Classées parmi les plus performantes au monde, les dix plus

Classées parmi les plus performantes au monde, les dix plus importantes caisses de
retraite canadiennes ont vu la valeur totale de leur actif tripler depuis 2003
Tout en offrant une excellente valeur aux Canadiens, les caisses du Groupe des dix contribuent de façon
significative aux revenus de retraite au Canada
TORONTO, le 10 décembre 2015 — Selon une nouvelle étude menée par le Boston Consulting Group (BCG),
les dix plus grandes caisses de retraite au Canada (le Groupe des dix) continuent de produire des rendements
impressionnants et demeurent des acteurs clés sur la scène mondiale en dépit des défis que présentent les
conjonctures économiques canadienne et mondiale. Ensemble, les caisses de retraite gèrent actuellement un
actif de plus de 1,1 billion de dollars, soit l’équivalent de plus de 45 pourcent du PIB du Canada. Une
infographie résumant les principaux résultats et placements est disponible ici.
« La croissance des caisses de retraite du Groupe des dix est impressionnante, surtout si l’on tient compte
des réalités économiques propres à l’après-crise financière », a mentionné Craig Hapelt, associé de BCG à
Toronto. « Les caisses jouent non seulement un rôle crucial dans les revenus de retraite au Canada, mais
leurs investissements ont aussi des retombées positives sur la prospérité du pays ».
L’étude révèle que trois des caisses de retraite1 figurent parmi les 20 plus grandes caisses de retraite
publiques au monde. De plus, les caisses du Groupe des dix demeurent des acteurs majeurs de la gestion
d’actifs non traditionnels : sept d’entre2 elles se classent parmi les 30 plus grands investisseurs mondiaux en
infrastructures et cinq3 figurent parmi les 30 plus importants investisseurs mondiaux en immobilier.
Une contribution importante à la prospérité du Canada
Les caisses de retraite du Groupe des dix forment une composante importante du du système de revenus de
retraite canadien en contribuant à fournir une sécurité financière à la retraite à plus de 18 millions de
Canadiens. Entre 2003 et la fin de 2014, leur actif total sous gestion a triplé et 80 pourcent de cette
croissance est attribuable aux rendements.
En tant qu’investisseurs dans plusieurs actifs et entreprises phares du Canada, les caisses de retraite du
Groupe des dix ont investi environ 600 milliards de dollars dans diverses catégories d’actif et emploient
directement près de 11 000 professionnels. Outre leur apport monétaire, elles sont de véritables pépinières
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L’OIRPC se classe au 8 rang, la CDPQ au 14 et l’OTPP au 20
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L’OIRPC se classe au 3 rang, l’OTPP au 4 , OMERS au 6 , la CDPQ au 8 , Investissements PSP au 11 , bcIMC au 17 et AIMCo au
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La CDPQ se classe au 8 rang, l’OIRPC au 11 , OMERS au 17 , l’OTPP au 18 et bcIMC au 26
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de talents dans de nombreuses villes canadiennes, à la fois en attirant des spécialistes canadiens en poste à
l’étranger et offrant à des talents de chez nous l’occasion d’acquérir une expérience mondiale.
Une stratégie de placement qui favorise la diversification pour optimiser le rendement à long terme
Bien que la stratégie de chaque caisse de retraite soit conçue de façon à répondre à son mandat particulier,
les caisses du Groupe des dix se concentrent toutes sur la création de portefeuilles bien diversifiés qui
respectent le profil de leurs déboursements à long terme. Grâce à leur taille, les caisses réalisent environ le
tiers (32 pourcent) de leurs investissements dans des catégories d’actifs non traditionnels comme les
infrastructures, les placements privés et l’immobilier, au Canada et à l’étranger. Ce pourcentage contraste
avec la répartition dans les actifs non traditionnels de la plupart des autres caisses de retraite, qui s’établit
sous les 11 pourcent.
Parmi ces investissements figurent le Groupe TMX du Canada, le Yorkdale Mall de l’Ontario ainsi que la
TimberWest Forest Corporation et le Brentwood Town Centre de la Colombie-Britannique. À l’échelle
mondiale, les caisses de retraite du Groupe des dix ont investi dans des actifs comme ING Life Korea;
Globalvia, un portefeuille d’actifs en infrastructures en Europe, et Latam; le Port de Brisbane, l’un des ports à
conteneurs qui connaît l’une des plus croissances les plus rapides en Australie; Open Grid Europe, un
exploitant de réseaux de gazoduc assurant le transport d’environ 70 pourcent du volume national total de
l’Allemagne; et Camelot Group, la loterie nationale du Royaume-Uni.
À propos de l’évaluation de l’impact de l’étude sur les caisses de retraite canadiennes
C’est la deuxième fois que les caisses de retraite du Groupe des dix confient la réalisation de cette étude à
BCG. L’étude s’est concentrée sur les dix plus grandes caisses de retraite du secteur public (Classés ici selon la
taille de leurs actifs de retraite net sous gestion4) : l’Office d'investissement du régime de pensions du Canada
(265 millards), la Caisse de dépôt et placement du Québec (192 millards), le Régime de retraite des
enseignantes et des enseignants de l'Ontario (154 millards), Investissements PSP (112 millards), The British
Columbia Investment Management Corporation (104 millards), le Régime de retraite des employés
municipaux de l'Ontario (73 millards), The Healthcare of Ontario Pension Plan (61 millards), The Alberta
Investment Management Corp (50 millards), la Commission du Régime de retraite des fonctionnaires de
l'Ontario (22 millards) et le Fonds en fiducie du Régime de retraite du Syndicat des employés de la fonction
publique de l'Ontario (18 millards).
À propos du Boston Consulting Group
Le BCG est un cabinet international de conseil en management et le leader mondial du conseil en stratégie
d'entreprise. Nous travaillons avec des clients de tous les secteurs partout dans le monde pour identifier
ensemble les meilleures opportunités, les aider à affronter leurs défis et faire évoluer leurs activités. À
travers une approche personnalisée, nous leur apportons notre vision de la dynamique des entreprises et des
marchés ainsi que notre expertise à chaque niveau de leur organisation. Nous leur garantissons ainsi un
avantage concurrentiel durable, des organisations plus performantes et des résultats pérennes. Fondé en
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Au 31 déc. 2014 pour toutes les caisses de retraite, sauf l’OIRPC, bcIMC et Investissements PSP (au 31 mars 2015)
1963, le BCG est une entreprise privée présente dans 46 pays avec 82 bureaux. Plus d'informations sur
bcg.com
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Avertissement : Le matériel extrait par le Groupe des dix de l’étude précitée est fourni uniquement à des fins de
discussion et ne peut être considéré comme complet en soi. L’étude a été réalisée par BCG à la demande de
plusieurs caisses du Groupe des dix en utilisant des données et des hypothèses publiques ou confidentielles fournies
à BCG par les caisses du Groupe des dix. BCG n’a pas vérifié indépendamment les données ni les hypothèses, et tout
changement apporté aux données sous-jacentes ou aux hypothèses d’exploitation aura des répercussions sur toute
analyse ou conclusion énoncée dans l’étude. BCG ne peut être tenu responsable envers tout tiers à l’égard de ce
matériel ou de l’étude, notamment quant à leur exactitude et à leur exhaustivité.
Personne-ressource :
Jannine Rane
FleishmanHillard
[email protected]
Bureau : 416-645-3662
Cellulaire : 647-987-4457
Pour obtenir des renseignements concernant la participation d’Investissements PSP à cette étude:
Anne-Marie Durand
Directrice principale, Communications externes
[email protected]
514-218-3748