Etat du Marché de l`assurance IARD

Transcription

Etat du Marché de
l’assurance IARD
SEPTEMBRE 2014
80, Boulevard Haussmann 75008 PARIS
L’AMRAE adresse ses
remerciements aux partenaires qui
ont contribué à la réalisation de
cette publication
Etat du Marché Assurances IARD © - AMRAE- 2014
2
Table des matières
Dommages et Pertes d’exploitation .................................................................... 4
1. Tendances générales ..................................................................................... 5
2. Focus : Evènements Naturels .......................................................................... 6
3. Focus : Terrorisme ........................................................................................ 7
4. Focus : Supply chain ..................................................................................... 8
Construction TRC/TRME ............................................................................... 9
1. Tendances générales ..................................................................................... 9
2. Focus : Risques Naturels /Construction ...........................................................10
Automobile ..................................................................................................11
1. Tendances générales ....................................................................................11
Transport .....................................................................................................13
2. Focus : Responsabilité affréteur .....................................................................14
Responsabilité Civile ....................................................................................15
2. Focus : Responsabilité environnementale et atteintes à la biodiversité ................16
Cyberrisks ...................................................................................................17
D&O – lignes financières (EPL/PTL/RC PRO FI) ..........................................19
2. Focus : Fraude interne et externe ...................................................................20
3. Focus : EPL .................................................................................................21
4. Focus : RCMS ..............................................................................................22
Risque Crédit ...............................................................................................23
© Copyright AMRAE ........................................................................................28
3
Avant - Propos
Stabilité, Stabilité, Stabilité ….
La courbe des taux d’intérêts peut-elle un jour croiser celle des taux de
primes ?
Le craindre est une chose, et en prédire le moment, probablement, est
une chose impossible.
Nos choix, en tant que Risk Managers, vont de l’organisation forcenée
d’appels d’offres consécutifs, pour réduire les budgets et faire bénéficier
nos Groupes d’économies, au maintien des budgets globaux de traitement
des risques, au sein desquels nous pouvons avoir plus de facilité à réaliser
des investissements de prévention, si les primes baissent et nous
permettent de dégager des économies…et enclencher ainsi le cercle
vertueux de l’amélioration de la qualité de nos risques et à terme de la
réduction de nos primes.
Nos actions envers les Assureurs, qui craignent de perdre des volumes de
primes, sont de leur démontrer que certains de nos risques de nature
aléatoire, donc par essence assurable, pourraient être couverts par des
contrats d’assurance, même s’ils n’entrent pas dans les catégories de
risques identifiées aujourd’hui : il en est ainsi du secteur des pertes
financières ou immatérielles sans dommage matériel ou corporel. Il existe
là un champ immense à explorer pour trouver des solutions à nos risques
croissants dans ce domaine. La mise en place de solutions passe
certainement par des études approfondies de chaque situation
particulière, et les Risk Managers ont un rôle essentiel dans ce processus,
pour faire comprendre et quantifier leurs risques et les rendre plus lisibles
pour les assureurs.
Un avenir passionnant est devant chacun de nous !
Anne-Marie Fournier, vice-Présidente AMRAE
4
Dommages et Pertes
d’exploitation
1. Tendances générales
Les couvertures sont sans changement.
La nature des garanties ne pose pas de problème, en revanche, les assureurs sont
toujours aussi vigilants sur les montants accordés pour les garanties "Evénements
naturels" dans les pays exposés ainsi que pour les garanties de "Carences" (fournisseurs,
clients, utilités). Les couvertures offertes par le marché des grands risques restent
larges. La tendance observée l'année dernière sur l'intégration de garanties First Party
Cyber dans les programmes Dommages se confirme.
Volonté des assureurs d'augmenter leurs parts même si certains pratiquent de nouveau
la coassurance.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : En général pour : Risques sinistrés,
Expos cat zones critiques ou si Prévention insuffisante, Mauvaise notation financière.
Les franchises restent globalement stables,
Sauf sinistralité défavorable. Les assureurs souhaitent maintenir des niveaux de
franchises permettant de limiter la sinistralité de fréquence. Parfois en augmentation, soit
à la demande des assureurs, soit à celle des assurés (dans ce cas, pour optimiser le cout
global du risque en renforçant les baisses de primes).
