ING 6Y EUR Global Performance Notes 6

Transcription

Document promotionnel
ING 6Y EUR Global
Performance Notes 6
Le produit proposé est un
instrument de dette émis par
ING Belgium International
Finance et garanti par ING
Belgique. En y souscrivant, vous
prêtez de l'argent à l’Emetteur
qui s’engage à vous payer à la fin
de chacune des deux premières
années un coupon fixe. Pour les
années suivantes, les coupons
annuels seront variables et
déterminés en fonction des
performances d'un panier
d’actions. L’Emetteur s’engage
également à vous rembourser,
à l’échéance, 100% du capital
investi. Toutefois, en cas de
faillite ou de défaut de paiement
de l'Émetteur et du Garant, vous
risquez de ne pas percevoir les
sommes auxquelles vous auriez
droit et de perdre le capital
investi, en tout ou en partie.
Cet instrument s'adresse aux
investisseurs qui disposent d'une
expérience suffisante pour
appréhender les caractéristiques
du produit proposé et qui ont
une connaissance suffisante
pour évaluer, au regard de
leur situation financière, les
avantages et les risques liés
à un investissement dans
cet instrument complexe,
notamment une familiarisation
avec le sous-jacent et les taux
d'intérêt.
Les ING 6Y EUR Global Performance Notes 6 s'adressent aux investisseurs qui
recherchent
un placement à long terme (6 ans)
alliant la sécurité (remboursement du capital à 100% par l’Émetteur à l’échéance,
sauf en cas de faillite ou de défaut de paiement de l’Emetteur et du Garant)
un rendement potentiellement élevé qui sera fonction des performances d'un
panier composé de 20 actions, équipondérées et réparties internationalement
(en Europe, en Amérique du Nord et en Asie).
Description du mécanisme de ﬁxation des coupons

À la fin de chacune des deux premières années, un coupon fixe brut de 4% est payé, soit
4 EUR par coupure1.

Pour chacune des années suivantes, un coupon brut de 1% au minimum et de 10% au
maximum est payé en fonction de la performance du panier d’actions. Cette performance
du panier est égale à la moyenne arithmétique des performances des actions le
composant. La performance de chaque action se calcule en comparant son cours de
clôture trois jours ouvrables avant la Date de paiement du coupon à son cours de clôture
à la Date de paiement (30 mars 2011). La performance positive de chaque action est
plafonnée à 10% et la performance négative limitée à -20%.

Rendement actuariel (IRR) brut de 1,66% au minimum et de 7,21% au maximum (sur base
d’un prix d’émission de 102%).
Classe de risque
La classe de risque d'une Note structurée est
déterminée par une analyse de l'évolution de
son prix dans différents scénarios de marché
et est basée sur les observations historiques
des paramètres de marché qui déterminent le
prix, dont la volatilité. Plus la volatilité
historique du prix est grande, plus la classe de
risque est élevée. Nous distinguons un total
de 7 classes de risque, allant de 0 (risque le
plus faible) à 6 (risque le plus élevé).
Les ING 6Y EUR Global Performance Notes 6 se situent dans la classe de risque 2 :
0–1–2–3–4–5–6
Il est à noter que le modèle utilisé, propre à ING,
pour déterminer la classe de risque ne prend
pas en compte des catégories de risque
importantes, à savoir le risque de crédit et le
1
Les montants des coupons cités dans ce document sont des montants bruts,
avant prélèvement de tous impôts et taxes (voir ci-après « Traitement fiscal »).
W W W.IN G.BE
risque de liquidité inhérents à ING Belgique,
ainsi que le risque de marché en cas de vente
avant l’échéance de la Note.
