INVIVO-48P-Rapport Financier14

Transcription

RAPPORT
FINANCIER
2014-2015
SOMMAIRE
EXERCICE
2014-2015
RAPPORT DE GESTION
_6 COMPTES CONSOLIDÉS
_12 PRÉSENTATION DES COMPTES ANNUELS
_12 COMPTES DE L’UNION INVIVO
_13 AFFECTATION DU RÉSULTAT
_13 GOUVERNANCE
_13 INFORMATIONS SOCIALES
_14 RISQUE D’EXPLOITATION DES INSTALLATIONS
_14 INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
_14 STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
COMPTES CONSOLIDÉS
_18 BILAN CONSOLIDÉ
_19 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
_20 SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION
_21 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE
_22 NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS
COMPTES SOCIAUX
_42 BILAN
_44 COMPTE DE RÉSULTAT
_5
RAPPORT 2014
EXERCICE
DE GESTION
_6 COMPTES CONSOLIDÉS
_6 / Périmètre, prises et cessions de participations
_6 / Activité
_9 / Recherche et Développement
_10 / Prises de contrôle
_11 / Compte de résultat consolidé
2015
ÉVOLUTION
DU CHIFFRE D’AFFAIRES
DU GROUPE INVIVO
(en milliards d’euros)
6,1
5,7
6,1
5,7
5,7
11/12 12/13 13/14
14/15
_12 PRÉSENTATION DES COMPTES ANNUELS
_12 COMPTES DE L’UNION INVIVO
_12 / Activité de l’Union InVivo
_12 / Perspectives de l’Union InVivo
_13 AFFECTATION DU RÉSULTAT
_13 GOUVERNANCE
10/11
RÉPARTITIION
(5,7 milliards d’euros)
INTERNATIONAL
45 %
_13 INFORMATIONS SOCIALES
_14 RISQUES D’EXPLOITATION DES INSTALLATIONS
_14 INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
_14 STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
FRANCE
55 %
6_ RAPPORT DE GESTION GROUPE / INVIVO 2014-2015
COMPTES CONSOLIDÉS
PÉRIMÈTRE,
PRISES ET CESSIONS
DE PARTICIPATIONS
Le périmètre du groupe compte 136 sociétés consolidées
contre 110 l’exercice précédent, dont 114 sociétés sont
intégrées (106 globalement et 8 proportionnellement) et
22 sociétés sont mises en équivalence.
Les évolutions de périmètre de l’exercice résultent des
opérations suivantes :
• Acquisition de Life Scientific (périmètre InVivo Agro)
• Acquisition de Pancosma (14 sociétés) et Total Alimentos
(3 sociétés) (périmètre InVivo NSA)
• Acquisition de Cordier Mestrezat Grands Crus (périmètre
InVivo Wine)
• Fusion de Neotic dans Maferme (périmètre InVivo Agro)
• Fusion de Nalod’s Formation dans Nalod’s (périmètre
InVivo Grand Public)
• Fusion de Plantes et Jardins dans Gamm vert (périmètre
InVivo Grand Public)
• Cession de Safana et Santamix (périmètre InVivo NSA)
• InVivo NSA a perdu le contrôle de la société birmane
Guyomarc’h Fortune au 31 décembre 2014 suite à la cession
de 20% de sa participation. L’impact de cette opération
est non significatif et à compter du 1er janvier 2015, InVivo
NSA ne détient plus que 40% de la société Guyomarc’h
Fortune qui est désormais mise en équivalence.
• Création de Novafield. L’Union InVivo a souscrit à hauteur
de 20% au capital de Novafield, société de référencement
de produits de santé végétale et d’échanges agronomiques
(périmètre InVivo Agro).
• Création d’Alix Dijon (périmètre InVivo Grand Public)
• Création d’InVivo Grand Public Services (périmètre InVivo
Grand Public)
• Création de Grains Overseas et InVivo Trading (périmètre
InVivo Grains)
• Création d’InVivo Group filiale à 100 % de l’Union InVivo
• Création d’InVivo NSA Cambodge et InVivo NSA Asia à
Singapour (périmètre InVivo NSA)
• Création des sociétés InVivo Group Asia, InVivo Campus
et InVivo Management, sociétés détenues à 100 % par
InVivo Group
• Création de la Holding InVivo Wine
• Aucune prise ou cession de participation significative n’est
intervenue sur l’exercice au sein des périmètres InVivo Grains,
InVivo Grand Public, InVivo Siège et Holding.
ACTIVITÉ
Le groupe InVivo a réalisé en 2014-2015 un chiffre d’affaires
de 5,7 milliards d’euros, dont 2,5 milliards d’euros réalisés
à l’international (soit 45 %). Le chiffres d’affaires est stable
(- 0,2 %) par rapport à l’année précédente. Les changements
de périmètre ont compensé les effets de la baisse des prix
des matières premières agricoles.
Le groupe InVivo affiche un résultat de 73,7 millions d’euros pour
l’exercice 2014-2015 dont les principales composantes sont :
- le résultat d’exploitation de 66,7 millions d’euros en
progression par rapport à l’exercice précédent de 42,8
millions d’euros ;
- un bénéfice exceptionnel comportant une contribution
de 61,8 millions d’euros liée à la dilution du pourcentage
d’intérêt du groupe InVivo dans le sous-groupe InVivo NSA,
de 76,14 % à 67,48 %. L’impact de cette dilution assimilable
à une cession de droits se traduit par une plus-value de
61,8 millions d’euros sur le résultat de l’exercice.
En effet, l’exercice est marqué par l’entrée d’établissements
financiers au sein du capital d’InVivo NSA via une augmentation
de capital en numéraire de 211,4 millions d’euros réalisée
le 7 avril 2015. Cette opération permettra à InVivo NSA
d’accélérer son développement à l’international et de se
renforcer dans ses métiers relais de croissance. InVivo NSA
est maintenant détenue par le groupe InVivo à 67,47 % aux
côtés d’Eurazeo pour 17,29 %, de CDC International capital
pour 5,078 % et les actionnaires historiques Unigrains et
Cansa Holding pour 5,078 % chacun.
INVIVO AGRO
InVivo Agro affiche un chiffre d’affaires consolidé de 1 597
millions d’euros, en baisse de 2,9 %.
SEMENCES
L’activité semences réalise un chiffre d’affaires consolidé de
106 millions d’euros qui augmente de 11 %, notamment grâce
à une belle campagne de printemps pour les fourragères, à
la hausse des surfaces de colza et à une valorisation de
la gamme Les Préférées en céréales à paille. On constate
en revanche une diminution des ventes de 2% sur les maïs
dans un marché en forte baisse (- 8%). Quant aux ventes
d’orge hybride, les volumes sont stables.
L’activité semences réalise cette année encore de bonnes
performances qui se traduisent par un EBE de 14,5 millions d’euros
globalement stable par rapport à l’exercice précédent.
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RAGT Semences, dont les résultats sont mis en équivalence,
contribue à hauteur de 4,8 millions d’euros au résultat de
l’ensemble consolidé de l’activité semences.
AGROFOURNITURE
L’activité agrofourniture réalise un chiffre d’affaires consolidé
de 1 491 millions d’euros qui diminue de 3,8 %.
Le chiffre d’affaires de la santé végétale régresse légèrement
sur la campagne (- 1,5 %). Toutefois, à périmètre constant,
l’évolution est de 0,9 %, grâce à une hausse des ventes de
fongicides et herbicides céréales en lien avec l’augmentation
des surfaces. En revanche les ventes d’herbicides maïs
sont en retrait du fait de la sécheresse et du recul des
surfaces cultivées.
L’activité du réseau de distribution de semences se caractérise
par une diminution conséquente du chiffre d’affaires (- 16 %),
principalement due au retrait d’un client majeur, conjugué
à une baisse des trois marchés principaux : maïs et tournesol
(- 8 %), colza (- 2 %).
L’activité fertilisants, malgré une baisse des volumes de 7 % des
solutions azotées, qui s’explique par des livraisons anticipées
sur la campagne précédente ainsi qu’un arrêt des relations
commerciales avec un client significatif, voit son résultat
progresser à nouveau cette année. On note une forte
progression de l’urée associée à la fabrication de Novius.
Le chiffre d’affaires de l’agro-équipement diminue fortement
(-21 %), en raison d’une part de motifs conjoncturels (baisse du
marché du sucre pour chaptalisation, difficultés à tenir
les parts de marché en films de paillage et semi-forçage,
faible consommation en conditionnement et conservation
des fourrages en raison des conditions climatiques), d’autre
part, de la perte d’un client important.
Au final, l’EBE d’InVivo NSA progresse de 26,4 millions
d’euros pour atteindre un niveau record de 85,3 millions
d’euros et les résultats réalisés sont au-dessus des objectifs.
L’international représente 75 % du chiffre d’affaires contre
64 % sur l’exercice précédent.
NUTRITION FRANCE
Le chiffre d’affaires enregistre une baisse de 77 % et les
tonnages une régression de 79 %, notamment en raison des
déconsolidations de Novial et Querial et des apports cessions
des sites de Maillezais et Vertou aux coopératives en fin
d’exercice 2013-2014. La rentabilité progresse néanmoins
malgré les évolutions de périmètre grâce à de bonnes positions
en achats de matières premières.
NUTRITION INTERNATIONAL
Le chiffre d’affaires est en hausse de 32 % avec une progression
des tonnages de 18 %. La rentabilité progresse, portée par
le Mexique et le Brésil. L’acquisition de Total Alimentos en
novembre 2014 (petfood et aliments complets) représente
un chiffre d’affaires sur huit mois de 98 millions d’euros et
a une très bonne rentabilité.
PRÉMIX FRANCE
Le chiffre d’affaires progresse de 5,7 %, les tonnages de 4 %.
La rentabilité est stable par rapport à l’année précédente.
PRÉMIX INTERNATIONAL
Le chiffre d’affaires et les tonnages augmentent respectivement
de 17 % et 7,5 %. L’EBE est principalement généré par l’Espagne,
l’Italie et le Mexique, dans un contexte de prix des
micro-ingrédients favorable.
SANTÉ
Le chiffre d’affaires est en hausse de 7 % et la rentabilité
progresse.
Cette année encore, le retour aux coopératives sous
forme de ristournes est en progression. Il atteint 51,8 millions
d’euros, soit une hausse de 4,2 %.
LABORATOIRES D’ANALYSES
Le chiffre d’affaires est stable. Des efforts en termes de gestion
des coûts opérationnels permettent d’améliorer l’EBE.
L’entrée au capital de la société irlandaise Life Scientific
pour 50 % , cohérente avec notre stratégie de captation de
valeur en amont de la filière a permis une augmentation
de résultat de l’ordre de 0,4 million d’euros sur l’exercice.
ADDITIFS
Le chiffre d’affaires réalisé sur les huit mois par Pancosma,
acquise au 1er novembre 2014, s’établit à 48 millions d’euros.
Cette activité affiche une très bonne rentabilité.
L’EBE après ristournes de l’activité agrofourniture s’établit
à 2,2 millions d’euros.
INVIVO GRAINS
INVIVO NUTRITION ET SANTÉ ANIMALES
InVivo NSA affiche un chiffre d’affaires consolidé de 1 433
millions d’euros, en hausse de 12,7 %. Le chiffre d’affaires en
France connaît un recul lié aux apports et cessions de sites
aux coopératives, mais cette baisse est compensée par les
entrées dans le périmètre de Pancosma et Total Alimentos.
InVivo Grains réalise un chiffre d’affaires de 2 096 millions
d’euros, en baisse de 6,1 % par rapport à l’année précédente.
Le retrait résulte principalement de la baisse des prix des
matières premières.
Les résultats d’InVivo Grains sont en nette amélioration avec
un EBE à 13,8 millions d’euros en progression de 16,2 millions
d’euros par rapport à l’année précédente.
LOGISTIQUE ET STOCKAGE
L’activité logistique et stockage affiche un chiffre d’affaires
consolidé de 36,2 millions d’euros en hausse de 6,1 % et réalise
un EBE de 9,1 millions d’euros contre 7,8 millions d’euros
l’exercice précédent.
Les chargements sont en hausse de 22 % à 7 millions de
tonnes et les volumes séchés en progression de 27,5 % à
801 000 tonnes.
Magestiv, commissionnaire de transport ferroviaire, réalise
une belle campagne avec 1,34 million de tonnes transportées
(+ 36,9 %).
COMMERCE INTERNATIONAL - TRADING
L’activité trading France du groupe a été filialisée au sein de
la société InVivo Trading. L’ensemble de l’activité commerce
international réalise un chiffre d’affaires consolidé de
2 053 millions d’euros qui enregistre une baisse de 6 % liée
aux prix. Les tonnages exécutés qui s’élèvent à 10,3 millions
de tonnes augmentent de 10,7 % sur l’exercice.
