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Les tendances de l’hôtellerie Quelle intensité pour la reprise ? Vendredi 14 février 2014 Les tendances de l’hôtellerie Partenaire Accor, premier opérateur hôtelier mondial, leader en Europe est présent dans 92 pays avec plus de 3 600 hôtels et 460 000 chambres. Fort d’un large portefeuille de marques, avec Sofitel, Pullman, MGallery, Grand Mercure, Novotel, Suite Novotel, Mercure, Adagio, ibis, ibis Styles, ibis budget et hotelF1, Accor propose une offre étendue, allant du luxe à l’économique. Avec plus de 160 000 collaborateurs sous enseignes Accor à travers le monde, le Groupe met au service de ses clients et partenaires son savoir-faire et son expertise acquis depuis 45 ans © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Partenaire Vous souhaitez en savoir plus ? © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Partenaire © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Partenaires © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Performances Global France Vendredi 14 février 2014 2013, une année entre parenthèses ? Global France • Evolution du Taux d’Occupation (base 100 en 2009) Luxe 112 Var. 13/12 Var. 13/11 0% + 1% 110 Var. 13/12 Var. 13/11 - 1% - 2% Var. 13/12 Var. 13/11 0% - 3% Haut de gamme 108 106 Milieu de gamme 104 102 Var. 13/12 Var. 13/11 0% - 1% Eco. 100 Var. 13/12 Var. 13/11 - 2% - 5% Super Eco 98 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 2012 2013 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Global France • Evolution du Prix Moyen (base 100 en 2009) 118 Luxe 116 Var. 13/12 Var. 13/11 +5% + 8% Haut de gamme Var. 13/11 Var. 13/12 114 + 2% 112 + 4% Milieu de gamme Var. 13/11 Var. 13/12 110 108 + 1% 106 + 3% Super Eco Var. 13/12 Var. 13/11 104 102 100 Eco. 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Var. 13/12 Var. 13/11 0% + 1% 2012 + 2% + 4% 2013 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Global France RevPAR 2013 RevPAR 13 / 12 Gd Luxe 266 € + 5% Haut Gam. 125 € + 1% Milieu Gam. 66 € 0% Eco. 43 € 0% Super Eco. 27 € - 1% • Evolution en % entre 2012 et 2013 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Var. TO Var. RMC © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Global France RevPAR 2013 RevPAR 13 / 11 Gd Luxe 266 € + 8% Haut Gam. 125 € + 2% Milieu Gam. 66 € 0% Eco. 43 € 0% Super Eco. 27 € - 2% • Evolution en % entre 2011 et 2013 -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Var. TO Var. RMC © 2014 In Extenso Paris – Côte d’Azur - Province Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Paris – Côte d’Azur - Province • Evolution en % entre 2012 et 2013 PARIS COTE D’AZUR PROVINCE RevPAR 2013 RevPAR 13 / 12 RevPAR 2013 RevPAR 13 / 12 RevPAR 2013 RevPAR 13 / 12 Grand Luxe 387 € + 5% 248 € + 2% 155 € + 3% Haut de gamme 155 € - 1% 98 € 0% 78 € 0% Milieu de gamme 92 € + 3% 70 € + 3% 54 € - 1% Economique 73 € + 1% N.D. N.D. 40 € + 1% Super Eco. N.D. N.D. N.D. N.D. 25 € - 1% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Paris – Côte d’Azur - Province • Paris - Evolution du CA Hébergement (base 100 en 2009) Var. 13/12 RMC TO 140 Luxe 135 0% Haut de gamme + 5% Var. 13/12 RMC TO 130 - 1% + 1% 125 Milieu de gamme 120 Var. 13/12 TO RMC 115 Var. 13/12 TO RMC 110 105 Eco. - 2% - 1% + 3% + 4% 100 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 2012 2013 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Paris – Côte d’Azur - Province • Paris - Evolution du CA Hébergement (base 100 en 2009) Luxe 140 11 Nombre de Mois TO >70% 135 130 Haut de gamme 125 9 120 Milieu de gamme 115 10 Eco. 110 12 105 100 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 2012 2013 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Paris – Côte d’Azur - Province • Côte d’Azur - Evolution du CA Hébergement (base 100 en 2009) 140 Var. 13/12 RMC TO Part des hôtels en croissance 135 Luxe Haut Gamme Milieu Gamme 2012 78% 55% 79% Milieu de gamme 2013 78% 55% 67% Var. 13/12 TO RMC 130 125 Luxe + 3% - 1% 120 - 2% 115 + 5% Haut de gamme 110 Var. 13/12 RMC TO 105 - 2% 100 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 2012 + 3% 2013 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Paris – Côte d’Azur - Province • Province - Evolution du CA Hébergement (base 100 en 2009) Var. 13/12 RMC TO 115 + 3% - 1% Luxe 110 Haut Gamme Var. 13/12 RMC TO - 1% + 1% Var. 13/12 TO RMC 105 Milieu Gamme - 1% 0% Economique 100 Var. 13/12 TO RMC Super-Eco 95 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 2012 - 2% + 1% Var. 13/12 TO RMC + 2% - 2% 2013 © 2014 In Extenso 2013, une année entre parenthèses ? Paris – Côte d’Azur - Province • Province - Evolution du CA Hébergement (base 100 en 2009) 115 Part. des hôtels en croissance 110 105 Luxe Haut Gamme Milieu Gamme Eco. Super Eco 2012 30% 29% 34% 43% 39% 2013 60% 45% 42% 45% 43% 100 95 2009 2010 2011 Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 2012 2013 © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Performances Grandes agglomérations Vendredi 14 février 2014 L’hôtellerie haut de gamme et de grand luxe Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie haut de gamme et de grand luxe • Evolution des indicateurs de TO et de RMC entre 2012 et 2013 (%) 8% RMC Bordeaux 6% Nice Lyon 4% Var. RevPAR < 0 Var. RevPAR > 0 2% Toulouse Lille 0% -15% -10% -5% Marseille 0% 5% 10% TO 15% Strasbourg -2% Montpellier -4% -6% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie haut de gamme et de grand luxe RevPAR 2013 • Evolution du RevPAR entre 2011 et 2013 (%) Var. RevPAR 13/11 Montpellier 78 € -11% Toulouse 80 € -5% Strasbourg 77 € -4% Lyon 82 € -4% Lille 65 € 0% Bordeaux 100 € 3% Marseille 96 € 7% Nice 123 € 8% Var. TO Var. RMC -15% -10% -5% 0% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 5% 10% 15% © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie haut de gamme et de grand luxe • Part des hôtels affichant une croissance du chiffre d’affaires hébergement CA Heb. Part des hôtels en croissance HdG & Luxe 2012 2013 Bordeaux 60% 40% Lille 40% 60% Lyon 30% 50% Marseille 20% 80% Montpellier 20% 83% 100% 67% Strasbourg 33% 75% Toulouse 20% 40% Nice Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie Milieu de gamme Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie de milieu de gamme • Evolution des indicateurs de TO et de RMC entre 2012 et 2013 (%) 6% RMC Nice 4% 2% Lille Bordeaux 0% -8% -6% Montpellier -4% -2% 0% Toulouse Marseille Lyon TO 2% Strasbourg 4% 6% 8% 10% 12% -2% Nantes Rennes -4% Var. RevPAR < 0 Var. RevPAR > 0 -6% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie de milieu de gamme RevPAR 2013 • Evolution du RevPAR entre 2011 et 2013 (%) Var. RevPAR 13/11 46 € -12% 57 € -11% Nantes 49 € -10% Lyon 60 € -6% Lille 56 € -4% Toulouse 59 € -3% Strasbourg 64 € -1% Bordeaux 53 € 3% Marseille 69 € 5% Nice 73 € 11% Var. TO Var. RMC Rennes Montpellier -15% -10% -5% 0% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 5% 10% 15% © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie de milieu de gamme • Part des hôtels affichant une croissance du chiffre d’affaires hébergement CA Heb. Part des hôtels en croissance MdG 2012 2013 Bordeaux 75% 58% Lille 22% 33% Lyon 24% 48% Marseille 29% 64% Montpellier 11% 11% 8% 46% Nice 77% 62% Rennes 10% 30% Strasbourg 50% 50% Toulouse 35% 29% Nantes Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie Economique Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie économique • Evolution des indicateurs de TO et de RMC entre 2012 et 2013 (%) 4% RMC Nice 3% 2% Montpellier Var. RevPAR < 0 Var. RevPAR > 0 1% Rennes Strasbourg 0% -4% -3% -2% -1% 0% -1% 1% TO 2% 3% 4% 5% 6% Toulouse Bordeaux Marseille Lille Nantes -2% Lyon -3% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie économique RevPAR 2013 • Evolution du RevPAR entre 2011 et 2013 (%) Var. RevPAR 13/11 Lille 46 € -6% Nantes 37 € -6% Bordeaux 41 € -2% Montpellier 51 € -2% Marseille 46 € -2% Lyon 48 € -2% Toulouse 40 € 0% Rennes 41 € 1% 46 € 2% 51 € 13% Var. TO Var. RMC Strasbourg Nice -10% -5% 0% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 5% 10% 15% © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie économique • Part des hôtels affichant une croissance du chiffre d’affaires hébergement CA Heb. Part des hôtels en croissance Eco 2012 2013 Bordeaux 41% 53% Lille 33% 17% Lyon 19% 57% Marseille 33% 50% Montpellier 33% 67% Nantes 50% 52% Nice 89% 58% Rennes 46% 38% Strasbourg 71% 71% Toulouse 50% 58% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie Super économique Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie super économique • Evolution des indicateurs de TO et de RMC entre 2012 et 2013 (%) 5% RMC Bordeaux 4% Strasbourg Montpellier 3% Lyon 2% Marseille Nantes 1% Lille Rennes TO 0% -8% -6% -4% Toulouse -2% 0% -1% 2% 4% 6% Var. RevPAR < 0 Var. RevPAR > 0 -2% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie super économique RevPAR 2013 • Evolution du RevPAR entre 2011 et 2013 (%) Var. RevPAR 13/11 Lille 25 € -9% Toulouse 26 € -8% Montpellier 28 € -5% Rennes 23 € -3% Marseille 29 € -1% Nantes 28 € 0% Lyon 28 € 1% Bordeaux 27 € 6% Strasbourg 28 € 7% -15% -10% -5% 0% 5% 10% Var. TO Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Var. RMC © 2014 In Extenso L’hôtellerie des grandes agglomérations L’hôtellerie super économique • Part des hôtels affichant une croissance du chiffre d’affaires hébergement CA Heb. Part des hôtels en croissance Super-Eco 2012 2013 Bordeaux 67% 67% Lille 33% 20% Lyon 33% 75% Marseille 50% 25% Montpellier 33% 33% Nantes 21% 50% Rennes 38% 25% Strasbourg 11% 89% Toulouse 25% 33% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Les résidences urbaines Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Résidences urbaines Ile-de-France • Evolution des indicateurs de TO et de RMA entre 2012 et 2013 (%) 150 € Paris et Portes 2% 130 € La Défense Ile-de-France 110 € 4% 4% Marne-la-Vallée 90 € 2% 4% 70 € La Défense Ile-de-France Marne-la-Vallée 1ère couronne 1% 50 € 4% Res. Urb. MdG. Res. Urb. Eco. 4% 2ème couronne 5% 30 € 55% 60% 65% 70% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 75% 80% 85% © 2014 In Extenso Résidences urbaines Province • Evolution des indicateurs de TO et de RMA entre 2012 et 2013 (%) 95 € Lyon 85 € -3% 75 € Grenoble 3% 65 € Lyon -4% 55 € Lille -3% Grenoble 2% Marseille-Aix Toulouse Nantes 45 € Rennes 8% 6% 4% Res. Urb. MdG. Res. Urb. Eco. Clermont-Ferrand 11% 1% 35 € 55% 60% 65% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 70% 75% 80% © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Quelle intensité pour la reprise ? Elizabeth Winkle Managing Director, STR Global In Extenso & Deloitte Client Conference 14 February 2014 www.strglobal.com © 2014 In Extenso Our Participants YE 2013 +32,000 hotels +3.8 m rooms +48,000 hotels +6.4m rooms +8,800 hotels +1.16 m rooms +500 hotels +130,000 rooms +900 hotels +170,000 rooms +650 hotels +110,000 rooms +5,300 hotels +1.08 m rooms www.strglobal.com © 2014 In Extenso Agenda 5 Tendances à savoir • Performance globale et européenne www.strglobal.com © 2014 In Extenso 1) 1 milliard d’arrivées internationales en ‘13 www.strglobal.com © 2014 In Extenso Global Performance - RevPAR YE 2013, Chg % USD, Europe in Euro + 1.7% € + 5.3% + 4.7% - 4.1% www.strglobal.com © 2014 In Extenso Global picture Supply & Demand % change YE 2013 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% North America Central- South America Europe Middle East Supply Africa Asia Australia & Oceania Demand www.strglobal.com © 2014 In Extenso Europe www.strglobal.com © 2014 In Extenso 2) La demande est à un niveau record www.strglobal.com © 2014 In Extenso Europe - Room Supply and Demand 12 months moving average YE 2005 to YE 2013, % Chg Nov ‘10 +6.8% 8,0 6,0 Dec ‘13 +3.3% 4,0 2,0 0,0 -2,0 Jul ‘09 -7.2% -4,0 -6,0 -8,0 2006 2007 2008 2009 Supply % Chg 2010 2011 2012 2013 Demand % Chg www.strglobal.com © 2014 In Extenso Total Europe Monthly Demand Percent Change YE 2008 – YE 2013 10 5 0 -5 -10 -15 déc.-07 déc.-08 déc.-09 déc.-10 déc.-11 déc.-12 déc.-13 www.strglobal.com © 2014 In Extenso Europe Classes Supply and Demand % Chg YE 2013 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Luxury Upper Upscale Upscale Supply Upper Midscale Midscale Economy Demand www.strglobal.com © 2014 In Extenso 3) Peu ou pas de rattrapage www.strglobal.com © 2014 In Extenso Europe Occ/ADR %Chg 12 month moving average YE 2005 to YE 2013 Jan ‘11 5.4% 8% 6% May ‘11 5.8% Dec ‘13 2.4% 4% 2% 0% Dec ‘13 -1.0% -2% -4% -6% -8% Jul ‘09 -8.4% -10% -12% Nov ‘09 -11.5% -14% 2005 2006 2007 2008 Occ % Chg 2009 2010 2011 2012 2013 ADR % Chg www.strglobal.com © 2014 In Extenso Europe RevPAR % Chg 12 month moving average YE 2005 to YE 2013 May ‘11 10.9% 15% 10% 5% Dec ‘13 1.4% 0% -5% -10% -15% Oct ‘09 -18.2% -20% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 RevPAR % Chg www.strglobal.com © 2014 In Extenso Europe Classes - Occupancy and ADR YE 2012 & YE 2013, in Euro 74% 300 € 0.0 72% 250 € 70% 200 € 68% -1.5 66% 150 € -1.4 -0.4 64% -1.6 100 € 62% 50 € 60% +2.0 +2.4 +1.5 +2.5 +3.3 58% 0€ Luxury Upper Upscale Occ 12 Upscale Occ 13 Upper Midscale ADR 12 Midscale Economy ADR 13 www.strglobal.com © 2014 In Extenso Spotlight Europe Occ %, ADR € and RevPAR € YE 2013 Northern Europe Western Europe Occ 67% +1.1% ADR € 108 +0.3% RevPAR € 72 +1.4% Occ 73% +3.4% ADR € 96 -3.5% RevPAR € 70 -0.2% Eastern Europe Occ 61% +3.0% ADR € 85 -4.0% RevPAR € 52 -1.0% Southern Europe Occ 64% +2.2% ADR € 104 +2.2% RevPAR € 66 +4.4% www.strglobal.com © 2014 In Extenso Key Cities Europe - Occupancy and ADR YE 2013, in Euro 90% 300 € 80% 250 € 70% 200 € 60% 150 € 50% 100 € 40% 50 € 30% 0€ Occupancy ADR € www.strglobal.com © 2014 In Extenso 4) Le pipeline reste stable www.strglobal.com © 2014 In Extenso Pipeline Europe As of December 2013 +3% 