Les capacités sont en augmentation (environ +10%)
Il y a environ 4 milliard d'euros disponibles. Augmentation remarquée chez certains
assureurs : AIG, AGCS ... Certains assureurs se sont réorganisés pour revenir sur les
grands risques confirmant ainsi la tendance de l'année dernière. On remarque une
hausse sur les programmes des grands comptes. Augmentation notamment sur les ETI
pour lesquelles le marché a un appétit très marqué (ouverture par Liberty Mutual d'une
capacité dédiée à ce segment). Retrait d'INFRASSURE. ACE Europe résilie son portefeuille
sur l'activité incinération. SOMPO se positionne sur le marché pour les affaires non
japonaises. Arrivée de nouveaux acteurs : Nationale Suisse, Sompo, Torus.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : capacité en forte baisse sur
traitement des déchets (retrait RSA, ACE, Aviva suite sinistre Fos sur mer)
Tarification parfois en baisse
Un marché encore agressif sur les affaires considérées de qualité (jusqu'à deux chiffres)
et/ou à fort volume de primes. Les hausses demandées sont systématiquement liées à un
dérapage de la sinistralité mais sont négociables. Pour les ETI, les renouvellements hors
appel d'offre se font avec baisses significatives. Les mises en concurrence ont augmenté
dans ce secteur et se traduisent encore par des baisses de tarifs. Pour les grands
comptes, les renouvellements hors appel d'offre se font sur une base de tarification
identique ou de baisse pour les bons dossiers, et pour certaines affaires, les mises en
concurrence donnent lieu à des baisses importantes. Concurrence exacerbée sur les
affaires peu sinistrées. Baisses encore constatées sur certaines affaires (de 5 à 10%).
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Forte hausse (taux et franchises) sur
déchets, valorisation énergétique des déchets, bois, activité minières, construction...
5
2. Focus : Evènements Naturels
Hausse
=
Etendues
des
Couvertures
X
X
Franchises
X
X
Capacités
Assureurs
Tarification
20%
X
X
Baisse Commentaires
L'attitude des assureurs varie selon la localisation
géographique et l'importance du compte. Le marché
accepte encore pour certains clients de délivrer des
garanties sans
sous-limitation en événements naturels. Stable sur les
zones les plus exposées mais les assureurs dommages
restent retissant à s'exposer dans des zones
considérées critiques (Japon, Californie, et autres zones
sensibles). Excess cependant disponibles pour les
risques insuffisamment couverts par les premières
lignes dommage, soit auprès du Lloyds, soit auprès du
marché local (Californien par exemple) soit encore par
la mise en place de produits paramétriques auprès de
banques ( Natixis) ou d'assureurs (Swiss Ré).
Plutôt en augmentation du fait de la généralisation des
franchises en % des capitaux assurés.
Les franchises dépendent des zones d'expositions
(référentiel Munich Ré) et des cumuls des assureurs sur
certaines zones.
Stables, parfois hausse des capacités disponibles.. Un
marché s'est structuré depuis 2012 avec désormais plus
d'1 milliard de capacités (variable selon les zones). Les
acteurs sont les marchés londoniens, les réassureurs de
niches, les capacités locales et, ce qui est assez
nouveau, les grands réassureurs.
L'afflux de capacité et l'absence de sinistre majeur en
2013 a permis une légère détente sur les prix en 2014.
Sauf exposition très particulière, la tendance est plutôt
X
à la baisse. Baisse à 2 chiffres en réassurance XS et sur
10% à
les marchés anglo-saxons.
15%
Attention la saison cyclonique n'est pas terminée…
6
3. Focus : Terrorisme
Hausse
Etendues des
Couvertures
Tarification
Baisse
Difficultés voir exclusions sur certains pays ou
région.
Franchises équivalentes à celles du contrat de
base.
Les franchises restent très attachées à la zone
couverte.
Le marché français s'ouvre lentement à ce type
de risques. 5 à 10 M€ (le plus souvent par an),
hors Garéat et pools locaux.
X
X
Capacité terrorisme hors France supérieure à
40 M€ pour des grands comptes, y compris
avec des sites en centre-ville (à NY, LDN, HK et
Tokyo...), auprès d'assureurs comme AIG, ACE
et Lloyds). De nouveaux acteurs entrent sur ce
marché à Londres. On compte en 2014 environ
40 syndicats impliqués.
X
X
Commentaires
Le marché offre 3 types de couvertures :
a) Sabotage/terrorisme,
b) SRCC et sabotage/terrorisme,
c) Violence politique (qui inclut les garanties a)
et b) et le coup d'état, la rébellion, la
mutinerie.)
Les textes de polices offrent des garanties de
plus en plus larges.
Garantie terrorisme hors France très rarement
accordée pour les ETI. Pour les grands comptes
une garantie hors France peut être délivrée par
quelques assureurs.
X
Franchises
Capacités
Assureurs
=
7%
X
La compétition sur le marché de Londres reste
très vive. Le marché serait passé en 2014 à un
total d'encaissement de 500 millions de dollars
contre 750 millions de dollars en 2013. Les
baisses de taux enregistrées ces dernières
années en font un marché de plus en plus
attractif pour les entreprises.
Surprime par rapport au contrat de base.
Tarifications chez les assureurs spécialisés très
en baisse compte tenu de l'absence réelle de
sinistre.
