Janvier – Mai 2006

Résultats annuels
2005/2006
5 juillet 2006
2005-06 : Les prémices du renouveau
Restructuration financière
Adossement capitalistique
Impact du nouveau
nouveau périmètre
périmètre au
au Benelux
Benelux
Retour à l’équilibre
l’équilibre en
en Allemagne
Allemagne plus lent que prévu
France: le nettoyage intégral du stock
Une structure recentrée sur le cœur de métier
Arrivée de nouvelles consoles
Les opportunités d’un nouveau cycle
2
Les éléments financiers
Compte de résultat annuel (IFRS)
Chiffres consolidés (en M€)
03/05
03/06
Chiffre d’affaires
124,3
63,8
Pertes de valeur
- 2,0
0,0
- 12,9
- 18,4
Résultat financier
- 1,7
- 1,5
Résultat activité abandonnée (UK)
- 18
+ 3,3
- 30,5
- 16,8
Résultat opérationnel
Résultat Groupe
* données en cours d’audit
4
CA par activité 12 mois 2005 - 06
04/05
05/06
57,3
en M€
42,1
28,7
19,0
23,0
13,4
9,1
7,4
CA Montres
et cadeaux
CA Accessoires
CA Distribution
exclusive
CA Distribution
classique
5
Répartition du CA 2005 - 06
Tous métiers
Cœurs de métier
France
France
Benelux
54.6%
33.9%
Benelux
40.2%
25.3%
18.6%
6.3% 13.9%
Autres
7.1%
Allemagne
Allemagne
Autres
6
France
„ Evolution du chiffre d’affaires annuel en M€
61,8
Distribution
26%
52,0%
35,5
42.4%
19.3%
19,6%
13,1%
Accessoires
12,3%
15,3%
Montres
et cadeaux
Distribution exclusive
2004/05
2005/06
7
France
„ Résultat opérationnel en M€
- 12,6
2004-05
- 17,4
2005-06
„ Résultat en M€
- 26,6
2004-05
- 12,7
2005-06
8
France
„ Allocation de ressources sous contrainte
Î
Résilience des accessoires : succès des gammes DS et PSP
Î
Distribution exclusive : catalogue conservateur, gamme budget
Î
Effondrement de l’activité grossiste
„ Recentrage sur le coeur de métier
Î
Cession de la filiale de négoce de montres Y. Bertelin
Î
Audio et cadeaux : transition vers les produits numériques
„ Poursuite du déstockage et impact sur la marge
„ Poids du passé pris en compte intégralement :
Î
Provision sur stocks au 31.03.2006 : 15 M€ sur 22 M€
9
Benelux
„ Evolution du chiffre d’affaires annuel en M€
44,3
Distribution
exclusive
90,5%
15,9
9,5%
Accessoires
2004-05
2005-06
10
Benelux
„ Résultat opérationnel en M€
2,4
„ Résultat en M€
1,5
- 0,6
- 0,8
2004-05
2005-06
2004-05
2005-06
11
Benelux
„ Le coût du nouveau périmètre
Î Chiffre d’affaires divisé par près de trois
Î Résultat inférieur dû à la morosité du marché et aux retours
sur anciens contrats EA et THQ
„ Une structure toujours performante
Î Confirmation du point mort à €15 millions
Î Progression sur l’accessoire (+39%)
►Objectif 2006 : renouer avec les profits
12
Allemagne
„ Evolution du chiffre d’affaires annuel en M€
Accessoires
98.1%
12,0
8,4
Distribution
exclusive
2004-05
1.9%
2005-06
13
Allemagne
„ Résultat opérationnel
en M€
- 3,4
- 0,6
2004-05
2005-06
„ Résultat en M€
- 3,8
2004-05
- 1,4
2005-06
14
Allemagne
„ Forte réduction des pertes
„ Retour à l’équilibre plus long que prévu
„ Leadership et notoriété sur le marché
►Objectif 2006 :