Le panier d'actions se compose comme suit:
Nom
Bourse
Secteur
3M CO
New York
Industrie
ARCELOR MITTAL
Amsterdam
BEIERSDORF AG
Francfort
Acier
Biens de
consommation
CREDIT AGRICOLE SA
Paris
Banques
FRANCE TELECOM SA
Paris
Telecom
HALLIBURTON CO
New York
Services
Pétroliers
HEINEKEN NV
Amsterdam
Boissons
IBERDROLA SA
Madrid
Energie
INFINEON TECHNOLOGIES AG
Francfort
JOHNSON & JOHNSON
New York
JPMORGAN CHASE & CO
New York
Technologie
Il n'y a aucune garantie que l'un ou l'autre de ces scénarios se
réalise effectivement dans le futur.
Année 1 et 2 : Coupon fixe de 4% (brut).
Années 3 à 6 : Le calcul de la performance du panier et de chaque
action composant le panier est décrit en première page.
A titre d’information, la référence du marché est l’obligation de l’Etat
belge (OLO) à 6 ans qui avait un IRR de 3,763% au 10 février 2011.
SCÉNARIO OPTIMISTE
Année 3
Performance de
Action
l'action
Année 4
Année 5
Année 6
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
1
2
3
,
,
,
15%
16%
18%
,
,
,
10%
10%
10%
,
,
,
15%
10%
12%
,
,
,
10%
10%
10%
,
,
,
10%
10%
10%
,
,
,
10%
10%
10%
,
,
,
11%
10%
10%
,
,
,
10%
10%
10%
,
,
,
19
20
25%
10%
10%
10%
10%
10%
10%
10%
13%
12%
10%
10%
14%
10%
10%
10%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
10%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
10%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
10%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
10%
10%
10%
10%
10%
Rendement actuariel (IRR) de cette simulation = 7,21% (brut)
Banques
SCÉNARIO NEUTRE
Année 3
Distribution
NINTENDO CO LTD
Tokyo
Technologie
Energie
PEUGEOT SA
Paris
Automobile
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
Seoul
Technologie
Année 4
Année 5
Année 6
Action
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
1
2
3
,
,
,
15%
-2%
-3%
,
,
,
10%
-2%
-3%
,
,
,
-4%
-1%
8%
,
,
,
-4%
-1%
8%
,
,
,
15%
-3%
-2%
,
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,
10%
-3%
-2%
,
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,
-4%
8%
-1%
,
,
,
-4%
8%
-1%
,
,
,
19
20
25%
9%
10%
9%
10%
9%
10%
9%
2%
12%
2%
10%
14%
9%
10%
9%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
2%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
2%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
2%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
2%
2%
2%
2%
2%
SCÉNARIO PESSIMISTE
Année 3
SAP AG
Francfort
Technologie
SHARP CORP
Paris
Technologie
TOMTOM
Amsterdam
Technologie
VIVENDI SA
Paris
Important
Les données chiffrées reprises ci-dessous sont purement hypothétiques et servent uniquement à informer l'investisseur sur le mode de
calcul des coupons annuels bruts en fonction de différents scénarios.
Il convient également de préciser que les scénarios décrits ci-dessous
ne prennent pas en compte le scénario de faillite/défaut de paiement
de l'Emetteur et du Garant et que, dans ce cas, l'investisseur risque de
perdre tout ou partie du capital investi, indépendamment de l'évolution du panier d’actions.
Pharmaceutique
KONINKLIJKE AHOLD NV
Amsterdam
PETROCHINA CO LTD-H
Hong Kong
Simulation
Medias
Performance de
Action
l'action
Année 4
Année 5
Année 6
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
Performance de
l'action
Performance
retenue
1
2
3
,
,
,
-15%
-43%
-5%
,
,
,
-15%
-20%
-5%
,
,
,
15%
-2%
-1%
,
,
,
10%
-2%
-1%
,
,
,
10%
-5%
3%
,
,
,
10%
-5%
3%
,
,
,
11%
-30%
-12%
,
,
,
10%
-20%
-12%
,
,
,
19
20
25%
9%
10%
9%
-2%
-3%
-2%
-3%
-22%
12%
-20%
10%
14%
9%
10%
9%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
-3%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
-1,50%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
-5%
Moyenne du
panier
Coupon
brut
-0,40%
1%
1%
1%
1%
Risques
Plusieurs types de risque sont inhérents à cette Note :
Niveau des actions
La valeur des Notes est corrélée aux fluctuations du
niveau des actions sous-jacentes qui constituent le
panier. Une baisse du niveau de celles-ci est susceptible
d’entraîner une baisse du prix des Notes. Une hausse des
actions pourrait avoir un impact positif sur celui-ci.
