Présentation Entreprise

Présentation Entreprise
Août 2012
Vue d’ensemble de Toro Gold
• Toro Gold Limited est une société d’exploration et de
développement aurifère centrée sur l’Afrique
• Son projet phare est celui de Mako au Sénégal
(participation de 100%)
– Ressource inférée d’1.05million d’onces à 2,2g/t
– Forages récents confirment le prolongement de la taille et la
profondeur du gisement
• Forage en cours sur le projet de Guilengbe en Guinée
(earn-in de 100%)
Projets Toro Gold
– L’objectif initial est d’identifier une ressource d’environ 2Moz
à >1g/t
• 7 autres projets d’exploration en cours sur 6 pays Africains
• Equipe de management expérimentée avec des
précédents de réussite en exploration aurifère en Afrique
• Investisseurs de haute qualité
– Macquarie Bank (19,9%), RCF (11,7%) African Lion (10,6%),
Laurium (7,6%), RMB (7,1%) et Sprott (4%)
Forage au projet de Mako, Sénégal 2
Equipe de Management – Riche en Expérience
•
L’équipe de management est riche en expérience dans le secteur des ressources naturelles
Africain et son Conseil d’Administration («CA») consiste d’un personnel expérimenté en
finances et en droit
Adonis Pouroulis
Président du CA (Petra Diamonds, Chariot)
Martin Horgan
Membre du CA et Directeur Général (SRK, BarCap, BDI Mining)
Jeff Gard
Membre du CA (Fluor Corp)
Howard Bills
Membre du CA et Directeur d’Exploration (SAMAX, SRK, AXMIN)
Boubacar Thera
Membre du CA et Directeur Développement International (AMSG, AXMIN)
Gary Townsend
Directeur Financier (Ashanti Goldfields, Guinor)
Glen Armstrong
Développement durable (IFC, World Bank Group, BG Group)
3
Toro Gold au Sénégal
• Mako est situé dans la “Fenêtre de Kéniéba”
dans l’Est du Sénégal/l’Ouest du Mali
• Cette région compte un nombre d’opérations
minières aurifères:
• Mine Sabodala de Teranga Gold
• Projet de Sabodala d’Oromin
• Projet de Massawa de Randgold
• Toro détient 3 autres permis au Sénégal sous
des accords de joint venture
Plan régional des projets dans l’Est du Sénégal
– Cibles de stade initial
– Echantillonnage et cartographie en cours
– Superficie totale de 1700km² sur une région
géologique très intéressante
4
Projet de Mako – Vue d’ensemble du permis
• Le permis s’étend sur environs 214km2
– Renouvelé en 2010, sujet à un renouvellement
en 2013
• Excellente infrastructure logistique au plan
régional et national
• Adjacent au Parc National de Niokolo-Koba ,
le permis se situe en dehors des limites du
parc et de sa zone tampon d’1km
• Travaux d’exploration historiques limités
avant l’implication de Toro Gold
– Les travaux initiaux comprennent:
•
•
•
Echantillonnage de sol par marteau
Cartographie détaillée
Analyse d’impact environnemental et social (ESIA)
Projet Mako , Plan du permis
5
Mako – Mise à jour sur le Gisement de Petowal
• Après la ressource de SRK, le forage a
continué pour examiner le potentiel
de Petowal
– Prolongement de la minéralisation
– Prolongement du gisement en avalpendage
• Au total, 64 forages ont été complétés
avant la fin Juillet 2012
– 8,500m de forage core complétés
• Le programme de forage a démontré
un prolongement du gisement et;
• A confirmé les grades et largeurs
contenus dans le modèle de
ressources SRK
Mako : Plan des Colliers de Forage & résultats selectionnés, Juillet 2012
6
Mako – Ressource Initiale
• Estimation de ressource initiale inférée pour
Pétowal reçue en Février 2012 Effectuée par SRK du
Royaume Uni
Section 1960mN
– Complété en conformance avec les normes CIM
• Ressource inférée d’1,05 Moz Au à 2,2 g/t
– Basé sur ~3000m de forage et d’échantillonnage
– Teneur de Coupure de >0,5 g/t Au et optimisation de
fosse à US$1,250/oz Au
SRK , Coupe transversale de l’Optimisation de fosse, Février 2012
• Recommandations SRK:
– Forage de prolongation en aval-pendage
– Cibler l’augmentation de ressources dans la fosse
– Cibler davantage de ressources de grade élevé qui
