Distinguer les étapes de formation du résultat€: La signification des

Transcription

Analyse Financière
Cours 03
Juin 2000
L’analyse du résultat : les soldes intermédiaires de gestion
Objectifs :
•
•
1
1.1
On cherche à comprendre la formation du résultat de l’activité
On cherche à estimer l’importance des moyens engagés pour réaliser le C A
Distinguer les étapes de formation du résultat : La signification des
soldes
La marge commerciale
Née de la différence entre les ventes de marchandises et leur coût d’achat, elle met en
évidence la valeur du service rendu par le commerçant
1.2
La production de l’exercice
En regroupant toutes les fabrications, la production de l’exercice permet d’estimer le
niveau d’activité d’une entreprise
1.3
La valeur ajoutée
Indicateur stratégique qui met en évidence le niveau des richesses crées par
l’entreprise et donc l’intérêt économique qu’elle représente
Ces richesses serviront ensuite à rémunérer les facteurs de production, à financer les
organismes sociaux, à payer les impôts et à assurer la croissance de l’entreprise
1.4
L’excédent brut d’exploitation
Peut être utilisé comme indicateur de performance de l’entreprise car c’est un résultat
d’activité calculé avant l’influence du mode de financement, indépendamment des
choix en matière d’équipement et avant les éléments à caractère financier ou
exceptionnel
Il permet les comparaisons entre entreprises
1.5
Le résultat d’exploitation
Permet de rétablir le rapprochement avec la présentation classique du compte de
résultat
Service Commun de Formation Continue de l’INPL
Cycles Préparatoires Multi-Options : GGRH et GI
Cours et exercices : Samba Fall
1
Analyse Financière
1.6
Cours 03
Juin 2000
Le résultat courant avant impôt
Parce qu’il intègre les éléments financiers et en particulier le coût des emprunts, cet
indicateur montre dans quelle mesure l’entreprise est capable d’assumer les moyens
qu’elle a engagés pour son activité
1.7
Le résultat exceptionnel
Toujours imprévisible, donc toujours à part
1.8
Le résultat de l’exercice
Que reste-t-il de l’activité
1.9
La plus ou moins –value sur cessions
Permet de mettre en évidence les gains ou pertes réalisés sur les cessions d’éléments
d’actif
2
2.1
Calculer la capacité d’autofinancement
Objectif :
•
Déterminer quels sont les moyens disponibles pour assurer le développement de
l’activité ?
•
L’autofinancement est la somme restant à la disposition de l’entreprise après
rémunération du personnel, de l’État et des organismes sociaux, des prêteurs et
des actionnaires
•
La CAF représente l’ensemble des ressources propres dégagées par l’activité et
utilisables pour assurer la continuité de l’exploitation ou le financement propre
du développement de l’entreprise
Elle montre ainsi l’investissement qui peut être financé ou la capacité à rembourser
un emprunt
2
Analyse Financière
2.2
1.3
Cours 03
Juin 2000
Calcul de la C A F partir de l’excédent brut d’exploitation
−
Produits encaissables de l’exercice
Charges décaissables de l’exercice
=
Capacité d’autofinancement
+
+
+
+
Transferts de charges (d’exploitation)
Autres produits d’exploitation (75)
Quote-part sur op en commun
Produits financiers (76 sauf 786)
Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787)
=
Produits encaissables de l’exercice
+
+
+
+
Autres charges d’exploitation
Charges financières –66 sauf 686)
Charges excep (67 sauf 675 et 687)
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
=
Charges décaissables de l’exercice
Calcul de la C A F à partir du résultat net
+
−
+
−
+
Résultat net (12)
Dotations aux amortissement et prov (68)
Reprises / amortissement et prov (78) et transferts de charges
Subventions d’investissement virées au résultat
Produits des cessions d’éléments d’actif (775)
val comptables des éléments d’actif cédés (675)
=
Capacité d’autofinancement
3
Analyse Financière
3
3.1
Cours 03
Juin 2000
Définir les éléments du tableau de bord
Définitions
Le tableau de bord permet de regrouper quelques indicateurs stratégiques qui
donnent une vision synthétique de l’activité et prennent toute leur signification
lorsque, établis sur plusieurs périodes, ils montrent une évolution Ils sont élaborés en
fonction des besoins, ils peuvent être complétés ou affinés
1.2
Eléments du tableau de bord
Evolution du chiffre d’affaires :
CA n − CA n−1
CA n−1
Il se calcule dans le temps (sur plusieurs années) et se compare dans l’espace
(comparaison avec d’autres entreprises)
Ratios de performance :
•
Résultat net
C.A
Ce ratio mesure la rentabilité commerciale.
