Introduction au Forex

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GUIDE
FOREX
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AVERTISSEMENT................................................................................4
INTRODUCTION AU FOREX.............................................................5
COMMENT PEUT-IL ÊTRE TRADÉ ...................................................................5
LES AVANTAGES DE TRADER LE FOREX.........................................................7
EFFET DE LEVIER.......................................................................................8
LES PRINCIPALES DEVISES............................................................................8
COMPRENDRE LA TAILLE DES LOTS ET LA VALEUR DES PIPS...............................9
QUELLES SONT LES MEILLEURES HEURES POUR TRADER LE FOREX...................10
COMPRENDRE LE CONCEPT DE ROLLOVER....................................................13
L’ANALYSE TECHNIQUE VS L’ANALYSE FONDAMENTALE
.................................................................................................................17
L’ANALYSE FONDAMENTALE....................................................................17
L’ANALYSE TECHNIQUE...........................................................................22
POURQUOI 95% DES TRADERS PERDENT DE L’ARGENT....25
POURQUOI SI PEU DE GAGNANTS?...............................................................25
LA DIFFÉRENCE ENTRE LES GAGNANTS ET LES PERDANTS................................26
LE PLAN DE TRADING...............................................................................26
LE MONEY MANAGEMENT..........................................................................28
COMMENT CONSTRUIRE VOTRE SYSTÈME DE TRADING. 30
UTILISER UN SYSTÈME EXISTANT................................................................30
CONSTRUIRE SON SYSTÈME DE TRADING FOREX.............................................31
TESTER VOTRE SYSTÈME DE TRADING FOREX................................................32
UTILISEZ UN MONEY MANAGEMENT ADAPTÉ.................................................33
TENIR UN JOURNAL DE TRADING.................................................................33
AU FOREX LE PLUS IMPORTANT C’EST LE RISQUE, PAS LE
LEVIER.................................................................................................35
L’EGO DU TRADER...........................................................................37
PLACER SON ORDRE..................................................................................37
PLACER SON STOP....................................................................................38
SORTIR DU TRADE....................................................................................39
LA PEUR DE PERDRE ET LA PEUR DE GAGNER.....................40
LA PEUR DE PERDRE.................................................................................40
LA PEUR DE GAGNER................................................................................41
COMMENT LUTTER CONTRE SES PEURS.........................................................42
COMMENT BIEN CHOISIR SON BROKER FOREX...................44
LE SÉRIEUX DU BROKER...........................................................................44
PAS DE FRAIS DE COURTAGE......................................................................45
Guide Forex offert par http://www.foreign-market.com
2
LA TAILLE DES SPREADS ............................................................................45
UN SUPPORT EN FRANÇAIS.........................................................................46
MON CONSEIL.........................................................................................47
RESTONS EN CONTACT..............................................................................48
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Introduction au Forex
Le Forex (pour Foreign Exchange) est le marché des
devises. Sur ce marché, il est possible de spéculer sur taux
entre deux devises. Vous pouvez, par exemple, acheter de
l’euro contre du dollar ou de la livre sterling contre du
dollar.
C’est le marché qui génère le plus important montant de
transactions au monde avec plus de 2 Milliards de dollar
échangés par jour. Le marché du Forex est ouvert 24/24h
du Dimanche 23h GMT au Vendredi 23h GMT.
Il y a beaucoup de devises sur ce marché mais les plus
tradés sont le Dollar US (USD), l’Euro (EUR), le Yen
japonais (JPY), la Livre Sterling (GBP) et le Franc suisse
(CHF).
Comment peut-il être tradé
Il existe différente manière de trader le Forex.
Spot
Une transaction spot est un « échange direct » entre deux
devises. Cela consiste la plupart du temps à acheter cash
une devise avec une autre.
5
Forward
Aussi appelé « contrat forward ». Il représente un contrat
entre deux parties qui acceptent d’acheter ou de vendre
une devise à un prix spécifié mais quelque part dans le
futur. Le délai peut être en jours, en mois ou même en
année.
Swap
C’est la manière la plus courante de trader le Forex. Deux
parties échangent une devise pour un temps. La
transaction est inversée quelque temps plus tard. C’est ce
qui arrive entre un investisseur privé et un broker forex.
Future
Le trading sur futures est basé sur un contrat qui a un
montant spécifique et une date de fin. Vous pouvez
acheter un contrat qui spécifie, par exemple, que vous
pourrez obtenir des dollars à un taux spécifique par
rapport à l’euro. A la fin de la période du contrat, si le
taux du dollar contre l’euro est supérieur au niveau de
votre contrat vous gagnerez de l’argent. Si c’est le
contraire, votre contrat ne vaut plus rien. Habituellement,
les contrats sont revendus avant la fin de la période pour
faire de la spéculation.
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Option
Une option forex (ou option FX) est un dérivé où une
personne à le droit mais pas l’obligation d’échanger de
l’argent d’une devise à une autre à un taux prédéfini et
pour une date spécifique.
Les avantages de trader le Forex
Pas de commission
Vous n’avez pas besoin de payer de commission à votre
broker Forex quand vous achetez (ou vendez) sur le
marché du Forex. Le seul paiement est la différence entre
le prix d’achat (ask) et le prix de vente (bid) de la devise.
Par exemple, si l’EUR/USD est à 1.3262$/1.3265$, vous
pouvez l’acheter à 1.3265$ et le vendre à 1.3262$. Le
spread est le montant entre le prix d’achat et le prix de
vente, ici 0.0003$. On dit aussi 3 pips. Un pip est le
mouvement de prix minimum qui peut faire évoluer la
devise.
24/24h
Le Forex est ouvert 24/24h, ce qui veut dire qu’il n’y a pas
de fixing comme pour les actions par exemple. Aucun
risque donc d’avoir comme pour les actions des gaps
d’ouverture important par rapport au cours de la veille.
