BNP Paribas Diversipierre

OPCI ACTUALITÉ
BNP Paribas Diversipierre
INDICATEURS CLÉS
Valeur Liquidative :
100,71 €
Document d’information périodique au 31 décembre 2014
ACTUALITÉ
(+ 0,71 %
depuis l’origine)
Au cours du 4ème trimestre, l’OPCI a procédé à l’acquisition de 2 actifs immobiliers, l’un à Paris,
l’autre en région Parisienne.
Commission de souscription
acquise au fonds :
L’immeuble de bureau « Le Magellan » sis dans le 19ème arrondissement de Paris a été acquis
le 27 octobre tandis que le mois de décembre a, quant à lui, été marqué par l’acquisition
conjointement avec un autre OPCI géré par BNP Paribas REIM France, de 17,1 % d’un ensemble
immobilier à usage de bureaux sis à Issy-les-Moulineaux (92). Ces deux acquisitions ont été
réalisées sous forme d’achat de sociétés.
2,95 %
Actif Net Réévalué :
106,58 M€
L’exposition à des actifs financiers à sous-jacent immobilier (Actions de sociétés foncières cotées
et Obligations foncières), constituée en septembre, a été maintenue au cours du trimestre. A
fin d’année, elle représente 41,75 M€.
Poids des actifs immobiliers :
58,8 % de l’Actif net
Au 31 décembre 2014, la valeur liquidative de la SPPICAV s’établit à 100,71 € par action, en
hausse de 0,71 % depuis la création du véhicule.
Poids des actifs financiers et liquidités :
102,00
42,6 % de l’Actif net
Impacts négatifs
Impacts positifs
Valeur liquidative
101,00
Nombre d’actifs immobiliers :
3 actifs
100,00
99,00
98,00
97,95
Liquidités
Obligations foncières
Actions foncières
31/12/2014
Immobilier
Liquidités
Obligations foncières
Actions foncières
15/12/2014
Liquidités
Obligations foncières
Actions foncières
28/11/2014
Immobilier
Obligations foncières
Actions foncières
Immobilier
Liquidités
31/10/2014
Liquidités
Obligations foncières
Actions foncières
15/10/2014
Immobilier
96,00
Obligations foncières
Actions foncières
97,00
Immobilier
Liquidités
LE MAGELLAN
PARIS 19ème
99,58
99,62
30/09/2014
L’immeuble de bureaux situé à Issy-lesMoulineaux, développe environ 19 500 m² de
surface utile. Il est occupé à près de 80 % par La
Banque Postale et une société qui lui est affiliée.
Le Magellan, situé dans le XIXème arrondissement
de Paris développe environ 6 900 m² de surface
et est occupé à 95 % par 7 locataires.
100,71
100,40
14/11/2014
Immobilier
ACQUISITIONS
RÉCENTES
99,74
99,69
BORD DE SEINE 2
ISSY-LES-MOULINEAUX
IDENTIFICATION DE L’OPCI & INTERVENANTS
Forme :
SPPICAV
Souscription minimum :
100 €
Société de gestion :
BNP Paribas REIM France
Souscripteurs :
Tous souscripteurs
Décimalisation des actions :
millième
Dépositaire :
Forme des actions : Au porteur
Périodicité de valeur :
Bimensuelle
BNP Paribas Securities
Services
Code ISIN :
FR0011513563
Valorisateur :
BNP Paribas Fund Services
Devise :
EUR
Heure limite de réception des ordres : Jour J
avant 12h
Commissariat aux comptes : KPMG
Retrouvez-nous sur www.reim.bnpparibas.fr
En % du total des actifs détenus, hors créances
COMPOSITION DE L’ACTIF AU 31 DECEMBRE 2014
100 %
80 %
L’allocation d’actifs de BNP Paribas Diversipierre marque, au cours du
dernier trimestre, un accroissement du poids des actifs immobiliers
physiques, consécutif à :
18 %
26 %
54 %
19 %
60 %
L’acquisition de l’actif Magellan – Paris XIXème le 27 octobre
L’acquisition de 17,1 % de l’actif Bords de Seine II le 17 décembre
27 %
Ces deux acquisitions ont représenté un volume d’investissement
global de 55,6 M€.