•
Résultat courant
C.A
Ce ratio mesure la part du financier et de l’exploitation par rapport au chiffre
d’affaires.
•
E.B.E
C.A
Ce ratio mesure la part contributive de l’EBE par rapport au chiffre d’affaire.
•
C.A.F
C.A
Ce ratio mesure le pourcentage de la CAF sur le chiffre d’affaire, son évolution
dans le temps paraît capitale dans le tableau de bord.
•
C.A ( HT )
effectif moyen
Ce ratio mesure le CA par personne employée Il concerne tout particulièrement
les entreprises de négoce dans lesquelles la performance commence par
l’accroissement du CA par personne employée
4
Analyse Financière
Cours 03
Juin 2000
•
Valeur ajoutée
Effectif moyen
Ce ratio mesure la VA produite par personne employée Bien considérer l’effectif
moyen L’embauche en fin d’année peut déstructurer le ratio
•
Ch arg es personnel
V .A
Ce ratio mesure la part contributive du personnel dans la valeur ajoutée ou encore
l’absorption de la valeur ajoutée par les charges de personnel
: Applications sur les S G I et la C A F
Soit les comptes suivants d’une entreprise commerciale tiré du compte de
résultat
Charges d’exploitation :
Achats de marchandises ---------------------------------------------− Variation de stocks de marchandises------------------------------Autres achats et charges externes----------------------------------Impôts, taxes, et versements assimilés ---------------------------Charges de personnel( salaires + charges sociales) -------------Dotations aux amortissements et provisions (D A P)-----------Autres charges --------------------------------------------------------
700 000
− 20 000
40 000
10 000
300 000
50 000
5 000
Total 1 :----------------------------------------------------------------
1 085 000
Charges financières
Intérêts et charges assimilés-----------------------------------------
4 000
Charges exceptionnelles
Sur opérations en capital (valeur comptable des éléments d’actif cédés)
12 000
Impôts sur les bénéfices-------------------------------------------
90 000
RESULTAT= BENEFICE= SOLDE CREDITEUR-----------
226 000
TOTAL -------------------------------------------
1 417 000
Produits d’exploitation
Ventes de marchandises--------------------------------------------Reprises sur provisions--------------------------------------------Autres produits------------------------------------------------------
1 300 000
10 000
12 000
Total 1 :----------------------------------------------------------------
1 322 000
Produits financiers
Reprises sur provisions financières------------------------------Service Commun de Formation Continue de l’INPL
15 000
5
Analyse Financière
Cours 03
Juin 2000
Autres intérêts et produits assimilés------------------------------
20 000
Produits exceptionnels
Sur opérations en capital ( produits de cession d’éléments d’actif )
60 000
TOTAL-----------------------------------------
1 417 000
: Calcul des soldes intermédiaires de gestion.
