Madame, Monsieur, Animateur de la communauté de l`asset

EDITO
Madame, Monsieur,
Animateur de la communauté de l’asset management en France, L’AGEFI
et NEWSManagers organisent le 24 novembre prochain la 1ère édition de
l’International Fund Managers’ Day.
Cet événement est pour vous une occasion unique de découvrir en une
seule journée un panel de gérants internationaux sélectionnés par
nos soins pour leur expertise et leur gestion différenciante, et ainsi de
détecter de nouvelles opportunités d’investissement pour l’année 2011
alors que se profilent des transformations réglementaires majeures,
notamment avec la mise en application d’Ucits IV.
La journée s’articulera autour d’une conférence plénière et d’ateliers en
comités restreints au cours desquels chaque gérant s’exprimera en détail
sur sa philosophie de gestion et son processus d’investissement. Afin de
vous permettre d’assister à un maximum d’ateliers, chacun d’entre eux
sera répliqué sur trois tranches horaires différentes sur l’ensemble de la
journée. Pour votre confort, l’ensemble des interventions des gérants,
aussi bien en conférence plénière qu’en ateliers, seront traduites en
simultané.
Enfin, pour ceux d’entre vous qui le souhaitent, nous nous proposons
d’organiser, à votre demande et en fonction de vos disponibilités, des
entretiens individuels avec les gérants de votre choix. Il vous suffit pour
cela de nous en faire la demande en complétant le bulletin d’inscription.
Vous avez ainsi la possibilité de planifier cette journée en fonction de
votre agenda.
Me réjouissant de vous accueillir le 24 novembre prochain, je vous prie
d’agréer, Madame, Monsieur, l’expression de mes cordiales salutations.
Karine CHAUVIN
Directrice L’AGEFI Professional Days
INFORMATIONS PRATIQUES
International Fund Managers’ Day
s’adresse exclusivement aux :
- Investisseurs institutionnels
- Banquiers privés
- Family Offices
- Multigérants
INSCRIPTION
L’accès à l’ensemble de l’événement est
gratuit (conférence, ateliers, entretiens
individuels, cocktail déjeuner, cocktail de
clôture).
Pour vous inscrire à l’événement complétez
le bulletin d’inscription sur :
www.agefi.fr/ifmday
Date :
Le mercredi 24 novembre
de 8h30 à 18h00
Lieu :
Grand Hôtel InterContinental
2, rue Scribe
75002 PARIS
Tél : 33 (1) 40 07 35 35
Fax : 33 (0)1 42 66 12 51
Email : legrand.reservation@
ichotelsgroup.com
www.paris.intercontinental.com
Moyens d’accès :
Métro :
- Ligne 3 et 8 sortie Opéra
- Ligne 9 sortie Havre-Caumartin
- Ligne 14 sortie Madeleine
RER A : sortie Auber
Parking :
- Sogeparc
Place de la Madeleine, Paris 8e
- Haussmann Mogador
48 boulevard Haussmann, Paris 8e
Taxi : sortie principale de l’hôtel
Langue :
Traduction simultanée en Anglais et
Français
Contact :
Karine CHAUVIN
Directrice L’AGEFI Professional Days
Tél : 01 53 00 26 25
[email protected]
Mercredi 24 novembre 2010 de 8h30 à 18h00
GRAND HÔTEL INTERCONTINENTAL
2, rue Scribe 75002 PARIS
En partenariat avec :
PROGRAMME
8h30 - 8h50 Accueil/ petit déjeuner
8h50 - 9h55 Conférence plénière 1/2 animée par un journaliste de NEWSManagers
Intervenants :
QUELLES PERSPECTIVES POUR LES ACTIONS US FACE A DES DONNÉES CONTRADICTOIRES
• Felix Wintle, investment director and head of US equity, Neptune
Le climat d’investissement fait aujourd’hui débat aux Etats-Unis. Les données macro sont encore
défavorables mais les bénéfices des sociétés se portent bien. Felix Wintle, gérant de fonds chez
Neptune, fera le point sur les perspectives d’investissement pour le marché des actions US dans cet
environnement difficile.
LES OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT EN AMÉRIQUE LATINE
• Fiona Manning, gérante emerging markets equity, produit action Amérique latine
Fiona Manning, notre gérante, vous exposera les raisons qui ont motivé Aberdeen à investir
en Amérique latine, et vous dira comment les investisseurs peuvent eux aussi profiter de cette
croissance. En tant que gérante, elle rencontre en direct les sociétés dans lesquelles Aberdeen
investit, afin de s’assurer de leur qualité et de leur stabilité.
QUATRE GRAPHIQUES : UNE CONCLUSION - LE RÉÉQUILIBRAGE DE L’ÉCONOMIE GLOBALE
• Stewart Cowley, directeur des instruments à taux fixe et responsable du fonds Old Mutual Global
Bond Fund, Old Mutual A. M.