pourraient mener à l’exploitation souterraine
– Prolongation du forage en direction Nord-est et forage
de définition pour augmenter la ressource et
promouvoir la classification de ressource
– Débuter les études de scoping
Resources
Inférées
Tonnage
Grade
Teneur En Or
(MM tonnes)
(g/t)
(000s oz)
4,5
4,6
650
Enveloppe de
resource de
fosse à ciel
ouvert
10,5
1,2
400
Total
15,0
2,2
1.050
Open Pit High
Grade Core
7
Mako - Tests métallurgiques
• Toro s’est penché sur la question de comprendre la
métallurgie à un stade précoce dû aux problèmes
rencontrés à d’autres projets locaux
• SGS du Royaume-Uni a complété un programme de
tests métallurgiques aux normes d’étude de scoping
en début 2012:
– Récupérations d’or de 95% obtenues par tests de
cyanuration de minerai broyé (D80 75µm)
– Les tests de cyanuration suggèrent très peu ou pas de
« preg-robbing » de l’or dans les échantillons
Mako: Demi carotte + essais
– Les méthodes de récupération par gravité ont l’air
favorables:
•
•
Indications que l’or est libre ou associé à la Pyrite bien qu’elle
soit aussi associée avec d’autres matériaux non sulfureux
Pourcentage élevé d’or libre identifié durant les études
minéralogiques
– Le type de minerai est relativement dur et abrasif
– L’utilisation du système de flottation pourrait avoir un
impact positif sur le concept et le capital d’une centrale et
sur l’estimation de cout d’opération.
Mako: Or Libre 8
Mako - Programme de travail 2012
• ~20 000m de forage prévus avant fin Decembre 2012,
15 000m ont été complétés avant juillet 2012
– Forage de définition sur la zone de la ressource actuelle
•
Augmenter la ressource actuelle
Zones ciblées pour le forage
– Cibler les potentielles prolongations de minéralisation
•
Forte possibilité d’augmentation de la ressource
• Etude de Scoping prévue pour T3 2012
– Si une décision positive a lieu, une étude de préfaisabilité
sera préparée pour l’été 2013
• Les travaux ESIA de base sont en cours et en conformité
avec notre politique de responsabilité sociale et
environnementale (« ESPF »)
• Le budget pour le programme jusqu’en fin du troisième
trimestre 2013 est de ~US$13-14m
9
Mako – Pour Résumer
• Les résultats de forage sont encourageants et confirment les grades et largeurs contenus dans le
modèle de ressources SRK et démontrent un prolongement du gisement à des grades et largeurs
tout aussi excellentes.
• Excellente continuité géologique suggérant une forte possibilité d’augmentation de la ressource à
partir du forage de définition
• Un gisement de grade élevé et non réfractaire qui suggère un faible taux de décapage indique la
possibilité de production à faible coût et la conversion de ressource en réserve
• Le grade élevé indique le potentiel d’exploitation
souterraine en aval-pendage
Coupes transversales, Mako
10
Projet de Guilengbe – Guinée
• Situé dans le Nord-est de la Guinée à ~80km de la mine Siguiri d’AnglogoldAshanti et à ~175km de
la mine Lefa de Nord Gold
– Le permis s’étend sur 251km2 et a été accordé en 2009
• Toro a une JV avec Japan Mining Company
– La JV permet un earn-in de 100% basé sur un paiement par étape au cours du développement du projet
• Plus de 85 000m de forage complété jusqu’à présent
– Indiquant le potentiel de définir la minéralisation sur des largeurs cumulatives de 25-40m entre 2-3
structures Nord-Sud étroitement espacées
Projet de Guilengbe: plan du permis
11
Projet de Guilengbe – Guinée
Stockwerk de Quartz, Guilengbe
Coupe transversale de l’enveloppe
minéralisée, Krouba
• Plus de 20km de minéralisation identifiée
• L’or est contenu dans des veines de stockwerk de quartz
– Pourcentage élevé d’or “libre” et souvent en pépites
– Le grade varie en fonction du veinage et la distribution de l’or à l’intérieur des veines – les gites de grès
fournissent un meilleur veinage
• La minéralisation est bien comprise et est semblable à celle des mines de Lefa et Siguiri qui