1. La marge commerciale :
Ventes de marchandises---------------------------------------Coût d’achat des marchandises vendues :
achats de marchandises--------------------------------variation du stock ( signe du compte de résultat )
= MARGE COMMERCIALE---------------------------------
1 300 000
− 700 000
−(− 20 000)
620 000
2. La production de l’exercice
Production stockée
+ Production immobilisée
= PRODUCTION DE L’EXERCICE
3. La valeur ajoutée
Marge commerciale------------------------------------------Consommations en provenance des tiers :-----------------Achats stockés d’approvisionnement
+ Variation de stocks d’approvisionnement
+ Achats de sous-traitance
+ Achats non stockés de mat et de fournit
+ Services extérieurs(40 000)
= VALEUR AJOUTEE------------------------------------------
620 000
− 40 000
580 000
4. L’excédent brut d’exploitation
Valeur ajoutée---------------------------------------------------------+ Subventions d’exploitation----------------------------------------− Impôts taxes et versements assimilés----------------------------− Charges de personnel-----------------------------------------------
580 000
0
−10 000
−300 000
= EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION (E B E ) ou insuffisance ----- ----270 000
6
Analyse Financière
Cours 03
Juin 2000
5. Le résultat d’exploitation
Excédent brut d’exploitation( ou insuffisance)-------------------+ Rep Sur ch Et transferts de ch d’exploitation----------------+ Autres produits d’exploitation------------------------------------ Dotations aux amortissements et provisions------------------ Autres charges d’exploitation------------------------------------
270 000
10 000
12 000
−50 000
−5 000
= RESULTAT D’EXPLOITATION-------------------------------
237 000
6. Le résultat courant avant impôt
Résultat d’exploitation---------------------------------------------+ Produits financiers-----------------------------------------------− Charges financières-----------------------------------------------
237 000
35 000
− 4 000
= RESULTAT COURANT AVANT IMPOT-------------------
268 000
7. Le résultat exceptionnel
Produits exceptionnels ---------------------------------------------− Charges exceptionnelles------------------------------------------
60 000
−12 000
= RESULTAT EXCEPTIONNEL--------------------------------
48 000
8. Le résultat de l’exercice
Résultat courant avant impôts-------------------------------------+ Résultat exceptionnel--------------------------------------------− Participation des salariés----------------------------------------− Impôts sur les bénéfices-----------------------------------------= RESULTAT DE L’EXERCICE--------------------------------
268 000
48 000
0
−90 000
226 000
9. Le résultat sur cessions d’éléments d’actifs
Produits des cessions d’éléments d’actifs-----------------------− Valeurs comptables des éléments d’actifs cédés--------------
60 000
−12 000
=PLUS OU MOINS VALUE SUR CESSION------------------
48 000
•
•
On vérifie que le total 1 produit d’exploitation – le total 1 charge d’exploitation
correspond bien au résultat d’exploitation de l’exercice.
Le résultat de l’exercice doit toujours correspondre au résultat donné dans
l’énoncé.
7
Analyse Financière
Cours 03
Juin 2000
10. Calcul de la C A F
•
A partir de l’excédent brut d’exploitation
Excédent brut d’exploitation-----------------------------------+ Produits encaissables de l’exercice--------------------------Transferts de charges (d’exploitation)
Autres produits d’exploitation (75)
12 000
Quote-part sur op en commun
Produits financiers (76 sauf 786)
(sauf les15 000 de reprise)
20 000
Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787)
32 000
− Charges décaissables de l’exercice-------------------------Autres charges d’exploitation
5 000
Charges financières –66 sauf 686
4 000
Charges excep (67 sauf 675 et 687)
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
90 000
270 000
32 000
− 99 000
= Capacité d’autofinancement---------------------------------•
203 000
A partir du résultat net
Résultat net (12) :----------------------------------------------------+ Dotations aux amortissement et prov (68)----------------------− Reprises / amortissement et prov (78) et transferts de ch ---− Subventions d’investissement virées au résultat
− Produits des cessions d’éléments d’actif (775)------------------+ val comptables des éléments d’actif cédés (675)----------------
226 000
50 000
− 25 000
− 60 000
12 000
= Capacité d’autofinancement-----------------------------------------203 000
8
Analyse Financière
Cours 03
Juin 2000
(ANFIE03A)
La société SYGMA est spécialisée dans la fabrication de lunettes Vous êtes chargé
d’étudie le compte de résultat de l’exercice présenté ci-dessous
CHARGES D’EXPLOITATION
Achats de matières premières
Variation de stocks
Autres achats et charges externes
Impôts, taxes et versements assimilés
Salaires et traitements
Charges sociales
Dotations aux amortissements et provisions :
Sur immobilisations : dotation aux amortis.
