Résultats Annuels 2009

Transcription

Réunion d’information financière
23 mars 2010
SOMMAIRE
1) CHIFFRES CLÉS ET BILAN DE L’ACTIVITÉ 2009
2) COMPTES CONSOLIDÉS 2009
(RÉSULTATS ET STRUCTURE FINANCIÈRE)
2
AVERTISSEMENT
Avertissement important
Le présent document contient certaines déclarations prospectives ou opinions sur les perspectives qui ne peuvent s'apprécier qu’au jour de sa
diffusion. Ces déclarations ou opinions correspondent à des projections, anticipations d’événements ou de tendances, aux plans et stratégies,
aux estimations qu’Havas fait d’événements futurs, et sont susceptibles d’être contredites ou infirmées par les faits. Les résultats réellement
obtenus pourraient être très différents des résultats hypothétiques résultant de ces opinions et déclarations. Parmi les facteurs qui pourraient
entraîner une différence entre les résultats réels et les résultats espérés, se trouvent les changements intervenant dans la conjoncture
économique globale, dans l'environnement du secteur économique concerné, ainsi que dans les facteurs de concurrence et de régulation des
marchés. Si vous souhaitez davantage d’informations sur les facteurs de risque susceptibles d'affecter Havas, nous vous invitons à consulter les
rapports et documents déposés auprès de l'AMF (documents en français) et, jusqu'en octobre 2006, de la SEC américaine (documents en
anglais uniquement). Havas précise expressément qu'elle ne s'estime pas tenue d'actualiser ou de corriger les opinions et déclarations contenues
dans le présent document pour tenir compte de nouvelles informations, de nouveaux événements ou de tout autre facteur.
New Business Net
Le new business net correspond au budget publicitaire annuel estimé des gains de budgets (ce qui inclut à la fois les nouveaux clients, les clients
conservés après remise en compétition du budget, et les nouveaux produits ou marques gagnés auprès des clients actuels) moins le budget
publicitaire annuel estimé des pertes de budgets. La Direction d’Havas utilise le new business net comme un indice de l’efficacité du
développement de sa clientèle et de ses efforts pour conserver ses clients. Le new business net n’est pas un indicateur précis des revenus futurs,
car la qualification de gain ou de perte nécessite parfois une interprétation subjective, les sommes associées aux gains ou pertes individuelles du
business dépendent du budget (ou revenu, selon les cas) estimé des clients, les clients peuvent ne pas dépenser leur budget, l’échelonnement
des dépenses est incertain, et la part des revenus d’Havas par rapport aux dépenses budgétées des clients dépend de la nature des dépenses et
des structures de rémunérations. En outre, les méthodes d’Havas pour déterminer les pertes et gains peuvent différer de celles employées par
d’autres sociétés.
La dette nette moyenne est calculée comme la différence entre la dette brute structurée IFRS (OBSAAR, emprunt obligataire, lignes de
crédit tirées, etc...) et la trésorerie en banque mesurée quotidiennement dans les principaux pays intégrés au cashpool international de Havas ;
pour les autres pays, la dette nette retenue est la dette comptable à la fin du trimestre précédent. La dette nette moyenne inclut également les
dettes liées aux compléments de prix et aux rachats de minoritaires qui sont réévaluées semestriellement et ajustées au fur et à mesure des
paiements réalisés.
