FINANCE SOLIDAIRE ET INVESTISSEMENT SOCIAL

FINANCE SOLIDAIRE ET INVESTISSEMENT SOCIAL
Vers un nouveau modèle économique - 3 Novembre 2014
Alizée Lozac’hmeur - [email protected]
La
finance comme levier pour une évolution de notre modèle économique
Alizé Lozac’hmeur
HEC Paris – Entreprenariat et Social Business
Développeur commercial pour l’entreprise sociale « La Petite Reine »
Analyste financière pour « Le comptoir de l’innovation »
Sense cube - http://www.sensecube.cc/
Incubateur et accélérateur de projets d’entreprenariat social
Soutient et renforce les entrepreneurs sociaux en utilisant le pouvoir des technologies
Notion de finance solidaire
Un oxymore seulement apparent car il s’agit d’un instrument sur lequel il est possible de se baser
pour stimuler et soutenir de nouveaux modèles économiques et innovations sociales.
En quoi consiste la finance solidaire ?
Il est possible d’identifier trois grandes catégories d’investissement social.
I.
ISR – l’Investissement Socialement Responsable
Il s’agit d’une classe d’investissement qui est généralement effectué par des grands groupes et qui vise à
concilie la performance économique et l’impact social et environnemental en finançant les entreprises qui
contribuent au développement durable. Ce type d’investissement se base donc sur une sélection des
entreprises en fonction de leur performance financière et extra-financière.
Il s’agit d’un secteur en forte expansion et croissance, qui arrive actuellement à gérer le 15% des actifs en
France.
L’ISR se caractérise par une grande variété de pratiques concernant les critères de sélection des entreprises
qui méritent d’obtenir un financement. Il est possible de distinguer quatre types de critères et
d’investissements socialement responsables.
a. Best in class
Ces fonds sont les plus rigoureux et accordent un prêt aux entreprises en déterminant celles qui se sont
distinguées pour avoir mis en place les meilleures pratiques.
b. Exclusion
Ces fonds excluent de leurs financements les entreprises qui ne mettent pas en lace des bonnes
pratiques au niveau social et environnemental
c. Thématique
Ces fonds choisissent de financer des entreprises sur la base d’un thème spécifique auquel ils accordent
une importance particulière (par exemple les énergies renouvelables)
d. Engagement
Ces fonds prennent part à l’organisation même de l’entreprise et l’accompagnent dans la gestion d’un
projet social et durable
A une analyse critique, l’Investissement Socialement Responsable présente différentes limites :
- Il ne concerne que les grandes structures
- Il ne prend pas en compte directement l’activité des structures
- Il est objet de critères très différents selon les différents fonds d’investissement.
II.
Le Microcrédit
Conceptualisé et systématisé par Mohammed Yunus, le Microcrédit représente la finance accessible à
tous, qui donne les moyens aux personnes plus pauvres de développer les activités économiques qui
leur permettrons de sortir de cette condition.
La microfinance se propose donc d’aider les personnes pauvres à démarrer une activité génératrice de
revenus et se base essentiellement sur trois principes.
a. Le financement d’une activité économique et non simplement des dépenses quotidiennes
b. Solidarité entre les membres pour le remboursement du prêt
c. Régularité et suivi continu de l’activité financée.
Le microcrédit est né et s’est développé initialement dans les Pays en voie de développement, où le prêt
d’une somme très petite d’argent peut représenter un important changement pour les personnes.
Depuis quelques années la microfinance commence à se développer également dans les pays du Nord
du monde, en particulier dans le cadre de la crise économique.
Dans les pays développés le microcrédit représente une considérable opportunité car il permet
justement aux personnes exclues du marché du travail de démarrer une nouvelle activité économique.
Dans ces cas-ci le modèle de la microfinance permet de fournir une entreprise « clefs en main » sous
forme de franchise, en permettant à plusieurs nouveaux entrepreneurs d’entamer une même activité
dans des endroits différents.