exploitent actuellement un style, une échelle et des grades de minéralisation semblables depuis
plusieurs fosses
• Guilengbe a le potentiel pour soutenir un style de projet semblable qui ciblerait une ressource à
tonnage élevé depuis plusieurs fosses à ciel ouvert avec une installation de transformation centrale
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Guilengbe – Programme de travail
Tranchée, Projet Guilengbe
• Exploration, Phase 1 2012 (en cours, jusqu’à octobre 2012)
– Forage sélectif détaillé (3 x 500m) sur une grille de 40 x 40m ou
plus rapprochée pour confirmer la possibilité d’un rapport entre la
structure et le grade
•
•
•
Développer une compréhension des contrôles structuraux de la
minéralisation
Confirmer la continuité des enveloppes minéralisées à grande échelle
(à un espace de 80-160m )
Confirmer le grade de l’or dans les environs d’ 1g/t pour soutenir l’idée
d’un modèle d’exploitation à tonnage élevé
– Métallurgie au niveau d’étude de Scoping et d’étude d’ingénieur
– Coût approximatif de US$1,5m
• Supposant des résultats positifs de la Phase 1, la Phase 2 se
concentrera sur la démarcation de la ressource
– L’objectif est de définir une ressource de plus de 60million de
tonnes, à plus d’1g/t, pour environs 2 Moz Au; Ceci exige un
gisement de 10-12km
– Supposant qu’une grille de 40m x 40m nécessite un programme de
forage RC de 100 000m
– Si le programme débute en novembre 2012 il devrait être
complété en 18mois environs
– Le budget de forage est dans les US$10m
Foreuse RC , Prospect de Krouba
13
Autres Projets: Un portefeuille de projets plus jeunes
• Toro opère 7 autres projets à des stades moins avancés que Mako et Guilengbe
– Sur de larges superficies
– Processus de découverte initiale peu couteux
– Excellente “optionalité” pour la Société
• Les projets en Afrique de l’Ouest:
–
–
–
–
JV 3SI, Permis de Kéniéba , Sénégal
JV SN Minerals, Madina Foulbe & Velingara, Sénégal
Projet Bambuk de Siguiri, Guinée
JV Samaya Nord, Mali
• Les projets en Afrique Centrale et de l’Est:
– Projet Block 12, Soudan
– Zomoko Nord / Sud , Gabon
– JV ORGEM, RCA
Granite birrimien, Kéniéba, Sénégal
• Il est prévu que certains de ces projets génèrent des
cibles de forage dans les 18 prochains mois
– Certains projet non prospectifs seront rejetés et de
nouveaux projets seront acquis
Block 12, Soudan 14
Toro Gold – étapes à venir
• Objectif de développement pour les 18 prochains mois:
1. Accélérer les opérations à Mako vers une décision pour l’exploitation
2. Développer les ressources à Guilengbe pour soutenir un projet d’exploitation à tonnage élevé
3. Développer un portefeuille de jeunes projets pour identifier le prochain projet à développer
• Durant cette période la Société envisage de compléter ces 3 étapes techniques clés:
1. Etude de Scoping à Mako et mise à jour des ressources
•
•
Il est envisagé que la deuxième moitié de 2012 mène à une augmentation de ressources ainsi qu’à la hausse de leur
classification
Etudes techniques minières/métallurgiques etc.
2. Début/achèvement de l’étude de préfaisabilité de Mako
•
Une étude de Scoping positive mènerait au début d’une étude de Préfaisabilité et une mise à jour des forages
3. Déclaration de Ressources à Guilengbe
•
Déclaration de ressources initiales à tonnage élevé
15
Structure du Capital
• Toro a levé ~£30m en six placements
– £4.50/action à la dernière levée (Mars 2012)
• Actuellement Toro a 13,320,622 actions émises
• Toro Gold maintient une politique limitant le
nombre d’options en circulation à 10% du
capital-actions émis avec 856,042 options:
–
–
–
–
173 042 à £1,75/action
198 000 à £2,25/action
200 000 à £3,25/action
285 000 à £3,75/action
(Expirent 8/15)
(Expirent 2/16)
(Expirent 6/16)
(Expirent 2/17)
• Actuellement la Société a 250,000 warrants à
£8 chacun
Principaux actionnaires
Macquarie Bank Ltd
Resource Capital Fund V.L.P.