7
Sur le Forex, vous pouvez fermer votre position à tout
moment. Le marché est seulement fermé le week-end.
Effet de levier
L’effet de levier est très élevé sur le Forex. Des brokers
permettent un effet de levier de jusqu’à 400. Cela veut
dire qu’avec 100€ sur votre compte, vous pouvez acheter
ou vendre une position équivalente à 40 000€. Bien sûr,
en utilisant cet effet de levier maximum vous pouvez
gagner beaucoup mais vous allez surtout vous ruiner en
quelques minutes.
Les principales devises
EURUSD
USDJPY
GBPUSD
USDCHF
USDCAD
AUDUSD
EURGBP
EURJPY
EURCHF
GBPJPY
Euro vs Dollar U.S.
U.S. Dollar vs Yen japonaise
Livre anglaise vs Dollar U.S.
U.S. Dollar vs Franc suisse
U.S. Dollar vs Dollar canadien
Dollar australien vs Dollar U.S.
Euro vs Livre anglaise
Euro vs Japanese Yen
Euro vs Franc suisse
Livre anglaise vs Yen japonais
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Comprendre la taille des lots et la valeur
des pips
Selon le type de compte que vous ouvrez chez un broker
forex la taille des lots et la valeur du pip ne seront pas les
mêmes.
Au Forex il existe trois tailles de lots:
•
les lots standards d’une taille de 100 000$
•
Les mini-lots d’une taille de 10 000$
•
Les micro-lots d’une taille de 1 000$
La valeur du pip par lot pour les devises xxx/USD est de :
•
10 $ pour un lot standard
•
1$ pour un mini-lot
•
0,10$ pour un micro-lot
Attention cependant, la valeur du pip peut varier pour
certaines paires:
•
pour xxx/JPY la valeur du pip pour un lot standard
est de 13$
•
pour xxx/CHF la valeur du pip pour un lot
standard est de 12$
9
•
pour xxx/GBP la valeur du pip pour un lot
standard est de 16$
Il est donc important de bien regarder la valeur du pip
pour la devise que vous allez traitez car votre risque
financier ne sera pas le même.
Par exemple, si vous traitez 5 lots standards avec la paire
EUR/USD et que vous placez un stop à 100 pips, vous
allez risquer 5 000$ (5 lots à 10$ * 100 pips).
Par contre si vous traitez 5 lots standards avec la paire
EUR/GBP et que vous placez votre stop toujours à 100
pips, vous allez risquer 8 000$! (5 lots à 16$ * 100 pips)
Vous allez donc devoir adapter votre money management
en conséquence et réduire le nombre de lots pour les
paires dont la valeur est plus importante.
Quelles sont les meilleures heures pour
trader le Forex
Le Forex est un marché ouvert 24/24h, il est donc
possible de le trader à n’importe quel moment de la
journée.
Cependant, le marché est fortement lié aux activités sur
les diverses places de marchés mondiales et les
mouvements sur les devises sont plus au moins
importants selon le moment de la journée. Il est utile
10
pour un trader de comprendre à quel moment de la
journée il convient de surveiller le marché et surtout à
quelle heure de la journée telle ou telle devise est plus ou
moins active.
Les heures ci-dessous sont les heures de Paris.
La Session Asie 23h – 11h
Bourses de Tokyo, Hong-Kong et Singapour.
La session Asie démarre avec l’ouverture de la bourse de
Tokyo à 23h (heure de Paris).
Durant cette période les paires les plus actives sont bien
sûr celles liées à l’Asie mais il y a aussi quelques devises
qui peuvent être intéressantes à analyser durant cette
période. Les plus actives en terme de volatilité moyenne
durant cette période sont : GBP/JPY, GBP/CHF,
USD/JPY et USD/CHF.
La Session Européenne 8h – 18h
La session démarre avec l’ouverture de la bourse de
Londres et des principales bourses européennes comme
Paris, Francfort, Amsterdam. Londres est d’ailleurs la
première place mondiale pour le trading Forex avec plus
de 30% des transactions.
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Les devises les plus volatiles durant cette période sont:
GBP/CHF, GBP/JPY, USD/CHF et GBP/USD.
La Session US 13h – 23h
C’est la session la plus active de la journée. En effet, la
plupart des statistiques économiques sont diffusées
durant cette période avec les plus importantes à 14h30,
15h et 16h. New-York étant la deuxième place de marché
derrière Londres ainsi que le fait que les deux sessions
(européennes et US) se chevauchent dans l’après-midi
rend la période de 13h à 18h comme la plus volatile de la
journée.
Les paires les plus intéressantes durant cette période
sont: GBP/CHF, GBP/JPY, USD/CHF, GBP/USD et
EUR/USD.
12
Comprendre le concept de Rollover
Lorsque l’on ouvre une position sur le Forex, il est
possible d’avoir à payer ou de recevoir des intérêts sur les
positions gardées plus d’une journée. C’est ce que l’on
appelle le Rollover.
Définition du Rollover
Les intérêts de rollover sont dus pour chaque position
ouverte avant 17h, heure de New-York, soit 23h heure de
Paris. Ce qui veut dire qu’une position ouverte à 22h59
(heure de Paris) et fermée à 23h01 sera considérée
comme une position gardée pour une journée entière et
donc assujettie au paiement ou à l’encaissement des
intérêts.
Le calcul des intérêts est déterminé par deux choses: le
sens de la position (achat/vente) et la différence des taux
d’intérêts entre les devises des deux pays qui compose la
paire. En effet, chaque devise est composée par la
monnaie de deux pays ou ensemble de pays. Par exemple,
USD/JPY est la paire composée de la monnaie des EtatsUnis et de celle du Japon. Pour les paires composées à
base d’EUR (euro) c’est l’union Européenne qui est prise
en compte.
