Le Banquier d`affaires

Le Banquier d’affaires...
Pourquoi utiliser ses services et comment
choisir celui qui vous convient
Les entrepreneurs se demandent souvent pourquoi utiliser les services d’un
banquier d’affaires alors qu’ils peuvent compter sur les ressources internes au
sein de leur entreprise ou sur leur vérificateur, fiscaliste ou avocat avec qui
ils ont l’habitude de travailler. Pour répondre à cette question, il faut d’abord
connaître tous les services que le banquier d’affaires est en mesure d’offrir.
Un banquier d’affaires expérimenté renseignera son client sur l’état des
marchés financiers, assistera les cadres et les actionnaires dans l’élaboration
des stratégies d’affaires et financières, facilitera l’accès aux prêteurs ainsi
qu’aux investisseurs, en plus de gérer les transactions d’achat, de vente ou de
financement du début à la fin.
Les professionnels qui travaillent avec vous, soit à titre d’employés ou comme
conseillers externes, sont sûrement qualifiés pour prendre en charge une
transaction.Toutefois, à moins qu’ils en aient effectué plusieurs ou qu’ils
transigent sur les marchés financiers sur une base quotidienne, très peu d’entre
eux possèdent l’expérience ou les connaissances suffisantes des marchés
pour obtenir la meilleure transaction possible pour vous. Par ailleurs, certains
banquiers d’affaires sont plus expérimentés que d’autres et dans la deuxième
partie de ce bulletin, nous vous offrons des pistes à considérer pour choisir le
conseiller qui vous convient le mieux. Ce ne sont pas toutes les transactions
qui exigent de faire appel à un banquier d’affaires, mais son expertise et ses
conseils judicieux pourraient vous éviter bien des ennuis.
Voici quelques-uns des avantages d’adjoindre un banquier d’affaires à votre
équipe de spécialistes pour vos transactions:
La crédibilité: Le fait d’avoir choisi un banquier d’affaires pour vous représenter
confirme aux différents intervenants que vous êtes sérieux dans vos démarches.
Les tierces parties seront en mesure de constater que la transaction a été
révisée par un spécialiste, ce qui donnera plus de poids à votre projet et ce
dernier aura donc plus de chances de se retrouver parmi les dossiers retenus.
Plusieurs intervenants, notamment les prêteurs, préfèrent travailler avec un
banquier d’affaires, parce qu’ils ont l’habitude de transiger avec ce dernier.
La confidentialité: Le banquier d’affaires communique avec la communauté
d’affaires en protégeant l’anonymat de son client pour éviter que ses
compétiteurs, employés ou même ses propres clients soient mis au courant de
sa démarche. Cela est particulièrement important au début de la transaction
pour faire taire les rumeurs qui pourraient nuire à la transaction à long terme.
Un intermédiaire: Le banquier d’affaires a également pour fonction de tempérer
les confrontations et de favoriser les échanges. Il agit en tant qu’intermédiaire,
ce qui diminue le stress que la négociation peut causer et permet à son client de
prendre du recul dans une situation où il serait obligé, par exemple, de prendre
une décision sans avoir eu suffisamment de temps pour y réfléchir.
L’aide d’un expert: Certaines transactions, telles que la vente ou l’acquisition
d’une entreprise, ou un financement important, peuvent s’échelonner sur
une longue période et nuire aux opérations quotidiennes de l’entreprise. Un
banquier d’expérience s’occupe de tous les aspects de la transaction, vous
laissant libre de gérer l’entreprise; par ailleurs, il ne monopolise pas le temps
des employés qui doivent la faire fonctionner. C’est un aspect important qui
n’est pas à négliger, car une mauvaise gestion pourrait avoir de sérieuses
répercussions sur la rentabilité de l’entreprise et nuire à la transaction.
Exemple de mandat de vente :
Un bon conseiller devrait fournir les services
suivants:
• Établir la valeur de votre entreprise
et déterminer les chances de succès ;
• G
érer les attentes et aider à
comprendre les différentes structures
de transaction ;
• A
ider à développer une stratégie
de vente ;
• Identifier les acheteurs potentiels ;
• P
réparer un sommaire exécutif et une
circulaire d’information confidentielle
(“Circulaire”) ;
• A
pprocher les acheteurs potentiels et
procéder à la signature d’une entente
de confidentialité ;
• T ransmettre la Circulaire et obtenir des
lettres d’intention;
• É valuer les propositions reçues et
choisir celle qui permettra de combler
les attentes ;
• O
rganiser le processus de vérification
diligente en vue d’obtenir des
propositions fermes ;
• Aider à procéder à la sélection finale ;
• A
gir à titre d’intermédiaire pour négocier
les termes et conditions et réviser la
documentation légale afin de confirmer
le respect de “l’esprit” de la transaction ;
• Clôturer la transaction.