3
CHIFFRES CLES &
BILAN DE L’ACTIVITE
4
RESULTATS 2009
•
Revenu : 1 441 M€ en 2009, en diminution de 8,1% en données brutes et de 7,9% en
organique (à taux de change et périmètre constants) par rapport à 2008
•
Poursuite d’un bon New Business net (1) : 1 270 millions € en 2009
•
Résultat opérationnel courant de 180 M€ en 2009 contre 188 M€ en 2008
•
Marge opérationnelle courante de 12,5% contre 12% en 2008
•
Résultat net Part du groupe de 92 M€ en 2009 contre 104 M€ en 2008
(95M€ hors plus value de cession McKinney)
•
Trésorerie nette de 48 M€ au 31 décembre 2009 contre une dette nette de
79 M€ au 31 décembre 2008, et dette nette moyenne(2) 2009 en amélioration de 50%
par rapport à 2008
•
Doublement du dividende proposé* à 8 centimes € contre 4 centimes € en 2008
(1) Définition « New Business Net » et (2) « dette nette moyenne » en page 3
* À l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 11 mai 2010
5
CHIFFRES CLES
En Millions d’euros (M€)
2009
2008
Var 09/08
2007
Var 09/07
Revenu
Croissance Organique (%)
1 441
-7,9%
1 568
+4,7%
-8,1%
1 532
+7,1%
-5,9%
Résultat Opérationnel Courant
Marge Opérationnelle (%)
180
12,5%
188
12,0%
-4,3%
169
11,0%
+6,5%
Résultat net, Part du Groupe
Bénéfice net par action (en €)
92
0,21
104
0,24
83
0,19
+10,8%
+10,5%
Trésorerie Nette au 31/12
Dette financière Nette Moyenne (1)
+48
147
-79
295
-226
389
-62,2%
Ratio dette nette / EBITDA au 31/12
Ratio dette nette / Capitaux propres
NA
NA
0,3X
0,08
Dividende * (en centimes €)
8
4
(1) « Dette nette moyenne » en page 3
* Dividende 2009 proposé à l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 11 mai 2010
-11,5%
-12,5%
-50,2%
1,1X
0,23
au 31/12
+100%
4
+100%
6
CROISSANCE ORGANIQUE 2009 PAR TRIMESTRE
T1
T2
T3
T4
-4,4%
-8,4%
-9,3%
-9,8%
7
REDRESSEMENT DE LA CROISSANCE ORGANIQUE AU
4EME TRIMESTRE 2009
T4 2009
Organique (%)
12 mois 2009
Revenu M€
Organique (%)
-7,3%
243
-8,6%
828
France
-1,9%
U.K.
-14,3%
Reste de l’Europe -9,0%
97
42
104
-3,7%
-11,6%
-11,5%
326
164
337
EUROPE
Revenu M€
dont
AMERIQUE
DU NORD
-0,7%
118
-7,5%
458
RESTE
DU MONDE
+4,0%
54
-4,8%
155
dont
Asie Pacifique
Amérique Latine
-1,3%
+6,4%
20
34
-14,2%
63
+1,1%
93
TOTAL
-4,4%
415
-7,9%
1 441
8
REVENU 2009 PAR ZONE GEOGRAPHIQUE (en %)
AMERIQUE LATINE
ASIE PACIFIQUE
5%
AMERIQUE DU NORD
FRANCE
6%
23%
32%
11%
GRANDE BRETAGNE
23%
EUROPE
hors FRANCE et GRANDE BRETAGNE
9
REVENU 2009 PAR BUSINESS UNIT (en %)
60%
31%
69%
10
REVENU 2009 PAR SECTEUR CLIENT (en %)
10
13
SANTE
AUTOMOBILE
4
HYGIENE ET BEAUTE
10
FINANCE
INDUSTRIE
16
3
GRANDE DISTRIBUTION
SERVICES
6
3
TMT
PRODUITS DE GRANDE CONSOMMATION
4
8
8
15
VOYAGES, TOURISME ET LOISIR
INFORMATION MEDIA
AUTRES
11
HAVAS ET LA CONCURRENCE(1) : CROISSANCE ORGANIQUE
4ème TRIMESTRE 2009
Dentsu(²) Havas Publicis Omnicom Aegis
WPP
ANNÉE 2009
IPG
Publicis
Havas
WPP Omnicom Aegis
IPG
Dentsu(²)
-2,6%
-4,4%
-5,4%
-6,3%
-6,9%
-6,5%
-7,2%
-7,9%
-8,2%
-8,1%
-8,7%
-9,7%
-10,8%
-11,7%
(1)
(2)
Selon données publiées par les sociétés pour l’année 2009
La décroissance du revenu Dentsu est en données brutes, basée dans le cas de l’année 2009 sur le cumul des 4 trimestres de l’année civile 2009