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Les taux d’intérêts par Pays
Les taux d’intérêts sont fixés par les banques centrales de
chaque zone et révisés plusieurs fois par an lors des
réunions celles-ci.
Voici la liste des taux d’intérêts correspondant aux
principales monnaies des devises échangées sur le Forex
(à la date du 30/03/2011):
Banque Centrale Australienne (AUD)
Banque Centrale Européenne (EUR)
Banque d’Angleterre (GBP)
Banque du Canada (CAD)
Banque du Japon (JPY)
Banque Nationale Suisse (CHF)
Réserve Fédérale Américaine (USD)
4,75%
1%
0,5%
1%
0,1%
0,25%
0,25%
Le calcul du Rollover
Le rollover est donc calculé à partir de la différence entre
les deux taux d’intérêts des monnaies composant la
devise. Si le taux d’intérêt de la première monnaie
composant la devise est supérieur au taux d’intérêt de la
deuxième devise et que vous passez un ordre d’achat sur
la devise (un long) alors vous encaisserez le rollover, si
vous vendez la devise (un short) alors vous devrez payer
le rollover.
Prenons un exemple pour être plus parlant. Imaginons
que vous passiez un ordre long (achat) sur EUR/USD.
Comme indiqué dans le tableau ci-dessus le taux d’intérêt
pour la zone euro est de 1% et celui pour la zone US de
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0,25%. Ainsi la différence des taux est de 0,75%. Comme
le taux de la première monnaie est supérieur à la
deuxième et que vous avez passez un ordre d’achat vous
allez encaisser le rollover.
Le rollover est calculé par lot. Ainsi pour un lot standard
de 100.000$ vous devrez payer 100.000*0,75%=750$.
Cette somme étant les intérêts dus pour une année, pour
calculer le montant pour la journée il suffit de diviser par
365 soit dans l’exemple un rollover de 2,05$ par jour et
par lot. Le montant est souvent ajusté par les brokers
pour s’aligner sur les échanges interbancaires mais doit se
rapprocher de ce calcul.
Pour calculer le rollover du week-end, les brokers vont
prélever 3 rollover le Mercredi. Ainsi, si vous ouvrez une
position le Mardi et que vous la fermez le Mercredi vous
devrez payer, ou vous encaisserez un rollover, 3 fois
supérieur à un jour normal. Pour les jours fériés, un jour
de rollover supplémentaire est appliqué deux jours
ouvrables avant le jour férié. Notez que le jour férié
s’applique généralement si l’un des pays composant la
devise possède un jour férié.
Très simple tout ceci n’est-ce pas?
Pour
s’y
retrouver,
la
plupart
des
brokers
sont
transparents sur le rollover et affichent le taux du jour sur
les plateformes de trading.
15
Notez que chez certains brokers vous devez payer le
rollover et ceci peu importe si vous deviez l’encaisser ou le
payer. Cela peut dépendre du type de compte ouvert chez
le broker.
16
L’analyse technique vs
L’analyse fondamentale
Dans la prévision des mouvements des cours de bourse,
deux écoles s’opposent. L‘analyse fondamentale et
l’analyse technique. La première se base essentiellement
sur les données économiques et politiques alors que la
seconde n’utilise que l’évolution des cours dans le passé
afin de prévoir son évolution dans le futur.
L’Analyse Fondamentale
Sur le Forex, l’analyse fondamentale va se baser sur des
fondements économiques et politiques pour tenter de
prévoir l’évolution d’une devise par rapport à une autre.
Par exemple, une aggravation du chômage aux US va
pénaliser le dollar face à l’euro. L’offre et la demande
faisant varier le cours, la tendance des opérateurs de
marché à acheter plus d’euro et à vendre leur dollar va
faire pencher la balance en faveur de l’euro.
Pour confirmer leurs prévisions, les analystes attendent
avec
impatience
la
publication
des
indicateurs
économiques qui vont venir donner les chiffres réels. Par
exemple, un taux de chômage aux US conforme ou
meilleur que la prévision des analystes va faire monter le
17
dollar face aux autres valeurs, si le taux est moins bon, le
dollar va être en recul par rapport aux autres devises.
Il existe de nombreux indicateurs économiques publiés
tout au long de l’année et ayant un impact plus au moins
fort sur chacune des devises.
Masse
Salariale
Non
Agricole
(Non-Farm
Payroll)
Cet indicateur représente le chiffre de l’emploi aux ÉtatsUnis hors emplois agricoles. C’est un des indicateurs les
plus importants puisqu’il mesure la forme de l’emploi
outre-Atlantique. C’est la publication de cet indicateur qui
va faire varier de la plus forte manière le cours du dollar.
Une mauvaise prévision des analystes et c’est une hausse
ou une chute de plusieurs pips (voir centaine de pips) en
quelques minutes.
Cet indicateur est publié le premier vendredi du mois à
14h30 heure de Paris (8h30 heure de New-York).
Les Ventes au Détail
Cet indicateur est également important sur le Forex. Il
représente les ventes au détail dans les magasins aux
Etats-Unis. Il reflète la santé du commerce de détail qui
est un indicateur de la force ou de la faiblesse de la
consommation des ménages.
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L’indicateur de vente au détail est publié en milieu de
mois.
Commandes Principales de Biens Durables
Cet indicateur mesure le nombre de commandes passées
aux entreprises manufacturières américaines et est donc
un bon indicateur de la santé des entreprises.
Cet indicateur est publié tous les mois.
Produit Intérieur Brut (PIB)
La publication de cet indicateur est importante pour
chaque pays et va donc faire varier la devise d’un pays par
rapport à un autre. Le produit intérieur brut représente la
somme des services et des biens produits par un pays.
Le PIB est généralement publié à la fin de chaque
trimestre.
Ventes de Logements Neufs
Cet indicateur représente le nombre des bâtiments
résidentiels vendus pour le mois passé aux Etats-Unis. Le
marché de l’immobilier étant un indicateur fort de la
santé de l’économie, cet indicateur est souvent très
attendu.