SIGMA TERME
L’activité Sigma Terme réalise un chiffre d’affaires consolidé
de 7,5 millions d’euros ayant presque doublé par rapport à
l’année passée (+ 95,7 %) et un EBE de 1,7 million d’euros,
soit une progression de 0,4 million d’euros par rapport à
l’exercice précédent. On constate une très forte progression
des lots traités de plus de 70 % liée au contexte du marché
favorable depuis le premier semestre 2015, à la démarche
commerciale active opérée par les équipes, et à InVivo
Trading qui a augmenté son volume d’activité.
INVIVO GRAND PUBLIC
InVivo Grand Public réalise un chiffre d’affaires de 526
millions d’euros, en hausse de 2,5 %. L’EBE après ristournes est
en forte amélioration pour se situer à 4,9 millions d’euros
contre 1,5 million d’euros en 2013-2014. Cette bonne
performance d’ensemble provient principalement de
l’amélioration de la profitabilité du pôle Jardinerie
(Gamm vert, intégration Groupe Nalod’s) et du retournement
réussi de Néodis.
JARDINERIE
L’activité Jardinerie (Gamm vert, Plantes & Jardins, Nalod’s)
réalise un chiffre d’affaires consolidé de 494,5 millions
d’euros en hausse de 4 %. Malgré la perte du réseau Pont-Ezer,
l’activité du réseau Gamm vert a été soutenue avec une
progression de 2,8 %. Les univers Terroir et Animal sont les
deux moteurs de la croissance sur cet exercice.
On notera l’entrée du groupe Nalod’s dans le périmètre
de consolidation au 1er juillet 2014.
L’activité Plantes & Jardins, quant à elle, demeure stable
dans un marché de plus en plus concurrencé.
Sur Gamm vert, le retour aux franchisés sous forme de
ristournes ou commissions continue de progresser. Il atteint
43,3 millions d’euros sur l’année civile, soit une hausse de 7,9 %.
L’EBE après ristourne de l’activité jardinerie est en forte
progression et se situe à 4,7 millions d’euros sur l’exercice.
NÉODIS
L’activité Néodis réalise un chiffre d’affaires consolidé de
26,9 millions d’euros. L’activité est en progression de 14 %.
L’EBE quant à lui affiche une belle progression et se situe
à 1,9 million d’euros contre un EBE négatif (- 0,2 million d’euros)
sur l’exercice précédent. L’effet volume et mix produit ainsi
qu’une meilleure réactivité face aux variations de coûts des
matières premières expliquent ce retour à la profitabilité.
DISTRIBUTION ALIMENTAIRE
Les sociétés Frais d’ici (franchiseur) et Alix Toulouse
(magasin pilote) qui portent le concept de distribution
alimentaire de produits frais ont débuté leur exploitation
en octobre 2014. L’exercice 2014-2015, impacté par les
frais de démarrage de cette nouvelle enseigne, présente
un EBE de -1,6 million d’euros.
SEPCO
Sepco affiche un chiffre d’affaires consolidé de 2,8 millions
d’euros en baisse de 20 %. Cette évolution résulte d’un
transfert de l’activité formation sur Gamm vert au profit
d’une forte progression du pôle communication &
événementiel, cœur de métier de l’entreprise. La société
affiche un EBE qui se situe à - 0,15 million d’euros, stable
par rapport à l’exercice précédent.
INVIVO SIÈGE HOLDING
InVivo Siège Holding réalise un chiffre d’affaires de 2 millions
d’euros en baisse de 5,2 millions d’euros dû à la sortie du
groupe de Solar Ener Jade (énergie).
RÉSULTAT D’EXPLOITATION GROUPE
Le résultat d’exploitation du groupe se répartit donc entre
les différentes branches d’activités de la manière suivante :
En milliers d’euros
InVivo Agro
InVivo Nutrition et Santé Animales
InVivo Grains
InVivo Grand Public
InVivo Wine
InVivo Siège & Holding
Total
30/06/2015
30/06/2014
3 548
9 302
59 060
37 720
3 518
-343
8 659
-3
-8 059
66 723
-11 760
-11 039
23 880
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RECHERCHE
ET DÉVELOPPEMENT
InVivo imagine et met en œuvre des solutions pour répondre
aux défis alimentaires et environnementaux. Les moyens
importants alloués à la R&D, les partenariats signés avec les
établissements d’enseignements supérieurs et organismes
de recherche en France et à l’étranger, sont dédiés à la
recherche de solutions pour aider les agriculteurs et les
éleveurs à produire plus et mieux en tenant compte des
contextes et enjeux locaux.
R&D VÉGÉTAL
Le partenariat avec l’Inra (Institut national de la recherche
agronomique) engagé depuis la signature de l’accord
cadre InVivo-Inra en 2013 est renforcé. Des propositions
de collaboration avec Biotop sur de nouveaux projets de
recherche en biocontrôle sont à l’étude. Cinq thèses sont
co-encadrées par l’Inra et AgroSolutions.
Un accord-cadre du même type a été signé cette année entre
AgroSolutions et le MNHN (Muséum national d’histoire naturelle)
pour accélérer le développement des connaissances et le
déploiement de solutions en faveur de la biodiversité par
le monde agricole.
Trois axes de travail prioritaires ont été définis :
- le développement des connaissances, compétences et outils
de mesure et de gestion de la biodiversité en milieu agricole ;
- l’évaluation des effets d’aménagements du territoire sur
la biodiversité, la conception et le déploiement de
stratégies d’évitement, de réduction et de compensation
de leurs impacts écologiques ;
- la mise au point de dispositifs techniques et économiques
valorisant les services environnementaux rendus par
l’agriculture en lien avec la biodiversité et le paysage.
Des travaux de R&D sont également engagés dans le cadre
des Clubs agronomiques qui rassemblent 5 à 10 coopératives
désireuses de trouver des solutions innovantes sur des
problématiques très précises.
Quatre clubs sont déjà opérationnels : techniques de cultures
simplifiées, gestion agronomique des prairies, capteurs pour
l’agriculture de précision, bonnes pratiques expérimentales.
Les travaux d’AgroSolutions ont fait l’objet d’une dizaine de
publications scientifiques dans des revues à comité de lecture
dont plusieurs dans des revues scientifiques internationales.
Les travaux de recherche sur le biocontrôle portent sur le
développement de macroorganismes, insectes et acariens
auxiliaires destinés à la lutte biologique pour les usages
professionnels (grandes cultures, vigne, maraîchage,
espaces verts) et grand public.
Les recherches sont orientées dans plusieurs directions :
- amélioration des process de production pour l’élevage
d’Ephestia et la production de trichogrammes ;
- déclinaison du savoir-faire en trichogrammes, cœur de
métier de Biotop, sur de nouvelles cultures et de nouveaux
ravageurs. En 2015-2016, trois innovations majeures seront
lancées contre les tordeuses de la vigne, de la pyrale du
soja et des noctuelles des cultures légumières ;
- développement d’une gamme d’acariens prédateurs
pour le marché des cultures légumières.
La R&D végétal, qui était jusqu’à présent intégrée dans InVivo
AgroSolutions a été réorganisée autour de deux pôles
depuis le 1er juillet 2015 : la direction Innovation Recherche
& Développement du pôle Agriculture d’InVivo et Biotop.
La direction Innovation Recherche & Développement du
pôle Agriculture a pour mission de coordonner les projets
d’innovations transverses pour renforcer le catalogue de
solutions proposées par le pôle Agriculture. Trois axes
principaux de recherche sont privilégiés :
- développement de l’agriculture numérique ;
- développement de l’agriculture de précision ;
- biosolutions.
La ferme expérimentale de Milly-la-Forêt a été filialisée
en unité autonome Agrinovex avec pour objectif d’offrir
des prestations en matière d’expérimentation à l’ensemble
des entités du groupe InVivo et de clients externes.
R&D ANIMAL
En accord avec sa stratégie dont l’innovation est un élément
essentiel, InVivo NSA a poursuivi en 2014-2015 son effort en
R&D au niveau national et international, qui lui permet de
proposer à ses clients, des produits et concepts innovants
dans les domaines de la nutrition et de la santé animales,
en étroite liaison avec les services marketing des différentes
régions et marques de l’entreprise.
L’acquisition de Total Alimentos (Brésil) et de Pancosma
(Suisse) a élargi de manière significative les compétences
en matière de recherche sur le petfood et les additifs.
Orientée multiespèce, multizone, InVivo NSA possède un
réseau international de 13 stations de recherche basées dans
les pays où elle est implantée : France, Brésil et Mexique,
Vietnam et Indonésie. Des études avec des institutions
privées et académiques ont été contractualisées dans de
nombreux pays : France avec l’Inra, Espagne, Portugal,
Maroc, Brésil, Mexique, Pays-Bas, Afrique du Sud, Belgique).
InVivo NSA est membre de Cooperative Research Farms
(CRF), l’un des plus importants réseaux de recherche en
nutrition animale (ruminants, porcs, volailles, cheval) des
coopératives aux Etats-Unis. Ils ont fêté cette année leurs 25
ans de partenariat.
Les travaux de R&D visent à soutenir les activités
existantes du groupe à travers le monde, en entretenant
et améliorant un savoir-faire reconnu dans les domaines
clés de l’alimentation des animaux et espèces aquacoles :
connaissance des matières premières et des besoins
nutritionnels. Un accent particulier est mis sur le soutien aux
activités en plein essor, notamment les additifs (Pancosma)
et l’aquaculture (BernAqua, aliments larvaires pour les
crevettes et les tilapias).
L’organisation du programme d’investissement et de
recherche permet aujourd’hui de lancer chaque année un
nouvel additif, une solution nutritionnelle ou un nouvel outil.
2013 a vu le lancement de Powerjet, un additif pour ruminants.
Sur la campagne 2014-2015, cinq innovations ont été mises
sur le marché :
- Perfegg, un additif à base d’actifs végétaux permettant de
favoriser la production d’œufs en améliorant le métabolisme
lipide des poules pondeuses.
- Genesa : un aliment complet de prédémarrage pour les poussins.
- PurLITE : une solution asséchante pour litière développée
sur porcelets. Ses propriétés antiseptiques concourent à
une meilleure hygiène en élevage.
- PhysioLick : un bloc à lécher pour ruminants
- InMyFarm Aqua : un outil d’aide à la décision pour le suivi
et l’optimisation des performances en élevages piscicoles.
Dans le secteur hautement concurrentiel et mondialisé de
la nutrition et santé animales, la faculté d’adaptation et
la vitesse de réaction sont des éléments déterminants
pour conserver une forte capacité d’innovation.
Par les outils dont elle dispose, et par sa capacité à expertiser
l’existant et à proposer des alternatives, InVivo NSA enrichit en
permanence une base unique de connaissances scientifiques
et techniques. Cela permet à ses clients d’adapter rapidement
et avec précision leur offre au marché de l’alimentation humaine.
PRISES DE CONTRÔLE
Le 31 octobre 2014, InVivo NSA a acquis Pancosma, un des
leaders mondiaux sur le marché des ingrédients et additifs,
par l’intermédiaire de sa holding, la société P&A Finances SA.
Cette acquisition va permettre à InVivo NSA de bâtir un leader
mondial du marché des additifs de spécialités. L’objectif
est de multiplier les synergies avec l’activité additifs déjà
développée dans le groupe sous la marque Néovia.
Pancosma dispose de cinq sites de production dans le
monde (Suisse, France, Canada, Chine et Pologne) et de
filiales de distribution implantées au niveau international
(Mexique, Etats-Unis, Thaïlande, Russie). Créée en 1947,
Pancosma développe, fabrique et distribue des additifs
innovants dans le monde entier. La société propose sept
gammes de produits : arômes, édulcorants, bioactifs,
oligoéléments organiques, charbon végétal, mélanges
acidifiants et TakTik’s.
Pancosma et ses filiales sont consolidées selon la méthode
de l’intégration globale.
Le 5 novembre 2014, InVivo NSA a acquis Total Alimentos,
3è acteur brésilien du petfood. Cette opération confirme
la stratégie de développement d’InVivo NSA dans ce secteur
et lui permet de prendre une position clé sur le marché brésilien,
deuxième marché mondial de l’alimentation pour animaux
de compagnie derrière les Etats-Unis. Total Alimentos détient
également des positions importantes dans l’alimentation des
vaches laitières, des chevaux et des espèces aquacoles.
Fondée en 1975, Total Alimentos est un groupe familial
indépendant qui emploie 1400 salariés et dispose d’un
réseau commercial étendu (21 centres de distribution). La
société est située à Três Corações dans l’Etat du Minas
Gerais. Total Alimentos exporte dans plus de 40 pays.
Total Alimentos et ses deux filiales, Sul Mineira et Total Food
Trading, sont consolidées selon la méthode de l’intégration
globale.
Le 7 novembre 2014, le groupe InVivo a acquis 50 % de
Life Scientific, société irlandaise localisée à Dublin.
Life Scientific est une société spécialisée dans la formulation
et l’homologation de produits phytosanitaires post-brevet.