7
4. Focus : Supply chain
Hausse
Etendues
des
Couvertures
=
X
Baisse Commentaires
Selon les assureurs, la couverture proposée est plus ou
moins large et peut porter sur les seuls fournisseurs ou
sur les fournisseurs et les clients. L'étude nécessaire à la
mise en place de cette couverture peut être utile pour
dimensionner le montant des garanties de carences
classiquement souscrites dans les contrats dommages.
Les assureurs Dommages aux Biens accordent des
garanties limitées aux conséquences de dommages
matériels sauf garanties négociées de façon très
spécifique.
Franchises
X
L'approche des assureurs peut être très différente. Elle
est souvent fonction de leur maitrise de ces risques.
Franchise parfois importante (« waiting period » 1 à 5
jours avec mini 5 à 10 M€).
Capacité limitée 50/80 M€.
Capacités
Assureurs
Tarification
20%
X
Un marché qui se densifie, pour garantir les carences de
fournisseurs et clients avec des produits mis en place par
certains assureurs (Zurich, KILN, Allianz) avec le support
de certains réassureurs (Munich RE), AGCS, Kiln, Munich
Ré.
Tarification (si on peut parler de tarification) élevée et
fixée après étude. Très peu d'acteurs et de produits
vendus.
8
Construction TRC/TRME
Etendue des couvertures en hausse (de + 10% en moyenne)
Les primes sur les risques techniques continuent de baisser notamment du fait de l'afflux
de capacités. Montants de garanties plus importants pour garanties complémentaires
(frais de délais …) ainsi que les volets RC et Existants. Pour les Risques Techniques,
stabilité du marché et relative flexibilité des assureurs. Les assureurs restent souples
pour remporter les affaires.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Off shore, tunnels, forage exposition
CAT/NAT, Produits nouveaux à fortiori lorsqu'ils ne possèdent pas encore d’agrément - En
Décennale difficulté d'assurabilité des entreprises étrangères.
Franchises toujours relativement basses et stables
Peu de sinistres sur cette branche.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : la garantie PEA
Capacités en hausse (+20% , voire +)
Marché en surcapacité. Marché compétitif et agressif. Surcapacité en Risques Techniques
(TRC/TRME) - Stabilité en Décennale France. De nouveaux acteurs en dommages
ouvrages (XL, QBE).
Tarification en baisse (baisse de 10/15% en moyenne, pouvant aller jusqu’à 40%
pour les chantiers de bureaux)
Mouvement de baisse tarifaire généralisé qui rompt avec le passé. Ce mouvement
baissier semble généralisé aux acteurs en raison de la vive concurrence. Marché qui reste
compétitif avec des baisses significatives sur les grands chantiers. Pour la TRC,
stabilisation des conditions avec un arrêt des baisses constatées ces dernières années.
En RC Décennale à craindre une augmentation des conditions.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Zones en exposition Cat Nat Projets techniquement complexes
9
2. Focus : Risques Naturels /Construction
Hausse
=
Baisse
Commentaires
Etendues des
Couvertures
X
Incorporés aux garanties de Dommages
Principal risque : le tremblement de terre
Franchises
X
Incorporés aux garanties de Dommages.
Sinistralité faible mais d'intensité.
Capacités
Assureurs
Tarification
Capacité stable.
Une légère tension se fait sentir sur les capacités
en "Cat" qui ne faisaient toutefois pas l'objet de
restrictions.
X
X
20%
Concurrence des marchés locaux.
10
Automobile
Etendue des couvertures relativement stables
Soit une couverture Tous Risques, soit une couverture limitée au risque obligatoire (RC).
Le marché est très mature et les évolutions de garantie sont principalement
jurisprudentielles mais sans changement, hormis quelques sous limites spécifiques ou
garanties adaptées aux risques spéciaux ou exceptionnels. L'approche des assureurs
reste très technique, avec peu de souplesse, surtout les risques aggravés (transport
public de voyageur, activités sur zones aéroportuaires). Les politiques de souscription des
assureurs restent assez rigides dans leur ensemble pour les besoins spécifiques
(aéroport, location…). Volonté de plus en plus prononcée de ne plus proposer de garantie
bris de glace ou d'y adosser une franchise par sinistre. Risque qui peut être considéré
comme pouvant rester à la charge de l'assuré d'autant qu'il engendre des taxes et des
frais de gestion importants.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Nombre d'acteurs toujours réduit sur
les activités spécifiques TPV, TPM, Location Courte durée
Franchises/Tendances Auto Assurance stables
Stable ou légère augmentation. Pas quantifiable en %. Afin de limiter une hausse des
prix, le client fait le choix de prendre à sa charge une partie plus importante de son
risque Dommages. Quelles que soient les garanties souscrites (Responsabilité Civile et
Dommages), le marché est de plus en plus enclin à proposer des franchises élevées afin
de responsabiliser davantage les assurés, mais toujours en adéquation avec leurs
capacités financières. Le marché se réduit en nombre d'acteurs notamment pour les
grands comptes (retrait de Generali). Les assureurs sont de plus en plus attentifs à la
sinistralité. Renouveau des franchises RC par sinistre (effet prévention et maîtrise du
risque de fréquence ; demande de solutions alternatives sur les montants de franchises
dommages (simulation d'impact demandée par les clients) ; certains clients en auto
assurance dommages sollicitent des études pour une couverture en dommages (effet
charge sinistre sur les Cat Nat lorsque la flotte n'est assurée qu'en PJ par exemple).