African Lion 3 Ltd
Laurium LP
RMB Resources
Galena Special Situations Master Fund
Kansala Resources S.A.
Westward Investments Ltd
Sprott Asset Management
Chiswick Group International Ltd
Ocean Equities Ltd
Gold Services (International) Ltd
CD Capital (UK) Ltd
Martin Horgan
John Howard Bills
Autres actionnaires ( < 1.3%)
Nombre total d’actions
Actions
Participation
2,450,000
1,567,500
1,430,833
929,307
876,500
755,000
725,000
604,500
500,000
359,700
240,167
231,208
205,000
183,133
177,133
2,085,641
18.39%
11.77%
10.74%
6.98%
6.58%
5.67%
5.44%
4.54%
3.75%
2.70%
1.80%
1.74%
1.54%
1.37%
1.33%
15.66%
13,320,622
100.00%
16
Toro Gold – Faits Saillants
• Découverte à Mako (participation de 100%) et accélération du projet jusqu’à l’exploitation
– Ressource initiale inférée d’1,1 Moz à 2,2 g/t , visant une étude de scoping au troisième trimestre de 2012
– Potentiel d’augmentation importante des ressources de Mako et de la hausse de leur classification
– Minéralisation non-réfractaire à grade élevé avec une topographie et une minéralisation favorables qui
insinuent un bas taux de décapage, une importante conversion de Ressources en Réserves, et une
production à coût peu élevé
• Potentiel au projet de Guilengbe, Guinée (100% earn-in)
– Phase 1: forage en cours, visant une ressource initiale dans les 12 prochains mois
• 7 autres projets d’exploration de stade initial dans des régions sous-explorées
• Forte base d’investisseurs de haute qualité
• Equipe de Management expérimentée en exploration aurifère en Afrique
• Objectif d’être coté en bourse dans les 12 prochains mois
17
Toro Gold Limited
Toro Technical Services Ltd
Trafalgar Court
Admiral Park,
Guernsey,
GY1 3EL
Registered Number: 50076
48 Albemarle St
London,
United Kingdom,
W1S 4JP
Registered Number: 50076
Martin Horgan
+44 (0)20 7529 4883
+44 (0)7778 670 342
[email protected]
ANNEXES
19
Portefeuille Toro Gold – Diversification des Risques
•
•
Le portefeuille comptant 9200km2 de terrain d 'exploration a été développé par:
–
Une stratégie en Afrique de l’Ouest centrée sur la région prolifique du Sénégal, Mali et Guinée
–
Une stratégie en Afrique Centrale et de l’Est qui cible de vastes terrains qui n’ont pas été soumis à
des techniques d’exploration modernes et qui sont dans des juridictions en développement
Le portefeuille de projets offre aux investisseurs une diversification des risques techniques et
politiques.
Portefeuille de projets
Toro Gold
20
Portefeuille Toro Gold
Projet
Opérateur
Partenaire
Participation
Terrain Géologique
Taille du Permis
Mako
Bambuk
Demande directe
100%
Protérozoïque / Birrimien
214km2
Kenieba
Bambuk
JV – 3SI
Jusqu’à 77.5%
Protérozoïque / Birrimien
500km2
Madina Foulbe &Velingara
Bambuk
JV- SN Mineral Mining
Ltd
Jusqu’à74.9%
Protérozoïque / Birrimien
1,002km2
Guilengbe
Bambuk
JV – JMC
Jusqu’à100%
Protérozoïque / Birrimien
251km2
Baramako – Siguiri
Bambuk
Demande directe
100%
Protérozoïque / Birrimien
94km2
Bambuk
JV – Bafoulabe Mining
Jusqu’à92%
Toro Gold
Gabon
JV – Mineroil
70% – US$3m à titre
gratuit
Roche Vert Archéenne (BIF)
2 618km2
Toro Gold
JV – ORGEM
Jusqu’à90%
Roche Vert Archéenne (BIF)
1 000km2
Toro East Africa
Demande directe
100%
Protérozoïque/ Bouclier AraboNubien
3 500km2
Sénégal
Guinée
Mali
Samaya Nord
Protérozoïque / Birrimien
27km2
Gabon
Zomoko
République Centrafricaine
Bogoin
Soudan
Block 12
21
Toro Gold – Stratégie en Afrique de l’Est
• Se concentrer sur le développement d’exploration initiale dans la Corne de l’Afrique
• Région non-explorée dû aux facteurs politiques et économiques dans le passé, mais avec de
nombreuses découvertes récentes
• Toro a acquis le projet Block 12 au Soudan (participation à 100%)
– La mine d’or Hassai de La Mancha Resources est située
le long de la même ceinture minérale ~175km SO