A l’échéance, même en cas de baisse des actions, le
capital est remboursé à 100% (sauf en cas de faillite ou
de défaut de l’Emetteur et du Garant).
Évolution des taux d'intérêt
La valeur des Notes dépend également de l'évolution
des taux d'intérêt pendant la période. Une baisse des
taux pourrait avoir un effet positif sur le prix des Notes.
Une hausse des taux est susceptible d’influencer
négativement le prix des Notes. A l’échéance, même en
cas de baisse des taux, le capital est remboursé à 100%
(sauf en cas de faillite ou de défaut de l’Emetteur et du
Garant).
Émetteur/Garant
L’investisseur supporte les risques liés à l’Émetteur et au
Garant ; il est dès lors exposé au risque d’insolvabilité de
l’Émetteur et du Garant laquelle peut aboutir à une perte
partielle ou totale du capital investi.
Devise
Les Notes sont émises en euro. Cela présente certains
risques de change si les activités financières d'un investisseur
se font principalement dans une autre devise que l'euro.
Liquidité
Malgré la cotation des Notes à la bourse de Luxembourg
et la fixation journalière d’un prix indicatif, le marché
risque d’être peu liquide. En effet, il ne sera possible de
vendre les Notes sur le marché secondaire qu'une fois par
semaine. Par ailleurs, si un investisseur vend ses Notes sur
le marché secondaire, le montant perçu pourrait être
inférieur à leur prix d’émission (risque de moins-value).
Avant de souscrire aux Notes, l’investisseur potentiel est
invité à lire le prospectus et plus particulièrement la partie
« Risk Factors » (Chapitre 1 du Base Prospectus) et son
résumé.
Prospectus
Le Base Prospectus relatif à l’EUR 10,000,000,000
Issuance Programme de l'Émetteur a été approuvé par la
CSSF au Luxembourg le 5 juillet 2010. Le prospectus est
constitué du Base Prospectus ainsi que des Final Terms des
ING 6Y Global Performance Notes 6 du 25 février 2011.
Le prospectus existe uniquement en anglais, à l'exception
du résumé du Base Prospectus, qui existe également en
français. Ces documents peuvent être consultés sur le
site www.ing.be, sous la rubrique « Produits / Investir /
Protection de capital à l'échéance ». Un exemplaire peut
être obtenu gratuitement dans toutes les agences ING
en Belgique ou sur simple demande téléphonique au
+32 (0)2 464 60 02.
Pour souscrire ou obtenir un complément d'information :
- Appelez le 02 464 60 02
- Surfez sur www.ing.be
- Rendez-vous dans une agence ING
Avertissement
Ce document promotionnel est produit et distribué par ING Belgique SA. Elle n’est donc pas et ne doit pas être interprétée comme une recommandation de
souscrire, ou comme un conseil ou une recommandation de conclure une quelconque opération. Bien qu’ING Belgique SA ait pris toutes les mesures raisonnables
afin de garantir l’exactitude des informations contenues dans ce document promotionnel, ni ING Belgique S.A. ; ni aucun de ses collaborateurs ne pourront être
tenus responsables des éventuels dommages et coûts directs ou indirects qui résulteraient de l’utilisation de ce document promotionnel ou d’une décision prise sur
la base de ce document, sauf en cas de faute lourde d'ING ou d'un de ses collaborateurs et si l’information est trompeuse, inexacte, ou inconsistante par rapport au
prospectus.