Capacités quasi identiques
Les appétits toujours sélectifs et orientés vers des affaires de qualité. Les assureurs de la
branche Auto sont en recherche d'équilibre. De nombreux acteurs en TPPC (Propre
Compte). Le marché se resserre et continue à se restreindre sur la souscription pour les
risques TPM, TPV, LCD, circulation sur aéroports et transports de matières dangereuses;
demande d'augmentation des budgets importante pour les risques déficitaires et/ou si
sinistre corporel. Certains assureurs limitent les nouvelles souscriptions pour "digérer" la
croissance des deux dernières années et l'impact des revalorisations des
provisionnements des corporels en cours survenus en 2014. GROUPAMA se retire du
Marché TPV et Location Courte Durée.
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Tarification à la hausse
Marché haussier ~3 % en moyenne (entre 3% et 15%, 3% minimum pour les affaires
standards). Augmentation de conjoncture variable d'un assureur à l'autre (fonction de la
nécessité de rééquilibrer leur ratio. Combiné); attitude défensive des assureurs face aux
attaques de portefeuille et études sélectives des nouveaux dossiers. Les contraintes
législatives et règlementaires pèsent toujours sur les prix (augmentation des taux de
taxes, conséquences de S2 en terme de fonds propres...). Idem ou très légère hausse
pour les affaires équilibrées. Les bonnes affaires (de plus en plus rares) trouvent toujours
preneur mais les écarts de prix entre compagnies se réduisent. Hausses plus
significatives pour les affaires chroniquement déficitaires et en fonction du risque assuré.
Beaucoup d'affaires doivent être réexaminées systématiquement limiter l'impact des
majorations, les outils de prévention pour limiter la charge sinistre, et donc les primes,
sont de plus en plus indispensables. Les S/P d'équilibre sont à la hausse chez les
assureurs.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Pas de domaines spécifiques
d'activité concernés, mais réseaux d'agents toujours moins impactés que le courtage.
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Transport
Etendue des couvertures stables
Garanties conforment aux meilleurs standards internationaux. S'ils sont bien évalués et
documentés, certains risques atypiques peuvent faire l'objet de couvertures innovantes
même si, au départ, les sous limites accordées restent prudentes. Peu d’innovations, mis
à part l'évolution du nombre de pays sujets à sanction ainsi que les zones en guerre,
compliquant donc la mise en place des garanties dans les pays concernés. Le marché
offre déjà des garanties très larges en Facultés. Certains Assureurs tentent de se
démarquer en offrant des garanties extensives comme la PE après transport ou les
séjours à destination. Les évolutions en RC Contractuelle sont principalement
jurisprudentielles (notion de faute inexcusable). Marché toujours bas face à un volume
d'affaires décroissant malgré des résultats techniques de la branche tendus. Concurrence
importante entre les acteurs qui ont beaucoup de mal à développer donc prix
négociables. Surveillance des affaires déficitaires.
Franchises/Tendances Auto Assurance, à la hausse parfois
Tendance aux augmentations de l’auto assurance mais au cas par cas. De façon
générale, le risque transport est peu captivé. Les Assureurs du Marché ne sont pas
réticents aux risques de fréquence (sup. 50 sinistres). Cotations des assureurs inégales
d'une affaire à l'autre sans forcément de raisons techniques mais simplement l'appétit
pour telle ou telle affaire.
Capacités en augmentation (environ 10%)
Plusieurs compagnies en mesure d'apporter une capacité théorique de 50 millions d'euros
(AXA, ACE, Allianz, RSA...). Les assureurs restent vigilants quant à leur expositions
notamment (Méga Porte-Conteneur, exposition aux CATNAT). Nouvelles capacités
disponibles en France : SWISS RE, MUNICH RE . Distinction entre les Assureurs disposant
d'un réseau international de qualité et les Assureurs ne souhaitant pas s'intéresser à des
programmes internationaux.
Tarification
Marché compétitif mais sélectif. La tendance baissière se ralentie. Les prix sont plutôt
stables. Dégradation des résultats techniques de la branche Transport depuis plusieurs
années résultant d’une surcapacité du marché. Le marché reste favorable sur les polices
qui affichent de bons résultats. Néanmoins, les Assureurs sont de plus en sélectifs sur la
pérennité des comptes qu’ils souscrivent.
