Invest Latitude Euro Avril 2014

Invest Latitude Euro
Avril 2014
Objectif de gestion
Echelle de risque
1
Invest Latitude Euro a pour objectif de gestion d’obtenir une performance supérieure à
celle de l’EONIA capitalisé majoré de 3 pourcent sur un horizon de placement minimum
recommandé supérieur à 3 ans.
2
3
4
5
6
7
Données comptables
Actif Net
Valeur liquidative
Commentaire de gestion
37,4 millions €
1 142,35 €
Performances du fonds
Un mois
Trois mois
Un an
Invest AM Latitude
Euro
0,11%
1,26%
4,06%
Depuis création*
14,24%
2014
2013
2012
2011
Invest AM Latitude
Euro
1,15%
3,06%
8,83%
0,58%
L’EuroStoxx 50 a baissé de 0.10%, passant de 3161.6 à 3158.39 durant le mois d’avril.
Pour sa part le S&P 500 a perdu 0.06% en euros
Tous les taux 10 ans des principaux pays, que nous suivons, se sont détendus sur le mois
d’avril 2014. En effet, les taux allemands et français ont respectivement perdu 9.7 et 13.2
points de base, atteignant 1.467% et 1.95%. Concernant les pays du sud de l’Europe tels
que l’Espagne ou l’Italie, connaissent eux aussi un léger recul les amenant respectivement
3.009% et 3.064% (-20.2 points de base pour l’Espagne et -18.6 points de base pour
l’Italie). De l’autre côté de l’Atlantique la situation est la même : le 10 year T-Bond perd
18.7 points de base pour atteindre 3.064.
Nous avons acheté les fonds Ashmore Turkish Debt, Ashmore Emer Mkt Local Currency
Debt, Schelcher Prince Convertible et Ignis Absolut Return. Nous avons vendu le fonds
Xaia Credit Debt Capital.
Eonia +3%
Comparaison
0,27%
1,05%
3,12%
-0,16%
0,21%
0,94%
9,50%
4,73%
Eonia + 3%
Comparaison
1,05%
3,09%
3,24%
2,13%
0,10%
-0,03%
5,60%
-1,55%
* Création opérée le 02/05/2011
Evolution depuis la création
116
115
114
113
112
111
110
109
108
107
106
105
104
103
102
101
100
99
98
mai-11
Invest AM
Latitude Euro
EONIA plus 3%
mai-12
mai-13
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Performances nettes de frais. Source Bloomberg.
Les dix premières lignes
Allocation d'actifs de Latitude Euro
Pondérations
Performances 2014
(€)
H2O MULTIBONDS-IEC
10,67%
9,41%
AXIOM OBLIGATAIRE-C
10,47%
4,14%
GAM STAR CREDIT OPP-EUR ACC
10,31%
5,19%
PIMCO GIS-CAPITAL SEC-EH
9,96%
3,48%
IGNIS ABS RT GOV-EUR I2 HDG
7,44%
0,71%
ING INT II-SENIOR LN I CP €
6,89%
0,68%
IGNIS ARG PAN EURO ALP-€I-A
6,17%
9,50%
BLACKROCK STR-EUR O EX-D2€
5,46%
10,62%
SCHELCHER PRINCE CONVERT-C
4,99%
3,22%
STAND LF-EUR SMALL CO-D EUR
4,28%
6,94%
22,00%
Obligations
Actions
78,00%
Caractéristiques de la poche actions
Répartition géographique
Répartition sectorielle
2,50%
Télécommunications
Services aux collectivités
Allemagne
20,69%
4,10%
Technologie
Grande-Bretagne
29,38%
5,69%
Pétrole et gaz
6,10%
France
6,99%
Biens de consommations
8,58%
Matériaux de base
Espagne
9,49%
Santé
16,99%
Services aux consommateurs
16,31%
8,16%
Suisse
17,00%
Valeurs industrielles
23,23%
Valeurs financières
8,54%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
16,23%
Autre pays
Invest Latitude Euro
Avril 2014
Caractéristiques de la poche obligataire
Décomposition de l'actif par rendement
Coupon 12-15 %
Répartition de la poche obligataire
Obligations d'Etats euro
3,17%
Coupon 11-12 %
6,00%
2,52%
Coupon 10-11 %
2,17%
Coupon 9-10 %
10,10%
Obligations d'entreprises
Euro
14,20%
4,99%
Coupon 8-9 %
Obligations mixtes euro
6,73%
Coupon 7-8 %
18,24%
Coupon 6-7 %
Obligations d'Etats pays