12
HAVAS ET LA CONCURRENCE (1)
RATIO PROFITABILITE / REVENU % (2) 2008 vs 2009
16,7%
15%
14,7%
11,4%
15%
12,5%
12,6%
11,7%
11,7% 12%
13,2%
12,6%
8,5%
5,7%
IPG
(2)
IPG : Operating income / Revenue margin
Dentsu : Operating income / Gross profit margin
WPP : Headline operating margin
Omnicom : Operating profit / Revenue margin
Havas : Résultat Opérationnel Courant / revenu
Aegis : Underlying operating profit
Publicis : Taux de Marge Opérationnelle
Dentsu
WPP Omnicom
Havas
Aegis
Publicis
2008
(1)
Selon données publiées par les sociétés pour l’année 2009 et dans le cas de Dentsu, le ratio est basé
sur les données cumulées des 4 trimestres de l’année civile 2009
2009
13
HAVAS ET LA CONCURRENCE (1) :
RATIO RESULTAT NET PART DU GROUPE / REVENU %
ANNÉE 2009
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE / REVENU %
Résultat net part du groupe
converti en Millions d’euros
(taux de change moyens 2009)
OMNICOM
WPP
PUBLICIS
(1)
569
6,8%
6,4%
491
403
HAVAS
92
AEGIS
70
IPG
67
DENTSU
8,9%
4,7%
5%
AEGIS
WPP
1,6%
-39
- 1,7%
DENTSU
IPG
HAVAS
OMNICOM PUBLICIS
Selon données publiées par les sociétés pour l’année 2009 et dans le cas de Dentsu, le ratio est basé sur les données cumulées des 4 trimestres de l’année civile 2009
14
MOTEUR DE CROISSANCE : ACTIVITES NUMERIQUES
SUCCÈS DE LA STRATÉGIE D’INTÉGRATION DU DIGITAL
Havas a emporté les principaux appels d'offre en digital et ainsi gagné plusieurs nouveaux clients. Parmi les
plus importants :
IBM (Euro RSCG 4D) au niveau global, EDF (Euro RSCG C&O) au niveau global, Heineken (Euro RSCG New
York), Lacoste (Euro RSCG New York), Sprint (Euro RSCG Chicago) et Method (Euro RSCG San Francisco)
aux Etats-Unis, Clearasil (Euro RSCG Sydeny), comparethemarket.com (Euro RSCG 4D Digital UK), First
Choice Holidays et Tesco Finance (Havas Media UK), Cruz Roja Espagnola et Unicef (Havas Media Spain),
Carrefour, P&G et Embratel (Havas Media Brazil), Telmex et Lan Chile (Havas Media LATAM), Unilever
(Havas Media Philippines), KFC & Pizza Hut (Yum Brands) (Havas Media China) et Tata (Havas Media
Singapour).
Unilever référence pour la première fois des agences internationales pour le digital, Euro RSCG est l’une
d’entre elles.
Dans le cadre des réseaux sociaux, Euro RSCG a été nommée agence de référence pour Motorola USA,
IKEA UK et sanofi-aventis Amérique du Nord.
Poids du Digital
en % du revenu
2007
2008
2009 Objectif 2010
11%
14%
16%
19%
15
LEADER DE LA RÉVOLUTION DES MÉDIAS SOCIAUX
•
En créant l’événement 2009 des médias sociaux
–
La campagne mondiale ‘Rollerbabies’ pour Evian est entrée dans le livre Guinness des Records comme
étant la publicité digitale la plus visionnée dans l’histoire avec à présent plus de 100 millions de vues.
•
En utilisant la puissance des réseaux sociaux pour des causes justes
–
La campagne ‘Tck Tck Tck’ a exploité la puissance des réseaux sociaux pour générer un effort international
dédié juste avant le sommet des Nations Unies sur le changement Climatique à Copenhague. Plus de 15
millions de personnes ont signé la pétition virtuelle et sont devenus ainsi des alliés du climat.
