Avez-vous l`étoffe d`un day trader?

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du 31 octobre au 6 novembre 2009
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Avez-vous l’étoffe d’un day trader?
Conseils. Il est possible de s’enrichir en négociant sur séance, mais des précautions s’imposent pour ne pas y laisser sa chemise.
par Jean-François Cloutier > [email protected]
Bâtir son
portefeuille
en ligne
Tenté de gérer vous-même vos placements ?
L’aventure peut être rentable, mais exige
de la rigueur. Cette série de six articles
vous donnera tous les outils pour éviter
de commettre de coûteuses erreurs.
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Qui n’a jamais rêvé de quitter un emploi ennuyeux pour tenter de faire fortune en gérant
ses placements au quotidien dans le confort
de son foyer ? L’idée de gagner un revenu en
pariant le matin qu’un titre va monter et en
encaissant un gain à la fin de la journée est
alléchante.
Il faut dire que des exemples illustres donnent l’eau à la bouche. Des propriétaires de
fonds spéculatifs milliardaires comme John
Paulson et Steve Cohen ne sont rien d’autre
que des day traders qui ont connu beaucoup
de succès. Ce succès a amené des investisseurs
à leur confier leur épargne. Aujourd’hui, ces
gestionnaires de fonds sont en mesure de
réclamer des frais de gestion élevés qui leur
assurent un niveau de vie supérieur à la majorité des Américains. On rapporte que Steve
Cohen dispose d’une patinoire intérieure dans
sa maison de Greenwich, au Connecticut.
Ces cas sont évidemment exceptionnels,
mais la possibilité de tirer un certain revenu
d’une approche de placement à court terme
est à la portée du commun des investisseurs,
à condition de faire ses devoirs. Et se rappeler
bien sûr que pas plus qu’un autre moyen
de s’enrichir, la spéculation sur séance (day
trading) ne propose de formule magique.
Assurez-vous de maîtriser les rouages
de la négociation
Pour Réjean Paul, président de DayTrader
Canada, une entreprise qui offre de la formation aux investisseurs actifs, la profession de
day trader n’est pas différente d’autres profes-
sions mieux connues. « C’est comme si on
veut être avocat, médecin ou journaliste. Il
faut avoir des connaissances, et ce n’est pas
tout le monde qui est appelé à devenir une
vedette », explique-t-il.
Le danger du day trading est que, contrairement aux professions dont les barrières à
l’entrée sont évidentes (admission à l’université, embauche par un employeur), il est apparemment possible pour tout le monde d’aller
chercher un revenu supplémentaire en effectuant quelques clics de souris, dit M. Paul.
En théorie, vous n’avez besoin d’aucun diplôme pour exceller dans la négociation
d’actions. L’ouverture d’un compte en ligne se
fait en quelques étapes, et en moins de deux
minutes, vous êtes en mesure d’acheter ou de
vendre une panoplie de titres sur les marchés.
Personne ne vous dira si vous avez tort ou
raison de penser qu’une action va s’apprécier
au cours des prochaines heures. Personne ne
vous dédommagera si vous y engloutissez des
milliers de dollars…
Réjean Paul souligne que la Bourse a beaucoup évolué au cours des dernières années; il
est presque impossible d’y réussir à court
terme sans avoir reçu une formation sur le
fonctionnement d’opérations relativement
complexes, comme l’achat d’options pour se
couvrir en cas de placement erroné ou encore la vente à découvert de titres.
La connaissance de ces procédés est cruciale parce qu’elle vous permet de mieux gérer
le risque en combinant la prise de positions
longues et courtes dans votre portefeuille.
C’est-à-dire que vous ne perdez pas tout si les
marchés montent ou baissent. Vous gagnez
même parfois si les marchés baissent.
« La profession de day trader est stressante
seulement pour les gens qui ne gèrent pas le
risque correctement », explique M. Paul.
Il donne l’exemple d’une vente à découvert
qu’on effectuerait sans prendre d’options pour
freiner une éventuelle hausse du titre sur lequel on la pratique.
Les qualités du bon négociateur
Pour être un bon négociateur, il faut aussi
posséder des qualités qui ne sont pas néces-
« La profession de day trader est stressante seulement pour les investisseurs qui ne gèrent pas
le risque correctement », dit Réjean Paul, président de DayTrader Canada.
sairement enseignables, avance Réjean Paul.
Parmi celles-ci, il mentionne la discipline, la
rigueur, la curiosité intellectuelle et la capacité de se remettre en question.
« À la Bourse, tout change très vite. Ce qui
a fonctionné dans le passé risque de ne plus
fonctionner dans l’avenir », dit-il.
Pour les gens intéressés par la spéculation
sur séance, M. Paul suggère une approche
progressive.
Demandez-vous d’abord quelles sont vos
ambitions. Vous voulez acheter une poignée
de titres auprès d’un courtier à commission
réduite et les conserver plusieurs années ?
Dans ce cas, vous n’avez pas besoin de connaissances exhaustives sur le fonctionnement des
marchés au quotidien, et vous feriez mieux
de vous concentrer sur l’analyse fondamentale d’entreprises.
En revanche, si vous désirez adopter une
approche de placement véritablement active,
vous gagneriez à explorer les arcanes de
l’analyse technique et surtout quantitative,
laquelle est « le nerf de la guerre », selon
M. Paul. C’est cette technique qui permet de
profiter au maximum des tendances des marchés à court et moyen termes, selon lui.
Prenez le contrôle
de vos investissements.
1 800 363-3511 bnc.ca/cdbn
Vous auriez tort également de vous lancer
tête baissée dans la spéculation sur séance.
Commencez plutôt en ouvrant un compte
fictif auprès de votre institution, de façon à
jauger et de peaufiner vos habiletés sans y
perdre votre chemise.
Réjean Paul ajoute que seulement 20 % de
ses anciens étudiants pratiquent la spéculation sur séance à temps plein et en tirent
l’essentiel de leurs revenus. Les autres sont
des gens qui conservent une autre profession
et qui négocient au jour le jour en plaçant
des ordres de transaction au début ou à la fin
de la journée.
En effet, la technologie permet aujourd’hui
de placer à l’avance des ordres de transaction
en mettant des balises strictes sur le prix
qu’on est prêt à payer un titre. L’ordinateur
fait donc des opérations pour nous pendant
la journée sans qu’il soit nécessaire d’être
devant l’écran. ❚
Le quatrième article
de cette série sera
publié le 14 novembre.