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Les ventes de logements neufs sont publiées tous les
mois.
Michigan Sentiment
Cet indicateur reflète le niveau de confiance des
consommateurs américains dans l’activité économique.
C’est un indicateur important car il donne une bonne
mesure de ce que pourrait donner la consommation des
ménages pour les mois à venir. Son nom vient du fait que
l’étude est réalisée par l’université du Michigan.
Cet indicateur est publié en milieu de mois.
Balance Commerciale
La balance commerciale représente la différence entre le
montant des biens importés et le montant des biens
exportés par un pays. Si le montant des encaissements
effectués depuis l’étranger est supérieur aux dépenses du
pays à l’étranger, on parle de balance commerciale
excédentaire. Dans ce cas la monnaie du pays sera plus
appréciée par rapport aux autres monnaies
La balance commerciale est publiée la 2ème semaine de
chaque mois.
20
Indice des Prix à la Consommation
Cet indice calcule la valeur d’un panier de biens de
consommation de base. Son évolution est un bon
indicateur de l’inflation d’un pays.
L’indice des prix à la consommation est publié autour du
20 de chaque mois.
Discours du Président de la FED
Le discours du président de la FED (Réserve Fédérale
Américaine) dévoile la politique américaine pour les mois
à venir et est donc un bon indicateur de la force ou de la
faiblesse du dollar. C’est lors de ce genre de discours
qu’est aussi dévoilé le niveau des taux d’intérêts.
Discours du Président de la BCE
C’est l’équivalent européen du discours de la FED. La BCE
étant la Banque Centrale Européenne.
Il existe de nombreux autres indicateurs propres à chaque
pays et donc ayant une influence sur chaque devise. Il est
impossible de tout lister ici.
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L’Analyse Technique
L’analyse technique n’utilise que les données graphiques
de l’évolution d’une devise afin de tenter de prévoir le
sens dans lequel la devise va bouger. L’analyse technique
a pris de plus en plus d’importance à partir du milieu des
années 80 et de l’informatisation des salles de marchés et
de la possibilité de faire des calculs complexes sur
l’évolution d’un cours.
Il existe aujourd’hui de nombreux outils qui permettre
d’afficher l’évolution d’un cours. Le plus connu et sans
doute l’un de plus utilisé pour le Forex est MetaTrader.
La représentation d’un cours peut s’effectuer de plusieurs
manières, les plus courantes étant: en courbe, en barre ou
en chandeliers japonais.
La courbe représente simplement l’évolution d’une devise
au fil du temps. La barre
(ou bâton) donne une
représentation plus poussée sur laquelle est indiqué le
prix d’ouverture, de clôture, le plus haut et le plus bas
d’une journée. Les chandeliers japonais reprennent le
principe de la barre en ajoutant un corps de couleur
différente si le cours a monté ou s’il a baissé dans la
journée.
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Le marché du Forex étant un marché en continue, les
cours de clôture et d’ouverture sont les cours relevés à
minuit (heure GMT).
Graphique en Bougies Japonaises
L’objectif de l’analyse technique est de repérer des
séquences de mouvements identiques. En identifiant ce
que l’on croit être le début d’une séquence on peut ainsi
tenter de prévoir la suite de la séquence et par la même
occasion l’évolution du cours.
Il existe de nombreux indicateurs techniques qui peuvent
être affichés sur un graphique afin d’aider la perception
du mouvement qui est en train de se former.
Les graphiques peuvent aussi être représentés sur
différentes échelles de temps, en minute, en heure, en
journée, en semaine, en mois ou en année. L’étude d’une
échelle de temps est corrélée avec la durée de
l’investissement que l’on souhaite opérer sur le marché.
23
Par exemple, les day traders, ceux qui ouvrent et ferment
une position dans la journée, vont étudier les graphiques
en minutes ou en heure en priorité.
Mon objectif ici n’est pas de donner un cours détaillé sur
l’analyse technique, il y a suffisamment de sites sur
internet qui le font très bien. Par contre, étant un fervent
adepte de l’analyse technique par rapport à l’analyse
fondamentale, je vous invite à suivre de près mon
blog qui vous dévoilera de nombreuses techniques de
trading adaptées au Forex.
24
Pourquoi 95% des traders
perdent de l’argent
Si vous vous intéressez au trading et au Forex en
particulier, vous avez du lire ici et là qu’il est commun de
dire que 95% des traders perdent de l’argent. Seulement
5% arriveraient donc à s’en sortir. Cependant, ce vieil
adage est aujourd’hui invalidé puisque depuis peu les
brokers ont l’obligation de publier le résultat de leurs
clients en pourcentage des comptes positifs et négatifs. Il
en ressort que, en réalité, 75% des comptes perdent de
l’argent contre 25% de gagnants.
On est donc loin des 5% de gagnants mais avouez que 1
compte gagnant sur 4 cela reste tout de même faible.
Pourquoi si peu de gagnants?
Le premier problème vient d’une méconnaissance du
marché. De nombreux investisseurs privés sont attirés
par le Forex et son fort effet de levier. Les nombreuses
publicités que l’on a pu voir ces derniers mois ont
d’ailleurs attiré beaucoup de novices. Le Forex est un
marché bien spécifique et assez éloigné de celui des
actions, ce qui peut perturber fortement l’investisseur
lambda. Nombreux sont ceux qui se perdent dans le
25
calcul des pips, des marges ou ne comprennent
simplement pas comment lire un spread.
Une grande partie de ces nouveaux venus vont donc
cramer leur compte en quelques mois voir quelques jours.
Certains vont abandonner, d’autres insister et cramer
plusieurs comptes à la suite.
Les plus têtus vont continuer et certains vont sortir du lot
et faire partie des 25% de traders gagnants.