émergents
13,01%
Coupon 5-6 %
Obligations d'entreprises
pays émergents
11,52%
Coupon 4-5 %
12,75%
Coupon 3-4 %
21,60%
6,84%
Coupon 2-3 %
43,80%
6,34%
Coupon 1-2 %
Dette sénior haut
rendement
8,73%
Coupon 0-1 %
2,30%
2,81%
0,00%
5,00%
10,00%
Obligations d'Etats globales
15,00%
20,00%
25,00%
2,00%
Principaux mouvements sur le mois
Indicateur de risque
Achats
Ashmore Turkish Debt
PIMCO Capital Securities
Ignis Absolut Return
Obligations convertibles
30,00%
Invest AM
Latitude Euro
Ashmore Emerging Corporate Debt
Schelcher Prince Convertible
Eonia
Invest AM
Latitude Euro
Un an
Volatilité
3,54%
Eonia
Trois ans
0,02%
N/A
N/A
Ventes
Xaia Credit Debt Capital
Caractéritiques générales
Code Isin : FR0011032754
Critères ESG retenus : Non
Classification AMF : Diversifié
Forme juridique : FCP de droit français
Nature : Fonds de fonds
Date d'agrément AMF : 05/01/2011
Indice de référence : Eonia + 3%
Société de gestion : Invest AM
PEA : Non
Commissaire aux comptes : Cabinet Didier Kling
Durée d'investissement recommandée : 5 ans
Devise de valorisation : Euro
Valeur liquidative d'origine : 1000€
Souscripteurs concernés : Tous souscripteurs
Montant d'investissement minimum : une part
Souscription / Rachat : Avant 11h tous les jours ouvrés à cours inconnu
auprès d'Invest AM
Droit d'entrée : 2% maximum / Droit de sortie : Néant
Frais de gestion : 1,2%
Dépositaire : CM-CICS
Commission de surperformance : 20% de la surperformance relative à
l'indice de référence
Valorisateur : CIC Asset Management
Affectation des résultats : Capitalisation
Valorisation : Quotidienne
Information aux porteurs
1) Profil des investisseurs : tous les souscripteurs concernés (personnes physiques ou morales) sont avertis sur les risques liés aux marchés actions
2) Ce fonds peut servir de support aux contrats d’Assurance Vie.
3) Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et ceci est susceptible d’être modifié ultérieurement.Avertissement : Ce document est établi par Invest AM. Sa
remise à tout investisseur relève de la responsabilité de chaque commercialisateur, distributeur ou conseil. Il a été réalisé dans un but d’information uniquement et ne constitue ni une offre
ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. Toutefois en cas de souscription, l’investisseur doit obligatoirement consulter le prospectus
de l'OPCVM afin de prendre connaissance de manière exacte des risques encourus notamment le risque de perte en capital et le cas échéant, le risque de liquidité des actifs sous jacents.
L’investissement doit s'effectuer en fonction de ses objectifs d'investissement, son horizon d'investissement et sa capacité à faire face au risque lié à la transaction. Les simulations et
opinions présentées sur ce document sont le résultat d‘analyses à un moment donné et ne préjugent en rien de résultats futurs. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas
des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. Les informations légales concernant les OPCVMs, notamment les prospectus simplifiés et complets sont disponibles
auprès de Invest AM ou sur le site Internet www.investam.fr
153 Boulevard Haussmann - 75008 Paris - France
Tél : +33 (0) 1 80 48 16 30 / Fax +33 (0) 1 80 48 16 31
Société de gestion de portefeuilles agrée par l’AMF sous le n° GP 10 0000 54, délivré le 17 décembre 2010
www.investam.fr