CERTIFICATS 100% MÉTAUX PRÉCIEUX

Gamme Indexation
CERTIFICATS 100% MÉTAUX PRÉCIEUX
Produits présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance à destination d’investisseurs avertis
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Émetteur : BNP Paribas arbitrage Issuance B.V. (véhicule d’émission dédié de droit néerlandais)
Garant de la formule : BNP Paribas S.A.
Le Certificat 100% Métaux Précieux permet aux investisseurs de diversifier leur portefeuille en offrant une exposition à l’évolution d’un
panier équipondéré(1) composé des quatre principaux métaux précieux : l’Or, l’Argent, le Platine et le Palladium (cotés en dollar).
Le Certificat 100% Métaux Précieux présente un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance.
Pourquoi investir sur les Métaux Précieux ?
Caractéristiques
Sous-jacent
Panier Métaux Précieux
Code Mnémonique
1048B
 Les cours des Métaux Précieux ne subissent pas aussi fortement les
variations des cycles économiques comme peuvent les subir les
actions.
Code ISIN
NL0006191470
Forme juridique
Titre de créance, coté en Bourse
Date de 1ère cotation
23 septembre 2008
Cours à l’émission
(au 23/09/2008)
100 EUR
Échéance
Ouverte(2)
Devise de cotation
EUR
Garantie en capital
Non
Souscription minimale
1 Certificat
Parité
1 Certificat pour un panier
Frais de gestion
0,90% par an
Droits d’entrée et de sortie
Aucun
PEA
Non
Assurance-vie
Oui
 Les Métaux Précieux sont donc une classe d’actifs susceptible de
réagir favorablement même dans des conditions de marchés difficiles
: tensions inflationnistes, augmentation des risques géopolitiques,
hausse des incertitudes sur les perspectives économiques.
 On observe ainsi que l‘Or, l‘Argent, le Platine et le Palladium sont
souvent performants lors des grandes crises économiques (crise des
années 30, forte inflation des années 70, chute des marchés au début
des années 2000).
Évolution et performance du Panier Métaux
Précieux (converti en euros)
Valeur du panier Métaux Précieux (€)
Avantages
286,88€
 Le Certificat 100% Métaux Précieux réplique fidèlement et sans
effet de levier la performance de son panier sous-jacent (aux
frais de gestion et à la parité euro/dollar près).
 Il cote en continu sur différentes plateformes de négociation
dont Euronext Paris, et se négocie aussi simplement qu’une
action(3).
 Sans échéance, il permet d’investir à court, moyen ou long
terme selon la stratégie choisie.
Panier Métaux Précieux
converti en euros*
Inconvénients
 Le Certificat 100% Métaux présente un risque de perte en
capital en cours de vie et à l’échéance.
 Ce Certificat n’est pas couvert contre le risque de change
euro/dollar ; il peut donc pâtir d’une baisse du dollar face à
l’euro.
 Sur préavis de 10 jours ouvrés, l’Émetteur pourra procéder au
remboursement anticipé du Certificat.
(1)
(2)
(3)
Graphique à caractère uniquement informatif. Les informations relatives à
l’évolution du Panier Métaux Précieux ont trait aux années écoulées ; les
performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Performance sur 10 ans
186,8%
Performance annuelle moyenne
11,11%
Performance sur 5 ans
100%
Performance annuelle moyenne
14,91%
* Simulations basées sur des données historiques de cours du 30/04/2004 au
30/04/2014. Source : Bloomberg - BNP Paribas.
Ce panier est repondéré le 2ème jour de bourse de chaque année de manière à maintenir une équipondération de ce dernier sans modifier sa valeur.
Il existe une possibilité de remboursement anticipé au gré de l’Émetteur, sur préavis de 10 jours ouvrés.
Dans des conditions normales de marché et de fonctionnement informatique.
