Stiftungsfonds Yale und Harvard
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Stiftungsfonds Yale und Harvard
Die Stiftungsfonds von Yale und Harvard feiern überragende Anlageerfolge! Im Jahr 2004 erzielten die Stiftungen von Yale und Harvard Renditen von 19,4% bzw. 21,1% Über die letzten 10 Jahre konnten durchschnittliche Renditen von 16,8% bzw. 15,9% erzielt werden In Krisenzeiten haben es Yale und Harvard geschafft, positive Renditen zu erzielen bzw. das Kapital zu erhalten – 2001: Deutsche Aktien verlieren 19,79% Yale: +9,2%, Harvard: -2,7% – 2002: Deutsche Aktien verlieren 43,94% Yale: +0,7%, Harvard: -0,5% Stetigkeit in der Wertentwicklung Substanzerhalt bzw. positive Renditen auch in Krisenzeiten Überragende Renditen im Ø über 10 Jahre Quelle: DER FONDS, Mai 2005, S. 18 1 Wie erreichen Yale und Harvard solche Ergebnisse? – Die Anlagediversifikation Beide Portfolios weisen einen hohen Anteil an Alternativen Investments, insbesondere Hedgefonds, auf Durch die Beimischung von Anlageklassen, die von der Entwicklung der Märkte größtenteils unabhängig sind, können stetige positive Renditen erwirtschaftet werden In Krisenzeiten gleichen Alternative Investments die Verluste der marktabhängigen Anlageklassen aus und verhindern so negative Gesamtergebnisse Die Stiftungsfonds der Universitäten Yale und Harvard haben klare Grenzen für den Aktienanteil Obwohl die Performance von Hedgefonds in den letzten beiden Jahren hinter den Erwartungen zurückblieb, wird der Anteil an Hedgefonds im Portfolio nicht reduziert Anteil Alternativer Investments ca. 60% bzw. ca. 35% Quelle: DER FONDS, Mai 2005, S. 20 2 Die Erfolgsgeschichte geht weiter… Universität Yale konnte mit ihrem Stiftungsfonds im 1. Halbjahr 2005 bereits eine Rendite von 22,3% erzielen Ergebnis ist dreimal besser als das der amerikanischen Aktien- und Anleihemärkte Da der Stiftungsfonds ebenfalls in Aktien und Anleihen investiert, tragen vor allem Alternative Investments, die die Ergebnisse der Aktien- und Anleihemärkte überflügeln, zu einem solchen überdurchschnittlichen Ergebnis bei Auch die Portfolios anderer großer amerikanischer Universitäten beinhalten Alternative Investments und erzielen damit überragende Ergebnisse: – Universität Stanford: 19,5% – Universität von Virginia: 14,3% Beispiele: Anteil an Hedgefonds im Portfolio: – Nestle: 18% – Stadt Zürich: 7% Quelle: Handelsblatt, 22.09.05, S. 27 3