trouver un nouvel élan commercial
15
Bilan simplifié consolidé (IFRS)
Actif
en M€
Passif
31/03/05 31/03/06
Actif non courant
9,7
Stock et en-cours
25,6
Créances clients
22,5
Disponibilités
3,6
Autres actifs courant
11,3
Total actif
72,7
* données en cours d’audit
10,2
10,4
31/03/05
31/03/06
- 4,5
- 1,2
22,0
18,5 Passif non courant
8,0
1,4
10,0
40,0
Capitaux propres
et assimilés
1,8
Passif courant
financier
34,9
20,9
Autre passif
courant
72,7
40,0
Total passif
20,3
16
Ratios consolidés (IFRS)
31/03/05
31/03/06
Stocks
25,6
10,4
- 59%
Endettement net
38,7
19,6
- 49%
BFR
24,5
8,2
- 67%
124,3
63,8
- 49%
en M€
CA
Evolution
* données en cours d’audit
17
Impact normes IFRS
„ Déconsolidation de BBI UK actée au 31/03/2005
pour une meilleure comparabilité
„ Bilan :
Î
Retraitement dette bancaire à convertir (ABSA) en capital dès le
31/03/2006
Î
Escompte et affacturage intégrés au bilan (+7,0 M€ au 31/03/2005)
Î
Fonds de commerce reclassés en écarts d’acquisition
„ Compte de résultat :
Î
Déconsolidation BBI UK au 31/03/2005 et boni de liquidation UK
comptabilisé sur l’exercice 2005/06
Î
Participations publicitaires et escomptes dans CA (non significatif)
Î
Suppression de l’amortissement des survaleurs et constatation de
pertes de valeur sur incorporels
Î
Suppression des éléments exceptionnels
18
Impact IFRS sur Compte de résultat
Chiffres consolidés (en M€)
Résultat net consolidé 99-02
Déconsolidation de BBI UK
Sous total à périmètre comparable
03/05
- 23,6
- 5,0
- 28,6
Suppression amort. survaleurs
et constatation de pertes de valeurs
- 1,5
Actualisation des créances
- 0,6
Provision actions propres
Résultat Groupe IFRS
0,2
- 30,5
* données en cours d’audit
19
Le marché
Le marché des consoles
Une année 2005 historique !
VOLUME
Millions d’unités
2,76
2,58
2,3
1,5
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
21
Source : Panel France GfK
2005 : L’arrivée de trois nouvelles consoles
De nouvelles expériences
de jeux
La convergence des
loisirs numériques
Lancée le 11 mars 05 :
Lancée le 1 sept. 05 :
- Deux écrans, un tactile
- Reconnaissance vocale
- Réseau multijoueurs
sans-fil
Source : Panel France GfK
-
Jeu
Vidéo
Audio
Photo
La nouvelle génération
de consoles de salon
Lancée le 2 déc 05 :
- Jeux HD
- Puissance technique
- Manette sans fil
- Développement des
possibilités réseau
22
Sur le début d’année 2006,
les portables tirent le marché
+ 4%
+ 41%
131,2
703
678
184
X2
93,3
366
27.4
66.3
X 2,4
494
337
65.9
Janv-Mai 06
Janv-Mai 05
-32%
Janv-Mai 05
- 1%
64.9
Janv-Mai 06
Consoles de Salon
VOLUME
(Milliers unités)
Consoles Portables
VALEUR
(Millions €)
23
Source : Panel France GfK
TOTAL MARCHE - Ventes & Évolutions
Janvier-Décembre 2005 vs. Janvier-Décembre 2004
Volume de ventes
(milliers)
Chiffre d'affaires
(millions d’€)
CD-Rom de Loisirs
(CD-Rom et DVD-Rom))
Logiciels Consoles
(GC, X-Box, PS2, PSX, GBA…))
Consoles
(GC, X-Box, PS2, PSX, GBA…))
Accessoires
Consoles
14 116 (+ 0,2 % )
320,2