Cette acquisition est en ligne avec la stratégie « 2025 by
InVivo » et tout particulièrement celle poursuivie par InVivo
Agro visant à nouer des alliances stratégiques pour
investir dans l’innovation et offrir une palette élargie de
solutions durables et rentables aux coopératives
sociétaires de l’Union et à leurs adhérents.
Cette société est consolidée selon la méthode de l’intégration
proportionnelle.
Le 7 avril 2015, a eu lieu le rachat des titres de Financière
Evialis par l’Union InVivo auprès de Sofipar et Unigrains et
apport de 100 % des titres à InVivo Group le 30 juin 2015.
Le 9 juin 2015, InVivo Wine devient l’actionnaire majoritaire à
77,2 % de la maison de négoce bordelaise Cordier Mestrezat
Grands Crus, Vinadeis (ex- La Languedocienne) constituant
le second actionnaire de la société aux côtés d’InVivo.
En conformité avec le plan stratégique « 2025 by InVivo »,
cette acquisition confirme la volonté du groupe InVivo
d’occuper une place de premier plan dans le domaine
agroalimentaire et tout particulièrement celui du vin. Elle
veut également jouer un rôle d’accélérateur dans le projet de
développement et de création de valeur de cette société.
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globale.
Plusieurs nouvelles sociétés ont, en outre, été créées :
• Alix Dijon - suite à l’ouverture d’un nouveau magasin
Frais d’Ici à Dijon prévue en octobre 2015
• InVivo Grand Public Services - suite à l’acquisition du
groupe Nalod’s l’année précédente et la volonté de créer
une centrale d’achat commune Gamm vert / Nalod’s
• Grains Overseas - activités de gérance maritime, d’affrètement
et de transport maritime
• InVivo Group Asia - plate-forme située à Singapour.
Le groupe a poursuivi sa réorganisation juridique commencée
l’année dernière :
• InVivo Group, filiale à 100 % de l’Union, qui porte les
fonctions corporate et marque la frontière entre les activités
propres à l’union de coopératives et les activités
économiques.
• Création des sociétés ci-après détenues à 100 % par
InVivo Group :
- InVivo Campus dont l’objet consiste à délivrer des
prestations de services, de conseil en matière de
gestion des ressources humaines et de formation
professionnelle pour les coopératives agricoles et
leurs filiales voire aux sociétés commerciales ;
- InVivo Management dont l’objet est principalement
la mise à disposition de cadres dirigeants auprès des
sociétés du groupe ;
- Création de la holding InVivo Wine, filiale à 100 % de
l’Union InVivo, cédée ensuite à InVivo Group.
Evénements significatifs postérieurs à la clôture
InVivo Wine est entrée au capital de Vinadeis à hauteur
de 21,73 % le 29 juillet 2015 :
- en apportant 100 % des titres du groupe Marc Escassut
Sélection (Vignoble du Soleil International) contre une
remise des titres de la société Vinadeis ;
- en souscrivant à une augmentation de capital en
numéraire ;
- en rachetant des actions auprès de Val d’Orbieu et
d’Evoc, actionnaires de la société Vinadeis.
Vinadeis est le 1er groupe coopératif viticole de France, dont
le siège est basé à Narbonne. Créé par sept vignerons des
Corbières en 1967, le groupe réunit aujourd’hui plus de 1600
vignerons, 120 salariés dans les coopératives de villages et
près de 400 collaborateurs.
Le 8 juillet 2015, le groupe a signé l’acquisition de la société
AdGène (périmètre InVivo NSA), spécialiste de l’analyse
génétique et du contrôle qualité des réseaux d’eaux sur le
marché français. Basé à Thury-Harcourt dans le Calvados, le
laboratoire emploie 20 personnes et connaît une croissance
régulière et rapide de son chiffre d’affaires.
Par acte notarié du 1er juillet 2015, Evialis France a cédé
son usine de Sillé-le-Guillaume (terrain et bâtiments) à la
société Huttepain Aliments pour un montant de 1,5 million
d’euros, générant ainsi une plus-value de 1 million d’euros.
Cette cession n’a pas d’impact sur les volumes de production
de la société Evialis France dans la mesure où les deux tiers
des volumes anciennement produits sur le site de Sillé sont
désormais produits sur le site de Longué. Pour le tiers des
volumes restant, la société fait désormais appel au site de
Sillé dans le cadre d’un contrat de sous-traitance avec la
société Huttepain Aliments.
COMPTE DE RÉSULTAT
CONSOLIDÉ
Le chiffre d’affaires consolidé s’établit à 5,7 milliards d’euros.
Il est quasiment stable par rapport à l’exercice précédent
avec une évolution de -0,2 %.
Le résultat d’exploitation affiche un bénéfice de 66,7 millions
d’euros contre 23,9 millions d’euros l’exercice précédent.
Les différents pôles du groupe contribuent de manière
équilibrée à cette progression de près de 43 millions d’euros.
Le résultat exceptionnel affiche un bénéfice de 47,6 millions
d’euros contre 28,4 millions d’euros l’exercice précédent.
Le principal contributeur au résultat exceptionnel est l’impact
de la dilution du groupe InVivo au sein d’InVivo NSA,
assimilable à une cession de droits qui se traduit par une
plus-value de 61,8 millions d’euros sur le résultat de l’exercice.
Pour mémoire, le résultat exceptionnel de l’exercice précédent
avait été marqué par la cession des titres de Toepfer qui avait
généré une plus-value de 24,1 millions d’euros.
Le résultat net de l’ensemble consolidé ressort à un bénéfice
de 81 millions d’euros contre un bénéfice de 15,8 millions
d’euros l’exercice précédent.
Le résultat net part du groupe présente un bénéfice de
73,7 millions d’euros contre 10,1 millions d’euros l’exercice
précédent.
PRÉSENTATION DES COMPTES ANNUELS
Les comptes annuels de l’exercice clos le 30 juin 2015 que nous
soumettons à votre approbation ont été établis conformément
aux règles de présentation et aux méthodes d’évaluation
prévues par la réglementation en vigueur.
COMPTES DE L’UNION INVIVO
ACTIVITÉ
DE L’UNION INVIVO
Le chiffre d’affaires qui s’établit à 2 210 millions d’euros
enregistre une baisse de 35,1 %. Cette baisse est directement
liée à la filialisation de l’activité commerce international des
grains.
Le résultat net de l’exercice de l’Union InVivo est de 3,8
millions d’euros contre une perte de 8,8 millions d’euros
l’exercice précédent.
L’exercice a également été marqué par la finalisation de la
réorganisation juridique du groupe amorcée sur l’exercice
précédent avec pour objectif de donner une meilleure
lisibilité du groupe InVivo et de ses diverses activités, en
regroupant sous une même holding les sociétés ayant le
même profil métier, risque et rendement.
C’est dans ce cadre que se sont réalisées les opérations
suivantes :
• Filialisation de l’activité du commerce des grains par
apport partiel d’actifs de cette branche complète et
autonome d’activité de l’Union InVivo au profit d’InVivo
Trading
• Apport partiel d’actifs de l’Union InVivo au profit d’InVivo
Group, filiale à 100 % de l’Union, qui porte les fonctions
corporate et marque la frontière entre les activités
propres à l’Union de coopératives et les activités
économiques
• Cessions des titres de sociétés aux holdings métiers
correspondantes :
- Cession des titres InVivo Trading à Caf Grains, holding
métier des grains ;
- Cession des titres de Néodis à InVivo Holding Grand
Public et des titres de Gamm vert Ouest à Gamm vert SA ;
- Cession des titres SMAG à InVivo Holding Agro.
Par ailleurs, l’Union InVivo a recapitalisé les filiales
Néodis et Biotop par l’octroi d’une subvention d’équilibre
afin de remettre leurs capitaux propres à l’équilibre sur
la base des comptes clos au 30 juin 2014. Ces subventions
s’élèvent respectivement à 2,5 millions d’euros et à 3,1
millions d’euros. Ces deux sociétés ont procédé ensuite à
une réduction du capital social par apurement des pertes
antérieures, puis à une augmentation de capital au profit
de l’Union pour Néodis (7 millions d’euros) et au profit
d’InVivo Holding Agro pour Biotop (5 millions d’euros).
PERSPECTIVES
DE L’UNION INVIVO
L’Union InVivo va poursuivre ses activités statutaires destinées
à apporter une offre de services aux coopératives adhérentes,
leur procurant une valeur ajoutée additionnelle et une
différenciation concurrentielle.
L’Union InVivo a comme perspective la révision de ses
statuts de façon à permettre l’adhésion des coopératives
viti-vinicoles qui souhaiteraient participer avec elle au
projet de structuration de la filière viticole française.
En octobre 2015, la réflexion est lancée sur le projet de
restructuration complète de l’immeuble de l’avenue de la
Grande Armée, siège du groupe, qui présente d’importantes
déficiences énergétiques et techniques. La recherche
d’un nouvel immeuble offrant la meilleure solution,
garantissant confort, services, facilités d’accès et dernières
normes environnementales, est en cours et le déménagement
des collaborateurs interviendrait courant 2017.
Pour mener à bien le projet de réhabilitation de l’immeuble
de l’avenue de la Grande Armée, un partenaire extérieur
au groupe sera associé. En contrepartie de sa part de
financement des travaux, il disposera à terme des étages
inférieurs de l’immeuble.
_13
AUTRES INFORMATIONS
Les échéances à plus de 61 jours ont trait à des opérations
spécifiques à l’international dont les conditions de règlement
relèvent d’accords entre la France et les pays concernés.
Information sur les délais de paiement à l’égard des
fournisseurs de l’Union InVivo
Information relative à l’application du 9° de l’article L.522-3
Les cadres dirigeants du groupe, soit 34 personnes au 30
juin 2015, sont associés non coopérateurs et détiennent
ensemble 175 000 parts.
Montant des dettes fournisseurs
En millions d’euros
30/06/2015
30/06/2014
9,8
30,5
37,3
32,9
94,9
91,6
Montant échu
Montant non échu à moins de 30 jours
Montant non échu à de 31 à 60 jours
Montant non échu à plus de 61 jours
Total
41,6
6,2
28,1
0,1
AFFECTATION DU RÉSULTAT
L’Union InVivo ayant dégagé un résultat net de 3,8 millions
d’euros, il est proposé de servir un intérêt aux parts sociales
GOUVERNANCE
Le conseil d’administration de l’Union InVivo est composé
de 24 coopératives associés coopérateurs et d’un
représentant des associés non coopérateurs.
Au cours de l’exercice le conseil d’administration s’est réuni
six fois et le bureau du conseil d’administration six fois.
Les membres du conseil d’administration représentant les
associés coopérateurs reçoivent une indemnité compensatrice
de leur activité par jour de présence aux réunions. Il y est
de 1,23 % (taux maximum autorisé) soit un montant de
0,9 million d’euros.
ajouté un forfait annuel pour les membres du bureau
d’une part, et pour le président délégué et le président
d’autre part.
Au total le montant des indemnités compensatrices de
l’activité allouées aux représentants des administrateurs
sur l’exercice 2014-2015 a été de 172 k€ sachant que le
plafond annuel fixé par l’assemblée générale était de
250 k€.
INFORMATIONS SOCIALES
ÉVOLUTION DES EFFECTIFS
A la date de la clôture, le groupe InVivo compte 8 204 salariés
dans le monde (contre 6 904 salariés l’exercice précédent)
dont 82 % chez InVivo NSA, avec 69 % des effectifs du groupe
à l’international. Les équipes les plus nombreuses se trouvent
au Brésil, au Mexique et au Vietnam.
En effectifs moyens, la légère augmentation des effectifs
d’InVivo Agro (+ 14) résulte du développement de SMAG (+ 8)
et de l’acquisition de Life Scientific (+ 12) qui compensent la
diminution des effectifs d’Union InVivo Agro (- 11) et Biotop (- 5).
Sur InVivo NSA, l’effectif en France (1167) est en baisse (- 183), en
raison notamment de la diminution des effectifs à Evialis
France (- 94) amorcée sur l’exercice précédent, Inzo° (- 43),
InVivo Labs (- 36) et SFPS (- 15).
L’activité Distribution Grand Public enregistre, quant à elle,
l’entrée des équipes Alix et Frais d’Ici (+ 15) et la diminution
des effectifs Néodis (- 6).
Enfin, les effectifs Siège Holding sont impactés par la
création d’InVivo Group Asia (+ 3) et le regroupement des
cadres dirigeants au sein d’ InVivo Management (+ 10 sur
Siège & Holding).
RISQUE D’EXPLOITATION DES INSTALLATIONS
Les activités exercées peuvent présenter, de par leur
nature, des risques potentiels envers les salariés, les tiers et
l’environnement. Ainsi, l’Union InVivo mène une politique
active en matière de prévention et de maîtrise de ces risques.
Par ailleurs, l’exploitation des installations est couverte par
des polices d’assurance « responsabilité civile » et « atteinte
à l’environnement ».