•
En exploitant les réseaux sociaux pour créer et organiser One Young World
–
Surnommé le ‘Davos des jeunes’ par les médias du monde entier, One Young World a rassemblé 1 000
futurs leaders provenant de 110 pays des quatre coins de la planète, sous le patronnage de personnalités
telles que Kofi Annan, Muhammad Yunus, Desmond Tutu et Bob Geldof
•
En s’appuyant sur les réseaux sociaux pour débattre du rôle du sport dans la société
•
Avec plus de 1 000 participants venu de 54 pays le Global Sports Forum a réuni à Barcelone acteurs du
sport, politiques et grands sponsors. Web, Blog, Facebook, Twitter ont promu et relayé news et débats.
•
En remportant des marchés significatifs en digital et médias sociaux
–
Havas Worldwide a été designée agence de référence en digital et médias sociaux par IBM au niveau
global, Heineken en Amérique du Nord Method et Sprint aux USA. De plus, nous sommes devenus agence
de référence en médias sociaux pour IKEA en UK et sanofi-aventis, Sears Holdings, Havaianas, Motorola
et Volvo en Amérique du Nord. Nous avons également été séléctionnés pour élaborer les contenus de la
plateforme digitale de Kylie Minogue au niveau des réseaux sociaux dans le monde.
•
En attirant des experts en digital et médias sociaux
–
A savoir : Fernanda Romano (Directeur monde de la Création Digital et Experientiel d’Havas Worldwide),
Marian Salzman (Présidente Euro RSCG Worldwide PR USA) et Vinicius Reis (CEO Euro RSCG 4D
Brazil)
16
LE NEW BUSINESS RESTE SOLIDE EN 2009
New Business Net(1) 2009 :
1 270 millions € en terme de billings
(1) Définition « New Business Net » en page 3
17
NEW BUSINESS NET (1)
PRINCIPAUX GAINS EN 2009
18
NEW BUSINESS NET (1)
PRINCIPAUX GAINS EN 2009
19
RECOMPENSES MAJEURES EN 2009
se classe 2ème dans
l’Agency A-List
publié tous les ans
par
Les lecteurs d’
ont nommé
une des trois premières
agences de la décennie
et la campagne
Boston pour American
Legacy/truth a été
nommé campagne de la
décennie par le
magazine
a nommé
2ème réseau de
publicité de l’année
Media Magazine a désigné
USA Agence de
l’année 2009
Aux IAB
a été nommé Meilleure
Agence Media Interactive
Le magazine MM&M
a élu
réseau de
communication
santé de l’année
SPAIN
a été nommée Meilleure
Agence Media Online
aux Interaction Awards
en mai. Aux Philippines
Ad Congress Araw
Awards, Media Contacts
Philippines a été élue
Agence Media de
l’Année
a été nommé premier
réseau publicitaire (1),
selon le Global
Marketers Report publié
par
SPAIN a été
désignée Agence de
l’Année par Control
Magazine et Agence la
Plus Efficace aux
Premios Eficacia
(1) : en termes de volume de comptes internationaux pour la 4ème année consécutive
20
LES ROLLERBABIES D’EVIAN, SUCCÈS INCONTOURNABLE DE 2009
…COURONNÉS PAR UN RECORD DANS LE LIVRE DES RECORDS
21
COMPTES CONSOLIDES 2009
22
RENTABILITE 2009 – COMPTE D’EXPLOITATION
En millions d'euros (M€)
2009
2008
2007
Revenu
Charges de personnel (y compris charges liées aux plans de stock options)
Autres charges et produits d'exploitation
Résultat opérationnel courant
Autres charges et produits opérationnels
Résultat opérationnel
Résultat financier