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2. Focus : Responsabilité affréteur
Hausse
=
Commentaires
Baisse
Inchangé.
Etendues des
Couvertures
X
Franchises/
Tendances
Auto
assurances
X
Petit marché avec peu d'acteurs donc prix plus
techniques.
Plus d'acteurs Marine intéressés par la
Responsabilité Civile Affréteur.
Capacités
Assureurs
X
Peu d'Assureurs proposent ce type d'assurance
sur le marché Français.
La qualité du service et du conseil offert par
l'assureur demeurent très importante pour
les Assurés français.
X
Marché plutôt stable. Les prix sont déterminés en
fonction du volume d'affrètements et
du ratio sinistre/prime.
Tarification
X
-5%
Secteur spécifique ne suivant pas la tendance :
Responsabilité Civile Propriétaires de navires +
5%
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Responsabilité Civile
1.
Tendances générales
Etendue des couvertures stable
Le marché RC reste orienté à la baisse. Surcapacité, objectifs de développement et de
rétention. La baisse de "la matière assurable" amplifie la tendance baissière. Marché
toujours contrasté lié à la multiplicité des acteurs, aux capacités disponibles, aux
modalités de souscription des assureurs (orientations données par la maison mère).
Poids de la conformité réglementaire : gouvernance avec solvabilité 2, attitude face à
l'intervention de l'assurance Non Admis, paiement des taxes, durcissement des
réglementations tout particulièrement étrangères (clause Sanction).Traitement toujours
spécifique des activités et/ risques sensibles. Modalités de souscription plus
"contraignantes" => regard plus technique : place importante de la prévention des
risques. Etendue des couvertures stable avec possibilité d'extension de garanties très
spécifiques. Tension sur les garanties Frais de retrait et coût du produit, notamment
équipementiers automobile. Clauses embargo plus strictes.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Secteurs Médical et Construction
Franchises/Tendances Auto Assurance
Le marché donne le sentiment de s'orienter vers une révision des rétentions :
augmentation des franchises ou captive (intervention fréquente des actuaires pour
calibrer les rétentions). Tendance à l'augmentation sur les comptes à forte fréquence ou
sur les garanties sophistiquées. Certains assureurs refusent les risques de fréquence
(sup. à 50 sinistres). Modification essentiellement liées à la sinistralité où à la politique
d'auto assurance des entreprises.
Capacités stables
Capacité théorique du marché stable et notamment du marché continental (1,5 milliard
d'euros). En légère augmentation. Capacités toujours abondantes jusqu'à 200 M€ pour
certains assureurs. Augmentation capacité GENERALI (de 50 M€ à 100 M€ ) et Zurich (75
à 100M€). De nouvelles capacités aussi sur les risques de RC Professionnelle. Marché
stable : pas de nouveaux intervenants. Concurrence limitée en 1ère ligne tout
particulièrement sur les risques sensibles. Mais certains assureurs d'excess apportent
aujourd'hui leurs capacités sur des lignes plus basses (développement qualitatif :
constitution d'un réseau) : interchangeabilité des assureurs.
Secteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Institutions Financières
Tarification à la baisse
Baisse d’environ 5% (grands comptes) / de 15 à 20% (middlemarket), souvent
significative selon qualité dossier. Marché plutôt stable mais variation en fonction de la
qualité du dossier (risques sensibles / sinistrés).Vigilance sur le juste prix des polices
locales. Tendance à la stabilisation des prix sur le segment des grands comptes.
Concurrence forte avec des baisses jusqu'à 20% sur les autres comptes. Possibilité
toutefois d'augmenter les sous-limites et d'étendre les garanties pour le même prix. Pas
de sinistre grave, peu d’affaires nouvelles, de nouveaux entrants en excess =>
Concurrence encore vive sur les lignes d'excess, la guerre des parts de marché continue.
ecteurs spécifiques ne suivant pas ces tendances : Institutions Financières
15
2. Focus : Responsabilité environnementale et atteintes à la
biodiversité
Hausse
=
Baisse
Commentaires
Marché concurrentiel sur lequel les nouveaux entrants
ont apporté une réelle alternative à Assurpol avec des
garanties plus étendues à des prix plus compétitifs.
Etendues des
Couvertures
Adaptation aux évolutions des environnements locaux
(juridique).
Développement des programmes internationaux : mise
en place de polices locales.
Marché uniforme : toutes les garanties, y compris
avancées passées, sont reprises par tous les assureurs.
X
Couverture territoriale plus large de la Biodiversité,
élargissement du trigger (fait fortuit).
Extension de garantie RC personnelle des Dirigeants.
Tension sur les extensions pertes d'exploitation et frais
supplémentaires (quelques sinistres).