Sur actif circulant : dotation aux provisions
Pour risques et charges : dotation aux prov.
Autres charges
TOTAL 1
CHARGES FINANCIERES
Dotations aux amortissements et provisions
Intérêts et charges assimilées
Charges nettes sur cessions de V.M.P.
TOTAL 2
CHARGES EXCEPTIONNELLES
Sur opérations de gestion
Sur opérations en capital
TOTAL 3
IMPÔTS SUR LES BENEFICES (4 )
TOTAL charges (1+2+3+4 )
Solde créditeur = bénéfice
TOTAL GENERAL
7 646 500
77 000
1 413 300
785 000
4 938 000
2 026 000
3 352 000
86 000
1 458 450
21 782 250
257 000
624 000
24 000
905 000
580 000
65 000
645 000
925 000
24 257 250
1 445 450
25 702 700
9
Analyse Financière
Cours 03
PRODUITS D’EXPLOITATION
Ventes de marchandises
Production vendue( biens et services)
Sous total : Montant du chiffre d’affaires
Production stockée
Production immobilisée
Reprise sur prov.et.amor.transfert de charge
Autres produits
TOTAL 1
PRODUITS FINANCIERS
D’autres valeurs mobilières
Autres intérêts et produits assimilés
Reprise sur provisions et transfert de charge
Produits nets sur cessions de V.M.P.*
TOTAL 2
PRODUITS EXCEPTIONNELS
Reprises sur prov. et transfert de charges
TOTAL 3
TOTAL des produits (1+2+3 )
Solde débiteur = perte
TOTAL GENERAL
1.
2.
3.
4.
Juin 2000
23.375.000
42.000
1.395.000
24.812.000
47.000
31.000
110.000
188.000
690.000
12.700
702.700
25.702.700
Calculer les soldes intermédiaires de gestion
Déterminer la capacité d’autofinancement par l’intermédiaire des deux méthodes
Calculer les ratios significatifs
Quelles remarques faites-vous si l’on envisage un développement de l’activité ?
10
Analyse financière
SUPénonces 03
juin 2000
(ANFI03SUP)
La société PRODIGE est spécialisée dans la fabrication de produits divers à base de
chlorophylle Vous êtes chargé d’étudie le compte de résultat de l’exercice présenté
ci-dessous
Achats de marchandises
Variation de stocks(en + ou en - )
Variation de stocks (en + ou en - )
Charges sociales
Sur immobilisations : dotation aux amortis
Pour risques et charges : dotation aux prov
TOTAL 1
CHARGES FINANCIERES
Différence négative de change
Charges nettes sur cessions de V M P
TOTAL 2
TOTAL 3
PARTICIPATION DES SALARIES
TOTAL GENERAL
337 000
+54 000
850 000
-61 000
646 000
180 000
415 000
192 000
184 000
12 000
72 000
2 881 000
12 500
38 900
18 000
69 400
130 000
31 000
161 000
8 700
437 500
3 557 600
582 000
4 139 600
1
Analyse financière
SUPénonces 03
Production stockée
Reprise sur prov et amor transfert de charge
Autres produits
TOTAL 1
PRODUITS FINANCIERS
De participation
Produits nets sur cessions de V M P *
TOTAL 2
Reprises sur prov et transfert de charges
TOTAL 3
TOTAL GENERAL
1.
2.
3.
4.