InVivo a également mis en place un dispositif de gestion de
crise. Il est constitué d’un réseau de coordinateurs métiers et
de correspondants sur chaque site, et de procédures d’alerte
et de remontées d’informations formalisées.
INSTRUMENTS FINANCIERS À TERME
Conformément à son adhésion à la charte « Gestion du
Risques Prix » en date du 4 juillet 2013, l’Union InVivo s’est
engagée à respecter 15 engagements portant sur une
gouvernance adaptée et sur la formalisation des processus
d’identification et de maîtrise des risques au sein d’un cadre
de gestion.
De ce fait Union InVivo suit en permanence la cohérence
entre les instruments financiers détenus et les matières
premières qu’elle détient et engage contractuellement
avec ses partenaires du marché.
A la date du 30 juin 2015, Union InVivo et ses filiales
contrôlées détiennent essentiellement des positions sur
le blé Matif n° 2, ainsi que quelques positions sur le maïs
et le colza, ces instruments financiers étant cotés sur le
marché d’Euronext Paris.
Du fait de ses transactions internationales, des positions
sont également détenues en wheat et en corn, deux
instruments financiers cotés sur le marché de Chicago.
STRATÉGIE ET PERSPECTIVES
La stratégie « InVivo 2025 » redéfinit le modèle économique
du groupe autour de deux axes :
- apporter une offre de services aux coopératives adhérentes,
qui leur procure une valeur ajoutée additionnelle et une
différenciation concurrentielle ;
- développer des activités économiques rentables capables de
capter et de créer de la valeur sur le long terme, seul ou en
partenariat, sur des métiers existants ou de nouvelles filières.
Cette stratégie s’appuie sur 5 leviers de développement :
- Investir dans la R&D et l’innovation ;
- Elargir et diversifier les activités du groupe ;
-S
’internationaliser à partir de nouvelles plates-formes et
des implantations d’InVivo NSA ;
- Valoriser notre capital humain ;
- Déployer une politique de responsabilité sociétale et
environnementale.
_15
La stratégie se décline sur les quatre pôles business.
Agro Sciences. Ce pôle capte de la valeur en renforçant
les parts de marché de ses métiers amont historiques
(Semences de France, Biotop, AgroSolutions) et remonte
dans la chaîne de valeur en prenant position sur de nouveaux
marchés (Life Scientific). Il doit créer de la valeur en se
positionnant sur ces nouveaux marchés (notamment en
matière d’agriculture de précision) et en ouvrant son
expertise à de nouveaux clients tiers.
Nutrition et Santé Animales. Le business model de ce pôle
vise à équilibrer les activités, les portefeuilles produits, les
zones géographiques, développer, renforcer ses positions sur
des métiers à forte valeur ajoutée, investir dans des espèces/
métiers contra-cycliques, diversifier les sources de revenus
avec de nouveaux métiers (additifs, santé animale,
laboratoire d’analyses).
Des synergies transversales sur les plates-formes régionales,
les achats, la R&D et les autres fonctions support
doivent permettre d’améliorer la productivité des
usines et l’excellence opérationnelle.
Distribution Grand Public. Ce pôle consolide sa place de
leader en jardinerie en France par le développement
du réseau. Il doit en outre devenir un acteur référent de
la distribution alimentaire de proximité en capitalisant
sur son savoir-faire de franchiseur. Sur toutes ses
enseignes, il développe une offre de service unique
de metteur en marché.
Vin. La constitution du nouveau pôle InVivo Wine est
fondée sur la volonté de structurer la filière française du
vin encore très atomisée et de créer un acteur puissant
tant sur le plan national qu’international. Ce pôle s’inscrit
pleinement dans la stratégie « 2025 by InVivo » qui vise à
investir dans les métiers de l’agroalimentaire.
Sa constitution s’appuie :
- sur la légitimité de l’Union InVivo du fait des liens qui
l’unissent avec le monde coopératif ;
- sur le leader coopératif viti-vinicole, Vinadeis, devenu en
quatre ans le 3e acteur français du vin et le 1er producteur.
Les perspectives de ce pôle visent à fédérer des partenaires
parmi les 700 coopératives et unions de coopératives
vitivinicoles françaises, développer une stratégie de
marques fortes, tournée vers l’international, investir dans
l’innovation produit, packaging et process.
La stratégie « 2025 by InVivo » est également déclinée
dans les métiers historiques de services aux coopératives.
Sur la centrale de négociation en agrofourniture, une nouvelle
organisation visant à plus d’efficience et de transparence
a été mise en place.
Sur les métiers du grain, l’objectif est d’apporter la meilleure
qualité de services aux adhérents tout en élargissant la
cible à d’autres intervenants de la filière afin d’améliorer
la performance. Ainsi Sigma Terme lance de nouveaux
services, en lien avec un nouveau partenaire financier,
tandis que le métier de la logistique et stockage poursuit
l’optimisation des flux, la diversification et le développement
international. InVivo trading a mis en place les fondations
d’une politique de management du risque renforcée. Dans
ce cadre de gestion, il fait évoluer le business model afin
de le diversifier et de l’équilibrer : développement de
l’international, de la multiorigination, du farm trading et
des alliances stratégiques.
La stratégie et les perspectives de développement du
groupe InVivo visent donc une intégration complète de
l’amont à l’aval couvrant l’ensemble de la chaîne de
valeur agricole, ce qui doit permettre :
- de capter de la valeur via l’accès à de nouveaux métiers ;
- de créer de la valeur par la massification des volumes et par
l’amélioration des outils mis à disposition des coopératives ;
- de valoriser la proximité avec le monde agricole auprès
d’acteurs non agricoles (agroindustriels, collectivités) ;
- de générer des synergies importantes entre les activités.
Afin d’accompagner ce plan stratégique ambitieux,
un processus de structuration des financements du
groupe a été initié, pour une réalisation dans le courant
de l’exercice 2015-2016.
16_
_17
COMPTES 2014
EXERCICE
CONSOLIDÉS
_18 BILAN CONSOLIDÉ
2015
RÉSULTAT NET
DE L’ENSEMBLE
CONSOLIDÉ
(en millions d’euros)
_19 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
81
_21 TABLEAU DE FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
_22 NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS
_22 / Évolution des principaux indicateurs et ratios
_23 / Évolution du périmètre de consolidation
_25 / Chiffre d’affaires
_26 / Charges de personnel
_27 / Amortissements, dépréciations et provisions
_28 / Résultat financier
_29 / Résultat exceptionnel
_30 / Impôts sur les résultats
_31 / Résultats des sociétés mises en équivalence
_32 / Écarts d’acquisition
_33 / Immobilisations incorporelles et corporelles
_35 / Immobilisations financières
_36 / Besoin en fonds de roulement
_37 / Capitaux propres
_38 / Provisions pour risques et charges
_39 / Dette nette
_40 / Flux de trésorerie
36,5
4,6
10/11
15,8
0,1
11/12 12/13 13/14
14/15
CAPITAUX
PROPRES
PART DU GROUPE
427 425 413 422
10/11
11/12 12/13 13/14
495
14/15
18_ COMPTES CONSOLIDÉS / INVIVO 2014-2015
BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF
Écarts d'acquisition
Immobilisations incorporelles
Immobilisations corporelles
Immobilisations financières
Titres mis en équivalence
Actif immobilisé
Stocks et en-cours
Avances et acomptes versés sur commande
Créances d'exploitation
Impôts différés actifs
Autres créances et comptes de régularisation
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
Actif circulant et comptes de régularisation
Total de l’actif
PASSIF
Capital
Réserves consolidées
Ecarts de conversion
Résultat consolidé : part du groupe
Capitaux propres : part du groupe
30/06/2015
30/06/2014
Valeurs brutes
Amort. / dépr.
Valeurs nettes
Valeurs nettes
156 805
(71 871)
84 934
45 101
169 059
781 889
100 780
66 879
1 275 412
280 135
(76 499)
(448 617)
(7 295)
(604 282)
92 560
68 730
Note 10
333 272
285 238
Note 11
66 879
62 318
93 485
671 130
555 164
14 619
6 944
(10 795)
269 339
707 486
(25 805)
78 525
(4 836)
14 619
24 555
8 575
156 991
1 270 885
2 546 297
(41 437)
(645 719)
93 777
Note 11
Note 12
Note 9
178 157
Note 13
681 681
546 441
Note 13
73 689
54 340
156 991
64 312
24 555
8 575
1 229 448
20 231
8 694
879 118
1 900 578
1 434 282
30/06/2015
30/06/2014
359 609
349 461
71 018
(9 309)
73 689
Note 13
Note 8 & 13
Note 13
Note 16
Note 16
70 782
Note 14
(8 658)
Note 14
10 149
Note 14
Note 14
495 007
421 734
671 675
488 723
Emprunts et dettes financières
422 016
295 368
Note 16
Dettes d'exploitation
666 346
562 375
Note 13
1 163 998
904 208
Intérêts minoritaires
Capitaux propres de l'ensemble consolidé
Provisions pour risques et charges
Avances et acomptes reçus sur commandes
Dettes diverses et comptes de régularisation
Dettes et comptes de régularisation
Total du passif
176 668
64 904
5 466
70 170
1 900 578
66 990
41 350
624
45 842
1 434 282
Note 14
Note 14
Note 14
Note 15
Note 13
Note 13
3
_19
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
Chiffre d'affaires
Autres produits d'exploitation
Achats consommés
Charges de personnel
Impôts et taxes
Autres charges d'exploitation
Dotations aux amortissements et aux provisions
Résultat d'exploitation
2014/2015
2013/2014
5 654 282
5 667 597
(5 023 386)
(5 138 598)
49 339
(271 902)
(16 472)
32 354
(234 607)
(18 824)
(261 402)
(227 912)
66 723
23 880
(63 736)
Note 5
(7 878)
Note 6
Note 7
(4 700)
Résultat exceptionnel
47 606
28 440
86 270
31 793
Impôts sur les résultats
Résultat net des sociétés intégrées
Quote part de résultat des sociétés mises en équivalence
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
Résultat net de l'ensemble consolidé
Part revenant aux intérêts minoritaires
Résultat net part du groupe
62 023
(23 359)
16 002
(12 648)
6 119
(4 364)
81 030
15 763
(11 360)
(7 341)
73 689
Note 4
(56 129)
Résultat financier
Résultat courant des sociétés intégrées
Note 3
(11 666)
(5 615)
10 149
Note 8
Note 9
Note 10
20_ COMPTES CONSOLIDÉS / INVIVO 2014-2015
SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTION
Chiffre d'affaires
Production stockée et immobilisée
Achats consommés
Autres achats et charges externes
Valeur ajoutée
Subventions d'exploitation
Impôts, taxes et versements assimilés
Excédent brut d'exploitation
Reprises sur provisions et transferts de charges
Autres produits de gestion courante
Résultat sur opérations faites en commun
Dotations aux amortissements d'exploitation
Dotations aux provisions et dépréciations d'exploitation
Autres charges
Résultat d'exploitation
Résultat financier
Résultat courant des sociétés intégrées
Impôts sur les résultats
Résultat net des sociétés intégrées
Quotes-parts de résultat des sociétés mises en équivalence
Dotations aux amortissements des écarts d'acquisition
Part revenant aux intérêts minoritaires
2014/2015
2013/2014
5 654 282
5 667 597
(5 023 386)
(5 138 598)
400 490
317 962
15 568
(245 974)
5 225
(16 472)
Note 3
3 279
(214 316)
5 494
(18 824)
(271 902)
(234 607)
Note 4
24 343
20 024
Note 5
117 342
4 282
(79)
(40 010)
(23 727)
(15 428)
70 024
3 612
(56)
(36 389)
(19 740)
(13 596)
66 723
23 880
62 023
16 002
(4 700)
Note 11
Note 5
(7 878)
Note 6
47 606
28 440
Note 7
86 270
31 793
(23 359)
6 119
(11 360)
81 030
(7 341)
73 689
(12 648)
(4 364)
(11 666)
15 763
(5 615)
10 149
Note 8
Note 9
Note 10
0
_21
TABLEAU DE FLUX
DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉ
Résultat net des sociétés mises en équivalence
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Élimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité
Capacité d'autofinancement
2014/2015
2013/2014
(6 119)
4 365
81 030
2 730
3 415
11 577
65 366
Acquisitions d'immobilisations
Variations de périmètre
Flux net de trésorerie lié aux investissements
Flux net de trésorerie lié au financement
Incidence de la variation des taux de change et changements de principes comptables
Variation de trésorerie
Trésorerie d'ouverture
Trésorerie de clôture
Variation de trésorerie
19 762
42 248
(69 478)
Cessions et réductions d'immobilisations
2 357
81 055
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité
Flux net de trésorerie lié à l'activité
15 763
Note 9
Note 9
23 119
Note 17
(59 845)
(37 961)
Note 17
(208 056)
104 289
Note 17
276 779
(41 631)
42 249
100 324
(7 052)
(49 301)
19 279
(248 622)
2 515
(49 301)
42 249
11 235
77 564
(975)
Note 17
Note 17
Note 17
(149 625)
Note 16
100 324
Note 16
Note 16
22_ NOTES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS / INVIVO 2014-2015
NOTE 1 - ÉVOLUTION DES PRINCIPAUX
INDICATEURS ET RATIOS
PRINCIPAUX INDICATEURS
INDICATEURS D’ACTIVITÉ
Chiffre d'affaires
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
145
122
127
161
214
6 083
EBE avant ristournes reversées aux coopératives
Ristournes reversées aux coopératives
62
EBE
82
Besoin en fonds de roulement
72
50
36,5
4,6
6 138
81
46
5 668
91
70
5 654
97
117
1,5
0,1
(4,1)
15,8
81,0
30 Juin 2011
30 Juin 2012
30 Juin 2013
30 Juin 2014
30 Juin 2015
41
53
50
38
Dont résultat net part du groupe
INDICATEURS FINANCIERS
5 669
35,0
374
Investissements incorporels et corporels (CAPEX)
Free cash flow opérationnel courant (1)
(36)
Free cash flow net (2)
(95)
Dette nette
447
Capitaux propres part du groupe
427
Capitaux employés
1 026
301
45
35
232
32
44
10,1
197
35
53
(29)
(237)
422
495
365
222
961
884
752
413
322
143
418
425
73,7
256
993
(1) Flux de trésorerie liés à l’exploitation +/- flux d’immobilisations incorporelles et corporelles acquises ou cédées
(2) Free cash flow opérationnel courant +/- flux d’immobilisations financières acquises ou cédées +/- flux de variations de périmètre
PRINCIPAUX RATIOS
RATIOS DE RENTABILITÉ
EBE / Capitaux employés
2010/2011
2011/2012
2012/2013
2013/2014
2014/2015
8,2%
0,3%
(1,0%)
2,4%
14,9%
30 Juin 2011
30 Juin 2012
30 Juin 2013
30 Juin 2014
30 Juin 2015
77%
77%
70%
42%
35%
8,0%
Taux de rémunération des capitaux propres (3)
RATIOS D’ENDETTEMENT
Dette nette / EBE
Dette nette / Capitaux propres & assimilés (Gearing)
Autonomie financière (4)
(3) Résultat net part groupe / Capitaux propres part groupe
(4) Capitaux propres & assimilés / Capitaux permanents
5,4
67%
5,2%
8,4
68%
5,2%
8,0
71%
9,3%
3,2
75%
11,8%
2,2
75%
_23
NOTE 2 - ÉVOLUTION DU PÉRIMÈTRE
DE CONSOLIDATION
NOMBRE D’ENTITÉS JURIDIQUES CONSOLIDÉES
ENTITÉS JURIDIQUES
intégration globale
Intégration proportionnelle
Mise en équivalence
Nombre total
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
8
7
1
106
22
82
21
24
1
136
110
26
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
Europe
23
18
5
Amérique
14
Nombre total
136
ENTITÉS JURIDIQUES
France
Asie
Afrique
PRINCIPALES ENTRÉES DE PÉRIMÈTRE
DE L’EXERCICE
ACQUISITIONS AVEC PRISE DE CONTRÔLE
Acquisition de Pancosma
Le 31 octobre 2014, InVivo NSA a acquis Pancosma, un
des leaders mondiaux sur le marché des ingrédients et
additifs, par l’intermédiaire de sa holding, la société P&A
Finances SA.