(- 9 % )
18 560 (- 2,1 % )
744
(- 2,5 % )
2 762 (+ 18 % )
454
(+ 34 % )
4 883 (+ 4,1 %)
106
(- 6,6%)
(GC, X-Box, PS2, PSX, GBA…)
24
Source : Panel France GfK
Prévisions 2006 : Consoles de jeux
VOLUME
(Milliers unités)
Hypothèse Basse
Prévision GfK
Hypothèse Haute
Consoles
de Salon
1.140
(=)
1.375
(+21%)
1.525
(+34%)
Consoles
Portables
1.745
(+7%)
1.850
(+14%)
2.095
(+29%)
Consoles
Total
2.884
(+4%)
3.225
(+17%)
3.620
(+31%)
25
Source : Panel France GfK
Prévisions 2006 : Logiciels pour consoles
VOLUME
(Milliers unités)
Hypothèse Basse
Prévision GfK
Hypothèse Haute
Salon
12.650
(-7%)
13.075
(-4%)
13.225
(-3%)
Portables
5.815
(+18%)
6.175
(+26%)
6.565
(+34%)
Logiciels
Total
18.465
(=)
19.250
(+4%)
19.790
(+7%)
26
Source : Panel France GfK
Le cycle produits :
le poids des accessoires et des logiciels
Ventes par format en milliers d’euros
Janvier – Décembre 2005 (vs. Janv.-Dec. 04)
106 M€ (-7%)
454 M€ (+34%)
2.8
13.2
6.5
4.8
Xbox 360
Gamecube
Sony PSP
Game Boy Advance SP
Game Boy Advance
Nintendo DS
Multi support
5.9
5.6
1.9 3.0
744 M€ (-2.5%)
1.6
11.9
6.4
26.3
11.9
4.7
8.0
7.2
0.0
0.8
0.1
Playstation 2
54.9
23.9
1.20
50.5
25.6
8.1
4.3
9.0
Accessoires
Consoles
Logiciels
Xbox
27
Source : Panel France GfK
Le cycle produits :
le poids des accessoires et des logiciels
Ventes par format en milliers d’euros
Janvier – Mai 2006 (vs. Janv.-Mai 05)
42 M€ (+18%)
Xbox 360
11.6
Gamecube
9.5
Sony PSP
Game Boy Advance SP
Game Boy Advance
Nintendo DS
Multi support
8.3
9.2
1.0 1.6
3
131 M€ (+41%)
251 M€ (+10%)
8.8
21.3
8.2
3.1
10.7
7.6
29.5
0.2
15.6
0.3
1.1
Playstation 2
48.0
20.9
1.6
43.0
18.9
Xbox
7.8
3.5
5.9
Accessoires
Consoles
Logiciels
28
Source : Panel France GfK
TOTAL MARCHE
Ventes & Evolutions
TOTAL PANEL MARKET
Janvier-Mai 2006
Volume
( Milliers d’Unités)
YTD 06
Evol %
Valeur
(Millions d’Euros)
YTD 06
Evol %
12 850
+ 13%
369,5
+ 7%
CD-Roms de Loisirs
6 177
+15%
118,5
+ 0,6%
Logiciels pour consoles
6 673
+ 12%
251
+ 10%
Accessoires
1 897
+ 20.4%
42.1
+ 18%
Total Logiciels
29
Source : Panel France GfK
CD-ROMS DE LOISIRS
Ventes & Evolutions par catégories
Janvier – Décembre 2005
Volume
Chiffre d’affaires
Milliers d’unités
Millions d’Euros
14 116 (+0,2%)
9 952
JEUX
1 833
EDUCATION
VIE PRATIQUE
COMPILATION
ART/CULT
1 290
817
224
320,2 (-9%)
+ 4%
238,3
JEUX
- 18%
39,5
EDUCATION
- 30 %
29,4
VIE PRATIQUE
X 8,7
COMPILATION
- 33%
ART/CULT
4,4
8,7
- 6%
- 21%
- 19%
X 5,8
-27 %
30
Source : Panel France GfK
LOGICIELS POUR CONSOLES
Ventes & Evolutions par formats
Janvier – Décembre 2005
TOTAL MARCHE
18 560
SONY PS2
9 223
NINTENDO GBA
2 487
NINTENDO GCUBE
2 139
-2,1 %
-3%
-14%
NINTENDO DS
1 470
NEW
SONY PSX
MICROSOFT X360
AUTRES
NOKIA N-GAGE
368
183
39
17
88.7
-18 %
1 700
934
375.6
-19 %
MICROSOFT XBOX
SONY PSP
744.2
NEW
-74%
NEW
+11%
+11%
88.7
66.9
59.2
47.9
4.3
12.0
0.6
0.4
-2,5 %
-11 %
-25 %
-29%
- 24 %
NEW
NEW
-80%
NEW
-36%
-61%
31
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Ventes & Évolutions par formats
