analyse financière de la structure

AG 2
SUJET
ANALYSE FINANCIÈRE
DE LA STRUCTURE
Les annexes 3 et 4 sont à compléter et à rendre avec votre copie.
IDENTITE DE L’ENTREPRISE
Raison sociale :
DEMEREV
Adresse du siège social :
28, rue de PARIS
94 200 – IVRY-SUR-SEINE
Objet social :
Déménagement et garde-meubles
Forme juridique :
Société Anonyme Simplifiée au capital social de 105 000 €.
Date de création :
1984
Répartition du capital :
54 % M. LEROY Julien
30 % M. LEROY Stéphane
11 % M. LEROY Paul
(père)
(fils)
(frère de Julien, ne travaille pas au
sein de cette PME)
5 % 6 cadres de la société
L'ACTIVITÉ ET LES PRODUITS
DEMEREV est spécialisé dans le déménagement haut de gamme avec des prestations de
qualité telles que :
le garde-meubles (40 % de l’activité),
les transferts de bureaux et sièges sociaux (35 % du chiffre d’affaires).
La société s’est diversifiée au fil du temps dans le déménagement de particuliers (10 % du chiffre
d’affaires) et la destruction d’archives (15 %).
LE DIRIGEANT
Julien LEROY, 60 ans, est le président de cette SAS qu’il a créée en 1984.
Il s’occupe principalement des activités transferts et déménagements et de la gestion des
ressources humaines.
Il est assisté de son fils Stéphane, 40 ans, qui gère toute la partie garde-meubles et destruction
d’archives.
Sujet : Analyse de la structure
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LES MOYENS DE PRODUCTION
L’entreprise dispose d’un parc de 8 véhicules de capacité variant de 20 à 60 m3 et de
4 fourgonnettes équipées de monte-charges, le tout âgé en moyenne d’une dizaine d’années (du
fait de courtes distances parcourues, la durée de vie du matériel roulant est proche de 14 ans).
Pas de moyens informatiques, sauf au service comptabilité.
DEMEREV possède aussi 850 conteneurs en bois d’une valeur unitaire de 300 € pour l’activité
garde-meubles, dont 115 acquis en 2005.
La société dispose, aux portes de Paris, de deux entrepôts de 1 500 m2 chacun, le tout pour un
loyer annuel de 96 000 €.
LES RESSOURCES HUMAINES
DEMEREV emploie actuellement 30 personnes :
activité de déménagements et transferts :
garde-meubles :
destruction d’archives :
20
1
1
Effectif managé par 8 cadres dont MM. LEROY père et fils.
En 2005, M. LEROY a licencié trois personnes pour raisons économiques.
LE MARCHE
La société travaille uniquement sur le marché de l’Ile-de-France et est fortement concurrencée
par des entreprises de taille similaire.
DEMEREV se distingue par la qualité et le choix de son personnel. Les prestations sont toujours
assurées dans le respect des horaires. Cette réputation de sérieux et de professionnalisme a
permis de fidéliser une clientèle prestigieuse.
Les perspectives économiques restent moroses pour 2007. Il est possible que les entreprises
ralentissent leurs projets de déménagements sauf pour réaliser des économies sur les frais
immobiliers.
LES CLIENTS
Activité transferts et destruction d’archives :
DEMEREV travaille avec des grands comptes tels que CARTIER-Bijouterie, LANCEL,
HERMÈS, GUCCI, l’état major de la Gendarmerie Nationale.
Activité déménagement :
DEMEREV s’occupe aussi du déménagement d’une clientèle de particuliers tels que le
personnel des entreprises citées ci-dessus, des cadres dirigeants de ces mêmes sociétés et
d’ambassades.
Activité de garde-meubles :
Les douanes, le Trésor Public et les offices d’HLM dans le cadre de saisies.
Sujet : Analyse de la structure
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Règlements par chèques et par virements à 60 jours le 10 du mois, toute clientèle confondue
avec une tendance haussière des délais de règlements.
DEMEREV a subi quelques impayés de la part de particuliers à hauteur de 20 k€ en 2005.
LES FOURNISSEURS
La société travaille avec les mêmes fournisseurs depuis une vingtaine d’années, s'assurant ainsi
des produits de qualité pour les conteneurs en bois et l’entretien des véhicules.
Délais de règlement de 60 jours avec paiements effectués par virements.
Depuis le dernier trimestre 2005, DEMEREV pratique, avec certains fournisseurs, une politique
de règlements comptant sous déduction d’escompte.
LES RELATIONS BANCAIRES
La banque CIF :
-
DEMEREV y domicilie 70 % de son chiffre d’affaires. C’est le partenaire de la société
depuis 1984.