Cette acquisition va permettre à InVivo NSA de bâtir un leader
mondial du marché des additifs de spécialités. L’objectif
est de multiplier les synergies avec l’activité additifs déjà
développée dans le groupe sous la marque Néovia.
Pancosma dispose de cinq sites de production dans le
monde (Suisse, France, Canada, Chine et Pologne) et de
filiales de distribution implantées au niveau international
(Mexique, Etats-Unis, Thaïlande, Russie). Créée en 1947,
Pancosma développe, fabrique et distribue des additifs
innovants dans le monde entier. La société propose sept
gammes de produits : arômes, édulcorants, bioactifs,
oligoéléments organiques, charbon végétal, mélanges
acidifiants et TakTik’s.
Pancosma et ses filiales sont consolidées selon la méthode
de l’intégration globale.
Acquisition de Total Alimentos
Le 5 novembre 2014, InVivo NSA a acquis Total Alimentos,
3è acteur brésilien du petfood. Cette opération confirme
la stratégie de développement d’InVivo NSA dans ce secteur
et lui permet de prendre une position clé sur le marché brésilien,
deuxième marché mondial de l’alimentation pour animaux
76
19
4
67
12
8
5
110
9
7
6
(1)
26
de compagnie derrière les Etats-Unis. Total Alimentos détient
également des positions importantes dans l’alimentation des
vaches laitières, des chevaux et des espèces aquacoles.
Fondée en 1975, Total Alimentos est un groupe familial
indépendant qui emploie 1400 salariés et dispose d’un
réseau commercial étendu (21 centres de distribution). La
société est située à Três Corações dans l’Etat du Minas
Gerais. Total Alimentos exporte dans plus de 40 pays.
Total Alimentos et ses deux filiales, Sul Mineira et Total Food
Trading, sont consolidées selon la méthode de l’intégration
globale.
Acquisition de Life Scientific
Le 7 novembre 2014, le groupe InVivo a acquis 50 % de
Life Scientific, société irlandaise localisée à Dublin.
Life Scientific est une société spécialisée dans la formulation
et l’homologation de produits phytosanitaires post-brevet.
Cette acquisition est en ligne avec la stratégie « 2025 by
InVivo » et tout particulièrement celle poursuivie par InVivo
Agro visant à nouer des alliances stratégiques pour
investir dans l’innovation et offrir une palette élargie de
solutions durables et rentables aux coopératives
sociétaires de l’Union et à leurs adhérents.
proportionnelle.
Acquisition de Cordier Mestrezat Grans Crus
Le 9 juin 2015, InVivo Wine devient l’actionnaire majoritaire à
77,2 % de la maison de négoce bordelaise Cordier Mestrezat
Grands Crus, Vinadeis (ex- La Languedocienne) constituant
le second actionnaire de la société aux côtés d’InVivo.
En conformité avec le plan stratégique « 2025 by InVivo »,
cette acquisition confirme la volonté du groupe InVivo
d’occuper une place de premier plan dans le domaine
agroalimentaire et tout particulièrement celui du vin. Elle
veut également jouer un rôle d’accélérateur dans le projet de
développement et de création de valeur de cette société.
globale.
AUTRES ACQUISITIONS OU ENTRÉES DE PÉRIMÈTRE
Entrée au capital de Novafield
L’Union InVivo a souscrit à hauteur de 20% au capital de
Novafield, société de référencement de produits de santé
végétale et d’échanges agronomiques (périmètre InVivo Agro).
CRÉATIONS DE SOCIÉTÉS
Création d’une société holding pivot
Le groupe a poursuivi sa réorganisation juridique commencée
l’année dernière. Création d’InVivo Group, filiale à 100 %
de l’Union, qui porte les fonctions corporate et marque la
frontière entre les activités propres à l’Union de coopératives
et les activités économiques.
Création de sociétés filiales à 100 % d’InVivo Group
- InVivo Campus dont l’objet consiste à délivrer des
prestations de services, de conseil en matière de gestion
des ressources humaines et de formation professionnelle
pour les coopératives agricoles et leurs filiales voire aux
sociétés commerciales ;
- InVivo Management dont l’objet est principalement la mise
à disposition de cadres dirigeants auprès des filiales du groupe
- InVivo Wine, holding du pôle Vin
- InVivo Group Asia, plate-forme située à Singapour.
Créations de société au sein des pôles business
- Alix Dijon (pôle Distribution Grand Public) en prévision de
l’ouverture d’un nouveau magasin Frais d’Ici à Dijon
prévue en octobre 2015.
- InVivo Grand Public Services (pôle Distribution Grand
Public) suite à l’acquisition du Groupe Nalod’s l’année
précédente et la volonté de créer une centrale d’achat
commune Gamm vert / Nalod’s
- InVivo NSA Asia (pôle Nutrition et Santé Animales)
- InVivo NSA Cambodge (pôle Nutrition et Santé Animales).
Créations de société au sein de l’Union
- Grains Overseas (métier InVivo Trading au sein de l’Union), activité
de gérance maritime, d’affrètement et de transport maritime.
FUSIONS DE SOCIÉTÉS
- Fusion de Neotic dans Maferme (pôle Agro Sciences)
- Fusion de Nalod’s Formation dans Nalod’s (pôle Distribution
Grand Public)
- Fusion de Plantes et Jardins dans Gamm vert (pôle Distribution
Grand Public).
PRINCIPALES SORTIES DE PÉRIMÈTRE
DE L’EXERCICE
CESSIONS OU DÉCONSOLIDATIONS AVEC PERTE
DE CONTRÔLE
Perte de contrôle de Guyomarc’h
InVivo NSA a perdu le contrôle de la société birmane
Guyomarc’h Fortune au 31 décembre 2014 suite à la cession
de 20 % de sa participation. L’impact de cette opération
est non significatif et à compter du 1er janvier 2015, InVivo
NSA ne détient plus que 40 % de la société Guyomarc’h
Fortune qui est désormais mise en équivalence.
Cessions Pôle Nutrition et Santé Animales
Cessions de la filiale espagnole Santamix Iberica le 20 février
2015 et de la société Safana.
_25
NOTE 3 - CHIFFRE D’AFFAIRES
Ventes de marchandises
Vente de produits finis
2013/2014
1 251 473
1 125 082
4 143 908
5%
258 901
22%
Vente de prestations de services
2014/2015
73%
(215 010)
183 596
75 305
3 081 198
36 924
CHIFFRE D'AFFAIRES
100%
5 654 282
5 667 597
Dont International
45%
2 536 160
2 586 399
Dont France
Agro
Nutrition et
Santé Animales
Grains
Distribution
Grand Public
Siège Holding
CHIFFRE D'AFFAIRES
55%
Total
3 118 122
Variation
4 358 918
Évolution
(4,9%)
126 391
11,2%
41,0%
(13 315)
(0,2%)
(50 239)
(1,9%)
1,2%
Dont international
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
25%
1 433 481
1 271 820
161 661
12,7%
1 070 351
808 308
262 043
32,4%
37%
2 096 383
2 231 478
(135 095)
(6,1%)
1 450 256
1 762 066
(311 810)
(17,7%)
9%
525 593
512 759
12 834
2,5%
3 661
4 262
(601)
(14,1%)
(5 201)
(72,2%)
(26)
(97,4%)
28%
0%
100%
1 596 819
2 007
5 654 282
1 644 332
7 208
5 667 597
(47 514)
(13 315)
(2,9%)
(0,2%)
11 892
1
2 536 160
11 736
27
2 586 399
156
(50 239)
1,3%
(1,9%)
NOTE 4 - CHARGES DE PERSONNEL
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
73 068
64 653
8 415
13,0%
3 653
36,6%
(386)
(20,2%)
PERSONNEL EXTERIEUR
9 075
Salaires et traitements
180 003
Charges sociales
Salaires et charges
Intéressement et participation des salariés
Départs à la retraite
Agro
11%
Nutrition et Santé Animales
8%
Siège Holding
Grains
Distribution
Grand Public
Siège Holding
EFFECTIFS
France
International
100%
Total
(1 274)
(12,3%)
25 101
16,2%
33 516
9 974
15,3%
512
1 911
16,2%
271 902
234 607
37 295
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
133 943
24 969
18,6%
19 252
1 563
24 011
23 223
22 029
22 806
20 321
20 815
9%
SALAIRES ET CHARGES
Nutrition et Santé
Animales
3 167
158 911
9%
Distribution Grand Public
Agro
3 678
27 315
63%
Grains
(Personnes)
219 555
1 526
CHARGES DE PERSONNEL
154 901
253 071
13 627
Indemnités de départ
10 349
253 071
15,9%
3 305
13,8%
1 194
5,4%
8,1%
2 485
219 555
12,2%
33 516
15,3%
Dont international
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
2014/2015
2013/2014
Variation
Évolution
82%
6 750
5 487
1 263
23,0%
5 583
4 137
1 446
35,0%
4%
367
370
(4)
(0,9%)
79
82
(4)
(4,3%)
5%
408
399
9
2,3%
-
-
-
-
6%
2%
480
200
466
183
14
17
100%
8 204
6 904
1 300
69%
5 676
4 219
1 457
31%
2 528
2 685
A la date de la clôture, le groupe InVivo compte 8 204 salariés
dans le monde (contre 6 904 salariés l’exercice précédent)
dont 82% chez InVivo NSA, avec 69 % des effectifs du groupe
à l’international. Les équipes les plus nombreuses se trouvent
au Brésil, au Mexique et au Vietnam.
