494 218
2 543 754
10 081 052
19 825 915
36 627 233
2 540 125
12 486 673
3 263 196
10 357 901
490 961
2 638 469
529 518
4 953 629
15 866 862
2 568 290
108 679 457
108 679 457
5 013 689
14 233 221
2 027 153
106 375 106
106 375 106
125 985
106 501 091
31 DÉCEMBRE 2008
SVBF
152
100,6
(0,6)
100,0
Risque de change
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
106 375 106
106 375 106 $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
—$
—
—
—
106 375 106
106 375 106 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
SVBF
153
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
en portefeuille
2009
2008
106 375 $
89 806 $
288
78
106 741
1 368
368
91 542
129
111
169
589
—
240
1 500
2 258
106 501 $
89 284 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
11 082 $
—$
64 826 $
1 059 $
29 534 $
9 590 $
61 $
51 757 $
787 $
27 089 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
4,61 $
4,82 $
4,69 $
4,74 $
4,60 $
107 086 $
2008
—$
3$
3 186
3 186
4 462
4 465
58
14
2
1 245
1
1
87
42
5
1 249
1
1
7
1 328
(27)
1 301
14
1 399
—
1 399
1 885 $
(3 907) $
3 066 $
(24) $
14 976 $
11 069 $
(18 828) $
(18 852) $
12 954 $
(15 786) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
1 506
9
7 246
134
4 059
$
$
$
$
$
(1 315) $
(12) $
(9 541) $
(120) $
(4 798) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
0,73
0,72
0,64
0,72
0,72
$
$
$
$
$
(0,26) $
(0,95) $
(0,92) $
(0,81) $
(1,01) $
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
5,19 $
—$
5,26 $
5,33 $
5,18 $
108 679 $
2009
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SVBF
154
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
89 284 $
105 958 $
9 590 $
45 918 $
12 954
(15 786)
1 506
(1 315)
(1 885)
—
(1 885)
(3 003)
(398)
(3 401)
(324)
—
(324)
(445)
(45)
(490)
28 822
(24 551)
1 877
6 148
17 217
106 501 $
78 334
(79 212)
3 391
2 513
(16 674)
89 284 $
2 575
(2 589)
324
310
1 492
11 082 $
11 268
(46 281)
490
(34 523)
(36 328)
9 590 $
Catégorie I
Catégorie P
2009
2008
61 $
72 $
2009
2008
51 757 $
59 084 $
9
(12)
7 246
(9 541)
—
—
—
(2)
—
(2)
(667)
—
(667)
(1 201)
(229)
(1 430)
—
(70)
—
(70)
(61)
—$
—
—
3
3
(11)
61 $
23 083
(17 256)
663
6 490
13 069
64 826 $
33 216
(30 993)
1 421
3 644
(7 327)
51 757 $
Catégorie F
2008
Catégorie R
2009
2008
2009
787 $
884 $
134
(120)
4 059
(4 798)
(23)
—
(23)
(32)
(4)
(36)
(871)
—
(871)
(1 323)
(120)
(1 443)
355
(213)
19
161
272
1 059 $
911
(886)
34
59
(97)
787 $
2 809
(4 423)
871
(743)
2 445
29 534 $
32 939
(1 052)
1 443
33 330
27 089
27 089 $
27 089 $
2008
—$
SVBF
155
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
de
parts
Placements SEI*
6 869 542
14 585 016
Fonds d’actions de petites
sociétés canadiennes
1 315 840
18 700 087
3 444 764
2 266 128
à haut rendement
2 132 678
Fonds d’actions de grandes
sociétés américaines
16 230 953
4 422 864
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
127 101 169
165 377 624
138 769 556
166 550 674
12 005 632
94 150 491
14 652 673
33 356 118
13 009 580
78 594 597
17 634 780
34 809 999
21 517 543
21 778 904
96 865 491
87 557 876
18 996 011
584 022 752
584 022 752
16 932 051
575 638 017
575 638 017
1 464 759
577 102 776
31 DÉCEMBRE 2008
SCBF
156
94,6
5,4
100,0
Risque de change
Au 31 décembre 2009, une variation de 5 % (5 % en 2008) des prix des fonds sous-jacents aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 28 781 901 $
(28 537 852 $ en 2008). Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
575 638 017
575 638 017 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
575 638 017
575 638 017 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
SCBF
157
31 DÉCEMBRE
2009
2008
575 638 $
464 618 $
1 837
655
578 130
881
27 614
493 113
481
546
1 027
552
1 613
2 165
577 103 $
490 948 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
39 024 $
4 267 $
229 683 $
1 315 $
288 306 $
14 508 $
41 778 $
6 939 $
202 127 $
2 116 $
237 988 $
—$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
5,75 $
5,94 $
5,83 $
6,00 $
5,72 $
5,78 $
584 023 $
5,03 $
5,16 $
5,11 $
5,21 $
5,01 $
—
567 473 $
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
2009
2008
—$
9$
17 035
17 035
20 295
20 304
489
22
13
4 813
4
1
513
33
19
5 206
6
1
15
5 357
(160)
5 197
28
5 806
—
5 806
11 838 $
(24 386) $
14 498 $
(298) $
94,470 $
70 084 $
(126,918) $
(127 216) $
81 922 $
(112 718) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
6 837 $
837 $
30 461 $
329 $
42 410 $
1 048 $
(13 745) $
(1 762)$
(52 967)$
(367)$
(43 877)$
—$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
0,95 $
0,77 $
0,78 $
0,85 $
0,88 $
1,02 $
(0,44)$
(0,80)$
(1,37)$
(1,27)$
(1,43)$
—$
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
SUR LES PLACEMENTS
SCBF
158
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
490 948 $
566 419 $
2009
41 778 $
315 154 $
81 922
(112 718)
6 837
(13 745)
(11 839)
—
(11 839)
(14 079)
(1 073)
(15 152)
(1 116)
—
(1 116)
(1 605)
(100)
(1 705)
118 730
(114 477)
11 819
16 072
86 155
577 103 $
443 972
(406 684)
15 111
52 399
(75 471)
490 948 $
9 165
(18 752)
1 112
(8 475)
(2 754)
39 024 $
45 749
(305 372)
1 697
(257 926)
(273 376)
41 778 $
Catégorie I
≠
2008
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
6 939 $
18 414 $
202 127 $
231 147 $
837
(1 762)
30 461
(52 967)
(78)
—
(78)
(217)
(16)
(233)
(1 894)
—
(1 894)
(3 200)
(465)
(3 665)
1 097
(4 605)
77
(3 431)
(2 672)
4 267 $
1 982
(11 694)
232
(9 480)
(11 475)
6 939 $
54 371
(57 261)
1 879
(1 011)
27 556
229 683 $
103 581
(79 602)
3 633
27 612
(29 020)
202 127 $
SCBF
159
Catégorie F
Catégorie R
2009
2008
2009
2008
2 116 $
1 704 $
237 988 $
329
(367)
42 410
(43 877)
(18)
—
(18)
(73)
(5)
(78)
(8 394)
—
(8 394)
(8 984)
(487)
(9 471)
817
(1 947)
18
(1 112)
(801)
1 315 $
2 311
(1 532)
78
857
412
2 116 $
39 486
(31 578)
8 394
16 302
50 318
288 306 $
290 349
(8 484)
9 471
291 336
237 988
237 988 $
—$
Catégorie S
AUGMENTATION (DIMINUTION) DE
Du gain en capital net réalisés
SCBF
160
2009
2008
—$
—$
1 048
—
(339)
—
(339)
—
—
—
13 794
(334)
339
13 799
14 508
14 508 $
—
—
—
—
—
—$
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Placements SEI*
772 021
1 705 038
Fonds d’actions de petites sociétés canadiennes 151 973
2 129 628
394 993
247 042
Fonds d’obligations américaines à haut rendement 230 928
Fonds d’actions de grandes sociétés américaines 1 892 127
461 857
16 428 097
19 236 778
1 504 422
11 857 151
1 849 871
3 661 549
2 329 655
12 006 807
1 941 458
70 815 788
70 815 788
15 595 362
19 470 344
1 502 542
8 950 616
2 022 086
3 794 817
2 358 237
10 207 081
1 768 128
65 669 213
65 669 213
(84 393)
65 584 820
31 DÉCEMBRE 2008
SBMI
99,2
0,8
100,0
161
Risque de change
Au 31 décembre 2009, une variation de 5 % (5 % en 2008) des prix des fonds sous-jacents aurait entraîné une augmentation ou une diminution de l’actif net du Fonds de 3 283 461 $ (3 556 990 $ en 2008).