juin 2000
940 000
2 490 000
3 430 000
62 000
65 000
38 000
360 000
3 955 000
11 400
1 500
1 200
11 800
25 900
150 000
8 700
158 700
4 139 600
4 139 600
Calculer les soldes intermédiaires de gestion
Déterminer la capacité d’autofinancement par l’intermédiaire des deux
méthodes
2
Analyse Financière
Enoncés 03
juin 2000
(ANFI03E01B)
La société EPSILON est spécialisée dans la fabrication de meubles de cuisine Vous
êtes chargé d’étudie le compte de résultat de l’exercice présenté ci-dessous
Variation de stocks
Charges sociales
Sur immobilisations : dotation aux amortis
Pour risques et charges : dotation aux prov
TOTAL 1
CHARGES FINANCIERES
Charges nettes sur cessions de V M P
TOTAL 2
TOTAL 3
TOTAL GENERAL
Cycles préparatoires Multi-Options : GGRH et GI
5 029 570
-870 000
9 393 240
178 940
4 462 000
1 895 000
1 323 000
21 411 750
1 702 150
1 702 150
64 800
64 800
23 178 700
176126
23 354 826
Analyse Financière
Enoncés 03
Production stockée
Reprise sur prov et amor transfert de charge
Autres produits
TOTAL 1
PRODUITS FINANCIERS
D’autres valeurs mobilières
Produits nets sur cessions de V M P *
TOTAL 2
Reprises sur prov et transfert de charges
TOTAL 3
TOTAL GENERAL
1.
2.
3.
4.
juin 2000
22 035 000
22 035 000
745 000
473 000
1 218 000
37 900
37 900
63 926
63 926
23 354 826
23 354 826
Calculer les soldes intermédiaires de gestion.
Déterminez la capacité d’autofinancement par l’intermédiaire des deux
méthodes
Cycles préparatoires Multi-Options : GGRH et GI
Analyse Financière
Solutions 03
Juin 2000
(ANFI03E01A)
1. Soldes intermédiaires
•
− Coût d’achat des marchandises vendues
+ Achats de marchandises
+ Variation du stock ( signe du compte de résultat )
= Marge commerciale
•
•
Production vendue--------------------------------------------+ Production stockée-----------------------------------------+ Production immobilisée------------------------------------
23 375 000
42 000
= Production de l’exercice-----------------------------------
23 417 000
La valeur ajoutée
Production de l’exercice---------------------------------------------+ Marge commerciale-----------------------------------------− Consommations en provenance des tiers :---------------(Achats stockés d’approvisionnement : 7 646 500
+ Variation de stocks d’approvisionnement : 77 000
+ Achats de sous-traitance : 1 413 300
+ Achats non stockés de mat. et de fournit.
+ Services extérieurs)
= Valeur ajoutée----------------------------------------------•
23.417.000
− 9 136 800
14 280 200
Valeur ajoutée-------------------------------------------------+ Subventions d’exploitation
− Impôts taxes et versements assimilés-------------------− Charges de personnel---------------------------------------
− 785 000
− 6 964 000
= Excédent Brut d’Exploitation (E.B.E ) ou insuffisance
6 531 200
Cycles Préparatoires Multi-options : GGRH et GI
14 280 200
1
Analyse Financière
•
•
•
•
•
Solutions 03
Juin 2000
Excédent brut d’exploitation( ou insuffisance)-----------+ Rep. Sur ch. Et transferts de ch .d’exploitation--------+ Autres produits d’exploitation
− Dotations aux amortissements et provisions----------− Autres charges d’exploitation----------------------------
6 531 200
1 395 000
− 3 438 000
−1 458 450
= Résultat d’exploitation-------------------------------------
3 029 750
Résultat d’exploitation---------------------------------------+ Produits financiers-----------------------------------------− Charges financières-----------------------------------------
3 029 750
188 000
−905 000
= Résultat courant avant impôts-----------------------------
2 312 750
Produits exceptionnels---------------------------------------− Charges exceptionnelles------------------------------------