Exemples :
Chauffeur&Go (http://www.chauffeurandgo.com/)
Home Service 02 (http://www.o2.fr/)
L’investissement social
III
L’Investissement social représente proprement le domaine de la finance solidaire, car il se concrétise
par l’aide financière à des entreprises qui ont comme première mission la protection de
l’environnement ou un impact social direct. De cette façon, l’investissement social permet de mettre
l’innovation sociale et la protection de l’environnement au centre de l’intérêt.
Il est possible de distinguer différentes typologies d’investissement social
a. Nouvelles formes philanthropiques
Ces nouvelles formes de financement permettent de combiner la traditionnelle approche
philanthropique et solidaire avec le management traditionnel et le capital-risque. Il s’agit d’un
système de financement et accompagnement de projets de la part d'entrepreneurs avec une forte
expertise et savoir-faire dans le domaine, qui sont directement impliqués dans le projet financé.
Exemple : Entreprendre et + (http://www.entreprendreetplus.org/)
b. Banques solidaires
Il s’agit d’acteurs bancaires spécialisés dans l’économie solidaire, qui décident d’investir les
épargnes dans des projets d’entreprises sociales.
Exemple : La NEF (http://www.lanef.com/)
c. Investissement Social ou Impact Investing
Il s’agit d’un type d’investissement qui concilie la recherche d’un impact social ou
environnemental direct avec un retour financier limité.
Ce type d’investissement se caractérise par différents éléments :
1.
-
Approches très diverses selon les fonds
Financial First : maximiser la rentabilité
Impact first : maximiser l’impact social ou environnemental de l’investissement
-
Contextes différents
Historique plus long dans les pays en développement
Tendance plus récente dans les pays développés
2.
3.
Investisseurs diverses
Institutionnels
Publics
Individuels
Exemple : Invesir&Plus (http://investiretplus.com/)
d. Action des particuliers
Cette action de financement vient directement de la volonté des particuliers a tendance à assumer
différentes formes.
-
Epargne solidaire
Il s’agit d’une démarche qui permet aux épargnant de décider où vont leurs épargnes. Plus
spécifiquement, les particulier peuvent avoir dans ces cas-ci différentes options : ils peuvent
destiner leurs épargnes à des entrepreneurs de pays en développement, dans des actions de
protection de l’environnement ou dans des entreprises et actions sociales.
Exemple : Finansol – Label qui permet de reconnaitre les activités sociales et environnementales
dans lesquelles investir. (http://www.finansol.org/)
-
Crowdfunding
Il s’agit d’un modèle d’investissement collectif dans lequel le sujet s’implique directement dans
des projets liés au développement de son territoire.
Exemples :
Cigales – Mobiliser son épargne au niveau local (http://www.cigalespoitoucharentes.org/)
Kiss Kiss Bank Bank – Plateforme internationale de crowdfunding dédiée aux projets innovants
http://www.kisskissbankbank.com/
Spear- Système de prêt aux entrepreneurs sociaux. (http://www.spear.fr/)
e. Acteurs Publics
L’avantage d’un investissement public dans l’entreprenariat social peut se retrouver dans le calcul
des couts sociaux évités à la collectivité et à l’Etat grâce à l’action de l’entreprise sociale. Ceci
pourrait donc constituer une très solide base de financement.
Exemple : Actavista- Réhabiliter des bâtiments historiques en employant des personnes éloignées
du marché du travail (http://www.actavista.fr/)
IV
CONCLUSIONS
Les principales conclusions concernant la finance solidaire sont que
-
La finance est un champ d’innovation continue qui peut être mis au service de l’innovation sociale
et de son impact social.
Un nombre croissant d’acteurs économiques s’intéressent à ce secteur en fort développement, en
ouvrant de nombreuses possibilités futures.
Il y a encore beaucoup de défis à relever, parmi lesquels un cadre juridique plus complet, qui
prévoit la figure de l’entreprise à responsabilité limitée, des chaires de financement et le
développement de nouveaux modèles économiques pour ce type de finance.