Dans les faits, les résultats réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
65 669 213
65 669 213 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
65 669 213
65 669 213 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
162
SBMI
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Découvert bancaire
Charges à payer
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
2009
2008
65 669 $
57 823 $
—
202
65 871
528
83
58 434
21
128
137
286
—
150
19
169
65 585 $
58 265 $
670 $
63 418 $
1 497 $
7,99 $
7,58 $
7,99 $
70 816 $
1 139 $
55 876 $
1 250 $
7,33 $
7,14 $
7,39 $
75 352 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
2009
2008
1 $
5$
1 968
1 969
2 522
2 527
44
15
2
1 293
1
1
75
21
3
1 328
1
2
10
1 366
—
1 366
18
1 448
(4)
1 444
603 $
(4 131) $
1 083 $
(1 434) $
12 382 $
8 251 $
(15 045) $
(16 479) $
8 854 $
(15 396) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
165 $
8 447 $
242 $
(322) $
(14 754) $
(320) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
1,21 $
1,04 $
1,32 $
(1,79) $
(2,13) $
(2,03) $
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SBMI
163
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
58 265 $
53 059 $
2009
1 139 $
1 640 $
8 854
(15 396)
165
(322)
(603)
(4 422)
(5 025)
(1 030)
(3 400)
(4 430)
(36)
(44)
(80)
(45)
(60)
(105)
17 050
(16 083)
2 524
3 491
7 320
65 585 $
39 106
(16 140)
2 066
25 032
5 206
58 265 $
820
(1 394)
20
(554)
(469)
670 $
779
(886)
33
(74)
(501)
1 139 $
Catégorie P
164
2008
Catégorie F
2009
2008
55 876 $
50 163 $
2009
2008
1 250 $
1 256 $
8 447
(14 754)
242
(320)
(556)
(4 278)
(4 834)
(945)
(3 285)
(4 230)
(11)
(100)
(111)
(40)
(55)
(95)
15 818
(14 338)
2 449
3 929
7 542
63 418 $
37 663
(14 961)
1 995
24 697
5 713
55 876 $
412
(351)
55
116
247
1 497 $
664
(293)
38
409
(6)
1 250 $
SBMI
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
haut rendement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
2 539 984
3 293 704
605 413
6 280 331
1 402 440
439 314
47 988 167
37 280 834
5 524 196
32 897 241
6 165 340
6 579 033
51 309 449
37 611 790
5 985 655
26 395 602
7 179 511
6 748 296
693 586
5 678 821
1 242 001
6 990 446
35 146 111
6 361 819
184 933 187
184 933 187
7 082 903
30 634 398
4 754 754
177 702 358
177 702 358
775 371
178 477 729
31 DÉCEMBRE 2008
SBGF
100,0
—
100,0
165
Risque de change
en 2008). Dans les faits, les résultats de négociation réels peuvent différer de l’analyse de sensibilité, et l’écart peut être important.
Risque de crédit
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
Total
— $
—
—
—
177 702 358
177 702 358 $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
177 702 358
177 702 358 $
—
—
166
SBGF
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
177 702 $
152 509 $
1 000
118
178 820
382
314
153 205
219
123
342
295
473
768
178 478 $
152 437 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
12 057 $
—$
104 886 $
2 413 $
59 122 $
10 205 $
1$
93 501 $
1 121 $
47 609 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
4,32 $
—$
4,98 $
4,42 $
4,30 $
184 933 $
3,72 $
4,70 $
4,28 $
3,81 $
3,70 $
191 963 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
2009
2008
2$
5$
5 000
5 002
6 044
6 049
101
16
3
2 264
1
1
194
24
7
2 545
2
2
8
2 394
(41)
2 353
18
2 792
—
2 792
2 649 $
(7 361) $
3 257 $
(999) $
32 224 $
24 863 $
(47 596) $
(48 595) $
27 512 $
(45 338) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
2 010
—
15 592
313
9 597
$
$
$
$
$
(2 942) $
(318) $
(28 624) $
(270) $
(13 184) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
0,73
0,40
0,71
0,75
0,73
$
$
$
$
$
(0,40) $
(0,29) $
(1,37) $
(1,05) $
(1,31) $
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SBGF
167
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
152 437 $
184 633 $
10 205 $
59 617 $
27 512
(45 338)
2 010
(2 942)
(2 594)
(2 594)
(3 093)
(3 093)
(327)
(327)
(337)
(337)
32 308
(33 769)
2 584
1 123
26 041
178 478 $
119 991
(106 839)
3 083
16 235
(32 196)
152 437 $
2 367
(2 519)
321
169
1 852
12 057 $
15 201
(61 670)
336
(46 133)
(49 412)
10 205 $
Catégorie I
Catégorie P
2009
2008
1$
10 815 $
2009
≠
2008
93 501 $
113 169 $
—
(318)
15 592
(28 624)
—
—
(16)
(16)
(587)
(587)
(896)
(896)
3
(4)
—
(1)
(1)
—$
1 203
(11 699)
16
(10 480)
(10 814)
1$
21 877
(26 080)
583
(3 620)
11 385
104 886 $
Catégorie F
2008
38 980
(30 015)
887
9 852
(19 668)
93 501 $
Catégorie R
2009
2008
2009
2008
1 121 $
1 032 $
47 609 $
313
(270)
9 597
(13 184)
(49)
(49)
(30)
(30)
(1 631)
(1 631)
(1 814)
(1 814)
1 286
(307)
49
1 028
1 292
2 413 $
830
(471)
30
389
89
1 121 $
6 775
(4 859)
1 631
3 547
11 513
59 122 $
63 777
(2 984)
1 814
62 607
47 609
47 609 $
—$
Comprend les distributions de frais de gestion qui correspondent aux rabais de frais de gestion accordés à certains porteurs de parts de catégorie I en 2008.
168
SBGF
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
haut rendement
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 557 538
1 164 427
489 653
4 369 747
1 052 385
313 003
31 513 969
13 162 584
4 516 665
22 695 595
4 743 833
4 665 784
31 463 359
13 296 937
4 841 153
18 365 609
5 387 474
4 808 031
201 227
3 997 313
980 427
2 030 310
24 098 018
4 801 548
112 228 305
112 228 305
2 054 927
21 563 507
3 753 367
105 534 364
105 534 364
529 317
106 063 681
31 DÉCEMBRE 2008
SBGP
93,1
6,9
100,0
169
Risque de change
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
105 534 364
105 534 364 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
105 534 364
105 534 364 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
170
SBGP
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
105 534 $
79 417 $
583
149
106 266
993
5 160
85 570
130
72
202
193
38
231
106 064 $
85 339 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
10 379 $
2 615 $
58 589 $
1 973 $
28 048 $
4 460 $
8 651 $
1 907 $
52 013 $
1 621 $
21 147 $
—$
4,88 $
4,93 $
4,67 $
5,08 $
4,86 $
4,63 $
112 228 $
4,14 $
4,17 $
3,97 $
4,31 $
4,12 $
—$
108 955 $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
2009
2008
—$
7$
2 790
2 790
2 527
2 534
48
11
1
1 309
—
1
117
24
4
1 423
1
2
5
1 375
(22)
1 353
17
1 588
—
1 588
1 437 $
(6 941) $
946 $
(531) $
22 844 $
15 903 $
(29 506) $
(30 037) $
17 340 $
(29 091) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
1 753
436
9 351
316
4 944
540
$
$
$
$
$
$
(4 174) $
(666) $
(19 187) $
(569) $
(4 495) $
—$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
0,87
0,88
0,73
0,85
1,37
0,88
$
$
$
$
$
$
(0,99) $
(1,58) $
(1,56) $
(2,03) $
(1,73) $
—$
SBGP
171
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
2009
85 339 $
96 727 $
8 651 $
31 520 $
17 340
(29 091)
1 753
(4 174)
(1 438)
(1 438)
(858)
(858)
(269)
(269)
(221)
(221)
25 452
(22 062)
1 433
4 823
20 725
106 064 $
61 110
(43 402)
853
18 561
(11 388)
85 339 $
3 144
(3 166)
266
244
1 728
10 379 $
7 253
(25 946)
219
(18 474)
(22 869)
8 651 $
Catégorie I
≠
2008
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
1 907 $
2 345 $
52 013 $
436
(666)
9 351
(19 187)
(51)
(51)
(47)
(47)
(270)
(270)
(67)
(67)
373
(101)
51
323
708
2 615 $
360
(131)
46
275
(438)
1 907 $
12 010
(14 783)
268
(2 505)
6 576
58 589 $
61 942 $
25 786
(16 527)
66
9 325
(9 929)
52 013 $
172
SBGP
Catégorie F
Catégorie R
2009
2008
1 621 $
920 $
2009
21 147 $
2008
—$
316
(569)
4 944
(4 495)
(34)
(34)
(34)
(34)
(729)
(729)
(489)
(489)
242
(206)
34
70
352
1 973 $
1 617
(346)
33
1 304
701
1 621 $
5 629
(3 672)
729
2 686
6 901
28 048 $
26 094
(452)
489
26 131
21 147
21 147 $
Catégorie S
SBGP
2009
2008
—$
—$
540
—
(85)
(85)
—
—
4 054
(134)
85
4 005
4 460
4 460 $
—
—
—
—
—
—$
173
31 DÉCEMBRE 2009
Placements SEI*
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
1 604 320
507 464
4 755 605
1 016 671
4 112 569
1 085 449
31 580 203
4 762 141
24 309 148
4 533 863
24 274 484
5 320 622
94 780 461
94 780 461
32 408 378
5 017 248
19 987 333
5 204 641
22 185 252
4 155 423
88 958 275
88 958 275
187 585
89 145 860
31 DÉCEMBRE 2008
SEDE
174
99,2
0,8
100,0
Risque de change
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
88 958 275
88 958 275 $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
—
— $
—
—
— $
—
—
—
88 958 275
88 958 275 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