Résultat des sociétés intégrées
Charge d'impôt
Résultat net des sociétés intégrées
Quote-part dans les résultats des sociétés mises en équivalence
Résultat net de l'ensemble consolidé
Intérêts minoritaires
Résultat net, part du Groupe
1441
-890
-371
180
-30
150
-19
131
-34
97
1
98
-6
92
1568
-975
-405
188
1
189
-33
156
-44
112
112
-8
104
1532
-964
-399
169
-1
168
-39
129
-39
90
1
91
-8
83
Bénéfice par action (en €)
De base et dilué
0,21
0,24
0,19
Variation
2009/2008
Variation
2009/2007
-8,1%
-5,9%
-4,3%
6,5%
-20,6%
-10,7%
-16,0%
1,6%
-12,5%
7,7%
-11,5%
10,8%
-12,5%
10,5%
23
STRUCTURE FINANCIERE : BILAN SIMPLIFIE AU 31 DECEMBRE
En millions d'euros
(M€)
Actif
Immobilisations
Impôt différé net
BFR
Total
31/12/09
31/12/08
31/12/07
1 559
1 590
1 551
76
92
Passif
31/12/09
31/12/08
31/12/07
Capitaux
propres
consolidés
1 087
1 015
978
107
Provisions
95
101
111
Dette
financière
nette
(48)
79
226
1 134
1 195
1 315
(501)
(487)
(343)
1 134
1 195
1 315
Total
24
STRUCTURE FINANCIERE : TRESORIE NETTE DORENAVANT POSITIVE
ET FORTE REDUCTION DE LA DETTE NETTE MOYENNE
Trésorerie nette de +48 M€ au 31/12/2009 par rapport à une dette nette de 79 M€ au 31/12/2008,
Dette moyenne de 147 M€ en 2009 par rapport à 295 M€ en 2008, soit une diminution de 50%
100
2006
2007
2008
2009
+48
0
‐79
‐100
‐147
‐200
‐226
‐300
‐382
‐400
‐500
‐
Moyenne
Clôture
‐295
‐389
‐522
‐600
La dette nette moyenne est calculée comme la différence entre la dette brute structurée (OBSAAR, emprunt obligataire, lignes de crédit tirées, etc...) et la
trésorerie en banque mesurée quotidiennement dans les principaux pays intégrés au cashpool international ; pour les autres pays, la dette nette moyenne
retenue est la dette comptable à la fin de chaque trimestre.
La position de clôture est une position de dette nette comptable.
25
ECHEANCIER DE REMBOURSEMENT DE LA DETTE FINANCIERE
A MOYEN TERME
OBSAAR 2006
Emprunt obligataire
OBSAAR 2008
500
450
400
350
350
en M€
300
250
200
150
90
100
90
90
33
50
33
33
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
26
ECHÉANCIER DE RÉDUCTION DU MONTANT DES BILATÉRALES,
DU REMBOURSEMENT DES OBSAAR ET DE L’EMPRUNT
OBLIGATAIRE
400
OBSAAR 2006
OBSAAR 2008
BILATERALES
Emprunt obligataire
300
210
210
200
210
190
190
190
190
140
140
140
110
100
en M€
25
25
25
25
0
2010
2011
2012
2013
2014
2015
-33
-100
-90
-90
-90
-200
-300
-350
-400
27
STRUCTURE FINANCIERE :
MATURITE DE LA DETTE NETTE
Maturité moyenne de la dette
2006
2,5 ans
(OCEANE 2002)
Début 2007
4,0 ans
(OCEANE 2002 + OBSAAR 2006 + génération de cash)
Début 2008
4,5 ans
(OCEANE 2002 + OBSAAR 2006 + OBSAAR 2008 + génération cash )
Début 2009
4,8 ans
(OBSAAR 2006 + OBSAAR 2008 + génération cash )
Début 2010
4,1 ans
(OBSAAR 2006 et 2008 + Emprunt obligataire 2014 + génération cash )
28
LIQUIDITES AU 31/12/2009
Lignes de crédit bilatérales MT non tirées
Lignes de crédit confirmées à 364 jours non tirées
210 M€
48 M€
Trésorerie et équivalents de trésorerie
913 M€
Total des Liquidités
1 171 M€
Lignes de crédit non confirmées non tirées
Programme de billets de trésorerie non utilisé
181 M€
260 M€
Total des ressources de financement
