Résultats semestriels Pour les 6 mois clos le 31 octobre 2014

Résultats semestriels
Pour les 6 mois clos le 31 octobre 2014
11 décembre 2014
1
Alan Parker, Président
2
Agenda
I.
Synthèse
II.
Comptes semestriels
III.
Les “4D”
IV.
Initiatives de développement
3
I.
Synthèse
4
Nouvelle Confiance
2013/14
2014/15
2015/16
1 Se recentrer sur les marchés
stratégiques
2
Créer de la valeur grâce à notre leadership et à nos gains d’efficacité
3 Opportunités de croissance future
5
Synthèse
Eliminer les pertes sur les
marchés non stratégiques
Finalisé avec la vente de la participation
de 60% dans Datart
Renforcer et accroître
notre position de leader
sur les marchés
stratégiques
Gains de part de marché en France et
aux Pays Bas
Acquisition aux Pays Bas
Gagner en efficacité et
réduction des coûts au
sein du groupe
Réduction des coûts de 10 M€, 2% sur S1
Développer de nouveaux
relais de croissance sur les
marchés stratégiques
En avance sur le programme d’ouverture en franchise
Développement de la présence sur internet avec
l’acquisition de Mistergooddeal.com
6
Implantation accélérée de l’offre cuisine
II.
Comptes semestriels
Dominic Platt, Directeur financier
7
Conditions de marché
•
•
•
Evolution positive des produits blancs
Impact de la Coupe du Monde de football sur les ventes de Télévisions
Croissance significative dans les smartphones qui n’a pas permis de compenser
la baisse dans les produits multimedia
Croissance du marché français
Exercice
2013/14
S1 2014/15
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
GEM
Source: GfK, Darty PLC
PEM
TV
Multimedia
Total
8
Conditions de marché
•
Gains de parts de marché en France et aux Pays Bas
8.0%
6.0%
4.0%
2.0%
0.0%
-2.0%
-4.0%
-6.0%
-8.0%
Exercice 2013/14
S1 2014/15
Exercice 2013/14
France
Source: GfK, Darty PLC
Belgique
Marché
Chiffre d’affaires
S1 2014/15
Exercice 2013/14
Pays Bas
S1 2014/15
9
Résultats du groupe – développement
du chiffre d’affaires
1800
+3,5%
€m 1600
1400
CA publié S1
2013/14
Turquie et Datart
CA activités
poursuivies S1
2013/14
Mistergooddeal
France (hors
Mistergooddeal)
Belgique et Pays
Bas
CA activités
poursuivies S1
2014/15
10
Résultats du groupe – développement
du chiffre d’affaires en ligne
+23,6%
250
200
€m
150
100
CA activités poursuivies S1
2013/14
Mistergooddeal
France
Belgique et Pays Bas
CA activités poursuivies S1
2014/15
11
Résultats du groupe – développement
du résultat opérationnel*
25.0
20.0
15.0
€m 10.0
5.0
0.0
-5.0
Résultat opérationnel*
Activitiés poursuivies S1
2013/14
Eléments exceptionnels
* Résultat opérationnel après exceptionnel
Résultat d'exploitation
Autres
Résultat opérationnel*
Activités poursuivies S1
2014/15
12
Résultats du groupe – développement
du résultat d’exploitation
Evolution des magasins et
calendrier des promotions
25.0
20.0
15.0
€m
10.0
5.0
0.0
Résultat d'exploitation Mistergooddeal.com
Activités poursuivies
S1 2013/14
France
Belgique et Pays Bas
Siège
Résultat d'exploitation
Activités poursuivies
S1 2014/15
13
Résultats du groupe – Activités poursuivies
6 mois clos au
31 octobre 2014
6 mois clos au
31 octobre 2013
Chiffre d’affaires
1 644,4
1 588,4
A surface égale
(1,2)%
1,9%
Résultat d’exploitation
13,9
22,6
Marge
0,8%
1,4%
• Baisse des coûts de 10 M€, 2%