702 700
−645 000
= Résultat exceptionnel----------------------------------------
57 700
Résultat courant avant impôts--------------------------------+ Résultat exceptionnel----------------------------------------− Participation des salariés
− Impôts sur les bénéfices--------------------------------------
2 312 750
57 700
= Résultat de l’exercice-----------------------------------------
1 445 450
−925.000
Le résultat sur cessions d’éléments d’actifs
Produits des cessions d’éléments d’actifs-------------------− Valeurs comptables des éléments d’actifs cédés--------=Plus ou moins value------------------------------------------
690 000
−580 000
110 000
2
Analyse Financière
Solutions 03
Juin 2000
2. Calcul de la C.A.F
•
Excédent brut d’exploitation-------------------------------------+ Produits encaissables de l’exercice----------------------------Transferts de charges (d’exploitation)
0
+ Autres produits d’exploitation (75)
0
+ Quote-part sur op. en commun
0
+ Produits financiers (76 sauf 786)
157 000
+ Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787)
0
6 531 200
157 000
157 000
−Charges décaissables de l’exercice------------------------------Autres charges d’exploitation
1 458 450
+ Charges financières –66 sauf 686)
648 000
+ Charges excep. (67 sauf 675 et 687)
0
+ Participation des salariés
0
+ Impôts sur les bénéfices
925 000
−3.031 450
3 031 450
= Capacité d’autofinancement--------------------------------------•
3 656 750
Résultat net (12) :---------------------------------------------------+Dotations aux amortissement. et prov. (68)--------------------Reprises. / amortissement. et prov. (78) et transferts de charges
Subventions d’investissement. virées au résultat
Produits des cessions d’éléments d’actif (775)------------------+ val. comptables des éléments d’actif cédés (675)--------------
1445 450
3 760 000
−1.438.700
= Capacité d’autofinancement------------------------------------
3 656 750
−690 000
580 000
3. Calcul de ratios:
•
•
•
Résultat net
1 445 450
=
≈ 0 , 0617
C.A
23 417 000
6 531 20
E.B.E
=
≈ 0 , 27
C.A
23 417 000
Ch arg es personnel
6 964 000
=
≈ 0 , 48
V .A
14 280 200
3
Analyse Financière
Solutions 03
Juin 2000
4. Commentaires :
Ces ratios n’ont aucune signification dans l’absolu, ils sont à analyser dans le temps
(comparaison d’une année sur l’autre) et dans l’espace (comparaison avec d’autres
entreprises). Ceci étant, on peut remarquer que les charges financières sont trop
élevées par rapport aux produits financiers, ce qui diminue de façon importante le
résultat d’exploitation. Il faut donc redresser la situation sur ce point.
Si vous avez éprouvé des difficultés à résoudre cet exercice, nous vous
conseillons fortement de faire l'exercice suivant (Cliquez sur Exercice).
4
Analyse Financière
Solutions 03
Juin 2000
(ANFI03E01B)
1. Calcul des soldes intermédiaires de gestion
•
− Coût d’achat des marchandises vendues :
achats de marchandises
+ variation du stock ( signe du compte de résultat )
= MARGE COMMERCIALE
•
•
Production vendue--------------------------------------------+ Production stockée-----------------------------------------+ Production immobilisée
22 035 000
745 000
= PRODUCTION DE L’EXERCICE-----------------------
22 780 000
La valeur ajoutée
Production de l’exercice-------------------------------------+ Marge commerciale----------------------------------------− Consommations en provenance des tiers :-------------Achats stockés d’approvisionnement :
5 029 570
+ Variation de stocks d’approvisionnement : −870 000
+ Achats de sous-traitance :
9 393 240
+ Achats non stockés de mat. et de fournit.