40 %
46 %
20 %
59 %
37 %
Liquidités
Immobilier non coté
Immobilier coté
Obligations foncières
10 %
0 %
30/06/2014
4 %
30/09/2014
Le fonds poursuit, par ailleurs, le développement de son patrimoine
immobilier.
L’allocation actuelle est désormais proche de la stratégie cible.
31/12/2014
ÉTAT DU PATRIMOINE & MOUVEMENTS DE LA PÉRIODE
€
30/09/2014
31/12/2014
Entrées
Sorties
a) Actifs à caractère immobilier
48 775 282
82 595 536
55 916 781
22 168 766
-
-
-
-
Parts de sociétés à prépondérance immobilière
12 269 719
19 032 010
18 988 262
12 253 777
Actions de sociétés à prépondérance immobilière négociées sur un marché réglementé
19 061 538
20 304 450
2 199 768
1 935 230
Immeubles construits, en cours de rénovation ou acquis en vue de la location
Parts ou actions d'OPCI ou assimilés
-
-
-
-
Autres actifs à caractère immobilier
17 444 024
43 259 075
34 728 751
7 979 760
b) Dépôts et instruments financiers non immobiliers
20 493 566
21 444 565
4 899 088
4 037 208
Dépôts à terme
-
-
-
-
Actions et valeurs assimilées
-
-
-
-
Obligations / TCN / Valeurs assimilées
20 493 566
21 444 565
4 899 088
4 037 208
OPCVM et FIA
-
-
-
-
Instruments financiers à terme
-
-
-
-
IFT
-
-
-
-
IFT - Liquidités
-
-
-
-
Opérations de cessions
-
-
-
-
Créances locataires et autres créances d’exploitation
Dépôts à vue
Total des actifs détenus par l’OPCI (e = a + b + c + d)
Passif
Valeur nette d’inventaire (g = e - f )
-
-
4 320 036
3 689 026
73 588 884
107 729 127
2 300 420
1 152 935
71 288 464
106 576 192
L’IMMOBILIER
Au 31 décembre, le patrimoine immobilier de BNP Paribas Diversipierre est
constitué de 3 immeubles de bureaux dont 1 acquis en VEFA, dont la livraison
est attendue en août 2015. A cette date, il est achevé à 50 %.
Suite aux acquisitions du 4ème trimestre, 87,6 % de la valeur vénale des actifs
immobiliers au 31/12/2014 est investie en région parisienne et 12,4 % sont
situés en province (Labège – 31).
Paris & Région Parisienne
(2 Immeubles de bureaux)
La valeur vénale à fin décembre 2014 est de 62,6 M€.
Répartition des échéances locatives au 31/12/2014
1 400 K€
Labège (31)
26,9 %
1 200 K€
22,2 %
1 000 K€
21,7 %
23,5 %
800 K€
600 K€
958 K€
400 K€
200 K€
0 K€
2,6 %
111 K€
3,2 %
137 K€
2015
2016
2017
1 164 K€
2020
937 K€
2021
1 015 K€
2023
(1 Immeuble de bureaux en VEFA)
La première échéance locative importante intervient à horizon 2 ans,
représentant 22,2 % des loyers totaux. Il s’agit principalement de deux
baux liés à l’immeuble « Le Magellan ».
L’immeuble de Labège, en VEFA, est loué à 100 % sur un bail 6/9 ans
avec une prise d’effet au 31/08/2015 , celui de Bord de Seine 2, est
loué à 80 % sur des baux fermes de 9 ans.