En effectifs moyens, la légère augmentation des effectifs
d’InVivo Agro (+ 14) résulte du développement de SMAG
(+ 8) et de l’acquisition de Life Scientific (+ 12) qui compensent la
diminution des effectifs d’Union InVivo Agro (- 11) et Biotop (- 5).
Sur InVivo NSA, l’effectif en France (1167) est en baisse (-183),
en raison notamment de la diminution des effectifs à Evialis
France (-94) amorcée sur l’exercice précédent, Inzo° (-43),
InVivo Labs (-36) et SFPS (-15).
(157)
3,0%
9,3%
18,8%
(5,9%)
12
3
5 676
-
-
4 219
-
-
1 457
-
-
34,5%
34,5%
L’activité Distribution Grand Public enregistre, quant à elle,
l’entrée des équipes Alix et Frais d’Ici (+15) et la diminution
des effectifs Néodis (-6).
Enfin, les effectifs Siège Holding sont impactés par la
création d’InVivo Group Asia (+3) et le regroupement des
cadres dirigeants au sein d’InVivo Management (+10 sur
Siège & Holding).
_27
NOTE 5 - AMORTISSEMENTS,
DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS
Dotations aux amortissements
Dépréciations des stocks
2014/2015
2013/2014
Variation
4 719
4 210
509
40 050
36 389
Dépréciations des créances clients
3 946
Provisions pour engagements de retraite
3 073
2 043
1 030
23 687
19 740
3 947
4 239
4 096
Autres dépréciations
Autres provisions pour risques et charges
Dotations aux provisions et dépréciations d'exploitation
1 335
10 614
DOTATIONS AUX AMORT., DÉPRÉC. ET PROVISIONS
63 736
Reprises sur dépréciations des créances clients
5 477
Reprises sur dépréciations des stocks
Reprises sur autres dépréciations
Reprises sur provisions pour engagements de retraite
Reprises sur autres provisions pour risques et charges
Remboursements de sinistres
Transferts de charges d'exploitation
REPRISES SUR PROVISIONS ET TRANSFERTS DE CHARGES
Les dotations aux amortissements 2014-2015 concernent
principalement l’activité Nutrition et Santé Animales pour
23,3 M€ (usines de production d’aliments essentiellement),
l’activité Logistique & Stockage pour 4,9 M€ (silos), le siège
pour 4,1 M€ (immobilier et informatique), et l’agrofourniture
végétale pour 4 M€.
Les dépréciations de stocks 2014-2015 ont été essentiellement
enregistrées par les activités Semences pour 3,9 M€ et
Distribution Grand Public pour 0,6 M€.
177
2 334
4 139
3 660
463
8 885
(194)
872
1 729
56 129
7 607
4 547
930
2 215
118
57
142
120
7 592
3 663
3 928
4 194
4 983
(789)
331
24 343
462
20 024
(131)
4 319
Le risque de recouvrement des créances clients est porté par
les activités Nutrition et Santé Animales (3,2 M€ en 20142015) et Distribution Grand Public (0,6 M€ en 2014-2015).
Les autres provisions pour risques et charges concernent
les pertes sur contrats à terme et les litiges commerciaux
de l’activité commerce international (5,2 M€ en 2014-2015
contre 6,7M€ en 2013-2014) et les provisions diverses sur
l’activité Nutrition et Santé Animales (3,4 M€ en 2014-2015
contre 1,5 M€ en 2013-2014).
NOTE 6 - RÉSULTAT FINANCIER
Coût de la dette nette
Escomptes obtenus
Escomptes accordés
Coût net de financement
Pertes de change (nettes)
Dépréciations et provisions financières
Revenus des titres immobilisés
Autres charges et produits financiers
RÉSULTAT FINANCIER
Commerce international
Sigma Terme
Autres activités
Frais bancaires
RÉSULTAT FINANCIER ET FRAIS BANCAIRES
2014/2015
(11 849)
6 799
(2 261)
(7 312)
1 875
(205)
2013/2014
Variation
7 486
(687)
(7 052)
(259)
107
(312)
(12 118)
(2 420)
(1 287)
360
250
(4 700)
(7 878)
(2 038)
(1 290)
582
(2 722)
104
269
3 162
(245,7%)
110
44,2%
478
(292,1%)
457,3%
(40,3%)
(748)
58,0%
(160)
42,9%
1 563
(12,1%)
(1 049)
(300)
(6 641)
(5 026)
(1 615)
(12 904)
3,7%
3 178
(1 350)
(11 341)
(9,2%)
(6,6%)
(407)
(373)
(2,2%)
159
(2 314)
(532)
Évolution
17,6%
28,6%
32,1%
L’amélioration du résultat financier de +3,2 M€ provient essentiellement du résultat de change généré par
l’activité de commerce international de grains.
Coût de la dette nette
France
LATAM
Asie
EMEA
TOTAL
2014/2015
2013/2014
Variation
(6 270)
(6 679)
409
(615)
(1 071)
456
(4 380)
(584)
(11 849)
(3 829)
(539)
(12 118)
(551)
(45)
269
_29
NOTE 7 - RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
Agro
Grains
Siège Holding
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
La principale contribution au résultat exceptionnel est
générée par la dilution d’InVivo au sein d’InVivo NSA, dont
l’impact est assimilable à une cession de droit générant une
plus-value de 61,8 M€. Dans le cadre de l’augmentation
de capital d’InVivo NSA, les titres d’autocontrôle détenus
par InVivo NSA ont été cédés pour un montant de 3,7 M€
générant une plus-value de 2,4 M€.
Les autres éléments marquants du résultat exceptionnel
sont les suivants :
• Dépréciation des actifs incorporels (logiciels) de la société
InVivo AgroSolutions pour - 3,9 M€ (Agro).
2014/2015
2013/2014
(4 523)
(395)
(5 746)
25 333
(31 079)
2 745
26 871
26 030
2 229
29 617
47 606
1 142
(386)
28 440
Variation
(4 129)
24 887
2 616
19 167
• Provision pour litiges fiscaux : TVA en Hongrie pour - 3,7 M€
(InVivo Grains) et risque CFE pour - 1,2 M€ (InVivo Stockage).
• Coûts de restructuration pour - 0,9 M€ (Agro) et - 4,2 M€
(Nutrition et Santé Animales) suite à la réorganisation
de l’activité prémix en France et à la relocalisation du
siège de la filiale mexicaine.
NOTE 8 - IMPÔTS SUR LES RÉSULTATS
2014/2015
2013/2014
Variation
Impôts courants
23 611
13 296
10 315
CHARGE D'IMPÔT
23 359
12 648
10 711
Impôts différés nets
La charge d’impôt courant provient essentiellement
des activités Nutrition et Santé Animales pour - 17,8 M€,
Distribution Grand Public pour - 2,4 M€ (entités Gamm vert),
et de l’Union InVivo pour - 1,4 M€.
(252)
(648)
396
calculées sur SMAG (Agro) pour - 0,6 M€, Anadev (Distribution
Grand Public) pour - 1,2 M€ et Caf Grains (Siège & Holding)
pour - 1,0 M€ par limitation de l’activation de leurs reports
déficitaires.
Le produit d’impôt différé de 0,3 M€ est dû au produit
d’impôt différé dégagé par l’activité Nutrition et Santé
Animales pour 3,6 M€ diminué des charges d’impôt différé
Impôts différés passifs
IMPÔTS DIFFÉRÉS ACTIFS NETS
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
24 555
20 231
4 323
16 582
18 545
(7 973)
(1 686)
(6 287)
(1 963)
Les impôts différés actifs concernent principalement les
déficits fiscaux pour 10,6 M€ et proviennent notamment
des entités françaises.
apprécier la capacité à récupérer ces actifs, le groupe se
base notamment sur la prévision des résultats fiscaux sur
les trois années futures.
Les impôts différés relatifs aux déficits fiscaux ne sont
activés que s’il existe une forte probabilité de les récupérer
grâce à l’existence d’un bénéfice imposable attendu sur
les années ultérieures selon un échéancier prévisible. Pour
Le montant des déficits fiscaux non activés dans le groupe
s’élève à environ 34,8 M€ (calculé avec le taux d’impôt de
chaque pays).
_31
NOTE 9 - RÉSULTATS DES SOCIÉTÉS
MISES EN ÉQUIVALENCE
Toepfer (Grains)
2014/2015
2013/2014
Variation
4 791
5 866
(1 075)
6 119
(4 364)
10 483
30 Juin 2015
30 Juin 2014
1 037
(88 228)
6 119
(4 364)
0
RAGT Semences (Agro)
Autres sociétés mises en équivalence
1 328
Ouverture
62 318
Distributions de dividendes
(2 730)
Résultats des sociétés mises en équivalence
Ecarts de conversion et transferts
TITRES MIS EN EQUIVALENCE (nets à l'actif)
134
RAGT Semences (Agro)
Autres sociétés mises en équivalence
Les variations de périmètre des titres mis en équivalence
concernaient la cession de la participation Toepfer à ADM
pour - 87,8 M€ en 2013-2014.
66 879
40 924
25 955
(11 637)
1 407
11 637
(79)
158 485
(2 357)
(1 217)
62 318
37 646
24 673
La distribution des dividendes porte essentiellement sur le
dividende RAGT Semences pour 1,5 M€ en 2013-1204 et en
2014-2015.
NOTE 10 - ÉCARTS D’ACQUISITION
Agro
2014/2015
2013/2014
4 567
4 226
1 084
1 002
0
1 040
(1 040)
11 365
11 845
(480)
30 Juin 2015
30 Juin 2014
4 453
Grains
1 256
Siège Holding
DOTATIONS NETTES DE L'EXERCICE
11 360
Dotations sur écarts d'acquisition Actif
Reprises sur écarts d'acquisition Passif
(4)
Ouverture
68 730
40 438
Dotations aux amortissements et dépréciations
336
1 280
(24)
11 666
(179)
68 730
46 907
24 573
5 283
Agro
Grains
Vin
Siège Holding
Les variations de périmètre concernent pour l’essentiel les
acquisitions suivantes :
• Nutrition et Santé Animales : entrées dans le périmètre
des groupes Pancosma et Total Alimentos générant
respectivement des écarts d’acquisition de 17,7 M€ et de
10,5 M€.
• Agro : entrée dans le périmètre de Life Scientific
générant un écart d’acquisition de 8 M€.
• Vin : entrée dans le périmètre de Cordier Mestrezat
Grands Crus générant un écart d’acquisition de 4,2 M€.
28 963
7 167
4 240
0
(306)
176
8 598
92 560
(5 243)
82
72 394
(11 845)
Écarts de conversion et transferts
341
4 118
(11 365)
ÉCARTS D'ACQUISITION (nets à l'actif)
Variation
(417)
29 967
8 082
6 108
0
0
Les écarts de conversion et transferts sont liés d’une part
à la réévaluation des actifs incorporels de la société
SMAG pour - 4,2 M€ et d’autre part à l’écart de conversion
sur l’écart d’acquisition de Total Alimentos pour -1,2 M€.
_33
NOTE 11 - IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES ET CORPORELLES
INVESTISSEMENTS DE L’EXERCICE
2014/2015
Agro
3 975
38 307
Grains
5 930
2 713
Siège Holding
2 277
INVESTISSEMENTS DE L'EXERCICE
Dotations aux amortissements incorporels
DOTATIONS AUX AMORTISSEMENTS
2014/2015
2013/2014
Variation
Agro
2 403
1 330
1 073
Nutrition et Santé
Animales
3 486
1 519
1 967
941
393
548
396
771
(375)
1 413
2 565
(1 152)
8 639
6 578
2 061
Grains
Distribution
Grand Public
Siège Holding
ACQUISITIONS
DE L'EXERCICE
30 Juin 2015 30 Juin 2014
Ouverture
45 101
34 496
8 639
6 578
(12 895)
(6 860)
2 956
(119)
41 133
11 006
84 934
45 101
Nutrition et Santé
Animales
8 322
8 535
59 377
20 050
Distribution
Grand Public
2 219
1 698
7 738
7 832
Siège Holding
7 220
Acquisitions
de l'exercice
Dotations aux
amortissements
et dépréciations
Diminutions
de l'exercice,
change et transferts
Variations
de périmètre
IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
(nettes)
Agro
Grains
Vin
57
0
6 986
1 222
15 874
7 235
(1 305)
3 831
(1 555)
1 701
1 012
37 954
15 248
776
29 537
(28 761)
10 188
DONT IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
2 753
22 433
Variation
53 202
9 412
Dotations aux amortissements corporels
2013/2014
6 853
36 389
2 559
(26 202)
Les acquisitions s’élèvent à 8,6 M€ et proviennent des
investissements réalisés sur les activités :
- Nutrition et Santé Animales pour 3,5 M€ : mise en oeuvre
de nouveaux systèmes d’information en France pour 1,2 M€,
droit d’utilisation d’un terrain pour la future usine du Vietnam
pour 1,5 M€ ;
- Agro pour 2,4 M€ ;
- Siège & Holding pour 1,4 M€ : mise en oeuvre et développement
de nouveaux logiciels en France tels que Siane, Sap chez
Néodis, etc...