SEDE
175
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
Distributions à verser aux porteurs de parts
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
2009
2008
88 958 $
67 066 $
337
110
89 405
281
366
67 713
83
176
—
259
127
12
—
139
89 146 $
67 574 $
4 896 $
1 720 $
38 674 $
2 195 $
39 452 $
2 209 $
4,68 $
5,14 $
4,44 $
4,72 $
4,68 $
4,40 $
94 780 $
4 117 $
1 122 $
31 354 $
1 880 $
29 101 $
—$
3,88 $
4,24 $
3,68 $
3,90 $
3,87 $
—$
93 431 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
2009
2008
2$
5$
2 171
2 173
1 414
1 419
43
13
1
834
—
—
86
20
3
894
1
2
4
895
(35)
860
13
1 019
—
1 019
1 313 $
(5 626) $
400 $
(2 500) $
20 542 $
14 916 $
(29 297) $
(31 797) $
16 229 $
(31 397) $
(Catégorie O)
(Catégorie I)
Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
928
297
6 917
374
7 449
264
$
$
$
$
$
$
(2 478) $
(907) $
(15 075) $
(791) $
(12 146) $
—$
(Catégorie O)
(Catégorie I)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
(Catégorie S)
0,96
1,00
0,79
0,81
0,95
1,07
$
$
$
$
$
$
(0,64) $
(1,16) $
(1,96) $
(2,59) $
(2,04) $
—$
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SEDE
176
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
67 574 $
89 159 $
16 229
2009
4 117 $
41 759 $
(31 397)
928
(2 478)
(1 313)
(1 313)
(111)
(111)
(119)
(119)
—
—
24 570
(19 227)
1 313
6 656
21 572
89 146 $
74 163
(64 351)
111
9 923
(21 585)
67 574 $
1 896
(2 045)
119
(30)
779
4 896 $
Catégorie I
≠
2008
10 900
(46 064)
—
(35 164)
(37 642)
4 117 $
Catégorie P
2009
2008
2009
2008
1 122 $
7 257 $
31 354 $
297
(907)
6 917
(15 075)
(30)
(30)
(22)
(22)
(143)
(143)
—
—
363
(62)
30
331
598
1 720 $
1 221
(6 449)
22
(5 206)
(6 135)
1 122 $
9 686
(9 283)
143
546
7 320
38 674 $
39 363 $
15 917
(8 851)
—
7 066
(8 009)
31 354 $
SEDE
177
Catégorie F
Catégorie R
2009
2008
1 880 $
780 $
2009
29 101 $
2008
—$
374
(791)
7 449
(12 146)
(33)
(33)
—
—
(948)
(948)
(89)
(89)
1 529
(1 588)
33
(26)
315
2 195 $
2 306
(415)
—
1 891
1 100
1 880 $
9 089
(6 187)
948
3 850
10 351
39 452 $
43 819
(2 572)
89
41 336
29 101
29 101 $
Catégorie S
SEDE
178
2009
2008
—$
—$
264
—
(40)
(40)
—
—
2 007
(62)
40
1 985
2 209
2 209 $
—
—
—
—
—
—$
31 DÉCEMBRE 2009
Nombre
de
parts
Coût
moyen
$
Juste
valeur
$
Placements SEI*
158 534
120 697
1 615 649
305 267
Fonds d’actions de grandes sociétés américaines 1 325 126
295 983
3 299 353
1 181 558
8 812 370
1 457 605
8 402 951
1 500 148
24 653 985
24 653 985
3 202 497
1 193 323
6 790 412
1 562 752
7 148 392
1 133 110
21 030 485
21 030 485
9 193
21 039 678
31 DÉCEMBRE 2008
SGEF
99,3
0,7
100,0
179
Risque de change
Risque de crédit
Total
— $
—
—
—
21 030 485
21 030 485 $
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
— $
—
—
—
—
—$
—
—
—$
—
—
—
21 030 485
21 030 485 $
—
—
Actions ordinaires
Obligations
Actifs dérivés
Passifs dérivés
180
SGEF
31 DÉCEMBRE
ACTIF
à la juste valeur
PASSIF
Charges à payer
2009
2008
21 030 $
19 990 $
84
39
21 153
115
77
20 182
32
81
113
41
10
51
21 040 $
20 131 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
3 339 $
15 917 $
593 $
1 191 $
2 809 $
15 655 $
579 $
1 088 $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
3,83 $
3,66 $
3,95 $
3,83 $
24 654 $
3,25 $
3,16 $
3,36 $
3,26 $
29 240 $
REVENU DE PLACEMENT
Intérêts
de placement
2009
2008
— $
3$
555
555
378
381
23
14
1
364
1
29
17
1
449
2
9
412
(6)
406
12
510
(16)
494
149 $
(2 686) $
(113) $
(1 333) $
5 627 $
2 941 $
(7 620) $
(8 953) $
3 090 $
(9 066) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
524
2 293
109
164
$
$
$
$
(1 329) $
(7 319) $
(157) $
(261) $
(Catégorie O)
(Catégorie P)
(Catégorie F)
(Catégorie R)
0,57
0,49
0,60
0,53
$
$
$
$
(1,46) $
(1,56) $
(1,36) $
(1,28) $
CHARGES
Frais juridiques
Frais de gestion
POUR LA PÉRIODE
DES PLACEMENTS
SGEF
181
Total du Fonds
Catégorie O
2009
2008
20 131 $
28 249 $
2 809 $
3 090
(9 066)
524
(1 329)
(29)
(29)
—
—
(20)
(20)
—
—
5 192
(7 373)
29
(2 152)
909
21 040 $
10 249
(9 301)
—
948
(8 118)
20 131 $
2009
4 584 $
595
(589)
20
26
530
3 339 $
Catégorie P
2008
1 753
(2 199)
—
(446)
(1 775)
2 809 $
Catégorie F
2009
2008
2009
2008
15 655 $
23 098 $
579 $
567 $
2 293
(7 319)
109
(157)
3 891
(5 922)
(2 031)
262
15 917 $
6 494
(6 618)
(124)
(7 443)
15 655 $
336
(431)
(95)
14
593 $
597
(428)
169
12
579 $
Catégorie R
182
2009
2008
1 088 $
—$
164
(261)
(9)
(9)
—
—
370
(431)
9
(52)
103
1 191 $
1 405
(56)
—
1 349
1 088
1 088 $
SGEF
EXERCICE TERMINÉ LE 31 DÉCEMBRE 2009
1.
ÉTABLISSEMENT DES FONDS
Le Groupe de fonds communs de placement SEI est composé des fonds à participation unitaire à capital variable et des fonds
communs de placement à capital variable présentés ci-après (collectivement appelés « les Fonds ») constitués en vertu des lois
de l’Ontario par des déclarations de fiducie. La Société de placements SEI Canada (le « gérant ») est le gérant des Fonds et la
Compagnie Trust CIBC Mellon en est le fiduciaire. Pour tous les Fonds, les catégories O, I, P, F, R et S, selon le cas, ont été
lancées comme suit :
Fonds
Nature du
Fonds
Fonds d’actions
canadiennes
sociétés canadiennes
Fonds d’actions de grandes
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds d’actions
Fonds
marchés émergents
d’investissement
Fonds canadien à
Fonds
revenu fixe
d’investissement
Fonds d’obligations
Quasi-fonds
à long terme
d’investissement
Fonds d’obligations à
Fonds
rendement réel
d’investissement
Fonds de marché
Fonds
monétaire
d’investissement
Fonds synthétique
Quasi-fonds
international
d’investissement
Fonds synthétique de forte
Quasi-fonds
capitalisation américaine d’investissement
Fonds synthétique de
Fonds
moyenne capitalisation d’investissement
américaine
Fonds
mondiales à rendement d’investissement
accru
Fonds
à court terme
d’investissement
Fonds
américaines à haut
d’investissement
rendement
Fonds prudent de
Fonds
revenu mensuel
d’investissement
Fonds équilibré de
Fonds
revenu mensuel
d’investissement
Fonds de revenu 100
Fonds
d’investissement
Date de la
déclaration
de fiducie
Date de
Date de
lancement de lancement de
la catégorie O la catégorie I
Date de
lancement de
la catégorie P
Date de
Date de
Date de
lancement de lancement de lancement de
la catégorie F la catégorie R la catégorie S
20 sept. 1996
4 oct. 1996
1er févr. 2002
31 mars 2003
4 mai 2006
s.o.
s.o.
24 mars 2000
27 juin 2000
s.o.
31 mars 2003
18 avr. 2006
s.o.
s.o.
26 nov. 1999
24 nov. 1999
1er févr. 2002
31 mars 2003
18 avr. 2006
s.o.
s.o.
24 nov. 1999
24 nov. 1999
1er févr. 2002
31 mars 2003
18 avr. 2006
s.o.
s.o.
20 déc. 1996
15 janv. 1997 25 sept. 2001
31 mars 2003
18 avr. 2006
s.o.
s.o.
20 déc. 1996
15 janv. 1997
1er févr. 2002
31 mars 2003
18 avr. 2006
s.o.
s.o.
18 juill. 1996
2 oct. 1996
1er févr. 2002
30 avr. 2002
2 mai 2006
s.o.
s.o.
18 nov. 1997
7 déc. 1997 29 mars 2004
12 déc. 2003
19 avr. 2006
s.o.
s.o.
17 mars 1995
31 déc. 1995
s.o.
12 déc. 2003
11 mai 2006
s.o.
s.o.
4 avr. 1996
15 janv. 1997
1er févr. 2002
29 avr. 2003
8 sept. 2006
s.o.
s.o.
21 juin 1996
17 juill. 1996
s.o.
29 avr. 2003
3 oct. 2006
s.o.
s.o.
21 juin 1996
8 oct. 1996
s.o.
29 avr. 2003
3 oct. 2006
s.o.
s.o.
21 juin 1996
13 nov. 1998
s.o.
29 avr. 2003
28 juin 2006
s.o.
s.o.
20 déc. 1996
7 janv. 1997
s.o.
31 mars 2003
1e juin 2006
s.o.
s.o.
18 janv. 2006
23 févr. 2006
s.o.
23 févr. 2006
11 mai 2006
s.o.
s.o.
29 mai 2009
11 sept. 2009
s.o.
11 sept. 2009
11 sept. 2009
s.o.
s.o.
13 juin 2006
4 juill. 2006
s.o.
4 juill. 2006
8 déc. 2006
s.o.
23 févr. 2009
13 juin 2006
4 juill. 2006
s.o.
4 juill. 2006
28 sept. 2006
s.o.
s.o.
28 avr. 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
11 août 2006
2 juill. 2008
s.o.
183
Fonds
Nature du
Fonds
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds
d’investissement
Fonds de croissance
Fonds
mondiale 100
d’investissement
Date de la
déclaration
de fiducie
Date de
Date de
lancement de lancement de
la catégorie O la catégorie I
Date de
lancement de
la catégorie P
Date de
Date de
Date de
lancement de lancement de lancement de
la catégorie F la catégorie R la catégorie S
28 avr. 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
17 juill. 2006
2 juill. 2008
23 févr. 2009
28 avr. 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
7 juin 2006
2 juill. 2008
s.o.