La différence entre les gagnants et les perdants
Qu’est-ce qui va donc différencier le trader gagnant du
trader perdant. La première différence va venir du plan
de trading. Parmi les perdants, beaucoup n’ont pas
d’idées vraiment claires sur la façon dont ils vont rentrer
dans un trade. Quand ce n’est pas en laissant le hasard
décider, une majorité de traders perdent car ils n’utilisent
pas de système précis et bien souvent passent d’un
système à l’autre au gré de leurs pertes ou de leurs gains.
Créer un plan de trading en béton est donc la première
chose à faire pour espérer devenir un trader à succès.
Le plan de trading
Comment construit-on un plan de trading? Le plan de
trading doit être le road book de chaque trader, lui disant
26
ce qu’il faut faire et quand le faire. Vous devez définir des
critères clairs pour rentrer dans un trade et les lister de
façon exhaustive. Vous devez faire de même sur les
critères de sortie. Ainsi à chaque instant et en consultant
l’évolution du cours vous allez savoir si oui ou non vous
devez rentrer dans un trade. Sans réfléchir ou presque.
Le plan de trading n’est pas si compliqué à réaliser mais
beaucoup ne trouvent pas de système performant à
inclure dans leur plan. Pourtant, des systèmes gagnants, il
en existe des milliers. Chacun peut trouver celui qui lui
convient le mieux. Mais l’important reste de tester ce
système et surtout de l’étudier dans les moindres détails.
On peut alors commencer à utiliser ce système, en démo,
pour s’assurer qu’il peut être gagnant, et ceci sans venir le
polluer avec un autre système. Il ne faut pas jouer la
girouette,
toujours
appliquer
le
même
système,
l’optimiser si possible, et voir s’il peut être performant.
Ensuite on passe prudemment au trading en réel en
risquant très peu sur chaque trade (voir ci-dessous).
N’oubliez pas qu’un système qui tourne bien en démo
n’aura pas forcément le même comportement en réel. En
réel, c’est votre argent qui est en jeu et cela suffit à
perturber plus d’un trader.
Mais le plan de trading ne va pas suffire à lui tout seul à
vous transformer en trader gagnant. Maintenant que vous
avez décidé quand rentrer et à quel niveau, vous allez
27
devoir définir combien et c’est cette donnée qui peut tout
changer. Le combien c’est en fait définir son plan de
money management.
Le money management
Vous allez donc devoir décider « combien », combien
vous êtes prêts à perdre sur chaque trade. La protection
de votre capital étant crucial, votre money management
doit tout mettre en œuvre pour le protéger au maximum.
Beaucoup de trader se focalisent sur « combien je
dois gagner ? »
alors
qu’il
faut
se
concentrer
sur
« combien suis-je prêt à perdre ? ».
Une perte maximum comprise entre 1% et 3% du capital
est recommandée pour un trader confirmé. Pour les
débutants, un pourcentage plus faible est nécessaire le
temps de s’acclimater au marché du Forex.
Par exemple, pour un compte de 10 000 $, vous allez
accepter une perte de 100$ à 300$ maximum par trade.
Ce qui signifie que pour rentrer dans un trade vous devez
avoir défini un Stop Loss (SL) de 100 pips pour 1% de
risque et pour 1 mini lot (à 1$ le pip). Si vous souhaitez
rentrer avec 2 lots, votre Stop Loss devrait alors être de
50 pips. Pour un risque de 3%, vous allez pouvoir prendre
3 mini lots et un SL de 100 pips.
28
En connaissant le pourcentage de votre capital que vous
risquez sur chaque trade vous allez ainsi mieux pouvoir le
protéger. Par exemple, 10 trades perdants consécutifs,
avec un risque de 1%, ne va entamer votre capital « que »
de 10%.
Imaginez celui qui risque 10% sur chaque trade, c’est à
dire, par exemple, qu’avec un compte de 10 000$, ce
trader rentre des trades avec un SL de 100 pips en
prenant 10 mini lots ou 1 lot standard (à 10$ le pip). 10
pertes consécutives vont suffire à réduire son compte à 0.
Bien sûr le money management est un peu plus complexe
que cela. Mais je vous livre ici la base qui va vous
permettre de survive dans le monde du Forex. N’oubliez
jamais cette règle de risque par trade. Si vous prenez de
gros risques, il se peut que vous vous mettiez à gagner
beaucoup et rapidement mais un jour ou l’autre la
situation va s’inverser et votre compte va rapidement se
retrouver à sec. Soyez patient et persévérant. Le marché
récompense la patience.
29
Comment construire votre
système de trading
Le problème de la plupart des traders forex qui perdent
de l’argent est qu’ils n’ont pas de système de trading forex
établi. Soit ils entrent sur le marché à l’instinct soit ils
utilisent un système qu’ils ne maitrisent pas.
Chaque trader se doit pourtant de posséder un système de
trading performant qui va représenter la base de son
activité de trader. Pour obtenir un système de trading,
vous avez deux options: utiliser un système existant ou le
construire.
Utiliser un système existant
Il existe de nombreux systèmes disponibles sur internet.
Certains gratuits, certains payants. Le plus important afin
de juger si un système peut vous convenir c’est de le
tester. Cela peut paraître trivial mais nombreux sont les
traders qui repèrent un système qui leur parait correct et
qui démarrent directement sans prendre la peine de le
tester en profondeur. Ce qui se passe dans ces cas là, c’est
que le trader forex ne va utiliser le système que durant un
laps de temps limité et le jeter au moindre trade perdant
pour foncer tester un système différent.
30
Tester un système et en comprendre les subtilités prend
du temps. C’est seulement lorsque l’on prend la peine de
tester un système sur une période assez longue que l’on
peut vraiment juger des qualités ou des faiblesses d’un
système.
