Simulation de l`Observatoire de l`Epargne Européenne

ANNEXE du Communiqué de presse du 6 mars 2008
Simulation de l’Observatoire de l’Epargne Européenne : Combien épargner tous
les mois pour compenser la baisse des taux de remplacement pour un départ à la
retraite en 2020 et en 2050 ?
Les tableaux ci-dessous exposent les montants qu’un salarié du secteur privé devrait épargner tous les mois
afin de compenser la baisse des taux de remplacement pour un départ à la retraite en 2020 et en 2050,
comparé à un salarié parti à la retraite en 2003.
Les taux de remplacement retenus sont ceux présentés dans le cinquième rapport du Conseil d’Orientation
des Retraites (COR) adopté le 21 novembre 2007. Ils sont nets de prélèvements sociaux et calculés dans
l’hypothèse d’une carrière continue de 40 ans, sur la base des accords de 2003. D’après les travaux du COR,
pour les cadres comme pour les non cadres, ces taux de remplacement seront respectivement inférieurs
d’environ 10 % et 20 % en 2020 et en 2050 par rapport à ceux qui ont été servis aux salariés partis à la retraite
en 2003.
Les montants à épargner mensuellement sont calculés afin d’obtenir un capital venant compléter la retraite
de l’ancien salarié pendant une durée de vingt ans. Tous les montants sont présentés en euros constants. Par
hypothèse simplificatrice, les salaires sont supposés stables en euros constants tout au long de la carrière
professionnelle. Enfin, l’hypothèse de taux de rendement moyen de l’épargne durant la phase de placement
a été fixée à 4 % par an (en termes réels, c’est-à-dire en supplément de l’inflation). En revanche, le montant
du capital à accumuler pour compenser la baisse des taux de remplacement a été calculé en supposant
une complète indexation de ce capital sur l’inflation durant les 20 années de la phase de retraite (ce qui
correspond à un taux de rendement réel nul).
Deux exemples types étayent par ailleurs la lecture de ces tableaux.
1.
Cas d’un salarié non cadre
Année de départ à la retraite
Taux de remplacement
Salaire net mensuel (€)
1 000
2 000
3 000
4 000
¾
¾
2003
83,6 %
2020
75,6 %
2050
64,4 %
836
1 672
2 508
3 344
756
1 512
2 268
3 024
644
1 288
1 932
2 576
Départ à la retraite en 2020
Salaire net
Capital à accumuler
mensuel
pour une durée de retraite
2016
Montant à épargner chaque mois au taux de 4% annuel à partir de :
2014
2012
2010
2008
(Euros)
de 20 ans (Euros)
4 ans d'épargne
6 ans d'épargne
8 ans d'épargne
10 ans d'épargne
12 ans d'épargne
1 000
19 200
369
236
170
130
104
2 000
38 400
738
472
340
261
208
3 000
57 600
1 107
708
510
391
313
4 000
76 800
1 475
945
680
522
417
Départ à la retraite en 2050
Salaire net
Capital à accumuler
mensuel
pour une durée de
2045
2040
Montant à épargner chaque mois au taux de 4% annuel à partir de :
2035
2030
2025
2020
2015
2010
(Euros)
retraite de 20 ans
5 ans
10 ans
15 ans
20 ans
25 ans
30 ans
35 ans
40 ans
1 000
46 080
694
313
188
126
90
67
51
40
2 000
92 160
1 388
626
375
252
181
134
102
79
3 000
138 240
2 082
939
563
379
271
201
153
119
4 000
184 320
2 776
1 252
751
505
361
268
204
158
Exemple 1 : Un salarié non cadre perçoit un salaire net mensuel de 2 000 euros en 2008. Lors de son départ à
la retraite en 2020, pour conserver les niveaux de taux de remplacement de 2003, il devra s’être constitué un
capital de 38 400 euros (160 euros * 12 mois * 20 ans) pour une durée de retraite de 20 ans. Si ce salarié
commence à épargner en 2008, il doit économiser chaque mois 208 euros soit 10,4 % de son salaire. En
versant cette épargne sur un PERCO ayant par exemple un abondement de l’entreprise égal à 100 % de ses
versements3 l’effort d’épargne du salarié se trouve réduit de moitié et le taux d’épargne n’équivaut plus qu’à
5,2 % de son salaire.
2.
Cas d’un salarié cadre
Année de départ à la retraite
Taux de remplacement
Salaire net mensuel (€)
2 000
3 000
4 000
5 000
¾
¾
2003
64,1%
2020
55,5%
2050
42,7%
1 282
1 923
2 564
3 205
1 110
1 665
2 220
2 775
854
1 281
1 708
2 135
Départ à la retraite en 2020
Salaire net
Capital à accumuler
Montant à épargner chaque mois au taux de 4% annuel à partir de :
mensuel
pour une durée de retraite
2016
2014
2012
2010
2008
(Euros)
de 20 ans (Euros)
4 ans d'épargne
6 ans d'épargne
8 ans d'épargne
10 ans d'épargne
12 ans d'épargne
2 000
41 280
793
508
365
280
224
3 000
61 920
1 190
762
548
421
336
4 000
82 560
1 586
1 015
731
561
448
5 000
103 200
1 983
1 269
914
701
560
Départ à la retraite en 2050
Salaire net
Capital à accumuler
mensuel
pour une durée de
(Euros)
2 000
Montant à épargner chaque mois au taux de 4% annuel à partir de :
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
retraite de 20 ans
5 ans
10 ans
15 ans
20 ans
25 ans
30 ans
35 ans
40 ans
102 720
1 576
705
422
283
202
150
114
89
3 000
154 080
2 364
1 058
632
425
303
225
171
133
4 000
205 440
3 152
1 410
843
566
405
300
229
177
5 000
256 800
3 940
1 763
1 054
708
506
375
286
221
Exemple 2 : Un salarié cadre perçoit un salaire net mensuel de 5 000 euros en 2008. Au moment de son départ
à la retraite en 2020, pour conserver les niveaux de taux de remplacement de 2003, il devra s’être constitué
un capital de 103 200 euros (430 euros * 12 mois * 20 ans). Si ce salarié commence à épargner en 2008, il
devra économiser chaque mois 560 euros soit 11,2 % de son salaire. Si ce salarié bénéficie d’un PERCO
proposant un abondement de l’entreprise égal à 100 % de ses versements4, son effort d’épargne peut être
réduit de moitié et ramené à 5,6 % de son salaire.
3
4
Celui-ci peut légalement représenter jusqu’à 300 % du versement du salarié.
Celui-ci peut légalement représenter jusqu’à 300 % du versement du salarié.