24 mai 2001
21 août 2002
2 juin 2003
24 mai 2001
1er sept. 2006
2 juill. 2008
23 févr. 2009
28 avr. 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
11 juin 2003
15 juin 2006
2 juill. 2008
s.o.
20 déc. 1996
1er mars 1997
1er févr. 2002
21 juin 2001
20 avr. 2006
2 juill. 2008
23 févr. 2009
24 mai 2001
12 sept. 2002
2 juin 2003
24 mai 2001
15 sept. 2006
2 juill. 2008
s.o.
24 mai 2001
21 août 2002
28 févr. 2005
24 mai 2001
27 oct. 2006
2 juill. 2008
23 févr. 2009
24 mai 2001
21 août 2002
4 juin 2003
24 mai 2001
27 avr. 2006
2 juill. 2008
23 févr. 2009
24 mai 2001
30 déc. 2005
s.o.
24 mai 2001
8 déc. 2006
1er août 2008
s.o.
Les états du portefeuille de placements de tous les Fonds (hormis le Fonds d’obligations américaines à haut rendement) sont
présentés au 31 décembre 2009, les états de l’actif net sont présentés aux 31 décembre 2009 et 2008, et les états des
résultats et de l’évolution de l’actif net sont pour les exercices terminés à ces dates. En ce qui concerne le Fonds d’obligations
américaines à haut rendement, les états du portefeuille de placements et de l’actif net sont présentés au 31 décembre 2009, et
les états des résultats et de l’évolution de l’actif net sont pour la période entre le 11 septembre 2009 (date de lancement du
Fonds) et le 31 décembre 2009.
2.
PRINCIPALES CONVENTIONS COMPTABLES
Les présents états financiers ont été dressés conformément aux principes comptables généralement reconnus (« PCGR ») du
Canada. Ils comprennent des estimations et des hypothèses de la direction qui touchent les montants présentés de l’actif, du
passif, des revenus et des charges pour l’exercice visé. Les résultats réels peuvent différer de ces estimations.
Les principales conventions comptables utilisées par les Fonds sont résumées ci-après :
a)
Les parts de chaque catégorie sont émises et rachetées à la valeur liquidative qui est établie à la clôture de chaque jour
ouvrable. La valeur liquidative par part de chaque catégorie est établie en divisant la valeur liquidative globale de chaque
catégorie par le nombre total de parts en circulation de la catégorie en question. Les frais de gestion directement
attribuables à une catégorie sont imputés à cette catégorie. Les frais d’exploitation, le revenu, ainsi que les gains et les
pertes réalisés et non réalisés sont répartis proportionnellement entre les catégories, en tenant compte de la valeur
liquidative de chaque catégorie.
b)
Les placements détenus qui sont négociés sur un marché actif sur des Bourses reconnues, sur des marchés hors cote ou
par l’entremise de courtiers en valeurs mobilières reconnus sont évalués au cours acheteur pour les positions en compte
et au cours vendeur pour les positions à découvert. Les placements détenus dont le cours acheteur et le cours vendeur ne
sont pas disponibles sont évalués à leur cours de vente de clôture. Les placements détenus comprennent des actions, des
bons de souscription cotés, des billets à court terme, des bons du Trésor, des obligations, des titres adossés à des actifs
et d’autres instruments de créance. Les placements dans des fonds communs et dans des fonds regroupés sont évalués
au cours calculé par le gérant dudit fonds sous-jacent conformément à ses actes constitutifs.
184
Les placements détenus qui ne sont pas négociés sur un marché actif sont évalués selon des techniques d’évaluation
reposant sur des données observables sur le marché, si elles sont disponibles, et ces techniques sont établies par le
gérant. La juste valeur de certains titres peut être estimée au moyen de techniques d’évaluation reposant sur des
hypothèses qui ne s’appuient pas sur des données observables sur le marché.
Les Fonds ont adopté les modifications au chapitre 3862 du Manuel de l’ICCA, « Instruments financiers – informations à
fournir » (le « chapitre 3862 ») dans les états financiers annuels au 31 décembre 2009. Le chapitre 3862 établit une
hiérarchie à trois niveaux pour présenter la juste valeur en fonction de données utilisées pour évaluer les placements des
Fonds. La hiérarchie de ces données est définie comme suit :
• prix cotés (non ajustés) sur des marchés actifs pour des actifs ou passifs identiques (niveau 1);
• données autres que les prix cotés visés au niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif, directement (par ex.
des prix) ou indirectement (par ex. des dérivés de prix) (niveau 2);
• données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur les données observables sur le marché (données
non observables) (niveau 3).
Des changements dans les méthodes d’évaluation peuvent donner lieu à des transferts entrants ou sortants d’un niveau
assigné à un placement.
c)
La juste valeur des placements étrangers et des autres éléments d’actif et de passif est convertie en dollars canadiens au
taux de change en vigueur à la date d’évaluation. Les achats et les ventes de titres étrangers ainsi que le revenu s’y
rapportant sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date de chacune de ces opérations.
d)
Le coût des placements, qui correspond au montant payé pour chaque titre, est calculé selon la méthode du coût moyen,
compte non tenu des commissions et des autres coûts de transaction.
e)
Les revenus et les charges sont comptabilisés selon la comptabilité d’exercice. Les dividendes sont comptabilisés à la
date ex-dividende. Les distributions de fonds communs de placement sont comptabilisées à titre de revenu, de gains en
capital ou de remboursement de capital en fonction de la nature de ces distributions. La ventilation réelle peut ne pas
correspondre à cette information. Les distributions qui sont traitées comme un remboursement de capital à des fins
fiscales réduisent le coût moyen du placement sous-jacent. Les distributions des fonds sous-jacents sont constatées à la
date de distribution. Aux fins de la présentation de l’information financière, les opérations sur titres sont comptabilisées à
la date de négociation. La plus-value (la moins-value) non réalisée d’un titre correspond à la différence entre sa juste
valeur et son coût moyen. Un gain (une perte) réalisé est constaté à la vente d’un titre. Le gain (la perte) réalisé
correspond à la différence entre le produit de la vente et le coût moyen du titre.
f)
Les commissions de courtage et les autres coûts de transaction sont des coûts différentiels directement imputables à
l’acquisition, à l’émission ou à la cession d’un placement. Ils incluent les frais et les commissions versés aux agents et
aux conseillers, les taxes prélevées par les organismes de réglementation et les Bourses de valeurs ainsi que les droits et
taxes de mutation. Les commissions et les coûts de transaction sont inclus dans les charges à l’état des résultats.
g)
L’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités par part d’une catégorie présentée à l’état des résultats
correspond à l’augmentation (la diminution) de l’actif net liée aux activités attribuable à la catégorie concernée, divisée
par le nombre moyen de parts de cette catégorie en circulation au cours de la période.
NOTES_1
185
h)
Pour chaque part de fonds commun de placement vendue, le fonds reçoit un montant égal à la valeur liquidative par part
à la date de la vente, et ce montant est inclus dans les capitaux propres. Les parts sont rachetables au gré du porteur à la
valeur liquidative à la date de rachat. Pour chaque part rachetée, le nombre de parts émises et en circulation est réduit
d’autant et les capitaux propres du fonds sont diminués de la valeur liquidative correspondante à la date de rachat.
i)
Les contrats à terme conclus par les Fonds sont des arrangements financiers visant l’achat ou la vente d’un instrument
financier à un prix contractuel à une date donnée. Cependant, les Fonds n’ont pas l’intention d’acheter ni de vendre
l’instrument financier à la date de règlement. Ils ont plutôt l’intention de liquider chaque contrat à terme avant le
règlement en concluant des conventions de compensation. Les contrats à terme sont évalués en fonction du gain ou de la
perte qui résulterait de la liquidation de la position à la date d’évaluation. Les gains ou les pertes à la fermeture des
bureaux à la date d’évaluation sont inscrits comme gain (perte) non réalisé sur les placements. Les fonds déposés auprès
des courtiers relativement à des contrats à terme sont portés au poste « Marge à payer sur les contrats à terme » ou au
poste « Marge à recevoir sur les contrats à terme » de l’état de l’actif net.
j)
Les contrats de change à terme conclus par les Fonds sont des arrangements financiers visant l’achat ou la vente d’une
quantité donnée d’une monnaie sous-jacente à un cours stipulé d’avance et à une date ultérieure. La juste valeur de ces
contrats correspond au gain ou à la perte qui serait constaté si la position était liquidée à la date d’évaluation. Ce gain ou
cette perte est comptabilisé comme gain (perte) non réalisé. Les Fonds ont l’intention de dénouer leur position sur un
contrat à livrer en négociant une position symétrique. Ils régleront et comptabiliseront le gain ou la perte à l’échéance.
Dans le cas d’un contrat à livrer, l’ouverture d’une position initiale et d’une position symétrique auprès de deux courtiers
distincts peut entraîner la livraison de la monnaie sous-jacente à l’échéance.
k)
Les instruments financiers des Fonds comprennent des placements et des dérivés, des dividendes et intérêts courus à
recevoir, des montants à recevoir pour la vente de titres en portefeuille et pour la souscription de parts, la marge à
recevoir ou des montants à payer sur les contrats à terme, des charges à payer et des montants à payer pour l’achat de
titres en portefeuille et le rachat de parts. Les placements et les dérivés sont classés comme étant détenus à des fins de
transaction et sont comptabilisés à leur juste valeur. Tous les autres instruments financiers sont classés comme étant des
prêts et des créances ou des passifs financiers, selon le cas, et sont comptabilisés au coût après amortissement.
3.
