fonds immobilier à durée couverte purpose

FO N DS I M M O B I LI E R À D U R É E
CO U VE RTE P U R P OS E
STRATÉGIE
Le Fonds aura recours à une stratégie multifactorielle et fondamentale
fondée sur des règles pour sélectionner les titres qui composent le
portefeuille au sein d’un ensemble de titres de capitaux propres nordaméricains du secteur immobilier qui sont inscrits à la cote de bourses
de valeurs. La stratégie de sélection mettra l’accent sur les facteurs
qui ont démontré une efficacité à démêler les sociétés immobilières
offrant un bon rendement de celles qui en offrent un faible, notamment
la fluctuation, l’évaluation, la croissance, et la qualité fondamentale.
Le Fonds couvrira de façon stratégique l’exposition de son portefeuille
aux taux d’intérêts afin de réduire la sensibilité de son portefeuille à
l’augmentation des taux d’intérêts. La stratégie de couverture permet
au portefeuille de profiter de la valeur prévue liée au placement
individuel du fonds au sein du portefeuille, tout en gérant le risque des
titres immobiliers liés aux taux d’intérêts à la hausse.
Plafond par émetteur:
Capitalisation boursière
plafonnée
7,5 %
Nombre de titres ciblés:
30
Nombre de secteurs ciblés:
Capitalisation boursière minimum:
Rééquilibrage du portefeuille:
Rééquilibrage de couverture de
façon tactique:
Couverture de change:
Symbole de l’action FNB :
PHR
Série A - PFC 800
Code FundSERV correspondant :
Série F - PFC 801
Frais de gestion :
0,65 %
Commission de suivi de série A :
1,00 %
Distribution Frequency :
Type de distribution :
Mensuel
Dividendes Canadiens et
Gain en Capital
Date de création :
Apr. 29, 2014
CARACTÉRISTIQUES DU PORTEFEUILLE
AU AOÛT 31, 2016
RÉEQUILIBRAGE DU PORTEFEUILLE
Méthode de pondération:
DÉTAIL DU FONDS
5
275 million $
Nombres de titres
30
Ratio cours-bénéfices
0x
Ratio cours-valeur comptable
0x
Ratio cours-flux de trésorerie
Rendement en dividendes
Ratio cours-flux de trésorerie (B)
0x
4.48%
$3.97 (bil)
Trimestriel
Chaque 2 semaines
Oui
PRINCIPAUX TITRES
AU AOÛT 31, 2016
RioCan REIT
7.16%
H&R REIT
6.91%
Senior Housing Properties Trust
6.75%
Piedmont Office Realty Trust
3.98%
Canadian Apartment Pptys REIT
3.97%
LaSalle Hotel Properties
3.90%
Canadian REIT
3.74%
Columbia Property Trust Inc
3.69%
Corporate Office Properties
3.44%
Empire State Realty Trust Inc
3.24%
WP Glimcher
3.23%
Smart REIT
3.22%
Lexington Realty Trust
3.18%
Allied Properties REIT
3.05%
CBL & Associates Properties In
3.05%
Kite Realty Group Trust
3.01%
RÉPARTITION SECTORIELLE
AU AOÛT 31, 2016
Diversifie
Detail
Commercial
Specialise
Residentiel
Trésorerie
26.03%
24.85%
21.12%
14.88%
7.98%
5.14%
RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE
AU AOÛT 31, 2016
Canada
États-unis
Trésorerie
RISQUE GÉRÉ | F ONDS IMMOBILIER À DURÉE COUVERTE PURPOSE
47.58%
47.28%
5.14%
1
1
RENDEMENT HYPOTHÉTIQUE DE LA STRATEGIE
ÉCART TYPE
AU JUIN 30, 2016
AU JUIN 30, 2016
$3,500
$3,000
BHC Duration Hedged Real Estate Strategy - $3,411.58
S&P/TSX Capped REIT Index - $2,961.41
DJ US Real Estate Index (USD) - $2,059.95
$2,500
$2,000
$1,500
BHC Duration
Hedged Real
Estate Strategy
S&P/TSX Capped
REIT Index
DJ US Real Estate
Index (USD)
1 AN
12,24%
11,76%
16,04%
3 ANS
10,94%
11,37%
14,23%
5 ANS
10,86%
10,09%
15,48%
10 ANS
19,07%
15,02%
24,85%
RATIO RENDEMENT / RISQUE
AU JUIN 30, 2016
$1,000
BHC Duration
Hedged Real
Estate Strategy
S&P/TSX Capped
REIT Index
DJ US Real Estate
Index (USD)
