Fidelity Investments

Solutions cycle de vie
Fidelity PassageMC
Les Solutions cycle de vie Fidelity PassageMC cherchent à procurer un rendement
supérieur et sont assorties d’un degré de risque adapté au participant du régime,
que sa date de départ à la retraite soit dans quatre ans ou dans quarante ans. Notre
conception exclusive de répartition progressive de l’actif selon la tolérance au risque
du participant et le nombre d’années avant sa retraite favorise non seulement les
rendements cumulatifs à long terme, mais aussi la préservation du capital. À mesure
que l’on approche de l’année de retraite cible, le portefeuille maintient une
diversification appropriée et réduit l’exposition au risque.
La répartition progressive de l’actif de Fidelity Passage
Le mécanisme de répartition progressive de l’actif de Fidelity se compose de trois phases distinctes : l’accumulation,
le début de la retraite et la retraite.
n La
phase d’accumulation
Cette étape commence lorsqu’un participant est à environ 40 ans de sa retraite et qu’il peut profiter au maximum
des cotisations salariales régulières en ayant un horizon à long terme. Fidelity Passage commence la phase
d’accumulation avec une pondération d’actions de 85 %. Ensuite, à mesure qu’on avance dans cette phase, que les
épargnes augmentent et que la retraite approche, la participation aux titres plus risqués est progressivement réduite.
n La
phase du début de la retraite
Cette phase commence lorsque le participant prend sa retraite. La répartition des actions se situe alors à 40 % afin
de mieux protéger le capital et de générer une croissance suffisante pendant la retraite. Au cours des dix prochaines
années, la pondération des actions diminue progressivement jusqu’à ce que le participant atteigne la phase finale.
n La
phase de la retraite
Cette phase finale commence dix ans après le départ à la retraite du participant. L’objectif premier de cette phase
est de s’assurer que le portefeuille contient encore suffisamment d’actions pour contrer les effets de l’inflation et
le risque de longévité, tout en préservant le capital et en minimisant le risque de perte de capital sur une période
de 12 mois. Notre recherche indique que la meilleure méthode pour y parvenir est de détenir 30 % d’actions.
L’équipe de répartition de l’actif
Les Portefeuilles Fidelity Passage sont gérés par l’équipe de répartition de l’actif de Pyramis. Ayant tous des
antécédents très différents, les membres de l’équipe apportent une riche expérience en gestion de portefeuilles
et de risques, en répartition de l’actif, en consultation sur les placements, en sciences actuarielles, en prévisions
économiques et en placements alternatifs. L’équipe travaille en étroite collaboration avec chacun des gestionnaires
de portefeuille et chefs d’équipe des stratégies de placement sous-jacentes.
Réservé à l’usage institutionnel
Conception de répartition progressive de l’actif : la répartition 85–40–30
La répartition progressive de l’actif est la projection sur plusieurs décennies de ce qu’une répartition de l’actif dynamique devrait
être pour un participant, du début de sa carrière jusqu’à son décès. La ligne « 85–40–30 » se rapporte aux pourcentages
alloués aux actions à différents moments clés de la vie du participant. Une jeune personne qui commence à travailler entre l’âge
de 20 et 25 ans bénéficie d’une pondération en actions de 85 %. Au fil des 40 années qui suivent, la pondération en actions
du portefeuille glisse à 40 %. Finalement, au cours des dix premières années de la retraite, ce pourcentage régresse à une
répartition stable de 30 % d’actions.
100 %
90 %
80 %
Titres à rendement élevé
85 %
d’actions
Titres à court terme
70 %
Actions mondiales
60 %
50 %
Titres de bonne qualité
40 %
d’actions
40 %
30 %
30 %
d’actions
Actions canadiennes
20 %
10 %
0%
40
35
30
25
20
15
10
ANNÉES À LA RETRAITE
5
0
-5
-10
-15
-20
Répartition dynamique sur toute la trajectoire de la ligne 85–40–30.
Ce tableau montre les répartitions d’actifs cibles pour les titres à court terme, les obligations à rendement élevé de qualité, les
actions mondiales et les actions canadiennes. Il illustre également comment ces répartitions sont appelées à changer au fil du
temps. Les répartitions d’actifs futures pourraient être différentes de celles présentées dans cet exemple approximatif.