Résultat opérationnel/(perte)
9,3
(1,0)
• Impact du refinancement
Intérêts nets
(12,2)
(5,5)
• Taux d’imposition effectif : 30%
(hors retraites IAS19)
1,7
17,1
(5,5)
(8,6)
• Hausse du chiffre d’affaires
de 3,5%
• Baisse de la marge brute sous
jacente d’environ 50 points
de base
• BPA ajusté : 0,2 cents
M€
Bénéfices ajustés avant impôts
Résultat avant impôts
14
France
• Gains de parts de marché
• Très fort 2ème trimestre à surface
égale l’année dernière
Evolution positive sur 2 ans
• Croissance de plus de 25% des
ventes en ligne
• Baisse de la marge brute sous
jacente d’environ 70 points de base
• Baisse des coûts totaux sous
jacents de 2%
(hors Mistergooddeal.com)
M€
6 mois clos au
31 octobre 2014
6 mois clos au
31 octobre 2013
Chiffre d’affaires
1 316,8
1 266,6
A surface égale
(1,7)%
2,7%
Résultat d’exploitation
15,3
26,9
Marge
1,2%
2,1%
Magasins en propre
227
226
Magasins franchisés
23
-
17,8%
14,5%
Internet - % des ventes
de produits
• Différent calendrier des évolutions
en magasin
15
Belgique et Pays Bas
• Hausse de 1,8% du chiffre d’affaires
total
M€
• Croissance de plus de 13% des ventes
en ligne
• BCC – gains de parts de marché
• Vanden Borre – concentration
sur les marges
• Marge brute globale et coûts totaux
stables
6 mois clos au
31 octobre 2014
6 mois clos au
31 octobre 2013
Chiffre d’affaires
327,6
321,8
A surface égale
0,8%
(1,0)%
Résultat d’exploitation
3,3
1,1
Marge
1,0%
0,3%
Magasins
117
117
11,7%
10,5%
Internet - % des ventes
de produits
• Amélioration significative du résultat
d’exploitation. Perte d’exploitation de
BCC divisée par 2
16
Eléments exceptionnels
• Intégration de
Mistergooddeal.com
M€
6 mois clos au
31 octobre 2014
Charges de restructuration
France
Dépréciation d’immobilisations
incorporelles
Coûts de restructuration
Total coûts exceptionnels
(0,2)
(3,9)
(4,1)
17
Bilan
• Dette nette : 287,2 M€
• Deficit retraite IAS 19 de
101,7 M€ (2014 : 100,3 M€)
– UK 48,9 M€ (2014 : 54,3 M€)
38,3 M£ (2014 : 46,0 M£)
– France 52,8 M€ (2014 : 46,0 M€)
M€
6 mois clos au
31 octobre 2014
6 mois clos au
31 octobre 2013
Trésorerie à
l’ouverture/(dette)
(185,2)
(150,6)
Flux de trésorerie
(99,5)
(101,7)
Echanges et autres
mouvements
(2,5)
(1,1)
(287,2)
(253,4)
Dette nette à la clôture
18
Flux de trésorerie – les marchés stratégiques
sont générateurs de cash
140.0
100.0
€m
60.0
20.0
-20.0
-60.0
EBITDA
Fonds de
roulement
12 mois jusqu’au 31 octobre 2014
Retraites UK
Capex et
cessions
Intérêts,
impôts,
dividend des JV
et autres
Dividendes
Flux de
Coûts
trésorerie avant exceptionnels
exxceptionnel
Activités non
poursuivies
19
2014/15 – Prévisions revues
• France
– Activité principale
•
Pression sur la marge brute d’environ 50-75 points de base
– Mistergooddeal – perte d’exploitation d’environ 9 M€
– Magasins franchisés – à l’équilibre
• Capex
– Brut d’environ 55 M€ moins cessions immobilières d’environ 10 M€, plus acquisition de
magasins chez BCC de l’ordre de 10 M€
• Coûts financiers nets
– Environ 22 M€. Hors charge sur les retraites IAS 19 (env. 4 M€)
• Impôts
– Taux d’imposition effectif de 30 %
• Impact sur la trésorerie des charges exceptionnelles de réorganisation : 15 M€,
comprenant l’intégration de Mistergooddeal.com
20
III.