2014-2016 Supply Active Pipeline 6% 21% 30 051 142 953 15% 11% 23% 6% 18% 4.35m Existing Recently Opened Pipeline Luxury Upscale Midscale Upper Upscale Upper Midscale Economy www.strglobal.com © 2014 In Extenso Pipeline Europe Top 10 Countries YE 2013 11% 10% 4% 4% 4% 21% 3% 12% 3% 2% 38% www.strglobal.com © 2014 In Extenso 5) Prévisions de croissance pour ‘14 www.strglobal.com © 2014 In Extenso Eurozone - Demand & GDP Quarterly 2004 – 2015F (GDP Source: Oxford Economics) 10,0 5,0 0,0 -5,0 -10,0 -15,0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Demand 2010 2011 2012 2013 2014f 2015f GDP www.strglobal.com © 2014 In Extenso Forecast 2014 - Occupancy and ADR Year End % Chg 14% 12% Dusseldorf 10% ADR % Change 8% 6% Glasgow Singapore Dubai Moscow Gatwick 4% Birmingham Vienna Leeds Milan Hong Kong 2% Brussels Amsterdam Beijing Dublin Budapest Edinburgh London Athens Paris L/UU Cologne Manchester Hamburg Barcelona Rome Regional UK Sydney Copenhagen Tokyo Frankfurt Heathrow Zurich Stuttgart Prague Berlin Munich 0% Warsaw Madrid -2% -4% -3,5% -3,0% -2,5% -2,0% -1,5% -1,0% -0,5% 0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% Occupancy % Change www.strglobal.com © 2014 In Extenso Summary • Les arrivées internationales devraient augmenter de 4 à 5 % en 2014 • La demande reste forte • Des bases solides pour une progression des taux • Le pipeline reste stable sur la plupart des marchés, à l’exception du Royaume-Uni • Prévisions de croissance de l’ADR sur la plupart des marchés www.strglobal.com © 2014 In Extenso Contacts Elizabeth Winkle STR Golbal +44 (0)207 922 1930 [email protected] www.strglobal.com You can follow us on Twitter, Facebook, Linkedln STR Global, Ltd is the exclusive owner of all rights in this presentation and its content. Reproduction of all or a portion of this presentation for any purpose without prior approval of STR Global is strictly prohibited. This presentation is based on information compiled by STR Global Ltd. No strategic or marketing recommendations or advice are intended or implied. www.strglobal.com © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Prévisions 2014 Vendredi 14 février 2014 Intermède publicitaire Nos projections en 2013 Réalisé 2013 • Moyenne France : C.A. Heb. +1% à +2% 1% • Hôtellerie Grand Luxe: C.A. Heb. +3% à +5% 5% • Hôtellerie Haut de Gamme: C.A. Heb. +1% à +3% 1% • Hôtellerie Milieu de Gamme: C.A. Heb. 0% à +1% 0% • Hôtellerie Economique : C.A. Heb. -1% à +1% 0% • Hôtellerie Super Economique : C.A. Heb. -1% à 0% -1% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Perspectives 2014 : horizon incertain, défis en perspective ! 2013 2014 Une crise qui perdure Une reprise lente Croissance mondiale + 2,8% (FMI) Croissance mondiale + 3,5% (FMI) avec tout de même des disparités : PIB Zone Euro : - 0,4% PIB 2013 en France : +0,2% • Asie : léger mieux • Pays émergents : la recherche d’un second souffle • Europe : vers du mieux 1,1 milliard de touristes dans le monde PIB Zone Euro : +0,7% (+5%) PIB prév. en France : +1,0% Une activité MICE en souffrance Touristes dans le monde : +4% à +4,5% en 2014 Une reprise timide du marché séminaires Un calendrier événementiel favorable Un calendrier événementiel moins favorable Un calendrier scolaire plus favorable Hausse de la TVA : quel impact sur les RMC HT ? o Une amélioration modeste de la conjoncture économique o Un calendrier événementiel moins favorable qu’en 2013,… o mais une timide reprise de l’activité séminaires prévisible o Toujours une grande hétérogénéité des dynamiques territoriales Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Le marché Grand Luxe : une dynamique pérenne Hôtellerie Grand Luxe - Var. RevPAR 30% 20% 10% 0% -10% -20% Perspectives 2014 : 4% à 6% -30% Var. RevPAR n/n-1 Var. n/n-1 Moy mensuelle lissée à 6 mois • Un mois de juillet 2013 et 2014 impacté par la période de Ramadan • Une orientation « long courrier » propice à la poursuite de la progression des RevPAR • Une inconnue sur Paris : quelle absorption du nouvel entrant et des réouvertures post travaux ? Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Le marché Haut de Gamme : reprise lente, mais reprise ! Hôtellerie Haut de Gamme - Var. RevPAR 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Perspectives 2014 : 1% à 2,5% -15% -20% Var. RevPAR n/n-1 Var. n/n-1 Moy mensuelle lissée à 6 mois • Une orientation modérément favorable • Une progression sur le marché parisien mais moins sensible en régions • Un marché séminaires qui sera un enjeu fort pour cette année Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Le marché Milieu de Gamme : équilibre fragile Hôtellerie Milieu de Gamme - Var. RevPAR 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Perspectives 2014 : 0,5% à 1,5% -10% Var. RevPAR n/n-1 Var. n/n-1 Moy mensuelle lissée à 6 mois • Après une mi année favorable des performances à nouveaux médiocres en fin d’année • Une tension accrue sur les prix moyens • A nouveau un enjeu fort sur les séminaires • Un calendrier de vacances scolaires qui pourrait être plus favorable (pour le mois de mars) Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Le marché Economique : équilibre fragile Hôtellerie Eco - Var. RevPAR 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% Perspectives 2014 : 0,5% à 1,5% -8% -10% Var. RevPAR n/n-1 Var. n/n-1 Moy mensuelle lissée à 6 mois • Lente reconquête du TO – pression accrue sur les prix moyens • Un profil identique au milieu de gamme Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Le marché Super Economique : espoir de reprise ? Hôtellerie Super-Eco - Var. RevPAR 9% 7% Perspectives 2014 : -0,5% à 1% 5% 3% 1% -1% -3% -5% Var. RevPAR n/n-1 Var. n/n-1 Moy mensuelle lissée à 6 mois • Une orientation à la baisse marquée en fin d’année • Une sensibilité forte à la conjoncture nationale Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Perspectives 2014 : horizon incertain, défis en perspective ! • Moyenne France : C.A. Heb. +1% à +2% • Hôtellerie Grand Luxe: C.A. Heb. +4% à +6% • Hôtellerie Haut de Gamme: C.A. Heb. +1% à +2,5% • Hôtellerie Milieu de Gamme: C.A. Heb. +0,5% à +1,5% • Hôtellerie Economique : C.A. Heb. +0,5% à +1,5% • Hôtellerie Super Economique : C.A. Heb. -0,5% à 1% Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Hotel Performance from a real estate investment perspective Laurent Ternisien, Managing Director, IPD 14/2/2014 © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Real Estate is a Large, Recognised Alternative Asset Class Commercial Real Estate (CRE) is a large asset class worth c.$27 trillion globally CRE is an established alternative asset class for professional investors: c.50% is estimated to be owned by institutional investors CRE is a crucial part of investors’ alternative assets strategies, it makes up an estimated 57% of pension funds’ alternatives allocation Real Estate and Other Asset Classes Size of investment market ($tn) 2011 Estimates Source: IPD; DTZ; JLL; PrAmerica; Bank of International Settlements; World Federation of Exchanges ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. Source: IPD © 2014 In Extenso ipd.com Alternatives are now a central component of investors’ portfolios: 40:40:20 has Replaced 60:40 Asset Class Allocations Global % 2% 19% Alternatives 38% Fixed Income Equity 41% Cash Note: Based on 138 asset owners in Survey Universe. Calculated on % of assets in each category, not number of asset owners. Sources: IPD; MSCI © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Real Estate is the Favoured “Alternative” Asset Class, Globally and in all Markets Except USA Alternative Allocations Across Regions % Global 30 Real Estate 25 Infrastructure 20 Hedge Funds 15 Private Equity 10 Regional 24% 35% 21% 5% 15% Other 5 0 Note: Based on 138 asset owners in Survey Universe. Calculated on % of real estate assets in each category, not number of asset owners. Sources: IPD; MSCI © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Hotels is still a small but growing sector in the portfolios of real estate investors Hotels as a % of real estate investment transactions Hotels as a % of Capital value in portfolios of institutional investors $600 5,0 16,0% 4,5 14,0% 4,0 $500 3,5 12,0% 3,0 $400 10,0% 2,5 Total 2,0 $300 8,0% 1,5 6,0% 1,0 Hotels Hotels as % of total $200 0,5 4,0% Jun-13 Dec-12 Jun-12 Dec-11 Jun-11 Dec-10 Jun-10 Dec-09 Jun-09 Dec-08 Jun-08 Dec-07 Jun-07 Dec-06 Jun-06 Dec-05 0,0 $100 2,0% $- Australia UK USA France Source: IPD 0,0% '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 '12 '13 Source: RCA © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Focus of the Hotel Property Return Index Hotel Index construction Motivation for Index: • Provides a tool to appropriately measure hotel investment return performance • Benchmark’s performance for hotel investment against competing core property sectors • Increases transparency of the hotel sector to more effectively attract institutional investment Asset level dataset Stage 1 Asset Owner Fund Manager Data Acquisition Confidentiality Agreement Stage 2 Return Calculation Engine Income return Cash flow less outgoings Capital return Capital expenditure (including FF&E) Asset valuation Quality Lease structure Stage 3 