Slota reprend la route en LBO

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LBO
Slota reprend la route en LBO
mercredi 26 septembre 2012
Eléonore de Reynal
Fort de 701 licences, l'acteur de la location de taxis parisiens, fort d'un chiffre d'affaires compris entre 20 M€ et 30
M€, est repris par Naxicap Partners à l'occasion d'un LBO majoritaire signant l'entrée au capital de l'équipe de
management.
Jouissant d'un bon niveau de rentabilité, Slota profite, en outre, d'une activité très résiliente sur un marché à la fois
stable et acyclique. Autant de caractéristiques qui en faisaient une cible de choix pour les investisseurs et qui n'ont pas
échappé à Naxicap Partners. Approché en mars dernier par la banque d'affaires JPH Hottinguer CF, ce dernier vient, en
effet, de s'offrir la majorité du capital de cette société parisienne de location de licences et de véhicules équipés taxis dont le
chiffre d'affaires serait, d'après nos sources, compris entre 20 M€ et 30 M€. Propriétaire de 701 licences, Slota dont la position sur le marché
parisien est équivalente à celle des Taxis G7, était détenu depuis une dizaine d'années par le family office Financière de Rosario aux côtés de
plusieurs personnes physiques non opérationnelles. Selon nos informations, la majorité des actionnaires historiques du groupe se serait associée à
ce LBO majoritaire qui signe, par ailleurs, l'entrée au capital de l'équipe de management encadrée par le directeur général Jacques Chalopin.
Élargissement du parc de licences ou de l'offre de services
"Nous avons reçu un certain nombre de marques d'intérêt de la part de family offices et de fonds d'investissement, indique Elisabeth Martin,
directrice associée chez JPH Hottinguer qui, à la demande de ses clients, n'a pas approché d'industriels. Naxicap Partners est le candidat qui a
présenté le meilleur projet tant sur le plan de la valorisation que sur celui du développement avec une véritable ambition de respecter le business
model de Slota." Fort de cette opération financée à hauteur de 40 % par une dette senior fournie par le LCL, la Banque Populaire Ile de Paris, le
Crédit Agricole Ile de France, la Caisse d'Épargne Ile de France et la BNP, le groupe dont la stabilité du chiffre d'affaires et de la rentabilité serait
historiquement avérée, entend poursuivre sa croissance. Coiffant une myriade de petites sociétés, Slota qui convoite une progression
raisonnable de ses revenus, réfléchirait, d'après nos sources, à l'élargissement de son parc de licences ou de son offre de services. En dépit de la
rareté des cibles, il n'exclurait par ailleurs pas la possibilité d'avoir recours à la croissance externe sur ce marché très atomisé sur lequel l'essentiel
des taxis parisiens restent des chauffeurs indépendants.
Voir la fiche de SLOTA
Voir la fiche de NAXICAP PARTNERS
LES INTERVENANTS DE L'OPÉRATION
Acquéreur ou Investisseur
Cédant
NAXICAP PARTNERS , Eric Aveillan , Emmanuelle Pierret , Nicolas Gueugnier , Anaïs Persuy ,
MANAGERS , Jacques Chalopin , FINANCIERE DE ROSARIO , PERSONNE(S) PHYSIQUE(S)
FINANCIERE DE ROSARIO , PERSONNE(S) PHYSIQUE(S)
Acquéreur, Avocat Corporate - Structuration
Fiscale
EDGE AVOCATS , Matthieu Lochardet
Acq. DD Financière
EXELMANS AUDIT & CONSEIL , Stéphane Dahan , Manuel Manas
Acq. conseil stratégique
INSIGHT CONNECT , Emmanuel Keller
Cédant, Banquier d'Affaires / Conseil
HOTTINGUER CORPORATE FINANCE , Elisabeth Martin , Xavier Maitre
Cédant, Avocat Corporate - Structuration Fiscale
CABINET LABORDE , Jean-Claude Laborde
VDD Financière
DELOITTE FINANCE (TS) , Sami Rahal , Emmanuel Conjard , Maud Lehman
Cédant, Avocat d'Affaires Juridique et Fiscal
SCOTTO & ASSOCIES , Jean-François Louit
LCL , GROUPE BANQUE POPULAIRE , CREDIT AGRICOLE ILE DE FRANCE (CADIF) ,
Emmanuel Gazal , CAISSE D'EPARGNE , BNP PARIBAS (FINANCEMENT)
DELSOL AVOCATS , Frédéricque Milotic
Dette
Dette, Avocat
Voir la fiche détaillée de l'opération
http://www.cfnews.net/L-actualite-toutes-les-rubriques/LBO/Operations/LBO/Slota-reprend-la-route-en-L... 04/07/2013