Il est donc important et nécessaire de tester un système
sur un compte de démonstration afin de juger si vous
pouvez, oui ou non, l’utiliser sur votre compte réel.
Construire son système de trading forex
Construire votre système vous demandera du temps mais
cela peut être quelque chose de valorisant et vous
obtiendrez
alors
un
système
que
vous
maitrisez
parfaitement. N’essayez pas de surcharger vos graphiques
de milliers d’indicateurs, bien souvent les systèmes les
plus simples sont souvent les plus performants. Prenez un
seul indicateur comme base de votre système (un
croisement de moyenne mobile par exemple) et ajoutez-y
des indicateurs au fur et à mesure de vos tests. Vous allez
ainsi construire petit à petit votre système. Il faut de la
volonté et de la persévérance pour établir un bon système
mais la récompense peut être au bout du chemin!
31
Tester votre système de trading forex
Que vous utilisiez le système d’un autre ou le système que
vous avez construit, voici quelques astuces pour le tester
et le valider de manière efficace.
Si vous avez récupéré un système, essayez au maximum
de comprendre comment il fonctionne et étudiez avec
attention les indicateurs qui composent le système.
Inutile, d’être un mathématicien et de décortiquer les
formules complexes de certains indicateurs, mais essayez
de comprendre le rôle de l’indicateur.
Un système doit être testé sur plusieurs unités de temps.
Certains systèmes vont être efficaces sur un graphique en
5mn et complètement inefficace sur un graphique en 1h.
Un système doit être testé sur plusieurs paires. De la
même manière que pour les unités de temps, un système
peut se comporter de manière différente d’une paire à
l’autre. Essayez de voir les différences entre la mise en
application de votre système sur deux paires de devises
différentes et tentez de comprendre pourquoi la réaction
est différente.
32
Utilisez un money management adapté
Certains système vont vous demander de poser des stop
loss très large là où d’autres vont vous permettre de les
poser d’une manière plus serré. Vous allez donc devoir
adapter votre money management en conséquence.
N’oubliez pas la règle de base qui défini que vous allez
risquer au maximum entre 1% et 3% de votre capital total
sur chacun de vos trades. Ne misez pas plus de 1% si vous
êtes débutant ou si la configuration pour entrer dans
votre trade n’est pas optimale. Par exemple, rentrez en
position juste avant une publication de statistique est
fortement déconseillé, mais si vous souhaitez tout de
même le faire, ne misez pas plus de 1% sur ce genre de
trade.
Tenir un journal de trading
Si l’on veut juger convenablement de la pertinence d’un
système et de ces performances, vous devez tenir votre
journal de trading forex qui reporte l’ensemble de vos
positions. Notez-y la paire traitée, le niveau du cours lors
de la prise de position, le risque utilisé et le cours lors de
la fermeture de votre trade.
Etudiez vos trades à posteriori en consultant votre journal
et en analysant votre trade directement sur le graphique.
33
Observez votre point d’entrée. Etait-il optimal? Etait-il en
accord avec votre système de trading? Faites de même
pour le point de sortie.
Ce genre d’exercice est fastidieux et peu de traders forex
prennent la peine de le faire. C’est pourtant un excellent
moyen de progresser et d’optimiser son système de
trading forex.
34
Au Forex le plus important
c’est le risque, pas le levier
On me pose souvent la question: quel levier dois-je
utiliser sur le Forex? Pour moi, la réponse à cette question
est simple : oubliez le levier!
Beaucoup de Broker Forex font une promotion à tout va
du levier maximum que vous allez pouvoir utiliser chez
eux: levier de 200, levier de 400, etc.. Et beaucoup de
novices sur le Forex sont attirés par cette notion de levier
sans vraiment la comprendre.
En fait, il ne faut pas se concentrer sur le levier mais sur
le risque. Le levier est tant que tel ne veut rien dire.
Prenons un exemple, imaginons que vous disposiez d’un
capital de 2000$ (2800€). Vous traitez des mini-lots
dont la valeur du pip vaut à 1$. Vous avez mis au point
votre stratégie et avez décidé de ne pas risquer plus de 3%
de votre capital par trade. Vous avez donc une perte
maximum de 3%*2000$ = 60$ soit 60 pips.
Imaginons désormais que vous placiez un stop à 30 pips
de votre point d’entrée. Vous allez donc pouvoir traiter 2
mini-lots (2 lots à 30 pips de perte = 60 pips).
35
La valeur d’un mini-lot est de 10 000$. Vous allez donc
engager sur le marché 20 000$ pour un capital de 2
000$, soit un levier de 2.
Maintenant imaginons que votre stratégie vous permette
de place un stop loss à 15 pips. Vous avez toujours un
risque maximum par trade de 3% et donc une perte totale
maximum de 60 pips. Dans ce cas, vous allez pouvoir
traiter 4 lots (4 lots à 15 pips = 60 pips).
La valeur d’un mini-lot est de 10 000$. Vous allez donc
engager sur le marché 40 000$ pour un capital de 2
000$, soit un levier de 4.
On voit bien dans cet exemple, que pour le même risque
de perte de 3% du capital maximum par trade, vous
pouvez, selon votre stratégie, utiliser un levier de 2 ou de
4.
L’important au Forex est donc le risque et non pas le
levier que vous allez utiliser.
36
L’Ego du Trader
La psychologie joue un rôle très important dans le
trading. Une fois que le trader s’est bien formé et a mis au
point une méthode de trading qui tienne la route c’est la
bonne gestion de ses émotions qui va faire la différence.
Suivre à la lettre son plan de trading devrait être très
simple. On sait quand rentrer, ou placer son stop et
quand
sortir.
Malheureusement
les
émotions
interviennent à chacune des ces étapes.
Placer son ordre
On doit attendre le bon signal. Si la méthode a été bien
construite le signal doit être clair et précis et ne pas
laisser de place à l’ambiguïté. Pourtant, de nombreux
traders vont rentrer trop tôt ou trop tard. Trop tôt en se
disant que le trade va forcément donner le signal bientôt,
c’est presque bon. Sauf que presque ce n’est pas suffisant.