CAPITAUX PROPRES
Le capital des Fonds est représenté par les parts émises, qui sont rachetables et sans valeur nominale. Les porteurs de parts ont le
droit de recevoir des distributions, s’il y a lieu, et le paiement d’une quote-part établie selon la valeur liquidative par part des Fonds
au moment du rachat. Les Fonds ne sont soumis à aucune restriction ni à aucune exigence particulière en matière de capital pour la
souscription et le rachat de parts, mis à part les exigences concernant la souscription minimale de 1 000 $ pour le placement initial
et de 500 $ pour les placements ultérieurs dans chaque catégorie de parts. Les variations du capital sont présentées aux états de
l’évolution de l’actif net. Conformément à leurs stratégies de placement et à leurs politiques de gestion des risques, les Fonds
s’efforcent d’investir les souscriptions reçues dans des placements appropriés tout en conservant suffisamment de liquidités pour être
en mesure d’effectuer les rachats. Le tableau suivant présente les variations du nombre de parts au cours des exercices terminés les
31 décembre 2009 et 2008 :
186
Solde au début
de la période
2009
2008
Parts émises au
cours de la période
2009
2008
Parts rachetées au
2009
2008
Parts réinvesties au
2009
2008
Solde à la fin
de la période
2009
2008
FONDS D’ACTIONS CANADIENNES
Catégorie O
118 120 344 103 187 249
27 023 726
40 991 748 (31 272 630) (29 204 157)
Catégorie I
1 405 503
1 379 781
104 495
125 398
Catégorie P
3 939 539
2 455 928
1 049 362
2 821 296
Catégorie F
433 664
252 741
296 232
315 277
(1 491 448)
2 434 809
3 145 504 116 306 249 118 120 344
(126 676)
1 829
27 000
20 379
1 405 503
(1 614 834) (1 337 685)
–
–
3 374 067
3 939 539
(139 762)
7 121
5 408
508 966
433 664
(2 229 259) (1 206 162)
(228 051)
FONDS D’ACTIONS DE PETITES
SOCIÉTÉS CANADIENNES
Catégorie O
14 628 467
9 024 761
1 949 287
6 809 868
278 775
–
14 627 270
14 628 467
Catégorie P
659 482
332 867
109 186
484 116
(291 245)
(157 501)
–
–
477 423
659 482
Catégorie F
217 310
159 043
111 553
154 764
(76 080)
(96 497)
3 224
–
256 007
217 310
59 521 953 118 076 589 (76 144 357) (56 469 099)
3 770 658
FONDS D’ACTIONS DE GRANDES
SOCIÉTÉS AMÉRICAINES
Catégorie O
220 116 741 156 460 807
Catégorie I
807 779
752 046
115 580
301 522
Catégorie P
5 778 711
4 380 465
2 768 266
3 976 676
Catégorie F
415 053
273 588
328 709
349 254
(916 855)
(247 938)
(2 067 234) (2 578 659)
2 048 444 207 264 995 220 116 741
1 100
2 149
7 604
807 779
–
229
6 479 743
5 778 711
(208 075)
6 226
286
553 178
415 053
21 595 992 (11 941 682) (8 800 471)
(196 810)
FONDS D’ACTIONS DE PETITES
SOCIÉTÉS AMÉRICAINES
Catégorie O
38 202 919
25 407 398
9 437 889
418 282
–
36 117 408
38 202 919
Catégorie I
130 020
141 486
2 175
544
(131 489)
(12 352)
171
342
877
130 020
Catégorie P
1 603 322
1 179 262
654 525
1 072 744
(669 452)
(648 877)
8
193
1 588 403
1 603 322
Catégorie F
153 549
112 420
150 282
113 135
(79 143)
(72 066)
1 168
–
225 856
153 549
153 938 175 157 787 039
37 409 098
65 652 725 (48 756 908) (76 137 625)
6 574 648
FONDS D’ACTIONS EAEO
Catégorie O
Catégorie I
2 157 178
2 676 055
139 195
208 559
Catégorie P
6 181 957
3 951 091
2 933 873
3 914 842
Catégorie F
472 342
360 195
348 025
352 326
(2 288 983)
6 636 036 149 165 013 153 938 175
(807 837)
2 399
80 401
9 789
2 157 178
(2 288 341) (1 728 028)
145 720
44 052
6 973 209
6 181 957
(251 890)
21 103
11 711
604 343
472 342
10 990 741 (10 519 740) (6 937 295)
701 678
1 095 343
32 817 734
30 705 158
1 269
31 857
3 582
1 102 705
(237 127)
FONDS D’ACTIONS MARCHÉS ÉMERGENTS
Catégorie O
30 705 158
25 556 369
11 930 638
Catégorie I
1 102 705
1 353 830
138 795
161 127
(1 239 187)
(444 109)
Catégorie P
1 151 010
675 802
701 853
812 980
(601 131)
(337 858)
–
86
1 251 732
1 151 010
Catégorie F
406 592
318 351
254 532
263 606
(135 408)
(184 699)
7 001
9 334
532 717
406 592
153 341 910 173 576 406
28 547 972
34 192 470 (41 685 451) (62 428 452)
6 573 371
FONDS CANADIEN À REVENU FIXE
Catégorie O
Catégorie I
555 997
601 308
49 923
86 665
Catégorie P
4 146 098
4 225 017
2 409 004
2 997 558
Catégorie F
783 747
684 126
259 519
378 427
(597 629)
8 001 486 146 777 802 153 341 910
(157 087)
11 847
25 111
20 138
555 997
(1 753 673) (3 212 499)
150 361
136 022
4 951 790
4 146 098
26 026
31 043
695 614
783 747
(373 678)
(309 849)
187
Solde au début
de la période
2009
2008
Parts émises au
2009
2008
Parts rachetées au
2009
2008
2009
2008
Solde à la fin
de la période
2009
2008
FONDS D’OBLIGATIONS À LONG TERME
Catégorie O
14 228 839
14 520 095
22 469 148
5 852 987
1 666 097
784 567
32 252 347
14 228 839
Catégorie I
–
162 735
–
9 217
(6 111 737) (6 928 810)
–
(172 126)
–
174
–
–
Catégorie P
123 334
225 943
426 117
92 829
(188 014)
(198 671)
6 843
3 233
368 280
123 334
Catégorie F
27 784
40 355
2 681
18 109
(25 758)
(31 837)
672
1 157
5 379
27 784
(3 037 281) (3 242 117)
379 366
688 317
16 218 337
16 298 148
FONDS D’OBLIGATIONS À RENDEMENT RÉEL
Catégorie O
16 298 148
15 708 047
2 578 104
3 143 901
Catégorie P
872 471
807 752
330 023
535 793
(397 032)
(491 680)
6 092
20 606
811 554
872 471
Catégorie F
63 155
46 941
46 126
57 677
(22 080)
(43 120)
1 558
1 657
88 759
63 155
33 086 557 (30 127 047) (33 827 634)
207 107
679 784
16 742 101
19 049 272
(178 443)
1 569
9 599
75 634
233 907
(1 837 407) (5 849 425)
1 521
5 932
185 484
247 822
(160 549)
2 001
684
119 334
313 720
(6 057 538) (3 866 924)
–
–
1 435 695
7 048 384
FONDS DE MARCHÉ MONÉTAIRE
Catégorie O
19 049 272
19 110 565
27 612 769
Catégorie I
233 907
322 659
30 381
80 092
Catégorie P
247 822
43 690
1 773 548
6 047 625
Catégorie F
313 720
17 613
281 051
455 972
(190 223)
(477 438)
FONDS SYNTHÉTIQUE INTERNATIONAL
Catégorie O
7 048 384
4 020 501
444 849
6 894 807
Catégorie P
2 546
2 546
–
1 230
(1 723)
(1 230)
–
–
823
2 546
Catégorie F
46 279
8 451
–
46 279
(34 204)
(8 451)
–
–
12 075
46 279
FONDS SYNTHÉTIQUE DE FORTE
CAPITALISATION AMÉRICAINE
Catégorie O
18 965 591
10 800 088
2 386 787
8 789 614
(7 003 932)
(624 111)
–
–
14 348 446
18 965 591
Catégorie P
1 363
1 363
–
–
(1 363)
–
–
–
–
1 363
Catégorie F
42 493
9 557
7 734
42 493
(26 383)
(9 557)
–
–
23 844
42 493
10 395 100 (14 398 242) (3 720 991)
–
–
4 404 995
18 233 847
FONDS SYNTHÉTIQUE DE MOYENNE
Catégorie O
18 233 847
11 559 738
569 390
Catégorie P
1 541 009
909 696
157 019
1 242 069
(1 671 874)
(610 756)
–
–
26 154
1 541 009
Catégorie F
53 179
29 003
11 174
50 397
(49 314)
(26 221)
–
–
15 039
53 179
3 068 879 (18 278 159) (10 112 302)
–
4 854 104
3 102 215
16 096 518
–
487 511
160 495
1 968 957
–
38 842
117 233
200 154
FONDS D’OBLIGATIONS MONDIALES À
RENDEMENT ACCRU
Catégorie O
16 096 518
18 285 837
5 283 856
Catégorie P
1 968 957
2 025 898
785 280
1 345 403
Catégorie F
200 154
173 556
67 593
81 828
188
(2 593 742) (1 889 855)
(150 514)
(94 072)
Solde au début
de la période
2009
2008
Parts émises au
2009
2008
Parts rachetées au
2009
2008
2009
2008
Solde à la fin
de la période
2009
2008
FONDS D’OBLIGATIONS À COURT TERME
Catégorie O
5 930 709
7 233 161
12 517 402
5 176 746
(5 775 590) (6 825 081)
574 920
345 883
13 247 441
5 930 709
Catégorie P
514 069
205 802
