Bénéficiez d`un coupon annuel progressif de 3,25

À QUOI VOUS ATTENDRE ?
Deutsche Bank AG (DE)
(A+/Aa3)
Deutsche Bank AG (DE) Step Up 2021 II est une obligation émise par Deutsche Bank AG, qui vous donne droit
à un coupon annuel. Durant les trois premières années,
ce coupon annuel s’élève à 3,25% brut, les quatre années
suivantes à 3,75% brut et les trois dernières années à 4,25%
brut par an.
Step-Up 2021 II
COUPON brut annuel
4,50%
4%
3,50%
3%
3,25%
3,25%
3,25%
2012
2013
2014
3,75%
3,75%
3,75%
3,75%
2015
2016
2017
2018
4,25%
4,25%
4,25%
2019
2020
2021
2,50%
2%
1,50%
1%
0,50%
0%
Rendement brut annuel de 3,47% (compte tenu de frais d’entrée de 2%).
DURÉE
10 ans
Bénéficiez d’un coupon
annuel progressif de 3,25%
brut les 3 premières années,
3,75% les 4 suivantes et
4,25% les 3 dernières années.
¤
DROIT AU REMBOURSEMENT DE
LA VALEUR NOMINALE ?
Oui. Droit au remboursement de 100% de la valeur nominale à l’échéance par Deutsche Bank AG (risque de non
récupération du capital en cas de défaut de l’émetteur)1.
1
Veuillez vous reporter au paragraphe “Risque de crédit” à la page 3.
QUELS SONT LES RISQUESp. 3
principaux ?
Risque de crédit
Risque de liquidité
Risque de modification des taux d’intérêt
¤
Frais D’ENTRÉE
2%
TYPE D’INVESTISSEMENT
Ce produit est une obligation. En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l’argent à l’émetteur qui s’engage
à vous payer un coupon annuel et à vous rembourser le
capital à l’échéance. En cas de défaut (par ex. faillite) de
l’émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes
auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi.
DB Product Profile
1
2
3
4
5
1 = le risque le plus faible I 5 = le risque le plus élevé
PUBLIC CIBLE
QU’EST-CE QUE LE DB PRODUCT PROFILE ?
Ce produit s’adresse aux investisseurs qui disposent d’expérience et connaissance suffisantes pour appréhender
les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer,
au regard de leur situation financière, les avantages et
les risques liés à un investissement dans cette obligation,
notamment une familiarisation avec les taux d’intérêt.
Le DB Product Profile est une notation propre à la
Deutsche Bank du risque inhérent à un produit
d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant
de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les
produits les plus offensifs (pour plus de détails, voir la
fiche technique).
Deutsche Bank AG
(DE) (A+/Aa3)
Step-Up 2021 II
Bénéficiez d’un coupon annuel progressif de 3,25% brut les 3 premières
années, 3,75% les 4 suivantes et 4,25% les 3 dernières années.
A quoi vous attendre ?
Deutsche Bank AG (DE) Step Up 2021 II est une obligation. Le produit est émis par Deutsche Bank AG et vous donne droit à un coupon annuel. Durant les trois premières années, ce coupon annuel s’élève à 3,25% brut, les quatre années suivantes à 3,75% brut et
les trois dernières années à 4,25% brut par an.
Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d’autres institutions financières.
Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., une hausse des taux d’intérêt). La diversification des stratégies dans
un même portefeuille peut s’avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou téléphonez à Télé-Invest au 078 156 157 pour plus de
détails.
Concrètement
Droit à un coupon annuel de 3,25% brut pendant les 3 premières années, de 3,75% brut pendant les 4 années suivantes et
de 4,25% brut pendant les trois dernières années.
Date de paiement du coupon
Coupon brut annuel
30/11/2012
3,25%
29/11/2013
3,25%
28/11/2014
3,25%
30/11/2015
3,75%
30/11/2016
3,75%
30/11/2017
3,75%
30/11/2018
3,75%
29/11/2019
4,25%
30/11/2020
4,25%
30/11/2021
4,25%
Votre rendement brut annuel est donc de 3,47% (compte tenu de frais d’entrée de 2%).
Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l’émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure
au défaut pourront être perdus et le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de
recouvrement de l’obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.
Une obligation émise par Deutsche Bank AG
Deutsche Bank AG (DE) Step Up 2021 II est une obligation émise par Deutsche Bank AG (A+ selon S&P et Aa3 selon Moody’s).