Les dotations aux amortissements et dépréciations concernent
pour l’essentiel les activités Agro pour 6,7 M€ dont 3,9 M€
de dépréciation exceptionnelle sur les logiciels de la
société InVivo AgroSolutions, Nutrition et Santé Animales
pour 3,0 M€, Siège & Holding pour 2,5 M€.
Les diminutions, change et transferts sont relatifs aux cessions
des autorisations de mise sur le marché comptabilisées chez
Qalian pour 1 M€ ainsi qu’aux fonds de commerce
comptabilisées chez Evialis France (valeur nette comptable
proche de zéro) sur l’activité Nutrition et Santé Animales ;
à la réévaluation des actifs incorporels de la société SMAG
pour + 4,2 M€ (transfert) et à l’écart de conversion de la
société Total Alimentos pour - 2,4 M€.
Les variations de périmètre ont trait aux entrées dans le
périmètre des groupes Pancosma pour 19,7 M€ (dont marques
pour 17,2 M€ et brevets pour 2,5 M€) et Total Alimentos pour
20,2 M€ (dont marques pour 10,3 M€ et fonds de commerce
pour 7,3 M€) au sein de l’activité Nutrition et Santé Animales.
DONT IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Agro
Nutrition et Santé
Animales
Grains
Distribution
Grand Public
Siège Holding
ACQUISITIONS
DE L'EXERCICE
Ouverture
Acquisitions de
l'exercice
Dotations aux
amortissements
et dépréciations
Diminutions de
l'exercice, change
et transferts
Variations de
périmètre
IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
(nettes)
Agro
Nutrition et Santé
Animales
Grains
Distribution
Grand Public
Vin
Siège Holding
2014/2015
2013/2014
Variation
1 572
1 423
149
34 821
20 914
13 906
4 989
6 842
(1 853)
2 318
930
1 387
864
1 266
(403)
44 562
31 376
13 187
30 Juin 2015
30 Juin 2014
44 562
31 376
(32 284)
(31 826)
(15 791)
(9 166)
51 546
(3 452)
333 272
285 238
17 319
17 950
212 961
163 960
66 035
68 412
17 453
18 004
285 238
2 641
16 864
298 306
0
16 911
Les acqusitions de l’exercice 2014-2015 sont de 44,6 M€
et se décomposent de la manière suivante :
• 34,8 M€ au sein de l’activité Nutrition et Santé Animales
avec 19,1 M€ au Mexique, 5,4 M€ au Brésil dont 4,1 M€ chez
InVivo Nutricao Brazil, 2,3 M€ en Asie avec le Vietnam pour
1,9 M€, 1,5 M€ dans la zone EMEA, en enfin 6,5 M€ en
France ; ces investissements concernent la construction
de nouvelles usines à l’international le renouvellement des
outils industriels et l’amélioration de la productivité.
• 5 M€ au sein de l’activité Grains dont 4,4 M€ concernent
des travaux de sécurité et de mises aux normes des silos.
• 2,3 M€ au sein de l’activité Distribution Grand Public dont
1,3 M€ pour Alix Toulouse et 0,8 M€ d’installations techniques
chez Néodis.
• 1,6 M€ au sein de l’activité Agro dont 0,6 M€ d’installations
techniques chez InVivoAgroSolutions.
• 0,9 M€ sur l’activité Siège & Holding dont des aménagements
de bureaux et de travaux sur les ascenceurs.
Les dotations aux amortissements et aux dépréciations sont
principalement dûes à l’activité Nutrition et Santé Animales
pour 21,4 M€ et à l’activité Grains pour 5,8 M€.
Les diminutions d’immobilisations proviennent pour l’essentiel
de la cession du site Vallejo au Mexique (Nutrition et Santé
Animales).
Les écarts de conversion concernent les entités brésiliennes,
vietnamiennes respectivement pour -9,6 M€ et +2,6 M€
(Nutrition et Santé Animales).
Les variations de périmètre d’immobilisations corporelles
nettes portent sur l’activité Nutrition et Santé Animales avec
les entrées des groupes Total Alimentos pour 43,3 M€ (dont
17,8 M€ de réévaluations effectuées sur les immobilisations
corporelles) et Pancosma pour 5,8 M€, ainsi que sur l’activité
Wine avec Cordier Mestrezat Grands Crus pour 2,4 M€.
_35
NOTE 12 - IMMOBILISATIONS
FINANCIÈRES
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
30 696
30 603
93
Autres titres immobilisés
37 108
40 253
(3 145)
Dépôts et cautionnements versés
21 025
17 154
3 871
100 780
101 124
93 485
93 777
Titres de participation
Créances rattachées aux participations
Prêts
Autres immobilisations financières
Total Brut
Dépréciations des immobilisations financières
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES (nettes)
La valeur des titres de participation hors Groupe reste
relativement stable à 30,7 M€.
La diminution des autres titres immobilisés est due à la
cession de titres Neftys par Noé à la société Alliondo.
La hausse des dépôts et cautionnements versés concerne
Sigma Terme pour 3,3 M€ dans le cadre de ses activités
de compensation sur les marchés à terme de matières
premières.
5 676
6 216
59
(7 295)
5 489
6 282
1 343
(7 347)
186
(66)
(1 283)
(344)
52
(292)
La diminution des autres immobilisations financières de 1,3 M€
concerne la cession par InVivo NSA de ses actions propres
réalisée dans le cadre de l’augmentation de capital.
NOTE 13 - BESOIN EN FONDS
DE ROULEMENT
30 Juin 2015
Besoin en fonds de roulement d'exploitation
299 239
24 555
Créances fiscales hors exploitation (nettes)
17 163
Dettes sur immobilisations
Comptes courants (nets)
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
Stocks (nets)
Dettes fournisseurs (nettes)
Dettes sociales (nettes)
Charges constatées d'avance
1 742
7 168
(263)
197 272
124 627
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
252 793
336 639
(83 846)
178 157
(210 375)
(304 171)
48 313
13 101
(52 464)
310
98 790
80 004
42 731
50 493
3 667
5 993
Grains
Vin
Siège Holding
Les stocks de 269,3 M€ à la clôture sont portés par les
activités Nutrition et Santé Animales pour 134,9 M€, Vin
pour 42,3 M€, Grains pour 40,4 M€, Agro pour 32,1 M€ et
Distribution Grand Public pour 19,6 M€.
57 250
55 624
41 177
(11 371)
35 213
(2 719)
172 154
Agro
93 796
2 064
299 239
(2 409)
91 182
5 824
(2 212)
Besoin en fonds de roulement d'exploitation
(1 385)
321 900
(2 475)
Dépréciations des créances d'exploitation
4 323
2 958
8 909
7 888
Produits constatés d'avance
127 085
(15 521)
(63 835)
Créances fiscales d'exploitation (nettes)
20 231
14 205
Variation
(10 797)
269 339
Créances clients (nettes)
172 154
(26 319)
(1 648)
Autres créances et dettes hors exploitation
30 Juin 2014
36 573
(909)
0
(263)
127 085
20 677
18 786
56 533
(7 762)
41 177
(2 326)
L’augmentation des stocks de 91,2 M€ par rapport à l’exercice
précédent s’explique en grande partie par les variations de
périmètres :
- Vin pour 42,3 M€ suite à l’acquisition des stocks de Cordier
Mestrezat Grands Crus ;
- Nutrition et Santé Animales suite à l’acquisition des stocks
des groupes Pancosma pour 11,7 M€ et Total Alimentos
pour 11 M€.
_37
NOTE 14 - CAPITAUX PROPRES
Ouverture
Dividendes versés
Augmentation ou réduction de capital
Variation des écarts de conversion et autres
CAPITAUX PROPRES PART DU GROUPE
CAPITAUX PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE
FRI Semences
Financière Evialis
Gamm vert
Filiales InVivo NSA
Semences de France
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
0
472
(472)
421 734
236
(651)
73 689
232
1 013
63 540
671 675
66 990
488 723
109 678
30 Juin 2015
30 Juin 2014
Variation
0
20 531
(20 531)
130 083
6 939
123 144
2 435
(107)
0
6 992
66 990
109 678
176 668
21 655
7 157
21 645
7 679
3 914
3 097
1 618
1 753
6 992
Aucun intérêt aux parts n’a été distribué par l’Union InVivo en
2014-2015 au titre des résultats de l’exercice du 30 juin 2014.
8 960
10 149
Cordier Mestrezat Grands Crus
(1 665)
421 734
2 328
Autres < 1 M€
4
495 007
Silo Huningue
Gamm Vert Ouest
412 774
2 921
176 668
2 911
73 273
182 952
10
(522)
817
(135)
10
La variation des écarts de conversion de l’exercice (- 0,7 M€)
est générée par les activités Nutrition et Santé Animales
(- 1,8 M€) et Grains (+ 1,1 M€).
NOTE 15 - PROVISIONS
POUR RISQUES ET CHARGES
Provisions pour risques
Agro
Grains
Vin
Siège Holding
Provisions pour charges
Engagements de retraite
Médailles du travail
Restructurations
Impôts
Autres provisions pour charges
Provisions pour impôts différés
Provisions pour écarts d'acquisition
Provisions pour titres mis en équivalence
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
Conformément à la possibilité laissée par l’ANC dans sa
recommandation 2013-02 du 7 novembre 2013 relative aux
règles d’évaluation et de comptabilisation des engagements
de retraite et avantages similaires, le groupe InVivo a choisi
de comptabiliser les écarts actuariels selon la méthode du
corridor dès le 30 juin 2014.
Ce choix consiste à présenter les écarts actuariels en
engagements hors bilan au lieu de les comptabiliser
immédiatement dans le compte de résultat, sauf s’ils
représentent plus de 10% des engagements de retraite
(avant déduction des fonds d’assurance) auquel cas la
partie excédant 10% des engagements (le corridor) est
amortie sur la durée de vie résiduelle active des salariés
à compter de l’exercice suivant et la partie relative aux
écarts restant à amortir est présentée en engagements
hors bilan.
Les provisions pour risques portent sur les principaux éléments
suivants :
- Risques opérationnels de l’activité Commerce International
pour 12,6 M€ dont 3,7 M€ pour le litige TVA en Hongrie, 4,7 M€
pour les risques de perte sur les contrats initiés mais non
encore exécutés au 30 juin 2015 du Trading et 3,9 M€ sur
divers litiges.
- Litige Lutesate pour 2,2 M€ provisionné antérieurement
sur l’activité Agrofourniture.
- Des litiges et contentieux sociaux dans le cadre de
licenciements isolés ou économiques, ainsi que des risques et
30 Juin 2015
29 064
4 126
30 Juin 2014
Variation
3 101
1 025
18 911
7 408
4 958
372
1 212
14 530
1 498
1 129
27 868
17 284
8 997
643
20 749
10 153
2 451
5 533
(840)
486
7 119
14 865
2 419
5 272
2 290
2 982
1 072
385
1 413
2 827
1 325
1 883
88
943
687
7 973
1 686
6 287
0
0
0
0
64 904
4
41 350
(4)
23 554
contentieux avec les administrations dédiées au recouvrement
des contributions sociales pour 4,3 M€.
- Des risques sur des créances et des titres pour 3,1 M€
concernant des opérations au Mali et des créances
siège, déjà provisionnés antérieurement.
- Des risques commerciaux, des litiges divers et des pénalites
pour 6,9 M€ dont 1,2 M€ sur l’activité Agro, 1,7 M€ sur l’activité
Nutrition et Santé Animales, 1,5 M€ sur Cordier Mestrezat
Grands Crus et 1,6 M€ sur l’activité Logistique et Stockage,
dont un redressement fiscal sur la CFE pour 1,2 M€.
Les provisions pour charges concernent principalement :
- Des provisions pour indemnités de départ à la retraite
de 17,3 M€.
- Des provisions pour médailles du travail et primes
d’ancienneté de 1,4 M€.
- Des provisions pour restructuration de 5,3 M€ dont 4,2 M€
pour les activités de Nutrition et Santé Animales
consécutives à la réorganisation de l’activité industrielle
France et 1 M€ sur l’activité Agro.
- Des provisions pour impôts de 2,8 M€ (activité Nutrition
et Santé Animales : principalement le Brésil).