Diversipierre - Document d’Information Périodique
2
Focus sur les acquisitions du 4ème trimestre
En décembre, l’OPCI BNP Paribas Diversipierre à fait l’acquisition,
conjointement avec un autre OPCI géré par BNP Paribas REIM France,
de 17,1 % d’un ensemble immobilier, entièrement rénové en 2013,
à usage de bureaux sis à Issy-les-Moulineaux(92). Cet immeuble,
« Bord de Seine 2 », est loué à près de 80 % à des locataires de premiers
plans (La banque Postale, SFIL), sur des baux de 9 ans ferme avec prise
d’effet au milieu de l’année 2014.
Au cours du 4ème trimestre, 2 nouveaux immeubles de bureaux ont été
acquis.
En octobre, l’OPCI BNP Paribas Diversipierre a fait l’acquisition de
l’immeuble de bureaux « Le Magellan », situé dans un secteur tertiaire
en développement, à Paris XIXème, qui accueille de nombreux sièges
sociaux . Cet actif loué à 95 % à 7 locataires, sur une durée de baux
moyenne de 4 ans (pondérée par les loyers), dispose d’une surface utile
de près de 6.900 m².
Cette acquisition a été réalisée via achat de société.
LES ACTIFS FINANCIERS À SOUS-JACENT IMMOBILIER
Une allocation d’actifs financiers à sous-jacent immobilier a été créée début septembre, conformément à la stratégie du fonds.
Elle a été ventilée à l’origine sur 50 % d’actifs obligataires (obligations foncières) et 50 % d’actions de sociétés foncières.
Des critères de liquidité et d’ISR (Investissement Socialement Responsable) ont été utilisés afin d’optimiser la sélection des titres.
Poche Taux
La poche taux affiche une performance de 1,14 % depuis sa création,
le 12 septembre 2014.
Nombre de
Valeur au Performance depuis
positions 31/12/2014 (K€)
sa création (%)
Dans un contexte de baisse généralisée des taux, le positionnement
de la poche sur des maturités de 3-5 ans a été réduit au profit de
plus longues maturités (5-7ans )
56
19 529 K€
Au 4ème Trimestre
2014
1,14 %
0,84 %
Nombre de
Valeur au Performance depuis
positions 31/12/2014 (K€)
sa création (%)
Au 4ème Trimestre
2014
Poche Action
Le graphe ci-dessous compare la composition du portefeuille détenu
à celui de son indice de référence: EPRA Eurozone cappé suivant des
critères ISR.
22
20 304 K€
1,93 %
5,70 %
Allemagne - 12,01%
Espagne
- 2,86 %
La poche actions affiche une performance de 5,7 % au cours du
4ème trimestre.
Finlande - 2,02 %
Grèce
- 0,51 %
Sur-pondération
Sous- pondération
Pays-Bas - 0,46 %
La sous pondération face à l’indice de référence, de l’Espagne, de la
Finlande et de la Grèce à été bénéfique au portefeuille.
La sélection de titres hollandais et allemands tels que Deutsche Wohnen
ont également eu un impact favorable sur la performance de la poche.
Belgique 0,6 %
Sur le 4ème trimestre, la performance des valeurs françaises telles que
Icade, Gecina ou Klepierre est en revanche en retrait.
Italie 0,7 %
Autriche 3,2 %
France 13,4 %
- 15 %
- 10 %
- 5 %
0 %
5 %
10 %
15 %
Diversipierre - Document d’Information Périodique
3
LIQUIDITÉS
Au 31 septembre 2014, les actifs liquides détenus en direct par l’OPCI BNP Paribas Diversipierre représentent un total de 5.604.334,38 €, soit
5,26 % de l’actif net, alloués comme suit:
Liquidité de l’OPCI
30/09/2014
31/12/2014
2 168 390,52
1 915 308,77
849 714,84
1 265 401,80
1 318 675,68
649 906,97
-
-
Liquidités
4 320 035,89
3 689 025,91
Dépôts à vue / avoirs bancaires
4 320 035,89
3 689 025,91
Instruments financiers à caractère liquide
Bons du trésor
Instruments monétaires
TCN
OPCVM et FIA investis dans les 3 catégories précédentes
Dépôts à terme
-
-
Créances locataires et autres créances d'exploitation
-
-
FRAIS ACQUITTÉS
Tableau des frais
Honoraires de gérance
Autres frais récurrents
Total des frais récurrents
% de l'ANR
Autres
Total des frais de structure
% de l'ANR
30/09/2014
31/12/2014
140 551
382 149
34 162
57 352
174 713
439 501
0,25 %
0,41 %
32 781
83 405
207 495
522 906
0,29 %
0,49 %
-
68
Depuis son lancement, la totalité des frais de fonctionnement et de
gestion de l’OPCI et de sa filiale s’est élevée à 523 K€ soit 0,49 % de
l’actif net de fin d’année
La rémunération de la gérance y participe à hauteur de 382 K€. Le
solde est constitué des frais de dépositaire, valorisateur, commissariat
aux comptes et experts immobiliers, ainsi que de TVA non récupérable
sur ces postes.
