Dernier rapport mensuel

ECHIQUIER GLOBAL
Part A
DÉCEMBRE 2016 (données au 31/12/2016)
Echiquier Global est un fonds de sélection de titres (« stock-picking »). Il est investi dans des grandes valeurs internationales fortement exposées à la
croissance mondiale, présentant des positions affirmées de leadership global dans leur secteur.
Evolution du fonds et de son indice depuis la création (Base 100)
Commentaire du gérant
185
Echiquier Global
Indicateur de référence
165
David Ross
145
Le « rallye Trump » s'est poursuivi en
décembre, mené par les titres cycliques et
sensibles à la remontée des taux. Nous
pensons que ce rallye est allé trop loin, trop
vite. Nous avons donc vendu DEERE et
augmenté notre exposition sur le Mexique en
initiant une position en WALMEX, chaîne de
distribution mexicaine, et en réinvestissant
dans la banque GRUPO FINANCIERA BANORTE.
Le consensus sur les projets présidentiels de
Trump et leurs effets sur l'économie mexicaine
nous semble trop pessimiste, et donc créateur
d'opportunités. Ce mois-ci, nous avons
également vendu notre position en COLGATE,
le renforcement du dollar étant négatif pour la
profitabilité de cette société qui repose sur les
exportations. Enfin, nos préoccupations liées à
la croissance chinoise nous ont incités à
réduire considérablement notre position sur
l'assureur AIA ainsi que sur STARBUCKS, deux
sociétés pour qui la Chine constitue une part
importante du cas d'investissement.
Echiquier Global progresse de 0,28% sur le
mois et de 4,02% depuis le début de l'année.
125
105
85
avr.-10
août-11
déc.-12
avr.-14
août-15
déc.-16
Indice : source Bloomberg
Echiquier Global enregistre une performance de 88,7% contre 88,1% pour son indice depuis sa création.
Performances cumulées (%)
Performances annualisées (%)
Fonds
Indice
Fonds
Indice
1 mois
+0,3
+2,8
1 an
+4,0
+11,1
YTD
+4,0
+11,1
3 ans
+11,1
+12,8
1 an
+4,0
+11,1
5 ans
+11,7
+13,4
3 ans
+37,3
+43,4
Depuis la création
+9,9
+9,9
5 ans
+73,7
+87,8
Depuis la création
+88,7
+88,1
Valeur liquidative
188,67 €
Fonds
Performances
du mois écoulé
Indice
Historique des performances annuelles
Echiquier Global
en%
20
+0,3%
+2,8%
Fonds
Indice
10
+4,0%
+11,1%
5
18,7
13,6
15
17,3
12,6
11,4
Performances
des douze
derniers mois
Indicateur de référence
17,6
11,4
11,1
8,7
4,0
0
Encours de
l'OPCVM
Indicateurs de risque
1 an
15,5
15,7
0,6
0,9
-7,1
-1,1
Volatilité du fonds
Volatilité de l'indice
Ratio de Sharpe
Beta
Alpha
Ratio d'information
A risque plus faible
Rendement potentiellement
plus faible
3 ans
15,3
15,7
0,8
0,9
-6,1
-0,3
5 ans
13,2
13,8
0,9
0,9
-14,2
-0,4
A risque plus élevé
Rendement potentiellement
plus élevé
Durée minimum
d'investissement recommandée
5
ans
111,28 M€
-5
-10
-6,6 -6,6
2011
2012
2014
2015
2016
Pour plus d'information
Le fonds est investi sur les marchés financiers. Il présente un risque de perte en capital.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le
temps.
Les performances de l'OPCVM et de l'indicateur de référence tiennent compte des éléments de revenus
distribués (à compter de l'exercice 2013). En revanche, jusqu'en 2012, la performance de l'indicateur de
référence ne tient pas compte des éléments de revenus distribués.
Ce document, à caractère commercial, a pour but de vous informer de manière simplifiée sur les
caractéristiques du fonds.
Pour plus d'informations sur les risques et les frais, vous pouvez vous référer au DICI, au prospectus ou
contacter votre interlocuteur habituel.