Si l’on a défini un certains nombre de paramètres à
respecter il faut TOUS les respecter. Le résultat de ce
genre de trade peut être catastrophique car le signal peut
ne jamais arriver et l’on se retrouve coincé avec un trade
dont il faut se débarrasser le plus vite possible.
37
Le trader peut aussi rentrer trop tard. Dans ce cas c’est
moins dramatique car le signal a donné un trade viable.
Le problème de ce genre de trade est que l’on va s’exposer
plus fortement au risque puisque le gain potentiel va être
plus faible. Le ratio gain/perte est mauvais.
Placer son stop
Pour chaque trade placé, il est vital de positionner un stop
afin de protéger son capital. Une fois le stop posé et
lorsque le trade ne va pas dans le sens espéré, de
nombreux traders vont commettre l’erreur irréparable de
reculer le stop au fur et à mesure que la perte s’amplifie.
Le trader va espérer un retournement violent du cours et
va se persuader qu’il n’a pas pu avoir tord et que le cours
va à l’inverse de ce qu’il devrait. Pourtant, le trader ne fait
pas le cours, le cours va où il veut et ce genre de gestion
du stop va réduire le capital du trader à zéro en très peu
de temps.
Une bonne gestion du stop consiste à le remonter au fur
et à mesure que le gain augmente afin de protéger celuici. C’est une opération délicate car placer un stop juste
n’est pas une tâche aisée. On va bien souvent voir le stop
sauter pour voir immédiatement le cours repartir dans le
sens opposé. C’est alors qu’il faut travailler sur ses
émotions et passer au trade suivant en oubliant celui que
l’on vient de réaliser (après tout si l’on a gagné quelques
38
pips c’est déjà ca de pris, passons à la prochaine
opportunité). Dans ce cas, le principal problème peut être
que nos émotions nous poussent à rentrer de nouveau
après que le stop aie sauté et que le cours reparte
rapidement dans le sens opposé. Ce genre d’opération
peut se reproduire à l’infini en plongeant le trader dans
une sorte de transe où il rentre, se fait sauter son stop, rerentre immédiatement puis le cours replonge et refait
sauter son stop, etc… Je vous laisse imaginer les dégâts.
Sortir du trade
Une des meilleures façons de gérer est, à mon avis, de
placer un objectif de cours et s’y tenir. Ici, les émotions
font faire sortir le trader trop tôt car il va avoir peur que
son objectif ne soit jamais atteint ou trop tard car il va
rehausser son stop par pur gourmandise. Changer son
objectif pour gagner plus va fonctionner de nombreuses
fois mais va aussi vous faire perdre beaucoup d’argent.
Souvent on va placer un objectif à 50 pips et lorsque les
50 vont être atteints, on va en vouloir 60 puis 70. Lorsque
le cours va se retourner on va se trouver paralysé devant
cette chute et attendre que le compteur de gain reparte à
la hausse mais on ne va être alors que spectateur de la
perte total de notre potentiel gain.
39
La Peur de Perdre et la Peur
de Gagner
Dans le trading forex, et dans le trading en général
d’ailleurs, la gestion des émotions est vraiment ce qui va
faire la différence entre un trader forex moyen et un
trader excellent. Parmi les émotions à gérer, la peur est
sans doute celle qui est la plus compliquée à dominer.
La peur de perdre
La
peur
de
perdre
peut
provoquer
des
dégâts
considérables. Pour le trader forex débutant, cette peur
peut se caractériser par la peur d’ouvrir une position
lorsqu’un signal d’achat ou de vente est détecté. Par peur
de rentrer dans une position et de perdre de l’argent, le
trader ne va pas rentrer immédiatement et attendre en
regardant le cours évoluer complètement paralysé. Puis,
voyant que le cours évolue dans le sens qu’il avait espéré,
le trader va alors se précipiter dans le trade mais va
rentrer beaucoup trop tard et louper une grosse partie de
la plus-value possible. Puis au moindre retournement de
tendance, le trader paniqué risque de sortir en empochant
un gain minimal au lieu de laisser courir ses gains.
40
Il se peut aussi que la peur de perdre plonge le trader
dans un état de transe incontrôlable. Le trader subit
plusieurs pertes consécutives mais refuse de laisser cette
argent sur la table et plutôt que de fermer sa plateforme
et de prendre l’air, il va s’obstiner sur le marché et tenter
de regagner ce qu’il a perdu aggravant encore un peu plus
sa situation.
La peur de gagner
La peur de gagner est assez peu connue mais elle peut elle
aussi provoquer de gros dégâts chez les traders. Après une
série de gains, le trader peut être sujet à deux états:
l’euphorie
ou
la
peur
de
gagner.
L’euphorie
va
déconnecter le trader de son plan de trading et le pousser
à agir de façon illogique. Il va se prendre pour le roi du
monde et penser qu’il peut contrôler le cours d’une
devise. Je connais bien cet état pour l’avoir ressenti en
2009-2010. Après une série de gains sur une période de 6
mois, j’ai pu multiplier le capital de mon compte Forex
par 12. Je suis tombé dans cette euphorie et j’ai reperdu
une grande partie de mes gains en très peu de temps, ne
voulant pas voir que le marché n’allait pas dans le sens de
mes positions.
Mais je crois aussi qu’inconsciemment, j’ai subi la peur de
gagner. Lorsque vous réalisez une grosse performance, de
nouvelles opportunités s’ouvrent à vous et votre vie peut
41
se trouver soudainement changée. Même si l’argent ne
fait pas le bonheur, avoir la capacité de travailler de chez
soi (et de n’importe où sur le globe) et bénéficier d’un
train de vie que peu de gens connaitront dans leur
existence est quelque chose qui peut bloquer le trader et
le faire se saborder inconsciemment. Vous pensez sans
doute que ceci relève de la philosophie de bas étage mais
je peux vous assurer que nombreux sont les traders qui
subissent cet état d’esprit.
