Inflation Protéger son pouvoir d`achat en faisant les bons choix de

Inflation
Protéger son pouvoir d’achat en
faisant les bons choix de placement
En 2011, les Canadiens ont une nouvelle fois constaté
que l’inflation peut frapper sans crier gare lorsque la facture
d’épicerie et le prix de l’essence ont brusquement augmenté.
Même si, pour l’instant, il semble que les prix se soient stabilisés
et que l’inflation reste proche de la fourchette cible de la
Banque du Canada, soit 1 – 3 % par an, même un taux modéré,
répercuté sur plusieurs années, peut considérablement éroder
le pouvoir d’achat.
INCIDENCE DE L’INFLATION SUR LE COÛT DES BIENS DE
CONSOMMATION AU FIL DU TEMPS
ESSENCE
PAIN
1980
0,29 $ 1
0,73 $ 2
0,36 $
2011
1,19 $
1
2,78 $
2
1,00 $
Variation %
310 %
1
281 %
2
179 %3
(par litre)
Pour cette raison, il est logique qu’un investisseur prudent se
protège contre les effets de l’inflation et des hausses des prix
lorsqu’ils choisissent leurs placements.
VALEUR DE 1 $
Prix d’un litre d’essence à partir de décembre 1980 et décembre 2011.
Source : Statistique Canada. 2Prix moyen d’un pain de 675 g en décembre
2008 multiplié par l’indice des prix des pains et petits pains en décembre
1980. Décembre 2011. Source : Statistique Canada. 3Source : Banque du
Canada – Feuille de calcul de l’inflation
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Mesure de l’inflation et de ses effets
L’inflation est le taux d’augmentation du niveau général des
prix des biens et services et, par conséquent, l’augmentation
de ce taux représente une baisse du pouvoir d’achat. Au
Canada, l’indicateur d’inflation le plus couramment utilisé est
le pourcentage annualisé de variation de l’indice des prix à la
consommation (IPC).
Les rendements réels de placement tiennent compte de
l’inflation. Par exemple, si un investisseur reçoit un rendement
de 6 % durant une année donnée, mais que le taux d’inflation est
de 2%, le rendement réel est réduit à 4 %. À long terme, cela
représente une forte somme d’argent, d’autant plus si le taux
d’inflation grimpe à 3 % ou à 4 %.
L’INFLATION PEUT FORTEMENT DIMINUER LE
POUVOIR D’ACHAT
En supposant un taux d’inflation de seulement 2 %, la somme
de 100 000 $ ne permettra d’acheter que l’équivalent de
55 207 $ de biens et de services dans 30 ans.
100 000 $
80 000 $
60 000 $
55 207 $
Taux d’inflation
2%
40 000 $
3%
4%
20 000 $
Aujourd’hui 10 ans
41 199 $
30 832 $
15 ans
20 ans
25 ans
30 ans
Ces données ont été calculées sur la base de taux d’inflation hypothétiques de 2 %,
3 % et 4 % pour illustrer l’effet de l’inflation dans le temps. Le taux réel d’inflation
peut être plus élevé ou moins élevé. Source : Gestion d’actifs CIBC
Inflation
Inflation ou déflation?
Dans le passé, le taux d’inflation a beaucoup varié. Il y a eu des périodes de
déflation (inflation négative) dans les années 1930, des périodes où le taux d’inflation
dépassait 10 %, dans les années 1970 et au début des années 1980. En fait,
l’inflation a atteint un sommet de 12 % à plusieurs reprises au début des années
1980 et et les taux d’intérêt ont grimpé à plus de 22 % en 1981.1
La prédiction de l’évolution de l’inflation est un débat récurrent parmi les
économistes. Au cours des 30 dernières années, les conditions d’inflation ont
changé à plusieurs reprises et nous sommes passés d’un boom inflationniste à un
effondrement déflationniste. Indépendamment de la conjoncture économique, les
investisseurs devraient toujours être prémunis contre les effets de l’inflation sur
leurs placements.
Il existe plusieurs catégories d’actif dotées de caractéristiques de protection contre
l’inflation. Elles peuvent aider les investisseurs à conserver leur pouvoir d’achat tout
en offrant des occasions de croissance à l’échelle mondiale.
Investir pour se protéger de l’inflation
Quand il s’agit de se protéger de l’inflation, notamment des flambées inattendues,
les types d’actifs ne sont pas tous égaux. Les rendements boursiers, par exemple,
surpassent l’inflation en cas de pressions inflationnistes modérées, mais cette
catégorie d’actif a tendance à souffrir en cas de flambée surprise, par exemple lors
d’une forte augmentation du taux d’inflation sur une courte période de temps. Il faut
la bonne combinaison de catégories d’actif pour assurer une couverture efficace
contre l’inflation, tout en profitant des occasions de croissance à l’échelle mondiale.
L’ajout de placements offrant une protection contre l’inflation à
un portefeuille peut aider à conserver son pouvoir d’achat.
Coordonnées du conseiller
www.investissementsrenaissance.ca
Protéger son pouvoir d’achat en
faisant les bons choix de placement
Les catégories d’actif qui
peuvent aider à se protéger
contre l’inflation sont les
suivantes :
Actifs indexés sur l’inflation : Les
obligations à rendement réel et les titres
indexés sur l’inflation offrent une certaine
protection contre l’inflation car ils sont
directement liés à l’IPC ce qui maintient
le pouvoir d’achat.
Actifs réels : Les entreprises qui
font partie de cette catégorie d’actif
(notamment dans les secteurs de
l’immobilier et des infrastructures) peuvent
généralement répercuter la hausse de
leurs coûts sur le client, ce qui les protège
en partie de l’inflation.
Actifs liés aux produits de base :
Un taux d’inflation élevé qui continue
d’augmenter est souvent dû à la vigueur de
la croissance économique, ce qui entraîne
généralement une hausse de la demande
de produits de base, ce qui se traduit par
une augmentation de leurs prix et offre une
protection aux investisseurs.
Placements dans les marchés
émergents : En période de croissance
économique mondiale, les marchés
émergents enregistrent généralement
parmi les plus forts taux de croissance,
ce qui protège les investisseurs contre
l’inflation.
Portefeuille tout-en-un : Outre les
actifs individuels offrant une protection
contre l’inflation, certains portefeuilles
spécialisés, comme le Portefeuille
optimal d’avantages sur l’inflation
Renaissance offrent une combinaison
gérée tactiquement de ces actifs ainsi
que des occasions de croissance à
l’échelle mondiale dans une seule solution
de portefeuille de placement.
Source : Banque du Canada
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