Ne suit pas la tendance : secteur Oil, Gas et Chimie
Franchises
Capacités
Assureurs
Tarification
X
X
X
X
Inchangées mais avec baisse des rétentions pour les
risques avec franchise élevée
sans sinistre.
Stable sur le marché continental, en légère évolution en
comptant celle du marché anglo saxon. Sous réserve des
expositions géographiques et des activités, appétences
des assureurs d'actualité. Généralisation du déploiement
de programmes internationaux.
En général 50 M€ par assureur. Capacités supérieures
pour certains acteurs.
Marché concurrentiel favorisant une baisse maitrisée des
prix hors acteurs du Groupement ASSURPOL
Baisse souvent remplacée par une augmentation du
niveau des couvertures..
5 à 20% Prix compétitif si qualité du risque présentée.
Ne suit pas la tendance : secteur Oil, Gas et Chimie
16
Cyberrisks
Etendue des couvertures en amélioration constante (+30%,)
Marché en structuration, difficile de faire des comparaisons, car il n’y a pas encore de «
standard » de marché en risques Cyber et les offres des assureurs sont assez différentes.
Concurrence forte entre les assureurs
"Dommage" et Assureurs "Responsabilité".
Amélioration de la cohérence des réponses assureurs dans les montages en ligne ou en
coassurance. Offres de Garanties dommages plus adaptées aux grands risques
notamment en Perte d'exploitation et carence fournisseurs. Augmentation des plafonds
des sous -limites voire disparition en montage coassurance. On peut constater l'arrivée
de nouveaux produits, plus cohérents au niveau wording. Recherche pour créer une
couverture hybride combinant les dommages, la RC et la gestion de crise. Cette
couverture peut intervenir en première ligne ou en complément des garanties dommages
ou RC existantes.
Tendance plutôt à la baisse (de 20 à 30 %) compte tenu de la concurrence accrue.
Baisse sur les dossiers les moins exposés en termes de taille d’entreprise et de risques.
Les assureurs peuvent proposer des franchises de base moins élevées. Franchise PE
exprimée en temps réduite ou convertie en seuil de déclenchement --application d'une
franchise unique tout poste garanti. Les gestions de crises sont délivrées sans franchises.
Secteur ne suivant pas la tendance : Distribution
Capacités en hausse (de 10 à 30% )
Elle s’explique par l’arrivée- effective ou annoncée de nouveaux acteurs (AXA CS avec
CASSIDIAN, AGCS avec Thalès, bientôt Munich RE et Chubb), avec capacités
potentiellement importantes. Globalement la capacité théorique sur le marché continental
est de l'ordre de 355 millions d'euros. Les acteurs de Londres offrent quant à eux 100
millions d'euros supplémentaires. En pratique, les plus grosses capacités placées sur un
programme sont plus proches des 100 à 150 M euros. Augmentation des capacités sur
les garanties de nature Dommage, PE. Stabilité sur les capacités RC. Cependant toujours
insuffisante à l'égard des besoins estimés des entreprises. De nouveaux produits apparus
cette année offre ponctuellement une capacité supérieure à ce que présentait le marché
l'an dernier.
Tarification compétitive
Très compétitive. Plutôt à la baisse (environ 20%) compte tenu de la concurrence accrue
par l'apparition de nouveaux opérateurs mais difficile à qualifier en terme de pourcentage
(manque de recul, produit trop récent). Les tarifs baissent probablement aussi pour
tenter d'augmenter le nombre de polices vendues. Baisse sur les dossiers les moins
exposés en termes de taille d’entreprise et de risques. Impact de la Réassurance FAC à la
hausse sur les tarifications délivrées par les assureurs proposant des apéritions avec des
capacités supérieures à 25 M euros. Impact relatif de la sinistralité Américaine hors
secteur distribution.
17
18
D&O – lignes financières
(EPL/PTL/RC PRO FI)
Etendue des couvertures stables
Pas de modification significative. Les assureurs sont réceptifs aux demandes de
modifications contractuelles pour accompagner le développement de l'exposition de leurs
clients et font évoluer spontanément leurs polices pour se démarquer de la concurrence.
D&O : Tendance maintenue à l'encadrement stricte des garanties relatives aux Personnes
morales notamment en cas de procédure Administrative/Régulateur, et PMA de droit et
de fait.
Pas de modification significative., stables d'une manière générale sauf pour certains
risques (EPL, Fraude notamment) qui connaissent un accroissement de la sinistralité
(licenciements économiques, fraude au faux président,....)
D&O: Franchises Personne morale stables, en moyenne à 500 K euros.
Capacités stables
La capacité du marché reste stable. Capacités et appétence importantes pour les
entreprises industrielles et commerciales. Capacités moindres pour les institutions
financières.
