swap note sur un usd 10 ans total return swap index

SWAP NOTE OPEN END
TERMSHEET
DESIGNATION ASPS: CERTIFICAT TRACKER
+41 (0)58 283 77 90 ou www.derinet.ch
Swap Basis
6 months
2 years
5 years
10 years
CHF
EUR
USD
GBP
NOK
SWAP NOTE SUR UN
USD 10 ANS TOTAL RETURN SWAP INDEX
Les SWAP NOTE OPEN END reproduisent la performance d’un indice de «Total Return Swaps» ayant une durée de référence constante.
INFORMATIONS SUR LE PRODUIT
Emetteur
Vontobel Financial Products Ltd., DIFC Dubai
Lead Manager
Bank Vontobel AG, Zürich
Agent de Calcul
Bank Vontobel AG, Zürich
Garant
Vontobel Holding AG, Zürich
Prix d’émission
USD 100.00
Fixing
24.01.2005
Libération
26.01.2005
Durée de vie
Open End
Numéro de valeur suisse / ISIN
204 9451 / CH0020494511
Symbole Telekurs
VXUSL
INFORMATIONS SUPPLEMENTAIRES
Devise de référence
USD
Taille d’émission
2'500'000 Notes; avec possibilité d'augmentation.
Sous-jacent
Valeur du Swap Note au moment du
fixing
SNt = SNt-1 x ( TSIt / TSIt-1 ) x ( 1 – MF )
USD 10 ans Total Return Swap Index
avec:
TSIt
TSIt-1
MF
SNt
SNt-1
SN0
Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing
Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing précédent
Frais de Management
Valeur du Swap Note au moment du fixing
Valeur du Swap Note au moment du fixing précédent
USD 100.00
Droit de résiliation de l’émetteur
Chaque année, à la date du fixing du Total Return Swap Index au mois de décembre (‘date
de résiliation’), l'émetteur a le droit de rappeler les Swap Notes afin d’en effectuer le
remboursement. La notification y relative devra être publier au moins trois mois à l’avance.
Droit de résiliation de l’investisseur
En plus de la possibilité de vendre les Swap Notes aux heures de négoce, lors des jours
ouvrables, l’investisseur dispose d’un droit annuel de revendre ses Swap Notes au jour de
fixing du Total Return Swap Index en décembre. La notification y relative devra parvenir
par écrit à l’agent de calcul au plus tard 5 jours ouvrables avant la date de fixing en
question.
Montant du remboursement
Le montant du remboursement de chaque Swap Note correspond à la valeur du Swap Note
au moment du fixing, à la date de résiliation.
17.5 points base par fixing trimestriel
Frais de Management
Nouveau avec effet à partir du 02 décembre 2011: 22.5 points de base par fixing
trimestriel.
(voir la notification correspondante dans l'historique du produit sous www.derinet.ch)
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
Bloomberg: JVCZH, Reuters: VTWTS, Telekurs: 85,JVC, Internet: http://www.derinet.com
TERMSHEET
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Remboursement
5 jours ouvrables après la date de résiliation.
Imposition
Pas de droit de timbre à l’émission, cependant, pour les investisseurs domicilié en Suisse,
une taxe fédérale (0.15%) est prélevée sur les transactions réalisées sur le marché
secondaire. Les gains effectifs réalisés lors de la vente/ du remboursement des certificats
sont soumis à l’impôt sur le revenu pour les investisseurs privés imposable en Suisse. Le
facteur déterminant dans ce calcul est la différence entre la valeur à l’achat et la valeur à la
vente (resp. remboursement), convertie en CHF au taux de change correspondant.
Pour les agents payeurs Suisses, ce produit n’est pas soumis à la fiscalité de l'épargne dans
l'UE. (TK 10)
Les taxes susmentionnées sont en vigueur à la date de lancement de la présente émission.
Les lois ou ordonnances concernées sont susceptibles d'être modifiées en tout temps par les
autorités compétentes.
Cotation
La demande sera faite auprès du segment principal du SWX Swiss Exchange.
Marché secondaire
En tant que Market Maker, la Bank Vontobel AG entretiendra un marché secondaire durant
toute la durée de vie du produit et envisage, dans les conditions normales de marché, de
maintenir un écart offre/demande maximal de 0.5%.
Clearing/Settlement
SIS SegaIntersettle, Euroclear et Clearstream
Restrictions de vente
Etats-Unis, Citoyens US, DIFC Dubai et Royaume-Uni
Opportunités / Risques
Les swap notes reproduisent la performance d’un indice de «Total Return Swaps» ayant une
durée de référence constante.
Les risques encourus avec un investissement dans le swap note correspondent en grande
partie aux risques inhérent à un investissement direct dans la valeur sous-jacente; à savoir
pertes de valeur éventuelles en cas de modifications des taux d’intérêt, pertes de change
éventuelles (dépendant de l’évolution de la monnaie de référence par rapport aux devises
de placement de l’investisseur). La valeur des swap notes peut baisser par rapport à leur
prix d’émission.
La valeur des produits structurés dépend non seulement de l’évolution du sous-jacent, mais
également de la solvabilité de l’émetteur/du garant. L’investisseur est exposé au risque
d’émetteur/de garant.