Deutsche Bank AG figure parmi les principales banques d’investissement dans le monde, mais compte aussi une part substantielle
de ses activités auprès de clients particuliers. Leader en Allemagne et en Europe, la banque poursuit une croissance soutenue en
Amérique du Nord, en Asie et dans les principaux marchés émergents. Avec plus de 100.000 employés dans 73 pays (données au 31
mars 2011), la Deutsche Bank offre ses services financiers partout dans le monde.
Ce produit a un DB Product Profile de 2. Le DB Product Profile est une notation propre à Deutsche Bank du risque inhérent à un
produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués à 5 pour les produits les plus
offensifs (pour plus de détails, voir la fiche technique).
2
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Step-Up 2021 II
Les principaux risques
Risque de modification des taux d’intérêt
Le produit Deutsche Bank AG (DE) Step Up 2021II s’adresse aux
investisseurs à la recherche d’une solution pour diversifier leurs
placements. Pour obtenir de plus amples informations sur les
risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 27 à
43 du Prospectus de Base.
Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de
modification des taux d’intérêt. Si, après émission de ce produit,
le taux d’intérêt du marché augmente, toutes les autres données
du marché restant identiques, le prix du produit diminue pendant
sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d’intérêt du
marché diminue après l’émission, le prix du produit augmente.
De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas
de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de
période et diminue à mesure que la date d’échéance approche.
Risque de crédit
En achetant ce produit, comme pour tout instrument de créance,
vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite) de l’émetteur,
dans ce cas, Deutsche Bank AG (A+ selon S&P et Aa3 selon
Moody’s). Si l’émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou
une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement à payer. Un changement de la perception du risque
de crédit, qui peut s’exprimer via une modification de la notation
de crédit de l’émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du
temps. Plus l’échéance est éloignée, plus l’impact potentiel sur
le prix de marché est important.
Risque de liquidité
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Deutsche
Bank AG assure une certaine liquidité des produits dans des
conditions normales de marché. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ces titres peut descendre au-dessous du
pair pendant leur durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. A l’échéance,
vous avez droit au remboursement de 100% de la valeur nominale par Deutsche Bank AG.
Prospectus
Cette brochure est un document commercial. Les informations
qu’elle contient ne constituent pas un conseil en placement.
Toute décision d’investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base. Le Prospectus de Base, rédigé en anglais, a été
approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur
Financier), le 18/04/2011. Ce document, les suppléments du
03/05/2011, 27/07/2011, 6/10/2011 et 25/10/2011 ainsi que son
résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives
du 19/10/2011, sont disponibles gratuitement dans les Financial
Centers de Deutsche Bank S.A. Vous pouvez aussi les demander
par téléphone au 078 156 157 ou les consulter sur le site Internet
www.deutschebank.be/produits. Les éventuels suppléments au
Prospectus de Base que l’émetteur publierait durant la période
de souscription seront rendus accessibles par les mêmes
canaux1.
Plus d’infos sur les notations ?
Rendez-vous sur www.deutschebank.be/notation
Pour souscrire
Télé-Invest
078 156 157
Financial Center 078 155 150
@ Online Banking
www.deutschebank.be
Il importe d’examiner votre placement
en fonction de votre profil d’investisseur. Vous pouvez le déterminer très
simplement en complétant le formulaire « Mes données financières » via
votre Online Banking.
Dès qu’un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank S.A. pendant la période de souscription, l’investisseur ayant déjà souscrit à ce
produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.
3
1
Deutsche Bank AG (DE) (A+/Aa3)
Step-Up 2021 II
Fiche technique
1
2
3
4
5
6
Emetteur
Deutsche Bank AG
Notation
S&P: A+ (outlook : stable) / Moody’s: Aa3 (outlook : stable)1
Distributeur
Deutsche Bank S.A.2
Code ISIN
XS0692913097
Devise
EUR
Souscription sur le marché
primaire
■■ Du 27/10/2011 au 29/11/2011
■■ Date d’émission et de paiement : 30/11/2011
■■ Valeur nominale : 1.000 EUR
■■ Prix d’émission : 100%
■■ Frais d’entrée : 2%
L’émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché
­primaire.