Cafa Financement Corporatif
4269, rue Sainte Catherine Ouest, bureau 200 · Montréal, Québec H3Z 1P7
TÉLÉPHONE : 514-989-5508 · TÉLÉCOPIEUR : 514-989-5941 · www.cafa.ca
Numéro 14
Choisir le bon banquier d’affaires
Il est donc important de choisir un banquier d’affaires en qui vous aurez pleine confiance pour vous
conseiller et vous représenter lors de la transaction. Vous voudrez faire affaire avec une personne
qui possède une vaste expérience dans ce domaine et qui compte plusieurs années d’expériences
à son actif. Si vous considérez approcher une firme de professionnels pour vous aider, assurezvous de connaître le nom de la personne qui s’occupera de votre dossier du début à la fin; l’associé
d’expérience que vous avez rencontré ou un débutant en formation ? La profession de banquier
d’affaires exige des années d’expériences acquises au fil de nombreuses transactions auxquelles il
aura participé et de manière générale c’est cette personne qui devrait gérer votre dossier.
Par ailleurs, il est faux de croire que quelqu’un qui connaît bien votre entreprise sera davantage
en mesure de vous aider à réaliser la transaction. Bien que la connaissance d’une industrie en
particulier ne puisse nuire, le choix d’un banquier d’affaires devrait être axé sur sa capacité
à mettre en place une structure et à trouver des solutions pratiques qui lui permettront de
négocier la meilleure transaction possible pour votre entreprise. Il faut donc chercher à vous
adjoindre quelqu’un qui a effectué des transactions variées et qui est en mesure d’apporter des
solutions novatrices pour contourner les problèmes qui pourraient ralentir le dénouement de
la transaction. Chaque transaction est différente et exige de faire preuve d’ingéniosité.
Il faut également faire attention à la société avec qui vous choisirez de vous associer, car si la
transaction n’est pas assez importante pour retenir l’attention d’une société de plus grande
envergure par exemple, vous risquez de ne pas recevoir l’attention à laquelle vous auriez
normalement droit et cela pourrait nuire à votre transaction. Il faut donc magasiner et poser
des questions. Exigez de savoir quels ont été leurs transactions les plus récentes, qui les a
menées à terme, est-ce que cette personne jouit d’une bonne réputation. Faites une liste des
éléments que vous voulez vérifier avant de leur confier un mandat. Une liste de questions à
poser se trouve à la fin de ce bulletin.
Vous devriez inclure un
banquier d’affaires au
sein de votre équipe de
conseillers avant d’initier une
transaction et assurez-vous
que ce conseiller s’intéresse à
vous et votre entreprise pour
le long terme.
Enfin, un banquier d’affaires professionnel devra posséder une grande capacité de travailler en
équipe. Il devra posséder un vaste réseau de contacts, des gens avec qui il travaille sur une base
régulière pour chacune des transactions qui lui sont confiées afin d’assurer un lien constant
entre les différentes parties concernées. Il est donc primordial qu’il y ait une bonne chimie
entre vous et votre banquier d’affaires.
Que vous considériez vendre votre entreprise, acheter une compagnie, lever du financement pour
vos opérations ou tout autres projets ou, que vous avez simplement besoin de conseils d’affaires,
vous devriez toujours considérer ajouter un banquier d’affaires à votre équipe de conseillers.
Voici une liste de questions que vous devriez poser à
votre conseiller avant de lui confier un mandat :
• Q
uelles sont les différentes étapes auxquelles je dois m’attendre
pendant la durée du mandat ?
• Combien de temps exigera l’exécution du mandat ?
• De quelle manière allez-vous commu­niquer avec les acheteurs potentiels ?
• Qui sera assigné à mon mandat et qui s’occupera des négociations ?
• Quelle est la valeur de ma compagnie?
• Quel est votre structure d’honoraires ? Pouvez-vous fournir un estimé
des coûts totaux de l’ensemble du projet ?
• Pouvez-vous décrire vos transactions récentes ? La taille ? Le type d’industrie ?
• Qui puis-je appeler pour avoir des références ?
• Êtes-vous prêt à signer une entente de confidentialité ?
• Est-ce que ce mandat vous placera en conflit d’intérêts ?
Si vous désirez savoir pourquoi vous devriez choisir Cafa, n’hésitez pas à
nous appeler.Clôturer la transaction.
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