Les 4Ds
Régis Schultz, Directeur général
21
Nouvelle Confiance
2013/14
2014/15
2015/16
1 Se recentrer sur les marchés
stratégiques
2
Créer de la valeur grâce à notre leadership et à nos gains d’efficacité
3 Opportunités de croissance future
22
Les 4D
Dynamiser le commerce
Digitaliser Darty
Développer la marque
Diminuer les coûts
23
Dynamiser le
commerce
•
Coupe du Monde
•
Soldes Juin/Juillet
•
Ventes Juillet/Aout
•
La rentrée
•
Evolution du
programme
“Darty Days”
24
Dynamiser le commerce - résultats
•
Fréquentation stable
0,0%
•
Amélioration du taux de conversion en magasins +20 point de base
100% Visiteurs
Avec intention d’achat : 51%
Darty France seul
Sans intention d’achat : 49%
Achat : 85%
Abandon : 15%
Achat inattendu : 7%
Aucun achat : 93%
44% visiteurs
8% visiteurs
4% visiteurs
45% visiteurs
+8 pts vs 2013
-1 pt vs 2013
+1 pt vs 2013
-1 pt vs 2013
ACHETEURS
NON ACHETEURS
+2 pts vs 2013
-2 pts vs 2013
25
Digitaliser Darty
• Poursuite de la stratégie multicanale
• 60 magasins connectés, plus de 100 d’ici la
fin de l’année
– Tablettes pour les vendeurs
– Wifi dans les magasins
– Ecrans d’affichage
• Lancement d’une place de marché pour
une sélection de produits
complémentaires
• Ventes en ligne en adéquation
avec la pénétration du marché
26
Digitaliser Darty - résultats
•
Augmentation des visites sur le site +16,9%
•
Taux de conversion
-10 pb
•
Progression du Click and Collect
+290 pb
•
Magasins connectés
Darty France seul
60
27
Développer la marque
78%
notoriété
Contrat de Confiance
• 40ème anniversaire
• Modernisé
• Simplifié tout en valorisant les
avantages concurrentiels de Darty
26%
• Evénements marketing
connaissance
du contenu
28
Développer la marque
Le Bouton – service après vente connecté
• Lancement national - octobre
• Rappel immediat d’une équipe service
dédiée
– 24 h/24 / 7 jours/7
– Tout produit
• Bouton physique 25 €. Appli. gratuite
• 3€/mois ou 8€/mois Multimedia inclus
• 10 000 à fin octobre et progression des
ventes d’extension de garantie
29
Diminuer les coûts
•
Finalisation du plan social
•
En bonne voie pour délivrer une économie de coûts de 50 M€ d'ici la fin de cet
exercice
•
Baisse de 10 M€, 2%, des coûts totaux sous jacents au 1er semestre (hors
Mistergooddeal.com)
•
Poursuite de l’amélioration des coûts
30
IV.
Initiatives de
développement
31
Nouvelle Confiance
2013/14
2014/15
2015/16
1 Se recentrer sur les marchés
stratégiques
2
Créer de la valeur grâce à notre leadership et à nos gains d’efficacité
3 Opportunités de croissance future
32
Magasins franchisés
•
Premiers chiffres d’affaires très
encourageants
– Hausse significative des ventes
– “Net Promoter Score” supérieur
à la moyenne
•
Accélération du programme
d’ouverture
– Env. 50 magasins d’ici la fin 2014/15
•
En bonne voie pour atteindre
l’objectif 2016/17 d’environ 400 M€
de chiffre d’affaires et 3 à 5% de
marge d’exploitation
Hausse des ventes depuis le changement d’enseigne
200%
150%
MOYENNE
100%
50%
0%
Magasins ouverts jusqu’en septembre 2014
Date
Ouvertures de magasins
Total
Exercice 2013/14
4
4
S1 2014/15
22
26
S2 2014/15
Env. 25
Env. 50
Inclus 3 magasins outre mer au 31 octobre 2014
33
Magasins en
franchise
La Haye du Puits (juin)
Pont Audemer (août)
Saint Marcel (oct.)