-
Elle accorde une facilité de caisse de 30 000 € et une ligne d’escompte de 90 000 €, le
tout sans garantie. Quelques dépassements en 2006 sur le compte bancaire.
La banque AIF :
-
En relation depuis 5 ans, DEMEREV dispose d’une facilité de caisse de 20 000 € sans
garantie.
En 2006, DEMEREV a emprunté sur une courte durée, 35 k€ pour l'acquisition de 115
conteneurs.
TRAVAIL A EFFECTUER
a)
A l’aide des annexes 1 et 2, complétez, pour l’année 2006, les annexes 3 et 4.
Les annexes 3 et 4 sont à compléter et à rendre avec votre copie.
b)
Menez l’analyse de la structure financière de la SAS DEMEREV. (15 lignes maximum)
Sujet : Analyse de la structure
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ANNEXE 1
Bilan − Actif
Désignation de l'entreprise :
DEMEREV
Adresse de l'entreprise :
28, rue de Paris
IMMOBILISATIONS
INCORPORELLES
IMMOBILISATIONS
CORPORELLES
ACTIF IMMOBILISE
DIVERS
CREANCES
STOCKS
IMMOBILISATIONS
FINANCIERES (2)
ACTIF CIRCULANT
1 2
Durée de l'exercice précédent :
1 2
CODE APE :
Exercice N, clos le 31/12/2006
Montants en k€
Comptes de
régularisation
Durée de l'exercice en nombre de mois :
94 200 – IVRY-SUR-SEINE
N° SIRET :
Renvois :
D.G.I. N° 2050
Brut
Capital souscrit non appelé
(I)
Frais d'établissement
Frais de recherche et développement
Concessions, brevets et droits similaires
Fonds commercial (1)
Autres immobilisations incorporelles
Avances et acomptes sur immobilisations incorporelles
Terrains
Constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriel
Autres immobilisations corporelles
Immobilisations en cours
Avances et acomptes
Participations évaluées selon la méthode des équivalences
Autres participations
Créances rattachées à des participations
Autres titres immobilisés
Prêts
Autres immobilisations financières
AA
AB
AD
AF
AH
AJ
AL
AN
AP
AR
AT
AV
AX
CS
CU
BB
BD
BF
BH
TOTAL (II) BJ
Matières premières, approvisionnements
BL
En cours de production de biens
BN
En cours de production de services
BP
Produits intermédiaires et finis
BR
Marchandises
BT
Avances et acomptes versés sur commandes
BV
Clients et comptes rattachés (3)
BX
Autres créances (3)
BZ
Capital souscrit et appelé, non versé
CB
Valeurs mobilières de placement
CD
(dont actions propres………………………………….)
Disponibilités
CF
Charges constatées d'avance
CH
TOTAL
(III) CJ
Charges à répartir sur plusieurs exercices
(IV) CL
Primes de remboursement des obligations
(V) CM
Ecarts de conversion actif
(VI) CN
TOTAL GENERAL (0 à VI) CO
(1) dont droit au bail :
Clause de réserve de propriété :
Immobilisations :
Effets escomptés non échus :
Sujet : Analyse de la structure
Amortissements, provisions
17
3
59
299
12
22
412
10
394
8
AC
AE
AG
AI
AK
AM
AO
AQ
AS
AU
AW
AY
CT
CV
BC
BE
BG
BI
BK
BM
BO
BQ
BS
BU
BW
BY
CA
CC
Exercice 2005
Net
Net
17
2
17
1
39
259
20
40
5
44
299
12
22
113
10
22
98
10
9
381
8
356
17
3
54
456
3
54
439
569
537
13
CE
3
54
469
CG
CI
CK
13
881
1A
312
(2) Part à moins d'un an des
immobilisations financières nettes
Stocks :
(3) Part à plus
d'un an
CP
CR
Créances :
25
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ANNEXE 2
Bilan − PASSIF
DETTES (5)
Provisions
Autres fonds
pour risques
propres
et charges
CAPITAUX PROPRES
Désignation de l'entreprise :
Compte
régul.
DEMEREV
Exercice 2006
105
Capital social ou individuel (1) (dont versé : ……………….)