Janvier – Décembre 2005
Volume
Milliers d’unités
GBA SP
GBA
-11%
84
-77%
PSONE
0.8
-50%
204
-36%
GBA
2.1
-51%
G CUBE
764
-21%
Xbox
313
-20%
507
DS
361
PSP
Autres
-13%
3.2
PS2
G CUBE
Xbox 360
GBA SP
Evolution
vs 2004
-2%
2119
PS2
PSONE
-6%
291
Chiffre d’affaires
Millions d’Euros
Evolution
vs 2004
80
160
Xbox
59.3
14.2
8.8
-31%
-29%
NEW
DS
6.3
NEW
NEW
PSP
6.1
NEW
NEW
Xbox 360
+34%
Autres
3.1
NEW
4.1
32
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Ventes & Évolutions par formats
Janvier – Mai 2006
Volume
Milliers d’unités
-38%
65
GBA SP
PSONE
GBA
-4%
721
PS2
26
36
Chiffre d’affaires
Millions d’Euros
Evolution
vs Janv-Mai 05
GBA SP
PSONE
-60%
GBA
G CUBE
221
-26%
G CUBE
Xbox
128
+8%
Xbox
279
DS
227
PSP
135
Xbox 360
A utres
59
-44%
0,7
20,2
PS2
-32%
Evolution
vs Janv-Mai 05
-4%
-30%
0,3
-61%
0,4
-30%
4,0
-8%
3,3
*3
DS
3,5
*3.3
NEW
PSP
3,9
NEW
NEW
Xbox 360
-49%
A utres
4,9
0,9
NEW
-43%
33
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Répartition des Formats – VALEUR
Janvier – Décembre 2005
TOTAL MARCHE
BIGBEN DISTRIBUTION
0.5%
4.8%
5.7%
12.9%
2.8% 4.7%
3.0%
8.1%
5.9%
5.6%
1.9%
6.6%
7.7%
3.3%
13.2%
10.4%
48.1%
54.9%
GCUBE
X-Box
PSP
GBA SP
GB MICRO
DS
GBA
X-Box 360
PS2
Autres
34
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Répartition des Formats – VALEUR
Janvier – Mai 2006
TOTAL MARCHE
BIGBEN DISTRIBUTION
0.4%
11.5% 2.8%
1.6%
8.3% 7.8%
1.0%
9.2%
0.1%
1.3%
4.7%
2.9%
12.7%
20.9%
9.5%
10.0%
2.1%
36.1%
47.9%
GCUBE
X-Box
PSP
GBA SP
GB MICRO
DS
GBA
X-Box 360
9.4%
PS2
Autres
35
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Ventes & Évolutions
TOTAL ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Janvier – Décembre 2005
Total Market
PDM
Distribution
VOLUME
4 883
1 976
Millions d’Unités
40,8 %
+ 4,1 %
VALEUR
Millions d’Euros
Distribution :
106
+ 20 %
34,2
Distribution :
32,1 %
- 6,6 %
+8%
36
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Estimations & Évolutions
TOTAL ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Janvier à Mai 2006
Total Market
PDM
Distribution
VOLUME
1 897
734
Millions d’Unités
Distribution :
38,6%
+ 20,4 %
VALEUR
Millions d’Euros
42,1
+15%
11,8
Distribution :
28,0 %
+ 18 %
- 1%
37
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Part de Marché Distributeurs Accessoires
Janvier – Décembre 2005
AUTRES
TAKE2
NOBILIS
18.14
2
3.8
3.79
MICROSOFT
BIGBEN
NINTENDO
SONY
1
3.17
6.49
32.17
40.83
GUILLEMOT
SHINDO
13.01
4.05
4.91
4.91
5.08
3.17
6.97
28.82
17.75
2005
VOLUME %
2005
VALEUR %
38
Source : Panel France GfK
ACCESSOIRES POUR CONSOLES
Part de Marché Distributeurs Accessoires
Janvier – Mai 2006
AUTRES
18.99
MADCATZ
5.39
2.58
8.89
3.39
3.92
NOBILIS
MICROSOFT
SHINDO
15.19
3.25
2.16
14.51
2.01
5.49
18.18
29.35
NINTENDO
SONY
38.66
28.04
BIG BEN
VOLUME
VALEUR
39
Source : Panel France GfK
Perspectives 2006-07
Notre vision du marché en 2006-07
„ Marché des consoles de salon en transition
Î Attentisme des consommateurs