Composantes de base sous-jacentes de qualité
Les investisseurs peuvent se prévaloir facilement des Solutions cycle de vie Fidelity Passage dans le cadre de fonds communs
de placement ou de portefeuilles institutionnels offerts par intervalle de cinq ans, jusqu’à 2055. Le même processus de
placement rigoureux est appliqué quelle que soit l’option choisie, seuls les placements sous-jacents diffèrent.
Portefeuilles de retraite Fidelity PassageMD
ACTIONS CANADIENNES
■■ Fonds Fidelity Grande
Capitalisation Canada
Fonds Fidelity Frontière
NordMD
■■ Fonds Fidelity Discipline
ActionsMD Canada
■■ Fonds Fidelity Potentiel
Canada
■■
ACTIONS AMÉRICAINES
■■ Fonds Fidelity
Discipline ActionsMD
Amérique
■■ Fonds Fidelity Actions
américaines
■■ Fonds Fidelity
Petite Capitalisation
Amérique
ACTIONS MONDIALES/
INTERNATIONALES
■■ Fonds Fidelity Europe
■■ Fonds Fidelity Discipline
ActionsMD internationales
Fonds Fidelity Japon
Fonds Fidelity Extrême-Orient
Fonds Fidelity Immobilier
mondial
■■ Fonds Fidelity Amérique latine
■■
■■
■■
TITRES À REVENU FIXE
■■ Fonds Fidelity Obligations
canadiennes
Fonds Fidelity Titres américains
à rendement élevé – Devises
neutres
■■ Fonds Fidelity Obligations
canadiennes à court terme
■■ Fonds Fidelity Marché
monétaire Canada
■■
Portefeuilles institutionnels Fidelity PassageMD
ACTIONS CANADIENNES
ACTIONS AMÉRICAINES
Pyramis Actions
canadiennes de base
■■ Pyramis Actions
canadiennes – Approche
systématique
■■ Pyramis Actions
canadiennes – Ciblé
■■
■■
Pyramis Actions
américaines de base
Grande Capitalisation
■■ Pyramis Actions
américaines de base
Petite et Moyenne
Capitalisations
2 Réservé à l’usage institutionnel
ACTIONS MONDIALES/
INTERNATIONALES
■■ Pyramis Sélect Actions
internationales
■■ Pyramis Croissance
internationale
■■ Pyramis Sélect Actions
Marchés émergents
■■ Fonds Fidelity Immobilier
mondial
TITRES À REVENU FIXE
■■ Pyramis Obligations
canadiennes
Fonds Fidelity Titres américains
à rendement élevé –
Devises neutres
■■ Fonds Fidelity Marché
monétaire Canada
■■
Solutions cycle de vie
Fidelity PassageMC
La répartition progressive de l’actif de Fidelity Passage
Chaque Portefeuille Fidelity Passage est construit en fonction d’un cadre institutionnel de répartition de l’actif :
n Transparence de l’alpha et de l’erreur de calquage ciblée.
n Établissement et maintien de mesures de contrôle du risque.
n Diversification adéquate des sources de bêta et d’alpha.
Nos gestionnaires de portefeuille cherchent à combiner les portefeuilles sous-jacents de la même catégorie d’actifs,
comme pour un régime à prestations déterminées, afin de diminuer le risque inhérent à un gestionnaire unique
et accroître la possibilité d’un rendement excédentaire en comparaison des indices de référence des composantes.
Dans le cadre du processus rigoureux de gestion des
risques adopté par les gestionnaires de portefeuille,
chaque portefeuille sous-jacent fait l’objet d’une
surveillance constante afin de :
nprocurer des procédés et des rendements
constants;
nrepérer rapidement les écarts importants par
rapport aux paramètres de risque, de rendement,
de style et de méthode;
nmettre en place un processus de remplacement
de portefeuille de façon opportune, au besoin.