_39
NOTE 16 - DETTE NETTE
SYNTHÈSE DE LA DETTE NETTE
30 Juin 2015
Dette nette à court terme
249 398
DETTE NETTE
256 450
DETTE NETTE PAR NATURE ET PAR ÉCHÉANCE
Découvert bancaire
Emprunts bancaires à
moyen long terme (*)
Emprunts
en crédit-bail
Dépôts et
cautionnements reçus
Autres emprunts à
moyen long terme
EMPRUNTS ET DETTES
FINANCIÈRES
Valeurs mobilières
de placement
Disponibilités
TRÉSORERIE ACTIVE
DETTE NETTE
(*) dont intérêts
courus sur emprunts
bancaires
Variation
49 301
(42 249)
222 363
34 087
7 052
Dette nette à moyen long terme
30 Juin 2014
30 Juin 2015 30 Juin 2014
Variation
30 Juin 2016
172 618
122 306
212 159
137 640
74 519
4 864
5 533
29 291
Echéancier des remboursements
30 Juin 2017 30 Juin 2018 30 Juin 2019 30 Juin 2020
> 5 ANS
0
0
0
48 189
71 299
31 890
8 698
4 285
(669)
1 029
1 460
841
532
1 002
25 646
3 645
29 291
0
0
0
0
0
3 084
4 242
(1 158)
2 396
86
202
92
0
309
422 016
295 368
126 648
253 522
72 845
32 933
9 322
5 287
48 106
8 575
8 694
(119)
8 575
0
0
0
0
0
64 312
92 680
156 991
0
0
0
0
0
256 450
222 363
34 087
87 956
72 845
32 933
9 322
5 287
48 106
1 003
1 583
156 991
73 005
92 561
DETTE NETTE PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE
DETTE NETTE
172 618
76 336
0
165 566
50 311
173 062
165 566
0
Dette nette par zone géographique
France
LATAM
88%
10%
226 172
0
24 761
0
0
Asie
EMEA
-1%
3%
(2 095)
7 612
0
47 797
0
TOTAL
256 450
100%
NOTE 17 - FLUX DE TRÉSORERIE
Le besoin en fonds de roulement lié à l’activité courante
progresse de 69,5 M€ sur le groupe : le BFR de l’Agro augmente
de 24,8 M€ et celui des Grains de 43,4 M€, le BFR diminue de
7,1 M€ sur la Distribution Grand Public et de 2,6 M€ sur la
Nutrition et Santé Animales hors variation de périmètre.
Mestrezat Grands Crus et -8,2 M€ pour Life Scientific), et
-20,3 M€ de trésorerie acquise suite aux entrées de
périmètre (dont -15,4 M€ de Cordier Mestrezat Grands
Crus, +6,7 M€ des sociétés de Pancosma et -11,4 M€ des
entrées de sociétés du Brésil).
Les investissements incorporels et corporels décaissés qui
atteignent 53,7 M€ (note 11) sur l’exercice concernent la Nutrition
et Santé Animales pour 38,4 M€, mais également l’activité
Logistique et Stockage pour 4,4 M€, l’Agro pour 3,9 M€,
l’activité Distribution Grand Public pour 2,8 M€ et le Siège
pour 2,7 M€.
L’augmentation de capital de 210,6 M€ est lié à l’augmentation
de capital au sein d’Invivo NSA.
Les désinvestissements incorporels et corporels qui s’élèvent
à 13,4 M€ concernent la Nutrition et Santé Animales pour
9,3 M€ (dont le site de Vallejo pour 8,1 M€ suite au
déménagement sur le site de Texcoco), le siège et holding
pour 2 M€ (cession de l’actif “Dulud”) et l’Union InVivo
Stockage pour 1,5 M€ (cession de capacités de silos de la
Grande Paroisse).
Les remboursements d’emprunts de 72,2 M€ ont été réalisés
par l’activité Nutrition et Santé Animales pour 32,6 M€ et
Financière Evialis pour 30,5 M€.
Les variations de périmètre qui s’élèvent à -208,1 M€
concernent essentiellement les investissements en titres
consolidés pour - 187,6 M€ (dont - 66,4 M€ pour les sociétés
Total Alimentos, - 47,7 M€ pour les sociétés Pancosma,
-50,9 M€ pour Financière Evialis, -27,9 M€ pour Cordier
Les nouveaux emprunts de 134,7 M€ sont portés par l’activité
Nutrition et Santé Animales pour 90,2 M€, l’Union InVivo pour
33,9 M€ et Sigma Terme pour 9,6M€.
L’impact des taux de change sur la trésorerie joue favorablement
pour 1 M€, celle des changements de principes comptables pour
1,5 M€.
_41
COMPTES 2014
EXERCICE
SOCIAUX
_42 BILAN
2015
ÉVOLUTION
D’UNION INVIVO
_44 COMPTE DE RÉSULTAT
3952
10/11
3420
3917
3413
2910
11/12 12/13 13/14
14/15
ÉVOLUTION
DES CAPITAUX PROPRES
D’UNION INVIVO
290 296 293 284 288
10/11
11/12 12/13 13/14
14/15
42_ COMPTES SOCIAUX / INVIVO 2014-2015
BILAN
ACTIF
CAPITAL SOUSCRIT NON APPELÉ
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES
Frais d'établissement
Frais de recherche & développement
Concessions, brevets et droits similaires
Fonds commercial
Autres immobilisations incorporelles
30/06/2015
Amort. / dépr.
Valeurs nettes
Valeurs nettes
6 021
1 529
4 492
12 658
645
615
30
7 909
5 376
915
4 462
Immobilisations incorporelles en cours
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériels & outillages industriels
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes sur immobilisations corporelles
IMMOBILISATIONS FINANCIÈRES
Titres de participation
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
ACTIF IMMOBILISÉ
STOCKS ET EN-COURS
Matières premières, fournitures et autres approvisionnement
30/06/2014
Valeurs brutes
4 462
287
207 772
147 402
60 370
64 313
164 058
123 704
40 355
42 935
4 539
3 530
1 009
2 673
11 685
27 138
351
256 905
242 568
3 809
7 827
1 407
18 761
5 233
6 388
143
7 089
1 625
146 892
2 485
4 810
7 554
154 164
9 992
251 673
273
1 324
470 699
1 764
351
239 269
336
24 567
8 378
3 299
2 473
228
10 278
2 137
228
316 535
18 179
1 621
126 888
7 422
3 133
4 638
223 862
29 077
1 031
En-cours de production de biens
11 081
2 700
8 381
2 852
Marchandises
9 094
2 588
6 506
24 296
538 351
655
537 697
404 895
296 775
547
296 227
161 937
Produits intermédiaires et finis
AVANCES ET ACOMPTES VERSÉS SUR COMMANDES
CRÉANCES D'EXPLOITATION
Fournisseurs débiteurs
Clients
Personnel
Organismes sociaux
Etat et comptes rattachés d'exploitation
CRÉANCES DIVERSES
Etat et comptes rattachés hors exploitation
Groupe & associés
Débiteurs divers
VALEURS MOBILIÈRES DE PLACEMENT
DISPONIBILITÉS
ACTIF CIRCULANT
COMPTES DE REGULARISATION ACTIF
TOTAL ACTIF
2 629
4 756
228 001
2
958
107
74
1 671
4 756
227 894
2
74
13 498
13 498
619
619
5 625
4 062
944
1 876
898
4 722
234 152
33
147
8 626
5 625
120 450
4 062
119 363
944
1 876
797
290
4 073
575 176
7 043
568 133
563 217
1 046 618
161 207
885 411
788 568
743
743
1 489
_43
BILAN
PASSIF
Capital social
Écart de réevaluation
Réserve légale
Réser ves statutaires
Réserves réglementées
Autres réserves
Provisions pour intérêts aux parts sociales
Provisions pour ristournes éventuelles
Report à nouveau
Résultat net de l'exercice
Subventions d'investissement
Provisions réglementées
CAPITAUX PROPRES
Provisions pour risques
Provisions pour charges
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES
DETTES FINANCIÈRES
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit à moins d'1 an à l'origine
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit à plus d'1 an à l'origine
Emprunts et dettes financières diverses
AVANCES ET ACOMPTES REÇUS SUR COMMANDES
DETTES D'EXPLOITATION
Dettes fournisseurs
Clients créditeurs
Personnel et comptes rattachés
Organismes sociaux et comptes rattachés
Dettes fiscales (exploitation)
DETTES HORS EXPLOITATION
Dettes sur immobilisations
Dettes fiscales (hors exploitation)
Dettes groupe & associés
Dettes diverses
DETTES
COMPTES DE RÉGULARISATION PASSIF
TOTAL PASSIF
30/06/2015
30/06/2014
23 780
23 780
72 096
29 223
396
17 144
71 860
29 223
396
18 499
137 579
145 277
3 771
(8 808)
4 322
0
288 311
7 379
2 886
4 322
(245)
0
284 304
20 350
3 882
10 265
24 232
92 128
27 567
168 032
74 990
914
568
69 578
41 090
921
41
378 323
388 914
207 456
208 401
158 311
2 709
2 713
7 134
156 117
5 102
6 615
12 678
39 859
21 449
767
1 060
3 333
35 413
347
3 767
14 833
1 789
586 782
479 981
885 411
788 568
53
50
44_ COMPTES SOCIAUX / INVIVO 2014-2015
COMPTE DE RÉSULTAT
Ventes de marchandises
Production vendue de biens
Production vendue de services
Chiffre d'affaires net
Production stockée
Production immobilisée
Reprises sur amortissements et provisions
Transferts de charges d'exploitation
Autres produits d'exploitation
Produits d'exploitation
Achats de marchandises
Variation de stocks de marchandises
Achats de matières premières et autres approvisionnements
Variation de stocks de matières premières et autres approvisionnements
Autres achats et charges externes
Impôts et taxes
Salaires et traitements
Charges sociales
Dotations aux amortissements
Dépréciations des immobilisations
Dépréciations de l'actif circulant
Dotations aux provisions pour risques et charges d'exploitation
Autres charges d'exploitation
Charges d'exploitation
RÉSULTAT D'EXPLOITATION
Bénéfice attribué ou perte transférée
Perte supportée ou bénéfice transféré
Produits financiers de participations
Produits des autres immobilisations financières
Autres intérêts et produits assimilés
Reprises sur provisions et dépréciations financières et transferts de charges
Différences positives de change
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement
Produits financiers
Dotations aux provisions et dépréciations financières
Intérêts et charges assimilées
Différences négatives de change
Charges nettes sur cessions de valeurs mobilières de placement
Charges financières
RÉSULTAT FINANCIER
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔT
Produits exceptionnels sur opérations de gestion
Produits exceptionnels sur opérations de capital
Reprises sur provisions et dépréciations exceptionnelles
Transferts de charges exceptionnelles
Produits exceptionnels
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion
Charges exceptionnelles sur opérations de capital
Dotations aux provisions et dépréciations exceptionnelles
Charges exceptionnelles
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
TOTAL DES PRODUITS
TOTAL DES CHARGES
RÉSULTAT NET
30/06/2015
2 092 913
53 312
63 696
2 209 922
7 522
0
112
2 549
3 684
142
2 223 931
2 085 272
(1 351)
31 557
(556)
67 979
1 363
13 575
6 040
5 020
0
3 217
435
8 233
2 220 783
3 148
0
79
885
357
5 027
152
283
0
6 704
1 022
3 404
256
0
4 682
2 022
5 091
441
68 085
9 527
1
78 054
6 445
68 822
2 718
77 984
70
91
1 299
2 308 689
2 304 918
3 771
30/06/2014
3 257 854
52 232
103 110
3 413 196
831
1 584
219
5 030
3 987
326
3 425 172
3 260 112
15 630
24 547
188
62 623
4 344
30 102
15 107
8 013
0
2 390
7 292
10 341
3 440 691
(15 518)
9 128
56
2 202
285
5 681
239
2 589
0
10 995
1 043
3 747
2 187
0
6 977
4 018
(2 428)
54
4 333
1 580
257
6 224
1 047
5 005
4 960
11 012
(4 789)
213
1 379
3 451 520
3 460 328
(8 808)
_45
SOLDES INTERMEDIAIRES DE GESTION
Chiffre d'affaires
Production stockée
Production immobilisée
Achats nets consommés de marchandises et matières premières
30/06/2015
2 209 922
7 522
0
30/06/2014
3 413 196
831
1 584
2 114 921
3 300 477
VALEUR AJOUTÉE
34 543
52 511
Impôts et taxes
1 363
Charges externes
EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION
Reprises de provisions et transferts de charges d'exploitation
Autres produits de gestion courante
Dotations aux amortissements d'exploitation
Dotations aux dépréciations et provisions d'exploitation
Autres charges
RESULTAT D'EXPLOITATION
Résultat sur opérations faites en commun
Résultat financier
RESULTAT COURANT AVANT IMPÔTS
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices
RESULTAT NET
67 979
112
62 623
219
4 344
19 615
45 210
6 233
9 016
5 020
8 013
13 678
142
3 652
8 233
3 148
(79)
2 022
5 091
70
91
1 299
3 771
3 176
326
9 683
10 341
(15 518)
9 072
4 018
(2 428)
(4 789)
213
1 379
(8 808)
Réalisation :
83-85, avenue de la Grande Armée
75782 Paris Cedex 16
Tél. : +33 (0)1 40 66 22 22 - invivo-group.com
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