Echéance finale
30/11/2021
Coupons annuels
■■ De 2012 à 2014 : 3,25% brut par an
■■ De 2015 à 2018 : 3,75% brut par an
■■ De 2019 à 2021 : 4,25% brut par an
Rendement actuariel brut
3,47% (tenant compte des frais d’entrée de 2%).
Dates de paiement du coupon
annuel
Le 30 novembre de chaque année, de 2012 à 2021. Si le 30 novembre n’est pas un jour ouvrable, le paiement aura lieu le jour ouvrable précédent.
Marché secondaire
Ce produit n’est pas coté sur un marché réglementé. Le détenteur du titre peut vendre le titre en cours de
vie du produit. L’émetteur assurera une certaine liquidité en proposant des prix d’achat et de vente. Dans
des circonstances normales de marché, le spread - c’est-à-dire, la différence entre le prix acheteur et le
prix vendeur - applicable en cas de revente des titres avant l’échéance sera de 1%. Par ailleurs, des frais
de courtage de 0,50% seront appliqués sur le prix établi. La valeur de marché sera mise à jour régulièrement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l’Online Banking, sur demande
auprès des Financial Centers de Deutsche Bank S.A. ou via Télé-Invest au 078 156 157.
Taxe de bourse
■■ Souscription sur le marché primaire : aucune3
■■ Sur le marché secondaire : 0,07% (max. 500 EUR)3
■■ Remboursement à l’échéance : aucune3
Précompte mobilier
15% sur les coupons distribués3. Le traitement fiscal de cette obligation dépend de la situation individuelle de l’investisseur et peut être sujet à des modifications à l’avenir.
Livraison
Pas de livraison matérielle4.
DB Product Profile5
26
Prospectus
L’obligation Deutsche Bank AG (DE) Step Up 2021 II est émise par Deutsche Bank AG et représente des titres
de créance sur l’émetteur. Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus
de Base du 18/04/2011 et ses suppléments du 03/05/2011, 27/07/2011, 06/10/2011 et 25/10/2011 et dans les
conditions définitives du 19/10/2011. Toute décision d'investissement doit être fondée sur ces documents.
Avis important
Cette obligation ne peut être offert, vendu ou livré aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident
américain.
Commission
En plus des frais d’entrée de 2%, la Deutsche Bank S.A. perçoit de l’émetteur, pour la première tranche
de couverture de € 5.000.000, une commission calculée sur la base du prix d’émission qui était de 2.35%
de la valeur nominale (selon les conditions de marché au 11/10/2011) afin de couvrir le risque de marché
suite au fait que le prix des obligations peut varier pendant la période de souscription (voir conditions
définitives et Prospectus de Base pour plus de renseignements/détails). Tout autre frais éventuellement
prélevé par l'émetteur, pour la structuration ou l'émission du produit, est déjà compris dans le prix de
­souscription.
Cette notation est valable au moment de l’impression de cette brochure. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait fortement baisser entre l’impression de
cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank S.A. en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé.
La Deutsche Bank S.A. n’intervient qu’en tant qu’intermédiaire pour la distribution des titres émis par l’émetteur. La Deutsche Bank S.A. n’est pas l’offreur, ni l’émetteur au sens de la législation
belge sur les offres publiques d’instruments de placement.
Traitement fiscal conformément à la législation en vigueur.
Les informations relatives à la tarification des comptes­-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur www.deutschebank.be. Les investisseurs qui souhaitent placer
des titres sur un compte auprès d’une autre institution financière sont tenus de s’informer au préalable des tarifs en vigueur.
Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank S.A., du risque inhérent à un produit d’investissement. Il est représenté par un chiffre allant de 1 pour les produits les moins risqués
à 5 pour les produits les plus risqués. Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d’actifs, le rendement prévu contractuellement, la stabilité
de la devise, la durée, la volatilité du cours boursier, la notation de l’émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir cidessus). Pour tout complément d’information, rendez-vous sur www.deutschebank.be.
Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l’impression de cette brochure. S’il change entre l’impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche
Bank S.A. modifiera la brochure. Si, par suite d’une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d’investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce
produit, la Deutsche Bank S.A. contactera l’investisseur concerné au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé.
E.R. : Stéphan Salberter, avenue Marnix 13-15, 1000 Bruxelles – Brochure datée du 27/10/2011
Deutsche Bank AG (DE) Step Up 2021 II est une obligation.
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