229 602
483 473
(307 937)
(187 669)
14 473
12 463
450 207
514 069
Catégorie F
120 955
92 596
83 199
112 144
(63 038)
(88 732)
5 108
4 947
146 224
120 955
FONDS D’OBLIGATIONS AMÉRICAINES À
HAUT RENDEMENT
Catégorie O
–
–
11 235 201
–
(642 681)
–
174 943
–
10 767 463
–
Catégorie P
–
–
860 890
–
(97 650)
–
10 012
–
773 252
–
Catégorie F
–
–
23 253
–
(2 184)
–
346
–
21 415
–
FONDS PRUDENT DE REVENU MENSUEL
Catégorie O
73 326
39 089
106 245
41 346
(16 740)
(11 291)
6 184
4 182
169 015
73 326
Catégorie P
1 157 292
873 394
994 509
594 724
(505 004)
(336 425)
42 852
25 599
1 689 649
1 157 292
Catégorie F
176 655
50 535
153 989
123 282
(113 365)
(4 319)
7 259
7 157
224 538
176 655
Catégorie S
–
–
1 151 706
–
(36 272)
–
13 923
–
1 129 357
–
(183 366)
(105 737)
2 740
3 838
83 959
155 321
(1 970 822) (1 806 782)
342 285
237 373
8 367 524
7 828 697
(34 351)
7 296
4 338
187 432
169 068
(224 460) (2 020 605)
12 692
15 779
343 621
311 281
FONDS ÉQUILIBRÉ DE REVENU MENSUEL
Catégorie O
155 321
169 628
109 264
87 592
Catégorie P
7 828 697
5 211 697
2 167 364
4 186 409
Catégorie F
169 068
128 119
58 182
70 962
(47 114)
FONDS DE REVENU 100
Catégorie O
311 281
1 250 119
244 108
1 065 988
Catégorie I
12 705
12 019
–
–
(12 705)
–
–
686
–
12 705
Catégorie P
1 700 458
581 950
1 414 392
1 912 029
(1 383 714)
(882 905)
37 088
89 384
1 768 224
1 700 458
Catégorie F
244 283
21 048
48 868
581 872
(116 867)
(371 494)
4 290
12 857
180 574
244 283
Catégorie R
1 680 984
–
772 969
1 842 332
(324 602)
(266 903)
85 923
105 555
2 215 274
1 680 984
FONDS DE REVENU 20/80
Catégorie O
421 652
2 259 749
233 966
602 211
(241 600) (2 464 787)
14 471
24 479
428 489
421 652
Catégorie I
1 016 414
946 949
93 364
120 893
(104 722)
(111 742)
27 744
60 314
1 032 800
1 016 414
Catégorie P
1 551 846
900 252
914 547
933 413
(791 306)
(360 729)
31 527
78 910
1 706 614
1 551 846
Catégorie F
42 050
6 946
17 178
42 735
(46 512)
(10 189)
254
2 558
12 970
42 050
Catégorie R
2 004 738
–
1 432 598
2 155 190
(1 400 844)
(280 989)
74 309
130 537
2 110 801
2 004 738
Catégorie S
–
–
676 552
–
(30 705)
–
20 699
–
666 546
–
189
Solde au début
de la période
2009
2008
Parts émises au
2009
2008
Parts rachetées au
2009
2008
2009
2008
Solde à la fin
de la période
2009
2008
Catégorie O
659 910
3 152 887
444 275
1 080 210
Catégorie I
647 886
611 645
4 505
11 405
(413 576) (3 608 890)
20 332
35 703
710 941
659 910
(8 071)
15 020
32 907
605 967
647 886
Catégorie P
4 001 913
2 879 361
2 025 463
2 679 835
(2 028 622) (1 719 799)
63 862
162 516
4 062 616
4 001 913
Catégorie F
105 353
54 444
26 183
85 962
(37 449)
(38 756)
1 396
3 703
95 483
105 353
Catégorie R
2 822 275
–
965 463
2 879 350
(702 905)
(227 189)
107 683
170 114
3 192 516
2 822 275
(61 444)
Catégorie O
897 500
19 749 865
308 065
2 111 363
(301 480) (20 993 643)
28 701
29 915
932 786
897 500
Catégorie I
147 109
1 042 381
19 265
147 205
(30 320) (1 045 644)
3 316
3 167
139 370
147 109
Catégorie P
7 397 607
6 191 114
3 730 716
4 511 249
(2 465 311) (3 547 674)
114 596
242 918
8 777 608
7 397 607
Catégorie F
116 124
56 592
58 121
74 555
(115 299)
(20 722)
1 129
5 699
60 075
116 124
Catégorie R
21 127 058
–
2 578 613
20 946 177
(3 522 697)
(963 459)
643 008
1 144 340
20 825 982
21 127 058
Catégorie S
–
–
1 012 929
–
(24 400)
–
26 711
–
1 015 240
–
Catégorie O
2 079 845
8 099 092
538 617
2 080 055
(544 111) (8 205 575)
62 531
106 273
2 136 882
2 079 845
Catégorie I
12 645
12 099
–
–
–
–
546
12 645
12 645
Catégorie P
11 033 961
10 269 289
4 696 306
6 195 291
(3 535 464) (5 733 599)
125 930
302 980
12 320 733
11 033 961
Catégorie F
166 086
151 754
72 468
171 762
(43 198)
(164 634)
3 573
7 204
198 929
166 086
Catégorie R
5 884 721
–
584 624
5 774 502
(933 652)
(203 360)
168 240
313 579
5 703 933
5 884 721
49 129 969
1 757 390
7 400 960
(3 465 975) (48 565 535)
193 422
337 324
6 787 555
8 302 718
313 466
(846 683) (1 826 081)
13 155
43 748
718 109
1 345 111
16 897 602 (10 728 738) (13 549 216)
321 987
710 561
39 368 505
39 532 976
(239 331)
2 949
15 023
219 286
406 020
(6 022 228) (1 558 336)
1 466 744
1 891 060
50 379 704
47 515 475
–
58 646
–
2 510 953
–
(648 276) (12 686 685)
(842) (1 978 361)
(5 777 432) (5 920 542)
(73 239)
(93 805)
(1 264 991)
(720 229)
74 334
–
117 295
11 204
379 167
90 315
2 656
207 237
7 938
490 467
2 787 764
–
21 075 953
549 455
13 742 230
2 745 964
297
21 835 840
297 550
12 872 647
FONDS ÉQUILIBRÉ 50/50
–
Catégorie O
8 302 718
Catégorie I
1 345 111
2 813 978
206 526
Catégorie P
39 532 976
35 474 029
10 242 280
Catégorie F
406 020
255 156
144 214
375 172
Catégorie R
47 515 475
–
7 419 713
47 182 751
Catégorie S
–
–
2 511 242
–
FONDS DE CROISSANCE 70/30
Catégorie O
2 745 964 12 065 394
Catégorie I
297 1 774 650
Catégorie P
21 835 840 19 893 137
Catégorie F
297 550
206 416
Catégorie R
12 872 647
–
615 742
545
4 900 250
313 940
1 755 407
3 276 940
201 352
7 656 008
177 001
13 102 409
190
(333 897)
(58 935)
Solde au début
de la période
2009
2008
Parts émises au
2009
2008
Parts rachetées au
2009
2008
2009
2008
Solde à la fin
de la période
2009
2008
Catégorie O
2 089 915 5 469 667
Catégorie I
457 594
403 565
Catégorie P
13 116 517 11 235 147
Catégorie F
376 073
152 738
Catégorie R
5 128 323
–
Catégorie S
–
–
744 975
84 721
2 917 459
49 793
1 313 293
975 196
1 385 718
68 623
5 249 731
280 027
5 101 826
–
(763 462) (4 818 474)
(22 042)
(25 272)
(3 548 592) (3 385 128)
(44 195)
(64 459)
(825 708)
(92 077)
(29 577)
–
54 527
10 578
57 477
6 649
149 768
18 295
53 004
10 678
16 767
7 767
118 574
–
2 125 955
530 851
12 542 861
388 320
5 765 676
963 914
2 089 915
457 594
13 116 517
376 073
5 128 323
–
FONDS DE CROISSANCE 100
Catégorie O
1 062 073
Catégorie I
264 508
Catégorie P
8 514 416
Catégorie F
482 133
Catégorie R
7 523 230
Catégorie S
–
7 217 269
1 135 942
6 999 434
132 900
–
–
474 177
80 417
2 570 746
358 938
2 214 398
508 331
2 507 756
205 777
3 390 794
441 724
8 087 292
–
(515 190) (8 662 952)
(16 156) (1 080 910)
(2 406 447) (1 875 812)
(382 559)
(92 491)
(1 502 670)
(587 029)
(15 012)
–
25 325
6 046
32 110
6 963
202 786
9 023
–
3 699
–
–
22 967
–
1 046 385
334 815
8 710 825
465 475
8 437 744
502 342
1 062 073
264 508
8 514 416
482 133
7 523 230
–
FONDS DE CROISSANCE MONDIALE 100
Catégorie O
863 259
954 985
Catégorie P
4 951 862 4 838 925
Catégorie F
172 212
113 365
Catégorie R
334 216
–
181 227
1 222 120
101 633
107 125
486 789
1 729 877
154 367
352 044
(177 629)
(578 515)
(1 820 938) (1 616 940)
(123 464)
(95 520)
(132 808)
(17 828)
5 110
–
–
2 470
–
–
–
–
871 967
4 353 044
150 381
311 003
863 259
4 951 862
172 212
334 216
Les porteurs de parts d’un fonds peuvent exiger le paiement de la valeur liquidative d’une partie ou de la totalité de leurs parts
de ce fonds. Pour ce faire, ils doivent envoyer une demande écrite au gérant au plus tard à 16 h HNE, n’importe quel jour
d’évaluation au cours duquel les parts doivent être rachetées. Cette demande doit être irrévocable et la signature qui y est
apposée doit être garantie par une banque à charte canadienne, une société de fiducie ou un courtier en valeurs mobilières
répondant aux critères du gérant.
4.