Index Segmentation 3, 4 & 5 Star Variable, fixed Region Country Space market ARR RevPAR Occupancy © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Pan-European Results 2012 All data in local currencies IPD Hotel Sample (by CV €) 1% 2% 3% Germany 2% 3% UK 19% Total return 6.3% Finland 5% Year end: 505 properties valued at €11.4 billion France 6% Spain Norway 8% Sweden 25% Income return +5.7% Austria Portugal Capital growth 0.6% 13% Italy Netherlands 13% Switzerland Share of Capital Value This year the Netherlands and Switzerland have been added © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Pan-European Hotel Performance All data in local currencies Components of Total Return %pa 14 12,8 11,9 12 9,7 10 8 7,4 7,4 6,9 7,4 6,3 6,3 11 12 6 3,1 4 1,3 2 0 -2 -4 -6 02 03 04 05 Income Return 06 07 08 Capital Growth 09 10 Total Return © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Pan-European Hotel Performance All data in local currencies %pa 14 Hotels versus All Property 12 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 02 03 04 05 06 IPD Hotels 07 08 09 10 11 12 IPD All Property © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com 2012 Results by Country % pa Capital growth Income return Total return IPD Pan European Hotel Index 20 14,6 15 9,1 10 6,3 6,2 5,7 5,3 5,2 5,1 5 3,3 3,0 0,9 0 5 Italy Germany Spain UK Sweden Switzerland Finland Portugal Pan-European Austria France 10 © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com 2012 Results by Country All Property % pa Hotels 16 14 12 10 8 6 4 2 0 -2 Italy Germany Spain UK Sweden Switzerland Finland Portugal Pan European Austria France -4 © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com National Hotel performance - France 450 Index 400 France Total Return Indices (2000=100) EUR 350 300 250 200 150 100 50 0 00 01 02 Hotel 03 04 05 All Property 06 Retail 07 08 Office 09 10 11 12 Industrial © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Pan-European Total Return by Quality %pa Total Return by Hotel Type 25 Sample Size €m 4 500 4 000 20 3 500 15 3 000 2 500 10 2 000 5 1 500 1 000 0 500 -5 0 Budget 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Budget Mid-range Other Luxury Luxury UK Mid range Germany Unknown France © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Pan-European Total Return by Lease Type Fixed leases ‒ Investor’s income is secured on leases with fixed guaranteed rents and periodic rent reviews linked to open market rents or some form of indexation Variable leases ‒ Leases based on turnover rents, or geared to some other form of operational performance, which can increase or decrease Hybrid leases ‒ A combination of fixed and variable elements Sample Size Total Return by Lease Type 25 %pa 20 15 10 4 000 5 3 500 3 000 0 2 500 2 000 -5 1 500 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Fixed Lease Hybrid Lease Variable Lease 1 000 500 0 Fixed Hybrid Other UK Variable Unknown Germany Other France © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Conclusions • Hotels becoming a leading alternative real estate sector ‒ Favourable performance characteristics ‒ 2012 results strong overall but mixed across countries • Mid-range & Budget outperform Luxury Hotels ‒ Luxury Hotels returns less volatile ‒ Mid-range marginally outperforms over 12 years ‒ Budget marginally outperforms over 3 years • Fixed leases give security of income but at the expense of greater value growth © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Thank you... IPD, 1 St. John’s Lane, London, EC1M 4BL, UK Tel: +44 (0)20 7336 9200 ipd.com Intellectual Property Rights and use of IPD statistics as benchmarks Whether in the public domain or otherwise, IPD's statistics are the intellectual property of Investment Property Databank Limited. It is not permissible to use data drawn from this presentation as benchmarks. © Investment Property Databank Limited (IPD) 2013. Database Right, Investment Property Databank Limited (IPD) 2013. All rights conferred by law of copyright and by virtue of international conventions are reserved by IPD. © 2014 In Extenso ©2013 Investment Property Databank Ltd. All rights reserved. ipd.com Les tendances de l’hôtellerie Entretien et tables rondes Vendredi 14 février 2014 PHOTO M. Bazin Entretien Sébastien BAZIN Président Directeur Général Groupe Accor Vendredi 14 février 2014 Boutique-hotels : un modèle profitable ? Vendredi 14 février 2014 Boutique-hotels : un modèle profitable ? • Des critères qui font consensus : Produit urbain (capitales et grandes villes) Architecture / design Service personnalisé Positionnement 