Finalement, pour favoriser la croissance des épargnes
des participants du régime, tous les portefeuilles
sont soumis à un rééquilibrage mensuel discipliné,
les stratégies sous-jacentes étant gérées de façon à
maintenir un écart de ±1 % par rapport à la répartition
stratégique afin de maximiser les avantages des
cotisations salariales régulières.
3 Réservé à l’usage institutionnel
Intrants et
Intrants
et outils
outils
Projections
des
catégories
d’actifs
Données
sur les
participants
Paramètres
de risque
Outils
d’optimisation
Portefeuilles
Modélisations
stochastiques
(simulations)
RÉÉQUILIBRAGE ±1 %
À TITRE D’ILLUSTRATION SEULEMENT
Solutions cycle de vie
Fidelity PassageMC
Pourquoi choisir les Solutions cycle de vie Fidelity Passage?
Engagement et expérience : Pyramis Global Advisors et Fidelity Investments sont les
plus grands fournisseurs des solutions cycle de vie en Amérique du Nord, possédant plus
de 224 milliards de dollars d’actifs sous gestion1. L’équipe de gestion est dirigée par les
pionniers et chefs de file en matière de placement cycle de vie.
Conception exclusive de la répartition progressive de l’actif : Notre conception,
fondée sur une théorie de portefeuille éprouvée et établie au moyen de données réelles
sur les comportements des participants au régime, aide les participants à maximiser leurs
épargnes pour la retraite.
Composantes de base sous-jacentes de qualité : Soutenues par l’une des plus
grandes plateformes de gestion d’actifs et de recherche au monde, les Solutions cycle
de vie Fidelity Passage procurent un rendement de type institutionnel conjugué à une
gestion disciplinée du risque. Disponibles à la fois sous forme de portefeuilles institutionnels
ou de fonds communs de placement pour plus de commodité, les composantes
sous‑jacentes offrent une vaste gamme de catégories d’actifs traditionnelles et alternatives.
1
Au 31 décembre 2013.
Pour en savoir plus sur les Solutions cycle de vie Fidelity Passage,
appelez Fidelity au Canada au 1 800 817-5448
ou visitez www.pyramis.ca
L’information contenue dans le présent document est présentée à des fins de discussion et d’illustration seulement et elle ne doit pas être interprétée
comme une recommandation ni comme une sollicitation de vente ou d’achat de titres. Les rendements passés ne sont pas une garantie des rendements
futurs. Les produits et services de Pyramis sont vendus par Fidelity Investments Canada s.r.i., une société affiliée à Pyramis. L’entité commerciale Pyramis
Global Advisors (Pyramis) est composée de : Pyramis Global Advisors Holdings Corp., une société du Delaware; Pyramis Global Advisors Trust Company,
une société de fiducie à mandat restreint n’acceptant pas de dépôt (PGATC); Pyramis Global Advisors, LLC, un conseiller en placements inscrit aux
États-Unis (PGA LLC); Pyramis Global Advisors (Canada) s.r.i., un conseiller en placements inscrit en Ontario; Pyramis Global Advisors (UK) Limited,
un gestionnaire de placements inscrit au Royaume-Uni; Pyramis Global Advisors (Hong Kong) Limited, un conseiller en placements inscrit à Hong Kong
(Pyramis-HK), Pyramis Distributors Corporation LLC, un courtier en valeurs mobilières inscrit aux É.-U. et Fidelity Investments Canada s.r.i., une société
de l’Alberta (FIC). Les services de placement sont fournis par PGATC, PGA LLC, Pyramis Global Advisors (Canada) s.r.i., Pyramis-UK et/ou Pyramis-HK.
Toutes les marques de service et de commerce aux présentes sont la propriété de FMR LLC ou d’une filiale, à l’exception des marques de service et
de commerce de tiers, lesquelles appartiennent à leurs propriétaires respectifs. Pyramis ne fournit aucun conseil d’ordre juridique ou fiscal. Nous vous
encourageons à consulter votre avocat, votre comptable ou tout autre conseiller spécialisé avant d’effectuer un placement.
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P) 517896.4.0
4 Réservé à l’usage institutionnel
F) 517895.3.0
61.108488F
04/14
FRS 16280