Nous allons être confrontés à des problèmes majeurs dans les années à venir. Stewart Cowley va
illustrer quatre des éléments les plus importants à surveiller, qui façonneront les marchés des
obligations et des devises à l’avenir.
A QUAND LA FIN DU AAA DE LA DETTE SOUVERAINE DES PAYS DÉVELOPPÉS ?
• Jim Leaviss, managing director de l’équipe dédiée à la gestion des fonds obligataires, M&G
Jim Leaviss traitera de la grande question de l’avenir de la dette d’état des «pays développés».
Ces pays vont-ils un jour faire défaut ? Aurons nous toujours des emprunts d’état notés AAA d’ici
2050 ? Quel impact pour les investisseurs aujourd’hui ?
9h55 - 10h05 Pause
10h05 - 11h10 Conférence plénière 2/2 animée par un journaliste de NEWSManagers
Intervenants :
POURQUOI INVESTIR DANS LES OBLIGATIONS D’ENTREPRISES À HAUT RENDEMENT ?
• Georges Muzinich, président, Muzinich & Co
George Muzinich fera un tour d’horizon de la situation du marché des obligations d’entreprise à haut
rendement aux Etats-Unis et en Europe, de ses perspectives et des raisons pour lesquelles cette
classe d’actif devrait être considérée comme stratégique par les investisseurs institutionnels.
PERCEVOIR L’AVENIR DANS UN MONDE INCERTAIN
• James Harries, gérant du fonds BNY Mellon Global Real Return, Newton Investment Management
(filiale de BNY Mellon AM)
Les perspectives restent incertaines pour les principales puissances économiques mondiales. La
transition entre une période de prolifération du crédit vers une ère d’austérité budgétaire devrait
avoir d’importantes conséquences pour les investisseurs et être accompagnée par des vagues de
forte volatilité sur les marchés financiers. James Harries présentera les perspectives de Newton,
filiale de BNY Mellon AM, et expliquera les raisons pour lesquelles une approche de gestion active
devrait, selon lui, devenir incontournable.
OPPORTUNITÉS D’INVESTISSEMENT DANS UN ENVIRONNEMENT DOMINÉ PAR
LES CONSIDÉRATIONS MACROÉCONOMIQUES
• Omar Kodmani, senior executive officer & member of the Permal Risk Committee, Permal I. M.S. Ltd
(filiale de Legg Mason)
Notre vision à moyen terme prend en compte une croissance mondiale à 2 vitesses - où la Chine
figure toujours en position de force - et des perspectives inflationnistes qui constituent un risque et
créent des opportunités.
LA PLACE DE LA GESTION ALTERNATIVE DANS UNE SITUATION POST CRISE
• Serge Cadelli, COO, Man
Alors que la crise a bouleversé l’approche des investisseurs face aux différentes classes d’actif, la
gestion alternative a du parallèlement évoluer pour satisfaire à ces nouvelles attentes.
Dans un contexte économique incertain et un marché qui demeure volatil, cette gestion tente de
réaffirmer sa position comme un élément incontournable de décorrélation. Serge Cadelli reviendra
sur les défis et opportunités actuelles de la gestion alternative et les raisons pour lesquelles elle
demeure incontournable dans tout portefeuille diversifié.
11h10 - 11h30 Pause
11h30 - 12h10 • Atelier N°1 - M&G
• Atelier N°2 - Newton Investment Management (filiale de BNY Mellon Asset
• Atelier N°3 - Aberdeen
• Atelier N°4 - Permal I. M. S. Ltd (filial de Legg Mason Global Asset Management)
4 ATELIERS EN SIMULTANÉ
Management)
12h20 - 13h00 4 ATELIERS EN SIMULTANÉ
• Atelier N°5 - Neptune
• Atelier N°6 - Man
• Atelier N°7 - Muzinich & Co
• Atelier N°8 - Old Mutual Asset Management
13h00 - 14h00 Cocktail Déjeuner
14h00 - 14h40 14h50 - 15h30 4 ATELIERS EN SIMULTANÉ
• Atelier N°9 - M&G
• Atelier N°10 - Newton Investment Management
• Atelier N°11 - Muzinich & Co
• Atelier N°12 - Old Mutual Asset Management
4 ATELIERS EN SIMULTANÉ
• Atelier N°13 - Neptune
• Atelier N°14 - Man
• Atelier N°15 - Aberdeen
• Atelier N°16 - Permal I. M. S. Ltd (filiale de Legg Mason Global Asset Management)
15h30 - 16h00 Pause
4 ATELIERS EN SIMULTANÉ
16h00 - 16h40 16h50 - 17h30 17h30 - 18h00 • Atelier N°17 - M&G
• Atelier N°18 - Newton Investment Management
• Atelier N°19 - Neptune
• Atelier N°20 - Man
4 ATELIERS EN SIMULTANÉ
• Atelier N°21 - Muzinich & Co
• Atelier N°22 - Old Mutual Asset Management
• Atelier N°23 - Aberdeen
• Atelier N°24 - Permal I. M. S. Ltd (filiale de Legg Mason Global Asset Management)
Cocktail de clôture
D E TA I L D U P R O G R A M M E D E S AT E L I E R S
Aberdeen
Man
Les opportunités d’investissement en Amérique
latine
Le retour en force des managed accounts, ou
comment combiner performance et transparence
Fiona Manning, gérante emerging markets equity, produit action Amérique latine, Aberdeen
Serge Cadelli, COO, Man
En tant que responsable de la plateforme de
managed accounts chez Man, Serge Cadelli
présentera les atouts et la singularité de cette
plateforme qui permet de bénéficier d’une
exposition à cette classe d’actif tout en satisfaisant aux nouvelles contraintes des investisseurs. Il reviendra aussi sur ce qui a changé
dans le monde des managed accounts ces dernières années, et la raison pour laquelle Man
en a fait une de ses priorités dans sa gestion
de fonds de fonds.
