Echiquier Global Emergents - LFDE | La Financière de l`Echiquier

Echiquier Global Emergents
30 juin 2014
Fonds dynamique recherchant la performance à long terme à travers l’exposition sur les valeurs majoritairement issues des pays émergents
(Asie, Amérique Latine, Europe de l’Est – y compris la Russie et les pays de l’ex-URSS, Moyen Orient, Afrique).
Commentaire de gestion au 30 juin 2014
Performances au 30/06/14
Evolution du FCP et de son indice
depuis sa création (base 100)
Dans un contexte de légère amélioration du marché de l’emploi et de
faible augmentation des salaires, la Réserve fédérale américaine a
maintenu, ce mois-ci, une position plus accommodante, propice à la
hausse des marchés actions des pays émergents (+2,3%). Par ailleurs, les
signes de reprise de l’activité économique en Chine peuvent renforcer la
confiance des décideurs politiques dans l’efficacité des mesures prises
par les autorités. Ces mesures, telles que la baisse de certaines taxes et la
réduction des réserves obligatoires d'une partie des banques afin
d’encourager l'octroi de crédits dans des secteurs particuliers, semblent à
même de réduire les risques d'un ralentissement brutal de l'économie.
100
95
90
85
80
avr.-13
- Fonds
12,5
- Indice
14,5
7,9
-3,1%
Bêta
0,7
2,5
PER 2014
17,6
Rendement (%)
1,9
Capi moyenne (M€)
30 190,5
Titres en portefeuille
41
Actif total (M€)
Indicateur
de référence
en %
en %
2,3
2,3
juil.-13
oct.-13
janv.-14
avr.-14
-0,4
6,8
0,5
8,5
-
-
-
-
-1,6
1,0
Indice : source Bloomberg
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes
dans le temps. Les performances de l’OPCVM et de l’indicateur de référence tiennent compte des
éléments de revenus distribués (à compter de l’exercice 2013). En revanche, jusqu’en 2012, la
performance de l’indicateur de référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués
Performances annuelles
Valeurs
VE / CA 2014
98,39 €
ECHIQUIER
GLOBAL
EMERGENTS
perf 1 mois
perf YTD
perf 1 an
perf 3 ans
perf 5 ans
perf création
ECHIQUIER
GLOBAL
EMERGENTS
Indicateur
de référence
Année
en %
en %
2014
-0,4
6,8
Principales lignes
Depuis la création
Alpha
Indicateur
de référence
Profil du portefeuille
Volatilité
Tracking Error
Echiquier Global
Emergents
105
Restons en Chine avec l’industrie des vêtements de sport qui commence
à reprendre des couleurs, après une passe délicate entre 2010 et 2013
due à des problèmes de surstocks. Votre fonds Echiquier Global
Emergents a initié, ce mois-ci, une position sur ANTA SPORTS, leader sur
le marché domestique chinois du sportswear avec une stratégie et un
positionnement clairs. Fondée en 1994 dans le Fujian (province côtière du
Sud-est de la Chine), ANTA SPORTS s’est forgée une position dominante
sur le segment grand public, lui permettant de dégager une rentabilité
constante et un chiffre d’affaires supérieur de 25% à celui de son
concurrent domestique, LI NING. Avec un réseau restructuré de plus de
900 magasins et des investissements d’ampleur dans le développement
produit, ANTA propose des chaussures et vêtements de sport de haute
qualité aux consommateurs des villes chinoises de taille moyenne. La
société présente un excellent résultat d’exécution, une stratégie claire sur
ses prix et un réseau établi et dédié qui vend exclusivement les produits
de la marque. La société va pleinement bénéficier de la croissance globale
du secteur, tout en continuant à gagner des parts de marché. ANTA
SPORTS a assurément une bonne longueur d’avance !
Indicateurs de risque
Valeur liquidative
110
Poids en %
Principales variations*
Valeurs
Poids en %
Valeurs
Variations en %
YANDEX
4,3
SAFARICOM
3,6
HAVELLS INDIA
+18,7
TSMC
4,0
AIA
3,4
MCLEOD RUSSEL INDIA
+16,7
GENOMMA LAB
4,0
HYUNDAI MOTOR
3,4
YANDEX
+14,5
TOTVS
3,9
BAJAJ AUTO
3,2
BIOSTIME INTERNATIONAL
-17,8
DKSH MALAYSIA
3,8
MINDRAY
3,2
ITAU
-8,4
SAMSUNG ELECTRONICS
-8,4
16,5
* sur la période écoulée
Répartition par pays
Répartition par taille de capitalisation
12,7%
< 1000 M€
Hong Kong/Chine 28,4%
Brésil 10,7%
entre 1000 M€ et
2000 M€
Répartition sectorielle
Biens de consommation 36,4%
Technologie et Télécommunication 25,9%
4,6%
Afrique du Sud 9,8%
Finance 13,0%
entre 2000 M€ et
6000 M€
Inde 9,6%
29,3%
Santé 10,6%
Corée du Sud 8,8%
49,0%
> 6000 M€
Matériel, Industrie 9,8%
Russie 8,3%
Liquidité
4,4%
Energie 4,3%
Autres 24,3%
Caractéristiques du fonds
> Date de création
Conditions financières
26 avril 2013
FCP actions internationales
> Commission de souscription
1% max.
> Classification
> Commission de rachat
0% max.
> Niveau de risque
6 sur une échelle allant de 1 à 7
> Frais de gestion annuels fixes
2,392% TTC max.
> Valorisation
Quotidienne
> Dépositaire Centralisateur
BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES
> Durée min. d'investissement
recommandée
5 ans
> Code ISIN
FR0011449628
> Devise de cotation
Euro
> Affectation des résultats
Capitalisation
> Gérant
Robert Kuin
> Indice de référence
MSCI Emerging Markets NR (euro)
Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les caractéristiques du fonds.
Pour plus d’informations, vous pouvez vous référer au DICI ou contacter votre interlocuteur habituel
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AGREMENT A.M.F. N° GP 91004