1 AN
1,25
1,09
1,31
3 ANS
0,82
0,75
0,87
5 ANS
0,94
0,83
0,72
10 ANS
0,54
0,57
0,25
$500
$0
JUIN '06
1
JUIN '08
JUIN '10
JUIN '12
JUIN '14
JUIN '16
1
RENDEMENTS TOTAUX HYPOTHÉTIQUE
AU JUIN 30, 2016
1M
3M
6M
CA
1 AN
3 ANS
5 ANS
10 ANS
BHC Duration
Hedged Real
Estate Strategy
5.83%
8.26%
17.84%
17.84%
15.36%
8.94%
10.24%
10.36%
S&P/TSX Capped
REIT Index
6.01%
9.60%
21.30%
21.30%
12.76%
8.50%
8.41%
8.52%
DJ US Real Estate
Index (USD)
6.15%
6.79%
12.30%
12.30%
20.97%
12.31%
11.22%
6.16%
1
PRÉLÈVEMENTS MAXIMUM
AU JUIN 30, 2016
1
RENDEMENTS HYPOTHÉTIQUES PAR ANNÉES CIVILES
BHC Duration
Hedged Real
Estate Strategy
S&P/TSX Capped
REIT Index
DJ US Real Estate
Index (USD)
1 MOIS
-28,65%
-21,66%
-31,41%
3 MOIS
-39,74%
-35,82%
-47,61%
12 MOIS
-41,96%
-39,85%
-58,03%
AU JUIN 30, 2016
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
25.66%
10.94%
20.97%
2.98%
15.33%
-3.52%
BHC Duration
Hedged Real
Estate Strategy
-32.39% 61.55%
S&P/TSX Capped
REIT Index
-38.28%
55.25%
22.61%
21.67%
16.97%
-2.76%
10.36%
-4.65%
DJ US Real Estate
Index (USD)
-40.07%
30.81%
26.93%
6.05%
18.93%
1.41%
27.24%
2.14%
1
1
HISTORIQUE DE L’EXPOSITION NETTE AU MARCHÉ
AU JUIN 30, 2016
100%
Les renseignements sur le rendement présentés aux présentes sont fondés sur une modélisation hypothétique
pour les périodes de temps indiquées en fonction de la stratégie immobilière couverte BHC. Le modèle a été bâti en
utilisant des données historiques sur les prixde FPI des États-Unis et du Canada provenant de Bloomberg et de
Compustat. Les titres ont été choisis à partir d'un univers trimestriel reconstitué de titres en portefeuille américains
et canadiens en ayant recours à des limites quant aux capitalisations boursières et à des données fondamentales et
sur le marché obtenues de Capital IQ. Les expositions aux devises ont été couvertes au moyen de contrats à terme
sur change sur période glissante. La couverture des taux d'intérêt est calculée et exécutée distinctement pour les
tranches en titres américains et canadiens du portefeuille. Les dividendes ont été réinvestis au moment du
rééquilibrage. Les frais et dépenses d'opérations n'ont pas été déduits et il a été supposé que des fractions d'actions
et les contrats à terme pouvaient être négociés et les contrats à terme ont été reconduits à leur échéance. Il n'y a eu
recours à aucun effet de levier. Les renseignements sur le rendement présentés aux présentes ne correspondent pas
au rendement réel du portefeuille du Fonds. La date de début du rendement historique correspond à la date des
meilleures données historiques accessibles. Le rendement hypothétique sert à illustrer le rendement historique si le
portefeuille avait été offert au cours de la durée de temps indiquée. Le rendement historique est assorti de
limitations inhérentes, telles que le recours à des hypothèses fixes, qui auraient pu avoir une incidence importante
sur le rendement et il est bénéficie de l'avantage de la rétrospective. Comme ces données sont fournies uniquement
à des fins de renseignements et que les chiffres réels pourraient diverger, il n'y a pas lieu de s'y fier à titre de conseils
en placements. Rien ne garantit que le portefeuille réalisera ou dépassera ses objectifs en matière de placement.
75%
50%
25%
0%
JUIN '06
JUIN '08
COMMERCIAL
JUIN '10
DIVERSIFIE
JUIN '12
RESIDENTIEL
DETAIL
JUIN '14
JUIN '16
SPECIALISE
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