Caractéristiques du fonds
Conditions financières
Création :
Code ISIN :
Code Bloomberg :
Devise de cotation :
Affectation des résultats :
Indice de référence :
Classification :
)
Eligible
au PEA :
Commission de souscription :
Commission de rachat :
Frais de gestion annuels :
Valorisation :
Cut-off :
Règlement :
Valorisateur :
Dépositaire :
16 avril 2010
FR0010859769
ECHGLBC FP
EUR
Capitalisation pure
MSCI ACWI NET EUR
FCP actions internationales
non
2013
1% max.
Néant
2,392% TTC max.
Quotidienne
Midi
J+2
Société Générale Securities Services
BNP Paribas Securities Services
LA FINANCIERE DE L'ECHIQUIER - SOCIETE DE GESTION DE PORTEFEUILLE - 53, AVENUE D'IÉNA - 75116 PARIS - TEL. : 01.47.23.90.90 - FAX : 01.47.23.91.91 - www.lfde.com
S.A. AU CAPITAL DE 10 000 000 € - SIREN 352 045 454 - R.C.S. PARIS - AGREMENT AMF N° 91004
ECHIQUIER GLOBAL
DÉCEMBRE 2016 (données au 31/12/2016)
Profil du portefeuille
VE/CA 2016
PER 2016
Active Share
5,9
26,4
94,7%
Rendement
Nombre de lignes
Capitalisation moyenne (M€)
Répartition géographique
Etats-Unis
Mexique
Irlande
Japon
Chine
Taiwan
Pays-Bas
France
Chili
Autres
1,1%
28
146 932,9
Répartition sectorielle
IT
57,4%
9,8%
5,3%
4,7%
4,1%
4,0%
3,6%
3,5%
2,4%
5,3%
41,4%
Conso. discr.
15,4%
Santé
10,9%
Finance
9,8%
Energie
8,5%
Conso. de base
Industrie
Matériels
7,0%
4,6%
2,4%
Répartition par taille de capitalisation
<1000 M€
Entre 1000 M€ et 2000 M€
Entre 2000 M€ et 6000 M€
>6000 M€
Liquidités
94,0%
0%
0%
Small Cap
0%
Mid Cap
6,0%
Mid/Large Cap
Large Cap
Liquidités
Principales positions
Valeur
Pays
Secteurs
Poids en
%
du fonds
Valeur
Pays
Secteurs
Poids en
%
du fonds
1 FACEBOOK
Etats-Unis
IT
8,0
6 VISA
Etats-Unis
IT
4,7
2 ALPHABET
Etats-Unis
IT
6,8
7 ADOBE
Etats-Unis
IT
4,4
3 AMAZON
Etats-Unis
Conso. discr.
6,4
8 FEMSA
Mexique
Conso. de base
4,2
4 CELGENE
Etats-Unis
Santé
5,1
9 TENCENT
Chine
IT
3,8
5 SHIRE
Irlande
Santé
4,9
10 TAIWAN SEMI.
Taiwan
IT
3,7
Poids des 10 premières positions : 52,0%
Principales variations
Les meilleures performances
Valeur
Pays
Secteurs
Les moins bonnes performances
Performances
Poids en %
du fonds
Valeur
Pays
Secteurs
Performances
Poids en %
du fonds
1 ASML
Pays-Bas
IT
9,3
3,4
1 AIA
Hong Kong
Finance
-7,5
1,2
2 LVMH
France
Conso. discr.
5,7
3,3
2 STARBUCKS
Etats-Unis
Conso. discr.
-4,2
2,4
3 PRUDENTIAL
Royaume-Uni Finance
5,1
1,7
3 TAIWAN SEMI.
Taiwan
IT
-3,2
3,7
4 FANUC
Japon
Industrie
2,6
2,5
4 FACEBOOK
Etats-Unis
IT
-2,9
8,0
5 BLACKROCK
Etats-Unis
Finance
2,6
1,6
5 FEMSA
Mexique
Conso. de base
-2,4
4,2
Poids des 5 meilleures performances : 12,5%
Poids des 5 moins bonnes performances : 19,5%
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S.A. AU CAPITAL DE 10 000 000 € - SIREN 352 045 454 - R.C.S. PARIS - AGREMENT AMF N° 91004