Reporting Mensuel - AMAÏKA ASSET MANAGEMENT
Transcription
Reporting Mensuel - AMAÏKA ASSET MANAGEMENT
DÉCEMBRE-2015 CE DOCUMENT EST A CARACTERE COMMERCIAL 132 PERFORMANCE HISTORIQUES DES PERFORMANCES CUMULÉES FCP RÉSILIENCE (1) VL Résilience 127 1 mois 3 mois YTD 1 an Origine* 122 -2,7% -1,2% 3,7% 3,7% 14,9% 117 112 Inflation+3% 0,3% 0,7% 3,1% 3,1% *19/03/13 date de reprise de la gestion par Amaïka AM 10,1% 107 source : Amaïka AM, Bloomberg 102 mars-13 PERFORMANCES MENSUELLES janv -0,1% 3,9% 2013 2014 2015 fév 2,0% 3,0% sept.-13 mars-14 sept.-14 mars-15 mars -0,1% -1,2% 1,9% avr 0,3% -2,0% 0,5% mai 1,7% -0,1% 1,1% juin -2,7% 0,0% -2,9% juill 3,1% -1,1% 1,5% août -0,4% 1,3% -2,6% sept 2,3% 1,5% -1,3% oct 2,2% -0,5% 0,5% nov 0,1% 2,2% 1,1% déc 1,1% 1,0% -2,7% année 7,8% 2,8% 3,7% source : Amaïka AM, Bloomberg COMMENTAIRE Les banques centrales ont encore été au cœur des préoccupations des investisseurs au mois de décembre. En Europe, la BCE a déçu les marchés en annonçant des mesures jugées insuffisantes par les investisseurs malgré l’allongement de la durée du QE de 6 mois jusqu’en Mars 2017 et la baisse du taux de dépôt de -0,2% à -0.3%. Aux Etats-Unis, le cycle économique est bien plus avancé et comme prévu, la FED a décidé de resserrer sa politique monétaire en montant les taux d’intérêts de 0.25%. Le mois de décembre a vu une baisse significative des différents marchés actions : l’Eurostoxx 50 (ND) baisse de 6.7%, le Topix japonais de 3,2% et le S&P500 (en USD) de 1.63%. On note également l’appréciation significative de l’euro face au dollar : +2.9% sur le mois, avec une parité à 1.09. Les taux d’intérêts se sont également tendus en Europe et aux Etats-Unis. Dans ce contexte, le FCP Résilience a atténué la baisse des marchés, cédant 2.7%. Du côté des fonds, on notera la très belle performance du fonds actions Stock Picking France qui réalise une performance positive de 2.2% sur le mois ainsi que la robustesse du fonds de performance absolue Exane Overdrive (+1.5% sur le mois). Nos positions d’exposition sur les futures sont les principales contributions à la baisse de la valeur liquidative. Sur l’année, la performance de Résilience s’établit à +3.7%. Ce sont les fonds actions qui représentent la plus forte contribution positive avec notamment les fonds en actions européennes et les fonds internationaux. Les fonds de performance absolue ont également eu une contribution positive. Pour 2016, nous restons prudent à court terme, nous attendant à une forte volatilité sur les différents marchés et constructifs à moyen terme. Avec sa flexibilité, nous restons donc convaincus que Résilience constitue un excellent véhicule pour profiter de la croissance mondiale tout en limitant le risque afférent à la volatilité des marchés. ALLOCATION GÉOGRAPHIQUE DES ACTIONS COMPOSITION DU PORTEFEUILLE AU 31 DÉC 2015 AU 31 DÉC 2015 source : Amaïka AM ÉVOLUTION DE LA STRUCTURE DU PORTEFEUILLE Diversifiés sept.-15 source : Amaïka AM Perf Absolue Obligations source : Amaïka AM PRINCIPALES LIGNES AU 31 DÉC 2015 Taux Réels Européens Exane Funds 1 Overdrive H2O Allegro Stock Picking France Ram Lux Systematic Funds Actions 100% 90% 80% 70% 19,2% 10,3% 9,9% 9,4% 8,8% 60% source : Amaïka AM 50% INDICATEURS DE RISQUE 40% 30% 1 an Origine* Volatilité 6,6% 6,1% Ratio Sharpe 0,6 0,5 20% 10% 0% juil.-12 janv.-13 juil.-13 janv.-14 juil.-14 janv.-15 juil.-15 source : Amaïka AM *19/03/13 date de reprise de la gestion par Amaïka AM source : Amaïka AM CARACTÉRISTIQUES AMAÏKA ASSET MANAGEMENT - SOCIÉTÉ DE GESTION DE PORTEFEUILLE - S.A.S. - 2 Rue Chauveau Lagarde 75008 Paris Tél. +33 1 84 16 64 36 - Fax +33 1 42 65 59 75 - www.amaika-am.com - [email protected] Agréée le 19/10/2011 par l'AMF - GP - 11000033 - www.amf-france.org