4*/5* • Des critères qui tendent à évoluer : Hôtels indépendants Capacité limitée • La réponse des groupes hôteliers à la tendance : Les marques « signatures » Le Lifestyle Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Boutique-hotels : un modèle profitable ? Groupe Cible 7 hôtels, 239 chambres Le Colette, Cannes (4*, 45 ch) Le Marcel, Paris 10ème (4*, 28 ch) Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 InterContinental Paris Av. Marceau, Paris 8ème (5*, 55 ch) © 2014 In Extenso Boutique-hotels : un modèle profitable ? Paris Inn Group 31 hôtels, 1 900 chambres dont 14 boutique-hotels, 623 chambres Best Western Premier 61 Paris Nation, Paris 12ème (4*, 48 ch) Best Western Premier Faubourg 88 Paris 10ème (4*, 29 ch) Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Best Western Premier Opéra Diamond Paris 8ème (4*, 37 ch) © 2014 In Extenso Boutique-hotels : un modèle profitable ? Compagnie Hôtelière de Bagatelle 5 hôtels, 215 chambres Les Plumes Hôtel, Paris 9ème (4*, 35 ch) Vice Versa, Paris 15ème (4*, 37 ch) Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Platine Hôtel, Paris 15ème (4*, 46 ch) © 2014 In Extenso Boutique-hotels : un modèle profitable ? Elegancia Hotels 7 hôtels, 237 chambres Crayon Hôtel, Paris 1er (3*, 26 ch) Legend Hotel St-Germain, Paris 6ème (3*, 38 ch) Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 Félicien, Paris 16ème (4*, 34 ch) © 2014 In Extenso Boutique-hotels : un modèle profitable ? Nathalie Bansard Céline Falco Groupe Cible Paris Inn Group Stéphane Moreau Olivier Petit Christophe Sauvage Octant Partenaires In Extenso THR Elegancia Hotels Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Structures d’investissement dans le secteur hôtelier Vendredi 14 février 2014 Les structures d’investissement dans le secteur hôtelier – Aspects fiscaux Christophe Le Bon 01 Problématiques fiscales de l’investissement hôtelier 99 Problématiques fiscales de l’investissement hôtelier 01 • La fiscalité des opérations o Optimisation de l’amortissement ‒ Par l’acquisition directe des actifs ‒ Mais limitée aux murs ‒ Et susceptible de générer des coûts d’acquisition importants o Utilisation de la dette ‒ Montants plafonnés s’agissant de la dette associée Plafonds à ne pas dépasser cumulativement : . 1,5 x capitaux propres . 25% de l’EBITDA ‒ Limitation de la déduction à 75% du total des intérêts de la dette (banque et associé) à partir de 3 millions d’euros d’intérêts nets 100 © 2014 In Extenso Problématiques fiscales de l’investissement hôtelier 01 • La fiscalité de l’investisseur / souscripteur o Plusieurs situations en fonction des structures et de l’investissement : ‒ Revenus fonciers ou dividendes / PV immobilière ou PV sur titres ‒ Imposables au fil de l’eau ou uniquement en cas de distribution ‒ Exonérations (oui/non) ‒ Réduction d’impôt IRPP ou ISF (oui/non) o Une fiscalité incitative permet plus facilement de lever des fonds o Et donc de faciliter l’acquisition des actifs o Mais l’arbitrage entre avantages fiscaux et rentabilité de l’investissement n’est pas nécessairement en faveur des premiers 101 © 2014 In Extenso Problématiques fiscales de l’investissement hôtelier 01 • La structure juridique o A un impact sur la fiscalité de l’investisseur o Et des opérations o Mais doit aussi répondre à de nombreuses autres contraintes non fiscales (appel publique à l’épargne, investissement purement immobilier ou murs et fonds) 102 © 2014 In Extenso 02 Les structures principalement immobilières 103 Les structures principalement immobilières 02 • Trois solutions principalement : o SCPI o SIIC o OPCI (FIP ET Sppicav) Plutôt adaptées à des investissements conséquents (au-delà de 6080M€) 104 © 2014 In Extenso Les structures principalement immobilières 02 • SCPI o Souplesse de la « pierre papier » o Mais objet exclusif limité à l’acquisition d’immeubles pour la location qui exclut de facto l’investissement hôtelier « murs et fonds » 105 © 2014 In Extenso Les structures principalement immobilières 02 • SIIC o Avantages fiscaux: ‒ Exonération d’IS sur loyers et PV (sous condition de distribution à 60% des PV et à 95% des loyers) ‒ Imposition au niveau des souscripteurs lors de la distribution (en régime de droit commun) ‒ Désavantages pour certains non résidents avec prélèvement de 20% o Fortes contraintes relatives à la répartition du capital dans le public o Activité autre qu’immobilière limitée à 20% de la valeur des actifs, ce qui limite nécessairement l’investissement « murs et fonds » 106 © 2014 In Extenso Les structures principalement immobilières 02 • OPCI (FIP et Sppicav) o Avantages fiscaux: ‒ Exonération d’IS sur loyers et PV (sous condition de distribution à 85% des loyers et 50% des PV) ‒ Imposition au niveau des souscripteurs lors de la distribution (en régime de droit commun) o Peut être « fermée » o Mais l’activité doit resté principalement immobilière, ce qui limite nécessairement l’investissement « murs et fonds » 107 © 2014 In Extenso 03 Les structures « murs et fonds » 108 Les structures « murs et fonds » 03 • Trois solutions principalement utilisées o FCPR o FIP o L’investissement dans les PME (loi TEPA) 109 © 2014 In Extenso Les structures « murs et fonds » 03 • FCPR o Avantages fiscaux: ‒ Imposition des souscripteurs au titre des PV et distributions limitée aux prélèvements sociaux (à condition notamment de garder les titres pendant au moins 5 ans) ‒ Exonération d’ISF à hauteur des investissements au capital de PME o Pas d’exclusion s’agissant de l’investissement concernant les sociétés du secteur hôtelier o Contraintes principales : 50% au moins de sociétés non ou faiblement cotée établies en Europe 110 © 2014 In Extenso 03 Les structures « murs et fonds » • FIP (fonds d’investissement de proximité) o Avantages fiscaux: ‒ Similaires à ceux des FCPR + réduction IRPP (18% dans la limite de 12.000€) ou ISF (50% du versement, réduction limitée à 18.000€) o Pas d’exclusion s’agissant de l’investissement concernant les sociétés du secteur hôtelier o Contrainte principale : 70% des actifs doivent répondre à un critère de proximité (notamment zone limitée à 4 régions limitrophes) 111 © 2014 In Extenso Les structures « murs et fonds » 03 • Investissement PME (loi TEPA) o Avantages fiscaux: ‒ Exonération d’ISF ‒ Réduction IRPP (18% dans la limite de 50.000€) ou ISF (50 % du versement, réduction limitée à 45.000€) o Pas d’exclusion s’agissant de l’investissement concernant les sociétés du secteur hôtelier o Contraintes principales : activité en phase de développement et taille (50 salariés et CA ou bilan de 10M€ maximum) 112 © 2014 In Extenso Investissement : quels acteurs pour quelles stratégies ? Joachim Azan Philippe Gauguier Novaxia In Extenso THR Edouard Guibert Pedro Novo Bertrand Pullès Deloitte Bpifrance OTC / Extend AM Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Les tendances de l’hôtellerie Contacts Vendredi 14 février 2014 Tendances de l’hôtellerie Contacts Philippe GAUGUIER Olivier PETIT Associé - Chartered Surveyor (MRICS) In Extenso Tourisme, Hôtellerie & Restauration Associé In Extenso Tourisme, Hôtellerie & Restauration Tel : 01 72 29 68 01 Mob : 06 85 93 67 50 E-mail : [email protected] Tel : 01 72 29 68 03 Mob : 06 85 43 22 29 E-mail : [email protected] Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso Tendances de l’hôtellerie Contacts www.transaxio-hotel.com Transaction Immobilière Développement de produits neufs Assistance à la commercialisation et à l’exploitation Les tendances de l'hôtellerie – Quelle intensité pour la reprise ? - Février 2014 © 2014 In Extenso A propos d’In Extenso In Extenso, membre de Deloitte, est un acteur majeur de l’expertise comptable en France. Avec un réseau de 3 500 collaborateurs et 185 agences réparties sur tout le territoire, In Extenso propose aux chefs d’entreprises, artisans, commerçants, professions libérales et responsables d’associations, un service professionnel complet, privilégiant la proximité, l’écoute et la proactivité. Fortement ancré dans le tissu économique français, In Extenso est l’interlocuteur privilégié de 75 000 clients appartenant à tous les secteurs d’activité. In Extenso a réalisé en 2011-2012 un chiffre d’affaires de 270 millions d’euros. Pour en savoir plus, www.inextenso.fr . A propos de Deloitte Deloitte fait référence à un ou plusieurs cabinets membres de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, société de droit anglais (« private company limited by guarantee »), et à son réseau de cabinets membres constitués en entités indépendantes et juridiquement distinctes. Pour en savoir plus sur la structure légale de Deloitte Touche Tohmatsu Limited et de ses cabinets membres, consulter www.deloitte.com/about . En France, Deloitte SA est le cabinet membre de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, et les services professionnels sont rendus par ses filiales et ses affiliés. In Extenso Conseil – Tourisme, Hôtellerie et Restauration 7, rue Ernest Renan 92136 Issy-les-Moulineaux Cedex Tél : 33 (0)1 72 29 68 20 - Fax : 33 (0)1 72 29 68 00 Deloitte 185, avenue Charles-de-Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex Tél : 33 (0)1 40 88 28 00 - Fax : 33 (0)1 40 88 28 28 © 2014 In Extenso © 2014 In Extenso