Tendance à la réduction des capacités par assureur : en moyenne, en primary, capacité
de 15 M euros. Peu d'acteurs capables de proposer 25 M euros sur l'ensemble du
programme. Encadrement et limitation des cumuls avec les programmes des filiales et
participations. Maintien du monitoring des engagements globaux par client sur les lignes
RC FI , GDB et D&O FI.
Un marché toujours dynamique avec l'arrivée régulière de nouveaux assureurs sur le
marché français (Navigators dernièrement) permettant d'accéder à des capacités
importantes avant d'envisager d'accéder au marché de Londres si besoin.
Tarification globalement stable
Globalement stable (hors risques sinistrés) ou à la baisse au cas par cas. Pression sur la
RCP FI y compris en XS. La forte concurrence entre assureurs permet de faire pression
sur les primes pour aboutir à des budgets de primes stables ou en baisse dans un
contexte où la sinistralité se développe malgré tout.
19
2. Focus : Fraude interne et externe
Hausse
Etendues des
Couvertures
=
Baisse
Commentaires
Stable sur la fraude interne. Encadrée ou limitée
sur la fraude externe (liée à l'escroquerie
usurpation identité et fraudes fournisseurs).
Apparition de restrictions contractuelles en
matière d'escroquerie au faux président.
X
Entreprise commerciale : Restriction des
couvertures par le leader du marché
Institutions financières : stabilité.
La hausse se poursuit au fur et à mesure des
ajustements sur portefeuille.
Franchises
20%
Entreprises commerciales : Augmentation des
franchises souhaitée par le leader du marché
Institutions financières : franchise haute, stabilité.
X
Volonté des assureurs d'insérer une quotité non
garantie en complément des franchises
classiques. Escroquerie au président.
Capacités
Assureurs
X
20%
Stable. En hausse tendanciellement et
excédentaire / à celle achetée pour les deux soussegments de marché
Le retrait d’AIG se poursuit.
Tendance à la hausse sous l'impact des leaders
aux portefeuilles plus fortement sinistrés.
Tarification
X
X
Entreprises commerciale : Marché probablement
très déséquilibré (S>P), tarifications encore
stables, mais dégradation des conditions (prix /
texte / franchises) proposés par certains
assureurs pour les clients sinistrés
Institutions financières : orienté à la baisse.
20
3. Focus : EPL
Hausse
=
Baisse
Commentaires
Stable. Peu d’innovations.
Etendues des
Couvertures
Franchises
X
20%
X
X
Poursuite de l'amélioration des garanties pour
tenir compte de l'évolution de la sinistralité et des
bonnes pratiques des marchés de l'assurance (US
et UK notamment qui influencent toujours les
autres marchés).
Stable à tendance haussière sur les
problématiques d'action de groupes ou class
action Introduction d'une nouvelle franchise par le
leader du marché anticipant une augmentation
des sinistres en France pour "Rupture abusive".
AIG a imposé des hausses sur franchises
applicables aux rémunérations des cadres
dirigeants.
Stable. Plus modeste qu'en RCMS eu égard à un
nombre d'assureurs plus limité pour couvrir ce
risque et à un manque d'appétit de certains
assureurs, mais en augmentation.
Capacités
Assureurs
X
Volonté de développement de ZURICH. AIG a été
moins sollicité à la suite d'une politique de
modifications des franchises mal maitrisée.
Une forte présence aux USA peut réduire les
appétits de souscription
Stable, voire en légère baisse pour des clients non
sinistrés.
Tarification
X
Velléités de hausse pour les risques sinistrés.
Une forte présence aux USA limite les possibilités
de baisse. Grosses expositions USA.
21
4. Focus : RCMS
Hausse
=
Baisse
Commentaires
Stable: marché mature.
Etendues des
Couvertures
X
X
Poursuite de l'amélioration des garanties pour
tenir compte de l'évolution de la sinistralité et des
bonnes pratiques des marchés de l'assurance (US
et UK notamment qui influencent toujours les
autres marchés)
LTA de plus en plus fréquents y compris
Institutions Financières.
Moins de possibilités d'améliorations
contractuelles pour les institutions financières.
Franchises
X
Stables ou à la baisse (y compris pour des risques
"personne morale"), notamment pour des
réclamations introduites en dehors des USA.
Capacités toujours abondantes pour les
entreprises industrielles et commerciales. Plus
limitées pour les Institutions financières.
Capacités
Assureurs
X
20%
X
Quelque assureurs d'XS avec de plus grands
appétits (CATLIN, QBE, GENERALI,…NAVIGATOR).
A noter la limitation des capacités des compagnies
en primary sur sociétés en LBO tendus.
Arrivée de nouveaux acteurs (RSA) ou nouvelle
visibilité de certains assureurs (HDI).