Comment lutter contre ses peurs
Le meilleur moyen de combattre la peur de perdre est de
se construire un plan de trading et de le suivre à la lettre.
Ainsi, vous savez pourquoi vous rentrez en position mais
vous savez aussi ce que vous acceptez de perdre sur ce
trade. En adaptant la gestion de votre risque avec la
taille de votre capital, vous allez ainsi réduire le risque si
votre capital diminue et l’augmenter s’il progresse. Après
une grosse perte, beaucoup de traders tentent de se
« refaire » et augmente le risque alors que c’est l’inverse
qu’il faut faire.
Pour lutter contre la peur de gagner, suivre son plan de
trading est aussi indispensable. Ensuite, il convient de
relativiser les gains. Je pense qu’il faut toujours garder à
l’esprit que le trading est une activité à risque et que l’on
42
peut tout perdre demain. Malheureusement, on s’en rend
compte bien souvent après avoir subit une grosse perte.
43
Comment bien choisir son
broker Forex
Si vous souhaitez vous lancer dans l’aventure du Forex,
vous allez devoir sélectionner et vous inscrire chez un
broker Forex afin de pouvoir passer vos ordres d’achat et
de vente.
Il existe plusieurs points importants à vérifier avant de
faire votre choix.
Le sérieux du Broker
Avec la démocratisation du forex ces dernières années de
nombreux
brokers
ont
fait
leur
apparition.
Malheureusement, parmi eux on trouve des brokers peu
scrupuleux dont les pratiques douteuses peuvent vous
faire perdre tout l’argent que vous allez investir chez eux.
Un des premiers critères à vérifier est donc le sérieux du
Broker. Pour cela, sélectionnez un Broker reconnu par
l’Autorité de Marché Financier (AMF). Cet organisme
émet des avis favorables ou défavorables sur les Broker.
En choisissant un broker reconnu par l’AMF, vous êtes
certain que votre argent est en sécurité et que le broker
est sérieux et compétent.
44
Pas de frais de courtage
La plupart des brokers ne vous font pas payer de frais de
courtage. C'est-à-dire que vous ne payez pas de frais
supplémentaire lorsque vous passer un ordre d’achat ou
de vente. Cependant, certains broker n’hésite pas à vous
faire payer des frais en plus, soyez donc attentif sur ce
point.
La taille des spreads
Si les brokers ne font pas payer de frais de courtage c’est
parce qu’ils gagnent de l’argent sur le spread. Le spread
est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente.
Par exemple, si l’EUR/USD à une cotation de 1,36441,3647 cela veut dire que vous pouvez acheter au prix de
1,3647 et vendre au prix de 1,3644. Le broker va donc
empocher la différence de 0,0003, soit 3 pips. C'est-à-dire
que lorsque vous ouvrez une position, vous êtes
« perdant » de 3 pips. En effet, si vous décidez de
revendre tout de suite après avoir acheté (ce qui est
absurde mais c’est pour l’exemple), vous allez revendre à
1,3644 et non pas à 1,3647. Il faut donc que le cours
augmente de 3 pips avant que vous puissiez être positif
sur ce trade.
Certains broker propose des spreads fixe et d’autres des
spreads variables. Le spread variable consiste pour le
broker a modifié lorsqu’il le souhaite la taille du spread.
45
Avec un broker qui propose des spreads variables, vous
allez pouvoir trouver des spreads plus serré, de l’ordre de
2 pips ou moins. Mais comme le spread peut évoluer à
chaque instant, vous pouvez vous retrouver dans la
situation ou le spread évolue d’un seul coup et vous
pouvez vous retrouver perdant de 20 pips ou plus ! Si
vous êtes débutant, je vous conseille donc de choisir un
broker avec un spread fixe.
Un support en français
Sauf si vous êtes complètement bilingue, choisissez un
Broker avec des interlocuteurs français. En cas de
problème ou si vous avez des questions à poser à votre
broker cela serait nettement plus facile. Attention,
certains brokers proposent des pages d’inscription en
français mais cela ne veut pas dire qu’ils disposent de
personnel français qui pourrait vous répondre par mail ou
par téléphone.
46
Mon conseil
Si vous souhaitez ouvrir un compte Forex, je vous
conseille le broker AvaFX. En effet, ce broker remplit
parfaitement les critères décrits ci-dessus :

AvaFX est reconnu par l’Autorité de Marché
Financier (AMF).

Pas de frais de courtage.

Des spreads fixes.

Des
interlocuteurs
français
(d’ailleurs
AvaFX a même un bureau à Paris).
De plus, en Mai 2011, AvaFX a été élu, par le magazine
IBtimes, meilleur broker français parmi plus de 140
brokers. Cette récompense est basée sur l’avis des
utilisateurs du broker récolté sur une période de 6 mois
entre Septembre 2010 et Mars 2011.
Pour ouvrir un compte chez AvaFX : cliquez ici.
47
Restons en contact
J’espère que ce guide gratuit vous aura plu et vous aura
donné l’envie de trader le Forex.
Pour rester en contact :
mon blog : http://www.foreign-market.com
sur Facebook : http://www.facebook.com/foreignmarket
sur Twitter : http://twitter.com/ForeignMarket
m’écrire : [email protected]
Je vous souhaite plein de succès dans le trading !
N’hésitez pas à me contacter pour me dire ce que vous
avez pensé de ce guide ou si vous avez des questions sur le
Forex.
N’oubliez pas que vous pouvez distribuer gratuitement ce
guide autour de vous.
Amicalement,
Erwan.
48

Introduction au Forex

Transcription

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