Î Gamme complète «nouvelle génération» pour Noël 2006
Î Part de marché BBI conforme à un début de cycle
„ Place croissante des consoles nomades :
Î Accessibilité, qualité de jeu, diffusion numérique
Î Développement du public féminin (Nintendogs après
Pokémon)
Î Part de marché BBI en accessoires > 50%
41
Plan d’action en 2006-07
„ Conforter notre position de n°1 en Accessoires
Î Offrir des produits à fort potentiel
Î Exporter à partir de la France et de Hong Kong
Î Exploiter la convergence numérique
„ Conserver une structure légère
►Le retour à la croissance
42
Export 2006-07
„ Conforter notre position de n°1 sur le marché de
l’accessoire en Europe continentale
„ Développer des partenariats forts :
Î Europe du Sud (Italie, Espagne)
Î Europe de l’Est
Î Monde Nordique
„ Affirmer une présence dans toute la Zone PAL
Î
Grande Bretagne, Australie
Î
Golfe Persique
43
Convergence du numérique
„ Exploiter la convergence numérique
Î Image,
son, informatique
Î Convergence
des plateformes de jeu
„ Principaux axes de développement :
Î Lecteurs
Î Gamme
MP3, clés USB ETC
d’accessoires compatibles consoles et PC
„ Décliner la méthode de conception / distribution
utilisée pour l’Accessoire
44
Gamme DS Lite
45
DAVID DOUILLET JUDO
„ Le premier jeu vidéo de judo en 3 D
„ Le parrainage d’une vedette mondiale
„ Sortie multi supports prévue en septembre 2006
Î Playstation 2
Î GameCube
Î PC
„ Un jeu très grand public
Î Combinant
aspects ludique et éducatif
46
David DOUILLET JUDO
47
SHOOTPAD
„ Un nouvel accessoire révolutionnaire
Î
Le savoir-faire de l’équipe qui a développé le Bodypad
Î
L’expérience des accessoires innovants depuis 2000
„ La simulation grandeur nature de football
„ Un accessoire permettant de jouer avec les jeux leaders
Î
« FIFA 2006 » par Electronic Arts
Î
« Pro Evolution Soccer » (PES) par Konami
„ Un potentiel de diffusion énorme :
Î
Ventes confondues de FIFA 2006 et PES en France : 1 M d’unités
48
SHOOTPAD
49
Prévisions 2006-07
„ Un chiffre d’affaires global en progression
Î
stabilisation en Allemagne
Î
progression en France et au Benelux
„ Des accessoires représentant
plus de 1/2 du C.A. et 2/3 de la marge brute
„ Une exploitation assainie (marge et frais généraux)
Î
Un point mort ramené à 60 M€ de C.A. à « mix produits » constant
►Un RBE et un résultat net positifs
50
Actionnariat actuel
Public
48,3 %
2,1%
1,1 %
Salariés
Autocontrôle
48,5 %
Alain Falc
51
Actionnariat après restructuration*
Autocontrôle
Salariés
Public
0,8%
Alain Falc
0,4%
17,5%
17,5%
Banques
Autres investisseurs
1,9 %
4,8%
57,1 %
DB / MI29
52
* avant exercice des BSA
Calendrier
Dates-butoir pour l’information financière
„ Exercice 2006-2007
Î CA
1er trimestre : le 01 août 2006
Î CA 2ème trimestre : le 07 novembre 2006
Î Résultats semestriels : le 12 décembre 2006
Î CA
3ème trimestre : le 13 février 2007
Î CA 4ème trimestre : le 10 mai 2007
Î Résultats annuels : le 26 juin 2007
53
Résultats annuels
2005/2006
5 juillet 2006