Fiona Manning, gérante sur les actions des
marchés émergents, partagera son expertise
avec vous, et vous présentera les éléments
qui constituent une base fiable et nécessaire à
toute décision d’investissement.
BNY Mellon Asset Management
Des solutions de gestion de performance
absolue adaptées à un marché volatile
James Harries, gérant du fonds BNY Mellon
Global Real Return, Newton Investment Management
James Harries présentera les différents arguments qui militent en faveur de la gestion active d’une
stratégie «multi-assets» flexible
dans un objectif de performance absolue. Il
détaillera la manière dont une stratégie d’investissement holistique et flexible, à même
d’investir à la fois dans des actifs internationaux traditionnels et alternatifs, peut générer
des performances positives robustes sur le
long terme associées à un niveau de volatilité
maîtrisé.
Muzinich & Co
Processus d’investissement et étapes
de sélection d’un crédit
Thomas Samson, analyste et gérant en second
des fonds Europeyield et Enhancedyield et Eric
Pictet, Directeur du bureau de Paris, Muzinich
& Co
Eric Pictet décrira le processus de gestion des
équipes de Muzinich et les différents types
d’investissements possibles dans le crédit
d’entreprise à haut rendement. Thomas Samson, expliquera concrètement les différentes
étapes de l’analyse, puis de la sélection des
crédits.
Legg Mason
Stratégies macro élaborées, dans un cadre
UCITS III
Omar Kodmani, senior executive officer &
member of the Permal Risk Committee, Permal
I. M. S. Ltd et Ajay Dayal, investment director,
Legg Mason Global A. M.
Omar Kodmani et Ajay Dayal vous présenteront
Permal et son savoir-faire sur les investissements Global Macro, ainsi que notre processus
en 5 étapes transformant une vision globale en
expositions au sein d’une stratégie « Absolute
Return ». Nous vous exposerons notre vision
tactique du moment et nos perspectives.
M&G
Comment gérer les obligations corporates
en période d’inflation ?
Jim Leaviss, managing director de l’équipe dédiée à la gestion des fonds obligataires, M&G
Jim Leaviss va aborder la question des risques
associés au retour de l’inflation dans les pays
développés suite aux politiques très accommodantes des banques centrales et aux augmentations de prix constatées et à venir sur
les matières premières (minières et agricoles).
Il expliquera les répercutions possibles d’un
scénario inflationniste sur différentes classes
d’actifs, notamment dans le cadre de son
nouveau fonds en cours d’agrément AMF : le
M&G European Inflation linked Corporate Bond
Fund, le premier fonds corporate indexé inflation lancé en Europe.
Neptune
Recherche sectorielle globale : la clef pour
une performance régulière en actions US
Felix Wintle, investment director and head of
US equity, Neptune
Felix Wintle expliquera comment fonctionne
le processus d’investissement chez Neptune
et en quoi ce processus convient, selon lui,
quelques soient les conditions de marché.
Dans un marché 2010 très volatile à ce jour, Felix Wintle pense que certains secteurs/actions
sont particulièrement porteurs et surperformeront l’indice sur le court à moyen terme.
Old Mutual Asset Management
Comment les thèmes globaux se traduisent-ils
dans un portefeuille d’obligations global ?
Stewart Cowley, directeur des instruments à
taux fixe et responsable du fonds Old Mutual
Global Bond Fund, Old Mutual Asset Management
Stewart Cowley présentera son approche des
investissements, qui consiste à transformer les
grandes idées qui font débat dans le monde
en positions de portefeuille.