Par ailleurs, ce document promotionnel est communiquée ou mise à disposition par ING Belgique SA à toute ou partie de la clientèle et n’est pas fondée sur
l’examen de la situation propre du client. Il appartient donc au client de décider si l’instrument financier concerné par le présent document promotionnel est adapté
à sa situation. Ce document promotionnel n’est destinée qu’à l’usage du destinataire original et ne peut être reproduite, redistribuée ou transmise à toute autre
personne ou publiée, en tout ou en partie. Les instruments financiers concernés ne seront pas enregistrés en vertu du United States Securities Act de 1933, tel
qu’amendé (« Securities Act »), et ne peuvent pas être proposés ou vendus aux États-Unis, ni aux citoyens américains, même en dehors du territoire des États-Unis,
ni aux porteurs d'une « green card ».
Données techniques des ING 6Y EUR Global Performance Notes 6
Émetteur
Garant
Rating actuel du Garant
Montant nominal
Période de souscription
Banque-guichet
Coupure
Prix d'émission
ING Belgium International Finance S.A., 52, route d’Esch, L-2965 Luxembourg
ING Belgique SA , avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles
Standard and Poor’s: A-1 / A+ (Stable); Moody’s: P-1 / Aa3 (Stable) et Fitch: F1+ / A+
(Stable)
5.000.000 EUR au minimum
Du 28 février au 25 mars 2011, sauf clôture anticipée
ING Belgique SA
100 EUR
102%
Date de paiement
30 mars 2011
Échéance finale
18 avril 2017
Coupon brut
À la fin de la première et de la deuxième année, un coupon fixe brut de 4% est payé (soit
4 EUR par coupure). Pour chaque année qui suit, un coupon brut sera payé en fonction de
la performance du panier d’actions, avec un minimum de 1% et un maximum de 10%
(voir ci-dessus).
Dates de paiement du coupon
16 avril 2012, 15 avril 2013, 15 avril 2014, 15 avril 2015, 15 avril 2016 et 18 avril 2017.
Remboursement à l’échéance
À 100% de la valeur nominale à l'échéance finale, sauf en cas de faillite ou de défaut de
paiement de l’Emetteur et du Garant.
Forme
Livraison uniquement sur un compte-titres auprès d'une institution financière.
La conservation dans un compte chez ING Belgique est gratuite. Veuillez vous enquérir de la
tarification en matière de droits de garde en vigueur auprès des autres institutions financières.
Cotation et marché
secondaire
La cotation des Notes à la Bourse de Luxembourg a été demandée.
Toute vente des Notes avant la date d'échéance se fera au prix du marché (voir « Risques »
ci-dessus). L'investisseur pourra obtenir auprès de son intermédiaire financier un prix
indicatif des Notes pendant toute leur durée de vie.
Code de valeur
Traitement fiscal
ISIN: XS0596573484
Les coupons des Notes encaissés par des personnes physiques résidant fiscalement en
Belgique sont soumis au précompte mobilier, de 15% actuellement.
En cas de vente sur le marché secondaire, le montant des revenus mobiliers doit être renseigné
dans la déclaration à l’Impôt des personnes physiques. En outre, une taxe sur les opérations de
bourse (TOB) sera prélevée (0,07% - 500 EUR au maximum).
Pour les personnes physiques résidant dans un État membre de l’Union européenne autre que
la Belgique, les revenus de cette Note tombent sous le champ actuel d’application de la
Directive épargne. La Belgique transmettra l’information relative aux « paiements d’intérêts »
de cette Note à l’État membre concerné.
La partie « Taxation », Chapitre 1 du Base Prospectus décrit plus amplement le régime fiscal.
ING Belgique SA – Banque– Avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles – RPM Bruxelles – TVA BE 0403.200.393 – BIC (SWIFT) : BBRUBEBB – IBAN (Compte) : BE45 3109 1560 2789 (310-9156027-89).
Éditeur responsable: Philippe Wallez – avenue Marnix 24, B-1000 Bruxelles – 703415F – 02/11. © Editing Team & Graphic Studio - Marketing ING Belgium.