BNP Paribas Produits de Bourse
www.produitsdebourse.bnpparibas.com
L’OR*
L’ARGENT*
Évolution du cours de l’Or depuis avril 2004 (en dollar)
Évolution du cours de l’Argent depuis avril 2004 (en dollar)
1291$
au 30/04/2014
19$
au 30/04/2014
Même si l’or n’a plus son rôle de « valeur refuge » car les
craintes de risques systémiques sont écartées, c’est un actif
relativement indépendant des cycles économiques et donc
susceptible de réagir favorablement dans des conditions de
marché difficiles. Après une année 2013 en demi-teinte (première
année de baisse depuis 13 ans), le cours de l’or bénéficie depuis
d’une demande globale qui reste forte grâce aux pays émergents
(Chine et Inde).
L’Argent est un actif très corrélé à l’Or mais moins liquide que
celui-ci. Ce métal est un élément incontournable du secteur de
l’électronique, d’ailleurs bénéficiaire de la moitié de la
consommation mondiale d’Argent. Il est également utilisé par le
secteur de la joaillerie. Outre l’impact de l’offre et de la demande,
le cours de l’Argent est sensible aux pressions inflationnistes et à
une dévalorisation du dollar.
LE PLATINE*
LE PALLADIUM*
Évolution du cours du Platine depuis avril 2004 (en dollar)
Évolution du cours du Palladium depuis avril 2004 (en dollar)
810$
au 30/04/2014
1425$
au 30/04/2014
Beaucoup plus rare que l’Or, le Platine est principalement extrait
des mines d’Afrique du Sud (3/4 de la production mondiale), où
les conflits sociaux sont susceptibles d’impacter fortement la
production. La demande reste forte dans l’industrie automobile
(la fabrication des véhicules diesel utilisent environ la moitié de
la production mondiale) et dans le secteur de la joaillerie. On
observe plus récemment une hausse de la demande industrielle
(chimie, verre et électronique).
Comme le Platine, le Palladium est principalement extrait des
mines de Russie et d’Afrique du Sud. La production minière étant
assez instable dans ces pays, l’offre subit de fortes variations. La
demande provient de l’industrie automobile pour la fabrication
des pots catalytiques (véhicules à essence). On assiste récemment
à un retour des constructeurs vers le Palladium. En effet, son
cours demeure moins élevé que celui du Platine et les normes
environnementales changent en sa faveur.
*Source des analyses sur les 4 Métaux Précieux : BNP Paribas, mai 2014. Cours des 4 Métaux Précieux et graphiques : Bloomberg du 30/04/2004 au
30/04/2014. Graphiques à caractère uniquement informatif. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
AVERTISSEMENT : Produits présentant un risque de perte en capital en cours de vie et à l’échéance émis par BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.
(véhicule d’émission dédié de droit néerlandais) et à destination d'investisseurs avertis. BNP Paribas S.A. garantit aux porteurs le paiement des sommes
prévues par la formule de remboursement. BNP Paribas attire l'attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base visé
par l'Autorité des marchés financiers (AMF). En raison de leur nature, les Certificats peuvent être sujets à d'importantes fluctuations de cours, qui peuvent,
en fonction de l'évolution des sous‐jacents, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant initialement investi. Les Certificats s'adressent à des
spécialistes et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. En acquérant les Certificats, les investisseurs
prennent un risque de crédit sur l'Émetteur et sur le Garant de la formule. La vente des Certificats pourra intervenir par voie d'offre au public en France
conformément aux dispositions de l'article L 411‐1 du Code Monétaire et Financier. Les supports d'information (Prospectus de Base, Suppléments, Conditions
Définitives («Final Terms»), Résumé du Programme et Résumé Spécifique à l’Emission) sont consultables sur le site Internet de l'Émetteur
(www.produitsdebourse.bnpparibas.com) et sur le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org). Tous les supports d’information sont également disponibles
gratuitement sur simple demande adressée à BNP Paribas Warrants & Certificats, 20 boulevard des Italiens, 75009 Paris. Ce produit s'inscrit dans le cadre de
la diversification du portefeuille financier des investisseurs et n'est pas destiné à en constituer la totalité.
Documentation établie par BNP Paribas Produits de Bourse et communiquée à l’AMF conformément à l’article 212-28 de son règlement général.
BNP Paribas Produits de Bourse
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