chiffres clés investissement

LES CLÉS DU MARCHÉ | Au 30 Septembre 2016
Investissement en France
Très bonne tenue du marché
VOLUMES INVESTIS EN FRANCE
(Mds €)
Bureaux
Commerces
Industriel
Total
Au 30 sept. 2016
11,3
2,6
1,4
15,3
Au 30 sept. 2015
9,9
3,4
1,0
14,3
2015
17,3
5,2
2,3
24,8
2014
14,4
7,7
1,7
23,8
•
15,3 mds € investis au 30 septembre 2016.
•
Volume en hausse de 7 % sur un an, liée à la
concrétisation de grandes transactions au 3T dont
l’acquisition de portefeuilles.
•
Le marché de l’investissement reste très
concurrentiel sur le segment prime, et la
compression des rendements immobiliers s’est
poursuivie, en bureaux notamment.
•
Environ 22 mds € pourraient être investis en France
en 2016, soit une baisse de l’ordre de 10 à 15 % sur
un an.
NOMBRE DE TRANSACTIONS
(Tous produits, France)
1-50m€
50-100m€
100200m€
>200m€
total
Au 30 sept. 2016
297
43
22
13
375
Au 30 sept. 2015
264
25
32
14
335
2015
383
48
55
25
511
2014
312
50
31
23
416
Analyse des transactions
•
•
•
•
ANALYSE DES TRANSACTIONS
(% en valeur, tous produits, France)
•
1-50M€
50-100M€
100-200M€
>200M€
Au 30 sept. 2016
27 %
19 %
21 %
33 %
Au 30 sept. 2015
22 %
13 %
31 %
34 %
2015
22 %
14 %
30 %
34 %
2014
17 %
15 %
18 %
50 %
•
Typologies d’actifs
•
•
RÉPARTITION PAR TYPOLOGIE D’ACTIFS
•
(% en valeur, France)
Bureaux
Commerces
Industriel
Au 30 sept. 2016
74 %
17 %
9%
Au 30 sept. 2015
69 %
24 %
7%
2015
70 %
21 %
9%
2014
61 %
32 %
7%
Source : Cushman & Wakefield
Un 3T actif avec 6,6 mds € investis en France :
prolongement du bon niveau d’activité du 2T.
La part des opérations > 200 M€ est relativement stable
sur an, en revanche le segment 100-200 M€ est toujours
en retrait (21 % contre 31 % un an plus tôt).
Le segment des transactions 50-100 M€ est
dynamique, tant en nombre de transactions recensées (+
18 sur un an) qu’en volumes investis (+ 53 %).
Les cessions de grands portefeuilles se poursuivent,
avec 2 nouvelles ventes en septembre (portefeuilles
Alpha et Primavera).
Succès des opérations en VEFA dans les secteurs
tertiaires reconnus (Online, Axiome, Twist, etc.).
Paris/Ile-de-France concentre 81 % des montants
engagés en France (12,4 mds €).
Bureaux (74 %) : vigueur du marché, en hausse de 14 %
sur un an, liée à la multiplication des transactions
d’envergure (5 opérations > 300 M€ au 3T).
Commerces (17 %) : des volumes en hausse bien que
toujours pénalisés par un manque de produits.
Industriel (9 %) : prisés par les investisseurs
internationaux, les actifs logistiques mènent la danse.
Acteurs
•
Domination des Français, à l’origine des 3/4 des
acquisitions de 2016 alors que les investisseurs
étrangers sont net vendeurs.
Taux d’intérêt/rendement immobilier
•
La baisse des taux de rendement prime s’est
poursuivie et même accélérée dans certains secteurs
géographiques (3,15 % en bureaux à Paris QCA) en
raison de la vive concurrence sur le segment core et de la
faiblesse des taux financiers.
cushmanwakefield.com
LES CLÉS DU MARCHÉ | Septembre 2016
Investissement en France
Exemples de transactions investissement (septembre 2016)
PORTEFEUILLE ALPHA
PORTEFEUILLE PRIMAVERA
MARSEILLE (13)/CHALON (51)
PARIS (75007)/COURBEVOIE (92)/SAINT-DENIS (93)
84 000 m² de surfaces de bureaux
Vendeur : KanAm
Acquéreur : Amundi
21 000 m² de surfaces commerciales
Vendeur : Grosvenor
Acquéreur : AEW Europe / CIC
TOUR EUROPE
COURBEVOIE (92)
PRIME PANTIN
PANTN (93)
24 700 m² de surfaces de bureaux
Vendeur : KanAm
Acquéreur : Blackrock
115 MONTMARTRE
PARIS (75002)
10 000 m² de surfaces de bureaux
Vendeur : Natixis
Acquéreur : Korea Post
AKOYA
BOULOGNE-BILLANCOURT (92)
150 000 m² de logistique
Vendeur : Private
Acquéreur : CNP
6 600 m² de surfaces de bureaux
Vendeur : Swiss Life Reim
Acquéreur : La Francaise AM
Evolution des taux de rendement prime
TAUX PRIME - FRANCE
Au 30 septembre 2016
Evolution annuelle
Bureaux - QCA
3,15 %
-35 pdb
Bureaux - La Défense
4,50 %
-50 pdb
Bureaux - Lyon
4,75 %
-50 pdb
Commerces de centre-ville - Paris
2,75 %
-25 pdb
Centres commerciaux - IDF
4,00 %
stable
Retail park - IDF
5,00 %
-25 pdb
Logistique - IDF
5,75 %
-50 pdb
Cushman & Wakefield
21 rue Balzac 75008 PARIS
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Directeur, Département Investissement Vente
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