IMPÔTS
Chaque fonds est admissible ou entend devenir admissible (voir la note 1) à titre de fiducie de fonds communs de placement au
sens de la Loi de l’impôt sur le revenu (Canada) (la « Loi »). Le bénéfice net des Fonds n’est pas assujetti à l’impôt, notamment
le montant net des gains en capital réalisés au cours de l’exercice, qui est versé ou à payer aux porteurs de parts à la fin de
l’exercice. Cependant, la partie du bénéfice net et du montant net des gains en capital réalisés qui n’est pas versée ou à payer
sera imposable. Les Fonds pourront généralement recouvrer l’impôt sur ces gains en capital réalisés en se prévalant des
dispositions de remboursement contenues dans la Loi et les lois provinciales de l’impôt, au fur et à mesure des rachats. Chacun
des Fonds est tenu, aux termes de la convention de fiducie qui le régit, de verser la totalité du bénéfice net imposable et une
partie suffisante du montant net des gains en capital réalisés pour ne pas être assujetti à l’impôt sur les bénéfices. Par
conséquent, aucune charge d’impôts n’a été constituée dans les présents états financiers.
191
Au 31 décembre 2009, les Fonds suivants disposaient de reports prospectifs de pertes en capital :
$
Fonds de revenu 100
67 643 452
6 300 391
327 726 861
72 582 953
302 572 518
14 909 948
15 855 179
1 747 965
1 833 395
385
5 313 521
2 732 558
622 758
222 518
3 756 898
343 149
425 825
807 091
2 785 143
2 457 830
15 233 137
6 351 150
4 299 620
5 317 556
2 666 015
Ces pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment sur le plan fiscal et soustraites des gains en capital réalisés
d’exercices à venir.
Au 31 décembre 2009, certains des Fonds disposaient de reports prospectifs de pertes autres qu’en capital pouvant réduire le
revenu imposable futur. Si elles ne sont pas appliquées, ces pertes expireront le 31 décembre de l’exercice indiqué.
192
Année d’expiration
2028
2029
$
$
12 427 437
–
26 542 055
–
49 608 852
–
–
1 510 546
5.
FRAIS DE GESTION ET AUTRES CHARGES
a)
En vertu des dispositions de la convention de fiducie les régissant, les Fonds doivent payer tous les frais autres que les
honoraires versés à leur gérant relativement aux parts de catégorie O ou de catégorie R, sauf pour les parts de catégorie F,
dont les frais d’exploitation sont payés à l’extérieur des Fonds. Dans le cas des parts de catégorie R, chaque fonds
assume l’équivalent de 5 points de base des frais d’exploitation attribuables aux parts en question et le gérant assume le
reste de ces frais d’exploitation.
b)
Le gérant peut accepter de réduire les frais de gestion pour certains porteurs de parts. Les Fonds versent alors à ces
porteurs de parts des distributions individuelles, appelées les « distributions de frais de gestion ». Le montant d’une
distribution de frais de gestion versée à un porteur de parts peut être négocié par le gérant et le porteur de parts et
dépend principalement de la somme investie. Les remises de frais de gestion sont incluses comme distributions aux
porteurs de parts et portées au crédit des frais de gestion payés par les Fonds.
c)
Pour les parts de catégorie O, les honoraires de gestion versés au gérant des Fonds doivent être directement payés par les
porteurs de parts en dehors des Fonds. Les honoraires du gérant des Fonds pour les services de gestion font l’objet
d’ententes distinctes avec les porteurs de parts et varient selon des facteurs comme la nature du fonds et le montant
investi. Dans le cas des parts de catégorie R, la totalité des honoraires versés au gérant est payée en vertu des ententes
distinctes conclues avec l’entreprise qui est le promoteur des régimes de retraite et d’épargne collectifs auxquels le
porteur des parts de la catégorie R participe. Pour toutes les autres catégories, les frais de gestion sont calculés selon la
valeur liquidative quotidienne de la catégorie et les pourcentages suivants :
Fonds de revenu 100
Catégorie I
Catégorie P
0,85 %
0,90 %
0,85 %
0,90 %
1,00 %
1,25 %
0,65 %
0,65 %
0,65 %
0,50 %
0,75 %
0,50 %
0,60 %
0,85 %
0,65 %
0,85 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,70 %
0,75 %
0,85 %
0,90 %
2,20 %
2,20 %
2,20 %
2,20 %
2,30 %
2,60 %
1,60 %
1,60 %
1,60 %
0,50 %
1,50 %
1,30 %
1,30 %
1,90 %
1,60 %
2,20 %
1,95 %
2,10 %
1,45 %
1,45 %
1,70 %
1,95 %
2,10 %
2,10 %
2,20 %
2,20 %
2,20 %
2,20 %
Catégorie F*
0,90 %
1,00 %
0,90 %
1,00 %
1,10 %
1,25 %
0,75 %
0,80 %
0,80 %
0,60 %
0,90 %
0,60 %
0,80 %
1,20 %
0,75 %
0,90 %
1,00 %
1,10 %
1,00 %
1,00 %
1,00 %
1,00 %
1,10 %
1,10 %
1,20 %
1,20 %
1,20 %
1,20 %
Catégorie S
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
s.o.
1,51 %
1,50 %
1,10 %
1,15 %
1,35 %
1,35 %
1,50 %
1,50 %
1,56 %
1,56 %
1,56 %
1,56 %
* Le montant des frais de gestion présentés comprend la TPS.
193
6.
RABAIS DE COURTAGE
Les frais de courtage payés sur les opérations sur titres peuvent inclure des rabais de courtage, correspondant notamment à
la valeur des recherches effectuées par le courtier et d’autres services fournis par ce dernier. Même si SEI s’efforce de
déterminer la part que ces rabais représentent dans les frais payés sur les opérations de placement des Fonds, cette part est
impossible à déterminer dans certains cas. Le tableau ci-dessous présente les montants des rabais de courtage des exercices
terminés les 31 décembre :
Rabais de courtage
2009
2008
$
$
210 169
282 121
23 016
21 250
225 167
138 901
23 561
15 750
67 467
108 806
149 340
5 482
7.
COMPARAISON DE L’ACTIF NET PAR PART ET DE LA VALEUR LIQUIDATIVE PAR PART
Le Règlement 81-106 sur l’information continue des fonds d’investissement (le « Règlement 81-106 ») exige que les fonds
d’investissement évaluent leurs placements au moyen de la méthode de la juste valeur, tel qu’il est défini dans le Règlement
81-106. La méthode de calcul de l’actif net aux fins de la présentation de l’information financière sera différente de la méthode
de calcul de la valeur liquidative des achats et des rachats. Une comparaison entre la valeur liquidative par part calculée aux
fins des achats et des rachats (la « valeur liquidative ») et de l’actif net par part calculé aux fins de la présentation de
l’information financière (l’« actif net ») doit être présentée dans les états financiers.
31 décembre 2009
31 décembre 2008
Valeur liquidative par part ($) Actif net par part ($)
FONDS D’ACTIONS CANADIENNES
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’ACTIONS DE PETITES SOCIÉTÉS
CANADIENNES
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’ACTIONS DE GRANDES SOCIÉTÉS
AMÉRICAINES
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’ACTIONS DE PETITES SOCIÉTÉS
AMÉRICAINES
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
194
Valeur liquidative par part ($)
Actif net par part ($)
20,20
20,50
21,13
22,62
20,15
20,45
21,07
22,56
14,98
15,02
15,70
16,79
14,92
14,96
15,64
16,73
9,89
13,62
10,80
9,83
13,55
10,74
6,05
8,36
6,62
5,98
8,27
6,55
5,39
5,41
5,15
5,44
5,39
5,41
5,15
5,43
5,02
4,98
4,81
5,06
5,01
4,98
4,81
5,06
3,83
3,74
3,54
3,77
3,83
3,74
3,53
3,77
3,53
3,44
3,30
3,48
3,52
3,43
3,29
3,47
31 décembre 2009
31 décembre 2008
FONDS D’ACTIONS EAEO
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’ACTIONS MARCHÉS ÉMERGENTS
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS CANADIEN À REVENU FIXE
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’OBLIGATIONS À LONG TERME
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’OBLIGATIONS À RENDEMENT RÉEL
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS DE MARCHÉ MONÉTAIRE
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
FONDS SYNTHÉTIQUE INTERNATIONAL
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS SYNTHÉTIQUE DE FORTE
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS SYNTHÉTIQUE DE MOYENNE
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
4,20
4,33
4,23
4,37
4,20
4,32
4,22
4,36
4,05
4,03
4,08
4,22
4,04
4,02
4,07
4,21
5,12
5,22
5,63
6,01
5,10
5,20
5,61
5,99
3,46
3,51
3,83
4,08
3,44
3,49
3,81
4,05
11,42
11,62
11,58
11,56
11,40
11,60
11,56
11,54
10,98
10,95
11,17
11,12
10,96
10,93
11,16
11,10
9,44
–
10,85
9,19
9,43
–
10,84
9,19
10,38
–
11,96
10,07
10,38
–
11,95
10,07
15,36
16,59
15,75
15,34
16,57
15,73
13,44
14,52
13,81
13,44
14,52
13,81
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
10,00
9,25
8,31
9,18
9,25
8,31
9,18
7,69
7,01
7,68
7,69
7,01
7,68
7,57
–
7,54
7,57
–
7,54
6,14
6,92
6,14
6,08
6,85
6,08
7,84
9,35
8,20
7,79
9,28
8,14
5,84
7,07
6,16
5,67
6,86
5,98
195
31 décembre 2009
31 décembre 2008
FONDS D’OBLIGATIONS MONDIALES À
RENDEMENT ACCRU
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’OBLIGATIONS À COURT TERME
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS D’OBLIGATIONS AMÉRICAINES
À HAUT RENDEMENT
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS PRUDENT DE REVENU MENSUEL
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie S
FONDS ÉQUILIBRÉ DE REVENU MENSUEL
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
FONDS DE REVENU 100
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie S
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
196
3,93
3,94
4,31
3,93
3,94
4,31
4,62
4,72
5,14
4,62
4,72
5,14
9,90
9,88
9,85
9,88
9,86
9,83
9,54
9,54
9,50
9,53
9,53
9,50
10,21
10,19
10,21
10,17
10,15
10,17
–
–
–
–
–
–
8,92
8,76
9,07
8,79
8,92
8,76
9,07
8,79
8,40
8,42
8,59
–
8,40
8,42
8,59
–
7,99
7,58
7,99
7,99
7,58
7,99
7,33
7,14
7,39
7,33
7,14
7,39
4,77
–
4,93
4,88
4,74
4,77
–
4,93
4,88
4,74
4,63
4,84
4,79
4,73
4,60
4,63
4,84
4,79
4,73
4,60
3,93
4,94
4,86
4,16
3,91
4,81
3,93
4,94
4,86
4,16
3,91
4,81
3,68
4,60
4,54
3,86
3,66
–
3,68
4,60
4,54
3,86
3,66
–
5,02
5,04
5,04
5,02
4,99
5,02
5,04
5,04
5,02
4,99
4,64
4,67
4,67
4,64
4,61
4,64
4,67
4,67
4,64
4,61
31 décembre 2009
31 décembre 2008
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie S
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie S
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie S
FONDS DE CROISSANCE 100
Catégorie O
Catégorie I
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
Catégorie S
FONDS DE CROISSANCE MONDIALE 100
Catégorie O
Catégorie P
Catégorie F
Catégorie R
4,72
5,48
4,79
4,85
4,62
4,75
4,72
5,48
4,79
4,85
4,62
4,75
4,28
4,95
4,35
4,38
4,18
–
4,28
4,95
4,35
4,38
4,18
–
5,19
–
5,26
5,33
5,18
5,19
–
5,26
5,33
5,18
4,61
4,82
4,69
4,74
4,60
4,61
4,82
4,69
4,74
4,60
5,75
5,94
5,83
6,00
5,72
5,78
5,75
5,94
5,83
6,00
5,72
5,78
5,03
5,16
5,11
5,21
5,01
–
5,03
5,16
5,11
5,21
5,01
–
4,32
–
4,98
4,42
4,30
4,32
–
4,98
4,42
4,30
3,72
4,70
4,28
3,81
3,70
3,72
4,70
4,28
3,81
3,70
4,88
4,93
4,67
5,08
4,86
4,63
4,88
4,93
4,67
5,08
4,86
4,63
4,14
4,17
3,97
4,31
4,12
–
4,14
4,17
3,97
4,31
4,12
–
4,68
5,14
4,44
4,72
4,68
4,40
4,68
5,14
4,44
4,72
4,68
4,40
3,88
4,24
3,68
3,90
3,87
–
3,88
4,24
3,68
3,90
3,87
–
3,83
3,66
3,95
3,83
3,83
3,66
3,95
3,83
3,25
3,16
3,36
3,26
3,25
3,16
3,36
3,26
197
8.