DA
Primes d'émission, de fusion, d'apport,…
DB
Ecarts de réévaluation (2) (dont écart d'équivalence
EK
) DC
10
Réserve légale
DD
Réserves statutaires ou contractuelles
DE
Réserves réglementées (3)
DF
52
Autres réserves (4)
DG
Report à nouveau
DH
24
Résultat de l'exercice (bénéfice ou perte)
DI
Subventions d'investissement
DJ
Provisions réglementées
DK
TOTAL (I)
DL
191
Produits des émissions de titres participatifs
DM
Avances conditionnées
DN
TOTAL (II)
DO
Provisions pour risques
DP
Provisions pour charges
DQ
TOTAL (III)
DR
Emprunts obligataires convertibles
DS
Autres emprunts obligataires
DT
71
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit (6)
DU
50
Emprunts et dettes financières divers (7)
DV
Avances et acomptes reçus sur commandes en cours
DW
105
Dettes fournisseurs et comptes rattachés
DX
150
Dettes fiscales et sociales
DY
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
DZ
2
Autres dettes
EA
Produits constatés d'avance (5)
Ecarts de conversion passif
RENVOIS
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
TOTAL (IV)
(V)
TOTAL GÉNÉRAL (I à V)
Réserve spéciale de réévaluation (1959)
Dont Ecart de réévaluation libre
Réserve de réévaluation (1976)
Dont réserve spéciale des plus-values à long terme
Dont réserve relative à l'achat d'œuvres originales d'artistes vivants
Dettes et produits constatés d'avance à moins d'un an
Dont concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque et CCP
Dont Comptes courants d'associés stables
Sujet : Analyse de la structure
(en milliers d'euros)
Exercice 2005
105
10
20
32
167
65
35
101
162
7
EB
(1) Ecart de réévaluation incorporé au capital
(2)
D.G.I. N° 2051
EC
ED
EE
1B
1C
1D
1E
EF
EJ
EG
EH
EI
378
370
569
537
29
50
42
35
Page 5/7
ANNEXE 3
DOCUMENT À COMPLÉTER ET À RENDRE AVEC VOTRE COPIE
Entreprise :
Arrêté au : 31/12
DEMEREV
BILANS EN GRANDES MASSES
(en milliers d'euros )
ACTIF
2005
%
2006
%
PASSIF
Capitaux propres (1)
Immobilisations incorporelles brutes
Immobilisations corporelles brutes
323
Immobilisations financières brutes
31
ACTIF IMMOBILISÉ BRUT
Stocks et en-cours
Avances et acomptes versés
372
9
Créances clients (2)
394
Autres créances
ACTIF D'EXPLOITATION
ET HORS EXPLOITATION
Valeurs mobilières de placement
Disponibilités
TRÉSORERIE ACTIF
TOTAL DE L'ACTIF
(1) dont Fonds commercial
2) dont Effets escomptés non échus
Sujet : Analyse de la structure
dont résultat
18
Provisions à caractère de réserves
Comptes courants d'associés stables
Ressources propres
Provisions pour risques et charges
Amortissements et provisions d'actif
Amortissements et provisions
Dettes structurelles
RESSOURCES STABLES
Avances et acomptes reçus
Dettes fournisseurs
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes
DETTES D'EXPLOITATION
ET HORS EXPLOITATION
Escompte
Soldes créditeurs de banque
Autres concours
TRÉSORERIE PASSIF
43,8
71
474
55,8
3
3
0,4
849
100,0
0
100,0
2005
%
32
35
202
312
312
23
537
23,8
36,7
2,7
63,2
101
162
7
270
31,8
0
42
5,0
TOTAL DU PASSIF
849
100,0
(1) dont Capital
105
Page 6/7
%
167
42
25
2006
100,0
105
ANNEXE 4
DOCUMENT À COMPLÉTER ET À RENDRE AVEC VOTRE COPIE
Client : DEMEREV
TABLEAU DES DOCUMENTS RÉSUMÉS
(en milliers d'euros )
VALEURS STRUCTURELLES
+
+
=
−
=
Ressources propres
Amortissements et provisions
Dettes structurelles
Ressources stables
Actif immobilisé
Fonds de roulement (FR)
Actif d'exploitation et hors exploitation
− Dettes d'exploitation et hors exploitation
= Besoin en fonds de roulement (BFR)
Trésorerie Actif
− Trésorerie Passif
= Trésorerie nette (TN)
Fonds de roulement
− Besoin en fonds de roulement
= Trésorerie nette (TN)
RATIOS
Fonds de roulement
Besoin en fonds de roulement
Trésorerie
Rotation des stocks
Délais clients
Délais fournisseurs
Ressources propres
=
Dettes structurelles
Dettes structurelles
=
CAF
Chiffre d'affaires HT
Chiffre d'affaires TTC
Achats et charges externes HT
Achats et charges externes TTC
Sujet : Analyse de la structure
(en jours de CA HT)
(en jours de CA HT)
(en jours de CA HT)
(en jours de CA HT)
(en jours)
(en jours)
2005
2006
202
312
23
537
372
165
474
270
204
3
42
− 39
165
204
− 39
2005
38
47
− 9
2
76
51
2006
8,8
0,3
0,9
1 563
1 869
592
708
1 579
1 888
667
798
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