Une gestion multifactorielle qui cherche à s

Une gestion multifactorielle
qui cherche à s’adapter au nouveau
contexte des marchés financiers
Ce fonds présente un risque de perte en capital
Les objectifs
Convictions MultiFactoriels constitue une génération de
fonds flexibles internationaux qui cherche à répondre
aux enjeux actuels des marchés financiers, caractérisés
par une complexité et une interconnexion accrues
de leurs comportements.
Ce fonds s’adresse à tous les investisseurs qui
cherchent un fonds d’allocation flexible et réactif
fondé sur une approche globale modélisée des
actifs et de l’allocation d’actifs.
L’approche multifactorielle modélisée a pour objectif
d’intégrer la multitude de paramètres qui doivent être
suivis pour construire un portefeuille plus résistant
tout en recherchant à maximiser la performance
dans des marchés de plus en plus volatils et un
contexte économique incertain.
Le fonds Convictions MultiFactoriels a pour objectif
d’optimiser sur la durée de placement recommandée
(5 ans), le rendement d’un portefeuille constitué sur
l’ensemble des classes d’actifs.
Du fait de son objectif de gestion et au regard de
la stratégie utilisée, il ne peut être fait mention d’un
indicateur de référence pertinent pour ce fonds.
Cependant à titre indicatif, la performance du FCP
peut être comparée a posteriori à celle de l’indicateur :
50% MSCI WORLD Index + 50% JPM Morgan
GBI Global
(Les indices sont tous « coupons/dividendes réinvestis »)
Une gestion multifactorielle
L’approche multifactorielle modélisée se fonde sur
l’observation du comportement des prix des actifs
et sous-classes d’actifs. La gestion se caractérise
par la détection des actifs à éviter, potentiellement
porteurs de risques et non pas par une sélection
des actifs à prioriser, comme dans l’approche
classique. En cela, elle ne se fonde sur aucune
prévision de la performance attendue des actifs,
mais tente de détecter les actifs mal orientés.
La gestion multifactorielle utilise un modèle interne
d’analyse statistique qui produit chaque semaine
des signaux sur l’ensemble des classes d’actifs
de l’univers de gestion.
A partir de ces signaux une allocation d’actifs
globale est mise en œuvre.
La construction du portefeuille issue d’un modèle
interne repose sur :
t Une gestion multi-stratégies et une sélection
des supports d’investissement en adéquation
avec les allocations préconisées par le modèle.
t Une approche en risque cherchant à limiter
les reculs de la valeur liquidative sur courtes
périodes, en éliminant chaque semaine les actifs
identifiés comme risqués par le modèle.
t Une rotation du portefeuille variable dans le
temps, en fonction des signaux émis par le
modèle, afin d’adapter le niveau d’exposition du
portefeuille:
t Niveaux d’exposition : des limites (min/max)
sont associées à chacune des classes d’actifs
sélectionnées.
La contribution de la gestion est concentrée sur
la surveillance des signaux émis et leur mise en
œuvre au travers de supports d’investissement
appropriés. Le gérant finalise l’allocation en
arbitrant les fonds ou ETF à partir d’une liste
de recommandations émises par le modèle
de sélection, après une analyse qualitative des
supports.
L’originalité de Convictions MultiFactoriels
Une allocation d’actifs fondée sur une approche
modélisée des marchés financiers.
La gestion multifactorielle cherche à s’adapter aux
différentes configurations de marchés en intégrant les
enseignements des années récentes :
t l’allocation d’actifs à base de données macro-ou
micro-économique est de plus en plus difficile à
réaliser de façon efficiente,
t la diversification des actifs n’entraine plus une
réduction automatique du risque en cas de crise car
tous les actifs se recorrèlent,
t le pourcentage d’investissement en actifs non
risqués est devenu la principale variable d’ajustement
du risque.
Processus de gestion
UNE GESTION MULTIFACTORIELLE QUI
S’APPUIE SUR UN MODÈLE D’ANALYSE
INTERNE
Le modèle vise à détecter
et à mesurer quatre facteurs
d’évolution des marchés :
t les tendances,
t la volatilité,
t les irrégularités et
t la capacité de retournement.
Ses conclusions sont prédictives
pour ce qui concerne les
actifs mal ou bien orientés,
mais neutres par rapport aux
changements des paramètres du
contexte macro-économiques.
Les risques encourus
Convictions MultiFactoriels cherche à faire
bénéficier l’investisseur d’une gestion
innovante et flexible en contrepartie de
l’acceptation d’un risque de perte en capital
principalement dû à des prises de risque*
nécessaires pour atteindre l’objectif de
performance :
Risque de perte du capital investi,
Risque lié à la gestion et à l’allocation d’actifs
discrétionnaires,
Risque actions,
Risque de crédit et risque de taux,
Risque de change,
Risque de contrepartie.
* le détail des risques figure dans le prospectus du fonds tenu à la disposition des investisseurs
Convictions AM : une gestion Multi-stratégies innovante :
un assemblage optimal d’actifs pour répondre aux objectifs
et contraintes des investisseurs
Deux processus de gestion complémentaires l’un basé
sur une approche jugementale macroéconomique
et monétaire complétée par une approche
modélisée des marchés et l’autre basé uniquement
sur une approche modélisée des marchés.
tActionnariat
30%
NExT AM, filiale
du Groupe La Française
Une gamme de fonds et de mandats adaptée
aux besoins des investisseurs.
70%
Convictions Partners,
fondateurs, équipe et associés
de Convictions AM
Une équipe de spécialistes pluridisciplinaires.
Une solidité financière favorable au
développement : 5 millions d’euros
de fonds propres.
Convictions MultiFactoriels
Part R - FR0013139292
Part I - FR0013139300
Part S - FR0013139318
Optimiser, sur la durée de placement recommandée (5 ans), le rendement d’un portefeuille constitué sur
l’ensemble des classes d’actifs..
Objectifs
Montant Minimum de souscription
Néant
100.000 €
3.000.000 €
Echelle de risque (min : 1. max : 7.)
123 4 567
123 4 567
123 4 567
Catégorie de part
Capitalisation
Capitalisation
Capitalisation
Frais de Gestion
1,75% TTC max
0,75% TTC max
0,55 % TTC max
Frais Externes à la SGP
Commission de surperformance
Commission de souscription
Application des frais réels dans la limite de 0,30% TTC maximum.
La part variable des frais de gestion représentera 20 % TTC maximum de la différence, si elle est positive,
entre la performance du fonds et une performance annuelle de 5%. Cette commission n’excèdera pas
2,50 % TTC.
2% maximum (non acquis à l’OPCVM)
Pour de plus amples informations, vous pouvez nous joindre par téléphone au : 01 70 37 39 50
et par e-mail : [email protected]
Le présent document est fourni à titre d’information et ne présente aucun caractère contractuel. Les données contenues dans ce document
sont remises uniquement à titre de renseignement et ne sauraient constituer une information contractuelle ou légale. Les performances
passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les prospectus de nos fonds sont disponibles sur notre site www.convictions-am.com ou sur simple demande auprès de nos commerciaux.
MAJ 05/16
15 bis rue de Marignan, 75008 Paris, Tél. +33 (0)1 70 37 39 50 - Fax +33 (0)1 42 25 51 18
email : [email protected] - www.convictions-am.com
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