– On cible l’or contenu dans les zones de cisaillement
de style orogénique à tonnage élevé, et les gisements
de VMS de Cuivre et d’Or
– L’exploration de surface qui s’étend sur environs 50%
de la concession a identifié 7 zones minéralisées et 4
cibles prioritaires
– Le programme de travail 2012 se concentre sur
l’exploration en surface détaillée sur des cibles
prioritaires et davantage d’exploration de
reconnaissance
Block 12: Cibles prioritaires
22
Projets en Afrique de l’Ouest – Bambuk Minerals
• En plus des projets de Mako et Guilengbe, la Société a obtenu 5 autres permis dans cette région:
Projet
JV 3SI, Fenêtre de Kéniéba
(Sénégal)
Madina Foulbe & Vélingara
(Sénégal)
Projet Bambuk Siguiri (Guinée)
JV Samaya Nord (Mali)
Faits Saillants
•
“Earn-in” de 77.5% en 4 étapes pour un engagement de US$3,4m sur 5 ans
•
Démarcation d’une anomalie du sol et des roches de 6km le long d’une importante zone de cisaillement
•
Joint venture avec SN Mineral Mining Ltd. Sujette à l’approbation ministérielle
•
~1.000km2 de terrain dans la région prospective
•
Toro peut acquérir jusqu’à 74,9% en complétant des programmes de travaux y compris une étude de
faisabilité bancable sur l’un des deux permis
•
Programme 2012 concentré sur la démarcation de cibles de forage par échantillonnage de sol et
cartographie
•
Exploration initiale / cartographie de reconnaissance, géochimie sélective du sol
•
Cible initiale: structure de 4km avec une géochimie intéressante et des activités artisanales
•
JV avec Société Malienne
•
Nouveau permis à être accordé bientôt
•
Toro peu acquérir jusqu’à 92% en investissant US$1,75m sur 5 ans
23
Stratégie en Afrique Centrale – Gabon
• Joint venture avec Mineroil Gold Gabon Ltd. (“Mineroil”) pour le projet de Zomoko situé au Nordcentre du Gabon
– La participation de Mineroil de 30% est à titre gratuit pour les premiers US$3m d’investissement, après quoi
sa participation sera basé sur la participation aux investissements suivants
• L’exploration a débuté avec l’identification de 6 cibles d’exploration
• 20km d’échantillonnage de sol ont été complétés le long d’une arrête de roches composées de
formations ferrifères itabirritiques (BIF)
– Résultats initiaux obtenus en janvier 2012 et travaux de suivi en cours
• Davantage de programmes d’échantillonnage de sol sont en cours
Permis Zomoko Nord & Sud
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Stratégie en Afrique Centrale – Rep. Centrafricaine
• Toro a signé un accord de partenariat avec l’ORGEM (Société de l’état)
– Décision basée sur le haut niveau d’expérience du management en RCA et ses précédents de réussite dans
le Pays
• Selon les termes de l’accord de partenariat, Toro et l’ORGEM opèreront depuis une société de
Jointe venture locale: ORCA SA
• Toro peut obtenir jusqu’à 90% d’ORCA en complétant une étude de faisabilité et des paiements de
bonus aux stades des études de préfaisabilité et de faisabilité
• Les travaux d’évaluation du potentiel aurifère à travers le pays ont débuté au troisième trimestre
de 2011
(Source: Company)
25
Avis
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incertitudes peuvent faire en sorte que les résultats réels diffèrent considérablement de ceux avancés dans les énoncés
prospectifs. Les énoncés prospectifs contenus dans cette présentation décrivent les attentes de la compagnie en date des
présentes et les résultats réels pourraient être sensiblement différents des résultats auxquels la compagnie s’attend si des risques
connus ou inconnus ont une incidence sur son entreprise, ou si ses estimations ou hypothèses se révèlent inexactes. La
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mesure à ces énoncés prospectifs.
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