1 612 M€
29
STRUCTURE FINANCIERE : FREE CASH FLOW
En Millions d'euros (M€)
2009
2008
2007
Autofinancement
+ 155
+ 180
+ 160
Variation du BFR
+ 38
+ 112
+ 104
+ 193
+ 292
+ 264
Flux investissements nets
- 37
- 104
- 66
Corporels
- 24
- 44
- 37
Financiers
- 13
- 60
- 29
- 24
- 23
- 20
- 17
- 17
- 13
+ 132
- 117
+ 165
+ 124
+ 178
- 48
Cash flow d'exploitation
Dividendes
Dont société mère
Cash Flow Libre
Emission / Remboursements nets d'emprunts
Divers
+7
Incidence taux de change
Variation de trésorerie
+2
-3
- 13
+ 17
+ 286
+ 124
30
STRUCTURE FINANCIERE : RATIOS FINANCIERS
en Millions d'euros (M€)
31.12.2009
31.12.2008
31.12.2007
Dette Nette
Fonds Propres
Gearing
-48
1087
-0,04
79
1015
0,08
226
978
0,23
EBITDA ajusté
Dette Nette / EBITDA ajusté
222
-0,2x
231
0,3x
209
1,1x
147
0,7x
295
1,3x
389
1,9x
-19
12,0x
-33
6,9x
-39
5,3x
Dette Nette Moyenne (1)
Dette Nette Moyenne / EBITDA ajusté
Résultat Financier
EBITDA ajusté / Résultat Financier

Au 31/12/2009, la totalité des covenants financiers du Groupe sont respectés.
EBITDA ajusté = ROC avant amortissements et charges liées aux plans de SOP ou autres charges de personnel au sens de la norme IFRS 2
31
PROPOSITION DE DOUBLEMENT DU DIVIDENDE
à 8 centimes €(1) en 2009
« Pay Out Ratio(2) » Année 2009
44%
Ratio Dividende 2009 / cours de
bourse au 19/03/2010(3)
2,40%
2,44%
WPP
HAVAS
45%
1,92%
37%
30%
2,01%
1,54%
23%
OMNICOM PUBLICIS HAVAS
WPP
AEGIS
OMNICOM PUBLICIS AEGIS
(1) Dividende HAVAS 2009 proposé à l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 11 mai 2010
(2) « Pay Out Ratio» = dividende total / résultat net - Source : données réelles publiées par les sociétés
(3) Selon données publiées par les sociétés pour l’année 2009 et cours de bourse de clôture des sociétés au 19 mars 2010
32
PROGRAMME DE RACHAT D’ACTIONS
Havas proposera à son Assemblée Générale Mixte des actionnaires du
11 mai 2010 d’approuver un programme de rachat d’actions de
40 millions d’actions soit environ 9,3% du capital, avec pour objectifs de :
Î réduire le capital de la société par annulation d’actions
Î remettre des actions dans le cadre d’options ou de valeurs mobilières
donnant accès au capital
Î utiliser des actions en paiement dans le cadre d’opérations de croissance externe
Î assurer la liquidité du marché du titre
Prix d’achat maxi : 5€
33
CHIFFRES CLES
En Millions d’euros (M€)
2009
2008
Var 09/08
2007
Var 09/07
Revenu
Croissance Organique (%)
1 441
-7,9%
1 568
+4,7%
-8,1%
1 532
+7,1%
-5,9%
Résultat Opérationnel Courant
Marge Opérationnelle (%)
180
12,5%
188
12,0%
-4,3%
169
11,0%
+6,5%
Résultat net, Part du Groupe
Bénéfice net par action (en €)
92
0,21
104
0,24
83
0,19
+10,8%
+10,5%
Trésorerie Nette au 31/12
Dette financière Nette Moyenne (1)
+48
147
-79
295
-226
389
-62,2%
Ratio dette nette / EBITDA au 31/12
Ratio dette nette / Capitaux propres
NA
NA
0,3X
0,08
Dividende * (en centimes €)
8
4
(1) « Dette nette moyenne » en page 3
* Dividende 2009 proposé à l’Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 11 mai 2010
-11,5%
-12,5%
-50,2%
1,1X
0,23
au 31/12
+100%
4
+100%
34
Réunion d’information financière
23 mars 2010