0
+ Services extérieurs
0
22 780 000
0
− 13 552 810
13 552 810
= VALEUR AJOUTEE-------------------------------------•
9 227 190
Valeur ajoutée------------------------------------------------+ Subventions d’exploitation
− Impôts taxes et versements assimilés------------------− Charges de personnel--------------------------------------
− 178 940
− 6 357 000
= Excédent brut d’exploitation (E.B.E ) ou insuffisance
2 693 250
9 227 190
5
Analyse Financière
•
•
•
•
•
Solutions 03
Juin 2000
Excédent brut d’exploitation( ou insuffisance)-----------+ Rep. Sur ch. Et transferts de ch.d’exploitation--------+ Autres produits d’exploitation---------------------------− Dotations aux amortissements et provisions-----------− Autres charges d’exploitation-----------------------------
2 691 250
0
473 000
− 1 323 000
= RESULTAT D’EXPLOITATION------------------------
1 841 250
Résultat d’exploitation-----------------------------------------+ Produits financiers--------------------------------------------− Charges financières-------------------------------------------
1 841 250
37 900
−1 702 150
= RESULTAT COURANT AVANT IMPOT---------------
177 000
Produits exceptionnels-----------------------------------------− Charges exceptionnelles--------------------------------------
63 926
−64 800
= RESULTAT EXCEPTIONNEL----------------------------
−874
Résultat courant avant impôts--------------------------------+ Résultat exceptionnel----------------------------------------− Participation des salariés
− Impôts sur les bénéfices--------------------------------------
177 000
−874
= RESULTAT DE L’EXERCICE-----------------------------
176 126
Le résultat sur cessions d’éléments d’actifs
Produits des cessions d’éléments d’actifs-------------------− Valeurs comptables des éléments d’actifs cédés---------=PLUS OU MOINS VALUE SUR CESSION---------------
6
Analyse Financière
Solutions 03
Juin 2000
2. Calcul de la C.A.F
•
Excédent brut d’exploitation-------------------------------------+ Produits encaissables de l’exercice----------------------------Transferts de charges (d’exploitation)
0
+ Autres produits d’exploitation (75)
473 000
+ Quote-part sur op. en commun
0
+ Produits financiers (76 sauf 786)
37 900
+ Produits exceptionnels (77 sauf 775 et 787)
0
2 691 250
510 900
510 900
−Charges décaissables de l’exercice------------------------------Autres charges d’exploitation
+ Charges financières –66 sauf 686)
1 702 150
+ Charges excep. (67 sauf 675 et 687)
+ Participation des salariés
+ Impôts sur les bénéfices
−1 702 150
1 702 150
= Capacité d’autofinancement--------------------------------------•
1 500 000
Résultat net (12) :---------------------------------------------------+Dotations aux amortissement. et prov. (68)--------------------Reprises. / amortissement. et prov. (78) et transferts de charges
Subventions d’investissement. virées au résultat
Produits des cessions d’éléments d’actif (775)------------------+ val. comptables des éléments d’actif cédés (675)--------------
176 126
1 323 000
= Capacité d’autofinancement------------------------------------
1 500 000
− 63 926
64 800
3. Calcul de ratios:
Résultat net
176 126
=
≈ 0 , 007
C.A
22 780 000
2 693 250
E.B.E
•
=
≈ 0 ,118
C.A
22 780 000
Ch arg es personnel 6 357 000
=
≈ 0, 68
V .A
9 227 190
•
7
Analyse Financière
Solutions 03
Juin 2000
4. Commentaires :
Ces ratios n’ont aucune signification dans l’absolu, ils sont à analyser dans le temps
(comparaison d’une année sur l’autre) et dans l’espace (comparaison avec d’autres
entreprises). La situation est d’autant plus grave que l’on passe d’un résultat
d’exploitation de 1 841 250 à un résultat courant avant impôts de 177 000, ce qui
veut dire que les charges financières même si elles permettent de payer moins
d’impôts, laminent le résultat courant et donc le résultat net. (point important à
surveiller)
Si vous avez éprouvé des difficultés à résoudre cet exercice, nous vous
conseillons vivement de contacter votre tuteur.
8
Analyse financière 03
Aides
juin 2000
(ANFI03E01A)
•
Vérifier que le total 1 ( produits d’exploitation ) – le total 1 ( charges
d’exploitation ) correspond bien au résultat d’exploitation.
•
Vérifier que le résultat d’exercice dans le tableau des soldes correspond bien au
résultat de l’exercice
•
Faire attention au niveau de la typologie de société
•
Pour le calcul des CAF : voir définition dans le cours.
1
Analyse financière 03
Aides
juin 2000
(ANFI03E01B)
•
Vérifier que le total 1 ( produits d’exploitation ) – le total 1 ( charges
d’exploitation ) correspond bien au résultat d’exploitation.
•
Vérifier que le résultat d’exercice dans le tableau des soldes correspond bien au
résultat de l’exercice
•
Faire attention au niveau de la typologie de société
•
Pour le calcul des CAF : voir définition dans le cours
2

Distinguer les étapes de formation du résultat€: La signification des

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