RISQUES FINANCIERS
Dans le cours normal de leurs activités, les Fonds sont exposés à divers risques financiers : risque de crédit, risque de liquidité
et risque de marché (y compris le risque de taux d’intérêt, l’autre risque de prix et le risque de change). La valeur des titres en
portefeuille détenus dans les Fonds peut varier d’un jour à l’autre en raison des fluctuations des taux d’intérêt, de la conjoncture
économique, du marché et des entreprises. Le niveau du risque dépend des objectifs de placement des Fonds et du type de
titres dans lequel ils investissent.
Le programme de gestion du risque global des Fonds a pour objectif de réduire au minimum l’incidence défavorable que pourrait
avoir un risque sur le rendement financier des Fonds, conformément à l’objectif de placement de ces derniers. La gestion du
risque inclut le suivi de la conformité aux directives de placement. Le gérant cherche à atténuer les effets potentiels de ces
risques sur le rendement des Fonds en faisant appel à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés qui effectuent
un suivi régulier des positions des Fonds et de l’évolution du marché et assurent la diversification des portefeuilles de
placements dans les limites des directives établies.
Fonds de fonds
L’exposition d’un fonds de fonds aux risques financiers dépend de la composition d’actifs des fonds sous-jacents. Le gérant
concentre principalement ses efforts sur la répartition globale de l’actif de chaque fonds. Le gérant établit pour chaque fonds la
répartition de l’actif stratégique à long terme qu’il considère la meilleure pour la gestion des risques et de la volatilité, et le
rendement potentiel à long terme. Pour s’assurer de la stabilité des résultats au cours d’un cycle de marché typique, chaque
fonds sous-jacent a une répartition diversifiée par catégorie d’actifs, région et capitalisation boursière.
Le processus de répartition de l’actif s’appuie sur des techniques de gestion de portefeuille exclusives reposant sur un cadre de
gestion de l’actif et du passif et associant un portefeuille optimal à des risques et à des corrélations prévus afin de dégager un
rendement estimatif prévu pour chaque catégorie d’actif. La gestion des risques des Fonds comprend un examen quotidien des
rapports analytiques sur le risque, qui effectuent le suivi des placements, afin d’assurer le respect de la politique de chaque
fonds à l’égard du rééquilibrage. L’objectif de la politique de rééquilibrage est de maintenir la composition d’actif stratégique de
chaque fonds durant les périodes de fluctuations du marché. Lorsqu’un placement dans un fonds sous-jacent s’écarte de plus
de 2,5 % de sa composition d’actif stratégique à long terme, les placements du fonds concerné sont rééquilibrés afin de rajuster
la pondération dans les limites établies par la politique de rééquilibrage.
Veuillez vous reporter aux notes afférentes à l’état du portefeuille de placements pour connaître les risques associés à chaque
fonds.
Risque de change
Le risque de change s’entend du risque que la valeur des placements varie en raison de la fluctuation des taux de change. Le
risque de change découle des instruments financiers (y compris de la trésorerie et des équivalents) libellés en une devise autre
que le dollar canadien, qui est la monnaie fonctionnelle des Fonds.
Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque que les fluctuations des taux d’intérêt influent sur les flux de trésorerie futurs ou
la juste valeur des instruments financiers. Un risque de taux d’intérêt existe lorsque les Fonds investissent dans des instruments
financiers portant intérêt. Les Fonds sont exposés au risque que la valeur des instruments financiers portant intérêt varie par
suite de la fluctuation des taux d’intérêt du marché.
198
L’autre risque de prix s’entend du risque que la juste valeur ou les flux de trésorerie futurs des instruments financiers varient par
suite des fluctuations des cours du marché (autres que celles découlant du risque de taux d’intérêt ou de change), que ces
fluctuations soient attribuables à des facteurs spécifiques à un placement ou à son émetteur, ou à tous les facteurs influant sur
tous les instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Le risque maximal attribuable aux instruments
financiers disponibles à la vente est déterminé par la juste valeur de ces instruments. Le risque maximal découlant des
instruments financiers vendus à découvert est illimité.
En ce qui a trait aux fonds de fonds, le gérant tente de réduire l’autre risque de prix par une sélection vigilante et une
diversification prudente des fonds sous-jacents dans les limites des objectifs et stratégies de placement de chaque fonds. Le
niveau de risque fait l’objet d’une surveillance quotidienne et chaque fonds est rééquilibré aussitôt que le seuil d’écart établi est
dépassé. Le gérant établit pour chaque fonds la répartition de l’actif stratégique à long terme qu’il considère la meilleure pour la
gestion des risques et de la volatilité et le rendement potentiel à long terme.
Risque de crédit
Le risque de crédit s’entend de la possibilité qu’une partie à un instrument financier ne réussisse pas à s’acquitter d’une
obligation ou d’un engagement qu’elle a conclu avec les Fonds. Un fonds s’expose à une importante concentration du risque de
crédit lorsqu’il investit dans des instruments de créance et des instruments dérivés. Étant donné que la juste valeur tient
compte de la capacité financière de l’émetteur, ce facteur correspond au risque maximal de crédit auquel les Fonds sont
exposés.
Pour toutes les opérations sur des titres cotés effectuées par un fonds, le règlement est effectué au moment de la livraison par
l’intermédiaire de courtiers agréés. Le risque de défaillance est considéré comme minime, étant donné que la livraison de titres
vendus n’a lieu qu’à la suite de la réception du paiement par le courtier. Le paiement d’un achat est effectué à la réception des
titres par le courtier. L’opération échoue si une des parties manque à ses obligations.
Risque de liquidité
Le risque de liquidité s’entend du risque que les Fonds ne soient pas en mesure de régler ou de remplir leurs obligations en
temps opportun ou moyennant un prix raisonnable. Ce risque se concentre dans les rachats de parts en trésorerie quotidiens.
Les parts de tous les Fonds sont émises et rachetées à la valeur liquidative par part actuelle, au gré du porteur de parts.
Les Fonds investissent principalement dans des titres négociés de façon active et pouvant être rapidement liquidés. En outre,
les Fonds retiennent suffisamment de trésorerie et d’équivalents pour maintenir leur niveau de liquidité. Conformément aux
règlements sur les valeurs mobilières, au moins 90 % des actifs des Fonds doivent être composés de placements liquides.
Cette pratique aide également le gérant à gérer l’exposition des Fonds aux rachats en trésorerie quotidiens visant des parts
rachetables.
9.
OPÉRATIONS ENTRE APPARENTÉS
Une société affiliée du gérant, SEI Investments Distribution Company, (« SIDCO »), courtier inscrit aux États-Unis, a fourni des
services de courtage à certains des Fonds pendant les exercices terminés les 31 décembre 2009 et 2008, en contrepartie de
commissions payables directement ou indirectement à SIDCO par les Fonds.
199
Les montants sont les suivants :
2009
$
40 887
10 096
(47 201)
52 939
2008
$
114 282
–
190 856
–
En raison d’une erreur dans le calcul de la commission payable au Fonds d’actions de grandes sociétés américaines en 2008,
SIDCO a remboursé la somme de 162 077 $ au Fonds en 2009, ce qui a donné lieu à une commission nette positive.
200
201
70, rue York
bureau 1600
Toronto (Ontario) M5J 1S9
416/777 9700 F 416/777 9093

2009 - Les Fonds FMOQ

Transcription

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