Indication
Ce produit ne constitue pas un placement collectif au sens de la Loi fédérale sur les
placements collectifs de capitaux (LPCC) et n’est pas soumis à autorisation ni au contrôle
de la Commission fédérale des banques (CFB).
Publication de communiqués
Tous les communiqués relatifs aux produits à l’attention des investisseurs ainsi que les
ajustements des conditions des produits (p. ex. suite à des corporate actions) sont publiés
sur www.derinet.ch et, concernant les produits cotés à la SWX, également sur www.swx.com
conformément aux directives applicables au système IBL (Internet Based Listing). En
principe, les termsheets ne sont pas adaptés.
DESCRIPTION DU TOTAL RETURN SWAP INDEX
Total Return Swap Index
Le Total Return Swap correspond à un investissement dynamique dans un Receiver Swap
qui, tous les trois mois, aux dates de fixing, est réévalué et remplacé par un nouveau
Receiver Swap.
Contreparties
Toutes institutions financières prisent en considération dans le calcul des fixings officiels
ISDA respectifs.
Dates de fixing
Une fois par trimestre, le premier jour ouvrable au cours duquel sont publiés les taux Swap
officiels ISDAFIX pour la devise correspondante pendant les mois de mars, juin, septembre
et décembre; la première fois en mars 2005.
Moment du fixing du nouveau
Receiver Swap
Aux dates de fixing respectives, au moment de la publication du taux Swap USD 10 ans à la
page Reuter USDSFIX=.
Taux Swap Bid/Ask
Les taux Swap Bid/Ask résultent d’une translation de +/- 1.0 point base des taux Swap
ISDAFIX des Contreparties respectives.
Particularités du nouveau Receiver
Swap
Le niveau de l’élément fixe du nouveau Reciever Swap USD 10 ans conclu avec les
Contreparties respectives correspond au taux Swap Bid USD 10 ans prévalant au moment du
fixing.
Evaluation finale du Swap précédent Au moment du fixing, les Swaps précédents conclu avec chacune des Contreparties sont
évalués comme suit:
PV = S10 x { Sommet=1;10D(t-tlast) } + D(10-tlast)
avec:
S10
Taux Swap Bid USD 10 ans des Contreparties respectives prévalant des Contreparties
respectives au moment du fixing précédent
D( )
Les facteurs d’escompte qui resultent d’un «Bootstrapping» et d’une interpolation
linéaire des taux Swap Ask des Contreparties respectives prévalant au moment de
l’actuel fixing
tlast
Fraction d’année écoulé depuis le fixing précédent
Bank Vontobel AG, Gotthardstrasse 43, 8022 Zürich: Financial Products, Tel. +41 (0)58 283 77 90, Fax +41 (0)58 283 57 67
Banque Vontobel Genève SA, Place de l’Université 6, 1205 Genève: Financial Products, Tél. +41 (0)22 809 91 91, Fax +41 (0)22 809 90 99
Internet: http://www.derinet.com
TERMSHEET
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Base
30/360 semi-annual, modified following
Niveau de l’indice au moment du
fixing
TSIt = PV x TSIt-1
avec:
PV
Evaluation finale du Portefeuille équipondéré des Swaps précédents,
Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing
TSIt
TSIt-1 Valeur du Total Return Swap Index au moment du fixing précédent
USD 100.00
TSI0
La version originale de ce Termsheet est rédigée en langue allemande; les versions en langue étrangère sont des traductions qui ne font pas foi.
Ce Termsheet ne constitue ni une annonce de cotation au sens des règles de cotation, ni un prospectus d'émission au sens de l'art. 652a resp. 1156 CO.
Seules les informations du prospectus d'émission de ce produit, détaillant les conditions et risques, font foi.
Le prospectus de cotation peut être commandé gratuitement auprès de Vontobel AG, Financial Products, Documentation, Dreikönigstrasse 37, 8022 Zurich (téléphone: 058
283 78 88) ou www.derinet.ch.
Pour tout renseignement concernant nos produits, nous nous tenons à votre disposition, au numéro de téléphone 058 283 78 88, chaque jour bancaire ouvré de 08.00 à
20.00 heures. Nous tenons à attirer votre attention sur le fait que nous enregistrons toutes les discussions menées sur ces lignes. Lors de votre appel, nous admettrons que
vous êtes d'accord avec cette pratique commerciale.
La formulation et les indications ne constituent pas une recommandation du sous-jacent cité; elles n'ont qu'une vocation informative et ne représentent ni une offre ou une
invitation à faire une offre, ni une recommandation à acquérir des produits financiers. Toutes les indications sont données sans garantie de notre part. Elles ne sauraient
vous dispenser, avant d'effectuer toute opération portant sur des produits dérivés, de vous adresser à votre conseiller auprès de votre banque habituelle. Seul l'investisseur,
qui connaît tous les risques que comporte l'opération envisagée, et qui est en mesure, économiquement parlant, d'assumer les pertes qui pourraient en résulter, devrait
envisager la réalisation de telles opérations. Nous renvoyons en outre à notre brochure «Risque du commerce des valeurs mobilières», qui peut être commandée auprès de
notre institut.
Zurich, 19 janvier 2005
Ajustement: 31 août 2011 (voir la notification correspondante dans l'historique du produit sous www.derinet.ch)
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Internet: http://www.derinet.com