Tarification
X
Marché très concurrentiel sur les entreprises
industrielles et commerciales. La forte
concurrence entre assureurs conduit à des
renouvellements avec un budget de primes stable
ou en baisse (plus ou moins importante selon le
10%
contexte du renouvellement).Baisse relative au
significa
cas par cas avec lissage entre primary et XS .
tive
selon
Tarification plus rigoureuse sur les institutions
qualité
financières mais tendance à la stabilisation. Moins
dossier
de concurrence pour les sociétés cotées en bourse
aux USA.
22
Risque Crédit
Etendue des couvertures
Pas de nouveaux intervenants, pas de tendance forte. Le marché est en faible croissance
(+ 5 à 10%). Sur le premier semestre 2014 (faible progression 1,5%).Les CA des
assureurs se contractent encore sur la zone Europe et particulièrement en France entre 0,5 et -3,5% en fonction des assureurs. Dans le même temps, malgré un niveau de
défaillance élevé, le S/P des assureurs continue de s'améliorer. D'où une inadéquation
entre l'offre et la demande. Les assureurs ont des capacités qu'ils ne mettent pas là où
les clients les demandent. Les taux de couverture sont en augmentation dans les études
de clientèles et stables sur les polices existantes.
Les assureurs redonnent de la garantie sur certains pays (Grèce, Egypte, ...).
La part des couvertures des Assureurs sur les risques sensibles reste stable (15 à 20%).
On note plus de flexibilité pour la durée des crédits et des garanties.
Secteur ne suivant pas la tendance : BTP; Métallurgie; Textile; tous les secteurs liés à la
consommation des ménages.
Pas d'évolution notable sur ce critère. Malgré la conjoncture difficile qui pourrait inciter
les Assureurs à maintenir des franchises, la tendance est plutôt à la baisse (environ
10%) compte tenu du faible niveau de sinistralité (S/P) affiché par les Assureurs sur les
12 derniers mois. Au choix du client en fonction de ses intérêts et de son profil de risque.
Capacités en augmentation
Le renforcement des Fonds Propres des différents Assureurs offre une augmentation des
capacités ( +6 à 10%). Les assureurs sélectionnent et réservent leur capacité aux clients
choisis. Les engagements des assureurs croissent en cumul.
Tarification en baisse
Marché très tendu, concurrence féroce en attaque et en défense, baisse des prix ( de 1 à
10%).
Légère baisse avec de fortes disparités suivant les loss ratio individuels des entreprises
assurées. La bonne évolution de la sinistralité des Assureurs (S/P inférieur à 50% sur les
6 premiers mois) explique aussi cette tendance.
23
24
Risque Politique
Etendue des couvertures
Marché toujours soft avec l'arrivée de nouveaux entrants. Néanmoins du fait de
l'actualité, certains pays sont très difficiles à couvrir ( "Off-Cover" ) : Russie, Ukraine,
Argentine, Irak, Libye, Syrie, ...
En 2013 par exemple, les principaux pays ayant fait l'objet d'indemnisation spécialisée
ont été (pour la garantie sur les transactions commerciales) Iran, Arabie Saoudite,
Emirats Arabes Unis, Ukraine, Egypte, Brésil, Nianmar, Libye et Russie.
La désindustrialisation des pays "développés" au profit des pays émergents qui ne se
couvrent pas rend par ailleurs ce marché difficile et en pleine transition.
Concernant les sanctions internationales et leurs conséquences sur les polices, des
interrogations demeurent. Il n'y a pas de réponse claire du marché à ce jour face à cette
problématique. Une clause sanction "marché" est en cours de rédaction.
Pour les garanties de transactions commerciales, le marché adopte le paramètre "
Quotité Garantie" (pouvant aller jusqu'à 95%) et n'adopte pratiquement jamais le
paramètre "Franchise".
Capacités en légère augmentation
Capacité en légère augmentation via la réassurance.
Garantie d'une transaction commerciale (débiteur public : en augmentation d'environ
12% - autour de 2 milliards de $).
Garantie d'un investissement : augmentation d'environ 14% (autour de 2 milliards de $).
Les assureurs spécialisés, implantés en France et souscrivant ces types de risques depuis
la France représentent en 25 et 30% de la capacité mondiale.
Tarification en légère baisse
Les prix sont toujours évalués au cas par cas. Les bons risques génèrent un fort appétit
des assureurs ce qui permet une plus forte concurrence sur le prix. Ce constat ne peut
néanmoins se vérifier sur la majorité des risques, qui se concentrent sur les pays
sensibles.
25
26
REMERCIEMENTS
L’AMRAE tient à remercier particulièrement les membres ci-dessous pour
leurs réflexions, échanges et perspectives du métier.

Anne-Marie Fournier, Vice- Présidente de l’AMRAE

Leopold Larios, Risk Manager, EDENRED

Hélène Dubillot, Directrice Coordination Scientifique, AMRAE
27
www.amrae.fr
© Copyright AMRAE
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Toute reproduction, totale ou partielle, est formellement interdite.

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