L’OPCI n’a, par ailleurs, pas supporté de charges immobilières non
récupérables significatives sur la période.
Autres
90
6 226
Total des frais immobiliers
90
6 294
Enfin, l’acquisition de deux actifs immobiliers au cours du trimestre,
a donné lieu au versement d’une commission d’investissement à la
société de gestion, à hauteur de 541 K€ HT auxquels s’ajoutent 67 K€
de TVA non récupérable.
Il est précisé que :
Taxes immobilières
% de l'ANR
0,00%
0,01 %
Commission d'investissement (immobilisée)
-
607 492
% du prix des immeubles acquis *
-
1,12%
Autres frais d'acquisition (immobilisés)
-
2 240 590
Total des frais d'acquisition
-
2 848 082
% du prix hors droits des immeubles acquis
-
5,27%
Total des frais de cession
-
-
% du prix net vendeur des immeubles cédés
-
-
71 288 464
106 576 192
Prix des immeubles acquis *
-
54 074 453
Prix des immeubles cédés *
-
-
ANR
Le patrimoine immobilier de l’OPCI étant détenu via des filiales,
les frais affichés ci-contre sont un agrégat sur l’ensemble du
groupe, au prorata de la détention des participations ;
Les frais afférents aux deux sociétés filiales acquises aux
4ème trimestre sont retenus uniquement à partir de leur date
d’acquisition et au prorata de leur détention.
ENDETTEMENT FINANCIER
Au 31 décembre 2014, l’OPCI n’a contracté aucun endettement
financier, directement ou indirectement.
* Prix HD / Net vendeur des immeubles ou valeur contentionnelle
en cas d’acquisition/cession de société.
Actif net (€)
Nombre d'actions
Valeur Liquidative (€)
Commission de souscription acquise au fonds
Dividendes payés depuis le 1 janvier (€/action)
er
20/01/2014
31/03/2014
30/06/2014
30/09/2014
31/12/2014
1 000 000,00
9 369 348,78
11 922 248
71 288 464
106 576 192
10 000,00
93 296,51
118 429
715 072
1 058 195
100,00
100,48
100,66
99,69
100,71
2,95 %
2,95 %
2,95 %
2,95 %
2,95 %
-
-
-
-
N.B : Le commissaire aux comptes intervient pour certifier l’exactitude de l’information périodique au 30 juin et dans le cadre de la certification
des comptes annuels au 31 décembre.
BNP Paribas Diversipierre
SPPICAV agréée sous le numéro SPI20130020 le 26 juillet 2013
Siège social : 167, quai de la Bataille de Stalingrad 92867 – Issy-les-Moulineaux Cedex
BNP Paribas Real Estate Investment Management France (BNP Paribas REIM France)
SA au capital de 4 309 200 euros
Siège social : 167, quai de la Bataille de Stalingrad 92867 – Issy-les-Moulineaux Cedex
RCS Nanterre n°300 794 278
Société de gestion agréée par l’AMF sous le numéro GP07000031 en date du 1er juillet 2007
Mise en page : Tintabule - février 2015
SYNTHÈSE