Laon (oct.)
Vire (oct.)
Fougères (oct)
Concarneau (juin)
Lannion (mars)
Chateaudun (oct.)
Challans (mars)
Le Pouliguen (sept.)
Montceau (avril)
Bergerac (avril)
Prayssac (mai)
Aurillac (juin)
Cahors (mai)
Gex (oct.)
Issoire (sept.)
St. Marcellin (mai)
Davezieux (oct.)
Aubenas (sept.)
Apt (juillet)
Amélie les Bains (oct)
34
Magasins en
franchise
Exemple - Lannion
• Ouverture le 12 mars
• 950 m2 (anciennement Connexion)
• CA env. 4 M€, 70% produits blancs
• Zone urbaine d’env. 60,000 habitants
• Hausse des ventes de 60%
35
Mistergooddeal.com
•
•
•
Marché tres compétitif
Changement de management en Octobre
pour prioriser l’intégration
Plan d’intégration défini
– Fusion du siège, janvier 2015
– Site internet sur la plateforme Darty en Avril
– Fusion de la logistique, mai 2015
•
Perte d’exploitation d’env. 9 M€
sur 2014/15
– Proche de l’équilibre en 2015/16
36
Offre cuisine
•
Marché à potentiel
– Taux d’équipement en cuisine installée de 62% vs.
une moyenne européenne de 80%
– Marché de l’équipement encastré en croissance de
1,4 Mrd € en 2005 à 1,75 Mrd € en 2013
– Marché en consolidation
51
•
Progression de Darty
42
39
33
26
2011
2012
43
36
55
47
47
32
24
2013
Darty offre des cuisines innovantes
Darty est un spécialiste des
équipemenst encastrés
Darty offre un plus large choix de
cuisine que ses concurrents
J'ai confiance dans les capacités de
Darty à offrir des cuisines de qualité
2014
Identifie Darty en tant que distributeur de cuisine s % d’accord
37
Offre cuisine
•
En avance sur le programme d’ouverture
– 16 au S1
– 6 au S2
– Objectif 120. Présence dans toutes les zones de chalandise
>200 000 habitants
– Coûts significatifs liés aux ouvertures sur le 1er semestre
38
Pays Bas
• Nouvelle équipe de direction
• Amélioration des performances
• Ventes, parts de marché et résultats
• Développement d’un leader
multicanal
• Acquisition de 18 magasins
rentables
• Présence renforcée dans
les régions sud
• Finalisation en février 2015
39
Pays Bas
Magasins BCC
Magasins en cours
d’acquisition
40
Conclusion
•
Elimination des pertes sur tous les marchés non stratégiques
•
Progrès continus avec le programme 4D
•
Gains de parts de marché en France et aux Pays Bas
•
Accélération des initiatives de développement
– Déploiement de la franchise en avance sur l’agenda
– Intégration complete de Mistergooddeal.com
– Implantation de l’offre cuisine en avance sur l’agenda
•
Développement d’une position de leader aux Pays Bas
41
Q&As
42
Annexes
43
Evolution du chiffre d’affaires trimestriel
Chiffre d’affaires
T1
T2
S1
France
7,1%
1,1%
4,0%
Belgique et Pays Bas
1,7%
1,9%
1,8%
Total
5,9%
1,2%
3,5%
T1
T2
S1
France
2,0%
(5,2)%
(1,7)%
Belgique et Pays Bas
0,7%
0,8%
0,8%
Total
1,7%
(3,9)%
(1,2)%
Chiffre d’affaires à surface égale
44
Nombre de magasins
Magasins au
30 avril 2014
Ouvertures
Fermetures
Magasins au
31 octobre 2014
Darty
224
4
1
227
Vanden Borre
59
-
-
59
BCC
58
--
58
Franchise
Total
341
4
1
344
4
22*
-
26
345
26
1
370
* Inclus 3 magasins en Martinique, Guadeloupe et Guinée
45
Résultats semestriels
Pour les 6 mois clos le 31 octobre 2014
11 décembre 2014
46